UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA TINGO MARIA FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS DEPARTAMENTO ACADEMICO DE CIENCIAS CONTABLES

PROYECTO DE TESIS “EVALUACION DE LA RENTABILIDAD DE LAS INSTITUCIONES EDUCATIVAS PARTICULARES EN LA PROVINCIA DE LEONCIO PRADO”

EJECUTOR Br. Cintya Katherine Calderón Espinoza

ASESOR C.P.C. José Darwin Malpartida Márquez

TINGO MARÍA – PERÚ ABRIL – 2015

UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA DE LA SELVA INFORMACION GENERAL

Facultad

: De Ciencias Económicas y Administrativas.

Especialidad

: Contabilidad.

Título

: “Evaluación de la Rentabilidad de las Instituciones Educativas Particulares en la Provincia de Leoncio Prado”

Ejecutor

: Br. Cintya Katherine Calderón Espinoza

Lugar de ejecución

: Tingo María

Nivel de Investigación

: Descriptivo – Explicativo

Unidades de Análisis

: Instituciones Educativas Particulares.

Inicio

: 29 – 04 – 2015

Término

: 29 – 10 – 2015

………………………………………………… ……………………………………………... C.P.C. José Darwin Malpartida Márquez Br. Cintya Katherine Calderón Espinoza Asesor Tesista

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I.

INTRODUCCIÓN

El presente trabajo de investigación titulado “Evaluación

de

la

Rentabilidad de las Instituciones Educativas Particulares en la Provincia de Leoncio Prado” tiene como objetivos determinar los niveles de rentabilidad de las instituciones educativas particulares, analizar si el tamaño del sector y la ventaja competitiva incide en la rentabilidad. Para tal efecto, se evaluara a 20 instituciones educativas particulares que ofrecen el servicio en el nivel inicial, primario y segundaria, aplicando la teoría de análisis de la rentabilidad e indicadores como el ROE, ROA, entre otros. Para tal efecto, se pondrá a prueba la hipótesis siguiente: “El tamaño del sector y el modelo de ventaja competitiva adoptada por la dirección, son los principales factores que determinan la rentabilidad en las instituciones educativas particulares de la provincia de Leoncio Prado”. Dicha hipótesis se respalda en sendas teorías que relacionan factores como el tamaño, la ventaja competitiva, los costos y el riesgo como determinantes de la rentabilidad. El trabajo de investigación se estructurara en cuatro capítulos. El primero, abordará el Planteamiento Metodológico, en el cual se describirá la problemática, las interrogantes, los objetivos, la hipótesis y la metodología empleada; el segundo, trata sobre el fundamento teórico de la investigación; el tercero, contendrá la presentación, análisis e interpretación de los resultados que se mostrarán a través de gráficos y tablas estadísticos. Finalmente, el capítulo cuarto, tratará sobre la discusión de los resultados contrastando con los enfoques teóricos seleccionado.

El autor.

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II. 2.1

SELECCIÓN DEL PROBLEMA

Selección General. “Las instituciones educativas particulares” El sector educativo particular presenta una tendencia favorable de crecimiento, debido al incremento de la demanda de estos servicios, toda vez que los ingresos de los hogares no solo proviene del aporte del hombre, sino también de la mujer, por tanto los padres aspiran a mejores condiciones de vida e invierten más en sus hijos. En efecto, un 59% de los padres de familia se inclinan por escoger un colegio particular para sus hijos (El comercio, 2014). Asimismo, destinan 8% de sus ingresos mensuales para el pago de las pensiones que en los últimos años fluctúan entre los ciento cuarenta soles (S/. 140) y mil doscientos dólares americanos (US/. 1,200). (Peru21, 2013).

2.2

Selección Específica. “Evaluación de la Rentabilidad de las Instituciones Educativas Particulares en la Provincia de Leoncio” La demanda por los colegios particulares se ha incrementado en el Perú considerablemente en los últimos 10 años, esto debido al crecimiento económico experimentado, por el cual las familias tienen mejores posibilidades de invertir en la educación de sus hijos. La provincia de Leoncio Prado no es la excepción de este proceso de expansión educativa, sobre todo por la demanda de la clase media emergente. En efecto, al 2014 existen en nuestra localidad 20 colegios particulares que atiende a 2,735 alumnos y da empleo a 317 profesores. (ESCALE, 2014) Sin embargo, se desconoce la rentabilidad de estos entes económicos y la incidencia de ciertos factores que determinan la sostenibilidad, en ese sentido, se pretende con esta investigación identificar dichos factores que inciden en la rentabilidad. -4-

III. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA 3.1

Definición del problema. En el Perú, el sector educativo privado es uno de los agentes económicos con más posibilidades de desarrollo sostenible, por cuanto la demanda por ellos ha crecido considerablemente en los últimos años. Esta situación, se debe principalmente al crecimiento económico y la consecuente aparición de nuevas familias con posibilidades de matricular a sus hijos en colegios privados; en la mayoría de familias ambos padres trabajan y pasan poco tiempo con sus hijos, por lo que procuran que ellos vayan a estos centros educativos; el surgimiento de nuevas familias emergentes, cuyos padres estudiaron mayoritariamente en colegios públicos; la llegada de familias extranjeras, cuyos padres vienen a trabajar al país gracias al buen momento económico y, finalmente, la idea generalizada de que la educación pública es de mala calidad. (Educación al futuro, 2013). Algo parecido ocurre en la provincia de Leoncio Prado, que gracias a la inversión privada y pública de los últimos años, han generado condiciones favorables de crecimiento en la demanda educativa particular, debido principalmente por la llegada de familias de otras partes del Perú por trabajo, en el cual requieren mejores ofertas educativas y el crecimiento de la clase media emergente que tiene más posibilidades de invertir en la educación de sus hijos. En efecto, al 2014 existen en nuestra localidad 20 colegios particulares que atiende a 2,735 alumnos y da empleo a 317 profesores. (ESCALE, 2014). Sin embargo, se desconoce la rentabilidad de estos entes económicos y la incidencia de ciertos factores que determinan la

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sostenibilidad, en ese sentido, se pretende con esta investigación identificar dichos factores que inciden en la rentabilidad. 3.2

Caracterización del problema. La provincia de Leoncio Prado se caracteriza por ser una ciudad cosmopolita, por cuanto muchas familias se han establecido en este territorio por trabajo y negocios, sobre todo con el crecimiento económico que experimenta actualmente, como efecto de las grandes inversiones privadas como es el caso de la construcción de la hidroeléctrica Chaglla e infraestructura pública por parte del Estado, que ha generado oportunidades laborales a muchas familias que inmigraron hacia esta ciudad. Este fenómeno económico y social ha generado el crecimiento de la demanda en el sector educativo particular, por cuanto las familias establecidas en esta ciudad exigen mejores condiciones educativas para sus hijos y están dispuestos a pagar entre S/. 100 y S/. 150 mensuales. En efecto, existen en total 16,170 alumnos, de los cuales el 17% están en colegios particulares con tendencia a seguir creciendo. Asimismo, contamos con 898 profesores de los cuales el 35% son empleados por los colegios particulares. Bajo este contexto, existe una tendencia positiva de la demanda de estudiantes que optan por un colegio particular, sin embargo la oferta no está creciendo al mismo ritmo de los demandantes, por cuanto existe poca inversión en este sector, toda vez que la recuperación de la inversión sobre pasa los 10 años, en ese sentido muchos no están dispuestos a apostar por mayores inversiones en este sector. De otra parte, no se ha medido aún los niveles de rentabilidad y los factores que inciden en su

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sostenibilidad, razón por la cual se pretenden con esta investigación evaluar a estos entes y conocer si son rentables en este parte del Perú. 3.3

Delimitaciones. 3.3.1

Teórica. Para el desarrollo del presente proyecto de tesis se utilizaran los enfoques de la rentabilidad estudiados por Fariñas y Rodríguez Romero; asimismo, se tomará en cuenta la teoría de la eficiencia de Demsetz; entre otros enfoques que explican la rentabilidad de un ente económico.

3.3.2

Espacial. El ámbito de influencia de la investigación será la provincia de Leoncio Prado, Región Huánuco, en donde se encuentra las instituciones educativas particulares objeto de estudio.

3.3.3

Temporal. Por la naturaleza del problema, la tesis será de carácter transversal. Su ejecución se iniciará en Abril de 2015 y culminará posiblemente en Octubre del mismo año.

3.4

Formulación de las interrogantes. 3.4.1 Interrogante principal. ¿Cuáles son los niveles de rentabilidad de las instituciones educativas particulares de la provincia de Leoncio Prado?

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3.4.2 Interrogantes segundarias. a.

¿En qué medida el tamaño del sector influye en la rentabilidad en las instituciones educativas particulares de la provincia de Leoncio Prado?

b.

¿Cómo influye la ventaja competitiva en la rentabilidad en las instituciones educativas de la provincia de Leoncio Prado?

c.

¿Qué tácticas se deberían implementar para asegurar la rentabilidad en las instituciones educativas particulares de la provincia de Leoncio Prado?

3.5

Planteamiento de los objetivos. 3.5.1 Objetivo principal. Determinar los niveles de rentabilidad de las instituciones educativas particulares de la provincia de Leoncio Prado 3.5.2 Objetivos específicos. a.

Analizar si el tamaño del sector influye en la rentabilidad en las instituciones educativas particulares de la provincia de Leoncio Prado.

b.

Determinar si la ventaja competitiva incide en la rentabilidad en las instituciones educativas de la provincia de Leoncio Prado.

c.

Describir las tácticas a implementar para asegurar la rentabilidad en las instituciones educativas particulares de la provincia de Leoncio Prado.

