Conferencia de Capital Humano Client Ready Tendencia en el establecimiento de prestaciones como resultado de la Reforma Fiscal

Pedro Sánchez Cuervo Monterrey - noviembre 21, 2013 © 2011 Towers Watson. All rights reserved.

Antecedentes • Décadas de alta inflación en los 80´s y 90´s combinada con cambios en las disposiciones fiscales dieron como resultado: a.

La implementación de prestaciones como componentes ordinarios del esquema de compensación total: l l l l l l

b.

Fondo de ahorros Planes de despensa y previsión social Automóvil Cuotas obreras del IMSS Seguro de Gastos Médicos Mayores y Seguro de Vida Planes de Pensiones

Un esquema de compensación asimétrico desde el punto de vista fiscal

l

Durante el sexenio de CSG se estableció un mecanismo de ajuste en el cálculo del ISPT para darle simetría fiscal al esquema de compensación (“factor de subsidio acreditable”).

l

Al inicio del sexenio de FCH se eliminó el factor de subsidio acreditable reintegrando el valor fiscal de las prestaciones.

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La función de las prestaciones en la estrategia de compensación total

Eficiencia Fiscal

Atracción, Motivación Y Retención Talento = Resultados de negocio

Diseño alineado a las necesidades el colaborador

Eficiencia Financiera

Necesidades Sociales

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El tratamiento fiscal de la compensación a través de los años ISR 50%

45%

40%

35%

30%

25%

20%

15% 50,000

75,000

100,000 Madrid

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Salinas

125,000 Zedillo

150,000 Fox

175,000 Calderón

200,000

500,000

EPN

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¿Incrementar impuestos es el camino correcto?

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Objetivos de la Reforma Simetría fiscal Situación actual / propuesta

Prestaciones: • • • • • • •

Fondo de ahorro Despensa Seguro de Vida* Gastos Médicos* Plan de Pensiones Auto Otras

Ingreso acumulable Ingreso acumulable

Gasto deducible Gasto deducible

* No son materia de la Ley y por otra parte tienen simetría con la acumulación del pago a través de la Cía de Seguros towerswatson.com

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Consideraciones sobre el cambio en la estructura fiscal de las prestaciones • En cualquiera de las opciones disponibles, el costo lo terminarán pagando las personas físicas • ¿Cómo?

l

l

Restricción presupuestal para futuros incrementos de sueldos / compensación total

l

Liquidación de prestaciones = ingreso gravable para el empleado

l

Desempleo / reducción de personal

l

Inflación

Constituirá un reto para las áreas de Recursos Humanos que se reflejará en las 3 C ´s : Costos, Comunicación y Clima Organizacional

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Alternativas en la gestión de prestaciones a partir de las modificaciones fiscales

Mantener prestaciones a través del costo de la no deducibilidad de las prestaciones

Liquidar los beneficios y ajustar la compensación para integrarlos a ingreso gravable

Monetizar compensando impuestos e integrar los beneficios a ingreso gravable

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El impacto de transformar prestaciones en ingreso gravable con monetización

Concepto

Prestaciones parcialmente deducibles

Ingreso gravable

1,000

1,200

0

240

Costo total

1,000

1,440

Beneficio fiscal (30% del 53% más 10% de PTU / 40%)

( 259)

( 576)

Compensación antes / después del cambio* Costo nómina

Costo neto Impacto adicional en dividendos

Costo total

741

864

14

0

755

864

* Asume un salario de 20,000 mensuales para efectos del cálculo de la monetización

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El impacto de transformar prestaciones en ingreso gravable con monetización

Concepto

Prestaciones parcialmente deducibles

Ingreso gravable

1,000

1,120

0

224

Costo total

1,000

1,344

Beneficio fiscal (30% del 53% más 10% de PTU / 40%)

( 259)

( 538)

