MINISTERIO DE RELACIONES EXTERIORES DIRECCIÓN GENERAL DE RELACIONES ECONÓMICAS INTERNACIONALES DEPARTAMENTO DE ESTUDIOS E INFORMACIONES

ANÁLISIS SALDO BALANZA COMERCIAL (BIENES) AÑO 2008 FEBRERO 2009

DIRECON, Departamento de Estudios e Informaciones

Este Documento fue elaborado por el Departamento de Estudios e Informaciones de la Dirección General de Relaciones Económicas Internacionales del Ministerio de Relaciones Exteriores de Chile. Director de Estudios: Alexis Guardia Basso Asesores: Alejandro Gutiérrez A., Roberto Urmeneta B. Asistentes: Gigliola Di Giammarino D., Patricia Ortega S., Patricia Rodríguez C., Felipe Avilés L., Álvaro de la Barra C. Cualquier reproducción del presente documento, parcial o completa, debe citar expresamente la fuente señalada.

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DIRECON, Departamento de Estudios e Informaciones ANÁLISIS SALDO BALANZA COMERCIAL CHILENA (BIENES) AÑO 20081 RESUMEN El saldo de la balanza comercial chilena si bien continúa siendo superavitario durante el 2008, este ha caído drásticamente. El saldo se redujo en un 52% anual, alcanzando un monto de US$ 10.179,1 millones. Excluyendo los envíos de cobre y las importaciones de petróleo el saldo de balanza comercial es deficitario, con fuertes aumentos del déficit para los últimos 2 años. La actual crisis ha mermado la demanda externa chilena. A nivel de acuerdos comerciales destaca la reversión del saldo de balanza comercial con Estados Unidos, el cual pasó de un superávit a un déficit en 2008 y la balanza superavitaria con la Zona Euro que ha caído por segundo año consecutivo. Un comportamiento similar es el de China, con una caída del superávit de balanza comercial de 41,3% para el 2008. Esto es recurrente en los diversos socios comerciales de Chile.

1.- Saldo Balanza Comercial Total Durante el año 2008 el saldo de la balanza comercial chilena fue superavitario, con un monto de US$ 10.179,1 millones. Este resultado significó una caída de 57% con respecto al año anterior. El actual deterioro del superávit comercial es explicado por el fuerte crecimiento de las importaciones con respecto al leve aumento de las exportaciones. En efecto, durante el 2008 las exportaciones crecieron sólo un 0,2%, por su parte las importaciones lo hicieron en un 31%. Gráfico 1 Exportaciones, Importaciones y Saldo Balanza Comercial, 2000 - 2008 (en millones de US$ corrientes)

80000

25000

20000 60000 50000

15000

40000 10000

30000

Balanza Comercial

Exportaciones e Importaciones

70000

20000 5000 10000 0

0 2000

2001 2002 2003 Exportaciones

2004 2005

Importaciones

2006 2007 2008 Balanza Comercial

Fuente: Departamento de Estudios e Informaciones, DIRECON (Febrero 2009) sobre la base de cifras del Banco Central.

POS/fal.

La fuerte caída en el saldo de la balanza comercial para 2008 rompe con 6 años de crecimiento consecutivo, período que fue liderado por la bonanza en el precio del cobre en los mercados internacionales. Asimismo, este magro resultado se explicaría por dos acontecimientos importantes: primero, una menor demanda externa producto de la crisis llevó a la baja el precio de los commodities, siendo el cobre un ejemplo de esto; segundo, el fuerte aumento en el precio 1

El análisis de saldos de balanza comercial de este documento sólo contabiliza el intercambio de bienes, excluyendo las partidas de servicios.

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DIRECON, Departamento de Estudios e Informaciones del petróleo en la primera mitad de 2008 incrementó el valor de las importaciones, deteriorando la balanza comercial aún más.

2.- Saldo Balanza Comercial sin Cobre ni Petróleo Dada la alta concentración del comercio chileno en cobre, petróleo y gas natural, es importante ver las tendencias de la balanza comercial sin estos productos. Así el análisis no es ensuciado por las tendencias de dichos productos. Durante el año 2008 el saldo la balanza comercial, excluidos cobre y petróleo presenta un déficit de US$ 16.763,3 millones, lo que implica un aumento del déficit en un 88,6% con respecto al año anterior. Este incremento del déficit es mayor al ocurrido en 2007, el cual fue 70,3%. Gráfico 2 Saldo Balanza Comercial Chile Excluidos Cobre ni Petróleo, 2000 - 2008 (en millones de US$ corrientes) 0 2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

-2000

Millones de US$

-4000 -6000 -8000 -10000 -12000 -14000 -16000 -18000 Fuente: Departamento de Estudios e Informaciones, DIRECON (Febrero 2009) sobre la base de cifras del Banco Central.