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3.6

Justificación. 3.6.1 Teórica. El presente estudio busca encontrar explicaciones, a través de los enfoques teóricos de la estrategia competitiva de PORTER y la teoría de la eficiencia de Demsetz, al comportamiento de la rentabilidad en las instituciones educativas particulares, de tal manera que se plantea un marco contextual que explica dichos factores. 3.6.2 Práctica. Se pretende medir la rentabilidad a través de los indicadores como el ROE, ROA, el EBITDA, entre otros, a fin de saber que tan rentables son estos entes económicas y que perspectivas de desarrollo tienen en el mediano plazo. Asimismo, los resultados de la investigación influirán positivamente en la gestión de los recursos por parte de los directores de las instituciones educativas particulares.

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IV. MARCO TEÓRICO Y CONCEPTUAL 5.1

Antecedentes de la investigación Son pocas las investigaciones que se han efectuado en nuestro país, acerca de la rentabilidad en las instituciones educativas particulares, no obstante citaremos algunos antecedentes previos referidos al estudio de la rentabilidad, los mismos que detallamos a continuación.  Bermejo, L. y Fernández, P. (2004). Análisis de la rentabilidad de una oficina bancaria. Estudio de carácter descriptivo que tuvo como objetivo, mostrar los aspectos que se consideran claves para poder realizar un análisis de rentabilidad de las oficinas de la red comercial de una entidad bancaria. Para tal efecto, presenta el análisis del balance general y del estado de resultados, a partir de los indicadores financieros y económicos. Asimismo, claves para una gestión rentable y un plan de rentabilidad de las oficinas en estudio.  González, A.; Correa, A. y Acosta, M. (2002). Factores determinantes de la rentabilidad financiera de las PYMES. Trabajo de investigación que tuvo como objetivo la determinación y evaluación, desde una perspectiva empírica, de los factores económicos – financieros que condicionan la rentabilidad de las PYMES. En ese sentido, los resultados confirman que la estructura financiera y los riesgos, son los que aportan mayor cantidad de

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información para diferenciar a las empresas atendiendo a su rentabilidad.  Fernández, E.; Montes, J. y Vásquez, C. (1996). Factores explicativos de la rentabilidad empresarial. Trabajo de investigación que siguiendo la metodología propuesta por Schmalensee y Rumelt se realiza un análisis de componentes de la varianza sobre datos de rentabilidad económica correspondientes a una muestra de empresas con cotización en la Bolsa de Madrid, a fin de evaluar la importancia relativa de los factores sectoriales y empresariales determinantes del beneficio. Los resultados obtenidos indican, de forma consistente con la evidencia previa, que las diferencias de rentabilidad intrasectoriales son mayores que las intersectoriales. No obstante, también se pone de manifiesto que la magnitud del efecto industria es relativamente sensible a la selección de sectores que se realiza en la investigación. Este resultado destaca la importancia de la delimitación precisa del mercado relevante en este tipo de estudios. Los modelos teóricos que explican las diferencias de resultados entre las empresas que compiten dentro de un mismo entorno macroeconómico y geográfico distinguen dos niveles de análisis o tipos de factores explicativos: factores de naturaleza sectorial y factores de carácter empresarial.

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5.2

Marco teórico El crecimiento económico sostenido de nuestro país, ha generado la eclosión de una clase media emergente que requiere de un nuevo estilo de vida, mejores comodidades y apuesta por la inversión en la educación de sus hijos. Tal situación, como afirma Meza (2014) viene generando el crecimiento de la demanda por los colegios privados, en Lima ha crecido sostenidamente, pero la oferta no, lo que se evidencia en que muchos ya no tienen vacantes para el 2015. Un fenómeno similar ha sucedido en la cada vez mayor clase media emergente. Con los mayores ingresos de los que disponen, la migración de la escuela pública a la escuela privada se mantiene en aumento. Por lo tanto, se percibe este fenómeno como una oportunidad de negocio, por cuanto solo en el segmento alto de Lima resulta sumamente difícil lograr el ingreso de un niño a un colegio, debido a que la demanda ha crecido sostenidamente mucho más que la oferta. Por su parte, los colegios orientados a este segmento han establecido como prioridad para cubrir las vacantes: a los hijos de ex alumnos, hermanos de alumnos, hijos de profesores e hijos de la comunidad extranjera a la que está vinculada el colegio. Luego, recién las vacantes están disponibles para nuevos alumnos, dificultad que registra una proporción de hasta 20 postulantes para una vacante. Este hecho ha dado lugar a que muchos padres hagan postular a sus hijos a varios colegios, lo que aumenta la percepción de escasez de vacantes. (Educación al futuro, 2013). A nivel nacional el sector educativo particular presenta una tendencia favorable de crecimiento, así el 59% de los padres de familia se inclinan por escoger un colegio particular para sus hijos (El comercio, 2014). Destinan 8% de sus ingresos mensuales para el pago de las