Compensación antes / después del cambio* Costo nómina

Costo neto Impacto adicional en dividendos Costo total

741

806

14

0

755

806

* Asume un salario de 10,000 mensuales para efectos del cálculo de la monetización

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Liquidación de las prestaciones combinada con un ajuste en la compensación gravable

Años de servicio promedio para el cálculo de la liquidación

Período de recuperación de la inversión*

Período de recuperación de la inversión incluyendo los costos adicionales de nómina

3

3,3 años

3,9 años

6

5,2 años

6,3 años

9

6,7 años

8,2 años

12

8,1 años

9,7 años

15

9,6 años

11,5 años

* Asumiendo un 10% de costo de capital

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El impacto en los planes de pensiones • Se reduce la deducción de aportaciones al 53% a partir del año fiscal 2014 con lo cual…. Probablemente NO será rentable / conveniente hacer aportaciones a los fondos de pensiones a partir del año fiscal 2014

• El gasto realizado a partir del 2014 que constituya un ingreso exento para el empleado, sólo será deducible al 53%

• El valor de los activos acumulados al cierre del año fiscal 2013 será importante dado que fueron deducidos en el marco fiscal anterior

• Se limita simultáneamente el estímulo fiscal a nivel de persona física para realizar aportaciones a planes personales de retiro PPR (tope de 118,192) y a programas de ahorro bajo el artículo 218 (152,000)

• NO se hace de momento ninguna modificación a las reglas de operación de la Ley del IMSS (1973) towerswatson.com

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Recomendaciones iniciales para los planes de pensiones 1. Realizar la máxima aportación deducible al cierre del 2013 a través de: l

La selección de otro método actuarial de financiamiento.

l

Asumir el riesgo máximo de pago de beneficios a la primera edad de retiro y el ajuste del riesgo de sobrevivencia para pagos bajo la modalidad de mensualidades.

2. Modificar las bases y provisiones del plan actual para que el pago del beneficio a través del fondo se limite al monto exento y los activos acumulados permitan financiar aportaciones durante un mayor número de años. 3. Aprovechar el cambio del plan para ajustar las tasas de interés a mercado y optimizar la retención de impuestos provisionales. 4. Evaluar una modificación a las reglas de operación del plan de pensiones para liberar de aportaciones a los participantes durante 2014 regresando al esquema original progresivamente en 2015 y 2016. 5. Explorar posibles alternativas de ahorro a través de las Cajas de Ahorro.

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Otras opciones para el diseño de planes de pensiones • Mantener la neutralidad en el costo para la empresa reduciendo el beneficio para el empleado (aproximadamente 17,5% respecto al plan actual).

• En este año el ingreso neto para el empleado seguirá siendo mayor que bajo un esquema de gratificación ordinario.

Compensación al retiro: 43,500 Concepto

Gratificación gravable

Esquema anterior

Esquema alternativo

Beneficio previsto por el diseño original

1,000,500

1,000,500

825,400

Deducción fiscal

(372,400)

(400,200)

(213,800)

Costo Neto para la empresa

628,100

600,300

611,600

Impuesto para el empleado

196,100

0

0

Ingreso Neto para el empleado

803,600

1,000,500

825,400

Efecto empresa

Efecto empleado

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Otras opciones para el diseño de planes de pensiones Compensación al retiro: 100,000 Concepto

Gratificación gravable

Esquema anterior

Esquema alternativo

2,300,000

2,300,000

1,897,500

( 906,100)

( 920,000)

(491,500)

1,393,900

1,380,000

1,406,000

579,800

47,100

1,711,200

2,252,900

Efecto empresa Beneficio previsto por el diseño original Deducción fiscal Costo Neto para la empresa Efecto empleado Impuesto para el empleado Ingreso Neto para el empleado

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0 1,897,500

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Otras opciones para el diseño de planes de pensiones Compensación al retiro: 200,000 Concepto

Gratificación gravable

Esquema anterior

Esquema alternativo

4,600,000

4,600,000

4,227,700

( 1,815,400)

( 1,840,000)

(1,394,900)

2,784,600

2,760,000

2,832,800

Impuesto para el empleado

1,267,400

708,200

601,600

Ingreso Neto para el empleado

3,332,600

3,891,800

3,626,100

Efecto empresa Beneficio previsto por el diseño original Deducción fiscal Costo Neto para la empresa Efecto empleado

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Comparativo de acumulación de patrimonio plan de pensiones respecto a caja de ahorros l

l

Supuestos de cálculo : a.

