TEORIA Y POLITICA FISCAL CODIGO ECON 3403-1 PROFESOR: Christian Jaramillo H. [email protected] PERIODO 2008-II  Horariodeatenciónaestudiantes:  Lunesymiércolesde10:00ama12:00m.FacultaddeEconomía,Of.AͲ307. PáginaWeb:http://economia.uniandes.edu.co/cjaramillo_fiscal   1. Objetivosdelamateria  Al final de este curso, los estudiantes deberán estar familiarizados con los argumentos para el rol activo del Estado en la economía de mercado y las herramientas necesarias para su análisis. Asimismo, se estudiarán modelos de las distintas maneras en que el Estado interactúa con los mercados y los mecanismos de decisión social.Finalmente,elestudiantedeberáconocerlaorganizacióndelsectorpúblicocolombiano,susmecanismos detomadedecisionesysusprincipalesproblemáticasactuales.  2. Contenidoycronogramadeactividades  El curso se divide en cinco partes: (i) una introducción general, (ii) el fisco en Colombia, (iii) teoría del gasto público,(iv)teoríadelingresopúblico,y(v)aspectosmacroeconómicosydeeconomíapolítica.Enlaintroducción sediscutirádemaneraconceptuallaformaenqueelEstadointeractúaconlosmercadosysujustificación,yse haráunbreverecuentodelaevolucióndeladoctrinafiscal.  LasegundapartetratasobreelsectorpúbliconofinancieroenColombiaysuevoluciónreciente.Alolargodel cursoseprofundizaránalgunosdelostemasdeestaparte.  Laterceraycuartapartestrataránelgastoyelingresorespectivamenteyserándecaráctermástécnico.Sedará especialatenciónalosprogramasdegastomáscomunes.  La quinta parte del curso tratará de temas macroeconómicos (deuda, FMI) y de economía política (toma de decisionessociales,comportamientodelEstado,ciclospolíticos).  Lasiguienteesunalistadetópicosquesetratanenelcurso,conreferenciasalaliteraturaadicionalaltextoguía. Laslecturasobligatorias,precedidaspor(*),sonmaterialparaelparcialaunquenosediscutanexplícitamenteen clase.Lasreferenciasprecedidaspor(F)sóloestánencopiaduraenlafotocopiadora.Lasprecedidaspor(T)son bastantetécnicas.LaslecturassombreadasseocupanespecíficamentedeColombia.  A manera de guía para el estudiante interesado en profundizar los temas, en paréntesis aparecen textos de referenciaestándarenquesetrataenmásdetallecadauno,peroquenosondelecturaobligatoria.Porejemplo, (M.1)significaHindricksyMyles(2006,capítulo1);(S.3)esStiglitz(1988,cap.3)y(R.12)esRosen(2002,cap.12).   1

Introducción.  Funcióndelsectorpúblicoenlaeconomía(M.1y4;S.3).  Historiadeladoctrinafiscal.  Eficiencia Pareto (M.2). Funciones de Bienestar. Teoremas Fundamentales del Bienestar. Fallas de Mercado. Costosdeadministración.Separaciónentregastoeingreso(S.3).Gobiernocomoagenteegoísta.(R.1).Problemas empíricos.  (F)Krugman,P.(1994).TheAgeofDiminishedExpectations.TheMITPress,Prólogo.  (*)(F)Musgrave,R.(1985).ABriefHistoryofFiscalDoctrine.HandbookofPublicEconomics,Vol.1,Cap.1. NorthHolland:ElsevierSciencePublishersB.V.  (*)Triest, R.K. (1998). Econometric Issues in Estimating the Behavioral Response to Taxation: A NontechnicalIntroduction.51NationalTaxJournal761Ͳ72(December)    FinanzaspúblicasenColombia  Estructuradelsectorpúblico(MEFP,cap2y3.NotametodológicadelBanRepública).Cajavs.causación,rezago presupuestalydeudaflotante(BoletinesydocumentosConfis).Proyeccionesfiscales(PF,cap.1,3y6).  (*)Banco de LaRepública (2004). Finanzas Públicas Territoriales: Nota Metodológica. Documentos sobre finanzaspúblicasterritoriales.  (*)Confis: Documento Asesores (2002). Evolución de los gastos del Gobierno Nacional Central: caja vs. causación.  (*)Confis(2000).Rezagopresupuestalydeudaflotante.PanoramafiscaldeColombia.  (*)Junguito,R.yH.Rincón(2004)LaPolíticaFiscalenelSigloXXenColombia.Documentopreparadopara elseminario"Investigacionesrecientessobrehistoriaeconómicacolombiana".Caps.XaXIV. www.banrep.gov.co/docum/ftp/borra318.pdf  (*)Lozano,I.(2000).Colombia’sPúblicFinanceinthe1990s.DocumentopreparadoparaelPOEStructure MeetingsonFiscalPolicyissues2000. www.banrep.gov.co/docum/ftp/borra318.pdf  2