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pensiones que en los últimos años fluctúan entre los ciento cuarenta soles (S/. 140) y mil doscientos dólares americanos (US/. 1,200). (Peru21, 2013). En conclusión existen colegios privados para todos los bolsillos. El reto de los colegios privados es seguir creciendo para satisfacer esa demanda que es cada vez más agresiva y expansiva. Sin embargo la principal dificultad para construir nuevos colegios es la escasez de terrenos y sus altos costos, prácticamente no hay terrenos disponibles en los distritos modernos de Lima (San Isidro, Miraflores, San Borja, Surco, La Molina). Un colegio premium requeriría, aproximadamente, 10 mil metros cuadrados para albergar a unos dos mil alumnos, terreno que podría llegar a costar US$20 millones, lo cual unido a la construcción demandaría un desembolso de US$22 millones, con un retorno de inversión de entre 6 y 7 años. Tal escenario resulta poco atractivo frente a inversiones en otros proyectos, como centros comerciales o centros empresariales. (Educación al futuro, 2013). Similar situación, se vive en la provincia de Leoncio Prado que se caracteriza por ser una ciudad cosmopolita, por cuanto muchas familias se han establecido en este territorio por trabajo y negocios, sobre todo con el crecimiento económico que experimenta actualmente, como efecto de las grandes inversiones privadas como es el caso de la construcción de la hidroeléctrica Chaglla e infraestructura pública por parte del Estado, que ha generado oportunidades laborales a muchas familias que inmigraron hacia esta ciudad. Este fenómeno económico y social ha generado el crecimiento de la demanda en el sector educativo particular, por cuanto las familias

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establecidas en esta ciudad exigen mejores condiciones educativas para sus hijos y están dispuestos a pagar entre S/. 100 y S/. 150 mensuales. Actualmente según estadísticas del Ministerio de Educación en la provincia de Leoncio Prado, existen en total 16,170 alumnos, de los cuales el 17% están en colegios particulares con tendencia a seguir creciendo. Cuenta con 898 profesores de los cuales el 35% son empleados por los colegios particulares. En ese sentido, existe también una tendencia positiva de la demanda de estudiantes que optan por un colegio particular. Sin embargo la oferta no está creciendo al mismo ritmo de los demandantes, por cuanto existe poca inversión en este sector, toda vez que la recuperación de la inversión sobre pasa los 10 años, en ese sentido muchos no están dispuestos a apostar por mayores inversiones en este sector. De otra parte, no se ha medido aún los niveles de rentabilidad y los factores que inciden en su sostenibilidad, razón por la cual se pretenden con esta investigación evaluar a estos entes y conocer si son rentables o no en este parte del Perú. La rentabilidad según el diccionario del Banco Central de Reserva, es sinónimo de rendimiento y viene hacer la capacidad de un activo para generar utilidad, una vez deducidos comisiones e impuestos. La rentabilidad, a diferencia de magnitudes como la renta o el beneficio, se expresa siempre en términos relativos (porcentuales). Mientras que Sánchez (2002), indica que es una noción que se aplica a toda acción económica en la que se movilizan unos medios, materiales, humanos y financieros con el fin de obtener unos resultados. Agrega que esto supone la comparación entre la renta generada y los medios utilizados para obtenerla con el fin de permitir la elección entre alternativas o juzgar la

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eficiencia de las acciones realizadas, según que el análisis realizado sea a priori o a posteriori. En el análisis contable, como indica Cuervo y Rivero (1986), se encuentra la dualidad rentabilidad – riesgo, el mismo que se presenta en tres grupos de análisis: 

Análisis de la rentabilidad. La rentabilidad mide la relación entre los resultados monetarios de una actividad y los medios esperados para obtenerlos.



Análisis de la solvencia. Entendida como la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones financieras (devolución de

principal

y

gastos

financieros),

consecuencia

del

endeudamiento, a su vencimiento. 

Análisis de la estructura financiera de la empresa. Cuya finalidad es de comprobar su adecuación para mantener un desarrollo estable de la misma. La rentabilidad también tiene su utilidad a nivel empresarial. En efecto, según Sánchez (2002), el estudio de la rentabilidad en

la empresa lo podemos realizar en dos niveles, en función del tipo de resultado y de inversión relacionada con el mismo que se considere: Así, tenemos un primer nivel de análisis conocido como Rentabilidad Económica o del activo, en el que se relaciona un concepto de resultado conocido o previsto, antes de intereses, con la totalidad de los capitales económicos empleados en su obtención, sin tener en cuenta la financiación u origen de los mismos, por lo que representa, desde una perspectiva económica, el rendimiento de la inversión de la empresa.

