LAS NIIF Y EL DESARROLLO ECONÓMICO Roberto Borrás Polanía Superintendente Financiero de Colombia

Simposio de Normas Internacionales de Información Financiera

Cali, marzo 1 de 2010

Importancia de la agenda para la SFC • Estabilidad

del Sistema Financiero: Preservar la confianza pública y la estabilidad del sistema financiero.

• Integridad

de los Mercados: Mantener la integridad, la eficiencia y la transparencia del mercado de valores y demás activos financieros.

• Protección

al Consumidor Financiero: Velar por el respeto a los derechos de los consumidores financieros y la debida prestación del servicio.

Normas Internacionales de Información Financiera: Su adopción (convergencia?) contribuye significativamente al logro de los propósitos que orientan la Misión y la Visión de la SFC.

Enfoque Regulación y Supervisión Políticas de gestión de riesgos en las entidades

Elementos contracíclicos en la regulación

“SARES”

Provisión contracíclica Reservas 1. Vigiladas y controladas

Fortalecimiento de las estructuras de gobierno y de control – Adopción de mejores estándares de información

2. Énfasis en responsabilidades de Juntas Directivas 3. Cargas según naturaleza de la entidad 4. Pilar del control de riesgos y de la confianza al mercado 5. Mejores prácticas int.

Estrategia de Supervisión y Regulación • Fortalecimiento de los sistemas de gestión de riesgos: 9 Mercado, Crédito 9 Liquidez, Operacional 9 Prevención del lavado de activos y financiamiento del terrorismo

• Leyes 795 de 2003 y 964 de 2005: Énfasis en buen gobierno corporativo en las entidades vigiladas y en las controladas.

• Sistemas de gestión de Riesgos: La Junta Directiva como órgano estratégico y órganos de control como apoyo de la supervisión al interior de las entidades. Circulares Externas 10 y 38 de 2009.

• Reforma Financiera: Protección al consumidor, Multifondos, Fortalecimiento de la supervisión y Liberalización. Adopción NIFF: Oportuna, dada la agenda del sistema financiero y las nuevas Oportunidades y retos para el empresariado colombiano

NIIF en el contexto de la Reforma Financiera • Fortalecimiento de la supervisión: 9 Supervisión consolidada. Control a las inversiones en el exterior 9 Alertas Tempranas: Necesidad de indicadores robustos 9 Facultades para la integración con otros mercados de valores

• Multifondos: Nuevo esquema para la gestión en el régimen privado. En los fondos de mayor tolerancia al riesgo, más renta variable e inversiones en el exterior?

• Liberalización de Servicios Financieros: (4 años entrada en vigencia). Sucursales de Bancos y Compañías de seguros. • Abre a la competencia sectores como el de seguros y administración de vehículos colectivos de inversión.

Adopción NIFF: Oportuna, dada la agenda próxima del sistema financiero

Avances de la SFC en armonización

La Superintendencia Financiera de Colombia desde hace varios años ha venido trabajando en un proceso de convergencia hacia estándares internacionales de contabilidad y de divulgación de información financiera, armonizados con lineamientos sobre supervisión del sistema financiero formulados por organismos internacionales.

Aspectos regulados por la SFC • Valoración de las inversiones de portafolio y los instrumentos financieros derivados.

• Estructuración e implementación del Sistema de Control Interno.

• Determinación y contabilización del crédito mercantil adquirido.

• Contabilización del proceso de titularización de carteras de crédito.

• Diseño y aplicación de sistemas de administración de riesgos.

Resultados obtenidos

En medio de la más fuerte crisis económica y financiera experimentada a nivel global desde la década de los 30, el sistema financiero colombiano permanece, en términos generales, en condiciones de estabilidad.

