FACULTAD:

POSTGRADOS

PROGRAMA:

ESPECIALIZACIÓN EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA ESTRATEGIA FINANCIERA GLOBAL Y ANÁLISIS FINANCIERO

UNIDAD DE ESTUDIO: ANFITRIONA:

SI

NO

X

DATOS GENERALES TIPO DE UNIDAD:

Nuclear: X

Transversal:

Electiva:

CRÉDITOS:

3

PERIODO ACADÉMICO:

1

2X

1X

2

CICLO:

Total Horas: 144

Horas de Acompañamiento Directo: 40

Horas Trabajo Independiente: 104

AÑO:

2014 3

4

JUSTIFICACIÓN Al reconocerse que la apropiada destinación y administración de los recursos percibidos por las empresas para atender su operación y la ejecución de planes de negocio, constituyen aspectos que contribuyen significativamente al alcance de los objetivos relacionados con la creación de valor y la recuperación de los fondos aportados por los inversionistas o suministrados por los intermediarios financieros. Además, es evidente que cuando la gerencia enfrenta la problemática de los elevados costos de capital y de la acción gubernamentales expresada en altos coeficientes de tributación, la consecución de los objetivos financieros demanda la apropiada selección de fuentes de financiación, el manejo diligente de los recursos y la evaluación objetiva de las inversiones, como frentes donde ocurre la intervención de las finanzas. Por los motivos expuestos, la incorporación de la unidad de estudio “FUNDAMENTACION FINANCIERA” justifica por el hecho de desarrollar las competencias conceptuales y de análisis financiero requeridas para formular, instaurar y controlar las estrategias y políticas financieras en los campos de la liquidez, la cartera, los inventarios, el financiamiento y la inversión, mediante las cuales promover la generación de valor. De otra parte, es procedente destacar que el estudiante debe interpretar el marco conceptual y matemático inherente al sistema de información financiera, por cuanto éste representa la expresión monetaria de la acción empresarial. Por los motivos expuestos, se estima procedente abordar el tratamiento de los aspectos teóricos y matemáticos relacionados con la gestión financiera, con el sistema de información financiera y con el empleo de indicadores previstos para practicar el análisis financiero.

CONTRIBUCIÓN DE LA UNIDAD DE ESTUDIOS AL PERFIL DE SALIDA DEL ESTUDIANTE PROGRAMA

ESPECIALIZACIÓN EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

OUTCOMES

COMPETENCIAS DEL EGRESADO

INDICADOR DE LOGRO

Formula y desarrolla las estrategias de financiamiento e inversión, con fundamento en la evaluación objetiva de sus ventajas y desventajas.

Analiza los objetivos, los campos de acción, el ciclo de las decisiones financieras y la intervención de las finanzas en las diversas etapas integrantes del planeamiento empresarial.

Posee una cultura global de los negocios que le permite explorar, identificar, formular y evaluar oportunidades de financiamiento e inversión en los ambientes económicos nacional e internacional

Precisa los factores consultados para formular las estrategias y políticas financieras en los campos de la liquidez, el financiamiento, la inversión y los dividendos que coadyuvan a la creación de valor

2. Formula estrategias conducentes a la estabilidad o al mejoramiento del desempeño financiero en los campos de la creación de valor, la liquidez, la movilización de recursos , la rentabilidad y el apalancamiento. 3. Construye los flujos de caja asociados con la operación normal de las organizaciones y requeridos para practicar la evaluación financiera de los planes de negocio. 2. Formula políticas conducente a la eficiente administración de los recursos invertidos en los factores que integran el capital de trabajo; disponibilidades monetarias, inventarios, inversiones temporales y cartera. 3. Identifica los factores consultados para establecer las estrategias del financiamiento, la inversión y del capital de trabajo. 2. Determina los campos de utilización del análisis financiero para los sectores con quienes las organizaciones manejan relaciones de intercambio, a saber: inversionistas, mercado, colaboradores, proveedores y financiero.

Evalúa los resultados pertinentes a los Comprende los asuntos conceptuales y matemáticos indicadores de gestión y desempeño pertinentes a los indicadores previstos para practicar el previstos para practicar el análisis análisis financiero de las organizaciones. financiero, cuantificar la rentabilidad de los portafolios de inversión, los costos de

capital y la creación de valor empresarial.

Interpreta el marco conceptual y los fundamentos matemáticos requeridos para formular y establecer las estrategias de liquidez, gasto, inventarios, cartera y dividendos.

4. Capacidad para actuar éticamente y con responsabilidad social frente a diferentes realidades sociales, culturales, económicas y políticas. 5. Capacidad para desarrollar oportunidades de negocio sostenibles y liderar proyectos que generan valor económico y social.

