JOSE RUTMAN ([email protected])

Consultor Internacional Tegucigalpa, del 25 al 27 de setiembre del 2013

Agenda

Implementación y control de los estándares en los países miembros del CSBB Implementación de Basilea II, 2.5 y III Implementación de Basilea III

Distribución de utilidades y colchón de capital Lo que resta por hacer… Preguntas / Comentarios

Implementación y control de los estándares en los países miembros del CSBB  Argentina, como miembro del G20, forma parte del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (CSBB) y el Financial Stability Board (FSB).

 Como miembro se ve compelida (“liderar a partir del ejemplo”) a implementar los diferentes acuerdos de Basilea II, Basilea 2.5 y Basilea III  Asimismo, el CSBB ha definido que…

El marco de Basilea III amplía y refuerza el marco regulador fijado por Basilea II y Basilea 2.5.

Implementación y control de los estándares en los países miembros del CSBB Los diversos documentos de Basilea

Implementación y control de los estándares en los países miembros del CSBB Síntesis de los Acuerdos de Basilea Estándar

Publicado

Aplicación

Concepto

Basilea II

2004

2006

Tres Pilares: Pilar I requerimientos mínimos de capital; Pilar II proceso del examen supervisor; Pilar III disciplina de mercado

Basilea 2.5

7/2009

12/2011

Mejora de las medidas de riesgos de titulizaciones y carteras de negociación

Basilea III

12/2010

1/2013 de manera progresiva

Requerimientos de capital más exigentes e introduce un nuevo marco de liquidez

Implementación y control de los estándares en los países miembros del CSBB Programa de evaluación de la conformidad reguladora Objetivo: vigilar y examinar la implementación de Basilea III e informar sobre ella

Consta de 2 partes:

1 Seguimiento

 Vigilancia de la adopción de las normas y de los progresos realizados

2 Evaluaciones y estudios  Evaluaciones de las regulaciones locales y su conformidad con las normas de Basilea  Revisiones de los cálculos realizados por los bancos

Implementación de Basilea II, 2.5 y III

Argentina presenta avances recientes, aunque restan aspectos que entren en vigencia (Pilar III) y otros por reglamentar (riesgo de mercado de Basilea 2.5, bancos sistémicos, LCR y coeficiente de apalancamiento) Fuente: Informe a los líderes del G-20 sobre el seguimiento de la implementación de la reforma reguladora de Basilea III; CSBB Agosto 2013

Implementación de Basilea II, 2.5 y III Los cambios regulatorios más relevantes La implementación progresiva de Basilea II comenzó a principios de 2012 Concepto

# Com. “A”*

Fecha de la Com.

Entrada en vigencia plena

Pilar I Riesgo Operacional (Indicador Básico)

5272

27/1/12

01/2/12

Pilar I Riesgo de Crédito (Enfoque Estandarizado)

5369

09/11/12

01/1/13

Pilar II

5398

13/2/13

Inmediata**

Pilar III

5394

08/2/13

Con información al 31/12/13

* Las Com. “A” pueden obtenerse en www.bcra.gov.ar /normativa / Comunicaciones ** No se establece una fecha de entrada en vigencia, por lo que se interpreta la misma es inmediata

Implementación de Basilea II, 2.5 y III Antecedente Pilar II de Basilea II: Lineamientos gestión de riesgos

 Requerimiento de que las entidades cuenten con procesos integrales de gestión de riesgos proporcionales a la dimensión y complejidad de sus operaciones.  Directorio y Alta Gerencia deben involucrarse y vigilar la identificación, evaluación, seguimiento, control y mitigación de los riesgos significativos, incluyendo la suficiencia de capital.  Involucra los riesgos de crédito, liquidez, mercado, tasa de interés y operacional.

 Importancia de las pruebas de estrés y los planes de contingencia.