POS/fal.

La fuerte tendencia deficitaria, creciente para los 2 últimos años, es reflejo de la actual crisis mundial que ha mermado la demanda externa. Las exportaciones no cobre se han desacelerado durante el 2008, presentando un crecimiento de 11,9%, mucho menor al promedio del quinquenio precedente. Por su parte, las importaciones sin contabilizar petróleo aumentaron en un 29,4%, mayor al aumento de 2007 (25,6%). Tal tendencia, con exportaciones no cobre desacelerándose e importaciones sin signos de desaceleración, ha provocado un creciente déficit de balanza comercial (excluyendo los productos antes mencionados). Dado lo anterior, es importante señalar que son los envíos de cobre los que financian en su mayoría la canasta importadora del país. Basta notar que el monto exportado de cobre es 4,8 veces el gasto en importaciones de petróleo durante el 2008.

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DIRECON, Departamento de Estudios e Informaciones 3.- Saldo Balanza Comercial Principales Socios Comerciales2 3.1. Estados Unidos Durante el 2008 el saldo de la balanza comercial con Estados Unidos3 presentó un déficit de US$ 2.851,6 millones. Esta cifra revierte la tradición superavitaria de años previos. Tal retroceso es símbolo de la menor demanda norteamericana producto de su crisis. Basta ver que los envíos hacia Estados Unidos disminuyeron por segundo año consecutivo, con una baja de 7% en 2008. A su vez, las importaciones desde el país del norte aumentaron en un 50,6% para el mismo año. Cuando excluimos el cobre y petróleo, el déficit comercial es incluso mayor, llegando a los US$ 5.565,1 millones. Queda reflejado que Chile es un importador neto de manufacturas desde el país del norte. Gráfico 3 Saldo Balanza Comercial Principales Socios Comerciales, 2006 - 2008 (en millones de US$ corrientes)

Estados Unidos

Principales Socios Comerciales

Zona Euro Mercosur R.P. China

Japón Comunidad Andina

Corea del Sur -5500

-3500

-1500

500

2500

4500

6500

8500

Millones de US$ 2008

2007

2006

Fuente: Departamento de Estudios e Informaciones, DIRECON (Febrero 2009) sobre la base de cifras del Banco Central.

POS/fal.

3.2. Zona Euro La balanza comercial con la Zona Euro continúa siendo superavitaria al igual que años anteriores, con un saldo de US$ 9.276,2 millones en 2008. Esta fue la segunda caída consecutiva, en 2007 el saldo cayó en un 2,1% con respecto al año anterior, durante el 2008 la caída fue de un 1,4%.4 La exportaciones hacia la Zona Euro aumentaron en un 5,1% en 2008, si bien es mayor al aumento del año anterior, es menor al experimentado en años anteriores.5 Por su parte las importaciones aumentaron en un 17,3%, explicando el deterioro de la balanza comercial.

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Se analizan los 7 principales socios comerciales de Chile. Principal socio comercial a nivel individual, 4 Cabe destacar que el intercambio comercial entre Chile y la Zona Euro ha aumentado sostenidamente en los últimos años, tanto a nivel de región como a nivel de los principales socios comerciales. 5 Durante el año 2006, las exportaciones crecieron en un 71,9%. 3