TRANSVERSALES POSTGRADOS

3. Construye el sistema integral de indicadores de gestión y desempeño en el campo financiero previstos para formular planes y los resultados particulares a la gestión financiera. Realiza el análisis de la gestión financiera en los campos 2. Analiza la situación financiera de las empresas relacionados con la creación de valor, la liquidez, la mediante el empleo de indicadores previstos para movilización de recursos, la rentabilidad y el evaluar el desempeño empresarial en los campos de apalancamiento la liquidez, la movilización de recurso, la autonomía y la rentabilidad. 3. Interpreta los resultados alcanzados al emplear los indicadores que apoyan la objetividad de las estrategias de liquidez, inversión, financiamiento e inversión g. Comprende los factores relacionados con la ética y la responsabilidad social y su interrelación con los diferentes entornos.

h. Busca activamente oportunidades de proyectos y de negocios que generen impacto organizacional y social, llevado a cabo con una alta orientación al logro, innovación, visión, autonomía y sensibilidad al contexto. i. Analiza y comprende la complejidad de las organizaciones y el entorno, para la toma de decisiones estratégicas calculadas, basadas en resultados y evidencias objetivas para el posicionamiento empresarial 6. Habilidad para comunicarse de manera j. Comprende y produce lenguaje en forma oral, escrita y efectiva en ambientes multiculturales y no verbal, en relación con los contextos de uso. multidisciplinares. 7. Capacidad para aplicar el conocimiento k. Recopila, analiza y utiliza la información con sentido en la solución de problemas actuales en crítico para la solución de problemas. diversos contextos. 8. Capacidad para el manejo de l. Usa y se apropia de la tecnología en los procesos de herramientas tecnológicas en el ejercicio gestión del conocimiento. profesional.

COMPETENCIA GLOBAL DE LA UNIDAD DE ESTUDIOS Estimula la capacidad para determinar y explicar la naturaleza, el entorno global y los elementos básicos en donde se desarrolla la gestión financiera, su competitividad organizacional, sus fortalezas y debilidades, frente al entorno y dentro de si, que permitan diagnosticar y realizar las principales estrategias financieras con el fin de planear las acciones que la afectan en el corto y largo plazo, para proponer tácticas y políticas a desarrollar en la organización, con las herramientas de gestión provistas en el desarrollo la innovación de las decisiones gerenciales de cara a las dificultades económicas y financieras actuales.

COMPORTAMIENTOS ASOCIADOS A LAS COMPETENCIAS TRANSVERSALES COMUNICATIVA X EMPRENDEDORA 1. Interpreta, argumenta y propone 1. Actúa con autonomía. ideas de forma clara y precisa.

X

X

INVESTIGATIVA X TECNOLÓGICA X SOCIOHUMANÍSTICA X 1. Recopila, sistematiza y 1. Maneja los protocolos de 1. Actúa éticamente y con procesa datos e información comunicación y etiquetas responsabilidad social en X digitales de la red. X todos los contextos. X cuantitativa y cualitativamente.

2. Se comunica de manera efectiva 2. Crea, identifica y 2. Comprende textos, extrae 2. Conoce y se apropia de mediante el uso del lenguaje desarrolla oportunidades de (abstrae) los argumentos tecnologías para el escrito. X negocio sostenibles que X centrales y a partir de ellos X aprendizaje. generan valor económico y critica y propone nuevos social. argumentos. 3. Se comunica con propiedad en una segunda lengua.

3. Crea, integra y lidera 3. Identifica, plantea equipos de trabajo resuelve problemas. X altamente efectivos.

2. Se compromete con el uso y la conservación del medio ambiente desde una visión sostenible.

y

3. Genera procesos de 3. Actúa coherentemente actualización permanente con los principios y valores X X X frente al uso de nuevas institucionales. tecnologías. 4. Se comunica efectivamente 4. Actúa con enfoque 4. Plantea hipótesis sobre el 4. Se comunica de manera 4. Se reconoce como un ser mediante el lenguaje oral y utiliza estratégico y global. origen y causas de los efectiva haciendo uso de la social que actúa en adecuadamente la comunicación problemas o sobre el tecnología. ambientes multiculturales y no verbal, en diferentes contextos comportamiento de las multidisciplinares. X X variables y realiza las X X X confrontaciones con la realidad necesarias para probarlas o descartarlas. 5. Utiliza el lenguaje organizacional 5. Tiene una alta orientación 5. Adapta, produce y 5. Utiliza herramientas 5. Propende con sus actos y empresarial, de manera al logro. comunica conocimiento. tecnológicas para la solución por el bienestar individual y significativa, en diferentes X de problemas. X X de las personas de su X contextos. entorno.

