Mercado Reciente de Vivienda

Junio 2007

Softec

®

San Jerónimo 428 Jardines del Pedregal. México D.F. 01900 TEL5668-1695

Introducción

Softec®

2

México Inmobiliario • Población !06"

107 millones

• Hogares !06"

25.9 millones

• Ciudades >100,000"

75 cdes.

• Ciudades > 1 millón"

9 cdes.

• Hogares urbanos"

16.8 millones

• Ingreso medio urbano"

$11,000/ año

• Formación Hogares #"

769,000

• Turismo intl. !06"

22.8 millones

• Turismo nal. !06"

53.4 millones

• Cuartos hotel total #"

460,000

• Vivienda turística total #"

60,000

• Tiendas en ctros. comerciales"

11,133

• Sup. ctros coms. m2"

13.4 millones

• Oficinas Cd. México "

733 edificios

• Sup. Oficinas m2"

5.2 millones

• Parques industriales #" • Sup techada (m2)"

330 80 millones

• Cartera hipotecaria 06"

$91,130 millones

• Inversión inmob !06"

$36,630 millones

Softec®

3

Mercado Inmobiliario Unidad de medida

Unidades

Valor Unitario

Total

unidades

538,700

$50,000

$27,000

cuartos

24,000

$130,000

$3,120

unidades

11,800

$300,000

$3,600

Oficinas

m2

119,084

$1,200

$143

Parques Industriales

m2

2,500,000

$250

$625

Comercial

m2

1,236,614

$600

$742

Vivienda Hoteles Vivenda vacacional

TOTAL

$36,630

•

La mayor parte del crecimiento del mercado inmobiliario mexicano está en la vivienda tanto para uso primario como para uso vacacional.

•

El sector hotelero presenta interesante crecimiento y oportunidades al ser eje del actual gobierno.

•

El mercado de oficinas esta muy localizado en la Ciudad de México.

•

El mercado de parques industriales esta muy consolidado y tiene un crecimiento moderado.

•

El sector comercial presenta grandes oportunidades al recomponerse la estructura mexicana de consumo e incrementar el poder de compra de las familias.

Softec®

4

México, en las primeras 20 economías del mundo 20 Economías más grandes PIB y PIB per capita 14,000

50,000 45,000

12,000

PIB US mmd

10,000

35,000 30,000

8,000

25,000 6,000

20,000

4,000

15,000

PIB per capita US$

40,000

10,000 2,000

5,000

Softec®

0 United States European Union China Japan India Germany United Kingdom France Italy Brazil Russia Canada Mexico Spain Korea, South Indonesia Australia Taiwan Thailand Iran

0

PIB PIB per capita 5

Sexta posición en PIB per capita entre los 20 países más poblados. 20 países más poblados PIB y PIB per cápita 1,400,000,000

$50,000 $45,000

1,200,000,000

$35,000

800,000,000

$30,000

Población

1,000,000,000

$25,000 600,000,000

$20,000

400,000,000

$15,000 $10,000

200,000,000

$5,000 $0 United States Japan Germany European Union Russia Mexico Brazil Thailand Iran Turkey China Philippines Egypt Indonesia India Vietnam Pakistan Bangladesh Nigeria Ethiopia

0

Softec®

PIB per capita US$

$40,000

Población PIB per capita 6

Mercado nacional de vivienda

Softec®

7

Ventas en USD

• Las ventas llegaron a US$27,200 millones en 2006 Softec®

8

Segmentación de mercado e ingreso

MIN 12%

RP 3%

VALOR DE VIVIENDA US$ RP! R! M ! E ! S ! MIN

>$220,,000 $100-$220,000 $38-$100,000 $21-$38,000 $8-$21,000 ! $100,000 $40-$100,000 $12-$40,000 $8-$12,000 $3-$8,000 $100K