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En segundo nivel, la Rentabilidad Financiera, en el que se enfrenta un concepto de resultado conocido o previsto, después de intereses, con los fondos propios de la empresa, y que representa el rendimiento que corresponde a los mismos. La relación entre ambos tipos de rentabilidad vendrá definida por el concepto conocido como apalancamiento financiero, que, bajo el supuesto de una estructura financiera en la que existen capitales ajenos, actuará como amplificador de la rentabilidad financiera respecto a la económica siempre que esta última sea superior al costo medio de la deuda, y como reductor en caso contrario. En este orden de ideas, la rentabilidad económica o de la inversión es una medida, referida a un determinado periodo, del rendimiento de los activos de una empresa con independencia de la financiación de los mismos. De aquí que, según la opinión más extendida, la rentabilidad económica sea considerada como una medida de la capacidad de los activos de una empresa para generar valor con independencia de cómo han sido financiados, lo que permite la comparación de la rentabilidad entre empresas sin que la diferencia en las distintas estructuras financieras, puesta de manifiesto en el pago de intereses, afecte al valor de la rentabilidad. Así, a través de este indicador se puede juzgar la eficiencia en la gestión empresarial, pues es precisamente el comportamiento de los activos, con independencia de su financiación, el que determina con carácter general que una empresa sea o no rentable en términos económicos. Además, el no tener en cuenta la forma en que han sido financiados los activos permitirá determinar si una empresa no rentable

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lo es por problemas en el desarrollo de su actividad económica o por una deficiente política de financiación. Bajo este contexto, el origen de este concepto, también conocido como rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) y la rentabilidad respecto a los activos (ROA), si bien no siempre se utilizan como sinónimos ambos términos, se sitúa en los primeros años del siglo XX, cuando la Du Pont Company comenzó a utilizar un sistema triangular de ratios para evaluar sus resultados. En la cima del mismo se encontraba la rentabilidad económica o ROE y la base estaba compuesta por el margen sobre ventas y la rotación de los activos. Finalmente, para la rentabilidad se asegura por factores como, la atención de nichos de mercado, el mejorar la gestión financiera y operativa, así como para controlar los efectos de los requerimientos de provisiones en base al desarrollo de mejor calidad de cartera. Por otra parte, Guajardo (2002), dice que el estado de resultados es el principal medio para medir la rentabilidad de una empresa a través de un periodo, ya sea de un mes, tres meses o un año. En estos casos, el estado de ganancias y pérdidas debe mostrarse en etapas, ya que al restar a los ingresos los costos y gastos del periodo se obtienen diferentes utilidades hasta llegar a la utilidad neta. Esto no quiere decir que se excluirá el balance general a la hora del hacer un análisis financiero, puesto que para evaluar la operación de un negocio es necesario analizar conjuntamente los aspectos de rentabilidad y liquidez, por lo que es necesario elaborar tanto el estado de resultados como el estado de cambios en la posición financiera o balance general.

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La Rentabilidad Financiera, se calcula con la intensión de saber si la inversión en un negocio dado nos va a suministrar un mayor retorno que si dejamos los fondos en donde están. De esta manera también se puede comparar el retorno de dos o más alternativas de inversión. Los parámetros de rentabilidad financiera más usados son la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el Valor Presente Neto (VPN). El primero, se define como la tasa de interés que descuenta una serie de flujos anuales de efectivo de tal manera que el valor presente neto (en el año 0) de la serie sea igual a la inversión inicial. Este método considera que una inversión es aconsejable si la TIR resultante es igual o superior a la tasa exigida por el inversor, y entre varias alternativa, la más conveniente será aquella que ofrezca una TIR mayor. Esta debe ser mayor que el costo de oportunidad del capital más un factor de riesgo. Y el costo de oportunidad del capital es la tasa promedio de interés que se puede recibir de los ahorros; por ejemplo, en bancos. El segundo, o sea el valor actual neto de una inversión, se entiende la suma de los valores actualizados de todos los flujos netos de caja esperado del proyecto, deducido el valor de la inversión inicial. Es valor en el Año 0 de una serie de flujos anuales de efectivo generados por un negocio, si se descuentan usando una tasa de interés equivalente al costo de oportunidad del capital. El costo de oportunidad del capital es la tasa promedio de interés que se puede obtener del ahorro. Por ejemplo, la cantidad promedio de interés pagada por entidades financieras como bancos. El VPN debe ser mayor a 0, más un factor de riesgo.

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En resumen, lo que se pretende hacer en esta investigación es medir la rentabilidad de los colegios particulares de la provincia de Leoncio Prado e identificar los factores que inciden en ello, a fin de plantear recomendaciones para su sostenibilidad económica y financiera. 5.3

Conceptos básicos. a) Estados financieros.- Los estados financieros, también denominados estados contables, informes financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para dar a conocer la situación económica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. Se compone del balance general, estado de resultados, estado de flujo de efectivo y de cambios en el patrimonio neto. (Wikipedia, 2015a). b) EBITDA. Es un indicador financiero representado mediante un acrónimo que significa en inglés Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones), es decir, el beneficio bruto de explotación calculado antes de la deducibilidad de los gastos financieros. Es decir, se calcula a partir del resultado final de explotación de una empresa, sin incorporar los gastos por intereses o impuestos, ni las disminuciones de valor por depreciaciones o amortizaciones, para mostrar así lo que es el resultado puro de la empresa. (Wikipedia, 2015b) c) Planeación.- Formulación de objetivos por parte de la gerencia de la organización, así como de los programas de operación para lograr las metas de la gerencia. (Tawfik & Chauvel, 1992).