Implementación de Basilea II, 2.5 y III Pilar II de Basilea II

Para converger al Pilar II del Acuerdo de Basilea II  Se agregaron pautas para la gestión de los riesgos de contraparte, riesgo país, concentración, titulización y reputación.  Se requiere un proceso interno, integrado y global, para evaluar la suficiencia de su capital económico en función de su perfil de riesgo (“ICAAP”) y una estrategia para mantener los niveles de capital. “ICAAP”: Internal Capital Adequacy Assessment Process  La SEFyC evaluará las características particulares de cada entidad financiera y de los mercados en los que opera y, eventualmente, exigirá niveles de capital superiores a los establecidos en las normas sobre “Capitales mínimos de las entidades financieras”

“SREP”: Supervisory Review Process

Implementación de Basilea II, 2.5 y III Pilar II de Basilea II

Para converger al Pilar II del Acuerdo de Basilea II Marco integral de gestión de riesgos

Riesgos del Pilar I

Crédito*

Mercado Operacional

Tasa de Interés Desafíos: ¿Cómo medimos estos riesgos? Las posibilidades de medirlos difiere significativamente entre si.

Liquidez

Titulización

Pruebas de estrés

Concentración Reputacional Estratégico *Incluye riesgo país, de contraparte y residual

Implementación de Basilea II, 2.5 y III Pilar II de Basilea II

Para converger al Pilar II del Acuerdo de Basilea II ICAAP: concepto y alcances

“Es de fundamental importancia que las entidades financieras cuenten con un proceso interno, integrado y global, para evaluar la suficiencia de su capital económico en función de su perfil de riesgo –ICAAP“El proceso de evaluación de la suficiencia del capital debe tener en cuenta todos los riesgos significativos a los que se enfrenta la entidad financiera.” (punto 1.3.2 de la Com. “A” 5398).

Implementación de Basilea II, 2.5 y III Pilar II de Basilea II

Para converger al Pilar II del Acuerdo de Basilea II ICAAP: Riesgos del Pilar I 

En la evaluación del capital económico para los riesgos del Pilar I, se pueden usar las metodologías y resultados allí contemplados? O se debe calcular con otra metodología? Ej. España, “Guía de

Proceso de Autoevaluación de Capital de la Entidades de Crédito (PAC).” Se debe realizar una evaluación integral del capital económico para todos los riesgos, incluso los del Pilar I.

Implementación de Basilea II, 2.5 y III Pilar II de Basilea II

Para converger al Pilar II del Acuerdo de Basilea II ICAAP: Usos de las pruebas de estrés Rol fundamental de las pruebas de estrés para determinar la suficiencia de capital económico Situaciones adversas pero posibles que puedan afectar el nivel de capital de las entidades

Desafíos: establecer los supuestos de la prueba de estrés. Agregación de resultados de estrés. Variables y supuestos de estrés “macro”

Implementación de Basilea II, 2.5 y III Pilar II de Basilea II

Para converger al Pilar II del Acuerdo de Basilea II ICAAP: Agregación de riesgos 

Cómo se van a agregar los riesgos en el ICAAP?



Se admitirá la utilización de los beneficios de la diversificación? “La Superintendencia considerará la calidad del sistema de información…, la forma en que las distintas líneas de negocio y sus riesgos se agregan, así como …”

La norma no lo explicita, dando a entender que quedaría a criterio de cada entidad y a la revisión posterior del supervisor

Implementación de Basilea II, 2.5 y III Pilar II de Basilea II

Para converger al Pilar II del Acuerdo de Basilea II SREP

Se establece que la SEFyC:  Examinará la solidez del proceso utilizado por las entidades para evaluar la suficiencia de su capital, su exposición al riesgo y niveles de capital requeridos y la calidad del capital mantenido; concentrándose en la calidad de la gestión y control de los riesgos.

 Examinará el ICAAP, y si los resultados no son satisfactorios o no se cumplen los requisitos regulatorios, podrá considerar adoptar una amplia gama de posibles acciones. Espera que las entidades operen con niveles de capital por encima del mínimo, y podrá exigir que se mantenga capital por encima del mínimo regulatorio.