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DIRECON, Departamento de Estudios e Informaciones Cuando excluimos el cobre y el petróleo el saldo de la balanza comercial durante el 2008 se torna deficitario, revirtiendo dos años consecutivos con superávit. Este saldo deficitario alcanzó un monto de US$ 82,7 millones, reflejando una caída de 132,6% con respecto a 2007. En la Zona Euro destacan:6 Holanda con un saldo superavitario de US$ 4.094,5 millones, Italia con un superávit de US$ 2.573,6 millones, Alemania con un déficit de US$ 81,1 millones, Francia con un saldo superavitario de US$ 1368,3 millones y España con un superávit de US$ 1070,5. Excluyendo el cobre y petróleo, sólo los países de Italia y Francia cambian de signo sus saldos en balanza comercial, obteniendo déficits de US$ 131,2 millones y US$ 491,8 millones respectivamente. 3.3. MERCOSUR El saldo de la balanza comercial con el MERCOSUR sigue con su tendencia deficitaria durante el año 2008, con un déficit de US$ 4.341,4 millones. Esto es un incremento del déficit en 5,4% con respecto del año anterior. Cuando excluimos el cobre, petróleo y gas natural, el saldo deficitario aumenta a US$ 4.573,5 millones. En tanto, el aumento de las importaciones durante el 2008 fue significativo, alcanzando un 18% (para el año 2007 el crecimiento fue de 0,9%). Las exportaciones no presentaron diferencias significativas en su crecimiento con respecto a años anteriores, aumentando en un 27,7%. Dentro del MERCOSUR destacan7 los países de Brasil y Argentina. Durante el 2008, el déficit con Brasil alcanzó US$ 1.111,4 millones. Esta es la tercera caída consecutiva en el déficit comercial. Por otro lado, el saldo de la balanza comercial con Argentina fue deficitario en 2008, con un déficit de US$ 4.341,4 millones, esto es un aumento de un 5,4% con respecto al año anterior. Excluyendo el cobre, petróleo y gas natural, el déficit de la balanza comercial aumenta levemente a US$ 4.573,5 millones. Para ambos países analizados, el saldo de la cuenta corriente continúa siendo deficitario con montos de US$1.915 millones y US$ 3.305,5 millones, para Brasil y Argentina respectivamente. 3.4. China El saldo de la balanza comercial con China8 fue superavitario en 2008, alcanzando los US$ 3.073 millones. Esta cifra representa una caída del 41,3% anual. Estas cifras contrastan con el aumento del saldo de balanza comercial de 224,5% ocurrido en 2007, producto del alza en el precio del cobre. Es más, en 2007 los envíos a China aumentaron en un 98,3% a diferencia de la caída que experimentaron las exportaciones durante el 2008 de 2,5%. Las importaciones ha mantenido un crecimiento estable durante la última década, con un promedio de 39,4% en los últimos 5 años. Excluyendo el cobre, el saldo de la balanza comercial contabilizó un déficit de US$ 4.771,4 millones, un aumento del déficit de 55% con respecto al año anterior. Cabe destacar que tanto el intercambio comercial como el déficit de la balanza comercial sin cobre han aumentado sostenidamente durante el decenio pasado.

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En orden de importancia comercial.

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En orden de importancia comercial. 8 Nuestro segundo socio comercial a nivel individual.

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DIRECON, Departamento de Estudios e Informaciones 3.5. Japón El saldo de la balanza comercial con Japón fue superavitaria, alcanzando US$ 4.636,2 millones durante el 2008, esto fue una caída de 17,5% con respecto al año anterior. Los envíos a Japón aumentaron en 0,8% en 2008, tasa menor a la de años anteriores. A su vez las importaciones crecieron durante el 2008 en 64,6%, tasa record para los últimos 5 años. Eliminando el cobre, Chile posee con Japón un saldo de balanza comercial superavitario que ha caído en los tres últimos años, con bajas de 16,2% en 2007 y de 66,4% para 2008. 3.6. Comunidad Andina Con respecto a la Comunidad Andina, la tendencia es similar a los casos anteriores. El saldo de la balanza comercial fue deficitario, aumentando de US$ 965,8 millones en 2007 a US$ 2.461 millones durante el 2008. Esto implica un crecimiento del déficit de 154,8% entre ambos años. Se destaca el crecimiento comercial, los envíos a esta zona aumentaron en un 31,4% en 2008, a su vez las importaciones crecieron en 66,9%. Excluyendo el Cobre, Petróleo y Gas Natural, el saldo pasa a ser superavitario, alcanzando los US$ 520,9 millones durante el 2008, 5% más que el año anterior. 3.6. Corea del Sur Para Corea del Sur, el saldo de la balanza comercial presentó un superávit de US$ 722,7 millones durante el 2008, manteniéndose casi intacto con respecto al año anterior. Tanto las exportaciones como las importaciones crecieron alrededor de un 1,5%. Excluyendo cobre, existe un déficit de US$ 2.127,3 millones en 2008, si bien esta cifra es similar a la acontecida en 2007, representa cerca del doble del déficit del 2006. Gráfico 4 Saldo Balanza Comercial Excluido Cobre9 Principales Socios Comerciales, 2006 - 2008 (en millones de US$ corrientes)

Principales Socios Comerciales

Estados Unidos Zona Euro Mercosur R.P. China Japón Comunidad Andina Corea del Sur -5700

-4700

-3700

-2700

-1700

-700

300

1300

Millones de US$ 2008

2007

2006

Fuente: Departamento de Estudios e Informaciones, DIRECON (Febrero 2009) sobre la base de cifras del Banco Central. 9

POS/fal.