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d) Rentabilidad.- Capacidad de un activo para generar utilidad. Relación entre el importe de determinada inversión y los beneficios obtenidos una vez deducidos comisiones e impuestos. La rentabilidad, a diferencia de magnitudes como la renta o el beneficio, se expresa siempre en términos relativos. (Banco Cenrtral de Reserva del Perú, 2011). e) ROA.- Indicador financiero representado por acrónimo en inglés que significa Return On Assets (Retornos sobre los activos), es utilizado en el análisis de entidades financieras, midiendo la rentabilidad sobre activos totales medios, expresándose habitualmente en porcentaje. Se calcula dividiendo el beneficio neto de la entidad entre los activos totales medios de la misma. (Buenas tareas, 2011a) f) ROE.- Significa por sus siglas en ingles Return On Equity (Retorno sobre el capital), se le conoce también como rentabilidad financiera relaciona el beneficio económico con los recursos necesarios para obtener ese lucro. A nivel empresa, muestra el retorno para los accionistas de la misma, que son los únicos proveedores de capital que no tienen ingresos fijos. La rentabilidad puede verse como una medida de cómo una compañía invierte fondos para generar ingresos. Se suele expresar como porcentaje. (Buenas tareas, 2011a). g) Ventaja competitiva.- La ventaja competitiva se obtiene cuando se hace algo diferente dentro del proceso tradicional de tu industria y que te da una ventaja exponencial sobre cualquiera de tus competidores. Aunque sea un cambio pequeño, año con año se va ganando un poco de ventaja, con el tiempo la empresa crecerá hasta que tus competidores no te puedan alcanzar. Para ser realmente efectiva, una ventaja competitiva debe ser: Difícil de igualar, única,

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posible de mantener, netamente superior a la competencia y aplicable a variadas situaciones. (Emprende PYME, s/f).

V. 5.1

PLANTEAMIENTO DE LAS HIPÓTESIS

Hipótesis General. “El tamaño del sector y el modelo de ventaja competitiva adoptada por la dirección, son los principales factores que determinan la rentabilidad en las instituciones educativas particulares de la provincia de Leoncio Prado”

5.2

Hipótesis Segundarias. a. El crecimiento del sector educativo particular y el tamaño de las instituciones educativas, influye significativamente en los niveles de rentabilidad en estos entes económicos. b. La ventaja competitiva a través de la estrategia de liderazgo en costos y diferenciación adoptada por la dirección, incide en los niveles de rentabilidad en las instituciones educativas particulares. c. Mejorando el margen de beneficios y la rotación de los activos como tácticas estratégicas, entonces los niveles de rentabilidad mejorarían considerablemente.

5.3

Operacionalización de la hipótesis. 5.3.1 Variables -

Variable Dependiente (Z) Z = Rentabilidad.

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-

Variables Independientes X = Tamaño del sector Y = Ventaja competitiva

5.3.1

Operacionalización de las variables  Variable independiente X = Tamaño del sector 

Análisis de la demanda del sector educativo…..…....…..X1



Análisis del entorno………………...…………….……..….X2



Tendencias económicas…………………..….….…........…X3

Y = Ventaja competitiva. 

Estrategias de liderazgo en costos….………..…………..Y1



Estrategia de diferenciación.……….……….………....…Y2



Las fuerzas de Porter…………..…..………………....…..Y4

 Variables dependiente Z = Rentabilidad 

ROE…………………………………....………..…………..Z1



ROA……………………..…………….……….………....…Z2



EBITDA……………………………..………………....…..Z3

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VI. DISEÑO MUESTRAL Y METODOLOGÍA 6.1

Nivel de Investigación. Por la naturaleza del problema, este trabajo es de carácter Descriptivo – Explicativo, por cuánto tratará de determinar los niveles de rentabilidad de las instituciones educativas y los factores determinantes de las mismas.

6.2

Tipo de Investigación. De acuerdo al propósito de la investigación, naturaleza de los problemas y objetivos formulados en el trabajo, el presente estudio reúne las condiciones suficientes para ser calificado como una investigación aplicada; es decir no experimental, en razón que para su desarrollo se apoyará en verdades ya conocidas, a fin de ser aplicados en el proceso de análisis de la rentabilidad en las instituciones educativas objeto de estudio.

