Reforma Tributaria - Iniciando el Debate

El Sector Minero Peruano: Realidad y Expectativas

Ing Oswaldo Tovar Octubre 19 de 2006

Evolución y Comportamiento del Sector Minero Peruano

Incremento de la Producción en el periodo 1995-2005

PRODUCCIÓN DE ORO (TMF)

PRODUCCIÓN DE COBRE (TM F)

PRODUCCIÓN DE PLATA (TM F) Paraliz Tintaya Am pliació nReinic io Tintaya

1,200,000

250

A ntapite Aruntani Quicay

200

Alto Chicama Tucari Priv Cerro Verde

1,000,000

San Simó n

Antam ina Perubar Huarón (reinicio) Aruntani

3,500

Alto Chicama

Quicay

Antamina

Ares Pierina

3,000 Priv Tintaya

Sipán

2,500

800,000 P ierina A res

150

2,000

600,000

1,500

100 400,000

1,000 50

0 Oro

200,000

199 5

19 96

19 97

19 98

1999

2 000

20 01

2 00 2

20 03

20 04

200 5p

58

65

78

94

128

133

139

158

173

173

20 8

Fuente MEM

500

0 Co bre

1995

1996

1997

1998

199 9

2 000

20 01

2 002

2003

2004

2005p

4 09,6 93

485,59 5

506,4 98

4 83,3 38

536,387

553 ,924

722,3 55

84 4,553

842,579

1,0 35,574

1,009 ,898

1,600,000

Priv Centromín Antamina

4,500

199 9

2 00 0

2 00 1

2 00 2

2 00 3

2 004

2 00 5p

2 ,02 5

2 ,2 31

2 ,43 8

2,571

2 ,870

2 ,9 21

3 ,0 60

3,193

Amp Antamina Amp SPCC

18,000 16,000 14,000

3,000

12,000

2,500

10,000

2,000

8,000

600,000

1,500

6,000

400,000

1,000

4,000

200,000

500

1,200,000

199 8

2 ,09 0

PRODUCCIÓN DE MOLIBDENO (TMF)

3,500

Iscaycruz

199 7

1,977

20,000

4,000

1,400,000

199 6

PRODUCCIÓN DE HIERRO (TM Fx1000)

5,000 Amp. Chungar y Brocal Amp. Antamina

199 5 1,92 9

Fuente MEM

Fuente MEM

PRODUCCIÓN DE ZINC (TMF)

0 Plat a

Antamina

1,000,000 800,000

0

0 1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005p

Hierro Zinc 692,290

760,353

867,691

868,757

899,524

Fuente MEM

910,303

2,000 0 199 5

19 96

19 97

1998

1999

20 00

20 01

200 2

20 03

20 04

2 005p

3,948 ,199

2,915,6 92

3,171,312

3,282 ,118

2,715,39 2

2,812,785

3,0 38,40 1

3,0 56,055

3,48 4,90 0

4,24 7,174

4,56 4,989

1,056,629 1,232,997 1,372,790 1,209,006 1,201,671

Fuente MEM

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

M o libd eno

Fuente MEM

1995

19 96

1997

19 98

199 9

20 00

2 00 1

2 002

200 3

2 004

20 05p

3,411

3,66 7

4 ,2 62

4,34 4

5,470

7,193

9,499

8,6 13

9,59 0

14 ,2 46

17,325

La Inversión Extranjera es la que ha permitido el despegue del sector

SPCC

Tintaya

Yanacocha Antamina

Barrick Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Participación de cada sector productivo en el PBI Nacional (año 2005) Agrícola, 5.1% Pecuario, 3.1% Pesca, 0.5%

Minería metálica y no metálica, 6.1%

Hidrocarburos, 0.5% Otros servicios, 38.4%

De procesamiento de recursos primarios, 3.3%

No primaria, 12.0%

Construcción, 4.9%

Fuente: BCR

Electricidad y agua, 2.1%

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Comercio, 14.0%

Participación de cada sector productivo en la generación de Impuesto a la Renta (año 2004) Agrícola 0.5%