Resultados de las Entidades Vigiladas

Establecimientos de Crédito – Relación de Solvencia

Evolución del Patrimonio Real y Solvencia de EC

Patrimonio Real = Patrimonio ajustado al IPC Fuente: Estados financieros sujetos a revisión por parte de la SFC

Establecimientos de Crédito-Reserva 2008 Reserva/Utilidades 2008 14

# de entidades

12 10 8 6 4 2 0 0-10%

10%-20% 20%-30% 30%-40% 40%-50% 50%-60% 60%-70% 70%-80% 80%-90%

Tipo de Entidad Establecimientos Bancarios Compañías de Financiamiento Comercial Instituciones Oficiales Cooperativas Financieras TOTAL

Reservas Realizadas

Utilidades 2008

1,773,111

4,209,268

42%

168,321

342,161

49%

106,882

118,758

90%

24,744

57,393

43%

2,073,058

4,727,580

44%

90%100%

Resultados FPOs

Necesidad de la unificación La globalización de la economía trae implícita la internacionalización y agrupación de los mercados, situación que ha puesto de presente la necesidad de unificar a nivel internacional los lineamientos y criterios para la presentación de información financiera. Hay oportunidades en los mercados, desafíos de competitividad, pero también riesgos. Para el sistema financiero: Una creciente tendencia a la integración de los mercados de activos financieros.

Lecciones de la reciente crisis Fallaron muchas cosas, la mayoría de las cuales se explican por faltas protuberantes de gobierno corporativo en las entidades afectadas.

“La existencia de un sistema eficaz de gobierno corporativo en la empresa y en la economía en su conjunto, ayuda a proporcionar el nivel de confianza necesario para el adecuado funcionamiento de la economía de mercado”

(OECD citado por el Comité de Basilea-2006 -La mejora del gobierno corporativo en las organizaciones bancarias).

Lecciones de la reciente crisis Fallaron muchas cosas, pero varias se explican en faltas protuberantes de control interno

• Poca o tardía participación de la alta gerencia en la planeación estratégica y el establecimiento de un sistema de control interno efectivo para el logro de los objetivos de la organización.

• Carencia de mecanismos que permitieran a la alta dirección detectar y remediar las brechas entre los riesgos que afronta y los controles que tiene para prevenirlos o mitigarlos.

• Visión de corto plazo de negocio y de los riesgos que enfrenta. • Generación exagerada de incentivos en la época expansiva del ciclo.

• Aceptación de riesgos excesivos sin los debidos controles. • Alta opacidad en la información financiera (ocultamiento de la verdadera situación de la empresa y de sus riesgos).

Adopción de las NIIF

La adopción en el año 2005 de las NIIF por los países de la Comunidad Europea ha llevado a una rápida evolución de los estándares aplicables a la información financiera en el mundo. Hoy se cuenta con más de 100 países que han adoptado estos principios.

Situación de la NIIF en América Latina Adopción

Transición

Aplicación

Argentina Brasil Colombia México Chile Ecuador El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá Paraguay Cuba Perú R. Dominicana Uruguay Fuente: “Las NIIF en América Latina: Panorama actual” presentado por Henri Fortin, Funcionario del Banco 19 Mundial, en el Seminario ASSAL-SBS-FIDES, Lima, 25/11/09

Beneficios de la adopción de las NIIF • Mejora la competitividad de las empresas.

FUENTE: CEPAL, “El comercio internacional en América Latina y El Caribe en 2009. Crisis y recuperación”, datos incluidos en la tabla de la página 10 (*): Proyección realizada por la CEPAL

Beneficios de la adopción de las NIIF

• Facilita el control interno. • Aumenta la confianza de los inversionistas y otros grupos de transparencia.

interés

por

la

mayor

• Crea

condiciones propicias para el crecimiento de las empresas, facilitando el acceso al crédito y al financiamiento a través del mercado público de valores.

• Propicia

un círculo “virtuoso” de transparencia, estabilidad y control de riesgo en la economía.