Aportación al plan de pensiones bajo el esquema fiscal actual.

b.

Aportación a la Caja de Ahorros en base a ingreso neto.

c.

Rendimiento adicional de la Caja de Ahorros: 1,5% anual.

Proyección de beneficios a edad de retiro Plan de Pensiones Edad 60 Edad 65

Edad 60 Edad 65

Ahorro total 4,632,356 5,693,075

Monto exento 2,127,366 2,127,366

Monto gravado 2,504,990 3,565,709

Ahorro total 4,462,040 5,794,985

Caja de Ahorros Monto exento Monto gravado 4,462,040 5,794,985 -

Impuesto 751,497 1,069,713

Ingreso Neto 3,880,859 4,623,362

Impuesto

Ingreso Neto 4,462,040 5,794,985

-

Diferencia % 14.98% 25.34%

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Reflexiones sobre el modelo de compensación • La opción menos ineficiente será otorgar prestaciones objetivo.

para lograr un ingreso neto

• Eliminar prestaciones para otorgar ingreso gravable es la forma directa de trasladarle el impacto del impuesto al empleado y utilizar la alternativa del gross up es la opción más costosa para la empresa.

• Las variables de ajuste probablemente serán la reducción de personal y el incremento salarial. • En caso de eliminar prestaciones aquellas más vulnerables por su naturaleza son el fondo de ahorro (afectación en flujo) y las cuotas obreras del IMSS (no son deducibles al 100%)

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Uso efectivo de los planes flexibles • Los programas y coberturas de fallecimiento, invalidez y salud son más valiosos al financiarlos a través de un plan flexible debido a:

a.

La limitación de deducciones personales a 4 salarios mínimos anualizados.

b.

La opción de integrar pagos de coberturas para Padres.

l

Será conveniente evaluar la opción de otorgar opciones de gastos médicos menores aseguradas.

l

En forma complementaria podrán desarrollarse programas de retiro asegurados.

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Comentarios adicionales • La necesidad de planear el futuro NO cambia por las modificaciones a la LISR. Por el contrario, se incrementa al eliminarse los beneficios fiscales que facilitaban el proceso.

• Es factible seguir percibiendo los beneficios de la exención provisional vigentes otorgando un beneficio reducido en un 17,5% aproximadamente para lograr que el costo de la política de retiro pueda ser neutral para la empresa.

• El riesgo de la inflación sobre las pensiones del IMSS no es despreciable: 1% de incremento en la inflación afecta en 700 pesos la pensión mensual a valor presente (200,000 de patrimonio).

• Una alternativa es establecer la política de separación de personal por edad avanzada bajo el esquema de separación pero pagarla al inicio del año para facilitar que el impuesto provisional sea devuelto al participante.

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Looking to the Future l

Mexico’s population demographics are tracking 25 to 30 years behind Canada and the United States l l

l l

Retiree claims will be relatively moderate for next couple of decades Costs of younger dependent population will be relatively low because of falling fertility rates

A time of tremendous economic opportunity for Mexico and its workers Retirement policy from the perspective of the larger macro economy l

l

Shift of public retirement system toward funding has potential to provide needed capital for economic expansion Policies to reduce the deductibility of employer contributions to supplemental pensions for tax purposes – Will encourage employers to simply pay cash instead of providing retirement benefits – Will possibly rob the nation of a potentially valuable source of investment capital – Could have adverse effects for both retirement security and macroeconomic growth

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