6.3

Población y muestra La población de estudio, está conformado por el total de las instituciones particulares de la provincia de Leoncio Prado que asciende a 20 según estadística del Ministerio de Educación al 2014. (ESCALE, 2014). La mayoría de los colegios ofrecen los niveles de inicial, primaria y segundaria, atienden a 2,735 alumnos en todos los niveles y emplea a 317 docentes. Como el objetivo de la investigación es medir la rentabilidad, se tomará como población de estudio a los colegios particulares, representado por sus directores, más no a la población de alumnos ni de docentes. En la tabla siguiente mostramos la población total:

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Tabla 01: Instituciones educativas particulares en la provincia de Leoncio Prado al 2014 Nº 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

INSTITUCION EDUCATIVA AMAZONAS BUEN PASTOR CIENCIAS CIMAFIQ CORONEL FRANCISCO BOLOGNESI DIVINO NIÑO JESUS GALILEO GALILEI GENERALISIMO JOSE DE SAN MARTIN INGENIERIA INTERNACIONAL ELIM JAVIER PEREZ DE CUELLAR JESUS SABIDURIA LAS ABEJITAS LAS AMERICAS LOS FRANCISCANITOS MUNDO FELIZ NAZARET SAGRADO CORAZON DE JESUS SAN IGNACIO DE LOYOLA SANTIAGO ANTUNEZ DE MAYOLO

DIRECCION JIRON PIURA 1100 JIRON JULIO BURGA 295 JIRON TITO JAIME FERNANDEZ 664 JIRON CAYUMBA 696 JIRON CAJAMARCA 833 MZ 36 LOTE 6-B AVENIDA TITO JAIME FERNANDEZ 482 AVENIDA ALAMEDA PERU 1237-1242 AVENIDA JOSE CARLOS MARIATEGUI AVENIDA ALAMEDA PERU 769 AVENIDA GENERAL SAN MARTIN MZ U LOTE 02 JIRON HUANUCO 237-241 JIRON JOSE CARLOS MARIATEGUI 708 AVENIDA AMAZONAS 180 JIRON LETICIA MZ I LOTE 3 AVENIDA ALAMEDA PERU 456 JIRON JOSE OLAYA 124 AVENIDA TIO JAIME 828 JIRON JOSE OLAYA 153 JIRON BOLOGNESI 166 - 175 PASAJE 9 DE OCTUBRE 178-188

Fuente:

ESCALE. (2014). Estadistica para la calidad educativa. Recuperado el 15 de Abril de 2015, de Ministerio de Educación: http://escale.minedu.gob.pe/web/inicio/padron-de-iiee;jsessionid=549f9f40497e3752252096b5f1da

Elaboración: Propia.

Dado que la población es finita y no supera 30 observaciones, entonces no se determinará muestra alguna, se investigará a toda la población que consiste en 20 instituciones educativas particulares. 6.4

Técnicas e instrumentos de recolección de datos. Las técnicas de investigación

que se utilizarán en el presente

estudio son: 

Técnicas de fichaje: Para recopilar información de los conceptos básicos referentes a la investigación.

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

Observación directa: La observación que se realice directamente en el lugar de los hechos será muy útil y significativa puesto que sólo el contacto directo y la relación con la problemática y propuesta permitirá captar información real, confiable y objetiva, la cual una vez procesada aportará en todos los aspectos de este estudio.



Encuestas: Se aplicará a los directores de las instituciones educativas particulares, a fin de medir las características de dichos entes y sacar conclusiones relevantes.

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VII. MATRIZ DE CONSISTENCIA PROBLEMAS

OBJETIVOS

HIPÓTESIS

VARIABLES  Variable independiente

Interrogante principal.

Objetivo principal.

Hipótesis General.

¿Cuáles son los niveles de rentabilidad de las instituciones educativas particulares de la provincia de Leoncio Prado?

Determinar los niveles de rentabilidad de las instituciones educativas particulares de la provincia de Leoncio Prado

Interrogantes segundarias.

Objetivos específicos.

“El tamaño del sector y el modelo de ventaja competitiva adoptada por la dirección, son los principales factores que determinan la rentabilidad en las instituciones educativas particulares de la provincia de Leoncio Prado”

 ¿En qué medida el tamaño del sector influye en la rentabilidad en las instituciones educativas particulares de la provincia de Leoncio Prado?



 ¿Cómo influye la ventaja competitiva en la rentabilidad en las instituciones educativas de la provincia de Leoncio Prado?



 ¿Qué tácticas se deberían implementar para asegurar la rentabilidad en las instituciones educativas particulares de la provincia de Leoncio Prado?



Analizar si el tamaño del sector influye en la rentabilidad en las instituciones educativas particulares de la provincia de Leoncio Prado. Determinar si la ventaja competitiva incide en la rentabilidad en las instituciones educativas de la provincia de Leoncio Prado. Describir las tácticas a implementar para asegurar la rentabilidad en las instituciones educativas particulares de la provincia de Leoncio Prado.