Pecuario 0.4% Pesca 1.2%

Minería metálica y no metálica 31.7%

Otros servicios 31.2%

Electricidad y agua 2.0%

Comercio 11.4% Fuente: SUNAT Elaboración: MEM

Construcción 2.1%

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

No primaria 12.5%

Hidrocarburos 4.1% De procesamiento de recursos primarios 3.0%

Eficiencia en la Generación de Renta (IRenta/Ventas, año 2004) 9.14%

Minería 5.96%

Minerales no Metálicos 5.59%

Telecomunicaciones Intermediación Financiera

5.32% 5.12%

Generación de Energía Eléctrica y Agua 3.85%

Industrias del Hierro y Acero 3.40%

Hidrocarburos Pesca

2.68%

Azúcar

2.44% 2.31%

Otros

2.13%

Productos Químicos, Caucho y Plástico

2.07%

Construcción Turismo y Hotelería

1.90% 1.89%

Industrias Diversas Salud

1.79%

Textil, Cuero y Calzado

1.78%

Alimentos,Bebidas y Tabaco

1.72%

Industria del Papel e Imprenta

1.71% 1.65%

Conservas y Productos de Pescado

1.43%

Transportes Agrícola

1.15%

Enseñanza

1.14%

Comercio Automotor

0.95%

Comercio al por menor

0.93%

Refinación de petróleo

0.93%

Comercio al por mayor

0.92%

Productos Metálicos, Maquinaria y Equipo

0.90% 0.89%

Pecuario Productos Cárnicos Administración Pública y Seguridad Social

Fuente: SUNAT Elaboración: MEM

0.00%

2.63%

1.08%

Silvicultura

0.69% 0.25% 1.00%

2.00%

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

10.00%

Millones de Nuevos Soles

Transferencias a los Gobiernos Locales y Regionales de Recursos Generados por el Sector Minero 2,500

REGALIAS MINERAS DERECHO DE VIGENCIA CANON MINERO

2,000

1,500

1,000

500

0 2000

2001

Fuente: MEF, INACC

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

2002

2003

2004

2005

2006

Fortalezas requeridas para lograr el desarrollo

FINANCIAMIENTO Principal generador de Renta proveniente de la explotación de recursos naturales (Canon, Regalías). También importante su Capacidad de Endeudamiento

CAPACIDAD TÉCNICA En la elaboración de estudios y evaluaciones técnicos que puedan determinar la viabilidad de algún proyecto

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

CAPACIDAD LOGÍSTICA Para contrataciones, provisión de suministros, personal, etc

¿Quiénes somos… a nivel internacional?

Atractivo Geológico

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Destino de Inversiones

El valor de la empresa (del proyecto)

Reservas: [email protected]%Cu Cuajone 1,[email protected]%Cu Toquepala [email protected]%Cu Cerro Verde [email protected]%Cu Antamina [email protected]%CuEq

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Nuestra Cartera de Inversiones Bayovar Bayovar (Piura) (Piura) ! ! ! !

Depósito Depósito de de fosfatos fosfatos Reservas Reservas minables minables estimadas: estimadas: 816 816 millones millones de de toneladas, toneladas, equivalentes equivalentes aa 262 262 millones millones de de toneladas toneladas de de concentrados concentrados de de roca roca fosfórica fosfórica al al 30% 30% de de contenido de P2O5. contenido de P2O5.

Michiquillay Michiquillay (Cajamarca) (Cajamarca) ! ! ! ! ! !

Yacimiento Yacimiento tipo tipo pórfido pórfido de de cobre, cobre, con con contenidos contenidos de de oro oro yy plata. plata. Reservas Reservas de de mineral mineral 544 544 millones millones de de toneladas con 0.69% de Cu. toneladas con 0.69% de Cu. Estudio Estudio de de Factibilidad Factibilidad para para explotación explotación aa tajo tajo abierto abierto de de 40,000 40,000 tpd. tpd.