PLANEACIÓN DE LA UNIDAD DE ESTUDIO SESIÓN O SEMANA

1

2

COMPETENCIAS ESPECÍFICAS

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE TEMAS

RECURSOS DE APOYO

ACOMPAÑAMIENTO DIRECTO

Marco conceptual de la Lectura 1. estrategia financiera Análisis Macroeconómico y de la industria del capítulo 11 tomado del libro Principios Objetivos y campos de de Inversiones de Bodie,Kane, y Markus, acción de la gestión editorial Mcgraw Hill , 5ª. Edición, 2004, financiera pp. 280-290 Proceso de la planeación Lectura complementaria: Define y evalúa las políticas financiera Investment decisión criteria,pag 52-65, financieras para el Requisitos de la eficiente Corporate Finance: a prractical approach diseño de estrategias de corto y gestión financiera de Clayman. largo plazo como Marco conceptual de las objetivo de la función financiera. estrategias financieras Analiza los objetivos, los campos de acción, el ciclo de las decisiones financieras y la intervención de las finanzas en las diversas etapas integrantes del planeamiento empresarial.

Estrategias del capital de trabajo Estrategia del financiamiento Estrategia de la inversión ambientales Lectura 2. Identifica, describe y explica la Fuerzas de la Metas naturaleza de los movimientos y condicionantes y

Coordinación de la labor académica Lectura del material de apoyo presencial desarrollada en los diversos considerado por el docente para escenarios académicos: salón de clase desarrollar la gestión académica y laboratorio de cómputo. Elaboración en las sesiones presenciales de los talleres previstos como soportes de la gestión investigativa. Participación activa en la discusión y la evaluación de los diversos tópicos cubiertos por el plan temático Presentación de los resultados inherentes a los trabajos previstos para incentivar el trabajo autónomo independiente. Desarrollo de ejercicios previstos para

las

Funciones

de

la

TRABAJO INDEPENDIENTE

EVALUACIÓN INDICADOR DE LOGRO

Analiza los objetivos, los campos de acción, el ciclo de las decisiones financieras y la intervención de las finanzas en las Elaboración de los talleres diversas etapas integrantes planeamiento considerados por el docente para del analizar el desarrollo de las empresarial. competencias vinculadas a la aplicación del conocimiento y los asuntos relacionados con los siguientes Interpreta y tópicos: análisis financiero, conceptuales estructura financiera, planeación matemáticos que sustentan financiera y proyecciones la formulación y ejecución de las estrategias financieras. relacionadas con la Lectura preliminar de los casos apropiada gestión de los empresariales seleccionados por el recursos invertidos docente para afianzar la Comprende el impacto ejercido por las fuerzas

INSTRUMENTOS Ensayos previstos para evaluar la competencia analítica relacionada con los campos de acción y los objetivos vinculados a la formulación, desarrollo y control de las decisiones financieras Evaluación de casos empresariales atinentes a la gestión financiera en empresas específicas

Presentación en ensayos previstos para

volatilidades económicas en las gestión financiera perspectivas financieras de la Análisis de la competitividad empresa o negocio. " empresarial Riesgos financieros: tasa de Describe el comportamiento interés, inflación y cambiario colectivo de las organizaciones en Análisis de coyuntura función los factores que conforman económica el entorno económico-empresarial y financiero. Determina los campos de utilización atinentes a la información financiera para los grupos de interés o usuarios de la misma: directivos, inversionistas, entidades financieras, agencias gubernamentales, compradores y proveedores. Administra el sistema de información financiera previsto para practicar el análisis de la gestión financiera y como soporte de los planes estratégico y táctico Diagnostica, Identifica y describe los diversos indicadores de gestión financiera y su impacto económico en las decisiones y planes del negocio.

3y4

Analiza la situación financiera de cualquier organización mediante el empleo de indicadores de gestión que coadyuvan a determinar la tendencia y la situación actual de las organizaciones en los campos de la liquidez, la movilización de recurso, la autonomía y la rentabilidad