Para los países de la Comunidad Andina y MERCOSUR se excluye también el petróleo y gas natural. Para Estados Unidos se excluye petróleo.

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DIRECON, Departamento de Estudios e Informaciones 4. Balanza Comercial según CIIU El saldo de la balanza comercial de Chile ha sido tradicionalmente superavitario en los sectores agricultura y minería, y deficitario en el sector industrial. Se exportan principalmente bienes de poca elaboración (agrícolas y mineros) y se importan principalmente productos manufacturados. Del gráfico 5 se aprecia que los saldos de la balanza comercial en los sectores minería y agricultura (ambos con superávit) siguen una tendencia inversa con respecto al sector industrial (deficitario). Tanto el sector minería como el sector agricultura presentan un fuerte repunte desde el año 2003, sólo para el año 2008 se observa una leve caída en el sector minero. Para el sector industrial, se observa un creciente déficit desde 2004, acelerándose a partir del año 2007. 4.1. Agricultura, Fruticultura, Ganadería El saldo para este sector alcanza un superávit de US$ 2.623,3 millones durante el 2008, con un aumento de 26,5% anual. Destacan en este sector las partidas de fruticultura con un aumento del superávit de 23,2% anual y ganadería con un crecimiento de 72,7%. Por otra parte, los superávits de la balanza comercial en silvicultura y pesca extractiva crecieron en 91,1% y 34,4% anual durante el 2008 respectivamente. Gráfico 5 Saldo Balanza Comercial Clasificación según CIIU (en millones de US$) 40.000

3.000,0

2.500,0

20.000 2.000,0 10.000 1.500,0 0 2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Agricultura

Minería e Industria

30.000

1.000,0

-10.000 500,0

-20.000 -30.000

0,0 Minería

Industria

Agricultura

Fuente: Departamento de Estudios e Informaciones, DIRECON (Febrero 2009) sobre la base de cifras del Banco Central.

POS/fal.

4.2. Minería Durante el 2008, el saldo de balanza comercial para sector minería alcanzó US$ 31.925,3 millones gracias a los envíos de cobre al resto del mundo. Esta cifra es una caída de 10% con respecto al año 2007. Se destaca la baja en los envíos de cobre y el aumento en las importaciones de los minerales no clasificados (36,7% en 2008). Estos últimos tuvieron un déficit de balanza comercial por un monto de un monto de US$ 4.386,7 millones en 2008, con un crecimiento anual de 159,8% anual.

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DIRECON, Departamento de Estudios e Informaciones 4.3. Industria El sector industrial presento un saldo deficitario de US$ 22.141,4 millones en 2008, aumentando un 55,9% con respecto a 2007. Aportan al déficit (i) los productos químicos, petróleo, caucho y plástico y (ii) productos metálicos, maquinaria, equipo material eléctrico, instrumentos de medición y material de transporte, con déficits de US$ 10339,4 millones y US$ 17.842,5 millones respectivamente. Los productos con superávit durante el 2008 son: la industria alimentaria, bebidas, licores y tabaco (US$ 5.283,7 millones); forestales y muebles de madera (US$ 1.646,8 millones), y celulosa, papel, cartón, editoriales e imprenta (US$ 2.377,5 millones). Si bien no se observan caídas en los saldos con respecto al año anterior para estos productos, si se observan que sus tasas de crecimiento han disminuido, poniendo una señal de alerta en nuestro país. Cuadro 1 Saldo Balanza Comercial de Chile (en millones de US$ corrientes) 2006

2007

2008

Totales Total Sin cobre, petróleo y gas natural

22587,0 -5218,6

23653,0 -8887,7

10179,1 -16763,3

Principales socios comerciales Estados Unidos Zona Euro Mercosur R.P. China Japón Comunidad Andina Corea del Sur

3698,4 9610,1 -5070,1 1613,0 5224,1 -322,5 1904,3

1453,9 9404,1 -4117,7 5234,9 5620,7 -965,8 723,3

-2851,6 9276,2 -4341,4 3073,0 4636,2 -2461,0 722,7

Clasificación CIIU Agricultura, Fruticultura, Ganadería 1.920,4 Minería 30.903,1 Industria -10.163,2 Otros 184,2

2.073,0 35.513,6 -14.206,7 389,7

2.623,3 31.952,3 -22.141,4 660,8

Fuente: Departamento de Estudios e Informaciones, DIRECON (Febrero 2009) sobre la base de cifras del Banco Central.

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POS/fal.