resultados 30 de Septiembre de 2013 Itaú Unibanco Holding S.A.

Análisis Gerencial de la Operación y Estados Contables Completos

Índice

Análisis Gerencial de la Operación Resumen Ejecutivo Análisis del Resultado

3 3 15

Margen Financiero Gerencial

16

Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización

19

Resultado de Pérdidas con Créditos

22

Gastos Administrativos y Tributarios

24

Gastos Tributarios de ISS, PIS, COFINS y Otros

26

Impuesto a la Renta y Contribución Social

26

Beneficio no Realizado

26

Estado de Situación Patrimonial

28

Balance por Monedas

33

Gestión de Riesgo

34

Índices de Capital

35

Estructura Accionaria

37

Análisis de los Segmentos, Productos y Servicios

41

Análisis de los Segmentos

43

Productos y Servicios

48

Seguros, Pensión y Capitalización

53

Negocios en el Exterior

63

Informe de los Auditores

71

Estados Contables Completos

73

Destacamos que los datos gerenciales presentados en este informe relativos a los períodos anteriores fueron reclasificados para fines de comparabilidad. Las tablas de este informe presentan los números en millones. No obstante, las variaciones y sumatorias fueron calculadas utilizando números en unidades, por eso pueden aparecer diferencias debido al redondeo. Expectativas futuras como resultado de la lectura de este análisis deben considerar los riesgos e incertezas que envuelven cualquier actividad y que están fuera del control de las empresas del grupo (cambios políticos y económicos, volatilidad en las tasas de interés y del tipo de cambio, cambios tecnológicos, inflación, desintermediación financiera, presiones competitivas sobre productos y precios y cambios en la legislación tributaria, entre

análisis gerencial de la operación Itaú Unibanco Holding S.A.

3er trimestre de 2013

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Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

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Resumen Ejecutivo Presentamos a continuación, informaciones e indicadores financieros de Itaú Unibanco Holding S.A. (Itaú Unibanco). Destaques

R$ millones (excepto donde indicado)

3T13 Estado de Resultados del Período Beneficio Neto Recurrente Beneficio Neto Producto Bancario (1) Margen Financiero Gerencial (2) Acciones ( R$ ) Beneficio Neto Recurrente por Acción (3) Beneficio Neto por Acción (3) Número de Acciones en Circulación - en miles Cotización Media por Acciónes Sin Derecho a Voto al Cierre del Período (4) Valor Patrimonial por Acción Dividendos / ICP (5) Dividendos / ICP (5) por Acción (6) Market Capitalization Market Capitalization (6) (US$ millones) Índices de Desempeño ( % ) ROE Recurrente - anualizado (7) ROE Anualizado (7) ROA Recurrente - anualizado (8) ROA - anualizado (8) Índice de Basilea (Consolidado Económico Financiero) Tasa Anualizada de las Operaciones de Créditos (9) Tasa Anualizada del Margen Financiero con Clientes (9) Tasa Anualizada del Margen Financiero de Créditos después de Provisión para Riesgo de Tasa Anualizada del Margen Financiero con Clientes después de Provisión para Riesgo de Índice de Incumplimiento (90 días) Índice de Incumplimiento (15-90 días) Índice de Cobertura (PDD / Morosidad más de 90 días) Índice de Eficiencia (IE) (10) Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR) (10) Estado de Situación Patrimonial Total del Activos Total de Operaciones de Crédito con Avales y Garantías Operaciones de Crédito (A) Fianzas, Avales y Garantías Depósitos + Debentures + Obligaciones por TVM, Préstamos y Transferencias (B) (11) Índice Operaciones de Crédito/Captaciones (A/B) Patrimonio Neto Datos Relevantes Recursos Administrados (AUM) Número de Colaboradores del Conglomerado (individuos) Colaboradores Brasil (individuos) Colaboradores Exterior (individuos) Cantidad de Puntos de Atención Número de Agencias (unidades) Número de PAB's (unidades) Número de Cajeros Eletrónicos (unidades)(12)

2T13

3T12

9M13

9M12

4.022 3.995 19.612 11.835

3.622 3.583 19.166 11.573

3.412 3.372 19.179 12.811

11.156 11.050 57.596 34.935

10.541 10.102 58.542 39.549

0,81 0,80 4.956.804 31,56 15,79 327 0,07 156.437 70.151

0,73 0,72 4.967.393 28,53 15,26 998 0,20 141.720 63.964

0,69 0,68 4.970.068 27,85 15,89 514 0,10 138.394 68.154

2,25 2,22 4.956.804 31,56 15,79 1.913 0,38 156.437 70.151

2,12 2,03 4.970.068 27,85 15,89 1.959 0,39 138.394 68.154

20,9% 20,8% 1,5% 1,5% 17,5% 10,9% 9,1% 7,4% 6,5% 3,9% 3,0% 170% 48,2% 68,4% 30/set/13 1.082.787 456.561 387.040 69.522 505.909 76,5% 78.260

19,3% 19,1% 1,4% 1,4% 17,5% 11,4% 9,4% 7,2% 6,4% 4,2% 3,4% 165% 49,1% 72,1% 30/jun/13 1.057.681 445.114 379.213 65.900 498.681 76,0% 75.781

18,5% 17,5% 1,5% 1,5% 17,5% 12,6% 10,8% 6,9% 6,5% 5,1% 4,2% 149% 45,0% 75,3% 30/set/12 960.216 417.603 359.810 57.792 474.341 75,9% 78.979

19,8% 19,6% 1,4% 1,4% 17,5% 11,3% 9,2% 7,2% 6,3% 3,9% 3,0% 170% 48,4% 71,1%

19,4% 18,2% 1,5% 1,5% 17,5% 13,1% 11,1% 7,2% 6,7% 5,1% 4,2% 149% 44,8% 74,5%

622.448 94.280 87.440 6.840 32.956 4.105 870 27.981

608.469 94.820 88.059 6.761 32.924 4.088 874 27.962

519.527 97.030 90.427 6.603 32.794 4.081 896 27.817

Índices Macroeconómicos | Principales Indicadores 3T13 Riesgo País (EMBI) CDI– Tasa del Período (%) Dólar – Cotización en R$ Dólar – Variación del Período (%) Euro – Cotización en R$ Euro – Variación del Período (%) IGPM – Tasa del Período (%)

232 2,1% 2,2300 0,6% 3,0181 4,7% 1,9%

2T13 238 1,8% 2,2156 10,0% 2,8827 11,5% 0,9%

3T12 164 1,9% 2,0306 0,5% 2,6109 2,0% 3,8%

9M13

9M12

232 5,6% 2,2300 9,1% 3,0181 12,0% 3,7%

164 6,6% 2,0306 8,3% 2,6109 7,3% 7,1%

Nota: 3T13, 2T13, 3T12, 9M13 y 9M12 se refieren, respectivamente al 3º trimestre de 2013, 2º trimestre de 2013, 3º trimestre de 2012, Acumulado 9 meses de 2013 y Acumulado 9 meses de 2012. (1) Producto Bancario es la suma del Margen Financiero Gerencial, de los Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos de Tarifas Bancarias, de los Otros Ingresos Operativos y del Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización antes de los Gastos de Siniestros y de Comercialización, Resultado de Participaciones en Afiliadas y Resultado no Operativo; (2) Detallada en la página 16 a 18; (3) Calculado con base en el promedio ponderado de la cantidad de acciones en circulación en el período; (4) El número de acciones en circulación fue ajustado para reflejar la bonificación de 10% ocurrida el 20 de mayo de 2013; (5) ICP – Intereses sobre el Capital Propio. Valores pagados/ provisionados y declarados; (6) Cantidad total de acciones en circulación (ON y PN) multiplicada por la cotización media de la acción preferida en el último día de negociación del período; (7) El cálculo del retorno fue efectuado dividiendo el Beneficio Neto por el Patrimonio Neto Medio. El cociente de esta división fue multiplicado por el número de períodos en el año para obtener el índice anual. Las bases de cálculo de los retornos fueron ajustadas por los valores de los dividendos propuestos después de las fechas de cierre de los balances que todavía no fueron aprobados en asambleas generales ordinarias o en reuniones del consejo de administración; (8) El cálculo del retorno fue efectuado dividiendo el Beneficio Neto por el Activo Medio. El cociente de esta división fue multiplicado por el número de períodos en el año para obtener el índice anual; (9) No incluye Margen Financiero con el Mercado. Ver detalles en la página 17; (10) Mayores detalles de las metodologías de cálculo del Índice de Eficiencia y del Índice Ajustado al Riesgo en la página 25; (11) Según se detalla en la página 32; (12) Incluye PAEs (puesto de atención electrónica) y puestos en establecimientos de terceros.

Análisis Gerencial de la Operación

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Resumen Ejecutivo Beneficio Neto y Beneficio Recurrente El Beneficio Neto Recurrente resultó en R$ 4.022 millones en el tercer trimestre de 2013. Este monto resulta de la eliminación de los efectos no recurrentes en el resultado, presentados en la siguiente tabla, del Beneficio neto de R$ 3.995 millones en el período. Eventos no Recurrentes Netos de los Efectos Fiscales

R$ millones

3T13 Beneficio Neto Recurrente

2T13

3T12

9M13

9M12

4.022

3.622

3.412

11.156

10.541

Efectos no Recurrentes

(27)

(39)

(40)

(106)

(439)

Planos Económicos (a)

(27)

(39)

(40)

(106)

(133)

Reducción al Valor Recuperable - BPI (b) Beneficio Neto

-

-

-

-

3.995

3.583

3.372

11.050

(305) 10.102

Observación: Los impactos de los efectos no recurrentes, descritos arriba, se encuentran netos de efectos fiscales - ver Nota Explicativa de los Estados Contables nº 22 - K.

Eventos no Recurrentes por los primeros nueve meses de 2013 y por el mismo periodo del 2012 (a) Provisión para Planes Económicos: Constitución de provisión para pérdidas resultantes de planes económicos en efecto durante la década de 1980. (b) Reducción al Valor Recuperable - BPI: En el segundo trimestre del 2012, enajenamos nuestra inversión de 18,87% en el Banco Português de Investimento al Grupo La Caixa y recibimos cerca de € 93 millones. Esta transacción impactó negativamente el resultado del segundo trimestre de 2012 en R$ 205 millones, neto de impuestos, y positivamente el patrimonio neto en R$ 106 millones. En esta línea, también fueron incluidos los efectos de ajustes a valor de mercado que ocurrieron a lo largo del primer semestre de 2012, totalizando R$ 97 millones.

Estado de los Efectos de las Reclasificaciones de los Estados Contables Gerenciales A partir del primer trimestre de 2013, utilizamos en nuestro informe de análisis gerencial de operación los criterios de consolidación de resultados gerenciales. Los ajustes realizados con relación a los números contables afectan unicamente la apertura de las líneas y, por lo tanto, no afectan el beneficio neto divulgado. A través de estas reclasificaciones, buscamos alinear la forma de presentación de nuestros resultados y así permitir mayor comparabilidad y comprensión en la valuación de nuestro desempeño. Además, ajustamos los efectos fiscales del hedge de las inversiones en el exterior – originalmente contabilizados en las líneas de gastos tributarios (PIS y Cofins) y de Impuesto a la Renta y Contribución Social sobre el Beneficio Neto – que son reclasificados al margen financiero y los efectos no recurrentes. Este ajuste resulta de nuestra estrategia de gestión de riesgo cambiario del capital invertido en el exterior que tiene como objetivo evitar los efectos provenientes de la variación cambiaria en el resultado. Para alcanzar esa finalidad, el riesgo cambiario es neutralizado y las inversiones son remuneradas en reales, por medio de la utilización de instrumentos financieros derivados. Nuestra estrategia de hedge de las inversiones en el exterior también considera el impacto de todos los efectos fiscales correspondientes. Se resalta que, en el tercer trimestre de 2013, tuvimos una pequeña desvalorización de 0,6% del Real con respecto al Dólar estadounidense y una desvalorización de 4,7% con relación al Euro, comparado con desvalorizaciones de 10,0% y de 11,5%, respectivamente, en el trimestre anterior.

Análisis Gerencial de la Operación

Operaciones para Destacar Durante los primeros nueve meses de 2013, realizamos importantes movimientos para ampliar nuestras operaciones en Brasil y en Latinoamérica. En Brasil, en línea con nuestra estrategia de mayor crecimiento en ingresos por servicios, destacamos la compra de Credicard por R$ 2,767 mil millones, reforzando nuestro liderazgo en el mercado de tarjetas de crédito, y la adquisición de 99,996% de las acciones de BMG Seguradora con los controladores del Banco BMG. En Latinoamérica, firmamos un acuerdo con la red minorista chilena Cencosud, para desarrollar conjuntamente negocios de financiamiento al consumo en Chile y en Argentina. También anunciamos un acuerdo de compra de las operaciones minoristas de Citibank en Uruguay. Estas operaciones continúan aguardando las aprobaciones de los órganos competentes y, por ese motivo, no afectaron nuestros resultados hasta el cierre del tercer trimestre de 2013. En agosto de 2013, renovamos por 10 años el acuerdo de cooperación comercial con Fiat Group Automobilies S.p.A. y Fiat Automóveis S.A. que prevé la exclusividad para la oferta de financiamiento en campañas promocionales de la ensambladora Fiat para la venta de automóviles nuevos y el uso exclusivo de la marca Fiat en actividades relacionadas al financiamiento de vehículos. En octubre de 2013, la empresa Redecard adoptó la marca REDE. REDE está entre las mayores empresas de acreditación del mundo, responsable por la acreditación, captura, transmisión, procesamiento y liquidación financiera, principalmente de transacciones con tarjetas de crédito y débito.

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Resumen Ejecutivo A continuación, presentamos la conciliación entre los Resultados Contables y los Gerenciales de los últimos dos trimestres.

Conciliación entre el Resultado Contable y Gerencial | 3er trimestre de 2013 R$ millones

Contable Producto Bancario Margen Financiero Gerencial Operaciones realizadas con clientes Operaciones realizadas con el mercado Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Ban Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización, antes de gastos con Siniestros y Gastos de Comercialización Otros Ingresos Operativos Resultado de Participaciones en Subsidiarias Resultado No Operativo Gastos con Créditos y Siniestros Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pé Gastos con Siniestros Otros Ingresos / (Gastos) Operativos Gastos Administrativos y Tributarios Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras Gastos de Comercialización de Seguros Resultado antes de la Tributación y Participaciones Impuesto a la Renta y Contribución Social Participaciones en el Beneficio Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Beneficio Neto

Efectos no Recurrentes

Efectos Fiscales Reclasificaciones del Hedge Gerenciales

19.645 11.710 11.574 135 6.059

1.662 90 106 19 (3.751) (4.533) 1.297 (515) (10.188) (8.920) (1.010) (258) 5.706 (1.601) (60) (50) 3.995

5 5 5 -

205 205 205 -

-

-

40 40 45 (18) 27

(19) (19) 185 (185) -

Gerencial

(242) (84) (84) (468)

19.612 11.835 11.495 340 5.591

525 (90) (106) (19) (4) (4) 177 177 (68) 8 60 -

2.187 (3.755) (4.537) 1.297 (515) (9.989) (8.703) (1.029) (258) 5.868 (1.796) (50) 4.022

Conciliación entre el Resultado Contable y Gerencial | 2º trimestre de 2013 R$ millones

Contable Producto Bancario Margen Financiero Gerencial Operaciones realizadas con clientes Operaciones realizadas con el mercado Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Ban Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización, antes de gastos con Siniestros y Gastos de Comercialización Otros Ingresos Operativos Resultado de Participaciones en Subsidiarias Resultado No Operativo Gastos con Créditos y Siniestros Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pé Gastos con Siniestros Otros Ingresos / (Gastos) Operativos Gastos Administrativos y Tributarios Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras Gastos de Comercialización de Seguros Resultado antes de la Tributación y Participaciones Impuesto a la Renta y Contribución Social Participaciones en el Beneficio Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Beneficio Neto

Análisis Gerencial de la Operación

17.659 9.955 11.385 (1.430) 5.865

1.657 96 92 (6) (4.159) (4.907) 1.262 (514) (9.973) (8.816) (907) (249) 3.528 139 (60) (24) 3.583

Efectos no Recurrentes

Efectos Fiscales Reclasificaciones del Hedge Gerenciales

24 24 24 -

1.698 1.698 1.698 -

-

-

41 41 65 (26) 39

(183) (183) 1.515 (1.515) -

Gerencial

(215) (104) (104) (466)

19.166 11.573 11.305 268 5.399

537 (96) (92) 6 (5) (5) 150 150 (69) 9 60 -

2.194 (4.164) (4.912) 1.262 (514) (9.965) (8.626) (1.090) (249) 5.038 (1.393) (24) 3.622

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Resumen Ejecutivo A continuación, presentamos el estado de resultados destacando el Producto Bancario, el cual se obtiene a partir del agrupamiento de los principales rubros en que son registrados los ingresos de operaciones bancarias y de operaciones de seguros, pensión y capitalización.

Estado de Resultados | Perspectiva de Producto Bancario R$ millones

Variação 3T13 Producto Bancario Margen Financiero Gerencial Operaciones realizadas con clientes Operaciones realizadas con el mercado Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización, antes de gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización Gastos con Créditos y Siniestros Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa Ingresos de Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida Gastos con Siniestros

2T13

3T12

9M13

9M12

3T13 - 2T13

3T13 - 3T12

19.612

19.166

19.179

57.596

58.542

446

2,3%

433

2,3%

11.835

11.573

12.811

34.935

39.549

262

2,3%

(976)

-7,6% (4.615) -11,7%

11.495

11.305

11.963

33.730

36.615

190

1,7%

(468)

-3,9% (2.885)

340

268

849

1.205

2.934

72

26,8%

5.591

5.399

4.338

16.111

12.990

192

3,6%

1.253

28,9%

3.122

24,0%

2.187

2.194

2.030

6.550

6.003

(8)

-0,3%

157

7,7%

547

9,1%

(3.755)

(4.164)

(5.510)

(12.339)

(16.480)

409

-9,8%

1.755

-31,9%

4.140

-25,1%

(4.537)

(4.912)

(6.120)

(14.388)

(18.469)

375

-7,6%

1.583

-25,9%

4.081

-22,1%

1.297

1.262

1.174

3.645

3.529

35

2,8%

124

10,5%

116

3,3%

(515)

(514)

(563)

(1.596)

(1.539)

(1)

0,2%

48

-8,6%

(57)

16,0%

15.858

15.003

13.669

45.256

42.063

855

5,7%

2.189

Otros Ingresos / (Gastos) Operativos

(9.989)

(9.965)

(9.189)

(29.522)

(27.909)

(24)

0,2%

Gastos Administrativos y Tributarios

(8.703)

(8.626)

(7.898)

(25.608)

(24.059)

(77)

0,9%

Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras

(1.029)

(1.090)

(1.019)

(3.160)

(3.088)

61

-5,6%

(10)

Gastos de Comercialización de Seguros Impuesto de Renta y Contribución Social Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Beneficio Neto Recurrente

(258)

(249)

(272)

(754)

(763)

(9)

(947)

-1,6% -7,9%

(509) -60,0% (1.729) -58,9%

Margen Operativo

Resultado antes de la Tributación y Participaciones

9M13 - 9M12

3,7%

3.194

7,6%

(800)

8,7% (1.613)

5,8%

(804)

10,2% (1.549) 1,0%

(72)

6,4% 2,3%

3,6%

14

-5,1%

8

-1,1%

5.868

5.038

4.480

15.734

14.153

831

16,5%

1.388

31,0%

1.581

11,2%

(1.796)

(1.393)

(1.053)

(4.484)

(3.597)

(404)

29,0%

(744)

70,6%

(887)

24,7%

(50)

(24)

(15)

(95)

(16)

(27)

4.022

3.622

3.412

11.156

10.541

400

11,0%

(35) 609

17,9%

(79)

-

615

5,8%

A continuación, presentamos el estado de resultados destacando el Margem Financiero Gerencial. Estado de Resultados | Perspectiva de Margen Financiero R$ millones

Variação 3T13 Margen Financiero Gerencial Operaciones realizadas con clientes Operaciones realizadas con el mercado Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa Ingresos de Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida Resultado Bruto de la Intermediación Financiera Otros Ingresos / (Gastos) Operativos

2T13

3T12

9M13

9M12

3T13 - 2T13

3T13 - 3T12

9M13 - 9M12

11.835

11.573

12.811

34.935

39.549

262

2,3%

(976)

-7,6% (4.615) -11,7%

11.495

11.305

11.963

33.730

36.615

190

1,7%

(468)

-3,9% (2.885)

340

268

849

1.205

2.934

72

26,8%

(3.240)

(3.650)

(4.946)

(10.743)

(14.940)

410

-11,2%

1.707

-34,5%

4.197

-28,1%

(4.537)

(4.912)

(6.120)

(14.388)

(18.469)

375

-7,6%

1.583

-25,9%

4.081

-22,1%

1.297

1.262

1.174

3.645

3.529

35

2,8%

124

10,5%

116

3,3%

8.595

7.923

7.865

24.192

24.609

672

8,5%

731

9,3%

(418)

-1,7%

(2.727)

(2.886)

(3.385)

(8.457)

(10.456)

159

-5,5%

658

-19,4%

1.999

-19,1%

5.591

5.399

4.338

16.111

12.990

192

3,6%

1.253

28,9%

3.122

24,0%

498

13,5%

Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas B Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización

1.414

1.431

1.195

4.199

3.701

(18)

-1,2%

219

18,3%

Gastos Administrativos y Tributarios

(8.703)

(8.626)

(7.898)

(25.608)

(24.059)

(77)

0,9%

(804)

10,2% (1.549)

Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras

(1.029)

(1.090)

(1.019)

(3.160)

(3.088)

61

-5,6%

(10)

Resultado antes de la Tributación y Participaciones Impuesto de Renta y Contribución Social Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Beneficio Neto Recurrente

Análisis Gerencial de la Operación

-7,9%

(509) -60,0% (1.729) -58,9%

1,0%

(72)

6,4% 2,3%

5.868

5.038

4.480

15.734

14.153

831

16,5%

1.388

31,0%

1.581

11,2%

(1.796)

(1.393)

(1.053)

(4.484)

(3.597)

(404)

29,0%

(744)

70,6%

(887)

24,7%

(50)

(24)

(15)

(95)

(16)

(27)

4.022

3.622

3.412

11.156

10.541

400

11,0%

(35) 609

17,9%

(79)

-

615

5,8%

Itaú Unibanco Holding S.A.

8

Resumen Ejecutivo Beneficio Neto

R$ millones

R$ millones 19.203

19.518

19.845

19.179

19.932

4T11

1T12

2T12

3T12

4T12

18.817

19.166

19.612

1T13

2T13

3T13

4.022 3.746 3.585

3.544

3.412

3.681 3.426

4T11

3.622

3.304

1T12

2T12

3.372

3T12

3.502 3.492

4T12

Beneficio Neto Recurrente

3.995

3.512 3.583

3.472

1T13

2T13

Margen Financiero Gerencial

3T13

Beneficio neto

El beneficio neto recurrente alcanzó R$ 4.022 millones en el tercer trimestre de 2013, con crecimiento de 11,0% con relación al trimestre anterior, destacándose el crecimiento de 16,5% del resultado antes de la tributación y participaciones con relación al trimestre anterior. El crecimiento del resultado en el tercer trimestre de 2013 con relación al trimestre anterior se debe, principalmente, a los menores gastos de provisiones para créditos de liquidación dudosa y al aumento de 3,6% de nuestros ingresos por prestación de servicios, de tarifas bancarias y de 2,8% por recuperación de créditos dados de baja como pérdida, además del aumento de nuestro margen financiero gerencial de 2,3%. Estos aumentos fueron parcialmente compensados por el crecimiento de los gastos administrativos y tributarios de 0,9%, que provienen, principalmente, del efecto del reajuste de salarios y beneficios como resultado de la negociación sindical.

Retorno Recurrente sobre el Patrimonio Neto % 34,2 31,6

35,3

36,5

El margen financiero gerencial totalizó R$ 11.835 millones en el tercer trimestre de 2013, con aumento de R$ 262 millones con relación al segundo trimestre de 2013. Nuestro margen financiero con clientes totalizó R$ 11.495 millones, con aumento de R$ 190 millones, principalmente por el aumento del volumen de las operaciones de crédito y de la tasa básica de interés – Selic, parcialmente compensado por las alteraciones en el mix de productos y clientes. El margen financiero de las operaciones con el mercado totalizó R$ 340 millones, con aumento de R$ 72 millones sobre el trimestre anterior. R$ millones

3T13

340

11.495

2T13

268

11.305

1T13

2T12

18,9 18,5 3T12

11.526

4T12

875

11.732

3T12

849

11.963

2T12

1.128

1T12

958

4T11

1.039

12.608 12.811

12.393

13.521

12.259

13.217

32,9

11.795

12.834

Margen Financiero con el Mercado

22,0

19,4

11.573

10.929

597

26,6

19,6

11.835

20,2

20,4

19,1

19,1

19,3

4T12

1T13

2T13

19,3

ROE Recurrente Médio (trimestral)

20,9

3T13

ROE de Seguros, Pensión y Capitalización

ROE de Operaciones Bancárias sin capital excedente

El retorno recurrente anualizado alcanzó 20,9% en el tercer trimestre de 2013, mientras que el índice del período acumulado de los últimos 12 meses alcanzó 19,7%. Al 30 de septiembre de 2013, nuestro patrimonio neto alcanzó R$ 78,3 mil millones, con crecimiento de 3,3% con relación al trimestre anterior. El retorno recurrente de las operaciones de seguros, pensión y capitalización alcanzó 36,5% en el tercer trimestre de 2013, considerando el beneficio neto con relación al capital consignado de esa operación.

En la comparación con los primeros nueve meses de 2012, observamos una reducción de R$ 4.615 millones en nuestro margen financiero gerencial. Esa disminución se debe a la baja de R$ 1.729 millones en el margen financiero con el mercado y a la reducción de R$ 2.885 millones en nuestro margen financiero con clientes, esta última se atribuye a las alteraciones en el mix de crédito (impacto de R$ 1.910 millones), a la reducción de la tasa Selic promedio entre los períodos (efecto de R$ 527 millones), y al efecto de la compra de acciones de minoritarios de REDE, ocurrida en el cuarto trimestre de 2012, que redujo nuestra posición de caja (efecto de R$ 774 millones). Margen Financiero de Crédito, Neto de PCLD Nuestro margen financiero de crédito, neto de los gastos de provisiones para créditos de liquidación dudosa, presentó un crecimiento en el cuarto trimestre consecutivo, fruto de la adopción de una política más rigurosa en nuestra concesión de crédito, que resultó en menores niveles de insolvencia. R$ millones

Producto Bancario 10.027

En el tercer trimestre de 2013, el producto bancario, que representa los ingresos de las operaciones bancarias y de seguros, pensión y capitalización, totalizó R$ 19.612 millones, presentando un aumento de 2,3% con relación al trimestre anterior y de 2,3% comparado con el tercer trimestre de 2012. A continuación, presentamos los principales componentes del producto bancario y los demás puntos del resultado.

Margen Financiero con Clientes

10.573

10.902

10.504

10.349

9.699

9.937

9.874

3.880

4.839

4.862

4.781

4.531

3.854

3.650

3.240

6.148

5.734

6.040

5.724

5.818

5.845

6.287

6.634

3T12

4T12

4T11

1T12

2T12

1T13

2T13

3T13

Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa Margen Financiero de Crédito con Clientes (-) Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa

Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

9

Resumen Ejecutivo Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias R$ millones 5.149 4.432

4.341

4.311

5.399

5.122

5.591

4.338

Los gastos por provisión para créditos de liquidación dudosa disminuyeron R$ 375 millones en el trimestre (7,6%), totalizando R$ 4.537 millones. Los ingresos por recuperación de créditos anteriormente dados de baja como pérdida presentaron un aumento de R$ 35 millones (2,8%), alcanzando R$ 1.297 millones.

Gastos Administrativos y Tributarios 3,9%

4T11

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

Los ingresos por prestación de servicios, incluyendo los ingresos de tarifas bancarias, crecieron en forma consistente, y en el tercer trimestre de 2013 presentaron un aumento de R$ 192 millones (3,6%) comparados con el trimestre anterior, totalizando R$ 5.591 millones. Con relación a los primeros nueve meses del año anterior, estos ingresos aumentaron en 24,0% principalmente por la adquisición de las acciones de los minoritarios de REDE al final de 2012. Aunque se elimine el efecto del aumento proporcional de la contribución de REDE, el crecimiento sería de 14,2%.

Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización 37,8

37,7

1.227

37,1 32,2

33,2

32,5

1.402

1.431

1.414

1.354

1.195

2T12

3T12

4T12

1T13

Resultado de Oper. Com Seguros, Pensión y Capitalización

2T13

3T13

Índice de Siniestralidad (%)

Nota: El índice de siniestralidad del gráfico no considera a la empresa Itauseg Saúde y nuestra participación de 30% en Porto Seguro.

En el tercer trimestre de 2013, el resultado de operaciones con seguros, pensión y capitalización alcanzó R$ 1.414 millones, presentando un aumento de R$ 219 millones con relación al segundo trimestre de 2013, mientras que el índice de siniestralidad mejoró 5,3 puntos porcentuales en ese mismo período.

3,7%

3,6%

8.327

7.956

4T11

1T12

3,4%

8.205

7.898

2T12

3T12

3,4%

R$ millones

3,2%

3,3%

3,3%

8.491

8.280

8.626

8.703

4T12

1T13

2T13

3T13

Gastos Administrativos y Tributarios (R$ millones) Gastos Administrativos y Tributarios / Activo Medio

Los gastos administrativos y tributarios aumentaram 0,9% en el tercer trimestre de 2013. Los gastos de personal aumentaron 2,7%, principalmente por el acuerdo colectivo de trabajo, con efecto a partir de septiembre de 2013, que elevó nuestros gastos de personal en R$ 161 millones. Si ese aumento no fuese considerado, los gastos de personal habrían disminuido en R$ 58 millones (1,5%) y los gastos totales habrían disminuido en R$ 84 millones (1,0%). Los gastos administrativos presentaron una reducción de R$ 14 millones en el trimestre, principalmente por menores gastos por servicios del sistema financiero. En los nueve primeros meses de 2013, los gastos administrativos y tributarios presentaron un aumento de R$ 1.549 millones (6,4%) comparados con el mismo período del año anterior. Excluendo el efecto de la consolidación de la REDE, este aumento habría sido solamente de 4,4% (índice inferior a la inflación medida en el mismo período).

Índice de Eficiencia (I.E.) e Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (I.E.A.R.) (*) 70,9

71,9

47,4

46,6

45,8

73,9

70,7 47,0

44,4

73,5

72,3

45,3

45,2

75,3

74,2 44,9

74,2

45,0

73,9

73,4

71,7

46,1

47,2

48,0

73,4 46,6

72,8 48,0

72,1 49,1

68,4 48,2

Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa R$ millones

4.998

4.995

4.531 3.854 6.210 5.587

6.139

6.120

3.650 3.240

5.741 4.939

4.912

4.537

1.589

1.212

1.144

1.174

1.210

1.086

1.262

1.297

4T11

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

Gasto de PCLD

Ingreso por recuperación de créditos

Resultado de créditos de liquidación dudosa

El resultado de créditos de liquidación dudosa, neto de las recuperaciones de créditos, disminución en 11,2% con relación al trimestre anterior, totalizando R$ 3.240 millones en el trimestre, presentando mejora por sexto trimestre consecutivo. Comparado con los primeros nueve meses de 2012, ese resultado disminución en 28,1%, que equivale a R$ 4.197 millones en los primeros nueve meses de 2013. Análisis Gerencial de la Operación

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

I.E. Trimestre (%)

I.E.A.R. Trimestre (%)

I.E. Acumulado 12 meses (%)

I.E.A.R. Acumulado 12 meses (%)

(*) Los criterios de cálculo se detallan en la página 25.

4.946

3.998

4T11

En el tercer trimestre de 2013, el índice de eficiencia ajustado al riesgo, como concepto completo (que incluye todos los gastos y también siniestros y gastos de PCLD), alcanzó 68,4%, con reducción de 3,7 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior. En 12 meses, el índice de eficiencia ajustado al riesgo alcanzó 71,7%. Em el tercer trimestre de 2013, el índice de eficiência ajustado, concepto que incluye todos los gastos (pero no los gastos de PCLD,) alcanzó 48,2%, presentando una reducción de 0,9 punto porcentual con relación al trimestre anterior. Esta fue la primera reducción observada desde el cuarto trimestre de 2011. En 12 meses, el índice alcanzó 48,0%, con aumento de 2,7 puntos porcentuales con relación al mismo período del año anterior. La principal razón del crecimiento del índice de eficiencia en los últimos trimestres, hasta la inflexión observada en este trimestre, fue el cambio del mix de crédito y la consecuente reducción de los ingresos. Itaú Unibanco Holding S.A.

10

Resumen Ejecutivo Estado de Situación Patrimonial | Activo

R$ millones

Variación 30/Sep/13 Circulante y Realizable a Largo Plazo Disponible Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Títulos y Valores Mobiliarios e Instr.Financ.Derivativos Relaciones Interfinanceras e Interdependencias Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) Otros Activos Cartera de Cambio Otros Permanente Inversiones Inmovilizado de Uso y de Arrendamiento Mercantil Operativo Intangible y Valor Llave TOTAL DEL ACTIVO

30/jun/13

1.068.222 14.466 193.263 272.110 73.878 387.040 (25.653) 153.117 52.989 100.128 14.565 3.068 6.108 5.388 1.082.787

1.043.947 14.671 183.578 272.789 69.855 379.213 (26.399) 150.240 49.851 100.389 13.734 2.996 5.834 4.904 1.057.681

30/Sep/12 937.069 13.104 163.342 234.556 68.761 359.810 (27.682) 125.177 40.950 84.227 23.147 3.324 5.330 14.493 960.216

sep/13 jun/13

sep/13 sep/12

2,3% -1,4% 5,3% -0,2% 5,8% 2,1% -2,8% 1,9% 6,3% -0,3% 6,0% 2,4% 4,7% 9,9% 2,4%

14,0% 10,4% 18,3% 16,0% 7,4% 7,6% -7,3% 22,3% 29,4% 18,9% -37,1% -7,7% 14,6% -62,8% 12,8%

positivamente la reducción de las provisiones para créditos de liquidación dudosa de 2,8%, aunque nuestras operaciones de crédito hayan presentado crecimiento de 2,1% en el período.

