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Informe Venezuela 17 de marzo de 2011
Resumen Ejecutivo Al día 17 de marzo de 2011, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en 1098 pbs presentando una variación de -9 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior (Ver Pág. 4). Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 17 de marzo de 2011 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron mixtos, presentando mayor movimiento en el Venezuela USD 2025 - 7,65% con una variación de -187,50. Las Reservas Internacionales al 16 de marzo de 2011, se ubicaron en 27.100 millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 17 de marzo de 2011 se ubicó en 1,402 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 17 de marzo de 2011 en 101,42 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 110,66 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 108,08 US$ por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 101,26 US$.
Informe Venezuela 17 de marzo de 2011 Indicadores
Bancos deben agilizar solicitudes de créditos hipotecarios o de inversión
EMBI+ 1098
Caracas, 17 Mar. AVN .- Las instituciones del sector bancario deben establecer mecanismos y/o procedimientos que permitan procesar y analizar en plazos razonables aquellas solicitudes de créditos relacionadas con proyectos o programas de inversión así como créditos hipotecarios
71,700 Bono Global 27
para vivienda principal, que generalmente están ligados a contratos de opciones de compras con plazos perentorios. En este sentido, las instituciones bancarias establecerán lapsos máximos y mínimos para
101,26 US$ Petróleo Venezolano 18,45% TAM
culminar el proceso de análisis por tipo de crédito, una vez que la persona interesada haya consignado la información solicitada previamente. Estas disposiciones forman parte de las nuevas normas relativas a la protección de los usuarios y usuarias de los servicios financieros dictadas por la Superintendencia de Instituciones del Sector Bancario y que están en vigencia tras su publicación en la Gaceta Oficial número 39.635. El instrumento jurídico, que deroga la norma establecida en noviembre 2010, adecúa su articulado a la Ley de Instituciones del Sector Bancario e introduce nuevos elementos. Entre los nuevos artículos se establece que toda solicitud de crédito o financiamiento de
4,29 / 4,30 Bs-US Dólar
personas naturales y jurídicas consignadas ante la institución bancaria, debe ser formalmente recibida, para lo cual se emitirá a favor del cliente, usuario y usuaria una constancia debidamente sellada y firmada por un empleado autorizado para tales fines. También se establece la obligación de la institución bancaria a responder por escrito al cliente
1,402 USD/EUR
dentro de los diez días continuos siguientes contados a partir de la fecha de la aprobación o negativa de la solicitud de crédito. En caso de que el crédito resulte negado la institución bancaria deberá indicar de manera explícita al solicitante las razones o causas que causaron dicha decisión. Asimismo ratifica la creación de la figura del Defensor del Cliente y Usuario Bancario, el cual deberá ser designado en cada una de las instituciones bancarias y representa una instancia superior a la Unidad de Atención al Usuario, por lo cual tienen entre sus funciones tramitar y resolver los reclamos improcedentes. En la nueva normativa también se incluye un artículo en donde se aclara que no podrán ser Defensor del Cliente y Usuario Bancario aquellas personas que ocupen cargos de director o directora principal o suplente, funcionario o funcionaria o empleados o empleada de otra institución bancaria. Igualmente se ratifica una serie de derechos para los usuarios y usuarias de los servicios bancarios entre los que destacan los tiempos para la atención en taquilla a un máximo de 30 minutos, la atención prioritaria y preferencial a las personas con discapacidad, de la tercera edad, pensionados y mujeres embarazadas así como la eliminación en los contratos de cláusulas que puedan vulnerar derechos de los clientes.