Sistema de información financiera Composición y campos de utilización Balance General: objetivos, estructura e indicadores Estado de resultados: objetivos, estructura e indicadores Flujo de caja objetivos, estructura e indicadores Fuentes y usos: objetivos, estructura e indicadores

administración Financiera del capítulo 1, evaluar la aplicación de los campos del tomado del libro Administración conocimiento cubiertos en el plan Financiera, de Block y Hirt, edit.McGraw temático Hill, 2005 11ª edición, pp. 4-21. Tutorías personales programadas para despejar inquietudes en torno a los temas abordados en las sesiones académicas presenciales o para apoyar el desarrollo de la gestión investigativa dispuesta por el docente para estimular Lectura 3. el aprendizaje autónomo. Alcances de la Función financiera y funciones del administrador financiero, r Elaboración de los talleres considerados Jorge Trujillo N, 2008. por el docente para analizar el desarrollo de las competencias Lectura 4 vinculadas a la aplicación del The income statemnet,pag 43-58 de conocimiento Ittelson Thomas,finacial statements, career press 2009 Discusión en plenaria de los casos empresariales seleccionados por el docente para alinearlos con el plan temático establecido para la unidad de estudio

Indicadores de gestión y desempeño empresarial Aportes de los indicadores en la cadena de creación de valor Definiciones: indicador, índice, estándar Lectura 5. Clasificación de los Reformas, entorno macroeconómico y indicadores apertura de los noventa y primeros años del siglo xxi. Comprensión discusión en clase. Gestión FinancieraCasos colombianos. Páginas 56 - 99

Análisis financiero convencional Indicadores asociados con la liquidez Indicadores asociados con la recuperación de la inversión Indicadores asociados con las estructuras del financiamiento y la inversión

Lectura65. Análisis Financiero. Jorge Trujillo N. Ensayo académico,2009

Lectura 7. Análisis Financiero y Planeación, tomado del capitulo 3 del libro Administración Financiera, de Block y Hirt. Editorial Mcgraw Hill, 2005. 11ª edición. Páginas 51-84. Interpreta los resultados atinentes a Indicadores asociados con la Lectura 8 los indicadores evaluación de la creación de Financial statement analysis, capitulo 311que apoyan la objetividad de las valor 363 libro: Corporate Finance: A Practical estrategias de liquidez, inversión, Indicadores asociados con la approach.CFA.

ambientales estrategias sobre los la gestión

analizar el impacto de los riesgos sistémicos sobre las decisiones financieras y los resultados atinentes a la gestión financiera"

Determina la utilización de la información financiera por parte de los grupos de interés o usuarios de la misma: directivos, clientes, inversionistas y proveedores de bienes, y Evaluación financiera de una recursos financieros empresa específica en los campos servicios. relacionados con la liquidez, la rentabilidad, la rotación de los recursos invertidos, el apalancamiento y la posición de Evaluación del material de apoyo equilibrio. previsto para desarrollar los diversos tópicos del conocimiento contemplados Elaboración de ensayos relacionados en el plan temático con la coyuntura económica, los riesgos financieros y la estrategia Intervenciones magistrales financiera bajo condiciones de contempladas con el fin de abordar los incertidumbre asuntos conceptuales y matemáticos. Desarrollo de ejercicios pertinentes a Desarrollo de talleres relacionados con la evaluación financiera de las los temas de la planeación financiera y organizaciones en los campos de la la rentabilidad, la de las proyecciones financieras que liquidez, nutren la formulación objetiva de los movilización de recursos y el apalancamiento planes de negocio.

Lecturas contempladas para apoyar la comprensión del marco teórico atinente a los rubros que integran los estados componentes del sistema de información financiera

Paneles programados para incentivar la discusión grupal de asuntos conceptuales y matemáticos atinentes a la gestión y evaluación financiera.

comprensión de los tópicos del económicas y conocimiento abarcados por el plan sobre las temático. financieras y resultados de Evaluación de los siguientes casos empresarial empresariales: ENROM, Aldine Manufacturing CO. Van Horne James, Financial Management and policy, Prentice Hall y Almacenes Éxito. Presentación de ensayos relacionados con los factores que sustentan las decisiones financieras , relacionadas con la gestión financiera de la liquidez, del financiamiento y la inversión.

Desarrollo de ejercicios concernientes a las proyecciones financieras y al pronóstico de los flujos de caja.

Construye el sistema integral de indicadores de gestión y desempeño empresarial previstos para desarrollar la correcta evaluación de la información financiera sustentada en los esquemas vertical y horizontal

Talleres considerados para estimular la creatividad de los estudiantes en la construcción e interpretación de los indicadores de gestión y desempeño empresarial Talleres considerados para estimular la creatividad de los estudiantes en la construcción e interpretación de los indicadores de gestión y desempeño empresarial

Interpreta los resultados Trabajo de campo proporcionados al utilizar inherente a la los instrumentos evaluación del

financiamiento considerados al formular empresariales

5

e

inversión los

y estructura de los ingresos y costos www.gestiopolis.com/dirgp/fin/estados.htm planes Indicadores consultados en Estados financieros la evaluación del equilibrio financiero www.gestiopolis.com/dirgp/fin/analisis.htm Análisis Financiero