Al 30 de septiembre de 2013, nuestros activos totalizaron R$ 1,08 trillones, lo que representa un crecimiento de 2,4% (R$ 25,1 mil millones) con relación al trimestre anterior y de 12,8% comparado con el mismo período del año anterior. El crecimiento en este trimestre se debió a los aumentos de 5,3% (R$ 9,7 mil millones) de las aplicaciones interfinancieras de liquidez, de 5,8% (R$ 4,0 mil millones) de las relaciones interfinancieras e interdependencias, de 2,1% (R$ 7,8 mil millones) de las operaciones de crédito, arrendamiento y otros créditos, y de 6,3% (R$ 3,1 mil millones) de la cartera de cambio. Destacamos

En los últimos 12 meses, el aumento de R$ 122,6 mil millones corresponde, principalmente, al crecimiento de R$ 37,6 mil millones de títulos mobiliarios e instrumentos financieros derivativos, de R$ 29,9 mil millones de las aplicaciones financieras de liquidez y de R$ 27,2 mil millones de operaciones de crédito, arrendamiento y otros créditos. R$ millones

Estado de Situación Patrimonial | Pasivo

Variación 30/Sep/13

Circulante y Exigible a Largo Plazo Depósitos Depósitos a la vista Caja de Ahorro Depósitos Interfinancieros Depósitos a Plazo Captaciones en el Mercado Abierto Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos Relaciones Interf. e Interdependencias Obligaciones por Préstamos y Trasferencias Instrumentos Financieros Derivativos Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Planes de Pensión Otras Obligaciones Deuda Subordinada Cartera de Cambio Diversos Resultados de Ejercicios Futuros Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Patrimonio Neto TOTAL DEL PASIVO

30/jun/13

1.001.600 252.279 37.817 98.228 7.680 108.555 295.136 50.672 12.991 73.301 9.205 98.758 209.258 54.394 53.315 101.549 1.085 1.842 78.260 1.082.787

978.999 245.031 38.665 92.324 7.056 106.986 289.269 53.202 8.337 69.139 11.530 97.447 205.044 53.813 50.168 101.063 1.105 1.796 75.781 1.057.681

30/Sep/12 879.304 231.919 29.818 77.414 9.516 115.172 245.272 57.044 8.360 56.854 9.125 87.281 183.449 48.544 41.125 93.780 813 1.121 78.979 960.216

sep/13 jun/13

sep/13 sep/12

2,3% 3,0% -2,2% 6,4% 8,8% 1,5% 2,0% -4,8% 55,8% 6,0% -20,2% 1,3% 2,1% 1,1% 6,3% 0,5% -1,8% 2,5% 3,3% 2,4%

13,9% 8,8% 26,8% 26,9% -19,3% -5,7% 20,3% -11,2% 55,4% 28,9% 0,9% 13,1% 14,1% 12,1% 29,6% 8,3% 33,5% 64,3% -0,9% 12,8%

El patrimonio neto de Itaú Unibanco ascendió a R$ 78.260 millones, presentando un crecimiento de R$ 2.478 millones en el tercer trimestre de 2013, a pesar de los impactos de la valuación a precio de mercado de los títulos disponibles para la venta (R$ 224 millones) y de la recompra de acciones para tesorería (R$ 406 millones).

millones) de obligaciones por préstamos y transferencias y de 6,3% (R$ 3,1 mil millones) de la cartera de cambio, que fueron parcialmente compensados por las reducciones de 4,8% (R$ 2,5 mil millones) de los recursos de aceptación y emisión de títulos, de 20,2% (R$ 2,3 mil millones) de instrumentos financieros y derivativos y de 2,2% de depósitos a la vista.

Los pasivos presentaron un aumento de 2,4%, impulsados por el crecimiento de 6,4% (R$ 5,9 mil millones) de depósitos en caja de ahorro, de 2,0% (R$ 5,9 mil millones) de las captaciones en el mercado abierto, de 55,8% (R$ 4,7 mil millones) de relaciones interfinancieras e interdependencias, de 6,0% (R$ 4,2 mil

En 12 meses, se destacó el aumento en R$ 49,9 mil millones de las captaciones en el mercado abierto, de R$ 20,8 mil millones de los depósitos en caja de ahorro, de R$ 16,4 mil millones de las obligaciones por préstamos y transferencias y de R$ 12,2 mil millones de la cartera de cambio.

Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

11

Resumen Ejecutivo Cartera de Crédito con Avales y Fianzas Al 30 de septiembre de 2013, nuestra cartera de crédito total (incluyendo operaciones de avales, fianzas y títulos privados) alcanzó R$ 481.017 millones, con crecimiento de 2,9% con relación al segundo trimestre de 2013 y de 9,9% con relación al mismo período del año anterior. Excluyendo el efecto de la cartera de vehículos, el crecimiento de nuestra cartera de crédito habría sido de 3,8% en el trimestre y de 14,3% en el período de 12 meses. En el segmento de persona física, se destacó el crecimiento de las carteras de crédito de menor riesgo: consignado, con aumentos de 11,6% en el trimestre y 64,0% en el período de 12 meses, e inmobiliario, con aumentos de 8,1% y 34,9%. El segmento de persona jurídica, sin considerar los títulos privados, presentó un aumento de 2,6% en el trimestre y de 9,1% en el período de 12 meses. La cartera de grandes empresas aumentó 4,2% con relación al trimestre anterior y 16,9% en los

últimos 12 meses, mientras que la cartera de las micro, pequeñas y medianas empresas se redujo en 0,7% en este tercer trimestre de 2013 y 4,1% con relación a septiembre de 2012. Teniendo en cuenta las operaciones de títulos privados, el segmento de persona jurídica presentó un crecimiento de 3,1% con relación al segundo trimestre de 2013 y de 10,1% con relación a 2012. Nuestras operaciones en Latinoamérica crecieron 5,8% en el trimestre y alcanzaron R$ 36.354 millones. En 12 meses, el crecimiento fue de 32,4%. Excluyendo el efecto de la variación cambiaria, el crecimiento de esta cartera habría sido de 5,1% con relación al segundo trimestre de 2013 y de 20,6% en 12 meses. Nuestro saldo de avales y fianzas alcanzó R$ 69.522 millones al 30 de septiembre de 2013, con crecimiento de 5,5% en el segundo trimestre y de 20,3% en los últimos 12 meses, influenciado, principalmente por el aumento de la cartera de grandes empresas que creció 5,5% con relación al trimestre anterior y 20,4% con relación al mismo período del año anterior. R$ millones

30/sep/13 Personas Físicas - Brasil Tarjetas de Crédito Crédito Personal Crédito Consignado (1) Vehículos Crédito Inmobiliário (2) Préstamos Empresas - Brasil Grandes Empresas Micro/ Pequeñas y Medianas Empresas (3) América Latina (4) Total con Avales y Fianzas Grandes Empresas - Títulos Privados (5) Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados (ex-Vehículos) Saldo de Avales y Fianzas Personas Físicas Grandes Empresas Micro/ Pequeñas y Medianas Empresas América Latina

30/jun/13

156.198 43.078 27.293 20.579 42.733 22.515 264.010 178.228 85.782 36.354 456.561 24.455 481.017 438.284 69.522 580 62.553 3.645 2.743

31/dic/12

153.386 41.621 27.185 18.442 45.302 20.836 257.372 170.967 86.405 34.355 445.114 22.400 467.514 422.212 65.900 392 59.274 3.673 2.561

sep/13 – jun/13

30/sep/12

150.430 40.614 26.999 13.551 51.220 18.047 246.872 157.912 88.959 29.293 426.595 22.652 449.248 398.028 60.310 201 54.184 3.774 2.151

148.174 36.699 28.195 12.547 54.046 16.687 241.975 152.527 89.448 27.454 417.603 20.030 437.632 383.587 57.792 197 51.967 3.730 1.899

Variación sep/13 – dic/12

1,8% 3,5% 0,4% 11,6% -5,7% 8,1% 2,6% 4,2% -0,7% 5,8% 2,6% 9,2% 2,9% 3,8% 5,5% 48,0% 5,5% -0,7% 7,1%

sep/13 – sep/12

3,8% 6,1% 1,1% 51,9% -16,6% 24,8% 6,9% 12,9% -3,6% 24,1% 7,0% 8,0% 7,1% 10,1% 15,3% 188,0% 15,4% -3,4% 27,5%

5,4% 17,4% -3,2% 64,0% -20,9% 34,9% 9,1% 16,9% -4,1% 32,4% 9,3% 22,1% 9,9% 14,3% 20,3% 194,3% 20,4% -2,3% 44,5%

(1) Incluye operaciones originadas por la institución y las operaciones adquiridas. Al 30 de septiembre de 2013, la cartera de Itaú BMG Consignado alcanzó R$ 5.610 millones. (2) No considera el saldo de R$ 296,7 millones de la cesión de crédito inmobiliario con coobligación realizada en el 4T11. (3) Incluye Crédito Rural Persona Física. (4) Incluye Argentina, Chile, Colombia, Paraguay y Uruguay. (5) Incluye Debentures, CRI y Commercial Paper. Nota: Las carteras de crédito inmobiliario y crédito rural del segmento persona jurídica están asignadas de acuerdo con el porte del cliente. Para otros detalles, ver página 29.

Cartera de Crédito – Apertura por Monedas sep/13 jun/13

R$ mil millones

361,8

94,8 91,5

456,6

353,6

445,1 434,2

mar/13

82,7

351,5

dic/12

81,9

344,7

Índice de Incumplimiento (90 días) 7,3% 6,6%

6,7%

4,9%

5,1%

426,6

3,5% sep/12 jun/12 mar/11 dic/11

79,3

338,3

417,6

75,5

337,9

413,4

66,0

334,5

400,5

64,2

332,8

397,0 dic/11

Moeda Estrangeira

Moeda Local

Al 30 de septiembre de 2013, una parte de R$ 94,8 mil millones del total de nuestros activos de crédito era denominada o indexada a monedas extranjeras y presentó un crecimiento de 3,6% en el trimestre. En esta cartera, se destaca el aumento de 5,8% en las operaciones de Latinoamérica.

Análisis Gerencial de la Operación

3,7%

mar/12

7,5% 6,9%

5,2%

3,5%

jun/12

Personas Físicas

6,7%

6,4%

6,0%

5,1% 4,8% 3,3%

3,2%

sep/12

dic/12 Total

4,5%

2,9%

mar/13

4,2%

2,5%

jun/13

3,9%

2,3%

sep/13

Personas Jurídicas

El índice de insolvencia de las operaciones vencidas de más de 90 días, NPL 90 días, presentó una reducción de 0,3 punto porcentual con relación al segundo trimestre de 2013 y de 1,2 punto porcentual comparado con septiembre de 2012, alcanzando el menor nivel desde la fusión entre Itaú y Unibanco en noviembre de 2008.

Itaú Unibanco Holding S.A.

12

Resumen Ejecutivo Expectativas 2013 En la siguiente tabla, reiteramos nuestras expectativas para el año 2013: Expectativas 2013

Cartera de Crédito Total

Gastos de Provisiones para Créditos de Liquidación Dudosa

Ingresos por Prestación de Servicios y Resultado con Seguros 1

Gastos Administrativos y Tributarios

Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo

Realizado

Crecimiento de 8% a 11%

9,9% (12M)

Entre R$ 19 mil millones e R$ 22 mil millones

R$ 14,4 (9M13)

Crecimiento de 15% a 18%

21,7% (9M13/9M12)

Crecimiento de 4% a 6%

6,4% (9M13/9M12) 4,4% (100% REDE 2012) (9M13/9M12)

Mejora de 2,0 p.p. a 4,0 p.p.

- 3,4 p.p. (9M13/9M12)

(1) Ingresos por Servicios (+) Ingresos de Operaciones de Seguros, Pensión y Capitalización (-) Gastos con Siniestros (-) Gastos de Comercialización de Seguros, Pensión y Capitalización.

Aunque los planes de crecimiento y las proyecciones de resultados presentados arriba estén basados en supuestos de La administración y en informaciones disponibles en el mercado hasta el momento, tales expectativas envuelven imprecisiones y riesgos difíciles de ser previstos, pudiendo de esa forma haber resultados o consecuencias que difieren de los aquí anticipados. Estas informaciones no son garantías de performance futura. La utilización de estas expectativas debe considerar los riesgos e incertidumbres que son inherentes a cualquier actividad y que están fuera de nuestro control, que incluyen, pero no se limitan a, nuestra habilidad de percibir la dimensión de las sinergias proyectadas y sus cronogramas, cambios políticos y económicos, volatilidad en las tasas de interés y de cambio, cambios tecnológicos, inflación, desintermediación financiera, presiones competitivas sobre productos, precios, y cambios en la legislación tributaria, entre otros.

Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

13

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Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

14

análisis del resultado Itaú Unibanco Holding S.A.

3er trimestre de 2013 Análisis Gerencial de la Operación

Análisis del Resultado Margen Financiero Gerencial El margen financiero gerencial ascendió a R$ 11.835 millones en el tercer trimestre de 2013, con aumento de R$ 262 millones (2,3%) comparado con el segundo trimestre de 2013. Con relación a los primeros nueve meses de 2013, hubo una

disminución de R$ 4.615 millones (11,7%) comparado con el mismo período de 2012. Destacamos a continuación los principales componentes que contribuyeron para esas variaciones: R$ millones Variación

3T13 Con Clientes Sensibles a la Tasa de Interés Sensibles a Spreads Con el Mercado Total

2T13

11.495 1.295 10.200 340 11.835

9M13

11.305 1.059 10.246 268 11.573

3T13 – 2T13

9M12

33.730 3.288 30.442 1.205 34.935

36.615 3.895 32.720 2.934 39.549

190 236 (46) 72 262

9M13 – 9M12 1,7% 22,3% -0,4% 26,8% 2,3%

(2.885) (607) (2.279) (1.729) (4.615)

-7,9% -15,6% -7,0% -58,9% -11,7%

Margen Financiero con Clientes El margen financiero gerencial de operaciones realizadas con clientes proviene de la utilización de nuestros productos por clientes titulares y no titulares de cuentas corrientes. En el tercer trimestre de 2013, el margen financiero con clientes totalizó R$ 11.495 millones, lo que corresponde un aumento de 1,7% con relación al trimestre anterior, afectado por el crecimiento del saldo medio de operaciones de crédito, por el mayor número de días corridos, y por el aumento de la tasa Selic, compensados por el cambio en el mix de crédito, que actualmente favorece el crecimiento de productos y segmentos de spreads y riesgos menores. Para permitir un análisis más detallado del margen, separamos a continuación las operaciones en dos grupos distintos: el del margen financiero de las operaciones sensibles a la variación de la tasa de interés y el del margen de las operaciones sensibles a la variación de los spreads. Operaciones Sensibles a la Variación de la Tasa de Interés

Nuestro margen financiero de las operaciones sensibles a la variación de la tasa de interés totalizó R$ 1.295 millones en el trimestre, con aumento de 22,3% con relación al trimestre anterior, debido principalmente al aumento de nuestro saldo de operaciones en reales sujetas a SELIC, compensado parcialmente por la disminución en el saldo medio de operaciones en dólares, aplicadas en títulos del tesoro americano. El aumento de la tasa SELIC promedio en este trimestre afectó positivamente nuestro margen sensible a esta variación en R$ 199 millones. Con relación a los primeros nueve meses de 2013, el mismo factor impactó negativamente el resultado de esas operaciones en aproximadamente R$ 527 millones. Detallamos la evolución de esos márgenes en la próxima página del informe. Tasa Anualizada de las Operaciones Bancarias Sensibles a la Variación de la Tasa de Interés R$ millones

3T13

Saldo Medio Margen Financiero Tasa Anualizada Tasa SELIC Anualizada 9,0%

67.703 1.295 7,6% 8,5%

66.141 1.059 6,4% 7,4%

Variación 3T13 – 2T13 1.563 236

8,4% 7,0%

1T12

2T12

3T12

2,4% 22,3% 1,2 p.p. 1,1 p.p. 7,6%

7,1% 5,9%

4T11

2T13

4T12

5,8%

1T13

Tasa Anualizada de las Operaciones Sensibles a Spreads R$ millones

Saldo Medio Margen Financiero Tasa Anualizada 11,3%

4T11

12,0%

1T12

2T13

3T13

Nuestro margen financiero de las operaciones sensibles a spreads alcanzó R$ 10.200 millones en el período, lo que corresponde a

12,1%

2T12

11,4%

3T13

2T13

433.992 10.200 9,3%

416.298 10.246 9,9%

10,4%

3T12

4T12

Variación 3T13 – 2T13 17.694 (46)

9,6%

9,9%

1T13

2T13

4,3% -0,4% -0,6 p.p.

9,3%

3T13

Margen Financiero con el Mercado El margen financiero de las operaciones realizadas con el mercado proviene, básicamente, de las operaciones de tesorería, que comprenden la administración de los descalces entre activos y pasivos (ALM – Asset and Liability Management) y la gestión de las carteras propias. En el tercer trimestre de 2013, el margen financiero de las operaciones realizadas con el mercado totalizó R$ 340 millones, presentando un crecimiento de R$ 72 millones con relación al trimestre anterior. Esta variación se debió, principalmente, al resultado con posiciones prefijadas y a la venta de acciones de Cetip y BM&FBovespa. Presentamos, a continuación, la evolución del resultado de nuestro margen financiero con operaciones realizadas con el mercado. R$ milhões

6,4%

Operaciones Sensibles a Spreads

Análisis Gerencial de la Operación

una disminución de 0,4% o R$ 46 millones con relación al trimestre anterior. El spread de crédito se redujo 0,5 punto porcentual, pero este mismo índice después del gasto por provisión para créditos de liquidación dudosa, neto de la recuperación de créditos, alcanzó 7,4%, un aumento de 0,2 punto porcentual. El spread de los otros activos remunerados considerados en este análisis alcanzó 1,7% y el spread combinado de operaciones sensibles a spreads disminuyó en 0,5 punto porcentual, alcanzando 9,3% en el tercer trimestre de 2013.

833

844

1.039 175

958 136

864

822

4T11

1T12

926

1.128 100

890

884

849

875 36

638

1.028

2T12

828 495 597

839 3T12

4T12

1T13

268

340 63 277

2T13

3T13

Venta de acciones de CETIP y BM&FBovespa Margen financiero con el Mercado (ex- Venta de acciones) Media mobile del 1 ano da Margen financiero con el Mercado (ex- Venta de acciones)

Itaú Unibanco Holding S.A.

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Análisis del Resultado Margen Financiero Gerencial con Clientes Porducto de las variaciones descritas anteriormente, nuestra Net Interest Margin – NIM, tasa anualizada del margen financiero gerencial con clientes, que no considera el margen financiero con el mercado, alcanzó 9,1% en el tercer trimestre de 2013.

Considerando el margen financiero de crédito luego del gasto por provisión para créditos de liquidación dudosa, neto de la recuperación de operaciones anteriormente dadas de baja como pérdida, ese mismo índice (NIM) ajustado por el riesgo de crédito alcanzó 6,5%, presentando un crecimiento de 0,1 punto porcentual. R$ millones 3T13

Saldo Médio

2T13 Tasa Média (a.a.)

Margen Financiero

Saldo Médio

9M13 Tasa Média (a.a.)

Margen Financiero

Saldo Médio

45.104 (15.729) 3.256

46.016 (15.791) 3.099

17.107

16.126

16.490

48.929

47.888

47.806

Tasa Média (a.a.)

Depósitos a la Vista + Floating (-) Depósitos Obligatorios Pasivos Contingentes (-) Depósitos en Garantía de Pasivos Obligaciones Fiscales y de Pensión (-) Depósitos en Garantía de Obligaciones Fiscales y de Pensión Capital de Giro (Patrimonio Neto + Minoritarios - Activo Permanente Capital Asignado a operaciones con el mercado (Tesorería)) - Caja en el Exterior (-) Créditos Tributarios Operaciones sensibles a la variación de la Tasa de Interés en Brasil

(40.048) 61.031

1.291

8,4%

(37.661) 58.984

1.055

7,2%

(38.172) 59.447

3.275

7,5%

Operaciones sensibles a la variación de la Tasa de Interés en el Exterior

6.673

4

0,3%

7.156

4

0,3%

7.024

13

0,3%

67.703

1.295

7,6%

66.141

1.059

6,4%

66.471

3.288

6,6%

1,7%

63.286 4.777 68.062

1,8%

71.146 4.369 75.515

932

1,7%

Operaciones sensibles a la variación de la Tasa de Interés Efectuadas con Clientes (A)

48.763 (16.933) 3.213

Margen Financiero

Disponible + Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros + TVM (*) Relaciones Interfinancieras y Interdependencias (**) Operaciones Sensibles a Spreads – Otros Activos Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) Operaciones Sensibles a Spreads – Crédito (B)

71.173 4.777 75.949

(26.067) 358.042

9.874

10,9%

(26.721) 348.236

9.937

11,4%

(26.665) 348.283

29.509

11,3%

Operaciones Sensibles a Spreads (C)

433.992

10.200

9,3%

416.298

10.246

9,9%

423.798

30.442

9,6%

Net Interest Margin – Margen Financiera con Clientes (D = A+C)

501.695

11.495

9,1%

482.439

11.305

9,4%

490.269

33.730

9,2%

326

384.109

Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (E) Recupero de Créditos Dados de Baja como Pérdida (F)

309

374.957

374.948

(4.537)

(4.912)

(14.388)

1.297

1.262

3.645

Net Interest Margin de Crédito después de Provisión para Riesgo de Crédito (G = B+E+F)

358.042

6.634

7,4%

348.236

6.287

7,2%

348.283

18.766

7,2%

Net Interest Margin después de Provisión para Riesgo de Crédito (H = D+E+F)

501.695

8.256

6,5%

482.439

7.655

6,4%

490.269

22.987

6,3%

(*) Disponibilidades + Depósitos Interfinanceiros + Títulos y Valores Mobiliarios (-) TVM Vinculados a Compromisos de Recompra (-) Instrumentos Financieros Derivados (-) Recursos Garantizadores de Provisiones Técnicas de PGBL/VGBL y Seguros (-) Operaciones Sensibles a la Variación de la Tasa de Interés (**) Neto de aplicaciones obligatorias (Banco Central).

Net Interest Margin con clientes y Net Interest Margin con clientes después de Provisión para Riesgo de Crédito 13,4%

13,4%

11,4%

11,3%

12,7%

12,6%

11,0%

12,3% 11,6%

11,4%

10,8%

10,9% 9,8%

10,7%

9,8% 9,1%

9,4% 9,1%

8,3%

8,4%

7,6%

7,8% 7,3%

7,4% 6,9%

7,4% 6,9%

6,9%

7,0% 6,5%

6,5% 4T11

1T12

2T12

3T12

7,4%

7,2%

6,8%

6,9%

7,2%

6,0%

5,9%

4T12

1T13

6,4%

2T13

6,5%

3T13

NIM de crédito (spread bruto) NIM con Clientes NIM Crédito después de Provisión para Riesgo de Crédito (spread neto) NIM con Clientes después de Provisión para Riesgo de Crédito CDI Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

17

Análisis del Resultado Aspectos Complementarios del Análisis del Margen Financiero con Clientes Evolución del mix de la Cartera de Crédito (sin avales ni fianzas)

Cartera de Crédito por Período de Contratación

Presentamos el mix de nuestra cartera de crédito, destacando los principales componentes y su participación en los últimos trimestres.

Presentamos a continuación la evolución de nuestra cartera de crédito sin avales y fianzas por período de contratación (zafras).

Mix de Productos de Crédito – Persona Jurídica

R$ millones 359.810

379.214

387.040

4,1% 3,6%

2,6% 1,9% 9,2%

2,3% 1,5% 8,0%

El mix de nuestra cartera de crédito al 30 de septiembre de 2013, comparado con 2011, disminuye los márgenes de persona s jurídicas, através un menor volumen de créditos para micro y pequeñas empresas y un mayor volumen para grandes y medianas empresas, que poseen menores spreads.

14,1%

13,3%

15,8% 4,2% 5,5% 6,9%

3,4% 4,6% 5,1% 7,2%

8,2%

8,8%

8,7%

11,9%

11,4%

12,8%

25,5%

Otros 2009 2010 2011 2012 (20,4%)

2013

50,9%

51,4%

52,3%

54,0%

54,9%

56,2%

(54,6%)

57,4%

58,5% 33,7%

32,6%

49,1%

4T11

48,6%

1T12

47,7%

2T12

3T12

46,0%

45,1%

3T12

4T12

Micro, Pequeñas y Medianas Empresas

43,8%

42,6%

41,5%

1T13

2T13

3T13

Grandes Empresas

Mix de Productos de Crédito – Persona Física

La evolución de nuestro mix de productos para personas físicas, en este mismo período, muestra el crecimiento de la cartera de crédito consignado y de crédito inmobiliario. La reducción de la participación de vehículos resulta en la reducción nominal del saldo de esta cartera. 9,1% 6,8% 17,5%

26,2%

40,4%

4T11 Vehículos

9,8% 7,4% 18,7%

24,5%

39,6%

1T12

10,6%

11,3%

12,0%

12,6%

13,6%

14,5%

7,8%

8,5%

9,0%

10,7%

12,1%

13,2%

18,9%

18,9%

17,8%

17,9%

17,5%

17,2%

27,1%

27,2%

27,7%

24,7%

24,8%

27,0%

2T13 2T13

1T13

36,5%

34,1%

31,8%

29,6%

27,5%

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

Crédito Personal

Consignado

Crédito Inmobiliario

Composición de la Variación del Margen Financiero con Clientes

Para presentar el efecto de las alteraciones del mix de productos en nuestro margen financiero, aislamos estos efectos de aquellos derivados del crecimiento del volumen de las operaciones de crédito, de los días corridos, de la tasa SELIC, del mix de productos, de los cambios en los spreads y otros efectos. Durante el tercer trimestre de 2012, el aumento del volumen de las operaciones de crédito, de los días corridos y de la SELIC fueron los principales motivadores del crecimiento de nuestro margen financiero con clientes, que fueron parcialmente compensados por los efectos del mix de productos, clientes y spreads. 11.305

280

3T12

2T12

3T13 1T12

2011

2010

2009

Otros

En este trimestre, manteniendo la política de uma mejor selección en las concesiones de crédito, se observa que el volumen de contrataciones se mantuvo relativamente estable. Además, dado el perfil de duración de nuestros diversos productos de crédito, la composición de las cosechas de contratación también presentó un perfil semejante al de los últimos períodos. Al 30 de septiembre de 2013, 54,6% de la cartera de crédito provenía de las cosechas de 2013, otros 20,4% de 2012, 13,3% de 2011, 8,0% de 2010, 1,5% de 2009 y 2,3% de años anteriores. Se observa, por lo tanto, que las operaciones originadas hasta 2010 corresponden a menos de 12,0% de nuestra cartera y son básicamente operaciones de vehículos y crédito inmobiliario que tienen como característica un mayor plazo medio de

A continuación, presentamos nuestra cartera de crédito en curso normal, o sea, compuesta por operaciones cuyos pagos efectuados por los clientes están al día (*), de la cual destacamos la concentración en las operaciones mayores a 365 días. TOTAL = R$ 361.204

124

(108)

(220)

(85)

R$ millones 165.090

52.757

52.105 41.022 30.157 20.073

R$ millones

199

4T12

Cartera de Crédito por Vencimiento

38,0%

Tarjetas de Crédito

3T13

33,1%

11.495 0 - 30

31 - 60

61 - 90

91 - 180

181 - 365

Acima de 365 dias

Curso Normal (*)

(*) Cartera al día que incluye todas las operaciones de crédito que no poseen componentes vencidos de más de 14 días, independiente de la garantía.

2T13

Volumen del Credito

Selic

Análisis Gerencial de la Operación

Dias Corridos

Mix del Productos

Mix del Clientes e Spreads

Otros

3T13

Itaú Unibanco Holding S.A.

18

Análisis del Resultado Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización R$ millones

Variación 3T13 Administración de Recursos Servicios de Cuenta Corriente Operaciones de Crédito y Garantías Prestadas Servicios de Cobranza Tarjetas de Crédito Otros Ingresos por Prestación de Servicios Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización (*) Total

2T13

663 1.040 765 359 2.281 483 5.591 1.414 7.004

585 1.050 666 361 2.175 562 5.399 1.431 6.830

9M13

3T13 – 2T13

9M12

1.815 3.068 2.061 1.061 6.544 1.563 16.111 4.199 20.310

1.543 2.403 1.956 1.052 4.604 1.431 12.990 3.701 16.691

78 (10) 99 (2) 106 (79) 192 (18) 174

9M13 - 9M12

13,3% -0,9% 14,8% -0,7% 4,9% -14,0% 3,6% -1,2% 2,6%

271 665 105 9 1.940 132 3.122 498 3.620

17,6% 27,7% 5,4% 0,9% 42,1% 9,2% 24,0% 13,5% 21,7%

(*)Ingresos de Operaciones de Seguros, Pensión y Capitalización (-) Gastos con Siniestros (-) Gastos de Comercialización de Seguros, Pensión y Capitalización.

En el tercer trimestre de 2013, los ingresos por prestación de servicios, incluyendo los ingresos por tarifas bancarias, alcanzaron R$ 5.591 millones, presentando un aumento de 3,6% comparados con el trimestre anterior. En el acumulado del año, estos ingresos presentaron un crecimiento de 24,0%, principalmente debido a los servicios de cuenta corriente y a los ingresos con tarjetas de crédito, estos últimos impulsados por la adquisición de las acciones de los minoritarios de REDE al final de 2012. Teniendo en cuenta el resultado con operaciones de seguros, pensión y capitalización, los ingresos alcanzaron R$ 7.004 millones, presentando un crecimiento de 2,6% con relación al trimestre anterior. En el acumulado del año, estos ingresos crecieron 21,7% comparados con el mismo período del año anterior. Eliminando el efecto de la adquisición de los minoritarios de REDE, los ingresos por prestación de servicios, incluyendo el resultado con operaciones de seguros, pensión y capitalización, habrían presentado un crecimiento de 14,0%.

Administración de Fondos Los ingresos por administración de fondos ascendieron a R$ 549 millones en el tercer trimestre de 2013, presentando un crecimiento de 10,5% comparados con el segundo trimestre de 2013, influenciado por el mayor número de días útiles en el período. Los activos bajo nuestra administración ascendieron a R$ 622,4 mil millones en septiembre de 2013, presentando un aumento de 2,3% con relación al trimestre anterior y crecimiento de 19,8% comparado con el mismo período del año anterior. R$ millones

449,7

519,5

489,3

484,9

452

462

478

1T12

2T12

3T12

562,0

526 442

581,9

608,5

496

497

1T13

2T13

622,4

549

Administración de Recursos Los ingresos por administración de recursos ascendieron a R$ 663 millones en el tercer trimestre de 2013, presentando crecimiento de 13,3% comparados con el segundo trimestre de 2013, influenciado, principalmente, por los mayores ingresos con administración de fondos. En el acumulado del año, estos ingresos presentaron un aumento de 17,6% con relación al mismo período del año anterior, debido al mayor saldo de consorcios y fondos bajo administración.

R$ millones

4T11

Ingresos de Administración de Activos

4T12

3T13

Administración de Activos (R$ mil millones)

Administración de Consorcios Los ingresos por administración de consorcios ascendieron a R$ 114 millones en el tercer trimestre de 2013, presentando un aumento de 29,1% con relación al segundo trimestre de 2013, debido al mayor volumen de operaciones de consorcios en el período. En el acumulado del año, estos ingresos presentaron un crecimiento de 79,8% comparados con el mismo período del año anterior. R$ millones

663 592 472

496

514

534

567

585 114

88 66 51

72

57

44 30

4T11

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

4T11

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

Nota: Pasamos a consolidar los fondos de inversiones exclusivos de aplicación de empresas consolidadas. Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A. 19

Análisis del Resultado Servicios de Cuenta Corriente Los ingresos por servicios de cuenta corriente ascendieron a R$ 1.040 millones en el tercer trimestre del año, registrando una disminución de 0,9% con relación al trimestre anterior. En el acumulado del año, estos ingresos presentaron un aumento de 27,7% comparados con el mismo período del año anterior, debido al crecimiento de la cantidad de paquetes y servicios vendidos. Entre ellos, destacamos los paquetes que convierten el valor de las mensualidades pagadas por los clientes en créditos de recarga de teléfonos celulares. Contribuyeron también para este resultado, mayores acciones de cobranza, adhesión y adecuación a los servicios prestados a los clientes Uniclass y al segmento de persona jurídica. Operaciones de Crédito y Garantías Prestadas Los ingresos por operaciones de crédito y garantías prestadas ascendieron a R$ 765 millones, un crecimiento de 14,8% con relación al trimestre anterior, influenciado por el aumento en la concesión de financiamiento de vehículos y crecimiento en las tarifas de Adelanto a Depositantes.

En el acumulado del año, estos ingresos presentaron un crecimiento de 42,1%, impulsados por la adquisición de 100% de las acciones de los minoritarios de REDE al final de 2012, por los mayores ingresos de anualidades de tarjetas, por la mayor facturación y por el crecimiento de la cantidad de equipamientos alquilados en el período. Excluyendo el efecto de la adquisición de las acciones de minoritarios de REDE al final de 2012 y los ingresos de procesamiento de tarjetas de crédito, como resultado de la enajenación de la empresa Orbitall, los ingresos de tarjetas de crédito habrían presentado un crecimiento de 16,8% con relación al mismo período del año anterior. R$ millones

1.590

1.534

1.496

1.574

37,1%

34,5%

36,9%

36,0%

62,9%

A partir del primer trimestre de 2012, los ingresos por operaciones de crédito fueron afectados por la suspensión de la cobranza de tarifas de adelanto de contratos y por la reducción en el ritmo de concesiones de financiamiento y leasing de vehículos. Estos ingresos retomaron el crecimiento en 2013.

4T11

65,5%

1T12

63,1%

2T12

2.037

2.087

2.175

2.281

55,2%

49,8%

49,7%

49,4%

44,8%

50,2%

50,3%

50,6%

1T13

2T13

3T13

64,0%

3T12

Otros Ingresos por Tarjetas de Crédito

4T12

Acreditación y Procesamiento de Tarjetas

Acreditación y Procesamiento de Tarjetas R$ millones 814 765 687

656 613

651

631

666

516

618 476

443

196

211

213

4T11

1T12

2T12

431

421

411

208

230

220

235

248

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

405

Ingresos Relacionados a Prestación de Garantías

Ingresos de Operaciones de Crédito

Servicios de Cobranza Los ingresos relacionados a los servicios de cobranza ascendieron a R$ 359 millones, presentando una disminución de 0,7% con relación al segundo trimestre de 2013.