Fuente: AVN
Mercados Emergentes 17 de marzo de 2011
Concepto
Hoy
AL
Variación
AL
17-Mar-11
16-Mar-11
Diaria
16-Feb-11
Tipo de Cambio BsF/US$ (***)
Variación Mes
4,289
4,289
0,00
4,289
0,00
15,62
Precios Petróleo (US$/Barril) (*) Cesta Venezolana
101,26
101,26
0,00
85,64
Cesta OPEP
108,08
105,80
2,28
98,68
9,40
West Texas Intermediate
101,42
97,98
3,44
84,99
16,43
Brent
110,66
109,70
0,96
102,99
7,67
Argentina Boden 2015- 7%
95,100
95,100
0,00
94,500
59,99
Argentina Boden 2012 3,924%
24,000
24,000
0,00
23,750
25,00
Brasil Globales 27 - 10,125%
149,000
149,000
0,00
149,500
-50,00
Brasil Brady C - 2014
127,000
127,150
-15,00
126,750
25,00
Colombia Globales 27 - 8,375%
121,185
121,145
4,00
118,475
271,00
México Globales 26 - 11,50%
179,975
180,000
-2,50
171,975
800,00
Venezuela Globales 13 - 10,75%
99,250
99,250
0,00
98,000
125,00
Venezuela Globales 14 - 8,5%
87,500
87,750
-25,00
87,000
50,00
Venezuela USD 2016 5,75%
71,000
71,500
-50,00
72,150
-115,00
Venezuela Globales 18 - 13,625%
94,750
94,250
50,00
97,500
-275,00
Venezuela Globales 18 - 7,00%
67,500
67,500
0,00
99,950
-3.245,00
Venezuela USD 2019 - 7,750%
66,450
66,250
20,00
65,750
70,00
Venezuela USD 2020 6%
57,500
57,500
0,00
58,500
-100,00
Venezuela USD 2022 12,75%(ª)
84,000
84,175
-17,49
83,500
50,00
Venezuela USD 2023 - 9,00%
66,750
67,500
-75,00
66,000
75,00
Venezuela USD 2024 - 8,250%
62,375
62,375
0,00
62,750
-37,50
Venezuela USD 2025 - 7,65%
59,625
61,500
-187,50
59,000
62,50
Venezuela Globales 27 - 9,25%
71,700
71,575
12,50
71,700
0,00
Venezuela USD 2028 - 9,25%
66,375
66,250
12,50
65,750
62,50
Venezuela Globales 34 - 9,375%
66,375
66,250
12,50
66,375
0,00
Venezuela USD 38 - 7,00%
55,500
56,425
-92,49
55,500
0,00
Venezuela 2011 - Float Venezuela Euro 2011 - 11,125%
(ª) A partir del 23/10/2107
Venezuela Euro 2015 - 7%
Consumidor
(1) A partir del 10/2107, BCV publica Índice Nacional de Precios al
(***) Fuente BCV
(**) Fuente Bloomberg (Actualizado los días jueves de cada semana)
(*) Fuente: Reuters
Precio Bonos Soberanos (%) (*)
99,750
99,550
20,00
99,750
0,00
102,000
102,240
-23,99
101,93
6,99
84,000
84,000
0,00
85,500
-150,00
Precio Bonos de PDVSA (*) PDV100711
97,586
97,609
-2,29
98,170
-58,40
PDV281014 - 4,9%
69,530
69,460
7,00
66,821
270,90
PDV281015 -5%
62,472
62,859
-38,70
61,262
121,00
PDV281016 -5,125%
59,219
59,117
10,20
57,819
140,00
PDV120417 - 5,25%
58,352
58,236
11,56
57,717
63,47
PDV110217 - 8,50%
68,143
67,786
35,63
PDV120427 - 5,375%
45,666
45,627
3,88
44,418
124,79
PDV120437 - 5,50%
44,535
44,543
-0,80
55,500
-1.096,50
Reservas Internacionales
AL
AL
16-Mar-11
15-Mar-11
Variación Diaria
Semana del: 09-Mar-11
Variación Mes
F.E.M. (MMUS$)
3
3
0,00
3
0,00
B.C.V. (MMUS$)
27.097
27.264
-167,00
27.099
-2,00
Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$)
27.100
27.267
-167,00
27.102
-2,00
Producto Interno Bruto (%) (***) I Trimestre 2010
-5,8
II Trimestre 2010
-1,9
III Trimestre 2010
-0,4 0,6
IV Trimestre 2010
Bolsa de Valores de Caracas. IBC (*) Tasas de Interés (%) (**)
69.874,87
69.874,87
66.550,99
Semana del:
Semana del:
Variación
Semana del:
Variación
11-Mar-11
04-Mar-11
Semanal
25-Feb-11
Mes
Tasa Activa Promedio (Semana Anterior)
18,45
17,39
106,00
17,67
77,99
Tasa Pasiva 90 días (Semana Anterior)
14,54
14,52
1,99
14,95
-41,00
3,91
2,87
104,00
2,72
119,00
Spread de Tasas (Semana Anterior)
Inflación (%) (***) (1)
Febrero 2011
Enero 2011
Mensual
1,7
2,7
Acumulada en el Año
4,5
2,7
Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 17 de marzo de 2011 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron mixtos, presentando mayor movimiento en el Venezuela USD 2025 - 7,65% con una variación de -187,50.