Hipótesis Segundarias. 



El crecimiento del sector educativo particular y el tamaño de las instituciones educativas, influye significativamente en los niveles de rentabilidad en estos entes económicos. La ventaja competitiva a través de la estrategia de liderazgo en costos y diferenciación adoptada por la dirección, incide en los niveles de rentabilidad en las instituciones educativas particulares.

 Mejorando el margen de beneficios y la rotación de los activos como tácticas estratégicas, entonces los niveles de rentabilidad mejorarían considerablemente.

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X = Tamaño del sector 

Análisis de la demanda del sector educativo……………………………………...X1



Análisis del entorno…..……….……..….X2



Tendencias económicas…..……......…X3

 Y = Ventaja competitiva. 

Estrategias de liderazgo en costos……………….….………..…………..Y1



Estrategia de diferenciación.…….……….………....…Y2



Las fuerzas de Porter…………..….…..Y3

 Variables dependiente Z= Rentabilidad 

ROE…………………….………..…………..Z1



ROA…….….……….…………………....…Z2

METODOLOGIA Nivel de Investigación. Por la naturaleza del problema, este trabajo es de carácter Descriptivo – Explicativo, por cuánto tratará de determinar los niveles de rentabilidad de las instituciones educativas y los factores determinantes de las mismas. Tipo de Investigación. De acuerdo al propósito de la investigación, naturaleza de los problemas y objetivos formulados en el trabajo, el presente estudio reúne las condiciones suficientes para ser calificado como una investigación aplicada; es decir no experimental. Técnicas e instrumentos de recolección de datos. 



 EBITDA……………………...............…..Z3



Técnicas de fichaje: Para recopilar información de los conceptos básicos referentes a la investigación. Observación directa: La observación que se realice directamente en el lugar de los hechos será muy útil y significativa puesto que sólo el contacto directo y la relación con la problemática y propuesta permitirá captar información real, confiable y objetiva, la cual una vez procesada aportará en todos los aspectos de este estudio. Encuestas: Se aplicará a los directores de las instituciones educativas particulares, a fin de medir las características de dichos entes y sacar conclusiones relevantes.

VIII. ASPECTOS ADMINISTRATIVOS 8.1 Cronograma de Actividades. MAYO

MESES / SEMANAS

ACTIVIDADES

1

2

3

JUNIO 4

1

2

3

JULIO 4

1

2

3

AGOSTO 4

1

2

3

4

SETIEMBRE 1

2

3

4

OCTUBRE 1

2

Redacción del fundamento teórico Revisión de instrumentos Estudio y análisis piloto Rediseño de los instrumentos Precisión de la muestra Trabajo de campo Procesamiento de datos Análisis de los datos Redacción de la tesis Presentación del informe final

8.2 Presupuesto.

DETALLE

U.M

CANT.

C/U

IMPORTE S/.

Asisitente de investigación

Mensual

2

250.00

500.00

Encuestadores

Mensual

1

250.00

250.00

Personal de Investigación

Materiales y Equipos

0.00

Camara digital

Unidad

1

450.00

450.00

USB

Unidad

2

50.00

100.00

Mini Grabadora

Unidad

1

250.00

250.00

Gln.

5

13.00

65.00

Tablero de madera para escribir

Unidad

2

10.00

20.00

Archivadores

Unidad

4

8.00

32.00

Combustible (motocicleta - gasolina)

Gastos Varios Digitación del informe Encuadernacion del informe Costo Total

0.00 hojas

200

2.00

400.00

Unidad

6

30.00

180.00 2,247.00

3

4

IX. ESQUEMA DEL INFORME FINAL

Dedicatoria. Agradecimiento. Resumen. Abstract. Introducción. CAPITULO I PLANTEAMIENTO METODOLOGICO 1.1

Selección del problema.

1.2

Definición del problema.

1.3

Caracterización del problema.

1.4

Delimitaciones.

1.5

Formulación de las interrogantes.

1.6

Planteamiento de los objetivos.

1.7

Justificación e importancia.

1.8

Hipótesis de investigación.

1.9

Metodología de la investigación.

CAPITULO II FUNDAMENTO TEORICO

2.1

Antecedentes de investigación.

2.2

Teorías de la rentabilidad

2.3

Teoría de la ventaja competitiva

2.4

Las fuerzas de Porter.

- 28 -

CAPITULO III PRESENTACIÓN, ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS

3.1

Organización del trabajo operacional.

3.2

Procesamiento de los datos

3.3

Presentación de resultados.

3.4

Análisis e interpretación de resultados.

CAPITULO IV DISCUSION DE RESULTADOS

4.1

De las variables independientes.

4.2

De la variable dependiente.

4.3

Prueba de hipótesis.

Conclusiones. Recomendaciones. Bibliografía. Anexos.

- 29 -

X.

BIBLIOGRAFÍA

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