Los ingresos relacionados a la acreditación y procesamiento de tarjetas ascendieron a R$ 1.126 millones en el tercer trimestre de 2013, presentando un aumento de 4,3% con relación al trimestre anterior. Los ingresos provenientes de tarjetas de crédito relacionados a la acreditación y procesamiento ascendieron a R$ 628 millones en el tercer trimestre de 2013, con aumento de 1,7% con relación al trimestre anterior. En el mismo período, los ingresos relacionados a servicios de tarjetas de débito ascendieron a R$ 201 millones en el tercer trimestre de 2013, con crecimiento de 8,8% con relación al trimestre anterior. Por fin, los ingresos con alquiler de equipamientos presentaron un crecimiento de 6,9% con relación al trimestre anterior, ascendieron a R$ 297 millones en el período. Ingresos relacionados a la acreditación y procesamiento

En el acumulado del año, estos ingresos presentaron un aumento de 0,9% con relación al mismo período del año anterior. Tarjetas de Crédito Los ingresos de tarjetas de crédito ascendieron a R$ 2.281 millones en el tercer trimestre de 2013, presentando un aumento de 4,9% con relación al trimestre anterior, influenciado principalmente por mayores ingresos de interchange como resultado del crecimiento en el volumen de operaciones negociadas en el período, y por el aumento de los ingresos de alquiler de equipamientos, derivados del crecimiento de la base de equipamientos instalados y mayor precio medio.

R$ millones

590

530

552

566

1.125

1.039

1.080

1.126

22,8%

24,9%

25,0%

25,3%

23,8%

26,4%

25,8%

26,4%

14,6%

14,5%

13,9%

14,8%

18,3%

18,1%

17,1%

17,8%

62,6%

60,6%

61,1%

59,9%

57,9%

55,5%

57,1%

55,7%

4T11

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

Ingresos por Tarjetas de Crédito

Análisis Gerencial de la Operación

Ingresos por Tarjetas de Débito

Alquiler de Equipos

Itaú Unibanco Holding S.A. 20

Análisis del Resultado Otros

R$ millones

3T13 Servicios de Cambio Servicios de Corretaje y Colocación de Títulos Servicios de Custodia y Adm. De Carteras Servicio de Asesoría Económica y Financiera Otros Servicios Total

26 97 80 77 203 483

2T13 25 152 64 94 227 562

3T132T13 1 (55) 16 (17) (23) (79)

Hubo una reducción de ingresos por corretaje y colocación de títulos y servicios de asesoría económica y financiera de R$ 72 millones, principalmente por el menor volumen de servicios e Investment Banking. Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización El resultado de seguros, pensión y capitalización ascendió a R$ 1.414 millones en el tercer trimestre del año, con reducción de 1,2% con relación al trimestre anterior, influenciado principalmente por el aumento de los gastos de comercialización. En el acumulado del año, estos ingresos aumentaron 13,5% comparados con el mismo período del año anterior. En el tercer trimestre de 2013, las provisiones técnicas de seguros, pensión y capitalización ascendió a R$ 98,8 mil millones, un aumento de 1,3% con relación al período anterior. R$ millones

73,8

1.363

77,8

1.279

82,6

1.227

87,3

93,2

96,6

1.402

1.354

97,4

1.431

Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización En el tercer trimestre de 2013, la relación entre el total de ingresos por prestación de servicios e ingresos por tarifas bancarias y el resultado de seguros, pensión y capitalización, dividido por el producto bancario – que considera, además de estos ingresos, el margen financiero gerencial y otros ingresos operativos, representó en 35,7%. En este trimestre, ese índice presentó un valor superior al promedio de los últimos trimestres. De la misma forma, el índice de cobertura operativa, que representa como los gastos administrativos y tributarios fueron cubiertos por los ingresos por prestación de servicios e ingresos por tarifas bancarias, sumados al resultado de seguros, pensión y capitalización, representó en 80,5% en este trimestre, que representó un valor superior al promedio de los últimos años. El siguiente gráfico presenta los ingresos por servicios, incluyendo el resultado de seguros, pensión y capitalización y su relación con nuestro producto bancario de los últimos trimestres.

R$ millones

69,6% 5.795

30,2%

70,3%

67,9%

70,0%

5.590

5.568

5.532

28,6%

28,1%

28,8%

98,8

77,2%

78,2%

6.551

6.476

32,9%

34,4%

79,2%

80,5%

6.830

7.004

35,6%

35,7%

1.414

1.195 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización/ Gastos Administrativos y Tributários

4T11

1T12

2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización (*) Provisión Técnicas de Seg. Cap. y Planes de Pensión (R$ mil millones)

3T13

(*)Ingresos de Operaciones de Seguros, Pensión y Capitalización (-) Gastos con Siniestros (-) Gastos de Comercialización de Seguros, Pensión y Capitalización.

Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A. 21

Análisis del Resultado Resultado de Pérdidas con Créditos R$ millones

Variación 3T13 Gasto de Provisión con Créditos de Liquidación Dudosa Ingreso de Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa

7,7%

7,6%

(18.469) 3.529

375 35

-7,6% 2,8%

4.081 116

-22,1% 3,3%

(3.240)

(3.650)

(10.743)

(14.940)

410 -11,2% 4.197 -28,1%

Gasto de Provisión con Créditos de Liquidación Dudosa 1,79%

1,74%

1,71%

1,44%

1,42%

1,38%

1,64%

1,58% 1,25%

1,17%

1,34%

6.210 5.587

3.998

4T11

4.998

1T12

6.139

4.995

2T12

6.120

4.946

3T12

1,31% 1,18%

1,04%

0,97% 0,85%

5.741

4.531

4T12

4.939

4.912

3.854

3.650

3.240

1T13

2T13

3T13

4.537

Gasto de Provisión por Créditos de Liquidación Dudosa (R$ millones) Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (R$ millones) Gasto de la PCLD / Cartera de Crédito (*) RCLD/Cartera de Crédito (*)

(*) Saldo medio de la cartera de crédito teniendo en cuenta los dos últimos trimestres.

En el tercer trimestre de 2013, la relación entre el gasto de provisión para créditos de liquidación dudosa y la cartera de crédito alcanzó 1,18%, superando el índice del trimestre anterior en 0,13 punto porcentual, y presentando nuevamente el menor nivel desde la fusión entre Itaú y Unibanco, ocurrida en 2008.

7,3% 7,0%

6,6%

6,0%

6,2%

6,3%

6,2%

6,0%

25.772 5.058

25.951 5.058

27.056

27.682

27.745

27.188

26.399

5.058

5.058

5.058

5.058

5.058

5.058

7.590

8.038

7.964

7.726

8.099

7.935

7.947

7.376

13.123

12.855

14.034

14.898

14.588

14.195

13.394

13.218

dic/11

mar/12

jun/12

sep/12

dic/12

mar/13

jun/13

sep/13

6,0%

9M13 -9M12

(14.388) 3.645

PCLD y Cartera de Crédito 7,6%

3T13 -2T13

9M12

(4.912) 1.262

Los ingresos por recuperación de créditos dados de baja como pérdida, continuaron aumentando. En este trimestre, estos ingresos fueron R$ 35 millones (2,8%) menores con relación al segundo trimestre y alcanzaron R$ 1.297 millones. En el acumulado del año, estos ingresos presentaron un crecimiento de R$ 116 millones (3,3%) comparados con el mismo período del año anterior.

7,5%

9M13

(4.537) 1.297

El resultado de créditos de liquidación dudosa neto de recuperaciones de créditos, ascendió a R$ 3.240 millones en el tercer trimestre de 2013, una reducción de 11,2% con relación al trimestre anterior, influenciado principalmente por los menores gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa que ascendieron a R$ 4.537 millones en el período, una reducción de 7,6% comparado con el segundo trimestre del año. En el acumulado del laño, estos gastos presentaron una reducción de 22,1% con relación al mismo período del año anterior.

7,5%

2T13

5,6%

5,3%

Insolvencia Índices de Insolvencia y Nonperforming Loans R$ millones

25.653

Saldo de la PDD Complementar— modelo pérdida esperada (R$ millones) Saldo de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (R$ milhões) Saldo da PDD Específica + Genérica / Carteira de Crédito Saldo da PDD Específica + Genérica + Adicional / Carteira de Crédito

En septiembre de 2013, el saldo de la cartera de crédito sin avales y fianzas aumentó R$ 7.826 millones (2,1%) con relación a junio de 2013, ascendiendo a R$ 387.040 millones, mientras que el saldo de la provisión para créditos de liquidación dudosa se redujo en R$ 747 millones (2,8%), ascendiendo a R$ 25.653 millones. El saldo de la provisión complementaria requerida por la resolución nº 2.682/99 del Consejo Monetario Nacional fue mantenido en el monto de R$ 5.058 millones al final del tercer trimestre de 2013.

30/sep/13 30/jun/13 30/sep/12 Nonperforming Loans – 60 días (a) Índice de Insolvencia – 90 días (b) Cartera de Crédito (c) Índice NPL [(a)/(c)] (60 días) Índice Insolvencia [(b)/(c)] (90 días) Cobertura de Provisión sobre: Nonperforming Loans - 60 días Nonperforming Loans - 90 días

17.982 15.134 387.040 4,6% 3,9%

19.243 16.028 379.213 5,1% 4,2%

22.201 18.528 359.810 6,2% 5,1%

143% 170%

137% 165%

125% 149%

(a) Operaciones de crédito vencidas más de 60 días y que no generan reconocimiento de ingresos por el régimen de competencia. (b) Operaciones de crédito vencidas más de 90 días. (c) No incluye avales y fianzas.

Cartera de Crédito en Curso Anormal

La cartera en curso anormal se redujo en 6,6% en el tercer trimestre de 2013 y el saldo de la provisión para créditos de liquidación dudosa, según se señaló anteriormente, presentó disminución de 2,8% en el mismo período. Con relación al mismo período del año anterior, la cartera de curso anormal presentó una reducción de más de R$ 6,0 mil millones (19,0%). R$ millones

30/sep/13 Cartera Anormal PCLD Total Cobertura

30/jun/13

25.835 (25.653) (183)

30/sep/12

27.658 (26.399) (1.259)

31.891 (27.682) (4.209)

Nota: cartera en curso anormal son las operaciones de crédito con por lo menos un componente vencido hace más de 14 días, independientemente de la garantía. Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

22

Análisis del Resultado Índice de Insolvencia | 90 días

7,3% 6,6%

4,9% 3,5%

dic/11

Índice de Cobertura | 90 días 7,5% 6,9%

6,7%

5,1% 3,7%

mar/12

5,2%

3,5%

jun/12

6,7%

6,4%

6,0%

5,1% 4,8% 3,3%

3,2%

sep/12

Personas Físicas

dic/12 Total

4,5%

2,9%

mar/13

4,2%

2,5%

jun/13

3,9%

Índice Insolvencia | 15 a 90 días

4,4% 2,3%

4,5%

2,3%

2,2%

32%

33%

34%

40%

39%

43%

42%

87%

88%

89%

92%

90%

94%

jun/12

sep/12

dic/12

mar/13

jun/13

sep/13

30%

29%

27%

27%

35%

33%

33%

88%

86%

dic/11

mar/12

Cobertura pela PDD Genérica

Cobertura pela PDD Complementar

Nota: El índice de cobertura se obtiene a partir de la división del saldo de provisión para créditos de liquidación dudosa por el saldo de las operaciones vencidas hace más de 90 días.

El índice de cobertura de la cartera con atraso de más de 90 días alcanzó 170% en septiembre de 2013, con aumento de 5,0 puntos porcentuales, principalmente por las reducciones de 5,6% de la cartera de crédito con atraso de más de 90 días y de 2,8% del saldo de provisión para créditos de liquidación dudosa, que alcanzó R$ 25.653 millones en septiembre de 2013. En este trimestre, es interesante notar que tanto la cartera en curso normal como la cartera vencida de más de 60 días disminuyeron 6,6%. Esas mejoras indican la calidad de crédito superior de las cosechas más recientes. Write Off de las Operaciones de Crédito

El castigo de créditos de nuestra cartera (write-off) totalizó R$ 5.279 millones en el tercer trimestre de 2013, presentando reducción de R$ 417 millones y R$ 34 millones comparado con el segundo trimestre y con el mismo período del año anterior. La relación entre las operaciones llevadas a write-off y el saldo medio de la cartera de crédito alcanzó 1,4% en el tercer trimestre de 2013, presentando una reducción de 0,1 punto porcentual con relación al trimestre anterior.

7,2% 6,3%

4,8%

30%

149%

Cobertura pela PDD Específica

Personas Jurídicas

No se realizaran cesiones de crédito en el tercer trimestre de 2013.

7,5%

29%

147%

sep/13

La mejora del índice ocurrió debido a las reducciones en ambos indicadores, de persona física y persona jurídica. Los indicadores de persona física mejoraron 0,4 y 1,5 puntos porcentuales cuando se comparan con el trimestre anterior y con el mismo período del año anterior, respectivamente. Ya el indicador de persona jurídica disminuyó 0,2 y 1,0 puntos porcentuales con relación al período anterior y al tercer trimestre de 2012, respectivamente.

7,9%

165%

148%

2,3%

El índice de insolvencia de las operaciones vencidas más de 90 días, NPL 90 días, presentó reducciones de 0,3 y 1,2 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior y al tercer trimestre de 2012, respectivamente, alcanzando 3,9% de nuestra cartera en el período. Ese indicador alcanzó el menor valor desde la fusión entre Itaú y Unibanco, influenciado principalmente por el cambio del perfil de crédito de nuestra cartera.

6,9%

161%

170%

158%

153%

4,2%

3,6%

1,8%

1,5%

6,7% 5,9%

R$ millones

5,4%

4,0% 1,9%

3,4%

3,0%

1,4%

1,2%

6.094

5.852

5.985

5.313

5.696

5.279

4.884 dic/11

mar/12

jun/12

Personas Físicas

sep/12

dic/12 Total

mar/13

jun/13

sep/13

4.400

Personas Jurídicas

1,7% 1,3%

La insolvencia de corto plazo, medida por el saldo de las operaciones con atraso entre 15 y 90 días, alcanzó el menor nivel desde la fusión entre Itaú y Unibanco, no solamente en la cartera total, como también en las carteras de persona física y personas jurídicas. La reducción se debió a la mejora de 0,5 punto porcentual en el indicador de personas físicas y de 0,2 punto porcentual en el indicador de persona jurídica con relación al trimestre anterior, generando una reducción de 0,4 punto porcentual en el indicador total, que alcanzó 3,0% en el período.

4T11

'

1T12

1,4%

1,5%

2T12

3T12

Write Off

1,7%

1,6%

1,5%

1T13

2T13

'

4T12

1,4%

3T13

Write Off / Cartera de Crédito (1)

(1) Saldo medio de la cartera de crédito considerando los dos últimos trimestres.

En 12 meses, ese mismo índice presentó una reducción de 1,2 punto porcentual debido principalmente a la mejora de 1,8 punto porcentual en el indicador de personas físicas.

Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

23

Análisis del Resultado Gastos Administrativos y Tributarios Los gastos administrativos y tributarios ascendieron a R$ 8.703 millones en el tercer trimestre de 2013, representando un aumento de 0,9% con relación al trimestre anterior. Este aumento se explica, básicamente, por el aumento de los gastos de personal, que fueron afectados por el reajuste de 8,0% definido en el acuerdo de la Convención Colectiva del Trabajo firmado en octubre, con efecto a partir de septiembre. Si no se considerase ese reajuste, los gastos administrativos y tributarios presentarían una baja nominal de R$ 84 millones (1,0%) en el

trimestre. En el acumulado del año los gastos administrativos y tributarios ascendieron a R$ 25.608 millones, lo que representó un crecimiento de 6,4% con relación al mismo período del año anterior. Si considerásemos la consolidación integral de REDE, según los estados contables, estos gastos habrían presentado un aumento de 4,4% comparados con 2012 (variación inferior a la inflación observada en el período – IPCA 5,9%). R$ millones

Variación 3T13 Gastos de Personal Gastos Administrativos Gastos Operativos Otros Gastos Tributarios (*) Total Ajuste de Consolidación del REDE Total del Gastos con REDE

2T13

(3.914) (3.653) (1.030) (105) (8.703) (8.703)

9M13

(3.811) (3.667) (1.049) (98) (8.626) (8.626)

(11.445) (10.749) (3.091) (323) (25.608) (25.608)

3T13 – 2T13

9M12 (10.370) (10.452) (2.907) (331) (24.059) (465) (24.523)

(103) 14 19 (7) (77) (77)

9M13 – 9M12 2,7% -0,4% -1,8% 7,0% 0,9% 0,9%

(1.075) (298) (184) 8 (1.549) 465 (1.085)

10,4% 2,8% 6,3% -2,4% 6,4% 4,4%

(*) No incluye ISS, PIS y Cofins. R$ millones

Gastos de Personal 3T13 Remuneración, Encargos y Beneficios Participaciones en el Resultado (*) Desvinculaciones y Procesos Laborales Entrenamiento Total (*)

(2.652) (785) (431) (46) (3.914)

2T13 (2.579) (742) (446) (44) (3.811)

Variación (72) (43) 15 (2) (103)

Considera remuneración variable, planes de opciones y acciones.

Los gastos de personal ascendieron a R$ 3.914 millones en el tercer trimestre de 2013, un aumento de 2,7% comparados con el trimestre anterior. El aumento se debió, básicamente, al acuerdo de la Convención Colectiva del Trabajo firmado en octubre, que ajustó en 8,0% los importes de remuneración, cargas y beneficios sociales, habiéndose efectuado una provisión en el trimestre a partir de septiembre. Si no se considerase ese reajuste, nuestros gastos de personal se habrían reducido en 1,5% en el trimestre. Contribuyeron para el aumento, también, los mayores gastos por participación en los resultados de R$ 43 millones. Tales aumentos fueron, en una pequeña parte, compensados por la reducción de R$ 15 millones de los gastos con despidos y procesos laborales en el período. Gastos Administrativos

R$ millones

3T13

2T13

Variación

Servicios del Sistema Financiero Depreciación y Amortización Servicios de Terceros

(102) (465) (838)

(128) (480) (820)

26 15 (18)

Instalaciones Procesamiento de Datos y Telecomunicaciones Viajes Transportes Propaganda, Promociones y Publicaciones Seguridad Materiales Otros Total

(576)

(559)

(17)

(902)

(893)

(9)

(51) (114) (261) (138) (94) (111) (3.653)

(48) (113) (268) (139) (94) (125) (3.667)

(4) (1) 7 1 0 13 14

Los gastos administrativos presentaron una leve baja de 0,4% con relación al trimestre anterior, principalmente por los menores gastos con servicios del sistema financiero de R$ 26 millones. Este efecto positivo fue parcialmente compensado por mayores gastos con servicios de terceros que fueron R$ 18 millones

Análisis Gerencial de la Operación

superiores a los del segundo trimestre, debido a los mayores gastos con oficinas de cobranza. Colaboradores El número de colaboradores se redujo de 94.820 en junio de 2013 para 94.280 en septiembre de 2013. 104.542 6.284

102.694 6.400

98.258

dic/11

99.017 6.500

97.030 6.603

96.977 6.654

96.355 6.740

94.820 6.761

94.280 6.840

96.294

92.517

90.427

90.323

89.615

88.059

87.440

mar/12

jun/12

sep/12

dic/12

mar/13

jun/13

sep/13

Brasil

Exterior

Nota: Para empresas bajo el control de Itaú Unibanco, consideramos 100% del total de los colaboradores. Para las empresas sin el control de Itaú Unibanco, ningún colaborador es considerado.

Gastos Operativos

R$ millones

3T13

2T13

Variación

Provisión para Contingencias

(324)

(423)

99

Comercialización – Tarjetas de Crédito

(250)

(253)

3

Siniestros

(99)

(105)

6

Otros

(357)

(268)

(90)

Total

(1.030)

(1.049)

19

En el tercer trimestre de 2013, los gastos operativos se redujeron en 1,8% con relación al trimestre anterior, favorecidos por la disminución de gastos con provisión para contingencias de R$ 99 millones, debido principalmente a la reversión de provisiones por el cierre de procesos civiles a través de acuerdos judiciales. Otros Gastos Tributarios (*) En el tercer trimestre de 2013, los otros gastos tributarios presentaron un aumento de R$ 7 millones con relación al trimestre anterior. En el acumulado del año, hubo una reducción de R$ 8 millones de estos gastos comparados con el mismo período de 2012. (*) No incluye ISS, PIS, Cofins y Otras.

Itaú Unibanco Holding S.A.

24

Análisis del Resultado Índice de Eficiencia e Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo Presentamos a continuación el índice de eficiencia y el índice de eficiencia ajustado al riesgo, que incorpora los componentes de riesgo asociados a las operaciones bancarias (resultado de la provisión para créditos de liquidación dudosa) y a las operaciones de seguros y pensión (siniestros).

70,9

71,9

47,4

46,6

45,8

73,9

70,7 47,0

4T11

44,9

1T12

45,2

75,3

73,9

73,4

71,7

46,1

47,2

48,0

73,4

3T12

4T12

I.E.A.R. del Trimestre (%)

72,1

72,8 48,0

46,6

45,0

2T12

I.E. del Trimestre (%)

Índice de Eficiencia = Ajustado ao Riesgo

45,3

74,2

44,4

74,2

73,5

72,3

68,4

49,1

1T13

48,2

2T13

I.E. Acumulado 12 meses (%)

3T13

I.E.A.R. Acumulado 12 meses (%)

Gastos Administrativos y Tributarios (Gastos de Personal + Gastos Administrativos + Gastos Operativos + Otros Gastos Tributarios) + Gastos con Comercialización de Seguros+ Resultado con Créditos de Liquidación Dudosa + Gastos con Siniestros

(Margen Financero Gerencial + Ingresos por Prestación de Servicios + Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de Pensión antes de Gastos con Siniestros y Comercialización de Seguros - Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras)

Índice de Eficiencia

con relación al mismo período del año anterior.

El índice de eficiencia ajustado al riesgo, como concepto completo (que incluye todos los gastos, inclusive de siniestros y de comercialización de seguros) fue de 68,4% en el tercer trimestre de 2013, con mejora de 3,7 puntos porcentuales con relación al segundo trimestre de 2013. Esa reducción ocurrió principalmente, debido a la mejora significativa en el resultado de créditos de liquidación dudosa (que se redujo en 11,2%), influenciado principalmente por el cambio del perfil de crédito de nuestra cartera), por el crecimiento de 3,6% de los ingresos por servicios prestados y de tarifas bancarias y por el aumento de 2,3% del margen financiero. Los gastos de comercialización de seguros crecieron 3,6% en el trimestre, atenuando los impactos positivos sobre el índice en el trimestre.   En el acumulado de doce meses, el índice de eficiencia ajustado al riesgo fue de 71,7%, una reducción de 1,8 punto porcentual

Índice de Eficiencia El índice de eficiencia del tercer trimestre de 2013 fue de 48,2%, presentando una mejora de 0,9 punto porcentual con relación al segundo trimestre de 2013. Ese aumento se debe al crecimiento de los ingresos por servicios prestados y de tarifas bancarias y del margen financiero. La mejora de ese índice significa la inflexión de la tendencia verificada en los cinco trimestres anteriores. En el acumulado de 12 meses, el índice de eficiencia fue de 48,0%, un aumento de 2,7 puntos porcentuales con relación al mismo período del año anterior. La principal razón de ese aumento es el cambio del mix de la cartera de crédito, que llevó a una reducción de ingresos en los últimos trimestres.

Destinación del Producto Bancario El siguiente gráfico presenta los componentes del producto bancario que son utilizados para cubrir los gastos administrativos y tributarios, el resultado de créditos de liquidación dudosa y los gastos con siniestros.

Producto Bancario (*)

Índice de Eficiencia

(-)

(-) (+)

Gastos con Créditos y Siniestros Netos de Recuperación / Producto Bancario (*)

=

Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo

47,0

44,4

44,9

45,0

46,6

Resultado antes de La Tributación y Participaciones / Producto Bancario (*)

%

48,0

49,1

48,2

I.E.A.R. 3T13 68,4% Producto Bancario(*)

23,7

29,5

29,3

29,3

26,1

4T11

1T12

30,3

26,7

24,9

23,0

25,8

24,7

26,6

27,2

27,9

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

20,2

31,6

3T13

(*) Neto de Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros. Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

25

Análisis del Resultado Red de Atención

Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros

Terminamos el tercer trimestre de 2013 con 4.975 sucursales y puestos de atención bancaria, tanto en Brasil como en el exterior.

Los gastos tributarios ascendieron a R$ 1.029 millones en el tercer trimestre de 2013, una disminución de 5,6% con relación al trimestre anterior.

Sucursales y Puestos de Atención Bancaria (PAB) | Brasil y Exterior 4.961

4.970

4.949

4.977

4.983

4.957

4.962

4.975

Impuesto a la Renta y Contribución Social sobre el Beneficio Neto Los gastos de Impuesto a la Renta y Contribución Social sobre el Beneficio Neto del tercer trimestre de 2013 alcanzaron R$1.796 millones, representando un aumento de R$ 404 millones con relación al trimestre anterior, debido a un mayor resultado antes de tributación y participaciones. La tasa efectiva alcanzó 30,6%.

4.049

4.056

4.075

4.081

4.083

4.075

4.088

4.105

912

893

895

896

900

882

874

870

dic/11

mar/12

jun/12

sep/12

dic/12

mar/13

jun/13

sep/13

Beneficio no Realizado R$ millones Puestos de Atención Bancaria (PAB)

Agencias

6.946

Nota: Incluye Banco Itaú BBA, Banco Itaú Argentina y las empresas de Chile, Uruguay y Paraguay.

6.120

5.796

4.739

Cajeros Electrónicos | Brasil y Exterior

4.126 3.529

En el tercer trimestre de 2013, los cajeros electrónicos totalizaron aproximadamente 28 mil, un aumento de 19 unidades con relación al trimestre anterior.

2.332 1.945

4T11

28.769

27.994

27.789

27.817

27.960

27.866

27.962

27.981

dic/11

mar/12

jun/12

sep/12

dic/12

mar/13

jun/13

sep/13

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

El beneficio no realizado en el resultado tuvo una reducción de 16,6% con relación al trimestre anterior y totalizó R$ 1.945 millones al final del tercer trimestre de 2013. El saldo del beneficio no realizado de nuestra cartera de títulos y valores mobiliarios disponible para la venta se redujo en R$ 382 millones y afectó a patrimonio neto negativamente en R$ 224 millones en septiembre de 2013. Estas variaciones se deben al impacto del aumento de las tasas de interés futuras sobre el precio de los títulos de esa cartera, que es valorizada a mercado.

Nota: (i) Incluye Banco Itaú Argentina y las empresas de Chile, Uruguay y Paraguay. (ii)Incluye PAEs (puestos de atención electrónica) y puestos en establecimientos de terceros. (iii)No incluye PDVs y Cajeros electrónicos - Banco 24h.

Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

26

estado de situación patrimonial, balance por monedas, gestión de riesgo, indices de capital y estructura accionaria Itaú Unibanco Holding S.A.

3º trimestre de 2013 Análisis Gerencial de la Operación 

Estado de Situación Patrimonial Activos Al 30 de septiembre de 2013, el saldo de nuestro activo total alcanzó R$ 1,1 trillones, con aumento de 2,4% con relación al final del trimestre anterior y evolución de 12,8% sobre el año anterior. A continuación presentamos la composición de nuestros activos y detallamos sus principales componentes:

Composición de los Activos | Al 30 de septiembre de 2013 1,3% 14,1% 33,4%

Total de Activos R$ mil millones

851,3

896,8

888,8

960,2

1.014,4

1.057,7

1.028,7

25,1%

1.082,8

26,0% Disponible, Aplicaciones Interfinanceiras de Liquidez y Relaciones Interfinanceiras y Interdependencias Cartera de Crédito neto de provisiones Títulos Mobiliarios y Derivados Permanente Otros

dic/11

mar/12

jun/12

sep/12

dic/12

mar/13

jun/13

sep/13

Títulos y Valores Mobiliarios y Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Al 30 de septiembre de 2013, el saldo de nuestras aplicaciones interfinancieras de liquidez y de la cartera de títulos y valores mobiliarios, incluyendo instrumentos financieros derivados, totalizó R$ 465.373 millones, correspondiendo a un aumento de

2,0% comparado con el saldo del trimestre anterior. El saldo de las aplicaciones interfinancieras de liquidez presentó un crecimiento de R$ 9,7 mil millones, mientras que el saldo de títulos públicos brasileros disminuyó en R$ 2.038 millones. R$ millones

Variación 30/sep/13 Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Total de Títulos Públicos Títulos Públicos - Brasil Títulos Públicos - Otros Países Dinamarca Corea Chile Estados Unidos Paraguay Uruguay México Argentina Bélgica Colombia Francia Holanda Reino Unido Otros Títulos Privados Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL Instrumentos Financieros Derivados Total

%

193.263 41,5% 129.407 27,8% 120.219 25,8% 9.188 2,0% 2.980 0,6% 2.455 0,5% 939 0,2% 804 0,2% 545 0,1% 451 0,1% 295 0,1% 259 0,1% 185 0,0% 95 0,0% 84 0,0% 58 0,0% 30 0,0% 9 0,0% 51.060 11,0% 79.779 17,1% 11.863 2,5% 465.373 100,0%

30/jun/13

%

183.578 40,2% 130.819 28,7% 122.257 26,8% 8.562 1,9% 3.254 0,7% 1.319 0,3% 1.170 0,3% 782 0,2% 615 0,1% 371 0,1% 166 0,0% 313 0,1% 179 0,0% 187 0,0% 80 0,0% 58 0,0% 69 0,0% 48.772 10,7% 79.141 17,3% 14.056 3,1% 456.367 100,0%

30/sep/12

%

sep/13 – jun/13 sep/13 – sep/12

163.342 41,1% 109.699 27,6% 101.822 25,6% 7.877 2,0% 1.721 0,4% 1.672 0,4% 1.942 0,5% 828 0,2% 287 0,1% 361 0,1% 170 0,0% 618 0,2% 68 0,0% 141 0,0% 27 0,0% 42 0,0% 43.956 11,0% 69.857 17,6% 11.045 2,8% 397.899 100,0%

5,3% -1,1% -1,7% 7,3% -8,4% 86,1% -19,7% 2,8% -11,4% 21,4% 77,9% -17,1% 3,3% -49,3% 5,0% 0,7% -87,5% 4,7% 0,8% -15,6% 2,0%

18,3% 18,0% 18,1% 16,6% 73,1% 46,8% -51,6% -2,9% 89,7% 25,1% 72,8% -58,1% 171,7% -32,9% 212,0% -79,4% 16,2% 14,2% 7,4% 17,0%

Evolución de las Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez y de los Títulos y Valores Mobiliarios A continuación, presentamos la evolución de las aplicaciones interfinancieras de liquidez y de los títulos y valores mobiliarios en los últimos trimestres: R$ mil millones

304,0 9,5 57,7 31,8 5,1

346,0 9,6 61,6 34,9 7,0

458,2 12,5

458,6 10,2

456,4 14,1

465,4 11,9

397,9 11,0

75,1

78,4

79,1

79,8

334,3 12,1

69,9

47,7 8,0

48,2 6,4

51,1 9,2

44,1 7,9

Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL

65,6

48,8 8,6

40,2 6,9

132,8

118,0

122,3

120,2

Títulos Privados

101,7

Instrumentos Financieros Derivados

Títulos Públicos – Otros Países

88,4 89,6

83,7

182,0 116,1

dic/11

Análisis Gerencial de la Operación

144,4

mar/12

197,4

183,6

193,3

163,3

Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez

119,9 jun/12

sep/12

Títulos Públicos – Brasil

dic/12

mar/13

jun/13

sep/13

Itaú Unibanco Holding S.A.

28

Estado de Situación Patrimonial Vencimientos de los Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados

Títulos y Valores Mobiliarios por Categoría

A continuación, clasificamos nuestros títulos y valores mobiliarios e instrumentos financieros derivados por período de vencimiento, lo que nos permite visualizar nuestras posiciones por plazo de vencimiento:

Nuestra cartera de títulos y valores mobiliarios se clasifica en tres categorías: títulos para negociación, disponibles para la venta y mantenidos hasta su vencimiento. Al 30 de septiembre de 2013, el saldo de los títulos y valores mobiliarios totalizó R$ 260.247 millones. Su composición se puede visualizar en el siguiente gráfico:

R$ millones 92.527 84.932

1,4% 48.509

46.141

32,2% Para Negociación Disponible para la Venta

66,4% 0 - 90

91 - 365

366 - 720

Títulos Públicos – Brasil Títulos Privados Instrumentos Financieros Derivados

Se Mantendrán hasta el Vencimiento

Acima de 720 dias

Títulos Públicos – Otros Países Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL

Cartera de Crédito Cartera de Crédito por Producto En la siguiente tabla, clasificamos la cartera de crédito en dos grupos: persona física y persona jurídica. Para facilitar el entendimiento de la evolución de estas carteras, presentamos a continuación los principales grupos de productos de cada segmento: R$ millones

30/sep/13 Personas Físicas Tarjetas de Crédito Crédito Personal Consignado Vehículos

(1)

Crédito Inmobiliário Crédito Rural

(2)

(4)

Latinoamérica Préstamos Empresas (3)

Capital de Giro BNDES/Trasferencias Financiamiento de la exportación /importación Vehículos Crédito Inmobiliário Crédito Rural Latinoamérica (4) Total sin Avales y Fianzas Avales y Fianzas Total con Avales y Fianzas (5)

Títulos Privados Riesgo Total Ajustado

30/jun/13

31/dic/12

Variación 30/sep/12 sep/13 - jun/13 sep/13– dic/12 sep/13-sep/12

168.282 43.078 26.712 20.579 42.733 22.515 250 12.415 218.757 103.466 47.102 25.364 4.970 9.469 7.191 21.196 387.040 69.522 456.561

164.883 41.621 26.793 18.442 45.302 20.836 267 11.622 214.331 104.063 45.019 24.311 5.083 8.693 6.990 20.172 379.213 65.900 445.114

160.856 40.614 26.798 13.551 51.220 18.047 266 10.361 205.429 106.268 40.951 21.258 6.031 7.790 6.349 16.782 366.285 60.310 426.595

157.950 36.699 27.998 12.547 54.046 16.687 267 9.706 201.861 105.011 39.242 22.253 6.634 7.344 5.528 15.849 359.810 57.792 417.603

2,1% 3,5% -0,3% 11,6% -5,7% 8,1% -6,3% 6,8% 2,1% -0,6% 4,6% 4,3% -2,2% 8,9% 2,9% 5,1% 2,1% 5,5% 2,6%

4,6% 6,1% -0,3% 51,9% -16,6% 24,8% -6,2% 19,8% 6,5% -2,6% 15,0% 19,3% -17,6% 21,6% 13,3% 26,3% 5,7% 15,3% 7,0%

6,5% 17,4% -4,6% 64,0% -20,9% 34,9% -6,5% 27,9% 8,4% -1,5% 20,0% 14,0% -25,1% 28,9% 30,1% 33,7% 7,6% 20,3% 9,3%

24.455 481.017

22.400 467.514

22.652 449.248

20.030 437.632

9,2% 2,9%

8,0% 7,1%

22,1% 9,9%

(1) El valor de las carteras adquiridas de otros bancos, excepto BMG, fue de aproximadamente R$ 21 millones (2) No considera el saldo de R$ 296,7 millones relativos a la cesión de crédito inmobiliario con coobligación realizada en el 4T11; (3) Incluye también Préstamo Especial, Créditos a Recibir, Hot Money, Leasing, entre otros; (4) Incluye Argentina, Chile, Colombia, Paraguay y Uruguay; (5) Incluye Debentures, CRI y Commercial Paper.