Vacacional

$3.6b

11,800

Contado, crédito USD

526

$27.2b

538,700

Contado, Crédito

4,426

TOTAL Softec®

$2.6b

10

Crecimiento del mercado Ventas Unitarias 600,000

500,000

Unidades

400,000

2nd Home RP R M E S

300,000

200,000

100,000

Softec®

4 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06

19 9

19 93

92 19

19 91

-

11

Ventas en USD Valor de Ventas USD (millones) $30,000

$25,000

Unidades

$20,000

2nd Home RP R M E S

$15,000

$10,000

$5,000

• Softec®

6 20 0

05

04

20

20

02

03 20

20

00

01 20

20

8

99 19

19 9

97 19

96 19

95 19

94 19

93 19

92 19

19

91

$0

Las ventas llegaron a US$27,200 millones en 2006 12

Precios/m2 USD US$1,600

Home prices per m2 in US$ Precio por en US$ (miles)

US$1,400

Price per m2/Precio por m2 US$

US$1,200

US$1,000

US$800

US$600

US$400

US$200

Residential Plus/Residencial Plus

Softec®

Residential/Residencial

Middle/Medio

Economic/Económico

Dec-05

Jun-05

Dec-04

Jun-04

Dec-03

Jun-03

Dec-02

Jun-02

Dec-01

Jun-01

Dec-00

Jun-00

Dec-99

Jun-99

Dec-98

Jun-98

Dec-97

Jun-97

Dec-96

Jun-96

Dec-95

Jun-95

Dec-94

US$0

SocialSocial

13

Precios / m2 en UDI base 1994 Comparacion Precio UDI base 1994=1 140% 120% 100% S E M R RP

80% 60% 40% 20%

19 9

1 19 92 19 93 19 94 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06

0%

Softec®

14

Valor y volumen al alza $50.0

900,000

$45.0

800,000

$40.0

700,000

$35.0

600,000

$30.0

500,000

$25.0

400,000

$20.0

300,000

$15.0

200,000

$10.0

100,000

$5.0

Unidades

1,000,000

96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06

5

19

19 9

94

93

19

92

19

19

19

Softec®

Volumen Valor promedio

$91

-

Valor promedio USD miles

Valor y Volumen

15

Mercado reciente 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000

NOV 04 NOV 05 ENE 06 ABR 06 JUL 06 OCT 06 DIC 06 MAR 07 MAY 07 4,349

4,592

4,997

4,342

4,013

3,876

3,610

3,552

3,507

Ventas RESTO PAIS 15,259

15,933

15,835

16,418

18,632

17,873

18,140

17,279

18,060

Ventas ZMDF

• Tras tres trimestres de recesión el mercado empieza a repuntar Softec®

16

4,000

7.00

3,500

6.00

Proyectos

3,000

5.00

2,500

4.00

2,000 3.00

1,500

2.00

1,000

1.00

500 -

Ventas por proyecto

Mercado reciente

NOV NOV ENE ABR 04 05 06 06

JUL 06

OCT 06

DIC MAR MAY 06 07 07

-

PROYECTOS RESTO PAIS 2,218 2,479 2,603 2,822 3,039 3,216 3,244 3,431 3,602 PROYECTOS ZMDF

992

1,146 1,245 1,307 1,349 1,465 1,419 1,458 1,458

Ventas por proyecto

6.11

5.66

5.41

5.03

5.16

4.65

4.66

4.26

4.26

• Las ventas por proyecto promedio finalmente han dejado de caer. Softec®

17

Mercado Reciente NACIONAL

25,000

20,000 15,000

10,000

5,000

0

NOV 04 NOV05 ENE 06 ABR 06 JUL 06 OCT 06 DIC 06 MAR 07 MAY 07

659 816 764 P 1,616 1,748 R 1,284 4,301 4,799 M 4,274 E 10,921 10,734 10,426 3,058 3,095 S 2,470

801 1,816 4,702 9,897 3,544

888 1,933 5,467 10,426 3,931

948 2,094 5,171 9,589 3,947

934 2,026 5,103 9,085 4,602

926 1,964 5,180 7,818 4,943

973 2,107 5,317 8,150 5,020

• Todos los segmentos están repuntando pero... Softec®

18

Mercado reciente ZMDF 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 NOV 04 NOV05 ENE 06 ABR 06 JUL 06 OCT 06 DIC 06 MAR 07 MAY 07 P