Riesgo País 17 de marzo de 2011
Indicador de Riesgo País EMBI+ 1800
-0,81% 1,27% -5,64% -4,17% -2,45% -5,40% -2,81%
1600
1400 1200
1098 1000
pbs
800
Variación Venezuela
-9
600
Variación EMBI Glob
-5
400
578 277 184 159 159 138
200
0
EMBI VENEZUELA
EMBI COLOMBIA
EMBI BRASIL
EMBI +
EMBI ARGENTINA
EMBI PERU
EMBI MEXICO
El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 17 de marzo de 2011 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 1098 puntos (-0,81%); Colombia 159 puntos (1,27%); Brasil 184 puntos (-5,64%); México 138 puntos (-4,17%); Perú 159 puntos (-2,45%); Argentina 578 puntos (-5,40%) y el EMBI+ 277 puntos (-2,81%).
EMBI Global Diversificado 2000
1500
pbs
1200
1000
500
17-03-11
02-03-11
15-02-11
31-01-11
16-01-11
01-01-11
17-12-10
02-12-10
17-11-10
02-11-10
18-10-10
03-10-10
03-09-10
0
18-09-10
Variación % Diaria Venezuela Colombia Brasil México Perú Argentina Embi+
JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread
El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 17 de marzo de 2011 cerró en 1200 puntos básicos con una variación con respecto al cierre de la jornada anterior de -5 pbs.
Mercado Petrolero 17 de marzo de 2011
Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana
Precios
110,00
110,66 108,08 101,42 101,26
US$/Barril
90,00
70,00
50,00
30,00
22-Mar 21-Abr 21-May 20-Jun
BRENT
20-Jul
19-Ago 18-Sep 18-Oct 17-Nov 17-Dic 16-Ene 15-Feb 17-Mar
WEST TEXAS
OPEP
VENEZUELA
El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 17 de marzo de 2011 en 101,42 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 110,66 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 108,08 US$ por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 101,26 US$.