El saldo de la cartera de persona física alcanzó R$ 168.282 millones al 30 de septiembre, un aumento de 2,1% con relación al último trimestre, debido al crecimiento de 11,6% de la cartera de consignado propio, que alcanzó R$ 20.579 millones, 8,1% de la cartera de crédito inmobiliario, que alcanzó R$ 22.515 millones, y de 6,8% de nuestras operaciones en Latinoamérica, que alcanzaron R$ 12.415 millones. Este aumento fue parcialmente compensado por la reducción de 5,7% de la cartera de vehículos, que totalizó R$ 42.733 millones. La cartera de persona jurídica presentó un crecimiento de 2,1% en el trimestre, totalizando R$ 218.757 millones. La variación de

Análisis Gerencial de la Operación

esta cartera se explica por el crecimiento de 8,9% de la cartera de crédito inmobiliario, que alcanzó R$ 9.469 millones, y por el crecimiento de 4,6% de los traspasos BNDES, que alcanzaron R$ 47.102 millones, compensando la reducción observada en la cartera de vehículos. Considerando la cartera de títulos privados de renta fija y el saldo de avales y fianzas, nuestro saldo de la cartera de crédito total ajustada alcanzó R$ 481.017 millones, un crecimiento de 2,9% con relación al 30 de junio de 2013 y de 9,9% con relación al 30 de septiembre de 2012.

Itaú Unibanco Holding S.A.

29

Estado de Situación Patrimonial Cartera de Crédito por Categoría de Riesgo

Operaciones en Renegociación

Al 30 de septiembre de 2013, los créditos clasificados entre las categorías “AA” hasta “C” representaban 93,0% del total de los créditos, lo que indica una participación de 0,6 puntos porcentuales mayor que en el trimestre anterior.

De acuerdo con las reglas de la Resolución CMN nº 2.682/99, debemos reportar como operaciones renegociadas los saldos de todos los contratos que hayan tenido modificaciones en sus términos contractuales originales, aunque estén al día. Con el objetivo de mejorar el entendimiento, pasamos a eliminar el efecto de las operaciones renegociadas al día o con atraso inferior a 30 días, reflejo de alteraciones en los términos contractuales originales, según se presenta a continuación:

Evolución de la Cartera de Crédito por Nivel de Riesgo

9,6% 4,8% 8,2%

9,6% 5,5% 9,4%

9,0% 5,2% 9,7%

8,9% 5,1% 9,8%

8,6% 6,2% 9,2%

8,1% 6,2% 8,9%

37,2%

35,4%

35,3%

34,0%

33,4%

33,4%

40,3%

40,1%

40,8%

42,2%

42,6%

43,4%

dic/11

mar/12

jun/12 AA

sep/12 A

dic/12 B

mar/13 C

R$ millones

7,6% 5,6% 8,5%

7,0% 4,2% 9,0%

26,0%

26,5%

Contratos de Créditos Rectificados Operaciones Rectificadas a tiempo Créditos Renegociados

52,3%

53,3%

Mayores informaciones en la nota 8-d de nuestros Estados Contables.

jun/13

sep/13

D-H

Cartera de Crédito por Sector (incluye avales y fianzas) Las variaciones de la cartera de crédito de persona jurídica ocurrieron en los siguientes sectores:

Cartera

PCLD

18.252 (4.959) 13.293

%

(8.171) 1.373 (6.798)

44,8% 27,7% 51,1%

Al 30 de septiembre de 2013, la cartera de créditos renegociados alcanzó R$ 13.293 millones, con reducción de R$ 380 millones en el trimestre, correspondiendo a 3,4% de nuestra cartera de crédito (reducción de 0,2 punto porcentual con relación al trimestre anterior). Al final del tercer trimestre de 2013, nuestra provisión para créditos de liquidación dudosa sobre la cartera renegociada alcanzó 51,1%. Presentamos a continuación esa evolución a lo largo de los trimestres:

R$ millones

Sector

sep/13

jun/13

Transporte Vehículos/Auto-Partes Inmobiliario Alimentos y Bebidas Agronomía y Fertilizantes Metalurgia y Siderurgia Energía y Saneamiento Azúcar y Alcohol Bienes de Capital Química y Petroquímica Electro electrónicos & TI Bancos e Outras Inst. Financ. Farmacéuticos y Cosméticos Obras de Infraestrutura Material de construcción Vestimenta y Zapatos Petróleo y Gas Minería Entretenimiento & Turismo Pulpa y Papel Varios Total

19.742 19.719 17.926 17.481 14.666 12.058 12.098 9.378 9.738 8.304 7.087 7.815 6.875 6.799 6.660 5.652 5.042 4.631 3.746 3.395 82.279 281.091

19.713 19.231 17.055 16.993 13.663 11.951 11.269 9.376 8.920 7.902 7.229 7.131 6.890 6.881 6.535 5.838 4.892 4.857 3.706 3.290 80.183 273.506

Variación sep/13 - jun/13 29 488 870 488 1.003 107 829 2 818 403 (143) 684 (15) (82) 125 (186) 149 (226) 40 104 2.097 7.585

0,1% 2,5% 5,1% 2,9% 7,3% 0,9% 7,4% 0,0% 9,2% 5,1% -2,0% 9,6% -0,2% -1,2% 1,9% -3,2% 3,0% -4,6% 1,1% 3,2% 2,6% 2,8%

Concentración de Crédito Nuestras operaciones de crédito, arrendamiento mercantil financiero y otros créditos, incluyendo avales y fianzas, son pulverizadas en nuestra cartera de crédito, de forma que al final de septiembre de 2013, solamente 22,1% del riesgo de crédito estaba concentrado en los 100 mayores deudores. A continuación, presentamos la concentración de crédito hasta los 100 mayores deudores (grupo económico): R$ millones

Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos

Riesgo

Mayor Deudor 10 Mayores Deudores 20 Mayores Deudores 50 Mayores Deudores 100 Mayores Deudores

4.958 29.132 45.247 73.874 100.741

Análisis Gerencial de la Operación

sep/13 % del total de créditos

% del total de Activos

1,1 6,4 9,9 16,2 22,1

0,5% 2,7% 4,2% 6,8% 9,3%

3,4%

45,0%

dic/11

3,8%

4,0%

44,1%

45,7%

mar/12

jun/12

PCLD/Cartera Renegociada

4,0%

49,6%

sep/12

4,0%

3,8%

3,6%

3,4%

50,3%

50,5%

50,5%

51,1%

dic/12

mar/13

jun/13

sep/13

Cartera Renegociada / Total Cartera de Crédito

La cartera de operaciones en renegociación incluye tanto las operaciones en atraso provenientes de la cartera ya dada de baja como pérdida, como las que están en atraso y renegociadas. Al momento de la renegociación de una operación ya dada de baja como pérdida, efectuamos una provisión de 100% del valor renegociado (no generando por lo tanto resultado inmediato) y la reversión de esa provisión ocurre solamente cuando hay fuertes indicios de la recuperación de ese crédito (después de algunos meses de cobranzas regularizadas). El saldo de insolvencia de más de 90 días (NPL 90) de la cartera renegociada alcanzó R$ 4.143 millones, resultando en un índice de NPL 90 de 31,2% sobre la cartera. La cobertura de la PCLD de esa cartera correspondía a 164% al 30 de septiembre de 2013. La cartera en atraso de más de 90 días presentada en este informe incluye también el NPL en la cartera renegociada.

Otros Activos y Activo Permanente La línea de “otros activos” incluye la cartera de cambio activa, créditos tributarios, impuestos y contribuciones a compensar y depósitos en garantía. En el tercer trimestre de 2013, nuestros “otros activos” alcanzaron R$ 153.117 millones (aumento de 1,9% con relación al trimestre anterior), principalmente por el aumento de la cartera de cambio. El saldo del crédito tributario alcanzó R$ 39,8 mil millones (aumento de 0,7% sobre el trimestre anterior), de los cuales R$ 33,0 mil millones se refieren a diferencias temporarias de provisiones y R$ 6,8 mil millones, (17,1% del total de créditos tributarios) se refieren a pérdidas fiscales, base negativa de contribución social y contribución social a compensar. Nuestro activo permanente, equivalente a R$ 14.565 millones, está representado por nuestras inversiones no consolidadas en Brasil y en el exterior, inmovilizado y diferido. En este trimestre, este rubro representó 1,3% de los activos totales y presentó un aumento de 6,0% con relación al trimestre anterior. Itaú Unibanco Holding S.A.

30

Estado de Situación Patrimonial Captaciones

R$ millones

30/sep/13 Depósitos a la vista Caja de Ahorro Depósitos a Plazo Debentures (Op. con compromiso de recompra) Letras (1) (1) Total - Clientes Titulares de Cuenta (*) Obligaciones por Transferencias (2) Total - Clientes Funding Fondos de Inversiones y Carteras Administradas (2) Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Planes de Pensión (3) Total – Clientes Depósitos Interfinancieros Obligaciones por TVM en el exterior Total - Recursos Totales con clientes + Interfinanciero

30/sep/12

37.817 98.228 108.555 121.369 34.276 400.245 41.355 441.599 622.448 98.758 1.162.805 7.680 16.395 1.186.880

38.665 92.324 106.986 123.072 34.952 395.999 38.995 434.993 608.469 97.447 1.140.909 7.056 17.723 1.165.688

29.818 77.414 115.172 124.394 39.823 386.620 34.860 421.480 519.527 87.281 1.028.288 9.516 14.604 1.052.408

-2,2% 6,4% 1,5% -1,4% -1,9% 1,1% 6,1% 1,5% 2,3% 1,3% 1,9% 8,8% -7,5% 1,8%

26,8% 26,9% -5,7% -2,4% -13,9% 3,5% 18,6% 4,8% 19,8% 13,1% 13,1% -19,3% 12,3% 12,8%

173.767 31.947 53.315 54.394 4.430 65.537

166.724 30.145 50.168 53.813 4.749 63.843

123.495 21.994 41.125 48.544 4.517 56.952

4,2% 6,0% 6,3% 1,1% -6,7% 2,7%

40,7% 45,3% 29,6% 12,1% -1,9% 15,1%

3,8% 2,3%

29,2%

Operaciones con compromiso de recompra (3) Obligaciones por Préstamos Cartera de Cambio Deuda Subordinada Cobranza y Recaudación de Tributos y Similares Recursos Proprios Libres (4) Recursos Libres y Otras Obligaciones Total - Recursos Proprios Libres, Captados y Administrados

30/jun/13

Variación sep/13 – sep/13 – jun/13 sep/12

383.390

369.443

296.627

1.570.269

1.535.131

1.349.035

16,4%

(*) Los recursos captados con Clientes Institucionales totalizaron R$ 15.947 millones, correspondiendo a 4,0% del total captado con Clientes. (1) Incluye recursos de Letras Inmobiliarias, Hipotecarias, de Crédito y Similares. (2) En diciembre de 2012, pasamos a consolidar los fondos de inversión exclusivos de aplicación de empresas consolidadas. (3) Excepto debentures de emisión propia, clasificados como “funding”. (4) Patrimonio Neto + Minoritarios - Activo Permanente.

El total de recursos captados de clientes, incluyendo los depósitos interfinancieros, totalizó R$ 1,2 trillones al 30 de septiembre de 2013, correspondiendo a un aumento de R$ 21.191 millones con relación al segundo trimestre de 2013. Esa evolución fue determinada por los aumentos de los fondos de inversiones y carteras administradas de R$ 13.979 millones, de los depósitos en caja de ahorro de R$ 5.903 millones y de los depósitos a plazo de R$1.570 millones. Esos crecimientos fueron compensados parcialmente por las reducciones de R$ 1.703 millones en debentures, de R$ 1.328 millones en obligaciones por TVM en el exterior y de R$ 848 millones en depósitos a la vista. Las emisiones de debentures realizadas por las empresas de leasing del conglomerado, después de compradas por el banco, institución líder del conglomerado, pasan a ser comercializadas con las mismas características de un CDB u otros depósitos a plazo, aunque pasen a ser clasificadas como captaciones del mercado abierto. Por ello, reclasificamos estas captaciones en el cuadro anterior como recursos de titulares de cuentas corrientes.

En el tercer trimestre de 2013, los recursos provenientes de esa modalidad sumados a las demás captaciones de debentures fueron de R$ 121.369 millones, incluyendo los clientes institucionales. Los recursos propios libres, captados y administrados fueran de R$ 1,6 trillones al 30 de septiembre de 2013, presentando un aumento de R$ 35.138 millones comparados con el 30 de junio de 2013, influenciado, principalmente, por el aumento de los recursos captados de clientes, por la cartera de cambio y por las obligaciones por préstamos. En el período de 12 meses, observamos el aumento de R$ 134.471 millones de los recursos captados con clientes, influenciado, principalmente por el crecimiento de los fondos de inversiones y carteras administradas y por los depósitos en caja de ahorro, compensados parcialmente por la reducción de los depósitos a plazo. Los recursos propios libres, captados y administrados presentaron un incremento de R$ 221.234 millones.

Captaciones con clientes (1)

R$ mil millones 992,2

967,3

1.052,4

1.004,6

1.117,2

293,3

275,2

dic/11

mar/12

279,4

275,4 104,4

95,4

96,1

jun/12

1.186,9 721,2

705,9

678,5

606,8

567,4

567,1

523,4

1.165,7

1.130,5

655,2

284,0 118,4

107,2

sep/12

dic/12

267,8 120,8

265,0 131,0

mar/13

jun/13

264,2 136,0

sep/13

Depósitos a la vista y Caja de Ahorro Depósitos a Plazo + Debentures + Letras Fondos de Inversiones + Carteras Administradas + Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Vida y Pensión Total - Recursos Totales con clientes

(1)

Incluye clientes institucionales en la proporción de cada tipo de producto que han invertido.

Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

31

Estado de Situación Patrimonial Relación entre cartera de Crédito y Captaciones

R$ millones

30/sep/13 Clientes Funding + Titulares de Cuenta Obligaciones por TVM en el exterior Obligaciones por Préstamos (1) Otras Obligaciones Total (A) (-) Depósitos Compulsórios (-) Disponibilidades (Numerário) Total (B) (3) Cartera de Crédito (C) C/A C/B

(2)

30/jun/13

Variación sep/13 – sep/13 – jun/13 sep/12

30/sep/12

441.599 16.395 31.947 15.968 505.909 (79.985)

434.993 17.723 30.145 15.819 498.681 (72.646)

421.480 14.604 21.994 16.263 474.341 (76.951)

1,5% -7,5% 6,0% 0,9% 1,4% 10,1%

4,8% 12,3% 45,3% -1,8% 6,7% 3,9%

(14.466) 411.458 387.040 76,5% 94,1%

(14.671) 411.364 379.213 76,0% 92,2%

(13.104) 384.287 359.810 75,9% 93,6%

-1,4% 0,0% 2,1% 0,5 p.p. 1,9 p.p.

10,4% 7,1% 7,6% 0,6 p.p. 0,4 p.p.

Representadas por componentes de las deudas subordinadas que no componen el nivel II del Patrimonio de Referencia. Incluye efectivo, depósitos bancarios de instituciones sin cuenta reserva, depósitos en moneda extranjera en el país, depósito en el exterior en moneda extranjera y disponibilidades en monedas extranjeras. El saldo de la cartera de crédito no incluye avales y fianzas. (1) (2)

(3)

La relación entre la cartera de crédito y las captaciones antes de la deducción de los depósitos obligatorios y de las disponibilidades fue de 76,5% en septiembre de 2013 comparado con 76,0% en junio de 2013. Teniendo en cuenta los depósitos obligatorios y las disponibilidades, esa relación alcanzó 94,1% en septiembre de 2013 comparado con 92,2% en junio de 2013.

El 01 de julio de 2013, la circular nº 3.660/13 que redefine las reglas de cobranza del depósito obligatorio sobre los recursos a plazo, alteró el cronograma de la reducción de la obligatoriedad de adquisición de activos de instituciones financieras denominados bancos de pequeño y mediano porte. Relación entre cartera de Crédito y Captaciones

A partir del 22 de mayo de 2012, parte de los recursos antes destinados a las aplicaciones obligatorias pasó a ser dirigido a las operaciones de financiamiento y arrendamiento mercantil, y así prevaleció hasta el 14 de septiembre de 2012, cuando fueron sustituidos por financiamientos de motocicletas (circulares nº 3.569/11 y 3.576/12 del Banco Central do Brasil). Adicionalmente, el 14 de septiembre de 2012, fue publicada la Circular nº 3.609/12, y entre sus alteraciones observamos la reducción del depósito obligatorio de los depósitos a plazo remunerado por Selic de 64% para 50% y las disminuciones de las tasas adicionales de depósitos obligatorios de los depósitos a plazo, que pasaron de 12% para 11% y de los depósitos a la vista, que tuvieron reducción de 6% para 0%.

R$ mil millones

95,5%

96,7%

98,0%

93,6%

90,1%

94,1%

92,2%

71,9%

75,9%

76,8%

75,9%

73,9%

76,9%

76,0%

94,1%

76,5% 800 700 600

481 119

345

99

101

347

496

474

465

458

89

90

357

360

499

483 366

88

506 500

371

87

94

379

387400 300

362

384

364

359

407

395

411

411

200 100 -

dic/12

mar/12

jun/12

Recursos Captados

sep/12

dic/12

mar/13

Compulsórios y Disponibilidades

p Crédito / Recursos (%)

jun/13

sep/13

Cartera de Crédito

Crédito / Recursos Primas(*) (%)

(*) Considera depósitos brutos (sem dedução das exigibilidades e disponibilidades).

Captaciones Externas (1)

El siguiente cuadro destaca las principales emisiones de Itaú Unibanco en el exterior, vigentes al 30 de septiembre de 2013. Variación Saldo el Fecha de Fecha de Emisiones Amortizaciones en las 30/jun/13 30/set/13 Emisión Vencimiento paridades

US$ millones

Saldo el

Instrumento

Emisor

Cupón % a.a.

(2)

Itaú Chile

97

97 24/07/2007

24/07/2017

UF + 3,79%

(3)

Itaú Chile

98

98 30/10/2007

30/10/2017

UF + 3,44%

Itaubank Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch

393 1.000 1.000

393 31/12/2002 1.000 15/04/2010 1.000 23/09/2010

30/03/2015 15/04/2020 22/01/2021

Libor + 1,25% 6,20% 5,75%

Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch

226

224 23/11/2010

23/11/2015

10,50%

Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch

250

250 24/01/2011

22/01/2021

5,75%

Medium Term Notes

Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch

500

500 15/06/2011

21/12/2021

6,20%

Medium Term Notes

Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch

550

550 24/01/2012

21/12/2021

6,20%

Medium Term Notes

Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch

1.250

1.250 19/03/2012

19/03/2022

5,65%

Medium Term Notes

Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch

1.375

1.375 06/08/2012

06/08/2022

5,50%

Medium Term Notes

Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch

1.870

1.870 13/11/2012

13/05/2023

5,13%

Fixed Rate Notes

Fixed Rate Notes Floating Rate Notes Medium Term Notes Medium Term Notes Medium Term Notes Medium Term Notes

(4)

Notas Estruturadas Total

5.446 14.054

(1)

-

(757) (757)

(1)

(5) (5)

(6)

4.689 13.296

(1) Valores referentes a los montos principales; (2) y (3) Valores en US$ equivalentes en las fechas de emisión a CHP 46,9 mil millones y a CHP 48,5 mil millones, respectivamente; (4) Valores en US$ equivalentes en la fecha a R$ 500 millones; (5) Unidad Financiera de Fomento; (6) Libor 180 días.

El saldo de las captaciones externas al 30 de septiembre de 2013 totalizó US 13.296 millones, correspondiendo a una reducción de US$ 758 millones con relación al segundo trimestre de 2013 Análisis Gerencial de la Operación

(presentadas en el cuadro de captaciones, en la sección anterior, que componen las líneas de Obligaciones de TVM en el Exterior y Deudas Subordinadas). Itaú Unibanco Holding S.A.

32

Estado de Situación Patrimonial por Monedas Banco Itaú Unibanco adopta una política de gestión de riesgo cambiario asociada a los saldos patrimoniales, de los activos y pasivos, con el objetivo principal de evitar impactos en el resultado consolidado resultante de variaciones en las paridades cambiarias.

hedge de esta posición activa son impactadas por los efectos tributarios. De esta forma, para que el resultado no quede expuesto a la variación cambiaria, es necesario tener una posición pasiva por un volumen superior al saldo del activo protegido, denominado overhedge.

La legislación tributaria brasilera establece que las ganancias y las pérdidas de variación cambiaria sobre las inversiones permanentes en el exterior no deben ser consideradas en la base de la tributación. Por otro lado, las ganancias y las pérdidas resultantes de los instrumentos financieros utilizados como

El Estado de Situación Patrimonial por Monedas muestra los saldos patrimoniales vinculados a la moneda nacional y a las monedas extranjeras. Al 30 de septiembre de 2013, la posición cambiaria neta pasiva totalizó US$ 7.639 millones.

Activo | al 30/sep/13

R$ millones

Negocios en Brasil Consolidado 14.466 193.263 272.110 361.387 387.040 (25.653) 226.995 52.989 174.007 14.565 1.082.787

Disponiblidades Aplicaciones Interbancarias de Liquidez Títulos y Valores Mobiliarios Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) Otros Activos Cartera de Cambio Otros Permanente Total del Activo Derivados - Posición Comprada Total del Activo Ajustado (a)

Total 7.720 177.677 237.609 288.602 312.656 (24.054) 191.783 26.272 165.511 40.504 943.895

Moneda Local 5.878 177.677 235.037 275.093 299.148 (24.054) 173.220 9.963 163.256 13.705 880.611

Moneda Extranjera

Negocios en el Exterior

1.842 2.571 13.508 13.508 18.563 16.308 2.255 26.799 63.284 219.705 282.989

Pasivo | al 30/sep/13

7.802 16.628 69.358 84.913 86.511 (1.598) 61.876 53.077 8.800 838 241.417

R$ millones

Negocios en Brasil Consolidado Depósitos Captaciones en el Mercado Abierto Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos Obligaciones por Préstamos y Transferencias Relaciones Interbancarias e Interdependencias Instrumentos Financieros Derivativos Otras Obligaciones Cartera de Cambio Otras Provisiones Técnicas de Seguros, Pensión e Capitalización Resultados de Ejercicios Futuros Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Patrimonio Neto de la Controladora Capital Social y Reservas Resultado del Período Total del Pasivo Derivativos - Posición Vendida Total del Pasivo Ajustado (b) Posición Cambiaria Neta Itaú Unibanco (c = a - b) Posición Cambiaria Neta Itaú Unibanco (c) en US$

Total

Moneda Local

Moneda Extranjera

Negocios en el Exterior

252.279 295.136 50.672 73.301 12.991 9.205 209.258 53.315 155.943

181.257 281.087 68.764 56.487 12.678 6.975 157.747 26.553 131.195

181.005 281.087 35.302 41.136 10.538 6.975 142.392 11.677 130.716

251 33.462 15.351 2.140 15.355 14.876 479

73.355 14.049 14.665 29.999 313 3.020 78.173 53.122 25.051

98.758 1.085 1.842 78.260 67.210 11.050 1.082.787

98.716 959 965 78.260 67.210 11.050 943.895

96.625 524 965 78.260 67.210 11.050 874.809

2.091 436 69.086 230.937 300.023 (17.034) (7.639)

41 126 877 26.799 25.424 1.375 241.417

Nota: No considera las eliminaciones entre los negocios en Brasil y negocios en el exterior.

Saldos patrimoniales vinculados a monedas extranjeras Presentamos a continuación la posición cambiaria neta, una posición pasiva por un volumen superior al saldo del activo protegido (overhedge) que, cuando considera los efectos fiscales

sobre los resultados del saldo neto de los demás activos y pasivos indexados en moneda extranjera, refleja una baja exposición a las variaciones cambiarias. R$ millones

Saldos Patrimoniales sep/13 jun/13 Inversiones en el Exterior Posición de Divisas (Excepto Inversiones en el Exterior) Total Total US$ Análisis Gerencial de la Operación

Variación sep 13 – jun 13

26.798 (43.832) (17.033)

26.056 (44.506) (18.450)

742 674 1.417

2,8% -1,5% -7,7%

(7.639)

(8.327)

688

-8,3%

Itaú Unibanco Holding S.A.

33

Gestión de Riesgos Principios Corporativos para la Gestión de Riesgo y Capital

El proceso de gestión de capital verifica continuamente nuestra necesidad de capital, en escenarios de normalidad y de stress, y auxilia la planificación de metas y la necesidad de capital y la adopción de una postura prospectiva con relación a la gestión de capital. Más informaciones sobre la estructura de la gestión de riesgos y capital pueden ser encontradas en el sitio Relaciones con Inversores (www.itau-unibanco.com/ir) en la ruta: Gobierno Corporativo >> Gestión de Riesgos – Pilar 3.

Riesgo de Crédito Nuestra gestión de riesgo de crédito tiene como objetivo el mantener la calidad de la cartera de crédito en niveles adecuados para cada segmento de mercado en que opera. El control del riesgo de crédito es centralizado, realizado por un área ejecutiva independiente responsable por el control de riesgos. Entre las principales responsabilidades se destacan: evaluar las políticas de crédito y nuevos productos, definir el gobierno en el desarrollo de modelos, incluyendo su validación, calcular y monitorear el Patrimonio de Referencia, valuar el cálculo de los parámetros de riesgo y el retorno de la cartera, así como su monitoreo, y dar seguimiento a la provisión para créditos de liquidación dudosa. El proceso centralizado de validación y aprobación de las políticas y modelos de crédito de Itaú Unibanco garantiza la sincronización de las acciones de crédito.

Riesgo Operativo La gestión de riesgo operativo está compuesta por las actividades de gestión y control de riesgos operativos, cuyo objetivo es respaldar a la organización en la toma de decisiones, buscando siempre la correcta identificación y evaluación de los riesgos, la creación de valor para los accionistas, así como la protección de los activos y a la imagen de Itaú Unibanco.

VaR de Itaú Unibanco La exposición al riesgo de mercado de Itaú Unibanco y de sus subsidiarias en el exterior se presenta en la tabla de VaR Global por Grupo de Factores de Riesgo, en la cual se muestra las mayores concentraciones de riesgo de mercado. Durante este trimestre, mantuvimos nuestra gestión conservadora y la cartera diversificada, operando dentro de límites reducidos con relación al capital del banco en el período. La disminución en el VaR Global verificada con relación al trimestre anterior se debe a la alteración de posiciones y, principalmente, por la reducción de la volatilidad observada en algunos factores de riesgo.

VaR por Grupo de Factores de Riesgo

R$ millones

30/sep/13 Itaú Unibanco

Los procesos de gestión de riesgo se transmiten a toda la institución, alineados a las directrices del Consejo de Administración y a los Ejecutivos que, por medio de Comités y Comisiones Superiores, definen los objetivos globales expresados en metas y límites para las unidades de negocio gestoras de riesgo. Las unidades de control, a su vez, apoyan a la administración del banco a través de los procesos de verificación y análisis de riesgos y capital.

El control de riesgo de mercado es realizado por un área independiente al de negocios y es responsable por ejecutar las actividades diarias de medición, evaluación, análisis e informe de riesgo a las áreas y personas responsables, de acuerdo con el gobierno establecido y dando seguimiento a las acciones necesarias para readecuar la posición y o el nivel de riesgo. Para ello, Itaú Unibanco cuenta con un proceso estructurado de comunicación y flujo de informaciones, que suministra pormenores para el seguimiento de las Comisiones Superiores y cumplimiento con los órganos reguladores en Brasil y en el exterior.

Tasas de Interés Cupones Cambiarios Moneda Extranjera Índices de Precios Renta Variable

Itaú Unibanco Negocios en el Exterior

La gestión de riesgo es considerada por Itaú Unibanco un instrumento esencial para la optimización del uso de recursos y la selección de las mejores oportunidades de negocios, con el objetivo de alcanzar la mejor creación de valor para sus accionistas.

Banco Itaú BBA International Banco Itaú Argentina Banco Itaú Chile Banco Itaú Uruguay Banco Itaú Paraguay Banco Itaú BBA Colombia

Efecto de Diversificación VaR Global Total VaR Global Máximo del Trimestre VaR Global Medio del Trimestre VaR Global Mínimo del Trimestre

30/jun/13

129,8 28,0 32,5 86,5 21,2

138,9 27,5 36,3 144,3 44,4

2,0 4,2 4,8 3,3 1,0 0,9

2,9 2,7 7,8 4,2 1,3 1,2

(103,3)

(151,2)

210,9 287,0 226,8 169,2

260,3 358,4 236,2 164,8

Considera el efecto de los ajustes fiscales. VaR se refiere a la pérdida máxima potencial de un día, con 99% de confianza. Las volatilidades y correlaciones son estimadas con una metodología que le confiere mayor peso a las informaciones recientes.

Evolución del VaR do Itaú Unibanco 601

Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez es definido como la posibilidad de no ser capaces de honrar eficientemente nuestras obligaciones esperadas e inesperadas, corrientes y futuras, inclusive las provenientes de vinculación de garantías, sin afectar las operaciones diarias y sin incurrir en pérdidas significativas. La medición del riesgo de liquidez comprende todas las operaciones financieras de nuestras empresas, así como posibles exposiciones contingentes o inesperadas, como las provenientes de servicios de liquidación, prestación de avales y garantías, y líneas de crédito contratadas y no utilizadas.

453 402

423

443

374 401 278

161 118 79 72 jun/11

166 163 105

276

198

182

151

154

134

358

327 287

287

260

218 194 197

211 189 158

143 135

227

236

165

169

jun/13

set/13

118

74 set/11

dez/11 Global

mar/12

jun/12

Global Máximo

set/12

dez/12

Global Médio

mar/13

Global Mínimo

Suficiencia de Capital Riesgo de Mercado Nuestra estrategia de administración de riesgo de mercado tiene como propósito equilibrar los objetivos de negocio de la empresa, considerando, entre otras, la coyuntura política, económica y de mercado, cartera de riesgo de mercado de la institución y capacidad para actuar en mercados específicos. Análisis Gerencial de la Operación

A través del proceso de Valuación Interna de Adecuación de Capital (ICAAP) garantizamos la suficiencia de capital para cubrir los riesgos incurridos, representados por el Patrimonio de Referencia Exigido (PRE) para los riesgos de crédito, mercado operativo y por el capital necesario para la cobertura de los demás riesgos, cuya valuación es objeto de ICAAP. Itaú Unibanco Holding S.A.

34

Índices de Capital (Basilea) R$ millones

Índices de Solvencia | Consolidado Económico Financiero 30/sep/2013 Patrimonio Neto de la Controladora Patrimonio de Referencia Nivel I Patrimonio de Referencia Nivel II Exposición Total Ponderada al Riesgo Simulación con Expansión del Activos de Crédito Exceso del Capital Índices (%) Basileia (Patrimonio de Referencia/ Exposición Total Ponderada al Riesgo) Nível I Nível II

30/jun/13

30/sep/2012

Variación sep/13 – sep/13 – jun/13 sep/12

78.260 78.712 37.279 661.818 392.647 43.191

75.781 75.988 37.104 647.379 380.731 41.880

78.979 77.282 33.484 632.186 374.775 41.225

2.478 2.724 175 14.439 11.916 1.311

(719) 1.430 3.795 29.632 17.872 1.966

17,5 11,8 5,7

17,5 11,7 5,8

17,5 12,2 5,3

0,0 p.p. 0,1 p.p. -0,1 p.p.

0,0 p.p. -0,4 p.p. 0,4 p.p.

(*) Considera las acciones sin derecho a voto rescatables y la exclusión de los instrumentos de captación emitidos por instituciones financieras y ajustes al valor de mercado – TVM y Derivativos.

Presentamos a continuación la evolución del Índice de Basilea y del Patrimonio de Referencia Nivel I.

Al 30 de septiembre de 2013, el patrimonio neto de la controlante totalizó R$ 78.260 millones, mostrando un aumento de R$ 2.478 millones con relación al 30 de junio de 2013.

Índices de Solvencia

El Índice de Basilea fue de 17,5%, manteniéndose estable con relación al 30 de junio de 2013, ya que el aumento de la exposición total ponderada por el riesgo fue acompañado por el crecimiento del Patrimonio de Referencia. El índice nivel I presentó un aumento de 0,1 punto porcentual en el trimestre.

17,5%

11,8%

Este índice supera el mínimo de 11% exigido por el Banco Central do Brasil, representando un exceso de capital de R$ 43,2 mil millones, lo que permite la expansión de hasta R$ 392,6 mil millones en activos de crédito, considerando la ponderación por el riesgo de 100%. Teniendo en cuenta los demás valores de realización de activos y la provisión complementaria para créditos de liquidación dudosa en el patrimonio de referencia el índice pasaría a ser de 18,4%.

17,5%

17,5%

12,2%

11,7%

sep/13

jun/13

sep/12

Basilea

Nivel I

Nota: El Índice de Basilea del consolidado operaƟvo (otro criterio acompañado por el BACEN) alcanzó 18,0% al 30 de sepƟembre de 2013. La diferencia entre los índices de Basilea de los Consolidados OperaƟvo y del Económico Financiero (CONEF) resulta de la inclusión de empresas controladas no financieras en el consolidado económico financiero, de las cuales, cuando es necesario, podemos distribuir recursos para las empresas financieras mediante el pago de dividendos/ICP o reorganización societaria.