Implementación de Basilea II, 2.5 y III Pilar II de Basilea II

Para converger al Pilar II del Acuerdo de Basilea II Marco integral de gestión de riesgos Medición de riesgos RC RM RO RTI RTit RCon RRep REst

Proporcionalidad

Pruebas de estrés

Individuales Integrales Interrelaciones

Capital económico

Agregación de riesgos Diversificación

Capital Mínimo regulatori o Pilar I

Revisión supervisora (SREP)

Capital necesario > Mínimo Pilar I

Mayor capital Ajustes al marco de gestión Limites

Implementación de Basilea II, 2.5 y III Pilar III de Basilea II

Principio general de divulgación

Disciplina de mercado

Las entidades financieras deben contar con una política formal, aprobada por el directorio, que establezca el procedimiento para determinar qué información publicará la entidad, los controles internos que se dispondrán para su elaboración y el órgano de administración o dirección que deberá aprobar el documento a publicar. Además, deben contar con un proceso continuo para evaluar si la información publicada, su validación y frecuencia son adecuadas y transmite a los usuarios una imagen completa de su perfil de riesgo.

Implementación de Basilea II, 2.5 y III Pilar III de Basilea II

Frecuencia 1

Trimestral  Aspectos cuantitativos

2

Anual

 Aspectos cualitativos

Entrada en vigencia: información del 31.12.13

Implementación de Basilea II, 2.5 y III La integración del capital regulatorio Patrimonio Neto Básico

RPC =

Deducibles Capital Ordinario Capital Adicional + Nivel 1 (CA ) COn1 Nivel 1 (COn1) n1

+

Patrimonio Neto Complementario (Capital Nivel 2)

-

Deducibles CAn1

Deducibles CDPnc

 Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC)

 RPC/Integración: el capital regulatorio que los bancos tienen.  Exigencia de capitales mínimos: el capital regulatorio mínimo que los bancos deben tener.  Posición de capitales mínimos: RPC – Exigencia.  Posición negativa: defecto de capitales mínimos.

 Posición positiva: exceso de capitales mínimos o “sobreintegración” (la entidad tiene más capital que el exigido).

Implementación de Basilea II, 2.5 y III La integración del capital regulatorio  Capital Ordinario de Nivel 1 (COn1)  Capital Social

 Aportes no capitalizados  Ajustes al patrimonio  Reservas de utilidades

 Resultados no asignados (positivo, que cuente con dictamen del auditor)

 Otros resultados (positivos o negativos, con tratamiento específico)

 Instrumentos emitidos por la entidad elegibles para el COn1 (cumplen con las condiciones)

Implementación de Basilea II, 2.5 y III La integración del capital regulatorio  Capital Ordinario de Nivel 2 (CAn1)

 Instrumentos emitidos por la entidad elegibles para el COn2 (cumplen con las condiciones)  Patrimonio Complementario

 Instrumentos emitidos por la entidad elegibles para el PNc, típicamente ONS-.  Previsiones deudores en situación normal, sin superar el 1,25% de los activos ponderados por riesgo (APR) Cómputo de la ONS Plazo residual

6 o más años

5 años

4 años

3 años

2 años

1 |año

Computa

100%

80%

60%

40%

20%

0%

Implementación de Basilea II, 2.5 y III La integración del capital regulatorio

 Cuentas deducibles (COn1): conceptos que no tienen valor cuando la entidad está en liquidación, son de dudoso valor o generan doble cómputo  Llave de negocios y gastos de organización y desarrollo  Inmuebles sin escritura inscripta

 Participaciones en Entidades Financieras  Accionistas  Corresponsales (con determinadas características)

Implementación de Basilea II, 2.5 y III La integración del capital regulatorio

 Cuentas deducibles (COn1): conceptos que no tienen valor cuando la entidad está en liquidación, son de dudoso valor o generan doble cómputo (cont.)  Diferencias en la constitución de previsiones y otros activos, requerido por la SEFyC  Ganancia mínima presunta (lo que supere el 10% del PNb)

 Partidas Pendientes de Imputación (saldo deudor)  Títulos de crédito (títulos valores, certificados de depósitos a plazo fijo y otros) que físicamente no se encuentren en poder de la entidad, salvo que estén contabilizados en determinados registros (BCRA, Deutsche Bank, Euroclear, Caja de Valores, entre otros).