381

329

343

363

342

331

326

317

279

R

574

619

681

627

607

750

728

762

749

M

871

879

1,171

1,018

968

951

991

1035

1037

E

2,438

2,594

2,594

2,194

2,051

1665

1396

1235

1239

S

85

171

208

140

45

179

169

203

203

• La ZMDF sigue en cuidados intensivos en particular en la vivienda barata por falta de nueva oferta. Softec®

19

Mercado Reciente RESTO DEL PAIS

20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 NOV 04 NOV05 ENE 06 ABR 06 JUL 06 OCT 06 DIC 06 MAR 07 MAY 07 P

278

487

421

438

546

617

608

609

694

R

710

997

1,067

1,189

1,326

1,344

1,298

1,202

1,358

M

3,403

3,422

3,628

3,684

4,499

4,220

4,112

4,145

4,280

E

8,483

8,140

7,832

7,703

8,375

7,924

7,689

6,583

6,911

S

2,385

2,887

2,887

3,404

3,886

3,768

4,433

4,740

4,817

• No hay que cantar victoria en el resto del país pero ya se ve un repunte Softec®

20

No todas partes igual 06-07 Variacion 06-07

Mazatlán Cancún Culiacán

120%

Torreón Mexicali

100%

Zacatecas Irapuato

80%

Tampico León Querétaro

60%

Celaya Hermosillo

40%

ZMCM Cuernavaca SanLuisPoto

20%

Morelia Toluca 0%

Chihuahua Aguascalient Monterrey

-20%

Mérida Saltillo

-40%

Acapulco Xalapa Guadalajara

-60%

Puebla Tijuana

Softec®

Ixtapa

Vallarta

Villahermosa

Veracruz

Cd.Juárez

Puebla

Tijuana

Xalapa

Guadalajara

Saltillo

Acapulco

Mérida

Monterrey

Aguascalient

Toluca

Chihuahua

Morelia

SanLuisPoto

ZMCM

Cuernavaca

Celaya

Hermosillo

Querétaro

León

Irapuato

Tampico

Zacatecas

Torreón

Mexicali

Cancún

Culiacán

Mazatlán

-80%

Veracruz Cd.Juárez Villahermosa Vallarta Ixtapa

21

Mercado vacacional Mercado Vacacional 2006 Vallarta 177

Cancún

193

Ensenada-Rosarito

169 359

Acapulco

454 2,694

250

Puerto Peñasco Los Cabos

783

Mazatlan San Felipe Ixtapa

1,041

San Miguel de Allende 2,580

1,243 1,342

La Paz Loreto

• El mercado de vivienda de más de US$100,000 en destinos vacacionales llegó a 11,800 unidades y US $3,600 millones de venta en 2006 Softec®

22

Ventas mensuales US$ millones $120 $100

$99

$80 $61

$60 $40 $20

$49 $43

$40

$35 $21 $13

$13

$9

$4

$3

ig ue l

o

M

Sa n

Lo re t

pa ta Ix

Va lla rta Ac ap ul co Pe ña sc o C an cu n Lo s C ab os R os ar ito M az at la Sa n n Fe lip e La Pa z

$-

• Vallarta es el mercado más grande en valor Softec®

23

¿Pa´donde vamos?