Patrimonio de Referencia | Consolidado Económico Financiero 30/sep/2013 Patrimonio de Referencia Nivel I Patrimonio de Referencia Nivel II (*) Patrimonio de Referencia (PR)

R$ millones

30/jun/13

Variación sep/13 – sep/13 – jun/13 set/12

30/sep/2012

78.712

67,9%

75.988

67,2%

77.282

69,8%

2.724

1.430

37.279 115.991

32,1%

37.104 113.092

32,8%

33.484 110.766

30,2%

175 2.899

3.795 5.226

(*) Considera las acciones sin derecho a voto rescatables y la exclusión de los instrumentos de captación emitidos por instituciones financieras y ajustes al valor de mercado – TVM y Derivativos.

Al 30 de septiembre de 2013, el Patrimonio de Referencia fue de R$115.991 millones, con aumento de R$ 2.899 millones con relación al 30 de junio de 2013, debido al aumento del nivel I. Comparado con el mismo período del año anterior, el Patrimonio de Referencia presentó un aumento de R$ 5.226 millones.

son más que suficientes para enfrentar los riesgos. La Circular 3.608 del 17 de agosto de 2012, altera los procedimientos para el cálculo del componente del Patrimonio de Referencia Exigido (PRE) referente al riesgo de monedas extranjeras (PCAM), mencionada en la Circular 3.568. Hasta el 31/12/2013, si las exposiciones son iguales o inferiores a un 2% del PR, el valor de la PCAM será igual a cero y, por lo tanto, no asignamos capital para la misma durante este trimestre. Si la nueva regla estuviese en vigor, los índices serían reducidos cerca de un 0,2%.

Para garantizar la solidez de Itaú Unibanco y la disponibilidad de capital para respaldar el crecimiento de los negocios, los niveles de PR fueron mantenidos bastante arriba del PRE, según se observa en el índice de Basilea. Por lo tanto, los niveles de capital

Deudas Subordinadas y Patrimonio de Referencia Nível II | 30/septiembre/2013

R$ millones

Vencimientos < 1 año CDB Letras Financieras Euronotes Deudas Subordinadas Total en aprobación - BACEN (1) Deudas Subordinadas - Total (*)

3.635 449 245 4.329 18 4.347

1 - 2 años 2 - 3 años 3 - 4 años 4 - 5 años

> 5 años

Total

2.445 2.445 2.445

4.151 2.188 6.340 79 6.418

1.523 7.297 8.819 0 8.819

9.534 9.534 1 9.535

5.329 17.152 22.481 346 22.828

11.755 24.798 17.397 53.949 444 54.394

489

2.536

5.292

7.628

22.481

38.425

Deudas subordinadas que no componen el Nivel II del Patrimonio de Referencia.

Deudas Subordinadas (parte del Patrimonio de Referencia Nivel II) Análisis Gerencial de la Operación

-

Itaú Unibanco Holding S.A.

35

Índices de Capital (Basilea) Exposiciones al Riesgo

R$ millones

30/sep/2013 Exposición Ponderada por el Riesgo de Crédito (EPR) Cuota exigida para cobertura del riesgo de crédito (PEPR = 0,11x(EPR)) FPR de 20% FPR de 35% FPR de 50% FPR de 75% FPR de 100% FPR de 150% FPR de 300% Derivados - Ganancia Potencial Futura Cuota exigida para cobertura del riesgo Operativo (POPR) Cuota exigida para cobertura del riesgo de Mercado Operaciones sujetas a la variación de tasas de intereses (PJUR) Operaciones sujetas a la variación del preciso de commodities (PCOM) Operaciones sujetas a la variación del preciso de acciones (PACS) Exposición Total Ponderada por el Riesgo [EPR+ (1/0,11x(Riesgo Operativo+Riesgo de Mercado)]

La exposición total ponderada por el riesgo fue de R$ 661.818 millones al 30 de septiembre de 2013. El aumento de R$ 14.439 millones con relación al 30 de junio se debe, principalmente, a la variación de R$ 1.994 millones del componente exigido para la cobertura del riesgo de crédito. La variación del componente exigido para la cobertura de riesgo de mercado que disminuyó R$ 503 millones, debido a la menor necesidad de capital requerido por las operaciones sujetas a la

30/jun/13

30/sep/2012

Variación sep/13 – sep/13 – jun/13 sep/12

594.723 65.420 1.170 691 4.397 23.841 30.113 2.282 2.323 602 4.870 2.511 2.098 195 217

576.592 63.425 1.394 647 3.518 23.425 29.529 2.068 2.341 503 4.773 3.014 2.540 170 304

566.832 62.351 375 194 4.737 12.750 40.441 1.689 1.803 363 4.356 2.832 2.489 120 224

18.131 1.994 (224) 44 879 416 584 214 (17) 99 97 (503) (442) 26 (87)

27.892 3.068 796 497 (341) 11.091 (10.328) 593 521 239 513 (322) (391) 75 (7)

661.818

647.379

632.186

14.439

29.632

variación de las tasas de interés, que presentó una disminución de R$ 442 millones. De acuerdo con las Circulares del BACEN nº 3.383 y 3.476, recalculamos el componente exigido para la cobertura del riesgo operativo a cada seis meses. En septiembre de 2013, ese componente alcanzó R$ 4.870 millones, R$ 97 millones superior al trimestre anterior. Composición de la cuota exigida para cobertura del riesgo de crédito

Evolución de la composición de la exposición ponderada por el riesgo

(PEPR = 0,11x(EPR))

3T13 1,7%

3,2%

3,4%

4,1%

4,3%

6,8%

6,6%

6,3%

6,0%

5,3%

4,2%

R$65,4 mil millones

3,4%

6,2%

dic/11

90,0%

90,0%

89,7%

89,6%

mar/12

jun/12

sep/12

dic/12

Riesgo de Crédito (PEPR)

R$63,4 mil millones

6,0%

7,0%

6,7%

87,8%

89,1%

89,9%

mar/13

jun/13

sep/13

Riesgo Operacional (POPR)

5,5%

6,7% 25,5%

92,1%

2T13

Riesgo de Mercado

19,3%

49,3%

Títulos y Valores Mobiliarios

25,6%

19,8%

49,1%

Al por Menor

No al por Menor

Otras Exposiciones

ROA Ajustado por Riesgo Variación 3T13 ROA - Retorno sobre los Activos (A) Exposición Total Ponderada por el Riesgo Promedio / Activo Promedi Apalancamiento Apalancamiento Ponderado al Riesgo (EPR/PR) ROA Ajustado por Riesgo (A/B)

En el tercer trimestre de 2013, el retorno recurrente sobre el activo medio anualizado alcanzó 1,5%. La relación entre exposición ponderada por los riesgos de crédito, operativo y de mercado y el activo total medio alcanzó 61,2% en el tercer trimestre de 2013 comparado con 60,9% en el período anterior, un aumento de 0,3 punto porcentual.

Análisis Gerencial de la Operación

1,5% 61,2% 13,8 5,1 2,5%

2T13 1,4% 60,9% 14,0 5,1 2,3%

3T12 1,5% 67,0% 12,2 5,3 2,2%

3T13 - 2T13

3T13 - 3T12

0,1 p.p. 0,3 p.p. -0,2 p.p. 0,0 p.p. 0,2 p.p.

0,0 p.p. -5,8 p.p. 1,6 p.p. -0,2 p.p. 0,3 p.p.

Como consecuencia, el ROA ajustado al riesgo, que tiene en cuenta el retorno y el total del activo ponderado por la necesidad de asignación de capital, alcanzó 2,5% en el tercer trimestre de 2013, un aumento de 0,2 punto porcentual comparado con el segundo trimestre de 2013.

Itaú Unibanco Holding S.A.

36

Estructura Accionaria La gestión de nuestra estructura societaria tiene como principal objetivo la optimización de la aplicación de capital entre los diversos segmentos que componen el grupo. El costo medio de adquisición de las acciones en tesorería, como también el movimiento de las opciones otorgadas a ejecutivos del grupo, por medio del “Plan de Otorgamiento de Opción de

Compra de Acciones”, se presenta en la Nota Explicativa nº 16-f de los Estados Contables Consolidados. Presentamos a continuación la posición de las acciones representativas del capital social y de las acciones en tesorería al 30 de septiembre de 2013, siendo que el costo promedio de las 71 millones de acciones en Tesorería fue de R$ 26,93 por acción:

Cantidad de Acciones | Itaú Unibanco Holding S.A.

En millares

Acciones con derecho Acciones sin derecho a a voto (ITUB3) voto (ITUB4) Capital Social

Total

2.518.215

2.509.815

5.028.030

2 -

52.554 23.500 (5.061)

52.556 23.500 (5.061)

Ventas - P lan para Otorgamiento de Opciones de Acciones

-

(4.477)

(4.477)

Bonificación en Acciones

-

4.707

4.707

2

71.223

71.225

2.518.213

2.438.592

4.956.805

Acciones en Tesorería Saldo em 31/12/2012 Aquisiciones de Acciones Ejercidas - Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones

Saldo en 31/03/2013 Total de Acciones (-) Tesorería

A continuación presentamos una síntesis de la actual estructura societaria en 30 de Septiembre de 2013:

Familia Moreira Salles

Familia Egydio Souza Aranha

Free Float* 38,86% ON 82,95% PN 65,97% Total

61,14% ON 17,05% PN 34,03% Total

100,00% Total

Cia. E. Johnston de Participações

Itaúsa

38,66% ON 19,64% Total 50,00% ON 66,53% Total

50,00% ON 33,47% Total

IUPAR Itaú Unibanco Participações S.A.

Free Float* 9,42% ON 99,52% PN 53,75% Total

51,00% ON 25,91% Total

Itaú Unibanco Holding S.A. (*) Excluyendo Cotroladores y Tesorería

Composición de las Acciones sin derecho a voto | en 30/09/2013

Volumen Medio Diario Negociado (BM&FBovespa + NYSE) R$ millones

CAGR05-sep/13: 18,18% CAGR05-sep/13: 20,40% CAGR05-sep/13: 16,33% 874

641

736

242

702

650 559

189

207

277

292

191 319 185 79 106 2005

95

368

443

459

410

2007 NYSE (ADR)

Análisis Gerencial de la Operación

2008

2009

2010

2011

2012

Brasileños en la BM&Fbovespa 37%

334

632 452

224 2006

677

Extranjeros en la BM&Fbovespa 25%

343

Extranjeros en la NYSE (ADR) 38%

Sep/13

BM&FBOVESPA (ON+PN)

Itaú Unibanco Holding S.A.

37

Desempeño en el Mercado de Acciones Desempeño en el Mercado de Acciones |3T/13

Valor de Mercado (1) x Índice Ibovespa

Las acciones ON y PN de Itaú Unibanco estuvieron presentes en todos las sesiones bursátiles de BM&FBovespa de 2013. Además, las acciones sin derecho a voto del banco integran todos los índices de la Bolsa de Valores en que pueden ser listadas acciones del sector financiero.

Al 30 de septiembre de 2013, nuestro valor de mercado fue de R$ 156 mil millones. En los últimos diez años, nuestro valor de mercado creció el equivalente a 6,6 veces, mientras que Ibovespa presentó un crecimiento de 4,6 veces. .

(R$)

(R$)

(US$)

Acciones Acciones ITUB4 Cotización de Cierre en 30/09/2013 Máximo del trimestre Medio del trimestre Mínimo del trimestre Cotización de Cierre en 31/06/2013 Máximo en los últimos 12 meses* Medio en los últimos 12 meses Mínimo en los últimos 12 meses** Cotización de Cierre en 30/09/2012 Variación en los últimos 12 meses Variación en 3ºT/13 Volumen Financiero Medio Diario Negociado en 2013 (millones) Volumen Financiero Medio Diario Negociado3ºT/13 (millones)

ADRs

ITUB3

Según Bloomberg, en 30 de septiembre de 2013, ocupábamos la 22ª posición en el ranking mundial de bancos por valor de mercado.

ITUB

31,46 32,78 29,40 25,84 28,77 33,66 30,10 25,63 27,81 13,1% 9,4%

30,15 31,45 28,86 26,60 29,20 33,31 29,11 23,38 24,77 21,7% 3,3%

14,12 14,94 12,86 11,38 12,92 17,34 14,37 11,38 13,89 1,6% 9,3%

312

6

155

335

3

149

175,1 179,6

CAGR 02-sep.13: 15,30%

152,8

CAGR 02-sep.13: 19,11%

80,8

68,6

63,9

69,3 56,7

54,5 44,4

23,8

61,0 52,3

37,5

33,4 22,2

156,4

107,9

115,3

41,2

150,6

140,5

26,2

11,3 2002

2003

2004

2005

2006

2007

Ibovespa (mil puntos)

2008

2009

2010

2011

2012 sep/13

Valor de Mercado (R$ Mil Millones)

(1) Cotización media de acción sin derecho a voto (mas líquido) en el último de negociación del período x total de acciones en circulación.

*cotizaciones del 11/03/13 para las acciones PN y ON y del 08/03/2013 para ADRs. ** cotizaciones del 23/10/12 para las acciones PN y ON y del 05/07/2013 para ADRs.

Price /Book Value |Cotización de Acción/Valor Patrimonial de la Acción

Price / Earnings | Cotización de Acción/ Beneficio neto por Acción

3,5

16,7

2,7

13,9 11,1

10,5

10,9

10,5

Dic/2011

Dic/2012

Sep/2013

Dic/2008 Dic/2008

Dic/2009

Dic/2010

2,5

Dic/2009

Dic/2010

2,1

2,0

2,0

Dic/2011

Dic/2012

Sep/2013

* Precio de las acciones en el período / Valor Patrimonial por acción

* Precio de las acciones en el período / Beneficio Neto por acción

Consenso de Mercado Beneficio por Acción y Beneficio Recurrente por Acción

0,81

0,78

0,80

0,75 0,71

0,73

0,76 0,74

0,70

0,72 0,68

0,68 0,66

2ºT/11

0,70

0,71

0,70

0,70

4ºT/12

1erT/13

0,72

0,68 0,66

3erT/11

4ºT/11

1erT/12

2ºT/12

Beneficio Recurrente por Acción

3erT/12

2ºT/13

3ºT/13

Beneficio por Acción

En el segundo trimestre de 2013, el beneficio neto recurrente por acción totalizó R$ 0,83, representando un aumento de R$0,08 por acción con relación al trimestre anterior. Ya el beneficio neto por acción alcanzó R$ 0,80, representando un aumento de R$ 0,12 comparado con el mismo período del año pasado.

Análisis Gerencial de la Operación

Periódicamente, los principales analistas del mercado emiten sus recomendaciones sobre las acciones objeto de sus análisis, las cuales auxilian a los inversores para escoger la mejor opción de inversión de su capital. Utilizando como fuente las informaciones disponibles por Thomson Analytics y Bloomberg el 28 de octubre, presentamos en la siguiente tabla las recomendaciones relacionadas con las acciones sin derecho a voto de Itaú Unibanco. Thomson

Bloomberg

Comprar

11

17

Mantener

3

4

Vender Total de los analistas

0

0

14

21

De acuerdo con los datos obtenidos en Thomson, el promedio de los precios objeto estimado es de de R$ 37,14, un potencial de valorización de 18,1% para el mismo período de 2014. En Bloomberg, el promedio de los precios objeto estimados es R$ 37,50, hay un potencial de valorización de 19,2%.

Itaú Unibanco Holding S.A.

38

Recompra de Acciones

Relaciones con Mercado

En el tercer trimestre de 2013, adquirimos 14.500.000 acciones sin derecho a voto al precio medio de R$ 28,02, totalizando R$ 406,3 millones.

Dando secuencia al ciclo Apimec 2013 por Brasil, hasta octubre realizamos 19 de las 22 reuniones programadas para el año, siendo 7 de ellas en eventos Expo Money, exposición volcada a la educación financiera. Hasta el momento, 2.757 personas participaron de nuestras reuniones Apimec.

Desde noviembre de 2004, Itaú Unibanco divulga mensualmente en su sitio de Relaciones con Inversores sus transacciones con acciones propias. La publicación espontánea de esas transacciones con acciones propias refuerza el comprometimiento de Itaú en adoptar las mejores prácticas de Gobierno Corporativo en sus negocios.

Además, participamos de todas las 7 ediciones de la feria Expo Money realizadas por el país hasta octubre. Las reuniones programadas para el 4º trimestre son las siguientes: Reuniones Apimec | 4T13

Para saber más informaciones acceda: www.itauunibanco. com.br/ri > Gobierno Corporativo > Recompra de Acciones.A continuación, consulte las negociaciones efectuadas en cada mes: Periodo

Volumen

Precio Promedio

Costo de Adquisición (R$ millones)

Septiembre Agosto

1.000.000 7.000.000

29,17 28,75

29.170 201.250

Julio

6.500.000

27,06

175.890

Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI) Fuimos seleccionados por 14º vez consecutiva para formar parte del DJSWI, principal índice de Sustentabilidad del mundo, en su edición del 2013/2014. Somos el único banco latinoamericano a participar de la composición del índice desde su creación. La nueva cartera está compuesta por 333 empresas de 25 países de las Américas, Europa, Asia, África y Oceanía, de las cuales solamente 8 son empresas brasileras. En esta nueva edición, alcanzamos la mejor nota del sector Bancario, en los rubros “Política Anticrimen/Medidas”, “Gestión de la Marca” y “Estabilidad Financiera y Riesgo Sistémico”. El índice es revisado anualmente con base en cuestionarios enviados a las empresas e informaciones públicas de las compañías. El levantamiento incluyó a las 2.500 mayores empresas por valor de mercado de Dow Jones Global Index, representando 59 sectores de actuación. De cada sector, solamente 10% de las mejores clasificadas en el ranking de sustentabilidad son seleccionadas para formar parte del índice, con base en el análisis de más de 20 puntos relativos a performance económica, social y ambiental de estas empresas.

São Paulo

12/Noviembre - 14h

Rio de Janeiro*

13/Noviembre - 19h

Porto Alegre*

27/Noviembre - 19h

* Sucederá en las ferias Expo Money

Principales Ratings - Actualización Moody’s Al inicio de octubre, Moody’s divulgó un cambio en la perspectiva del rating soberano brasilero de positiva para estable, basándose en las siguientes consideraciones: (i) principales métricas de crédito se están deteriorando; (ii) la economía se encuentra en un largo período de bajo crecimiento, y; (iii) deterioración en la calidad de reporte de las cuentas del gobierno. Como consecuencia de esa alteración, la agencia de rating cambió de positiva para estable la perspectiva de los ratings (i) de emisor a depósito de largo plazo en escala global y moneda local y (ii) de largo plazo de depósito, deuda senior y subordinada en moneda extranjera de Itaú Unibanco Holding S.A. Además, con motivo de la revaluación efectuada por la agencia sobre la capacidad del gobierno brasilero de suministrar respaldo sistémico al sistema financiero, Moody’s rebajó los ratings: (i) de emisor de largo plazo en escala global y moneda local y (ii) de programas/deuda senior de largo plazo en escala global y moneda extranjera de Itaú Unibanco Holding S.A. Para obtener más informaciones sobre los ratings, acceda www.itau-unibanco.com.br/ri > Opinión del Mercado > Ratings.

Valorización de las acciones sin derecho a voto - PN (ITUB4) El siguiente gráfico presenta la evolución de R$ 100 invertido hace diez años, desde el 30 de septiembre de 2003 hasta el 30 de septiembre de 2013, comparando los valores con y sin reinversión de dividendos de Itaú Unibanco con la performance de Ibovespa y del CDI.

CAGR: 20,17%

628

CAGR: 16,44% CAGR: 12,58%

458

CAGR: 12,37%

327 321

Acciones sin derecho a voto com reinversión de dividendos

Análisis Gerencial de la Operación

Acciones sin derecho a voto sin reinversión de dividendos

Ibovespa

Itaú Unibanco Holding S.A.

CDI

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Auto de Infracción de la Receita Federal do Brasil (RFB) En agosto, comunicamos al mercado que la RFB envió un auto de infracción en el valor de aproximadamente R$ 18 mil millones referente a la operación societaria de asociación entre Itaú y Unibanco. La RFB está en desacuerdo con la forma societaria adoptada para unificar las operaciones de Itaú y de Unibanco. Ocurre que la operación, de la forma sugerida por la RFB, no tiene ningún respaldo en las normas aplicables a las instituciones financieras en Brasil. En este sentido, contestamos el auto de infracción, afirmando que son apropiadas las operaciones realizadas, siendo inadecuado por lo tanto, el entendimiento de la RFB que hubo ganancia tributable. Consideramos remoto el riesgo de pérdida en el procedimiento fiscal en referencia, lo que fue corroborado por nuestros abogados y asesores externos. Reafirmamos que las operaciones realizadas en 2008 fueron legítimas, aprobadas por los órganos de administración de las empresas involucradas y sus respectivos accionistas y, posteriormente, sancionadas por las autoridades competentes, tales como CVM, BACEN y Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE).

Acuerdo entre Itaú Unibanco y Fiat Renovamos el 20 de agosto, por 10 años más, el acuerdo de cooperación comercial que mantenemos con Fiat ensambladora, líder de ventas de vehículos en el mercado brasilero. Ese acuerdo prevé la exclusividad en la oferta de financiamiento en campañas promocionales de la ensambladora Fiat para la venta de automóviles nuevos y el uso exclusivo de la marca Fiat en actividades relacionadas al financiamiento de vehículos.

Reconocimientos - Mercado de Capitales Durante el 3er trimestre de 2013, recibimos los siguientes premios y reconocimientos: 1000 Mejores Fondos de Inversión 2013 – realizado por Guia Exame Investimentos Pessoais, a través de una encuesta efectuada por el Centro de Estudios en Finanzas de la FGV (GVCef -FGV), fuimos elegidos el Mejor Gestor del Año que destacó los mejores gestores para el sector minorista, alta renta, empresas e inversores institucionales. Entre los 1.000 fondos abiertos analizados, fuimos elegidos también en las categorías de Mejor Gestor: - Fondos en que los inversores aplican entre 50.000 y 250.000 reales (minorista selectivo); - Fondos DI y de corto plazo; - Fondos de acciones indexados; y - Fondos multimercados. Latin American Executive Team 2013 – realizado por Institutional Investor Magazine, el ranking se obtiene a través de una encuesta realizada con más de 800 gestores de fondos de inversiones y de pensiones (analistas buy side), corredores y bancos de inversión (analistas sell side) con actuación en Latinoamérica. Divulgado el 20 de agosto, vencimos 6 de las 8 categorías del ranking: Mejor Relaciones con Inversores por Sell y Buy Sides; Mejor CEO por Sell y Buy Sides; Mejor CFO de bancos por Buy Side y Mejor Profesional de Relaciones con Inversores por Buy Side.

Análisis Gerencial de la Operación

Latin America Research Team 2013 – por primera vez, Itaú BBA fue clasificado como el equipo número uno de Research de Latinoamérica. Best Cash Management Bank in Brazil – fuimos reconocidos por sexto año consecutivo por la Revista Euromoney, una de las publicaciones más importantes sobre el mercado financiero.

Nueva Filiación Hiper Divulgamos el lanzamiento de nuestra nueva filiación de tarjeta de crédito disponible para todos los consumidores brasileros, Hiper, aceptada en más de un millón de establecimientos afiliados por RED en todo el territorio nacional. Hiper es una evolución de Hipercard, la mayor filiación brasilera de tarjetas, y llega para atender consumidores que buscan un producto con beneficios inmediatos. El primer emisor de la filiación Hiper será Itaucard, para titulares y no titulares de cuentas corrientes del banco. Entre los beneficios, destacamos: - conversión de 120% del valor de la anualidad en bonos de celular, aplicable a todas las operadoras de telefonía que trabajan con el sistema de bonos; - tarjetas con el concepto Itaucard 2.0.

Nueva Filiación Hiper Construimos una nueva marca, un nuevo posicionamiento y una nueva estrategia de negocios. REDE, un nombre más simple y directo, sintetiza los principales atributos de la compañía tales como tecnología, agilidad y modernidad, además de crear una personalidad joven y conectada. El enfoque de la empresa fue revisado, continuaremos atendiendo al comerciante, pero también nos preocupamos con el cliente final poniendo a disposición una atención más cercana, rápida y tecnológica a través de los medios digitales y mobile. Siguiendo el objetivo de ser la principal asociada de vendedores de bienes y servicios que buscan ampliar el potencial de sus negocios, REDE ofrece a sus clientes una serie de productos que siguen tendencias innovadoras de mercado. Entre ellos está Mobile Rede (captura de transacciones a través de un dispositivo acoplado al smartphone o tablet para la lectura de la tarjeta, o por la digitación de los datos de la compra y firma del cliente) y e-Rede (en una única plataforma, una solución ágil, eficiente, rápida y completa para pagos online utilizando un sólido sistema de seguridad antifraude). Para dar respaldo a esta operación, cerca de 300 personas reforzarán el equipo comercial. En los últimos dos años se invirtieron cerca de R$ 500 millones en la renovación y estandarización de 75% del parque de máquinas (siendo 50% de máquinas inalámbricas – POS). Rede, hasta el final de primer semestre, contaba con 1 millón de establecimientos afiliados y más de 1,7 millones de terminales, distribuidos en 89% de los municipios brasileros. Sus transacciones totalizaban más de 1,6 mil millones.

Itaú Unibanco Holding S.A.

40

análisis de los segmentos, productos y servicios Itaú Unibanco Holding S.A.

3er trimestre de 2013 Análisis Gerencial de la Operación

(Esta página fue dejada en blanco intencionalmente) Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

42

Análisis de los Segmentos Ajustes Pro Forma Los ajustes realizados en el estado de situación patrimonial y en el estado de resultados del ejercicio se basaron en informaciones gerenciales de las unidades de negocio. Los estados contables fueron ajustados para que el patrimonio neto contable fuera sustituido por funding a precios de mercado. Posteriormente, los estados contables fueron ajustados para incorporar los ingresos vinculados al capital asignado a cada segmento. El costo de las deudas subordinadas y la respectiva remuneración a precios de mercado fueron proporcionalmente asignados a los segmentos, de acuerdo con el capital económico asignado. A partir del primer trimestre de 2013, alteramos la forma de presentar los segmentos con el objetivo de alinearnos con nuestro seguimiento de la evolución de los resultados. Efectuamos cambios de nomenclatura, con el propósito de adecuarla a la realidad de nuestra actual estructura, siendo ahora presentados los siguientes segmentos: (a) Banca Comercial - Minorista, (b) Crédito al Consumidor – Minorista, (c) Banca Mayorista y (d) Actividades con el Mercado + Corporación. Los resultados de las medianas empresas, anteriormente imputados en el antiguo segmento Banco Comercial, pasan a ser reportados en la Banca Mayorista. La columna Actividades con el Mercado + Corporación presenta el resultado proveniente del exceso de capital, del exceso de deuda subordinada y de la carga del saldo neto de los créditos y pasivos tributarios. Se observa además el margen financiero con el mercado, el costo de la operación de Tesorería y el resultado de la participación patrimonial proporcional de las empresas que no están asociadas a cada uno de los segmentos y a nuestra participación en Porto Seguro.

Capital Asignado Los impactos asociados a la asignación de capital están considerados en las informaciones financieras Pro Forma. Para ello, se efectuaron ajustes en los estados contables, teniendo como base un modelo propio. Adoptamos el modelo de Capital Económico Asignado (CEA) para los estados contables Pro Forma por segmento, que considera, además del capital asignado nivel I, el capital asignado nivel II (deuda subordinada) y los efectos del cálculo de la pérdida esperada de créditos, un complemento al exigido por el Banco Central do Brasil por la Circular CMN n° 2.682/99. De esta forma, el Capital Asignado incorpora los siguientes componentes: riesgo de crédito (incluyendo pérdida esperada), riesgo operativo, riesgo de mercado y riesgo de suscripción de seguros. En base en esta medida de capital, determinamos el Retorno sobre el Capital Asignado (RAROC – Risk Adjusted Return on Capital), que corresponde a un indicador de performance operativo consistentemente ajustado al capital necesario para respaldar el riesgo de las posiciones patrimoniales asumidas.

Tasa de Impuesto a la Renta Consideramos la tasa total del impuesto a la renta, neta del impacto fiscal del pago de los Intereses sobre el Capital Propio (ICP), para los segmentos Banca Comercial – Minorista, Crédito al Consumidor – Minorista, Banca Mayorista y Actividades con el Mercado. La diferencia entre el valor del impuesto a la renta calculado por segmento y el valor del impuesto a la renta efectivo, indicado en el estado contable consolidado, está imputada en la columna Actividades con el Mercado + Corporación.

Análisis Gerencial de la Operación

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43

Análisis de los Segmentos Presentamos a continuación los estados contables Pro Forma de la Banca Comercial – Minorista, del Crédito al Consumidor – Minorista, de la Banca Mayorista y de las Actividades con el Mercado + Corporación, valiéndonos de informaciones gerenciales generadas por los modelos internos con el objetivo de reflejar más precisamente el desempeño de las unidades de negocio. Estado de Situación Patrimonial Pro Forma por Segmento | Al 30 de Septiembre de 2013 Banco Comercial Minorista Activo Circulante y Realizable a Largo Plazo Disponible Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez con Mercado Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez con Partes Relacionadas Títulos y Valores Mobiliarios Relaciones Interfinancieras y Interdependencias Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) (Complemento de provisión para la pérdida esperada) Otros Activos Cartera de Cambio Otros Permanente Total General del Activo PASIVO Circulante y Exigible a Largo Plazo Depósitos Depósitos de Clientes Depósitos de Partes Relacionadas (*) Captaciones en el Mercado Abierto Captaciones en el Mercado Abierto con Mercado Captaciones en el Mercado Abierto con Partes Relacionadas (*) Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos Relaciones Interfinancieras y Interdependencias Obligaciones por Préstamos y Repases Instrumentos Financieros Derivativos Otras Obligaciones Cartera de Cambio Deuda Subordinada e Diversos Prov. Técnicas de Seg., Pen. y Cap Resultados de Ejercicios Futuros Participación Minoritaria en las Subsidiarias Capital Económico Asignado - Nivel I (**) Total General del Pasivo

R$ millones

Crédito al Consumidor Minorista

Actividades con el Mercado + Itaú Unibanco Corporación

Banco Mayorista

738.109 12.770 270.444 209.387 61.057 171.906 70.090 131.239 (9.640) 91.299 34.823 56.476 9.064 747.173

83.701 81.685 (6.577) 8.592 8.592 2.570 86.271

299.640 1.703 24.919 4.782 20.136 91.968 3.865 169.285 (4.315) 12.216 7.991 4.225 1.438 301.079

113.700 4.745 4.745 54.082 4.834 (62) (5.058) 55.160 22.363 32.797 1.492 115.192

1.068.222 14.466 193.263 193.263 272.110 73.878 387.040 (20.594) (5.058) 153.117 52.989 100.128 14.565 1.082.787

725.525 207.152 191.942 15.211 190.231 185.305 4.926 77.372 9.207 25.520 (1.413) 118.698 35.106 83.592 98.758 868 20.780 747.173

77.349 24 24 60.631 60.631 21 2.041 14.632 14.632 8.921 86.271

277.825 110.738 49.681 61.057 64.441 52.125 12.316 10.523 3.839 46.621 14.904 26.757 8.034 18.724 217 23.037 301.079

87.831 10.296 10.296 14.743 14.743 62.792 22.363 40.429 1.842 25.520 115.192

1.001.600 252.279 252.279 295.136 295.136 50.672 12.991 73.301 9.205 209.258 53.315 155.943 98.758 1.085 1.842 78.260 1.082.787

(*) Eliminadas en el Consolidado. (**) El Capital Económico Asignado a Actividades con el Mercado + Corporación contiene todo el exceso de capital de la institución, para, de esta forma, totalizar el patrimonio neto contable.