 

QUIZ1  Elgasto.  Programas de gasto público. (S.8 y R.6). Bienes públicos (M.5; S.5 y R.5). Definición y clases. Condición de eficiencia(SamuelsonyLindahl).FreeͲriding:eficienciaenteoríadejuegos.  Externalidades: soluciones privadas y públicas (M.7). Privatización y regulación: monopolios, información asimétricayotrasfallasdemercado(M.8y9).  Educaciónpública.Elestadocomoasegurador:seguridadsocial.  Acosta,O.yU.Ayala(2001)ReformaspensionalesycostosfiscalesenColombia.SerieFiscalN°116dela CEPAL.Ver:www.eclac.org  (*)Barrera, F, y C. Domínguez (2006). Educación básica en Colombia: opciones futuras de política. DNPͲ MERPD.http://www.dnp.gov.co/archivos/documentos/MP_En_Que_Vamos/EDUCACION_BASICA.pdf  Borjas,G.yO.Acosta(2005).EducationalReforminColombia.In"InstitutionalReforms"(A.Alesina,ed.). MITPress.  (*)Bustamante, J. (2006). Factores que influyen en la cobertura del sistema pensional en Colombia. ArchivosdeEconomía312.DNP.(págs.1Ͳ14)  (F)Gaviria,A.(2002).GastoPúblicoyCalidaddelosPlantelesPúblicos.En"Losquesubenylosquebajan" (Cap.4,pp.67Ͳ74).FedesarrolloyAlfaomegaGrupoEditor.  Hardin, G. (1968). The Tragedy of the Commons .Science, New Series, Vol. 162, No. 3859 (Dec. 13), pp. 1243Ͳ1248.  (*)Iregui,A,L.MeloyJ.Ramos(2006).LaeducaciónenColombia:análisisdelmarconormativoydelos indicadoressectoriales.RevistadeEconomíadelRosario9(2):175Ͳ238(Diciembre).Bogotá.  (*)Jousten,A.(2007).Publicpensionreform:APrimer.IMFWorkingPaperWP/07/28.FondoMonetario Internacional.SoninteresanteslaspartesI.Introducción,III.Pensions:TheBasics;yV.FurtherDesign Issues.Leantambiénlaconclusion.  Marcelo, D, y N. Ariza (2005). Evolución de los resultados de la educación en Colombia. Archivos de Economía286.DNP. 3

 (*)Lozano,I,J.RamosyH.Rincón(2007).ImplicacionesfiscalesysectorialesdelaReformaalas TransferenciasTerritorialesenColombia.BorradoresdeEconomía437.BancodelaRepública,Bogotá.  (*)Merchán,C.(2002).Pensiones:ConceptosyEsquemasdeFinanciación ArchivosdeEconomía,No.177.DepartamentoNacionaldePlaneación.  (*)Mesa,C,yJ.Isaza(2005).Crecimientoeconómico,empleoformalyaccesoalserviciodesalud:algunos escenariosdecortoylargoplazodelacoberturaensaludparaColombia.ArchivosdeEconomía288.DNP. (págs1Ͳ22solamente)  Normann,G.yD.Mitchell(2000).PensionReforminSweden:LessonsforAmericanPolicymakers. Backgrounder,No.1381(June29).TheHeritageFoundation.  Sundén,A.(2000).HowWillSweden´sNewPensionSystemWork?(ExecutiveSummary)AnIssueinBrief, No.3(March).CenterforRetirementResearchatBostonCollege.  