Softec®

24

Softec® 2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

1992

1991

1990

1989

1988

1987

1986

1985

1984

1983

Expectativas Vivienda por desarrolladores

600,000

500,000

400,000

300,000

200,000

100,000

-

25

Antigüedad inventarios Antigüedad Inventarios

400,000 350,000 300,000 250,000

>2 años 2 años 1 año Año corriente

200,000 150,000 100,000 50,000 2003

Softec®

2004

2005

2006

26

Infonavit Mercado probable Infonavit 5,000,000 4,500,000 4,000,000

15.01 EN ADELANTE 10.01 A 15.00 7.00 A 10.00 6.00 A 6.99 5.00 A 5.99 4.00 A 4.99 3.00 A 3.99 2.00 A 2.99 1.00 A 1.99

3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 Total

Urbana 60%

Casado

Mercado meta

• No va a ser tan fácil Softec®

27

9 19 1 9 19 2 9 19 3 9 19 4 9 19 5 9 19 6 9 19 7 9 19 8 9 20 9 0 20 0 0 20 1 0 20 2 0 20 3 0 20 4 0 20 5 0 20 6 0 20 7 0 20 8 0 20 9 1 20 0 1 20 1 1 20 2 1 20 3 1 20 4 15

19

Mercado primario

800,000

700,000

600,000

500,000

400,000

300,000

Softec® RP R M E S

200,000

100,000

-

28

19 9 19 1 9 19 2 9 19 3 9 19 4 9 19 5 9 19 6 9 19 7 9 19 8 9 20 9 0 20 0 0 20 1 0 20 2 0 20 3 0 20 4 0 20 5 0 20 6 0 20 7 0 20 8 0 20 9 1 20 0 1 20 1 1 20 2 1 20 3 1 20 4 15

Proyección de valor

$60,000

$50,000

$40,000

$30,000

Softec® RP R M E S

$20,000

$10,000

$0

29

Créditos a vivienda usada barata y crecimiento del mercado medio 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000

Vivienda $420-$2,200 Vivienda Usada Infonavit

40,000 30,000 20,000 10,000 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

•

El encadenamiento de la demanda esta probado con la clara correlación que existe entre la entrada del Infonavit a otorgar créditos a vivienda usada barata y el crecimiento del mercado medio y residencial

Softec®

30

Proyección de ventas (unidades) Ventas Unitarias 2005-2010 50,000 20,000 45,000 18,000

Loreto

16,000

La Paz

40,000

Unidades

35,000

San Veracruz Miguel de Allende

14,000

Vallarta Ixtapa

30,000

Tijuana

San San Felipe Felipe

12,000

Puerto Peñasco

25,000

Mazatlan Mazatlán

10,000

Cabos Los Los Cabos

20,000

Loreto

8,000

Puerto Peñasco La Paz Ixtapa Acapulco

15,000

6,000

Cuernavaca

Ensenada-Rosarito Cancún

10,000 4,000

Acapulco Cancún

Vallarta

5,000 2,000

10

2010

20

09

2009

20

08

2008

20

07

2007

20

20

2006

05

20

04

2005

06

0

20

0

Año

Softec®

31

Proyección de ventas (US$ millones) Ventas Proyectada

Valor del mercado 2005-2010 $20,000

$10,000.00

$18,000

$9,000.00

$16,000

$8,000.00

$14,000

$7,000.00

$12,000

$6,000.00

$10,000

$5,000.00

$8,000

$4,000.00

$6,000

$3,000.00

$4,000 $2,000 $-

$2,000.00 $1,000.00 $0.00

2005

Softec®

Loreto La Paz San Miguel de Allende San Felipe Mazatlan Ixtapa Puerto Peñasco Ensenada-Rosarito Cancún Acapulco Los Cabos Vallarta