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Las Las Bambas Bambas (Apurimac) (Apurimac) ! !

! !

Yacimientos Yacimientos de de cobre cobre tipo tipo "skarn" "skarn" yy probable probable mineralización mineralización tipo tipo pórfido pórfido con con sulfuros, sulfuros, óxidos óxidos yy hierro hierro Recursos Recursos mineros mineros superiores superiores aa 500 500 millones millones de de toneladas, toneladas, con con una una ley ley de de cobre cobre del del 1% 1%

La La Granja Granja (Cajamarca) (Cajamarca) ! ! ! !

! !

Yacimientos Yacimientos de de pórfido pórfido de de cobre cobre con con contenidos contenidos de de oro oro yy plata. plata. Reservas Reservas minables minables estimadas: estimadas: 1,200 1,200 millones de toneladas con ley de millones de toneladas con ley de cobre cobre de de 0.65%. 0.65%. Recursos Recursos geológicos geológicos proyectados: proyectados: 2,500 2,500 millones de toneladas con ley de cobre millones de toneladas con ley de cobre de de 0.56%. 0.56%.

¿10,000 Millones de US$ ?

Inv Estimada (US$)

Tormocho Los Chancas Ampliaciones Yanacocha Bayovar Cerro Corona Mina Justa Tia Maria La Zanja Cerro Lindo Pucaramarca Bongará Poracota TOTAL "ASEGURADOS"

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

1,500 700 500 350 300 180 170 150 60 40 30 20 4,000

Inv Estimada (US$)

Las Bambas La Granja Michiquillay Rio Blanco Minas Conga Quellaveco Antapaccay

1,000 1,000 1,000 900 1,000 900 200

TOTAL "EN RIESGO"

6,000

¿Qué asegura el éxito? (Eliminación de riesgos)

GEOLÓGICO

Reservas (calidad y cantidad) vida>10 años; TIR >15%

AMBIENTAL

Control en manejo de residuos Regulaciones ambientales “predecibles”

SOCIAL

Alianzas con sociedad civil RSE; Desarrollo Sostenible

OTROS (OPERATIVO, METALÚRGICO)

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Propios de las características operativas

Tasas Impositivas a Nivel Internacional (para “mina modelo de cobre”) País

Cuarto con Menor Tasa Impositiva Total

Segundo Cuarto con Menor Tasa Impositiva Total

Segundo Cuarto con Mayor Tasa Impositiva Total

Cuarto con Mayor Tasa Impositiva Total

Suecia Australia Chile Zimbawe Argentina China Bolivia África del Sur Filipinas Kazajstán Perú Tanzania Indonesia Polonia E.E.U.U. (Arizona) México Groenlandia Perú Regalías (3%) Ghana Papua Nueva Guinea Uzbekistán Costa de Marfil Ontario (Canadá) Burkina Faso

Fuente: James Otto, Marzo 2002

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Tasa Interna de Retorno del Inversionista (%)

Tasa Impositiva Efectiva Total (%)

15.7 12.7 15.0 13.5 13.9 12.7 11.4 13.5 13.5 12.9 11.7 12.4 12.2 11.0 12.6 11.3 13.0 10.6 11.9 10.8 9.3 8.9 10.1 3.3

28.6 36.4 36.6 39.8 40.0 41.7 43.1 45.0 45.3 46.1 46.5 47.8 48.6 49.6 49.9 49.9 50.2 53.0 54.4 57.8 62.9 62.4 63.8 83.9

Vida de la Mina (10, 15, 25 años) Punto de “no-retorno”

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

¿Quiénes son los “dueños”? Economía Globalizada

Fondos de Jubilación

Fondos de Pensiones

Coberturas de Reaseguro

EMPRESA MINERA (TSX, NYSE, LSE…) etc

Fondos de Inversión

Tenentes de Bonos

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Bancos

Tomando Decisiones de Largo Plazo

Sistemas Tributarios “Saludables” 7 Principios Fundamentales 1. Recaudación Eficiente

Lograr el máximo de ingresos tributarios al menor costo posible.