Explica y aplica las políticas de inversión, operación y financiamiento, en un horizonte proyectado de gestión financiera. "

Planificación financiera La planificación financiera como centro de la visión global Sistemas de costos empresariales Estructura y objetivos del Presupuesto Financiero. Presupuesto de efectivo Proyección de estados financieros

Lectura 8. Block y Hirt. Pronósticos financieros y apalancamiento operacional y financiero .Mcgraw Hill, 11ª. Edición, 200, pp. 85-135 Lectura 9. Ortiz Anaya, Héctor. Análisis financiero aplicado. Tema: Flujo de Fondos, Capitulo 11. Mcgraw Hill, 2ª. Edition, 2004.Páginas 213—263 Lectura 10. The cost of capital, capitulo 10.Financial analysis with Microsoft Excel de Mayes timothy 6ª edition

BIBLIOGRAFÍA TEXTOS DE CONSULTA AMAT, Oriol y TOMÀS, Jaume. Casos prácticos de análisis del riesgo de crédito. Gestión 2000 BODIE, KANE y MARKUS. Principios de Inversiones de Bodie, Kane, Editorial Mcgraw Hill, 5ª. Edición, 2004. BLOCK y HIRT. Administración Financiera, Editorial .Mcgraw Hill, 2005, 11ª edición. BRALEY MAYERS, Allen. Principios de finanzas corporativas. McGraw Hill Interamericana S.A. 2006 CLAYMAN AND ALVAREZ.Financial statement analysis, a practitioner’s guide, CFA 4a edition. CLAYMAN,FRIDSON AND TROUGHTON.Corporate finance practical approach .CFA,2008 ITTELSON,THOMAS.Financial Statements,carrer press,2009 FRIDSON, ALVAREZ.Financial stament Analysis. Wyley-4a edition 2012 BRIGHAM, Eugene y HOUSTON, Joel. Fundamentos de administración financiera. Thomson. Décima edición, 2005 ORTIZ GÓMEZ, Luis Alberto. Gerencia financiera y diagnóstico estratégico. Mcgraw Hill Interamericana S.A. Segunda Edición. 2005 MAYES Thimothy,Financial Analysis with Microsoft excel. Cengage 6a edition 2012 PERDOMO MORENO, Abraham. Métodos y modelos de planeación financiera. Editorial Thomson. Segundo edition, 2002 ROSS, Stephen A.; WESTERFIELD, Randolph W. y JAFFE, Jeffrey. Fundamentals of corporate finance McGraw Hill Interamericana S.A. 2012 TIROLE, JEAN. The theory of Corporate Finance, Wiley 2008. VAN HORNE JAMES. Financial management and policy. Prentice hall 2009. SITIOS WEB SELECCIONADOS Gerenciar solo por indicadores financieros es un suicidio http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/32/indic.htm

matemáticos desarrollados para estimular la eficiencia en la cobertura de costos, acentuar la eficiencia en la utilización de los capitales empresariales y practicar el análisis horizontal y vertical de la gestión financiera

Diseña y desarrolla estrategias de inversión a corto y largo plazo que auspician la creación de valor empresarial Identifica, analiza y propone estrategias de planeación y decisión financiera en todos los campos relacionados con la consecución, la asignación y la administración de los capitales monetarios

desempeño financiero en organizaciones económicas específicas, mediante la cual determinar la situación actual y la tendencia asociadas con la liquidez, el apalancamiento, la movilización de los recursos invertidos, la rentabilidad y la posición de equilibrio Desarrollo de trabajo previsto para realizar proyecciones financieras relacionadas con los costos empresariales, el presupuesto maestro y el flujo de caja y el efecto del costo de capital en la decisión financiera.

Análisis e Interpretación de Estados Financieros http://www.monografias.com/trabajos11/interdat/interdat. Gestión Financiera www.gestiopolis.com/dirgp/gestion.htm Análisis Financiero www.gestiopolis.com/dirgp/fin/analisis.htm Estados financieros www.gestiopolis.com/dirgp/fin/estados.htm El presupuesto de caja: ejercicio práctico http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/no%207/Presupuesto%20de%20caja.htm Análisis e interpretación de estados financieros http://gestiopolis.com/recursos2/documentos/fulldocs/fin/anainesfinhtm.htm

CONTROL DEL ELABORACIÓN Y CAMBIOS DEL SYLLABUS DESCRIPCIÓN DEL CAMBIO Actualización del material bibliográfico

RAZÓN DEL CAMBIO Cumplimiento de la política institucional

FECHA Mayo 6 de 2013