Evolución de la Cartera Bruta

Establecimientos de Crédito – Participación de la Cartera por modalidad

Oportunidades de financiación a través del mercado de valores

Costo emisiones frente al del crédito bancario

Portafolios AFPs Clasificación del portafolio por tipo de emisor 31 de Diciembre de 2009

NACION - DEUDA PUBLICA INTERNA

21.93% INSTITUCIONES NO VIGILADAS POR LA SFC

36.16%

40.07% 13.98%

INSTITUCIONES VIGILADAS POR LA SFC

INVERSIONES EN EL EXTERIOR

28.81%

21.88%

31.85%

DEPÓSITOS A LA VISTA

ENTIDADES TERRITOR. Y SUS DESCENTRALIZADAS

15.73%

18.78% Valores en Millones de pesos

16.33%

NACION - DEUDA PUBLICA EXTERNA

6.78%

11.63% OTROS (1)

2.54%

11.62% 1.67% 0.15%

6.79%

2.69% 3.14%

Fondos de Pensiones Obligatorias $79,941,505

1.13%

1.77%

1.40%

Fondos de Pensiones Voluntarias $9,525,622 Fondos  de Pensiones Voluntarias administradas por: AFPs, Fiduciarias y  Compañias deSeguros

0.14%

3.01%

Fondos de Cesantías $4,948,254

Nuevas Carteras Colectivas

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

Nuevas Carteras Colectivas

COMPOSICION CARTERAS COLECTIVAS (billones)

4.8

35 Carteras Especiales 18%

140 Carteras 82%

21.6

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

Regulación para el mercado de capitales

Demanda

Oferta

• • • •

Carteras colectivas Régimen de inversiones de inversionistas institucionales Cuentas de margen Riesgo de mercado y consumos de capital

• Libro de órdenes (Book building) • Flexibilización régimen emisores extranjeros y multilaterales • Fondos de capital privado, carteras colectivas inmobiliarias, bursátiles, especulativas, etc. • Oficinas de representación y corresponsalías • Derivados • Plantillas de prospectos • Liberalización de los criterios para licenciamiento de productos • Gobierno corporativo emisores

Regulación para el mercado de capitales

Intermediación / Infraestructura

• • • • • • • • • •

SIMEV Compensación y liquidación de valores y divisas Cámara de riesgo central de contraparte Repos, simultáneas y transferencia temporal de valores Intermediación Sistemas de negociación Autorregulación Certificación Calificadoras Mercado sobre el mostrador

Beneficios de la adopción de las NIIF • Propicia la integración económica. • Reduce los costos que implica llevar la contabilidad bajo dos esquemas totalmente diferentes (para las filiales de extranjeras o las sociedades que cotizan en bolsas extranjeras).

• Mejora la gestión de los riesgos involucrados en las actividades crediticias y de establecimientos financieros.

inversión

de

los

• Propicia la comparabilidad, generando nuevas opciones para emisores e inversionistas.

Proyecto Integración de Bolsas Integración de las Bolsas de Santiago, Lima y Colombia Dos etapas: Noviembre de 2010 y finales de 2011. La primera se ha propuesto como un enrutamiento intermediado y la segunda como una operación directa de los intermediarios en los distintos mercados. Capitalización Bursátil: El valor total es de 478.977 millones de dólares. BVC 137.850, BCS 254.988 y BVL 85.739 millones de dólares. Mercado integrado que propicia una mejor dinámica para emisores, inversionistas y los mismos operadores. Competencia más intensa para emisores e intermediarios.

Lo que falta… Luego de la expedición de la Ley 1314 de 2009, la adopción de las NIIF debe realizarse de acuerdo a un plan cuidadoso e integral, con una secuencia de actividades claves. Fase I:

Fase II: Fase III: Fase IV:

Diagnóstico y planificación, acompañado de una adecuada capacitación, no sólo para los contadores sino también para los administradores, autoridades y supervisores. Diseño y desarrollo. Implementación. Mantenimiento.

Gracias