Estado de Resultados Pro Forma por Segmento | 3er Trimestre de 2013

Producto Bancario Margen Financiero Gerencial Margen financiero con clientes Margen financiero con el mercado Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de Pensión antes de gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización Gastos con Créditos y Siniestros Netas de Ingresos de Recupera Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida Gastos con Siniestros Margen Operativo Otros Ingresos / (Gastos) Operativos Gastos Administrativos y Tributarios Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras Gastos de Comercialización de Seguros Resultado antes de la Tributación y Participaciones Impuesto a las Rentas y Contribución Social Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Beneficio Neto Recurrente (RAROC) - Retorno sobre el Capital Asignado Nivel I Medio Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR) Índice de Eficiencia (IE)

R$ millones

Actividades con el Mercado + Itaú Unibanco Corporación 800 19.612 713 11.835 373 11.495 340 340 56 5.591

Banco Comercial Minorista 11.294 5.998 5.998 3.219

Crédito al Consumidor Minorista 3.729 2.286 2.286 1.442

2.076

0

80

30

2.187

(1.775) (2.168) 893 (499) 9.519 (6.612) (5.711) (642) (258) 2.907 (1.058) 1.849

(1.238) (1.569) 331 0 2.491 (1.839) (1.565) (274) 653 (177) (48) 428

(703) (760) 73 (16) 3.087 (1.595) (1.369) (226) 1.493 (485) 1.008

(40) (40) 760 56 (57) 113 816 (77) (2) 737

(3.755) (4.537) 1.297 (515) 15.858 (9.989) (8.703) (1.029) (258) 5.868 (1.796) (50) 4.022

35,9% 72,7% 56,0%

19,1% 81,1% 45,3%

17,9% 58,1% 38,4%

12,0% 10,6% 6,3%

20,9% 68,4% 48,2%

Banco Mayorista 3.790 2.837 2.837 873

Obs.: El ítem Gastos Administrativos y Tributarios está compuesto por Gastos de Personal, Gastos Administrativos, Otros Gastos Tributarios y Gastos Operativos. El consolidado no representa la suma de las partes porque existen operaciones entre las empresas que fueron eliminadas para fines de consolidación. Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

44

Análisis de los Segmentos Presentamos a continuación los estados contables Pro Forma de la Banca Comercial – Minorista, del Crédito al Consumidor – Minorista, de la Banca Mayorista y de las Actividades con el Mercado + Corporación, valiéndonos de informaciones gerenciales generadas por los modelos internos con el objetivo de reflejar más precisamente el desempeño de las unidades de negocio. Estado de Situación Patrimonial Pro Forma por Segmento | Al 30 de Junio de 2013 Banco Comercial Minorista Activo Circulante y Realizable a Largo Plazo Disponible Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez con Mercado Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez con Partes Relacionadas Títulos y Valores Mobiliarios Relaciones Interfinancieras y Interdependencias Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) (Complemento de provisión para la pérdida esperada) Otros Activos Cartera de Cambio Otros Permanente Total General del Activo PASIVO Circulante y Exigible a Largo Plazo Depósitos Depósitos de Clientes Depósitos de Partes Relacionadas (*) Captaciones en el Mercado Abierto Captaciones en el Mercado Abierto con Mercado Captaciones en el Mercado Abierto con Partes Relacionadas (*) Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos Relaciones Interfinancieras y Interdependencias Obligaciones por Préstamos y Repases Instrumentos Financieros Derivativos Otras Obligaciones Cartera de Cambio Deuda Subordinada e Diversos Prov. Técnicas de Seg., Pen. y Cap Resultados de Ejercicios Futuros Participación Minoritaria en las Subsidiarias Capital Económico Asignado - Nivel I (**) Total General del Pasivo

R$ millones

Crédito al Consumidor Minorista

Actividades con el Mercado + Itaú Unibanco Corporación

Banco Mayorista

739.917 12.313 264.430 216.723 47.707 162.049 66.124 127.312 (10.524) 118.213 61.768 56.445 8.611 748.528

84.239 82.163 (6.432) 8.507 8.507 2.351 86.590

295.472 2.358 19.132 1.724 17.408 96.740 3.767 164.922 (4.323) 12.875 7.380 5.495 1.333 296.805

125.733 4.219 4.219 59.085 4.826 (62) (5.058) 62.725 30.278 32.448 1.439 127.172

1.043.947 14.671 183.578 183.578 272.789 69.855 379.213 (21.341) (5.058) 150.240 49.851 100.389 13.734 1.057.681

727.187 197.888 186.801 11.086 181.434 175.112 6.322 80.200 4.753 24.393 (3.029) 144.101 61.957 82.144 97.447 901 20.440 748.528

77.555 18 18 60.453 60.453 16 2.288 14.779 14.779 9.035 86.590

274.531 96.185 48.479 47.707 75.658 36.264 39.394 9.946 3.604 43.317 18.484 27.338 7.508 19.831 204 22.070 296.805

101.139 10.553 10.553 20.203 20.203 70.383 30.278 40.106 1.796 24.237 127.172

978.999 245.031 245.031 289.269 289.269 53.202 8.337 69.139 11.530 205.044 50.168 154.876 97.447 1.105 1.796 75.781 1.057.681

(*) Eliminadas en el Consolidado. (**) El Capital Económico Asignado a Actividades con el Mercado + Corporación contiene todo el exceso de capital de la institución, para, de esta forma, totalizar el patrimonio neto contable.

Estado de Resultados Pro Forma por Segmento | 2o Trimestre de 2013

Producto Bancario Margen Financiero Gerencial Margen financiero con clientes Margen financiero con el mercado Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de Pensión antes de gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización Gastos con Créditos y Siniestros Netas de Ingresos de Recupera Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida Gastos con Siniestros Margen Operativo Otros Ingresos / (Gastos) Operativos Gastos Administrativos y Tributarios Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras Gastos de Comercialización de Seguros Resultado antes de la Tributación y Participaciones Impuesto a las Rentas y Contribución Social Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Beneficio Neto Recurrente (RAROC) - Retorno sobre el Capital Asignado Nivel I Medio Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR) Índice de Eficiencia (IE)

R$ millones

Banco Comercial Minorista 11.064 5.844 5.844 3.122

Crédito al Consumidor Minorista 3.729 2.380 2.380 1.349

2.098

-

77

20

2.194

(1.974) (2.356) 882 (499) 9.090 (6.464) (5.596) (619) (249) 2.626 (935) 1.691

(1.186) (1.466) 280 2.543 (1.821) (1.555) (266) 722 (218) (18) 485

(1.020) (1.105) 101 (15) 2.596 (1.510) (1.289) (221) 1.085 (311) 774

16 16 774 (169) (186) 17 605 72 (6) 671

(4.164) (4.912) 1.262 (514) 15.003 (9.965) (8.626) (1.090) (249) 5.038 (1.393) (24) 3.622

33,1% 74,9% 56,0%

21,4% 79,2% 44,9%

13,6% 68,0% 38,0%

11,9% 22,0% 24,0%

19,3% 72,1% 49,1%

Banco Mayorista 3.615 2.664 2.664 874

Actividades con el Mercado + Itaú Unibanco Corporación 758 19.166 685 11.573 417 11.305 268 268 54 5.399

Obs.: El ítem Gastos Administrativos y Tributarios está compuesto por Gastos de Personal, Gastos Administrativos, Otros Gastos Tributarios y Gastos Operativos. El consolidado no representa la suma de las partes porque existen operaciones entre las empresas que fueron eliminadas para fines de consolidación.

Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

45

Análisis de los Segmentos Evolución de la Red de Atencíon del Mercado Minorista en Brasil (*)

Banco Comercial - Minorista El resultado del segmento Banco Comercial – Minorista proviene de la oferta de productos y servicios bancarios a una base diversificada de clientes, persona física y jurídica. El segmento comprende los clientes minoristas, clientes de alta renta, clientes con elevado patrimonio financiero (private bank) y el segmento empresas (micro y pequeñas empresas). En el tercer trimestre de 2013, el beneficio neto recurrente del segmento fue de R$ 1.849 millones, 9,3% mayor que el del trimestre anterior. Este crecimiento, que representó R$ 158 millones, se debió al aumento de 2,1% en el producto bancario (observándose el margen financiero que aumentó 2,6%) y a la reducción de 10,1% de las pérdidas con créditos y siniestros, netas de recuperación. Los otros gastos operativos fueron 2,3% mayores que en el segundo trimestre de 2013, atenuando el impacto positivo del producto bancario y del resultado de pérdidas con créditos y siniestros.

135%

135%

142%

141%

11.541

11.219

10.524

9.640

dic/12

mar/13

jun/13

sep/13

124%

124%

125%

10.748

11.471

11.569

12.080

dic/11

mar/12

jun/12

sep/12

Saldo de PCLD (sin provision complementaria)

Cobertura sobre NPL - 90 días

Algunos Destaques Adicionales del Banco Comercial: Red de Atención(*) | Persona Física La red de atención de Itaú Unibanco tiene cobertura nacional y adopta una estrategia de segmentación que dispone de estructuras, productos y servicios desarrollados para atender las necesidades específicas de los más diversos perfiles de clientes. Estos son: Itaú, Itaú Personnalité e Itaú Private Bank. Entre los productos ofrecidos en nuestra red de sucursales y por medio de los canales electrónicos 30 Horas, están: las cuentas corrientes, inversiones, tarjetas de crédito, préstamos personales, seguro y financiamiento inmobiliario y de vehículos, entre otros.  Terminamos el mes de septiembre de 2013 con 4.722 puestos de atención en Brasil, entre Sucursales y Puestos de Atención Bancaria (PAB). A lo largo del año, 55 sucursales y 34 PABs fueron inaugurados. Análisis Gerencial de la Operación

4.719

4.731

4.706

4.711

4.722

3.820

3.826

3.844

3.848

3.855

3.847

3.860

3.874

881

868

870

871

876

859

851

848

dic/11

mar/12

jun/12

sep/12

dic/12

mar/13

jun/13

sep/13

Sucursales

No considera las sucursales y PABs del exterior e Itaú BBA.

Cantidad de Sucursales y Puestos de Atención Bancaria (PAB)

Norte 132

Noreste 362

Medio-Oeste 339 Sudeste 3.126

El saldo de la cartera de crédito ascendió a R$ 131.239 millones al final del tercer trimestre del año, con aumento de 3,1% comparado con el trimestre anterior.

124%

4.714

Distribución Geográfica de la Red de Atención (*)

Cartera de Crédito - Banco Comercial

Saldo de PCLD e Índice de Cobertura

4.694

Puestos de Atención Bancaria (PAB) (*)

En el período, el retorno anualizado sobre el capital asignado del Banco Comercial – Minorista alcanzó 35,9%, 2,8 puntos porcentuales arriba de lo registrado en el trimestre anterior. El índice de eficiencia ajustado al riesgo fue de 72,7%.

El índice de cobertura sobre la insolvencia de más de 90 días (sin provisión complementaria) se mantuvo superior a 120% en los últimos 2 años y alcanzó 141% en septiembre de 2013, con una pequeña reducción de 1,0 punto porcentual con relación al trimestre anterior. Si se considerara la provisión complementaria, el índice de cobertura alcanzaría 173% en septiembre de 2013, 2,0 puntos porcentuales mayor que en junio de 2013.

4.701

Sur 763 Total de Puntos: 4.722 (*)

No considera las sucursales y PABs del exterior e Itaú BBA.

Crédito al Consumidor - Minorista El resultado del segmento de Crédito al Consumidor proviene de productos y servicios ofrecidos a clientes que no son titulares de cuentas corrientes.  En el tercer trimestre de 2013, el segmento obtuvo un beneficio neto recurrente de R$ 428 millones, 11,9% inferior al resultado del segundo trimestre. El beneficio del segmento fue afectado negativamente por la baja de 3,9% en el margen financiero y por el aumento de 4,3% en las pérdidas con créditos y siniestros netos de recuperación. Con efecto positivo en el resultado, los ingresos por prestación de servicios y de tarifas bancarias crecieron 6,9% y los gastos administrativos y tributarios se mantuvieron prácticamente estables con relación al trimestre anterior. El retorno sobre el capital asignado fue de 19,1% al año y el índice de eficiencia ajustado al riesgo fue de 81,1% en el tercer trimestre del año. Cartera de Crédito - Crédito al Consumidor Al 30 de septiembre de 2013, el saldo de la cartera de crédito ascendió a R$ 81.685 millones, menor en de R$ 478 millones con relación al saldo del 30 de junio de 2013. El índice de cobertura sobre la insolvencia de más de 90 días alcanzó 114% al final del tercer trimestre, 7,0 puntos porcentuales superiores al del trimestre anterior y 9,0 puntos porcentuales superiores al del mismo período de 2012. En los últimos dos años, ese índice se mantuvo cercano a 100%. Considerando el saldo de la provisión complementaria, la cobertura sería de 128% en septiembre de 2013, 1,0 punto porcentual superior a la de junio de 2013. Itaú Unibanco Holding S.A.

46

Análisis de los Segmentos Saldo de PCLD e Índice de Cobertura

105% 90% 6.643

dic/11

5.934

mar/12

100%

105%

Grandes Empresas 118%

110%

107%

114%

6.672

6.677

6.751

6.610

6.432

6.577

jun/12

sep/12

dic/12

mar/13

jun/13

sep/13

Saldo de PCLD (sin provision complementaria)

Cobertura sobre NPL - 90 días

Banco Mayorista El resultado del segmento mayorista proviene de los productos y servicios ofrecidos a las medianas empresas y a las actividades de Itaú BBA, responsable por las operaciones comerciales con grandes empresas y por la actuación como Banco de Inversiones El margen financiero totalizó R$ 2.837 millones en el tercer trimestre, con aumento de 6,5% con relación al segundo trimestre. Los ingresos por prestación de servicios y de tarifas bancarias alcanzaron R$ 873 millones, en línea con el trimestre anterior. Las pérdidas con créditos y siniestros netas de recuperación ascendieron a R$ 703 millones en el tercer trimestre de 2013, con una reducción significativa de 31,1% comparadas con el segundo trimestre. De esa forma, el resultado del Banco Mayorista totalizó R$ 1.008 millones en el tercer trimestre de 2013, que corresponden a un aumento de 30,2% con relación al trimestre anterior. El retorno sobre el capital asignado de Banca Mayorista alcanzó 17,9% al año y el índice de eficiencia ajustado al riesgo fue de 58,1%. Cartera de Crédito - Banca Mayorista El saldo de la cartera de crédito alcanzó R$ 169.285 millones en septiembre de 2013, mostrando un crecimiento de 2,6% con relación a junio de 2013. En los últimos dos años, el índice de cobertura sobre la insolvencia de más de 90 días fue superior a 140%, y al final del tercer trimestre de 2013 alcanzó 175%, 16 puntos porcentuales superior al del mismo período del año anterior. Considerando la provisión complementaria, el índice de cobertura fue de 237% en septiembre de 2013, 18 puntos porcentuales superior al de junio de 2013. Saldo de PCLD e Índice de Cobertura 180% 142% 3.313

dic/11

3.475

mar/12

156%

159%

3.748

3.850

jun/12

sep/12

168%

165%

167%

175%

4.375

4.276

4.323

4.315

dic/12

Saldo de PCLD (sin provision complementaria)

mar/13

jun/13

sep/13

Cobertura sobre NPL - 90 días

Medianas Empresas A partir de 2013, el subsegmento de medianas empresas pasó a formar parte del segmento mayorista de Itaú Unibanco. A través de esa estructura, pretendemos tener una estructura más especializada de atención, con mayor agilidad y mejor oferta de productos, con el objetivo de aproximarnos más a nuestros clientes y aumentar nuestra penetración en el segmento. 

Análisis Gerencial de la Operación

Nuestros clientes representan cerca de 3.000 grandes grupos empresariales en Brasil, Argentina, Chile, Colombia y Perú. También atendemos a más de 200 instituciones financieras y 700 inversores institucionales. Ofrecemos una amplia cartera de productos y servicios bancarios, que van desde el “cash management” hasta las operaciones estructuradas y las transacciones en el Mercado de Capitales. La cartera de crédito con avales y fianzas creció 4,2% con relación al segundo trimestre de 2013, y 16,9% comparada con el mismo período del año anterior, alcanzando R$ 178,2 mil millones, principalmente por las operaciones en Moneda Extranjera y Recursos Dirigidos. Mantuvimos nuestro excelente nivel de calidad de la cartera de crédito, con un 94,6% de los créditos clasificados en las categorías de riesgo “AA”, “A” y “B”, según criterios de la Resolución nº 2.682 del Consejo Monetario Nacional. Resaltamos la participación de Itaú BBA en operaciones con derivados, en donde mantuvimos una posición de destaque en la CETIP. El enfoque se concentró en operaciones de protección sobre las exposiciones de monedas extranjeras, tasas de interés y commodities efectuadas por nuestros clientes. El volumen de operaciones contratadas entre enero y septiembre de 2013 fue 33,9% mayor que en el mismo período del año anterior.  Banco de Inversiones En la actividad de Banco de Inversiones, destacamos: Renta Fija: en el período de enero a septiembre de 2013, participamos en operaciones de debentures, pagarés y securitizaciones que ascendieron a R$ 10,7 mil millones. En el ranking ANBIMA de distribución de renta fija, de enero a septiembre de 2013, alcanzamos la 1ª posición en volumen con 23,4% de participación de mercado. En emisiones internacionales de renta fija, actuamos como joint bookrunners de ofertas con volumen total de US$ 18,8 mil millones alcanzando el segundo lugar en el ranking de Emisiones de Empresas Brasileras de septiembre de 2013 de BondRadar. Fusiones y Adquisiciones: prestamos asesoría financiera a 26 transacciones hasta septiembre de 2013, obteniendo la segunda colocación en el ranking Dealogic por cantidad de operaciones y acumulando un total de US$ 9,6 mil millones. Renta Variable: alcanzamos la primera posición en el ranking de Originación de ANBIMA, de septiembre de 2013, por cantidad de transacciones con volumen de operaciones de R$ 3,2 mil millones. Premios y reconocimientos Institutional Investor Rankings 2013: Itaú IBBA fue clasificado como el equipo número uno de research en Latinoamérica, en el reconocido ranking de Institutional Investors 2013. Revista Euromoney: Itaú BBA fue reconocido por sexto año consecutivo como el “Mejor Banco de Cash Management de Brasil” por la revista Euromoney, una de las más importantes publicaciones sobre el mercado financiero.

Itaú Unibanco Holding S.A.

47

Productos y Servicios Los resultados de cada producto y servicio están clasificados en los segmentos de acuerdo con las características de las operaciones. Por lo tanto, algunos de los productos y servicios listados a continuación pueden estar asignados en más de un segmento. 

El crecimiento del crédito consignado se reflejó en una mayor participación del consignado en el crédito personal, pasando de 30,9% en septiembre de 2012 para 43,0% en el período actual. Evolución de la Participación del Consignado en el Crédito Personal

Crédito Consignado

sep/13

El crédito consignado es un préstamo con cuotas fijas que son descontadas directamente del salario del cliente para el banco, sin transitar por la cuenta del deudor. 

jun/13

En el último trimestre de 2012, Itaú Unibanco S.A. y Banco BMG S.A. constituyeron el Banco Itaú BMG Consignado S.A., una institución financiera controlada por Itaú Unibanco, para la oferta, distribución y comercialización de créditos consignados en el territorio brasilero. La operación, que se inició en diciembre de 2012, permite la expansión de nuestros negocios en ese segmento con una asociación cuya actuación será pautada por nuestros valores y principios de transparencia, además de las políticas y buenas prácticas de gestión.  Esta operación tiene como objetivo diversificar nuestra cartera de crédito, complementando la estrategia de crédito consignado y generando un mejor perfil de riesgo. Evolución de la Cartera de Incumplimiento En el tercer trimestre, la cartera de Itaú BMG Consignado ascendieron a R$ 5.610 millones de activos, lo que representó un aumento de 46% con relación a junio de 2013. Al final de septiembre de 2013, el total de la cartera de consignado ascendió a R$ 20.579 millones, con aumento de 64,0% (R$ 8.032 millones) en doce meses. Lo anterior se debe principalmente por la cartera de jubilados y pensionistas del INSS que creció 185% con relación a septiembre de 2012. Evolución de la Cartera de Crédito Consignado

sep/12

43,0%

57,0%

40,4%

59,6%

30,9%

69,1%

Crédito Consignado

Otros - Crédito Personal

Crédito Inmobiliario Nuestra cartera de crédito inmobiliario mantuvo el ritmo de crecimiento de los últimos trimestres y ascendió a R$ 31.984 millones al final de septiembre de 2013. En los últimos doce meses, el saldo creció 33,1% y en el trimestre el crecimiento fue de 8,3%. La cartera de persona física, que ascendió a R$ 22.515 millones al final de este trimestre, presentó un aumento de 8,1% con relación al trimestre anterior y 34,9% comparada con septiembre de 2012. La cartera de persona jurídica terminó el mes de septiembre con R$ 9.469 millones, creciendo 8,9% con relación al trimestre anterior. Evolución de la Cartera de Crédito Inmobiliario + 33,1%

R$ millones

31 .984 29.530 25.837 19.550 31%

21.203 31%

27.295

30 %

24.030

22.740

31%

31%

29% 30%

30%

+ 64,0%

R$ millones

69%

69%

69%

69%

70%

70%

71%

sep/12

dic/12

m ar/13

jun/13

7 0%

20.579 18.442 27%

16.261

10.107

11.054

11.677

12.547

13.551

21%

dic/11

mar/12

jun/12 Persona física

100%

100%

100%

100%

100%

91%

79%

73%

dic/11

mar/12

jun/12

sep/12

dic/12

mar/13

jun/13

sep/13

Persona jurídica

En el tercer trimestre del año, el volumen de contrataciones de financiamientos inmobiliarios para prestatarios fue de R$ 2.844 millones y en el segmento volcado a los empresarios fue de R$ 1.745 millones, totalizando R$ 4.589 millones. Volumen de Contrataciones

Cartera Itaú BMG

Índice de NPL 90 días (Base 100) | Consignado total

103

88

102

2T13

3T12

3T13 2T13

3T13 3T12

Prestatanos

2.844

2.687

1.712

5,8%

Empresarios

1.745

1.777

1.546

-1,8%

66,2% 12,9%

Total

4.589

4.464

3.257

2,8%

40,9%

Las transacciones con garantía que utiliza el instituto de enajenación fiduciaria representan cerca de 98% de nuestro saldo persona física. Desde 2007, operamos con esa modalidad de garantía en la totalidad de nuestros contratos.

98 77 59

53

Itaú Unibanco

Nota: informaciones comparables a las del Sistema Financiero nacional divulgadas por el Bacen.

Análisis Gerencial de la Operación

R$ millones

3T13

Itaú Consignado

Nuestra estrategia de mayor crecimiento en el segmento de Beneficiarios del INSS, en conjunto con las políticas de crédito adoptadas, permitieron que la evolución de la cartera fuese acompañada por la mejora de la insolvencia.

100

sep/13

9%

En los últimos doce meses, 100% de las nuevas contrataciones utilizaron el Sistema de Amortizaciones Constantes (SAC), en que las prestaciones decrecientes a lo largo del tiempo promueven la amortización más rápida del contrato, reduciendo el loan-tovalue (índice que mide la relación entre el valor del financiamiento y el valor del inmueble) en ritmo más acelerado que en otros sistemas de amortización. Itaú Unibanco Holding S.A.

48

Productos y Servicios El loan-to-value (LTV) de la cartera fue de 42% en septiembre de 2013, manteniéndose estable con relación a los períodos anteriores.

El loan-to-value de nuestra cartera de vehículos fue de 75,8% en septiembre de 2013, mostrando estabilidad desde diciembre de 2012.

En los últimos doce meses, el LTV de las zafras se mantuvo estable en alrededor de 60%, y en el segundo trimestre de 2013 fue 10 punto porcentuales inferior al del SFN, según el último Informe de Estabilidad financiera divulgado por el Bacen.

Loan–to-value (%) | Cartera 76%

76%

76%

76%

dic/12

mar/13

jun/13

sep/13

Loan–to-value | Zafra y Cartera

61%

60%

60%

42%

42%

41%

Cartera y nuevas concesiones

sep/12

jun/13

El saldo de la cartera de vehículos para la persona física ascendieró a R$ 42.733 millones al final del tercer trimestre del año.

sep/13

Zafra (média trimestral)

Cartera

El incumplimiento de más de 90 días después de seis meses de la concesión permaneció abajo del promedio del mercado desde 2012, y mostró un comportamiento diferente al índice en el Sistema Financiero Nacional (SFN), el cual mostró una tendencia de aumento.

Consorcio

NPL over 90 (%) | seis meses después de la concesión 0,93

0,85

0,82

0,78

0,73

0,59 0,58

0,53

0,53

0,47

0,11

0,14

0,17

Las nuevas concesiones de financiamiento, leasing y Finame para la persona física y jurídica ascendieron a R$ 5.194 millones, presentando un aumento de 22,9% con relación al trimestre anterior y 3,5% comparadas con el mismo período del año anterior.

0,26

0,14 0,20 0,07 0,17

0,19

concesión Itaú Unibanco

El consorcio es un sistema de auto financiamiento para la compra a plazo y programada de inmuebles y vehículos que complementa nuestra cartera de productos minoristas. Por ser una prestación de servicios, la administración de consorcio no genera riesgo de incumplimiento ni asignación de capital de crédito para la institución.

Mercado

En el tercer trimestre de 2013, el saldo de cuotas a cobrar alcanzó R$ 9,1 mil millones, un aumento de 17,3% con relación al trimestre anterior y de 41,6% comparado con el mismo período de 2012.

Fuente: Banco Central do Brasil — Informe de Estabilidad financiera.

Financiamiento de Vehículos El 19 de Agosto de 2013, renovamos, hasta 2023, el contrato de cooperación comercial con Fiat, líder en el mercado brasilero desde hace más de 10 años. Este contrato prevé la exclusividad para la oferta de financiamiento y el uso exclusivo de la marca en actividades de financiamiento, según se mencionó en la página 6

En el período, mantuvimos 351 mil contratos activos, con aumentos de 10,6% y 32,6% con relación al trimestre anterior y al mismo período de 2012, respectivamente. R$ millones 9.077 7.737

de este informe. En septiembre de 2012, volvimos a ser líderes en las concesiones para vehículos Okm. El crecimiento en el ritmo de concesión de créditos para la adquisición de vehículos en este segmento vuelve a ocurrir con tasas de aprobación adecuadas a la calidad de crédito que buscamos para nuestra cartera.

6.207

6.125

5.863

233

240

1T12

2T12

6.411

6.490

265

275

3T12

4T12

351

6.732 317 291

205

Plazo Medio y Porcentual de Entrada de los Planes (Itaú Unibanco) 4T11

50

48

28

31

1S11

2S11

47

44

42

42

42

41

43

32

33

37

36

37

36

38

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

% Entrada

Análisis Gerencial de la Operación

Consorciados Activos (miles)

1T13

2T13

3T13

Saldo de Cuotas por Cobrar

Plazo medio (meses)

Itaú Unibanco Holding S.A.

49

Productos y Servicios Transacciones con Tarjetas de Crédito

Tarjetas A través de operaciones propias y con asociaciones, ofrecemos una amplia cartera de tarjetas de crédito y de débito para cerca de 58 millones de titulares y no titulares de cuentas corrientes (en cantidad de cuentas) por un valor negociado de R$ 62,7 mil millones en el tercer trimestre de 2013, con evolución de 11,4% con relación al mismo período del año anterior. Tarjetas de Crédito Itaú Unibanco es líder en el segmento de tarjetas de crédito en Brasil a través de Itaucard, Hiper, asociaciones y acuerdos comerciales con empresas líderes en segmentos de telecomunicaciones, automotriz, minorista y aéreo que actúan en el mercado brasilero, totalizando 32,2 millones de cuentas de titulares y no titulares de cuentas corrientes.  Continuamos enfocándonos en negocios de mayor escala, de acuerdo con el objetivo de aumentar la eficiencia del grupo y mantuvimos la política de concesión más conservadora para mantener la calidad de crédito de nuestra cartera de tarjetas. En el tercer trimestre de 2013, el valor negociado con tarjetas de crédito fue de R$ 47.329 millones, un aumento de 9,0% con relación al mismo período del año anterior. 34,3

34,7

33,9

42.743

43.417

33,1

33,3

32,8

49.363 43.706

4T11

39.006

1T12

2T12

Valor Negociado (R$ millones)

3T12

43.810

4T12

1T13

32,3 46.681

2T13

32,2 47.329

3T13

Cuentas de Tarjetas - no tiene en cuenta las tarjetas adicionales (millones)

En el tercer trimestre de 2013, el valor negociado de tarjetas de crédito fue de R$ 52,6 mil millones. Este valor representa 65,3% del total de los negocios generados por la acreditación, con un crecimiento de 16,6% con relación al mismo período del año anterior. Con relación al segundo trimestre de 2013, los ingresos por servicios de tarjetas de crédito presentaron un aumento de R$ 10,7 millones o 1,7%. Comparado con el mismo trimestre de 2012, estos ingresos presentaron un crecimiento de R$ 65,5 millones, o 11,6%. 651,7 605,6 530,7

556,6

562,4

43.575

45.147

2T12

3T12

577,2 52.976

46.847 41.754

4T11

1T12

4T12

47.406

1T13

617,2 50.120

2T13

627,9 52.625

3T13

Valor Negociado - Tarjetas de Crédito (R$ millones) Ingresos por Servicios - Tarjetas de Crédito (R$ millones)

Nota: El valor negociado y los ingresos consideran 100% de REDE.

Transacciones con Tarjetas de Débito El valor negociado en las transacciones de tarjetas de débito fue de R$ 28,0 mil millones y representó 34,7% del valor total negociado en el tercer trimestre de 2013, con aumento de 6,6% con relación al trimestre anterior y crecimiento de 20,0% comparado con el mismo período de 2012. Con relación al tercer trimestre de 2012, los ingresos por servicios de tarjetas de débito presentaron un crecimiento de 19,6%, que significó R$ 32,9 millones. Con relación al segundo trimestre de 2013, el aumento fue de R$ 16,3 millones o 8,8%. 206,4

Tarjetas de Débito

172,5

En el segmento de tarjetas de débito, que incluye solamente clientes titulares de cuentas corrientes, contamos con una base de 25,8 millones de cuentas. El valor negociado fue de R$ 15.416 millones en el tercer trimestre de 2013, con crecimiento de 19,4% con relación al mismo período del año anterior.

153,7

153,2

20.854

20.916

29.060 23.544

4T11

1T12

2T12

188,0

184,7

26.545

26.257

1T13

2T13

168,1

23.337

3T12

4T12

201,0

27.994

3T13

Valor Negociado - Tarjetas de Débito (R$ millones) Ingresos por Servicios - Tarjetas de Débito (R$ millones)

23,9

23,5

24,2

24,3

24,5

25,5

25,7

25,8

13.967

14.306

15.416

1T13

2T13

Nota: El valor negociado y los ingresos consideran 100% de REDE.

Base de Equipamientos(*) 13.857

4T11

15.683 12.138

12.130

1T12

2T12

Valor Negociado (R$ millones)

12.916

3T12

4T12

Al final de este trimestre, nuestra base de equipamientos instalados y activos fue de 1.451 mil unidades, con crecimiento de 4,8% con relación al trimestre anterior y de 8,9% comparado con el mismo período de 2012. 3T13

Cuentas de Tarjetas - no considera las tarjetas adicionales (millones)

Acreditación y Procesamiento

A partir del segundo trimestre de 2013, el número de equipamientos es exclusivo de REDE como resultado de la finalización del proceso de unificación de los parques de POS de Hiper y de REDE.

Nuestro negocio de acreditación y procesamiento comprende el proceso de captura de transacciones por intermedio de la afiliación, gestión y relación con los establecimientos comerciales a través de la empresa REDE. En este trimestre, el valor negociado fue de R$ 80,6 mil millones, con crecimiento de 5,6% comparado con el segundo trimestre de 2013 y de 17,7% con relación al mismo período del año anterior.

Análisis Gerencial de la Operación

Miles

1.262

1.256

1.270

1.332

4T11

1T12

2T12

3T12

1.429

1.485

4T12

1T13

1.384

1.451

2T13

3T13

(*)

100% de la base de equipamientos de REDE está apta para capturar las transacciones de las tarjetas de filiación Hiper.

Itaú Unibanco Holding S.A.

50

Productos y Servicios Wealth Management & Services (WMS) Gestión de Activos (Asset Management)* En septiembre de 2013, alcanzamos R$ 376,3 mil millones* en recursos bajo gestión, representando 15,5% del mercado. En el año, tuvimos un crecimiento total de 9,6%, principalmente por los fondos multimercado y referenciados DI. Además de esa fuerte presencia local, tenemos presencia internacional con profesionales estratégicamente asignados, buscando oportunidades y soluciones de inversión adecuadas a clientes globales. * Fuente: Ranking de Gestión ANBIMA – septiembre/2013 – Considera las empresas Itaú Unibanco e Intrag.

Administración de Activos Administramos Fondos de Privatización, Renta Fija, Acciones, Acciones Cartera Libre, Clubes de Inversión y Carteras de Clientes y del Grupo, en Brasil y en el exterior.  R$ mil millones

450

489

485

622

163

164

418

446

458

mar/13

jun/13

sep/13

582

159

164

121

117

152

336

368

368

368

403

dic/11

mar/12

jun/12

sep/12

dic/12

114

608

562 520

Carteras Administradas

Custodia Internacional: ofrecemos los servicios de Custodia y Representación para Inversores no Residentes, Custodia de Programas de ADR y también actuamos como Depositario de Programas de BDR. Cerramos el mes de septiembre con R$ 171,3 mil millones bajo custodia, lo que representa una disminución de 23% con relación al mismo período de 2012, debido a la desvalorización en los mercados de Bolsa, con impactos en el valor de los programas de ADR. Soluciones para Corporaciones: ofrecemos diversas soluciones para el Mercado de Capitales, como control de programas de Stock Options, Registro de Acciones, Debentures, Liquidación y Custodia de pagarés y CCBs. También actuamos como Agente de Garantías en operaciones de Project Finance, Escrow Accounts, Contratos de Préstamo y Financiamiento. El banco es líder en el Registro de Acciones, presentando servicios a 231 empresas con acciones negociadas en BM&FBovespa, representando 63,5% del total y lidera el Registro de Debentures emitidas en septiembre de 2013, con 356 emisiones. Fuente: Planeamiento Estratégico de Securities Services Itaú Unibanco, ANBIMA y Bovespa - septiembre/2013.

Fondos de Inversión

El saldo de los activos bajo administración cerró el tercer trimestre de 2013 en R$ 622,4 mil millones, un crecimiento de 2,3% sobre el trimestre anterior, y de 19,8% con relación al tercer trimestre de 2012. De acuerdo con los datos de ANBIMA, en septiembre de 2013, ocupábamos el segundo lugar en el ranking global de administración de fondos y carteras administradas*, con una participación de mercado de 20,2%. * Considera las empresas Itaú Unibanco e Intrag.

Securities Services El área de Securities Services posee cuatro líneas de negocios y tiene como clientes Empresas de Capital Abierto y Cerrado, Fondos de Pensión, Asset Management e Inversores Internacionales, totalizando 1.974 clientes distribuidos en 21 países. Cerramos el mes de septiembre de 2013 con 23,8% del mercado de custodia, con R$ 930,6 mil millones de activos, lo que representa un crecimiento de 2% con relación al mismo período de 2012. Nuestras líneas de negocio son: Custodia Local y Administración Fiduciaria: ofrecemos las soluciones de Custodia y Contraloría para Carteras, Fondos de Inversiones, Préstamos, de Pensión y servicios de Administración de Fondos de Inversiones, representación legal, encuadramiento y contratación de prestadores de servicios. Cerramos el mes de septiembre con R$ 759,3 mil millones custodiados, lo que representa un crecimiento de 10% con relación al mismo período de 2012.

Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

51

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Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A.

52

Operaciones bancarias & seguros Itaú Unibanco Holding S.A.

3º trimestre de 2013 Análisis Gerencial de la Operación

Operaciones Bancarias & Seguros A continuación presentamos, los estados contables e índices financieros relevantes sobre el desempeño de nuestras operaciones bancarias y de seguros, que incluyen las operaciones de seguros, pensión y capitalización, en base a informaciones gerenciales generadas por los modelos internos, con el objetivo de reflejar con mayor detalle el desempeño de esas operaciones. Se consideró el desempeño proporcional de 30% referente a nuestra participación en la empresa Porto Seguro. A partir de 2013, efectuamos algunas alteraciones en los criterios de consolidación de los resultados de seguros, pensión y capitalización en este informe. El objetivo es alinear los criterios de consolidación de los resultados que estamos presentando en los demás negocios del banco y mostrar los resultados en la forma en que la administración monitorea los resultados del

segmento. Reclasificamos la consolidación histórica de los resultados del segmento para permitir mayor comprensión en el análisis.