QUIZ2  Elingreso.  Paralapartedetributación,ellibroTaxPolicyHandbookesunaexcelentereferenciageneral.  Impuestos: generalidades. Equidad vertical y horizontal (S.16). Capacidad de pagar vs. realización. Suerte vs. esfuerzo.  Eficiencia:impuestosdesumafija.Costoeneficiencia(excessburden:R.14,S.18).Incidenciadelosimpuestos (equilibrioparcial).Capitalización.(R.13yS.17).  Tributación óptima al consumo (M.14). Imposibilidad de un impuesto al ocio (R. 15, S. 20). Eficiencia en producción,impuestossóloabienesfinales.RegladeRamsey.  Tributaciónóptimaalingreso(M.15;S.19).TradeͲoffentreeficienciayredistribución(M.2,4y15;S.3y4).  Evasión y elusión (M.16; R. 15). Costos administrativos. Impuestos presuntivos (Tax Policy Handbook, p.258). Teoríadelsegundomejor.(S.20)  (*)AlmJ.yH.López(2002)PayrolltaxesinColombia.Fedesarrollo,www.fedesarrollo.org  4

(T)Atkinson,A.yJ.Stiglitz.(1976).Thedesignoftaxstructure:Directversusindirecttaxation.Journalof PublicEconomics6,Issues1Ͳ2(JulyͲAugust). Páginas55Ͳ59solamente.  (*)(F)Bird,R.M.TheAdministrativeDimensionofTaxReforminDevelopingCountries,in"TaxReformin DevelopingCountries".DukeUniversityPress,1989,pp.315Ͳ346.Referalsotothefinaldraft,April1988.  (F)Bird,RichardM.IncomeTaxReformandAdministration.In"TaxPolicyandEconomicDevelopment". JohnsHopkinsUniversityPress,1992  Burgess,R.yN.Stern.(1993).TaxationandDevelopment.JournalofEconomicLiterature,Vol.31,No.2. pp.762Ͳ830(June)  DNP:LasRegalíasenColombia.(cartilla)  (F)FitzgeraldDue,John.1988.Theroleofindirecttaxation.In"IndirectTaxationinDeveloping Economies".JohnsHopkinsUniversityPress.  (F)González,F,yCalderónV.(2002).LasReformasTributariasenColombiaDuranteelSigloXX(I)y(II). DNP.  Kaplow,L.(2006).Taxation.NBERWorkingPaperNo.12061.http://papers.nber.org/papers/w12061 (Jueves,16deMarzode2006).  (*)Metcalf,G.(1995).ValueͲAddedTaxation:ATaxWhoseTimeHasCome?TheJournalofEconomic Perspectives9(1)(Winter).pp.121Ͳ140.  Núñez,J.(2005).Diagnósticobásicodelasituacióndelosingresosporimpuestosdelordenmunicipalen Colombia.DocumentoCEDE2005Ͳ44.  (*)(F)Owens,J.(2006),FundamentalTaxReform:AnInternationalPerspective.59NationalTaxJournal No.1(March)(HayunaversióndigitalenelCD,obtenidaenhttp://www.taxfoundation.org/,enero18de 2008).  (*) Sánchez, F. y Espinosa, S. (2005). Impuestos y reformas Tributarias en Colombia, 1980Ͳ2003. DocumentoCEDE2005Ͳ11.  (T)Sandmo,A.(1976).Optimaltaxation:Anintroductiontotheliterature.JournalofPublicEconomics6, Issues1Ͳ2(July–August).  Shome,P.(2004).TaxAdministrationandtheSmallTaxpayer.IMFPolicyDiscussionPaperPDP/04/2 5

 Shome,P.(1999).TaxationinLatinAmerica:StructuralTrendsandImpactonAdministration.IMFPolicy DiscussionPaperPDP/99/19.  (*)Slemrod,J.yS.Yitzhaki(2000).TaxAvoidance,Evasion,andAdministration. NBERWebsite.http://papers.nber.org/papers/w7473.Martes,10deAgostode2004.  (*)(F)Slemrod,J.yS.Yitzhaki.(1996).TheCostofTaxationandtheMarginalEfficiencyCostofFunds.IMF StaffPapers,Vol.43No.1  (*)Tanzi,V.yZee,Howell.(June2000).TaxPolicyforEmergingMarkets:DevelopingCountries.National TaxJournal,Vol.53No.2,pp.299Ͳ322  (F)Tanzi,V.,yP.Shome(1993)APrimeronTaxEvasion.IMFStaffPapersVol.40No.4   