2005

2006

2006

2007

2008

2007

2009

2008

2010

2009

2010

32

Prospectiva

Softec®

33

Crecimiento Ciudades 2005-2020 250%

TIJUANA CANCUN TUXTLA GUTIERREZ JUAREZ CHIHUAHUA

200%

AGUASCALIENTES QUERETARO OAXACA CELAYA MEXICALI

150%

CUERNAVACA HERMOSILLO VILLAHERMOSA SAN LUIS POTOSI TOLUCA PUEBLA

100%

MATAMOROS LEON MERIDA SALTILLO VERACRUZ

50%

MAZATLAN MONTERREY MORELIA IRAPUATO CULIACAN

Softec®

TORREON

TIJUANA CANCUN TUXTLA GUTIERREZ JUAREZ CHIHUAHUA AGUASCALIENTES QUERETARO OAXACA CELAYA MEXICALI CUERNAVACA HERMOSILLO VILLAHERMOSA SAN LUIS POTOSI TOLUCA PUEBLA MATAMOROS LEON MERIDA SALTILLO VERACRUZ MAZATLAN MONTERREY MORELIA IRAPUATO CULIACAN TORREON REYNOSA TAMPICO GUADALAJARA ACAPULCO DURANGO COATZACOALCOS ZONA METRO DF XALAPA

0%

REYNOSA TAMPICO GUADALAJARA ACAPULCO DURANGO COATZACOALCOS ZONA METRO DF XALAPA

1,500,000

1,000,000

500,000

-

Softec® 1,045,646 624,474 547,994 512,100 390,917 345,821 272,443 240,742 234,862 234,574 234,070 228,639 221,065 209,853 208,594 201,129 188,124 170,437 164,853 141,480 138,174 136,831 135,240 134,654 133,333 127,674 116,999 116,716 110,162 104,510 96,112 90,553 83,211 80,683

2,000,000

1,962,014

2,500,000

ZONA METRO DF TIJUANA MONTERREY GUADALAJARA JUAREZ PUEBLA (CD.) CANCUN CHIHUAHUA (CD.) QUERETARO (CD.) MEXICALI TOLUCA (DE LERDO TEPIC AGUASCALIENTES TUXTLA GUTIERREZ LEON CUERNAVACA SAN LUIS POTOSI TORREON MERIDA HERMOSILLO NUEVO LAREDO IRAPUATO VERACRUZ (CD.) CELAYA CULIACAN VILLAHERMOSA TAMPICO SALTILLO MORELIA ACAPULCO OAXACA (CD.) MATAMOROS REYNOSA CHETUMAL LA PAZ

35 Ciudades con mayor crecimiento unitario 2005-2020

3,000,000

Venta de casa como coche Concepto Casa Cocina Protecciones Expansión TOTAL

Softec®

Precio

Margen Hipoteca

$250,000

$25,000

$1,600

$12,000

$4,000

+$72

$5,000

$3000

+$40

$15,000

$5,000

+$90

$292,000

$37,000

$1,802

36

Oportunidades 80 zonas urbanas

2007

Viviendas Empleo Total Empleos IMSS Empleos otros Empleo Informal Patrones Area productiva Area Comercial Area Servicios y otros % Formales Ingreso medio familiar

Vivienda Empleo Comercio Parques y areas verdes Equipamiento Agua y drenaje Luz Vialidades Total Urbanización

Softec®

$

2030

Diferencia

16,000,000

26,000,000

10,000,000

32,000,000 11,300,000 6,300,000 14,400,000 814,000 113,000,000 64,000,000 49,000,000 55% 10,500

52,000,000 39,000,000 6,300,000 6,700,000 2,809,381 585,000,000 104,000,000 481,000,000 75% 14,000

20,000,000 27,700,000 (7,700,000) 1,995,381 472,000,000 40,000,000 432,000,000

$

Superficie util por Costo urbanización vivienda por vivienda (P$) (m2) 75 m2 $80,000 20 m2 $20,000 4 m2 $10,000 9 m2 $3,600 5 m2 $10,000 $5,000 $5,000 35 m2 $22,500

33% Inversion en urbanización $ 800,000,000,000 $ 200,000,000,000 $ 100,000,000,000 $ 36,000,000,000 $ 100,000,000,000 $ 50,000,000,000 $ 50,000,000,000 $ 225,000,000,000 $ 1,561,000,000,000 37

Softec®

38