2. Neutralidad

El sistema tributario no distorsiona la informacion que brinda el funcionamiento libre del mercado.

3. Transparencia

Permitir que el ciudadano sepa, y comprenda cuánto cuesta el gobierno.

4. Estabilidad

Reglas de juego invariables (predecibles) o adecuadas a “usos y costumbres” de países competitivos. (2/3 votos para modif)

5. Simplicidad

Cualquier persona debería poder entender cabalmente el sistema tributario, empezando por los formularios de pago. %

6. Igualdad

Entre sectores productivos, y tamaño de contribuyente. No para redistribuir ingresos o riqueza.

7. Incentivos Adecuados

Provee incentivos “adecuados” (dependiendo de la coyuntura) para el trabajo, el ahorro, y la inversión.

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Eficiencia en la Generación de Renta (IRenta/Ventas, año 2004) 9.14%

Minería 5.96%

Minerales no Metálicos 5.59%

Telecomunicaciones Intermediación Financiera

5.32% 5.12%

Generación de Energía Eléctrica y Agua 3.85%

Industrias del Hierro y Acero 3.40%

Hidrocarburos Pesca

2.68%

Azúcar

2.44% 2.31%

Otros

2.13%

Productos Químicos, Caucho y Plástico

2.07%

Construcción Turismo y Hotelería

1.90% 1.89%

Industrias Diversas Salud

1.79%

Textil, Cuero y Calzado

1.78%

Alimentos,Bebidas y Tabaco

1.72%

Industria del Papel e Imprenta

1.71% 1.65%

Conservas y Productos de Pescado

1.43%

Transportes Agrícola

1.15%

Enseñanza

1.14% 1.08%

Comercio Automotor

0.95%

Comercio al por menor

0.93%

Refinación de petróleo

0.93%

Comercio al por mayor

0.92%

Productos Metálicos, Maquinaria y Equipo

0.90% 0.89%

Pecuario Productos Cárnicos Administración Pública y Seguridad Social

Fuente: SUNAT Elaboración: MEM

0.00%

0.69% 0.25% 1.00%

2.00%

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Duplicar PBI % Crecimiento Años Annual 5 14.9% 10 7.2% 15 4.7% 20 3.5%

2.63%

Silvicultura

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

10.00%

No nos confundamos…

" " " " " "

Mecanismos Sobreganancias Sobretasas Regalías Impuesto a exportaciones TC regulado etc

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

" " " " "

Objetivos Esperanza de vida Alfabetismo Matriculación secundaria Logro educativo Ingreso per-cápita

Manejar Adecuadamente Estigmas y Percepciones

Contaminación Ambiental

Exceso de Divisas

No da trabajo EFECTOS DE LA EXPLOTACIÓN DE RECURSOS NATURALES MINEROS

Condiciones laborales subestándar

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

GENERADORA DE CONTRASTES

Fortalezas requeridas para lograr el desarrollo

FINANCIAMIENTO Principal generador de Renta proveniente de la explotación de recursos naturales (Canon, Regalías). También importante su Capacidad de Endeudamiento

CAPACIDAD TÉCNICA En la elaboración de estudios y evaluaciones técnicos que puedan determinar la viabilidad de algún proyecto