TaxPolicyHandbook,caps.1y2. VazquezͲCaroJ,yJSlemrod(2002).IssuesinColombianTaxAdministration,Fedesarrollo, www.fedesarrollo.org  (*) Zee, H. (2005). Personal Income Tax Reform: Concepts, Issues, and Comparative Country Developments.IMFWorkingPaperWP/05/87.  

QUIZ3  Deudaydéficit  Para la parte de deuda y déficit, los libros “Fiscal Sustainability in Theory and in Practice” (FSTP) y “How to MeasuretheBudgetDeficit”sonreferenciasútiles.  ¿Deuda o impuestos? Incidencia de la deuda y equidad intergeneracional (M.19). OLG. Equivalencia Ricardiana (M20;R.19,RomerCap.2).Denuevo:estabilizacióneconómica.Tributación,ahorroycrecimiento(M.21;S.28). (R.19)Comparacióndeimpuestos.(R.20)  Deudapúblicaenmercadosemergentes.Sostenibilidadfiscal(FSTPcap.4;PDEM,cap.3).Cómomedireldéficit estructural(FSTPcap.5).Impactodelapolíticafiscalsobreelcrecimiento(GersonIMFWP1998).  ArbelaezM,U.Ayala,yJ.Poterba(2002).“Debtanddeficits:Colombia´sunsustainablefiscalmix”, Fedesarrollo,Ver:www.fedesarrollo.org  6

Blejer,M.yA.Cheasty(eds.)(1993).HowtoMeasuretheFiscalDeficit.InternationalMonetaryFund. Caps.1,2y3.  (*)Broda,C.yD.E.Weinstein(2004).HappyNewsfromtheDismalScience:ReassessingJapaneseFiscal PolicyandSustainability.NBERWorkingPaperNo.10988.http://papers.nber.org/papers/W10988 (págs.1Ͳ11)  Clavijo,S(2002),DeudaPúblicaCiertayContingente:elCasodeColombia.BorradoresdeEconomíaN° 205,BancodelaRepública,www.banrep.gov.co(Págs.1Ͳ9) 

 

IMF(1997).ConfrontingBudgetDeficits.IMFEconomicIssues3(1997) http://www.imf.org/external/pubs/ft/issues3/index.htm  IMF(1995).GuidelinesforFiscalAdjustment.IMFPamphletSeriesNo.49(1995) http://www.imf.org/external/pubs/ft/pam/pam49/pam49con.htm  HernándezA,Lozano,I,yM.Misas(2000).Ladisyuntivadeladeudapública:pagarosisar.EnEconomía Institucional,UniversidadExternadodeColombia,N°3,IISemestre

 (F)Krugman,Paul.TheAgeofDiminishedExpectations.TheMITPress(1994),Caps.4y7.   Elprocesopolítico.Tomadedecisiones  EconomíaPolítica(Drazen,Cap1).Decisiónsocial:modelosdevotación(Preferenciasdeunpico,Imposibilidadde Arrow),revelacióndepreferencias,EquilibriodeLindahl(S.6yR.7;DrazenCap.3).Diseñodemecanismos.  Ayala,U.&Perotti,R.“BudgetInstitutioninColombia”,OccasionalWorkingPaper,Fedesarrollo,Bogotá, www.fedesarrollo.org  (*)Cárdenas,M,C.MejíayM.Olivera(2006).LaeconomíapolíticadelprocesopresupuestalenColombia. Fedesarrollo.  (*)Echeverry,J.C,L.FergussonyP.Querubín(2004).LabatallapolíticaporelpresupuestodelaNación: inflexibilidadesosupervivenciafiscal.DocumentoCEDE2004Ͳ01. http://economia.uniandes.edu.co/documentocede2004Ͳ01.htm  (*)Eslava,M(2006).ThePoliticalEconomyofFiscalPolicy:Survey.InterͲAmericanDevelopmentBank WorkingPaper#583. 