Implementación de Basilea II, 2.5 y III La integración del capital regulatorio

Niveles mínimos de capital, según su característica*

Concepto

%

COn1

4.5% APR

PNb

6.0% APR

RPC

8.0% APR

* Neto de los conceptos deducibles

Implementación de Basilea II, 2.5 y III La exigencia de capital regulatorio

Capital Mínimo Básico

máx

Exigencia Exigencia por Riesgo + por Riesgo de Crédito Operacional

+

Base individual y consolidada

Cumplimiento mensual

Exigencia por Riesgo de Mercado cumplimiento diario

Pilar I de Capitales Mínimos

Implementación de Basilea II, 2.5 y III La exigencia de capital regulatorio  Exigencia por riesgo de crédito: cómputo

 Exigencia = k * (8.0% * (APRc + no DvP)+ DvP + RCD) + INC + IP  k = según calificación de la entidad por parte de la SEFyC.

 APRc = A * p + PFB * CCF * p; donde A: activo computable; PFB: partida fuera de balance; CCF: factor de conversión crediticia; p: ponderador de riesgo crediticio  DvP = Operaciones de entrega contra pago fallidas.

 no DvP = Operaciones sin entrega contra pago  RCD = riesgo de contraparte en derivados

 INC = incremento por excesos en relaciones técnicas.  IP = incremento por ampliación del límite general de la PGNME.

Implementación de Basilea II, 2.5 y III La exigencia de capital regulatorio

El factor «k», en el cálculo de la exigencia de capitales mínimos, sensibiliza el requerimiento en función de la calificación de la entidad realizada por la SEFyC Calificación de la entidad por parte de la SEFyC

Valor de K

1

1,00

2

1,03

3

1,08

4

1,13

5

1,19

De no estar calificada la entidad, el factor es 1,03

Implementación de Basilea II, 2.5 y III La exigencia de capital regulatorio Ponderadores de riesgo de crédito (algunos ejemplos) Concepto

Ponderador de riesgo

Disponibilidades

0%

Sector público ($)

0%

Entidades financieros (menos de 3 meses)

20%

Hipoteca residencial (única y permanente, LTV 75%)

35%

Otras hipotecas

50%

Avalada por SGR

50%

Préstamos con mora de 90 días o más y prevision igual o superior al 20%

50%

Minoristas (relación DTI menor al 30%)

75%

Otros activos

100%

Implementación de Basilea II, 2.5 y III La exigencia de capital regulatorio “Riesgo de sufrir pérdidas por la falta de adecuación o por fallas en los procesos y sistemas internos o la actuación del personal o bien como resultado de eventos externos”

Calculada en función de los ingresos brutos de la entidad, a través de la siguiente fórmula n

CRO 

  IB

t

t 1|

n

,   15%

Implementación de Basilea II, 2.5 y III La exigencia de capital regulatorio n

C RO 

   IB

t

t 1|

n

,   15%

Donde CRO: exigencia de capital por riesgo operacional : 15% n: número de períodos de 12 meses consecutivos en los cuales el IB es positivo, IBt: ingreso bruto de períodos de 12 meses consecutivos -siempre que sea positivo-, correspondientes a los últimos 36 meses anteriores. El IB se define como la suma de: (a) ingresos financieros y por servicios menos egresos financieros y por servicios y (b) utilidades diversas menos pérdidas diversas. De estos rubros contables, se excluyen, los cargos por la constitución de previsiones, el resultado proveniente de participaciones en entidades financieras y en empresas, los conceptos extraordinarios o irregulares -como el cobro de seguros y los recuperos de siniestros-; y los resultados de la venta de títulos registrados al valor de costo más rendimiento.

