Plan de Financiamiento 4G 2016 – 2018 CLEMENTE DEL VALLE PRESIDENTE Enero 18 de 2016

¿Qué es la FDN? Banca de desarrollo Nuestro objetivo es gestionar e incentivar la financiación y estructuración de proyectos de infraestructura. Somos un movilizador de recursos financieros bajo los más altos estándares para el desarrollo de la infraestructura de Colombia. • Opera con licencia de Corporación Financiera (productos de deuda, capital y administración)y fiduciaria. • Adecuados estándares de Gobierno Corporativo: - Junta directiva independiente. - Poder de veto de multilaterales en decisiones de inversión. - Compromiso de no concentrar más del 55% en vías.

Particularidad de la FDN: Efecto multiplicador

Busca movilizar más recursos y atender un mayor número de proyectos. $ 16 Banca local

Billones de pesos

$ 14

Mercado de Capitales

$ 12

Inversionistas Institucionales

$ 10 $8

Banca Internacional

$6 $4

Multilaterales

$2 $0

FDN 1 2 2 2)1 Apalancamiento Patrimonio técnico actual 4 – 5 veces

01)

$0,66 bn

$3,3 bn

3

3 4 de financiación 3) Modalidad

Participación 20% - 30%

Financiación del programa 4G: Necesidades inmediatas - 2016

Proyectos aprobados por el Ministerio de Hacienda: Cifras en Billones COP

NO. DE PROYECTOS

EQUITY

CAPEX

DEUDA

PRIMERA OLA*

9

$ 3,6

$ 13,1

$ 13,7

SEGUNDA OLA

9

$ 3,1

$ 11,8

$ 12,4

TERCERA OLA

2

$0,5

$ 2,0

$ 2,1

INICIATIVAS PRIVADAS

8

$ 2,3

$ 9,5

$ 9,1

TOTAL

28

$ 9,5

$ 36,5

$ 37,3

OLAS

* No se incluye el proyecto Ocaña - Gamarra (adición al proyecto Ruta del Sol tramo 2).

Financiación del programa 4G:

Necesidades en el mediano plazo (20172018)

Proyectos en estudio en la ANI: Cifras en Billones COP

NO. DE PROYECTOS

EQUITY

CAPEX

DEUDA

INICIATIVAS PRIVADAS

17

$4,1

$ 15,5

$ 16,2

TOTAL

17

$4,1

$ 15,5

$ 16,2

OLAS

Financiación del programa 4G: Necesidades totales 4G Cifras en Billones COP

NO. DE PROYECTOS

EQUITY

CAPEX

DEUDA

PROYECTOS APROBADOS

28

$ 9,5

$ 36,5

$ 37,3

PROYECTOS EN ESTUDIO

17

$4,1

$ 15,5

$ 16,2

TOTAL

45

$13,6

$ 52,0

$ 53,5

El 72% del equity ($9,8) debe estar garantizado con cartas de crédito. En total se requieren $63,3 bn entre crédito y garantías para respaldar el programa 4G.

Financiación del programa 4G: Estrategia

PROFUNDIZAR MERCADO LOCAL MERCADO DE CAPITALES + BANCOS

RESULTADOS AMPLIAR ACCESO A FUENTES EXTERNAS

MEJORAR CONDICIONES FINANCIERAS MAYORES PLAZOS TASAS MÁS COMPETITIVAS .

DESARROLLAR PRODUCTOS INNOVADORES

OPTIMIZAR USO DE FUENTES DE PAGO Y

MAXIMIZAR

INVERSIONES

Financiación del programa 4G: Estrategia

DESARROLLAR PRODUCTOS INNOVADORES Y FLEXIBLES A través de su balance

Deuda subordinada

Garantías parciales

Facilidades de liquidez

Deuda senior de largo plazo

Como administrador y promotor de Fondos

 Cubrir riesgo de liquidez  Complementar necesidades de financiación  Cubrir parcialmente riesgos de crédito

Fondos de Capital Privado de infraestructura

Fondos de Capital de Deuda de Infraestructura

Importancia de los recursos de Isagén por $5,85 billones* para el programa de infraestructura

Objetivo

Utilizar los recursos de la venta para ampliar el número de proyectos y sectores apoyados, y el monto aportado. A través de mecanismos que maximicen la movilización de recursos y apalancado en la especialización de la FDN.

 Patrimonio Técnico FDN

• Apalancamiento: 4 – 5 veces • Movilización

 Fondos de Deuda

Con movilización de otros inversionistas: 4 veces

 Fondos de Capital

Con movilización de otros inversionistas: 3 veces

*Restando de los $6,5 bn los $0,6 bn que van a Fonpet.

Importancia de los recursos de Isagén: Las necesidades para la próxima década son cercanas a $ 280 bn, incluidos 4G

Con estas tres modalidades se buscaría atender necesidades cercanas a $280 bn de capex para la próxima década, bajo esquema de concesión y APP.

$89,15 • 4G: $52 bn

•Accesos y Autopistas urbanas: $37,15

Modalidades

$22,4

 Patrimonio Técnico FDN

$105

 Fondos de Deuda

$12,40

 Fondos de Capital

Movilidad (BRT, LRT, Metro)

Primera décad

Infraestructura Social (Colegios, Hospitales)

$ 49,6

Energía e Hidrocarburos * Cifras en Billones COP

Importancia de los recursos de Isagén: Capacidad actual de la FDN sin Isagén Patrimonio Técnico actual

$665.725

Apalancándonos 5 veces

$3.328.625

Destinando 55% a vías

(55% x cap. apalancamiento)

Recursos comprometidos en 6 proyectos

$1.830.744

-$1.215.000

Disponible para financiar otros proyectos

$ 615.744

Recursos aportados por proyecto

$ 202.500

Proyectos adicionales que se podrían apoyar

3

Total proyectos que se podrían apoyar

9

Gran limitación en valor y número

Quedan pendientes 17* proyectos de los ya aprobados por financiar

*Restando los 2 proyectos que ya se financiaron sin apoyo.

Importancia de los recursos de Isagén:

Canalizar el primer $1bn para apoyar proyectos ya aprobados con cierres en el 2016 Patrimonio Técnico con Isagén

$1.665.725

Apalancándonos 5 veces

$8.328.625

Desinando 55% a vías

$4.580.744

Recursos comprometidos en 6 proyectos

-$1.215.000

Disponible para financiar otros proyectos

$ 3.365.744

Recursos aportados por proyecto

$ 250.000

(55% x cap. apalancamiento)

Proyectos adicionales que se podrían apoyar

13

Total proyectos que se podrían apoyar

19

Quedan pendientes 7* proyectos de los ya aprobados por financiar

*Restando los 2 proyectos que ya se financiaron sin apoyo.

GRACIAS