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(*)(F)Fedesarrollo.Debate:ReformaalEstatutoOrgánicodePresupuesto.Revista"Coyuntura Económica"No55(juniode2004).(CapítulodeCarolinaRentería)  Kopits, G. (2001). Fiscal Rules: Useful Policy Framework or Unnecesary Ornament? IMF Working Paper WP/01/145.  MHCP (2006). Manual de Programación Presupuestal. Dirección General del Presupuesto Nacional, Bogotá.(págs.1Ͳ7)  (*)Tanzi,V.(2006).FiscalPolicy:WhenTheoryCollideswithReality. CEPSWorkingDocument246(June).(pp.1Ͳ11solamente)  (F)PoliticalEconomyinMacroeconomics,cap.3 

QUIZ4  Otrostópicos  Bienes públicos locales y descentralización. Equilibrio de Tiebout. Clubes. Bienes públicos impuros (S.5). Acción colectiva.  Alesina,A,A.Carrasquilla,yJ.J.Echavarria(2000)DecentralizationinColombia.Working PapersSeries, Fedesarrollowww.fedesarrollo.org  Bird, R, y O.L. Acosta (2002) The dilemma of decentralization in Colombia, Fedesarrollo, www.fedesarrollo.org  Sánchez,F,M.SmartyJ.Zapata(2002).IntergovernmentaltransfersandmunicipalfinanceinColombia, Fedesarrollo,www.fedesarrollo.org  Tiebout,C.M.(1956).APureTheoryofLocalExpenditures.TheJournalofPoliticalEconomy,Vol.64,No.5. (Oct.),pp.416Ͳ424.    3. Metodología  Elformatodelcursoserámagistral,perodependiendodeltematomaráunadinámicainteractiva.Loslibrosguía serán la referencia primaria de consulta, pero la clase no se estructura siguiéndolos al pié. Habrá lecturas adicionales. Los estudiantes deberán preparar por adelantado el tema de cada clase y haber leído los textos obligatoriosantesdecadaevaluación. 8

 Parte de la nota resultará de un proyecto de clase por grupos, que los estudiantes desarrollarán de manera autónoma. El proyecto implica labores especializadas por grupos, que después deberán coordinar un reporte globalentretodos.Eltrabajosediscutiráyasignaráenlasprimerasclases.   4. Competencias  Adicionalmente a sus objetivos específicos de política fiscal, el curso busca fortalecer un número de competenciasdelosestudiantes.Algunassonbásicasycomunesalamayoríadecursosdelacarrera,como:  1.Capacidadretórica 2.Capacidaddeparticiparendebates 3.Aceptardebateycrítica  Otrassonmásespecíficasycorrespondenalénfasisdeuncursodepolítica:  4.Separaranálisisnormativoypositivo 5.Relaciónentreelanálisisde racionalidad,elmarcoinstitucionalyde incentivos 6.Reconocerelreferentedelestado     5. Sistemadeevaluación(Porcentajesdecadaevaluación)   Promediodequices  75% Trabajodeclase  20% Participación   5%  TOTAL  100%   Serealizaráncuatro(4)quices,deloscualestodoestudiantetienederechoaeliminaruno.Encasodefaltara algúnquiz,nohabrásupletorio:setomaráesequizcomolanotaaeliminar.Alternativamente,piensequelanota dequicescorrespondeatresevaluaciones,yquetodoelmundotienederechoatomarunoadicionalopcional, sinnecesidaddetenerjustificación.Elpuntoesquenohabráquicesfueradelasfechascomunesalcurso.  9