Distribución de utilidades y colchón de capital Limitación a la distribución de utilidades Antecedentes: en 2006 se exteriorizan los ajustes y requisitos para distribuir utilidades:  Ajustar la valuación contable (títulos públicos, amparos activados, ajustes de supervisión).  Verificar el cumplimiento de las relaciones técnicas y no contar con asistencia del BCRA.  Solicitar autorización expresa a la SEFyC.

Sobre-integración de capitales mínimos requeridos para poder distribuir utilidades:  Antes de mayo 2010: NO se requería (explícitamente).  A partir de mayo 2010: 30% de la exigencia.  A partir de enero 2012: 75% de la exigencia. ¿Está en línea con el colchón de conservación de Basilea III? Fuente: BCRA - Comunicación “A” 5072 (6/5/2010) y Comunicación “A” 5273 (27/1/2012)

Distribución de utilidades y colchón de capital Normativa argentina vs Basilea III Concepto

BCRA (Argentina)

Sobre integración establecida

75% de la exigencia

31% implícito de la exigencia* (62% si se considera el colchón anticíclico)

Consecuencia de no tener cubierta la sobre integración (colchón)

Se retienen todas las utilidades (no se distribuye nada)

Se retiene un porcentaje de las utilidades, decreciente a medida que se va completando el colchón.

Con cualquier componente del capital regulatorio (Nivel 1 y Nivel 2)

Sólo con Capital Nivel 1 Ordinario (acciones y utilidades no distribuidas)

Constitución de la sobre integración

Basilea III

* El 31% surge de dividir 2.5% de APR de “colchón” sobre 8.0% de APR de requerimiento total. El 62% surge de dividir 5.0% / 8.0%

Distribución de utilidades y colchón de capital Normativa argentina vs Basilea III

 En síntesis, la normativa argentina que limita la distribución de utilidades presenta diferencias con los estándares de Basilea III.  La principal motivación de la misma estuvieron vinculados al mercado cambiario (distribución de utilidades y transferencia de las mismas al exterior, con la consiguiente demanda de divisas) y no prudenciales

 En el futuro, la regulación debiera alinearse con Basilea III en materia de colchón de conservación y anti cíclico

Lo que resta por hacer Aspectos pendientes para implementar plenamente Basilea  Avance en la implementación y supervisión del Pilar II

 Entrada en vigencia del Pilar III de Basilea II (principios de 2014)  Reglamentación / adecuación del cálculo de capital por riesgo de mercado para incorporar Basilea 2.5 Basilea III

 Incorporación de la reglamentación del colchón de conservación y anticíclico de capital (adecuación norma distribución de utilidades)  Requerimientos informativos para la análisis de impacto y calibración del LCR y coeficiente de apalancamiento (pedido de información estimado para fines de 2013)  Identificación de los bancos sistémicos domésticos y cálculo de las exigencias adicionales de capital

Material de lectura / referencia

. • Informe a los líderes del G-20 sobre el seguimiento de la implementación de la reforma reguladora de Basilea III (Ago 2013) http://www.bis.org/publ/bcbs260_es.pdf • Com. "A" 5369 (Pilar I Basilea II, Basilea III). 9.11.12 www.bcra.gov.ar

• Com. "A" 5398 (Pilar II Basilea II) 13.2.13 www.bcra.gov.ar • Com. "A" 5394 (Pilar III Basilea II) 8.2.13 www.bcra.gov.ar

JOSE RUTMAN ([email protected])

Consultor Internacional Tegucigalpa, del 25 al 27 de setiembre del 2013

Muchas gracias