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

CAPACIDAD LOGÍSTICA Para contrataciones, provisión de suministros, personal, etc

¿Como coincidir? ESTADO "Divisas "Puestos de trabajo "Renta

INVERSIONISTAS "Renta HOY "Sostenibilidad

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

SOCIEDAD CIVIL "Calidad de vida "Nuevos horizontes "Asegurar futuro

¿Qué alternativas? Agrícola 0.5%

Pecuario 0.4% Pesca 1.2%

Minería metálica y no metálica 31.7%

Otros servicios 31.2%

Electricidad y agua 2.0%

Fuente: SUNAT Elaboración: MEM

Comercio 11.4%

Construcción 2.1%

Atractivo Geológico

No primaria 12.5%

Hidrocarburos 4.1% De procesamiento de recursos primarios 3.0%

Destino de Inversiones 9.14%

Minería 5.96%

Minerales no Metálicos 5.59%

Telecomunicac iones Intermediación Financ iera

5.32% 5.12%

Generación de Energía Eléctrica y Agua 3.85%

Industrias del Hierro y Acero 3.40%

Hidrocarburos Pes ca

2.68%

Az úcar

2.44% 2.31%

Otros

2.13%

Productos Químic os, Cauc ho y Plás tico

2.07%

Construcción Turismo y Hotelería

1.90% 1.89%

Industrias Divers as

1.79%

Salud

1.78%

Textil, Cuero y Calz ado Alimentos ,Bebidas y Tabaco

1.72%

Indus tria del Papel e Imprenta

1.71% 1.65%

Conserv as y Produc tos de Pescado

1.43%

Trans portes Agrícola

1.15%

Ens eñanza

1.14% 1.08%

Silvic ultura

0.95%

Comercio Automotor

Refinac ión de petróleo

0.93%

Comerc io al por mayor

0.92%

Productos Metálic os, Maquinaria y Equipo

0.90% 0.89%

Pecuario Productos Cárnic os Adminis trac ión Pública y Seguridad Social

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Fuente: SUNAT Elaboración: MEM

0.00%

2.63%

0.93%

Comerc io al por menor

0.69% 0.25% 1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

Una Alternativa para el Debate

Flujo de Caja típico

600

Inversiones Operativo

500

Financiero Estado

400 300 200 100 0 1

2

3

4

5

6

7

8

9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

-100 -200 -300 -400 Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Cambio del esquema de “distribución”

600

La alternativa se puede plantear como:

500 400 1. 300 200

2.

100

¿Los

nuevos proyectos podrían “pagar” su Renta ahora y no dentro de algunos años?

Inversiones Operativo Financiero Estado Impuesto a la

¿Las

empresas podrían pagar Impuesto a la Renta como obras para el desarrollo, y no como dinero?

0

3.1 -100

4 5 beneficios 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 inicialmente 16 17 18 19 20 21 22a23 24 27 28 29 30 31 Los llegarán las25 26regiones cercanas y luego a la capital?

2¿ 3

-200 -300 -400 Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Oportunidades de Alianza (Sectores)

La generación de obras de infraestructura puede generar mayor movimiento comercial en sectores como: 1. 2. 3. 4. 5. 6.

Turismo Manufactura Transporte Electrificación Rural Construcción Agricultura: este último es emblemático, pues ahora podrían generarse Proyectos de Irrigación para habilitar franjas desérticas, rompiendo así el estigma: “los intereses de la minería se oponen a la agricultura”.

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Oportunidades de Alianza (Gob Regionales)

La especialización en la ejecución de obras, que según la propuesta, estaría a cargo de empresas mineras, generaría que se especialice el rol de los Gobiernos Regionales y Locales en: 1. Formalización en Propiedad de Tierras. 2. Planificación de Producción. 3. Promoción de nueva producción a potenciales clientes externos.

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Aplicación

Mecanismo de aplicación voluntaria en la construcción efectiva de nuevas obras de infraestructura exclusivamente en: Carreteras Electrificación de Alta Tensión Telecomunicaciones Obras de Irrigación

Las inversiones realizadas en un proyecto podrán ser consideradas como pago adelantado sólo hasta dentro de 6 años (contados a partir del año posterior de su entrega final).

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Mecanismos necesarios

" Aprobación " Control " Valorización

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

"No hay peor forma de contaminación que la pobreza”

Indira Gandhi Cumbre de las Naciones Unidas sobre Medio Ambiente 1972 Estocolmo-Suecia

Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar

Gracias.... Reforma Tributaria – Iniciando el debate – Minería Ing Oswaldo Tovar