Mercado Cambiario 17 de marzo de 2011
Reservas Internacionales | Tipo de Cambio 45.000
5,00
FEM
RESERVAS BCV
TIPO DE CAMBIO 4,50
40.000
4,00
35.000
MMUSD
3,00 25.000
Bs./USD
3,50
30.000
2,50 20.000 2,00 15.000
1,50
10.000
1,00
5.000
0,50
0
0,00
Reservas BCV: 27.097 MM USD Reservas FEM:
3 MM USD
Total Reservas: 27.100 MM USD Fuente: BCV (16/03/2011)
Mercado Monetario 17 de marzo de 2011
Tasas de Interés Activa y Pasiva | %
6 principales bancos 30 25
18,45 20 15
14,54 10
3,91 5 0
ACTIVA
Fuente: BCV
PASIVA (semana anterior)
Diferencial de Tasas
Rendimiento de Bonos Externos 17 de marzo de 2011 HOY
AL
17-Mar-11
AL
16-Mar-11
Variación Semana
16-Feb-11
puntos base
Rendimiento Bonos Soberanos (%)
Variación Mes puntos base
Argentina Boden 2015- 7%
9,25
9,25
0,70
9,22
3,30
Brasil Globales 27 - 10,125%
5,50
5,51
-0,10
5,48
2,40
Brasil Brady C - 2014
2,03
1,99
3,50
2,27
-24,00
Colombia Globales 27 - 8,375%
6,25
6,26
-0,40
6,50
-24,70
México Globales 26 - 11,50%
4,27
4,27
0,10
4,79
-51,50
Venezuela Globales 13 - 10,75%
11,10
11,10
0,00
11,66
-56,00
Venezuela Globales 14 - 8,5%
13,01
12,91
10,20
13,11
-9,80
Venezuela USD 2016 5,75%
14,11
13,93
18,10
13,59
51,70
Venezuela Globales 18 - 13,625%
14,81
14,93
-11,80
14,18
63,20
Venezuela Globales 18 - 7,00%
14,04
14,04
0,10
14,26
-22,50
Venezuela USD 2019 - 7,750%
14,78
14,84
-5,40
14,93
-14,40
Venezuela USD 2020 6%
14,19
14,19
0,10
13,87
32,30
Venezuela USD 2022 12,75%
15,81
15,78
3,80
15,92
-10,70
Venezuela USD 2023 - 9,00%
15,04
14,85
18,30
15,20
-16,30
Venezuela USD 2024 - 8,250%
14,74
14,74
0,00
14,62
11,30
Venezuela USD 2025 - 7,65%
14,42
13,97
45,50
14,56
-13,50
Venezuela Globales 27 - 9,25%
13,59
13,62
-2,50
13,58
1,00
Venezuela USD 2028 - 9,25%
14,65
14,68
-2,80
14,78
-13,00
Venezuela Globales 34 - 9,375%
14,43
14,46
-2,70
14,43
0,10
Venezuela USD 38 - 7,00%
12,97
12,77
20,70
12,97
0,70
4,46
6,78
-231,10
2,91
155,00
4,84
4,23
60,20
6,05
-121,00
12,32
12,32
0,30
11,68
64,30
Venezuela 2011 - Float Venezuela Euro 2011 - 11,125% Venezuela Euro 2015 - 7% Rendimiento Bonos PDVSA (%) PDV100711
9,61
9,56
5,60
4,99
462,70
PDV281014 - 4,9%
16,57
16,61
-3,30
17,58
-100,80
PDV281015 -5%
17,25
17,10
15,10
17,54
-28,89
PDV281016 -5,125%
16,78
16,84
-6,20
17,07
-29,20
PDV120417 - 5,25%
16,43
16,47
-3,90
16,49
-5,90
PDV110217 - 8,50%
16,67
16,79
-12,30
PDV120427 - 5,375%
13,99
14,00
-1,00
13,99
0,60
PDV120437 - 5,50%
13,11
13,10
1,60
13,05
6,20
Fuente: Bloomberg
Mercado Deuda Externa 17 de marzo de 2011
Curva de Rendimiento en Dólares y Euros de acuerdo a metodología del Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas Evolución de la Curva de Rendimiento | USD 20,00
18,00 14,680
14,424
14,189
16,00
15,814
13,969
14,188
14,460
14,652
15,776
14,433
12,908 12,972 13,618
12,765
17/03/2011
12,00 13,593
16/03/2011 11,102
10,00
Logarítmica (17/03/2011)
11,102
Logarítmica (16/03/2011)
8,00 0
1
2
3
4
5
6
7
8
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32
Años
Evolución de la Curva de Rendimiento | EUR 25
20
15
Rend (%)
Rend (%)
13,010 14,00
12,318 12,315 10
17/03/2011 16/03/2011 Logarítmica (17/03/2011) Logarítmica (16/03/2011)
4,835 5
4,233
0 0
1
2
3
4
5
6 Años
7
8
9
10
11
12