Destaques A continuación presentamos los principales índices de nuestras operaciones bancarias y de seguros. En este análisis, eliminamos el efecto del resultado del exceso de capital en nuestras operaciones, el cual es calculado para diferenciar nuestro capital total del capital de esos dos negocios. El capital de nuestras operaciones bancarias proviene de nuestra exposición ponderada al riesgo (RWA), considerando el índice de capital de 13,75% (11% de Basilea con un 25% de margen de seguridad), y el capital de seguros considera la alocación gerencial a nuestras operaciones. R$ millones (excepto cuando se indica)

3T13 Estado de Resultados del Período Beneficio Neto Recurrente (*) Operaciones Bancarias Exceso de Capital Operaciones de Seguros Seguros Pensión Capitalización Ingresos (*) Producto Bancario (1) Ingresos de Seguros (2) Índices de Desempeño ( % ) ROE Recurrente - Anualizado (3) Operaciones Bancarias Operaciones de Seguros Índice de Eficiencia (IE) (4) Operaciones Bancarias Operaciones de Seguros (5)

Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR) Operaciones Bancarias Operaciones de Seguros Combinado de Operaciones de Seguros (6) Saldo de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa/ Cartera de Crédito - Operaciones Bancaria Índice de siniestralidad - Operaciones de Seguros (7) Estado de Situación Patrimonial Activos Totales(8) Operaciones Bancarias(8) (8)

Exceso de Capital Operaciones de Seguros(8) Operaciones de Crédito Provisiones Técnicas(8) Seguros(8) Pensión(8) Capitalización(8) Datos Quantitativos Colaboradores del Plan de Pensión Tradicional y de PGBL (miles) Colaboradores del Plan de Pensión de VGBL (miles) Títulos de Capitalización (miles)

2T13

3T12

0 -3.443 -802 618 358 204 56 6.391 4.737 3.056

0 -3.682 -650 591 318 218 55 6.200 4.306 3.030

0 -3.762 -802 440 207 179 53 5.063 3.574 2.763

0,0% -23,2% 36,5% 0,0% 169,4% 32,3% 0,0% 169,4% 64,2% 72,0% 6,6% 32,5% 30/sep/13 0

0,0% -25,8% 35,3% 0,0% 183,6% 33,4% 0,0% 183,6% 65,4% 73,8% 7,0% 33,2% 30/jun/13 0

0,0% -25,1% 26,6% 0,0% 201,1% 36,0% 0,0% 201,1% 71,8% 83,8% 7,7% 37,8% 30/sep/12 0

-39.099

-39.609

-28.385

-67.202

-65.198

-66.439

106.301 0 98.758 9.742 86.022 2.993

104.807 0 97.447 9.293 85.229 2.925

94.824 0 87.281 8.541 75.839 2.900

1.503 1.782 13.656

1.469 1.751 13.553

1.303 1.483 11.790

(*) El Consolidado no representa la suma de las operaciones bancarias y de seguros, ya que también incluye el resultado del exceso de capital. (1) Producto Bancario es la suma del Margen Financiero Gerencial, de los Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos de Tarifas Bancarias, y del Resultado de Seguros Pensión y Capitalización antes de los Gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización. (2) Los ingresos de Seguros están compuestos por el Margen Financiero Gerencial, Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos de Tarifas Bancarias, Primas Ganadas, Contribuciones de Pensión e Ingresos de Capitalización; (3) El cálculo del retorno se efectuó dividiendo el Beneficio Neto por el Patrimonio Neto Promedio. El cociente de esta división fue multiplicado por el número de períodos en el año para obtener el índice anual. Las bases de cálculo de los retornos fueron ajustadas por los valores de los dividendos propuestos después de las fechas de cierre de los balances que aún no fueron aprobados en asambleas generales ordinarias o en reuniones del consejo de administración. No considera nuestra participación del 30% en Porto Seguro. (4) El cálculo del Índice de Eficiencia se efectuó dividiendo los Gastos Administrativos y Tributarios (+) Gastos de Comercialización de Seguros por el Producto Bancario (-) Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros. No considera nuestra participación del 30% en Porto Seguro (5) El cálculo del Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo se efectuó dividiendo los Gastos Administrativos y Tributarios (+) Gastos de Comercialización de Seguros (+) Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (+) Gastos con Siniestros de Seguros, por el Producto Bancario (-) Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros. No considera nuestra participación del 30% en Porto Seguro (6) El cálculo del Combined Ratio de Operaciones de Seguros es la suma de los índices: Siniestros Retenidos/Primas Ganadas, Gastos de Comercialización/Primas Ganadas, Gastos Administrativos (+) Otros Ingresos y Gastos Operativos/Primas Ganadas. El Índice no considera la operación de salud y nuestra participación del 30% en Porto Seguro. (7) El cálculo del índice de Siniestralidad se efectuó dividiendo los Siniestros Retenidos por las Primas Ganadas. El cálculo no considera nuestra participación del 30% en Porto Seguro. (8) No considera nuestra participación del 30% en Porto. Seguro. Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A. 54

Operaciones Bancarias & Seguros Los siguientes estados contables Pro Forma fueron elaborados utilizando informaciones internas de nuestro modelo gerencial y tienen como objetivo presentar el desempeño de nuestras operaciones bancarias y de seguros(1) . Modelo de Costos de Venta La práctica de Itaú Unibanco, es atribuir los costos referentes a la venta de todos nuestros productos y servicios al canal correspondiente en base a la efectiva utilización de dicho costo (asignación total de costos). De esa manera, nuestro estado de resultados de seguros refleja los costos referentes a la venta de

productos de seguros, pensión y capitalización en nuestra red de agencias y demás canales de distribución electrónicos o físicos. Esta práctica tiene efecto tanto del punto de vista contable como del punto de vista gerencial.

Estado de Resultado | Perspectiva del Producto Bancario

R$ millones

3T13

Consolidado Producto Bancario (2) Margen Financiero Gerencial ( Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias (2) Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización Otros componentes Producto Bancario Gastos con Créditos y Siniestros Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa Gastos con Siniestros Margen Operativo Otros Ingresos / (Gastos) Operativos Gastos Administrativos y Tributarios Gastos por ventas de Seguros Otros Resultados Resultado antes de Tributación y Participaciones Impuesto a la Renta, Contribución Social y Participaciones

6.391 -69 5.591 924 (55) (423) (423) 5.968 (329) (8.855) (148) (28) 5.639 (49)

Beneficio Neto Recurrente

2T13

Operaciones Operaciones Operaciones Operaciones Consolidado de Seguros de Seguros Bancarias Bancarias 4.737 1.333 5.591 (2.187) 4.737 (8.035) (8.308) 16 (3.298) (145)

3.056 3.111 (55) (938) (938) 2.118 (1.062) (547) (406) (109) 1.056 (439)

6.200 -34 5.399 886 (51) (419) (419) 5.782 (337) (8.784) (152) (27) 5.444 (45)

4.306 1.101 5.399 0 4.307 (7.931) (8.210) 30 (3.624) (58)

3.030 3.081 (51) (933) (933) 2.098 (1.085) (575) (401) (109) 1.012 (421)

5.591

(3.443)

618

5.399

(3.682)

591

ROE Recurrente - Anualizado Índice de Eficiencia (IE)

#DIV/0! 141,5%

-23,2% 169,4%

36,5% 32,3%

#DIV/0! 144,8%

-25,8% 183,6%

35,3% 33,4%

Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR)

148,1%

169,4%

64,2%

151,5%

183,6%

65,4%

Nota: El Consolidado no representa la suma de las partes, ya que también incluye el resultado del exceso de capital. El Retorno Recurrente sobre el Patrimonio Neto Promedio anualizado del exceso de capital alcanzó 5,0% en el tercer trimestre de 2013. El capital de nuestras operaciones bancarias proviene de nuestra exposición ponderada al riesgo (RWA), considerando el índice de capital de 13,75% (11% de Basilea con 25% de margen de seguridad), y el capital de seguros considera la alocación gerencial a nuestras operaciones. (1) Las Operaciones de Seguros, en este capítulo, incluyen las operaciones de seguros, pensión y capitalización. (2) En la consolidación de Itaú Unibanco, los ingresos por prestación de servicios y el margen financiero gerencial fueron clasificados en la línea de resultado de seguros, pensión y capitalización.

Evolución del Beneficio Neto e Índice de Participación Operaciones Bancarias

Operaciones de Seguros

El beneficio neto recurrente de las operaciones bancarias (productos y servicios bancarios) fue de R$ 3.273 millones en el tercer trimestre de 2013, aumento del 12,3% con relación al trimestre anterior, debido principalmente a un aumento del producto bancario, en función del margen financiero gerencial, principalmente con clientes, y a los ingresos por prestación de servicios y por la reducción del resultado de créditos de liquidación dudosa. El índice de participación de las operaciones bancarias en el resultado total, eliminando el resultado del exceso de capital, fue de 84,1% en el trimestre, con crecimiento de 1,0 punto porcentual con relación al segundo trimestre de 2013. R$ millones 85,7

86,6

83,3

84,1

83,1

El beneficio neto recurrente de las operaciones de seguros(1) fue de R$ 618 millones en el tercer trimestre de 2013, aumentando 4,5% con relación al trimestre anterior debido, principalmente, al aumento en las primas ganadas y a la reducción de los gastos administrativos y tributarios. El índice de seguridad(2), que presenta la participación del beneficio neto recurrente de Seguros, Pensión y Capitalización con relación al beneficio neto recurrente de Itaú Unibanco, eliminando el efecto del resultado del exceso de capital, fue de 15,9%, una reducción de 1,0 punto porcentual con relación al trimestre anterior. La relación entre el producto bancario de las operaciones de seguros y el producto bancario total fue de 15,0%, reducción de 0,2 punto porcentual con relación al trimestre anterior.

84,1

R$ millones 16,7

3.273 2.998

2.845

2.820

2.869

14,3

13,9

13,3

13,4

2.916

501

2T12

3T12

4T12

Beneficio Neto de Operaciones Bancarias

1T13

2T13

3T13

Participaciones de operaciones bancarias(%)

2T12

14,1

15,9 15,1

565

543

4T12

1T13

16,9

15,9

15,2

15,0

591

618

2T13

3T13

440

3T12

Beneficio Neto de Operaciones de seguros Producto Bancario de Operaciones de Seg. / Producto Bancario Total (%) Índice de Seguridade (%)

(1)El resultado de Seguros, en este capítulo, incluye los resultados de las operaciones de seguros, pensión y capitalización. (2) Índice de Seguridad (%) = Beneficio Neto Recurrente de Seguros, Vida y Pensión y Capitalización / Beneficio Neto Recurrente de Itaú Unibanco, sin exceso de capital. Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A. 55

Operaciones Bancarias & Seguros Índice de Eficiencia, Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo y ROE El índice de eficiencia de operaciones bancarias fue de 51,3% en el tercer trimestre de 2013, representando un aumento de 0,9 puntos porcentuales con relación al período anterior. Esa variación se debió al crecimiento del producto bancario (2,3% con relación al trimestre anterior), debido al aumento del margen financiero gerencial y de los ingresos por prestación de servicios. El índice de eficiencia ajustado al riesgo del período fue de 71,3%, una disminución de 4,1 puntos porcentuales comparado con el trimestre anterior. Esta mejora se debió a nuestra estrategia de aumentar la participación en mercados de bajo riesgo, que resultó en una reducción de los gastos por provisión para créditos de liquidación dudosa netos de recuperación. El retorno recurrente anualizado de operaciones bancarias fue de 22,0% en el período, presentando un crecimiento de 1,6 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior.

El índice de eficiencia de operaciones de seguros fue de 32,3% en el tercer trimestre de 2013, presentando una reducción de 1,1 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior. Esa mejora se debió al crecimiento de las primas ganadas y al aumento del margen financiero gerencial y a la reducción de los gastos administrativos y tributarios. El índice de eficiencia ajustado al riesgo del tercer trimestre de 2013, fue de 64,2% en el período, con reducción de 1,2 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior, y el índice de siniestralidad fue de 32,5%, una mejora de 0,7 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior. El retorno recurrente anualizado de operaciones de seguros fue de 36,5% en el período, presentando un crecimiento de 1,2 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior.

% % 19,6

77,7

76,7

46,9

19,1

18,9

75,7

50,8

67,7

75,4 52,2

2T12

3T12

4T12

1T13

Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo

2T13

34,2

37,1

35,3

36,5

32,2

32,9

33,2

32,5

26,6 71,8

67,6

66,1

71,3

65,4

64,2

51,3

33,3

Índice de Eficiencia

37,8

22,0

20,4

31,6

76,4

48,9

46,8

20,2

37,7

3T13

ROE das Operaciones Bancarias

36,0

34,6

34,0

2T12 3T12 4T12 Índice de Eficiencia ROE das Operaciones de Seguros

33,4

32,3

1T13 2T13 3T13 Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo Índice de Sinistralidade (%)

Nota: el índice de siniestralidad no considera la empresa Itauseg Saúde y nuestra participación de 30% en Porto Seguro.

Estado de Situación Patrimonial R$ millones

Consolidado (1) Activo Circulante y Realizable a Largo Plazo Títulos y Valores Mobiliarios e Instr.Financ.Derivativos Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Crédit (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) Otros Activos Permanente Total del Activo

30/sep/13 30/jun/13 Operaciones Operaciones Operaciones Operaciones de (1) Bancarias de Seguros Consolidado Bancarias Seguros

5.919 2.595 3.324 (1.360) 4.559

(39.099) (33.731) (5.368) (39.099)

112.219 103.528 8.692 112.219

5.711 2.620 3.092 (1.304) 4.408

(39.609) (34.533) (5.076) (39.609)

110.518 102.351 8.167 110.518

103.101 101.311 1.790 215 103.317

(2.263) (2.263) 61.922 (39.099)

105.364 101.311 4.053 6.855 112.219

101.637 99.939 1.699 217 101.854

(2.208) (2.208) 60.046 (39.609)

103.846 99.939 3.907 6.673 110.518

Pasivo Circulante y Exigible a Largo Plazo Captaciones en el Mercado Abierto Obligaciones por Préstamos y Trasferencias Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Planes de Pensión (1) Otras Obligaciones Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Patrimonio Neto Total del Pasivo (1) (2)

El Consolidado no representa la suma de las operaciones bancarias y de seguros, debido a que el exceso de capital está alocado solamente en el consolidado. Incluye Resultados de Ejercicios Futuros.

Al 30 de septiembre de 2013, los activos totales de las operaciones bancarias, que incluyen principalmente títulos de valores mobiliarios, instrumentos financieros derivativos y operaciones de crédito, arrendamiento y otros créditos, ascendieron a R$ 965.428 millones, representando un aumento de 2,5% con relación al período anterior. El patrimonio neto de las operaciones bancarias fue de R$ 61.922 millones en el período, presentando un crecimiento de R$ 1.876 millones, a pesar del impacto de la valorización a mercado de los títulos disponibles para la venta y de la recompra de acciones para tesorería. Los pasivos presentaron un crecimiento de 2,5% Análisis Gerencial de la Operación

en el período en virtud, principalmente, de los aumentos de los depósitos en caja de ahorro, de las captaciones en el mercado abierto y de las obligaciones por préstamos y transferencias. Los activos totales de las operaciones de seguros ascendieron a R$ 112.219 millones al 30 de septiembre de 2013, con crecimiento de 1,5% con relación al período anterior debido, principalmente, al aumento de 1,4% de las aplicaciones vinculadas a provisiones técnicas de pensión, ascendiendo R$ 101.311 millones en el período.

Itaú Unibanco Holding S.A. 56

Seguros, Pensión & Capitalización Los estados contables Pro Forma a continuación fueron preparados utilizando informaciones internas del modelo gerencial de Itaú Unibanco con el objetivo de identificar la performance de los negocios vinculados al área. Los números presentados en este capítulo incluyen nuestra participación de 30% en Porto Seguro. Estado de Resultados Recurrente Pro Forma del Segmento de Seguros, Pensión y Capitalización R$ millones

3T13 Primas Ganadas Resultado de Pen. y Capitalización Siniestros Retenidos Gastos de Comercialización Otros Ingresos/(Gastos) Operacionales con Seguros Margen de Underwriting Resultado de Operaciones con Seg., Pen. e Cap. Margen Financiero Gerencial Ingresos de Servicios Gastos Administrativos y Tributarios Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y otros Outras Receitas/ (Despesas) Operacionais Resultado antes de IR y CS Impuesto de Renta/ Contribuición Social Beneficio Neto Recurrente

Variación 3T13 - 2T13

2T13 2.237 152 (938) (406) (27) 865 1.017 325 397 (547) (109) (28) 1.056 (439) 618

2.197 202 (933) (401) (29) 834 1.036 297 385 (575) (109) (22) 1.012 (421) 591

40 (50) (6) (5) 3 31 (19) 29 12 29 1 (7) 44 (18) 27

1,8% -24,9% 0,6% 1,4% -9,0% 3,8% -1,8% 9,7% 3,0% -5,0% -0,6% 4,4% 4,2% 4,5%

(RAROC) – Retorno sobre el Capital Asignado Nível I Medio

36,5%

35,3%

1,2 p.p.

Índice de Eficiencia (IE)

32,3%

33,4%

-1,1 p.p.

Nota.: El ítem Gastos Administrativos y Tributarios está compuesto por Gastos de Personal, Otros Gastos Administrativos y Otros Gastos Operativos.

Beneficio Neto Recurrente R$ millones 591

565 57

501 63

543

55

618 56

46

3T13

440 53

Composición del Beneficio Neto Recurrente del Segmento de Seguros, Previsión y Capitalización

181

205

9,0%

173 179

2T12

292

318

Seguros

36,9%

358

53,8%

57,9%

207

3T12

9,3% 33,1%

327 265

2T13

204 218

4T12

1T13

Pensión

2T13

3T13

Capitalización

En el tercer trimestre de 2013, el beneficio neto recurrente de Seguros, Pensión y Capitalización fue de R$ 618 millones, un crecimiento de 4,5% con relación al trimestre anterior. El retorno sobre el capital asignado fue de 36,5% en el período, un aumento de 1,2 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior.

Seguros

Pensión

Capitalización

En este trimestre, según la composición del beneficio neto recurrente, el subsegmento de Seguros presentó un crecimiento de 4,1 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior, representando 57,9% del resultado.

Comparado con el trimestre anterior, los principales componentes que impactaron el resultado fueron, el aumento en las primas ganadas y del margen financiero gerencial, además de la reducción de los gastos administrativos y tributarios. El aumento de los ingresos por prestación de servicios también contribuyó a la mejora del resultado.

Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A. 57

Seguros, Pensión & Capitalización Índice de Eficiencia El índice de eficiencia del tercer trimestre, como un concepto completo (que incluye todos los gastos), fue de un 32,3%, representando una reducción de 1,1 punto porcentual con relación al trimestre anterior, debido principalmente al aumento en las primas ganadas y del margen financiero gerencial y por la reducción de los gastos administrativos y tributarios.

El índice de eficiencia ajustado al riesgo, que agrega al cálculo los impactos de los componentes de riesgo asociados a las operaciones de Seguros fue de 64,2% en el tercer trimestre, representando una disminución de 1,2 puntos porcentuales con relación al segundo trimestre de 2013.

%

Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización (*)

33,3 

36,0 

34,6 

34,0 

33,4 

32,3 

34,4 

35,7 

31,5 

33,6 

31,9 

31,8 

28,2 

33,9 

32,4 

34,6 

35,8 

3T12

4T12

1T13

2T13

32,3 

2T12 Índice de eficiencia

Siniestros/Ingresos

I.E.

II.E.A.R. 3ºT/13 64,3%

Resultado antes de Tributación y Participaciones

3T13

Resultado antes de la Tributación sobre el Beneficio y Participaciones

(*) Neto de Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros.

Estado de Situación Patrimonial de Seguros, Pensión y Capitalización A continuación, presentamos el Estado de Situación Patrimonial de las operaciones de Seguros, Pensión y Capitalización. El activo total al 30 de septiembre de 2013 ascendió a R$ 112,2 mil millones, un aumento de R$ 1.701 millones con respecto del saldo del segundo trimestre de 2013.

Las provisiones técnicas fueron de R$ 101,3 mil millones, un aumento de 1,4% con relación al trimestre anterior, principalmente por el crecimiento de las provisiones técnicas del producto VGBL.

R$ millones

Variación 30/sep/13

Seguro

30/sep/13 30/jun/13

30/jun/13

Pensión Capitalización

Total

Seguro

Pensión

Capitalización

Total

Total

Activo Circulante y Realizable a Largo Plazo Títulos y Valores Mobiliarios 8.247 Otros Activos (principalmente cuentas a cobrar de seguro 8.692 Total del Activo 16.939

92.007 92.007

3.273 3.273

103.528 8.692 112.219

8.077 8.167 16.245

91.143 91.143

3.131 3.131

102.351 8.167 110.518

1.177 524 1.701

1,5%

Pasivo Circulante y Exigible a Largo Plazo Provisiones Técnicas – Seguros Provisiones Técnicas – Pensión y VGBL Provisión Técnicas – Capitalización Otras Obligaciones Capital Asignado Nível I Total del Pasivo

87.818 86.022 1.795 4.189 92.007

3.077 2.993 84 196 3.273

105.364 11.804 86.500 3.007 4.053 6.855 112.219

13.856 11.285 492 8 2.071 2.389 16.245

87.003 85.229 1.774 4.140 91.143

2.987 2.925 62 144 3.131

103.846 11.285 85.721 2.933 3.907 6.673 110.518

1.518 519 779 74 146 183 1.701

1,5% 4,6% 0,9% 2,5% 3,7% 2,7% 1,5%

Análisis Gerencial de la Operación

14.469 11.804 477 14 2.174 2.470 16.939

1,1% 6,4%

Itaú Unibanco Holding S.A. 58

Seguros Los números presentados en este capítulo corresponden las operaciones de seguros de Itaú Unibanco e incluyen proporcionalmente los resultados de la asociación con Porto Seguro. Estado de Resultados Recurrente Pro Forma del Segmento de Seguros

R$ millones

Variación 3T13

3T13 - 2T13

2T13

Primas Ganadas Siniestros Retenidos Despesas de Comercialización Otros Ingresos/(Gastos) Operacionales con Seguros Margen de Underwriting Margen Financiero Gerencial Ingresos de Servicios y Tarifas Bancarias Gastos Administrativos y Tributarios Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y otros Otros Ingresos / (Gastos) Operacionales Resultado antes de IR y CS Impuesto a la Renta/Contribuición Social Beneficio Neto Recurrente

2.237 (933) (406) (27) 872 155 114 (406) (83) (28) 624 (266) 358

2.197 (924) (400) (29) 843 135 108 (423) (84) (22) 557 (239) 318

(RAROC) – Retorno sobre el Capital Asignado Nível I Medio

58,9%

53,2%

5,7 p.p.

Índice de Eficiencia (IE)

34,3%

35,7%

-1,4 p.p.

Después de un amplio trabajo de simplificación de la cartera y de los procesos para que los productos ofrecidos a los clientes pudiesen ser más claros y adecuados a sus necesidades, continuamos enfocados en explorar con agilidad y eficiencia los canales propios de distribución. En este trimestre, realizamos investigaciones cuantitativas y cualitativas, con el objetivo de entender mejor a nuestros clientes y perfeccionar el proceso de ventas. Intensificamos la oferta de productos para los canales, como terminal de caja y con los gerentes. Los productos de Vida Individual y Accidentes Personales mostraran en el trimestre en récord de ventas en el mes de campaña en la red de sucursales. El seguro tarjeta protegida tuvo un aumento representativo, tanto en la apertura de cuentas como en los terminales de caja. Nuestra participación en el mercado fue de 12,6% de acuerdo con las informaciones puestas a disposición por SUSEP (que regula todos los ramos de seguro, excepto el de Seguro Salud, regulado por la ANS), con relación al acumulado de enero a agosto de 2013. Obtuvimos R$ 5.601 millones en primas ganadas de seguros, teniendo en cuenta la participación de 30% en Porto Seguro. En el tercer trimestre de 2013, el beneficio neto recurrente de Seguros fue de R$ 358 millones, un crecimiento de 12,5% con relación al trimestre anterior, principalmente por el crecimiento de las primas ganadas y del margen financiero gerencial y por la reducción de los gastos administrativos y tributarios. Evolución del Beneficio Neto R$ millones 358 318

327

207

3T12

Análisis Gerencial de la Operación

4T12

1T13

2T13

1,8% 0,9% 1,4% -9,0% 3,4% 14,7% 5,9% -4,1% -0,5% 11,9% 11,2% 12,5%

Evolución de la composición de las Primas Ganadas %

6,2%

6,1%

3,2%

10,8%

11,6%

11,3%

25,1%

24,7%

10,5%

3,0%

4,6%

10,8%

10,8%

23,2%

22,8%

2,5%

2,4%

10,1% 23,8% 2,5%

22,4%

2,5%

2,6%

55,4%

55,1%

59,2%

54,7%

60,5%

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

Grandes Riesgos

DPVAT y Otros

Vida y Accidentes Personales

Riesgo Patrimonial

2,4%

Garantia Extendida

59,4%

Nota: el gráfico no considera la empresa Itauseg Saúde y nuestra participación de 30% en Porto Seguro.

En el tercer trimestre de 2013, las primas ganadas fueron de R$ 1.452 millones, luego de excluir el efecto de nuestra participación de 30% en Porto Seguro, un crecimiento de 2,2% con relación al trimestre anterior. Considerando nuestra participación de un 30% en Porto Seguro, las primas ganadas totalizaron R$ 2.237 millones, un aumento de 1,8% con relación al segundo trimestre de 2013. El margen de underwriting consolidado fue de R$ 685 millones en el tercer trimestre de 2012, luego de excluir el efecto de nuestra participación de 30% en Porto Seguro, representando un aumento de 2,8% con relación al trimestre anterior. Eliminando el efecto del ramo de salud (en proceso de discontinuidad) el margen de underwriting fue de R$ 705 millones. En este trimestre, la relación entre el margen de underwriting, dividida por las primas ganadas, eliminando el efecto del ramo de salud y nuestra participación de 30% en Porto Seguro, fue de 47,2%, un aumento de 0,3 punto porcentual con relación al período anterior.

292 265

2T12

40 (8) (5) 3 29 20 6 18 0 (7) 67 (27) 40

3T13

Itaú Unibanco Holding S.A. 59

Seguros anterior, debido principalmente al aumento de las primas ganadas y a la reducción de los siniestros retenidos.

Evolución de la composición de los Siniestros Retenidos % 11,2%

11,5%

11,4%

10,9%

12,6%

11,4%

20,7%

23,0%

18,8%

15,9%

17,3%

17,6%

22,5%

16,5%

20,2%

22,2%

32,9%

0,7%

2,8% 1,1%

44,8%

42,5%

2T12

3T12

Vida y Accidentes Personales

32,5%

% 78,5%

2,5%

50,8% 38,3%

4T12

1T13

DPVAT y Otros

71,7%

72,7%

2,5%

35,7%

Riesgo Patrimonial

2,8%

Combined Ratio Ampliado

2T13

Grandes Riesgos

67,4%

68,8% 66,2%

46,2%

3T13

Garantia Extendida

Nota: el gráfico no considera la empresa Itauseg Saúde y nuestra participación de un 30% en Porto Seguro.

En el tercer trimestre de 2013, los siniestros retenidos fueron de R$ 509 millones, luego de excluir nuestra participación de 30% en Porto Seguro, representando un aumento de 0,7% en relación al trimestre anterior.

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

Nota: el combined ratio es la suma de los siniestros retenidos (+) gastos de comercialización (+) gastos administrativos (+) otros ingresos gastos operativos dividido por las primas ganadas (+) margen financiero gerencial (+) ingresos por prestación de servicios. Nota: el gráfico no considera la empresa Itauseg Saúde y nuestra participación de un 30% en Porto Seguro.

Composición de las Primas Ganadas de Vida R$ millones

3T13

142

721

2T13

133

711

3T12

114

603

El combined ratio ampliado, que indica la eficiencia de los gastos provenientes de la operación con relación al ingreso por primas ganadas y los ingresos del margen financiero gerencial y de servicios fue de un 66,2% en el tercer trimestre de 2013, representando una mejora de 2,6 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior, debido al crecimiento de los ingresos de prestación de servicios, en adición a los mismos factores que impactaron el combined ratio. Provisiones Técnicas de Seguros

Prestamista

Al 30 de septiembre de 2013, las provisiones técnicas de seguros fueron de R$ 9.742 millones, un aumento de 4,8% con relación al trimestre anterior y de 14,1% comparado con el mismo período del año anterior.

Vida y Accidentes Personales

Nota: el gráfico no considera nuestra participación de un 30% en Porto Seguro.

Combined Ratio

R$ millones

% 83,8% 79,0%

78,0% 73,1%

19,2%

20,9%

17,7% 20,7%

22,1%

25,1%

23,2% 20,2%

37,7%

37,8%

2T12

3T12

32,2%

4T12

Gastos por Comercialización/Primas Ganadas

73,8%

72,0%

17,8%

18,0%

22,8%

8.284

8.541

jun/12

sep/12

9.120

9.211

9.293

dic/12

mar/13

jun/13

9.742

21,4%

37,1%

33,2%

32,5%

1T13

2T13

3T13

Gastos Administrativos y Otras/Primas Ganadas

Índice de Siniestralidad

Nota: el combined ratio es la suma de los siniestros retenidos (+) gastos de comercialización (+) gastos administrativos (+) otros ingresos gastos operativos dividido por las primas ganadas (+) margen financiero gerencial (+) ingresos por prestación de servicios. Nota: el gráfico no considera la empresa Itauseg Saúde y nuestra participación de un 30% en Porto Seguro.

sep/13

Nota: el gráfico no considera nuestra participación de 30% en Porto Seguro.

El combined ratio, que indica la eficiencia de los gastos provenientes de la operación con relación al ingreso de primas ganadas, fue de un 72,0% en el período, presentando una disminución de 1,8 puntos porcentuales con relación al trimestre Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A. 60

Pensión Estado Detallado del Resultado Recurrente Pro Forma del Segmento de Pensión R$ millones

Variación 3T13

3T13 - 2T13

2T13

Resultado de Pensión Siniestros Retenidos Despesas de Comercialización Margen de Underwriting Resultado de Operaciones con Pensión Margen Financiero Gerencial Ingresos de Servicios y Tarifas Bancarias Gastos Administrativos y Tributarios Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y otros Resultado antes de IR y CS Impuesto a la Renta/Contribuición Social Beneficio Neto Recurrente

36 (6) (1) (7) 30 129 283 (83) (19) 340 (135) 204

72 (8) (1) (9) 63 130 278 (88) (19) 363 (145) 218

(RAROC) – Retorno sobre el Capital Asignado Nível I Medio

19,6%

20,9%

-1,3 p.p.

Índice de Eficiencia (IE)

19,5%

19,3%

0,2 p.p.

La innovación de productos ha sido importante para el crecimiento sostenible de las operaciones de pensión. Para personas físicas, se destacan los productos multimercado y multiestrategia, que permiten la aplicación de recursos en el largo plazo en procura de las mejores estrategias de inversión en el corto plazo. En los planes de pensión para personas jurídicas, se ofrece un asesoramiento customizado que posibilite el desarrollo de la mejor solución para cada empresa. Establecemos asociaciones a largo plazo con nuestros clientes corporativos, manteniendo una relación cercana con el área de Recursos Humanos y adoptando una estrategia de comunicación destinada a la educación financiera de sus colaboradores. El inicio del tercer trimestre fue marcado por el ápice del movimiento de alta en las tasas de interés futuras, impactando todos los fondos de renta fija del mercado de pensión. A partir de julio, hubo una disminución en la volatilidad, y el comportamiento de la captación ha retornado gradualmente a su nivel normal. En agosto, de acuerdo con FENAPREVI, alcanzamos el marketshare de 24,8% en reservas de planes individuales, un crecimiento de 0,8 puntos porcentuales comparado con el mismo período del año anterior. El beneficio neto recurrente del subsegmento de Pensión fue de R$ 204 millones, una reducción de R$ 14 millones con relación al trimestre anterior.

(36) 3 0 3 (33) (1) 5 5 (0) (24) 10 (14)

-49,6% -30,1% -5,4% -27,9% -52,8% -0,5% 1,9% -5,8% 1,1% -6,5% -6,7% -6,3%

La captación total de los planes de pensión en el trimestre fue de R$ 2.924 millones, una disminución de 36,3% comparada al segundo trimestre de 2013. La captación neta que representa la captación total neta de rescates y portabilidades externas, fue negativa en R$ 54 millones en el tercer trimestre. En el acumulado del año, la captación total fue de R$ 4.449 millones. Considerando la captación neta de rescates, en el acumulado de enero a agosto (según datos puestos a disposición por SUSEP), nuestra participación de mercado fue de 22,4% en el período.

Evolución de la Composición de la Captación Total R$ millones 5.872 561 4.874

4.749

481

380

4.587 420

5.311 4.393

5.264 349

4.368

2.924 360

4.914 4.167

2.564

2T12

3T12

4T12

Personas Jurídicas

1T13

2T13

3T13

Personas Físicas

Evolución de la Captación Total y Neta de Pensión R$ millones 4.052 3.278

3.222

3.052 5.871

4.874 133 540

4.749 105 449

114 718

5.264 85 411

En el tercer trimestre de 2013, la captación total de los planes de pensión de persona física presentó una disminución de 38,5% con relación al trimestre anterior. La captación total de los planes de persona jurídica fue de R$ 360 millones en el período, mostrando una disminución de 14,3%.

1.282 4.587 93 498

(54) 2.924

5.039 4.201

4.194

4.768

3.996

94 450 2.380

2T12

3T12 Tradicionales y Otros

Análisis Gerencial de la Operación

4T12 PGBL

1T13 VGBL

2T13

3T13

Captaciones Netas

Itaú Unibanco Holding S.A. 61

Pensión y Capitalización Provisiones Técnicas de Pensión e Ingresos de Administración

Evolución del índice de Rescates

Al 30 de septiembre de 2013, las provisiones técnicas de pensión fueron de R$ 86.022 millones, presentando un aumento de 0,9% con relación al saldo del 30 de junio de 2013 y de 13,4% comparado con el mismo período del año anterior.

El índice de rescates, que representa la relación entre rescates y el saldo de las provisiones técnicas de pensión fue de 4,0%, presentando aumentos de 0,1 y 1,3 punto porcentual con relación al segundo trimestre de 2013 y al mismo período del año anterior.