Elestudiantequefalteamásdeunquiztendrálaopcióndeentregarunareseñacrítica,previapresentaciónde unaexcusaválidaalaSecretaríadelaFacultadparatodaslasausencias.Lareseñadeberáhaceruso,almenosen parte,delasherramientasycriteriosdiscutidosenclase(condiciónnecesariaperonosuficienteparaunabuena nota). Máximo 15 páginas a doble espacio, fuente Times New Roman tamaño 12. Ceteris Paribus, conciso y originalesmejor1.  Lanotadeparticipaciónseráinicialmente5.0paratodos,ydisminuiráen0.4paratodoscadavezquesueneun celularenclase,independientementedeldueñodelcelular.  RECLAMOS Siustedconsideraquehayunerrorenlacorreccióndecualquieradesuspruebas,puedesolicitarsureclamopor escritodurantelasemanasiguientealdíaenquelanotafuepuestaadisposicióndelosestudiantes,talcomolo estipula el Reglamento General de Estudiantes de Pregrado (art. 49). La revisión puede generar aumento, disminuciónoratificacióndelanotaasignada.  6. Sistemautilizadoparaaproximarlanotadefinitiva  Los profesores tienen autonomía para la realización de las aproximaciones de la nota final. En este curso, las aproximacionesseránautomáticasdeacuerdoconlossiguientescasos:inferiora0.30,bajaa0.0;superioroigual a 0.30, sube a 0.5; inferior a  0.80, baja a 0.5; superior o igual a 0.80, sube a 1.0. Por ejemplo, 3.79999999 se aproximaráa3.5,y3.80a4.0.  

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 7. Bibliografía  Librosguía:  LIBROGUIA:  Hindricks, J. y G.D. Myles (2006). Intermediate Public Economics. Cambridge: MIT Press. (Denotado M en el programa.Eselmásmatemáticodelostreslibrosguía.)  Rosen, H. (2002). Public Finance 4th edition, McGraw Hill. (Denotado R. en el programa, se enfoca en aspectos institucionalesyporlotantoesmuycentradoenlosEstadosUnidos.)  Stiglitz, J. (1988). Economics of the Public Sector, segunda edición, www Norton&Co. (Denotado S. en el programa,eselmásconceptualdelostreslibrosguía.)   Textosadicionales:  LIBROSDEAPOYO(nivelytemassimilaresalosdeloslibrosguía): x AtkinsonA,&StiglitzJ,(1980).LecturesonPublicEconomics,McGrawͲHillBookCompany,NY x MusgraveR,yMusgraveP,(1992).Haciendapúblicateóricayaplicada,quintaedición,McGrawHill. x Rosen,H.(2002)HaciendaPública5thedition,McGrawHill. x Shome,P.(Editor)(1995).TaxPolicyHandbook.IMFFiscalAffairsDepartment. x Stiglitz, J (1988). Economics of the Public Sector, segunda edición, www Norton&Co. (Denotado S. en el programa)  ESCRIBABIEN(todosnecesitamosesto–loquepasaesquealgunosnolosaben): x McCloskey,D.,(1999).EconomicalWriting.WavelandPressInc.(2daed.).  LIBROSDECONSULTA: x Blejer,M.yA.Cheasty(eds.)(1993).HowtoMeasuretheFiscalDeficit.InternationalMonetaryFund. x Burnside,C.(ed.)(2005).FiscalSustainabilityinTheoryandinPractice(FSTP).WashingtonDC:TheWorld Bank. x Clavijo,S.(1998)PolíticaFiscalyEstadoenColombia.EdicionesUniandes. x Croce,E,M.DaCostayV.H.JuanͲRamón(2002).ProgramaciónFinanciera:MétodosyAplicaciónalCaso deColombia,FondoMonetarioInternacional.(PFenelprograma) x Drazen,A.(2000)PoliticalEconomyinMacroeconomics.PrincetonUniversityPress. x FMI:ManualdeEstadísticasyFinanzasPúblicas(2001)(MEFPenelprograma) x FMI:WorldEconomicOutlook2003.PublicDebtinEmergingMarkets(PDEMenelprograma) x MHCP:MarcoFiscaldeMedianoPlazo2006(MFMPenelprograma) 11

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Myles,G.D.(1995).PublicEconomics,CambridgeUniversityPress. Nicholson, W. (2002) Microeconomic Theory: Basic Principles and Extensions. SouthͲWestern, Thomson Learning.USA.Novenaedición. Romer,D.(1996).AdvancedMacroeconomics.McGrawͲHill. Simon,C.yL.Blume.(1994)MathematicsforEconomists.Norton.NewYork. Slemrod,J.yJ.Bakija.(2000)TaxingOurselves:ACitizen'sGuideto theGreatDebateoverTax Reform. MITPress.2aEd. Varian,H.(1999)MicroeconomíaIntermedia.AntoniBoschEditor–Barcelona

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