Los ingresos por tasa de administración fueron de R$ 283 millones en el tercer trimestre de 2013, un crecimiento de 1,3% con relación al segundo trimestre. R$ millones 251

261

278

265

%

283

4,0

3,9

231

71.397 5.481 16.829

75.839 5.841 17.325

81.198 5.742 18.031

5.950

85.229 5.682

86.022

18.173

18.227

18.580

84.483

5.910

52.673

57.425

60.360

61.320

61.533

49.087

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13

VGBL

PGBL

Tradicionales y Otros

2,7

2,6

2T12

3T12

2,4

4T12

1T13

2T13

3T13

Índice de Rescates (Rescates/Saldo de la Provisión de Pensión)

Ingresos por Tasa de Administración

Nota: el gráfico no considera nuestra participación de un 30% en Porto Seguro .

2,6

Nota: el gráfico no considera nuestra participación de un 30% en Porto Seguro .

Capitalización Estado Detallado del Resultado Recurrente Pro Forma del Segmento de Capitalización R$ millones

Variación 3T13 Resultado de Capitalización Margen Financiero Gerencial Gastos Administrativos y Tributarios Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y otros Resultado antes de IR y CS Impuesto a la Renta/Contribuición Social Beneficio Neto Recurrente (RAROC) – Retorno sobre el Capital Asignado Nível I Medio Índice de Eficiencia (IE)

El negocio de capitalización terminó el tercer trimestre de 2013 con más de 13,7 millones de títulos vigentes. En el período de enero a septiembre de 2013, distribuimos el monto de R$ 12,5 millones en premios para 1.117 clientes sorteados. El beneficio neto recurrente del subsegmento de Capitalización fue de R$ 56 millones, un aumento de 1,3% con relación al trimestre anterior, principalmente por el crecimiento del margen financiero gerencial y por la reducción de los gastos administrativos y tributarios.

130 31 (64) (7) 91 (36) 55

(15) 9 6 1 1 (0) 1

-11,3% 30,1% -9,4% -7,5% 1,3% 1,4% 1,3%

131,2%

152,9%

-21,7 p.p.

38,4%

41,0%

-2,7 p.p.

Provisiones Técnicas de Capitalización Al 30 de septiembre de 2013, las provisiones técnicas de capitalización fueron de R$ 2.993 millones, presentando un aumento de 2,3% con relación al segundo trimestre de 2013, y se observa un crecimiento de 3,2% comparadas con el mismo período del año anterior. R$ millones

11,4

11,7

11,8

2.872

2.900

2.892

jun/12

sep/12

dic/12

Provisión Técnicas Capitalización

Análisis Gerencial de la Operación

3T13 - 2T13

2T13 116 41 (58) (6) 93 (37) 56

13,5

13,6

13,7

2.930

2.925

2.993

mar/13

jun/13

sep/13

Cantidad de Titulos Existentes (millones)

Itaú Unibanco Holding S.A. 62

negocios en el exterior Itaú Unibanco Holding S.A.

3er trimestre de 2013 Análisis Gerencial de la Operación

Negocios en el Exterior Estado de Situación Patrimonial | Latinoamérica (1)

R$ millones

Variación 30/sep/13 Activo Circulante y Realizable a Largo Plazo Disponible Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Títulos Mobiliarios e Inst. Financ. Derivados Relaciones Interfinancieras e Interdependencias Operaciones de Crédito, Arrendamiento y Otros Créditos (Provisión para Creditos de Liquidación Dudosa) Otros Activos Permanente Total de Activos Pasivo Circulante y Exigible a Largo Plazo Depósitos Captaciones en el Mercado Abierto Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos Relaciones Interfinancieras e Interdependencias Obligaciones por Préstamos y Transferencias Instrumentos Derivados Cartera de Cambio Otras Obligaciones Provisiones Técnicas de Seguros, Pensión y Cap. Resultados de Ejercicios Futuros Patrimonio Neto Total de Pasivos

30/jun/13

Sep/13 – Jun/13

48.467 3.206 2.510 4.673 3.711 33.622 (686) 1.429 608 49.075

45.666 2.618 1.931 4.581 3.811 31.807 (653) 1.572 593 46.259

6,1% 22,5% 30,0% 2,0% -2,6% 5,7% 5,0% -9,1% 2,6% 6,1%

43.245 32.520 448 3.541 310 2.741 344 427 2.872 41 2 5.828 49.075

40.500 30.440 593 3.041 223 2.404 424 717 2.617 40 2 5.758 46.259

6,8% 6,8% -24,4% 16,5% 39,0% 14,0% -18,9% -40,5% 9,7% 2,4% 35,6% 1,2% 6,1%

Activos (1)

Cartera de Crédito (1)

Nuestros activos ascendieron a R$ 49,1 mil millones en septiembre de 2013, un aumento de 6,1% (o 6,9% en moneda corriente2) con relación a junio de 2013. De ese total de activos, 59,6% corresponden a Chile, que presentó una variación de 6,7% (o 5,4%, en moneda corriente2) en el trimestre, fundamentalmente debido a un aumento en las operaciones de crédito.

El saldo de la cartera de crédito aumentó 5,7% (6,1%, en moneda corriente2) con relación a junio de 2013, ascendiendo a R$ 33,6 mil millones. Esa evolución se explica principalmente por el crecimiento de la cartera de Chile, que corresponde a 67,4% de nuestra cartera de crédito en la región y tuvo aumento de 6,5% (o 5,3% en moneda corriente2) en el trimestre.

Evolución de los Activos

Evolución de la Cartera de Crédito R$ mil millones

35,0

35,3

37,9

38,0 39,0

39,5 40,0

42,0 42,6

46,3 45,9

R$ mil millones

49,1 49,1

33,6 33,6

31,8 31,7 23,3

30,7

23,4

25,1

25,6 26,2

27,2 27,6

28,3 28,8

dic/12

mar/13

20,3

mar/12

jun/12

sep/12 Activos Totales

dic/12

mar/13

jun/13

sep/13

mar/12

jun/12

sep/12

Cartera de Crédito

Activos Totales en Moneda Corriente (2)

Composición de los Activos

jun/13

sep/13

Cartera de Crédito en Moneda Corriente (2)

Composición de la Cartera de Crédito por País 2,9% 1,2%

Sep/13

67,1%

19,2%

9,5%

0,3% Sep/13

67,4%

10,5%

10,6%

3,4% 1,3% Jun/13

67,3%

18,1%

9,9%

11,2% 0,2%

Jun/13

66,9% Chile

Cartera de Crédito neta de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa

Paraguay

10,5% Uruguay

Argentina

11,3%

11,2%

Otros

Disponibilidad, Aplic. Interfinanc. de Liquidez y Relaciones Interfinanc. de Interdependencia Títulos Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados

Composición de los Productos para Personas Físicas

Otros Activos Permanente

(1) Incluye nuestras operaciones en Argentina, Chile, Paraguay, Uruguay, Colombia, Perú y México. (2) Moneda corriente del 30/09/13. La eliminación del efecto de la variación cambiaria se obtuvo a través de la aplicación de la tasa PTAX de cambio de 09/13 para los períodos analizados.

Análisis Gerencial de la Operación

Sep/13

48,9%

26,3%

17,0%

7,8%

Jun/13

48,9%

26,4%

17,2%

7,4%

Crédito Inmobiliario

Préstamos

Tarjetas de Crédito

Otros

Itaú Unibanco Holding S.A. 66

Negocios en el Exterior Argentina Nuestros activos en Argentina ascendieron a R$ 5,1 mil millones, un aumento de 16,2% (o 30,6%, en moneda corriente1) con relación a septiembre de 2012. La cartera de crédito ascendió a R$ 3,8 mil millones, un aumento de 6,2% (o 13,5%, en moneda corriente1) en el trimestre y 35,6% (o 52,4% en moneda corriente1) comparada con el mismo período de 2012, debido a la mayor actuación en crédito para empresas.

Evolución de la Cartera de Crédito | Argentina

R$ mil millones 3,6

2,8

2,7 2,4

2,4 2,2

mar/12

El beneficio neto en el tercer trimestre de 2013 fue de R$ 27 millones y el patrimonio neto llegó a R$ 480 millones.

jun/12

3,0 2,5

sep/12

Cartera de Crédito

2,7

dic/12

3,8 3,8 3,3

3,0 2,9

mar/13

jun/13

sep/13

Cartera de Crédito en Moneda Corriente (2)

R$ millones

Estado de Resultados | Argentina 3T13 Producto Bancario Margen Financiero Ingreso por Prest. de Serv. y de Tarifas Bancarias Demás Ingresos Pérdidas con Créditos y Siniestros Netos de Recup. Gastos Administrativos y Tributarios Resultado antes de Tributación y Participaciones Impuesto a la Renta y Contribución Social Participaciones en el Beneficio Beneficio Neto Recurrente Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio (%.a.a.) Retorno sobre el Activo Medio (% a.a.) Índice de Eficiencia

Variación 3T13 - 2T13

2T13 241 169 65 6 (14) (173) 53 (25) (2) 27 22,1% 2,1% 71,8%

196 134 61 1 (16) (147) 33 (15) (2) 15 13,1% 1,3% 75,0%

22,9% 26,1% 6,9% 934,8% -11,7% 17,7% 63,9% 62,3% 3,4% 73,6% 8,9 p.p. 0,8 p.p. -3,2 p.p.

Chile Nuestro negocio en Chile tiene un enfoque principal en la banca minorista y en los clientes de renta alta, pero también actuamos en los segmentos empresas y corporate. Se destaca en este trimestre la apertura de 3 nuevas sucursales, totalizando 94 en nuestra red de atención.

rentabilidad de las 40 acciones de mayor presencia en el mercado local. It Now es la marca con la cual administramos nuestros ETFs. Para los próximos años, esperamos crecer entre 20% y 30% en la industria de ETFs en todo el mundo y creemos que Chile puede formar parte de esa expansión.

Actualmente somos líderes en la gestión de fortunas y somos el segundo banco que más crece en términos de cartera de crédito en el país (datos de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras - SBIF, agosto de 2013). La cartera de crédito en septiembre de 2013 fue de R$ 22,7 mil millones, un crecimiento de 6,5% (o 5,3% en moneda corriente1) en el trimestre y de 29,7% (o 25,7% en moneda corriente1) con relación a septiembre de 2012, debido al fuerte crecimiento de la economía local y del pleno empleo. La cartera de crédito de personas físicas de Chile representa 73,9% de nuestras operaciones en PF en Latinoamérica (ex-Brasil), siendo 62,2% de este total destinado al crédito inmobiliario. Se observa en el período, el crecimiento de la cartera de comercio exterior y la licitación para crédito estudiantil. El patrimonio neto en septiembre de 2013 alcanzó R$ 3,4 mil millones y el beneficio neto en este trimestre fue de R$ 22 millones.

En junio de este año, firmamos una alianza estratégica por 15 años con la red minorista chilena Cencosud. La operación tiene como objetivo impulsar el negocio de tarjetas de crédito, favoreciendo a más de 3 millones de clientes que accederán a nuevos productos y servicios financieros en Chile y Argentina. El cierre de la transacción está sujeto a la aprobación regulatoria en Chile, Argentina y Brasil.

En línea con nuestro compromiso con el mercado chileno, lanzamos el It Now IPSA, el primer fondo ETF que replica la

Evolución de la Cartera de Crédito | Chile

16,0

15,6

17,2

17,5 18,0

18,2 18,9

19,2 19,9

21,3 21,5

22,7 22,7

13,5

mar/12

jun/12 sep/12 Cartera de Crédito

dic/12 mar/13 jun/13 Cartera de Crédito en Moneda Corriente (2)

sep/13

R$ millones

Estado de Resultados | Chile 3T13 Producto Bancario Margen Financiero Ingreso por Prest. de Serv. y de Tarifas Bancarias Demás Ingresos Pérdidas con Créditos y Siniestros Netas de Recup. Gastos Administrativos y Tributarios Resultado antes de la Tributación y Participaciones Impuesto a la Renta y Contribución Social Beneficio Neto Recurrente Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio (%.a.a.) Retorno sobre el Activo Medio (% a.a.) Índice de Eficiencia

R$ mil millones

Variación 3T13 - 2T13

2T13 270 186 60 23 (70) (165) 34 (12) 22 2,7% 0,3% 61,2%

298 213 60 24 (51) (165) 81 (29) 52 6,5% 0,8% 55,5%

-9,5% -12,8% -0,1% -3,9% 37,2% -0,3% -57,6% -58,5% -57,2% -3,9 p.p. -0,5 p.p. 5,7 p.p.

(1) Moneda corriente del 30/09/13. La eliminación del efecto de la variación cambiaria se obtuvo a través de la aplicación de la tasa PTAX de cambio de 09/13 para los períodos analizados. Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A. 67

Negocios en el Exterior Paraguay Nuestra estrategia en los segmentos minorista y empresas, durante los últimos años, resultó en un aumento significativo en la participación en el mercado local. Somos líderes en el segmento de tarjetas de crédito, además de ocupar el primer lugar entre los bancos locales en términos de resultados, retorno sobre el patrimonio neto y depósitos (datos del Banco Central de Paraguay, agosto 2013). Durante los años 2011, 2012 y 2013 fuimos el banco con la marca más reconocida por los clientes, de acuerdo con la medición de IBOPE (Instituto Brasilero de Opinión Pública y Estadística) – filial en Paraguay, y fuimos reconocidos como el mejor banco de Paraguay por la revista Global Finance.

moneda corriente1) en el trimestre y de 25,0% (o 13,7% en moneda corriente1) con relación al mismo período del año anterior. Este crecimiento se explica por el aumento de la bancarización en el mercado local. El patrimonio neto fue de R$ 779 millones y el beneficio neto, al 30 de septiembre de 2013, fue de R$ 71 millones. Evolución de la Cartera de Crédito | Paraguay

2,8

Nuestros activos aumentaron 11,5% (o 9,3%, en moneda corriente1) en el trimestre y 40,0% (o 27,3%, en moneda corriente1) con relación a septiembre de 2012, debido principalmente al aumento de las operaciones de crédito y títulos y valores mobiliarios. La cartera de crédito en septiembre de 2013 alcanzó R$ 3,5 mil millones, un crecimiento de 6,1% (o 4,0% en

2,4

mar/12

2,6

2,9

2,8

3,1

jun/12 sep/12 Cartera de Crédito

3,1 3,2

3,2 3,2

R$ mil millones

3,3 3,4

dic/12 mar/13 jun/13 Cartera de Crédito en Moneda Corriente (2)

3,5 3,5

sep/13

R$ millones

Estado de Resultados | Paraguay

Variación 3T13

Producto Bancario Margen Financiero Ingreso por Prest. de Serv. y de Tarifas Bancarias Demás Ingresos Pérdidas con Créditos y Siniestros Netas de Recup. Gastos Administrativos y Tributarios Resultado antes de Tributación y Participaciones Impuesto a la Renta y Contribución Social Beneficio Neto Recurrente Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio (%.a.a.) Retorno sobre el Activo Medio (% a.a.) Índice de Eficiencia

2T13 149 100 47 1 (8) (63) 77 (6) 71 38,8% 5,0% 42,5%

3T13 - 2T13 153 114 39 0 (8) (56) 90 (6) 83 45,4% 6,2% 36,2%

-3,2% -12,7% 21,4% -2,5% 13,6% -13,6% -1,9% -14,5% -6,5 p.p. -1,3 p.p. 6,3 p.p.

Uruguay Somos el 2º mayor banco privado en Uruguay en términos de market share desde julio de 2012 y fuimos reconocidos como el mejor banco del país por Euromoney. Con el objetivo de mantener ese ritmo de crecimiento y penetración local, firmamos un contrato en junio de 2013 para la compra de la operación minorista del Citibank en el país, asumiendo así una cartera de más de 15 mil titulares de cuentas corrientes. Los activos adquiridos comprenden principalmente las operaciones con tarjeta de crédito que Citibank desarrolla en Uruguay bajo las filiaciones Visa, Mastercad y Diners, las cuales representaban en 2012 un poco más de 6% del market share uruguayo. La concreción de esa operación está sujeta a la aprobación de las autoridades regulatorias competentes. Nuestros activos ascendieron a R$ 8,1 mil millones, un crecimiento de 7,1% (o 14,2%, en moneda corriente1) comparado con junio de 2013 y de 33,7% (o 27,0% en moneda corriente1) con relación a septiembre de 2012, debido al

aumento de las operaciones de crédito y relaciones interfinancieras. La cartera de crédito ascendió a R$ 3,6 mil millones, en línea con el valor registrado en junio de 2013 y 43,8% (o 36,6% en moneda corriente1) superior al mismo período de 2012, debido principalmente a préstamos a empresas del segmento agroindustrial en moneda extranjera. El beneficio del tercer trimestre de 2013 fue de R$ 103 millones y el patrimonio neto aumentó a R$ 744 millones. Evolución de la Cartera de Crédito | Uruguay R$ mil millones

3,6 2,1 2,3

mar/12

2,4

2,6

2,5 2,6

jun/12

sep/12

Cartera de Crédito

2,9 2,8

3,0 2,8

dic/12

mar/13

jun/13

3,6 3,6

sep/13

Cartera de Crédito en Moneda Corriente (2)

R$ millones

Estado de Resultados | Uruguay

Variación 3T13

Producto Bancario Margen Financiero Ingreso por Prest. de Serv. y de Tarifas Bancarias Demás Ingresos Pérdidas con Créditos y Siniestros Netas de Recup. Gastos Administrativos y Tributarios Resultado antes de Tributación y Participaciones Impuesto a la Renta y Contribución Social Participaciones en el Beneficio Beneficio Neto Recurrente Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio (%.a.a.) Retorno sobre el Activo Medio (% a.a.) Índice de Eficiencia

3,4

2T13 258 145 111 2 (9) (120) 129 (19) (8) 103 55,9% 5,2% 46,4%

3T13 - 2T13 236 133 102 1 (9) (107) 119 (15) (7) 98 58,2% 5,5% 45,6%

9,2% 9,0% 8,9% 79,8% -5,6% 11,2% 8,6% 28,6% 18,2% 4,9% -2,3 p.p. -0,2 p.p. 0,8 p.p.

(1) Moneda corriente del 30/09/13. La eliminación del efecto de la variación cambiaria se obtuvo a través de la aplicación de la tasa PTAX de cambio de 09/13 para los períodos analizados. Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A. 68

Negocios en el Exterior Colombia

Perú

Nuestra presencia en el país viene creciendo, con la meta de figurar entre los tres principales bancos de inversión y mayoristas en los próximos cinco años. Entre los sectores evaluados como más atrayentes están los de minería, energía, petróleo, gas y áreas vinculadas a infraestructura. Al 30 de septiembre de 2013, la cartera de crédito alcanzó R$ 78,2 millones.

En Perú, tenemos una oficina de representación y estamos estudiando aumentar nuestras actividades en corporate y banco de inversión, siguiendo la misma línea de los negocios de Colombia para, de esta forma, aprovechar el fuerte crecimiento que el país viene presentando.

Destacamos que en julio de este año, Itaú BBA Colombia recibió el rating AAA por la agencia Fitch.

Itaucard México está centralizada en el mercado de tarjetas de crédito. Actualmente, mantiene un nivel de activo de R$ 105,6 millones.

México

Itaú BBA International Nuestras actividades bancarias son desarrolladas en Europa (Reino Unido, Suiza y Luxemburgo), Miami, Islas Caimán y Bahamas, sobre todo en dos líneas de negocio: · Corporate e Investment Banking: Atendemos las necesidades financieras de empresas con presencia y operaciones internacionales, destacándose las operaciones asociadas a financiamientos y relaciones de inversiones entre empresas en Latinoamérica y en Europa. Los diversos servicios que ofrecemos incluyen la originación de financiamiento estructurado, operaciones de cobertura de riesgos, financiamiento de exportaciones y consultoría para empresas europeas que invierten en Latinoamérica y empresas latinoamericanas en proceso de internacionalización. · Private Banking: Bajo la estructura societaria de Itaú BBA International, actuamos como gestor de las actividades de private banking en Luxemburgo, Miami, Bahamas y Suiza, ofreciendo

productos y servicios financieros especializados para clientes latinoamericanos con alto poder adquisitivo. Dando continuidad al proceso de reestructuración de nuestras actividades bancarias en Europa, el día 1 de febrero de 2013 se efectuó la incorporación de Banco Itaú BBA International S.A., con sede en Portugal, por Itaú BBA International Limited, con sede en el Reino Unido. El 17 de mayo de 2013, la entidad fue registrada como public limited company, bajo la designación de Itaú BBA International plc. El objetivo de esta reestructuración es permitir a Itaú BBA International un mejor desempeño, ampliar su base de clientes, reforzar su posicionamiento como plataforma internacional del grupo, mejorar y optimizar las fuentes de financiamiento, obtener una mayor diversificación de riesgo y alcanzar crecientes indicadores de rentabilidad. A continuación, presentamos algunas informaciones de nuestras operaciones consolidadas en Itaú BBA International:

Estado de Situación Patrimonial | Itaú BBA International

R$ millones

30/sep/13 Activo Circulante y Realizable a Largo Plazo Disponible Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Títulos Mobiliarios e Inst. Financ. Derivados Relaciones Interfinancieras e Interdependencias Operaciones de Crédito, Arrendamiento y Otros Créditos (Provisión para Creditos de Liquidación Dudosa) Otros Activos Cartera de Câmbio Otros Permanente Total de Activos Pasivo Circulante y Exigible a Largo Plazo Depósitos Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos Relaciones Interfinancieras e Interdependencias Obligaciones por Préstamos y Transferencias Instrumentos Derivados Cartera de Cambio Otras Obligaciones Resultados de Ejercicios Futuros Patrimonio Neto Total de Pasivos

En septiembre de 2013, los activos consolidados de Itaú BBA International ascendieron a R$ 19,5 mil millones, 5,7% superior a junio de 2013. Se observa un aumento del volumen de la cartera de crédito en el segmento corporate & investment banking y la variación positiva de las aplicaciones interfinancieras por depósitos en Bancos Centrales, en especial en el Federal Reserve.

30/jun/13

30/sep/12

19.373 340 3.434 2.081 0 8.739 (22) 4.800 4.435 365 173 19.545

18.316 348 3.077 2.273 0 8.021 (15) 4.612 4.121 491 177 18.494

16.052 313 2.298 2.036 0 7.492 (10) 3.923 3.636 286 180 16.233

17.353 7.599 4.364 3 0 535 4.516 335 25 2.167 19.545

16.319 6.876 4.369 1 0 663 4.102 308 23 2.151 18.494

14.782 5.885 3.993 1 2 660 3.668 574 20 1.431 16.233

resultado de títulos y valores mobiliarios, parcialmente compensado por el resultado positivo de la cartera de cambio. Los ingresos por servicios prestados se mantuvieron en línea con el trimestre anterior. Con relación a los gastos administrativos y tributarios, hubo un aumento de R$ 14 millones, principalmente por un aumento en los gastos de personal y servicios de terceros.

En el tercer trimestre de 2013, el margen financiero registró una disminución de R$ 63 millones, debido principalmente al

Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A. 69

Negocios en el Exterior Itaú Private Bank Internacional Itaú Private Bank Internacional es la unidad de gestión de fortunas en plataformas offshore, destinada a familias latinoamericanas con un mínimo de US$ 1 millón en activos disponibles para inversión. Ofrecemos a los clientes una cartera completa de soluciones de inversión y banking en nuestras operaciones de Miami (Banco Itaú Europa International), Luxemburgo (Banco Itaú Europa Luxemburgo) y Zurich (Banco Itaú Suisse S.A.), bancos constituidos exclusivamente para actividades de private banking. De esa forma, ponemos a disposición una gama amplia y especializada de servicios financieros y de gestión de activos para clientes latinoamericanos con alto poder adquisitivo, inclusive negociación y gestión de títulos y valores mobiliarios y otros instrumentos financieros, trusts  y vehículos de inversión en nombre de los clientes. Como parte de nuestra estrategia, estamos reduciendo nuestras actividades en Luxemburgo y los clientes actualmente atendidos en ese país están siendo transferidos para Suiza o Miami. Además de nuestras plataformas establecidas en Europa y en Estados Unidos bajo la estructura de Itaú BBA International, actuamos en otros países. En Chile, estamos situados entre los líderes del mercado local por medio de un joint venture com Munita, Cruzat & Claro (MCC), reconocida por su experiencia en la gestión de renta fija global. Por otro lado, equipos de relacionamiento dedicados se encuentran localizados en Asunción, Miami y Montevideo. Contamos también con oficinas en Nassau (Itaú Bank &Trust Bahamas Ltd.) y George Town (Itaú Bank &Trust Cayman Ltd.), incorporadas bajo sólidos sistemas legales basados en common law, que posibilitan la oferta de trusts y compañías offshore. Activos bajo Administración y Créditos a Clientes (1) R$ mil millones

37,1

37,4

jun/12

sep/12

38,6

38,2

dic/12

mar/13

41,7

41,7

jun/13

sep/13

31,1

mar/12

Los activos bajo administración (incluyendo depósitos de clientes) y créditos otorgados a clientes de nuestras actividades en el segmento private banking ascendieron a R$ 41,7 mil millones en septiembre de 2013, lo que significa un aumento de 11,6% (o 1,6% en moneda corriente2) con relación a septiembre del año pasado. Sin considerar el efecto del cambio, el saldo estuvo prácticamente en línea al presentado en junio de 2013. Productos y Servicios para Clientes Institucionales Extranjeros A los clientes institucionales extranjeros, les ofrecemos un paquete completo de productos y servicios, tales como gestión de recursos, custodia, inversiones alternativas, acciones, productos de renta fija y de tesorería. La atención es efectuada por profesionales basados en Nueva York, Londres, Hong Kong, Tokio y Dubai, así como por equipos especializados de productos localizados en Latinoamérica. (1) Incluye 50% de participación que tenemos en la MCC. (2) Moneda corriente del 30/09/13. La eliminación del efecto de la variación cambiaria fue obtenida a través de la aplicación de la tasa PTAX de cambio de 09/13 para los períodos analizados. Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A. 70

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Análisis Gerencial de la Operación

Itaú Unibanco Holding S.A. 72

estados contables completos Itaú Unibanco Holding S.A.

30 de septiembre de 2013

INFORME DE LA ADMINISTRACIÓN – Enero a Septiembre de 2013

Señores accionistas Presentamos el Informe de la Administración y los Estados Contables de Itaú Unibanco Holding S.A. (Itaú Unibanco) y de sus controladas correspondiente al período de enero a septiembre de 2013. Estos documentos siguen las normas establecidas por la Ley de Sociedades por Acciones, por el Consejo Monetario Nacional (CMN), por el Banco Central do Brasil (BACEN), por la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM), por la Superintendencia de Seguros Privados (SUSEP) y por el Consejo Nacional de Seguros Privados (CNSP). Las informaciones contenidas en este material están disponibles en el página web de Relaciones con Inversores del Itaú Unibanco: www.itau-unibanco.com.br/ri > Informaciones Financieras > Estados Contables > BRGAAP > 2013. Se puede acceder a los resultados también a través de dispositivos móviles y tabletas y usando nuestro aplicativo “Itaú RI” (APP).

1)

AMBIENTE ECONÓMICO

En los EE.UU., se ha mantenido la mejoría del mercado laboral, a pesos del ajuste fiscal en curso. Se han creado cerca de 180 mil puestos de trabajo por mes desde el inicio del año. Europa presentó un crecimiento de 0,29% en el segundo trimestre de 2013, luego de seis trimestres de recesión. Mientras los países avanzados mejoran, los emergentes aún siguen desacelerándose, sin embargo China pasó a mostrar señales de estabilización en el ritmo de estas actividades. El Fed (banco central estadunidense) en su reunión de septiembre decidió mantener los estímulos monetarios. Esa decisión trajo alivio de liquidez para los mercados emergentes. En el escenario local, a pesar que la economía presentó buen desempeño en el según trimestre, los fundamentos de la economía sugieren un crecimiento del PIB brasilero entre 2,0% y 2,5%, para el 2013, inferior a lo que se previa al inicio del año. Luego que negociarse el dólar en un nivel superior a 2,40 R$/US$, en la mitad del mes de agosto, el real se apreció, al final del trimestre, por las intervenciones de BACEN y por la decisión del Fed de postergar la reducción de estímulos, y pasó a negociarse cerca de 2,20 R$/US$. La inflación medida por el IPCA ha disminuido, pero sigue presionada. Los efectos del real más depreciado sobre los precios debe compensar la baja de la inflación de alimentos y el IPCA debe cerrar alrededor del 6% en 2013. Frente a la presión inflacionaria, el BACEN ha mantenido un ciclo de aumento de la tasa Selic, que, en el inicio de octubre, alcanzó 9,50%.

2)

DESTAQUES

2.1) Eventos Societarios/Asociaciones Recompra de acciones – en el tercer trimestre de 2013, adquirimos más de 14,5 millones de acciones preferidas de emisión propia por un monto total de R$ 406,3 millones, por un precio medio de R$ 28,02 por acción. Durante al año, adquirimos 23,5 millones de acciones preferidas de emisión propia, al precio medio de R$ 28,18. Voluntariamente y con el objetivo de mantener transparencia con los agentes del mercado de capitales, divulgamos mensualmente los montos negociados y los precios practicados en esas negociaciones. Para obtener más informaciones, accede www.itau-unibanco.com.br/ri > Gobierno Corporativo > Recompra de Acciones. Acuerdo entre Itaú Unibanco y Fiat – hemos renovado el 20 de agosto, por 10 años más, el acuerdo de cooperación comercial que mantenemos con Fiat ensambladora de automóviles, líder de ventas de vehículos en el mercado brasilero. Dicho acuerdo prevé la exclusividad en la oferta de financiamiento en campañas promocionales de Fiat para la venta de automóviles cero quilómetro y el uso exclusivo de la marca Fiat en actividades relacionadas al financiamiento de vehículos.

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Acta de Infracción de la Receita Federal do Brasil (RFB) – en agosto, comunicamos al mercado que la RFB emitió un acta de infracción, por un monto aproximado de R$ 18 mil millones, referente a la operación societaria de asociación entre Itaú y Unibanco. La RFB no está de acuerdo con la forma societaria adoptada para unificar las operaciones de Itaú y Unibanco. Ocurre que la operación, de la forma sugerida por la RFB, no encuentra respaldo ni siquiera en las normas aplicables a instituciones financieras en Brasil. En este sentido, contestamos el acta de infracción, afirmando que son apropiadas las operaciones realizadas, siendo inadecuado, por lo tanto, el entendimiento de la RFB de que hubo beneficio tributable. Consideramos remoto el riesgo de pérdida en el procedimiento fiscal en referencia, la misma que ha sido corroborado por nuestros abogados y asesores externos. Reafirmamos que las operaciones realizadas en el 2008 han sido legítimas, aprobadas por los órganos de la administración de las empresas correspondientes y sus respectivos accionistas y, posteriormente, aprobadas por las autoridades competentes, que son, CVM, BACEN y Consejo Administrativo de la Defensa Económica (CADE). 2.2) Aprobación de Órganos Reguladores Han sido aprobados en el tercer trimestre de 2013:  

Acuerdo de Accionistas de IRB - Brasil Resseguros S.A., por SUSEP, en relación al proceso de desestatización; Acuerdo con Banco Citibank S.A. para la compra de Credicard y Citifinancial, por CADE (pendiente de aprobación por BACEN).

2.3) Tecnología Nuestro nuevo data center, en construcción en el interior del estado de São Paulo, está con las obras en cual se encuentra en evolución conforme al plan y deberá estar finalizado en el primer trimestre de 2014. Ese nuevo data center será uno de los más grandes centros tecnológicos del mundo, con capacidad para soportar la expansión de las operaciones del banco en las próximas décadas, manteniendo nuestro compromiso de garantizar la disponibilidad de los servicios financieros buscando siempre la mejora continua de la calidad, agilidad y satisfacción de nuestros clientes. Nuestros canales digitales ofrecen nuevas funcionalidades con inversiones dedicados al perfeccionamiento y a la creación de nuevas herramientas para atender la creciente expansión de estos canales, como internet banking y mobile banking, proporcionando calidad en las operaciones de manera ágil, moderna y segura. Entre ellas tenemos: Biometría – ofrecemos más ventajas para los clientes registrados. Además de retirar dinero, ahora, los clientes pueden consultar saldo e informe de cuenta corriente sin usar la tarjeta ni la clave. La biometría permite realizar las operaciones simplemente a través de la identificación de la huella dactilar, sin la necesidad de digitar la clave, ofreciendo más seguridad y conforto para nuestros clientes. Para utilizar la biometría, es necesario sólo realizar el registro en cualquier agencia Itaú. Conta Certa Itaú (Cuenta Cierta Itaú) – en agosto, lanzamos esta nueva opción de cuenta para los clientes Itaú Empresas, que permite personalizar el conjunto de servicios, eligiendo las cantidades de comprobantes de pago, DOC’s, TED’s, custodia de cheques, entre otros, de acuerdo con sus necesidades. El mismo cliente elije, simula y contrata, a cualquier momento, cómo y cuándo precisar, siempre por internet. 2.4) Lanzamientos Redecard ahora es Rede – construimos una nueva marca, un nuevo posicionamiento y una nueva estrategia de negocios. Rede, un nombre más sencillo y directo, sintetiza los principales atributos de la compañía, dando como referencia tecnología, agilidad y modernidad, además de crear una personalidad joven y conectada. El foco de la empresa ha sido revisto, seguiremos dando atención al comerciante, pero también nos preocupamos con el cliente final ofreciendo una atención más próxima, rápida y tecnológica a través de los medios digitales y móviles. Siguiendo el objetivo de ser la principal asociada de vendedores de bienes y servicios que buscan ampliar el potencial de sus negocios, Rede ofrece a sus clientes una serie de productos que acompañan tendencias innovadoras de mercado. Entre ellos: Mobile Rede (captura de transacciones a través de dispositivo acoplado al teléfono inteligente o tableta para lectura de tarjeta, o digitación de los datos de la compra y firma del cliente) y e-Rede (en una sola plataforma, una solución ágil, eficiente, rápida y completa para pagos online utilizando un robusto sistema de seguridad antifraude). Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

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Para dar soporte a esa operación, cerca de 300 personas reforzarán el equipo comercial. En los últimos 2 años, se han invertido cerca de R$ 500 millones en la renovación y estandarización de 75% del parque de máquinas (50% de máquinas son inalámbricas – PDV). Rede, hasta el final del 1er semestre contaba con 1 millón de establecimientos acreditados y más de 1,7 millón de terminales, distribuidos en 89% de los municipios brasileros. Sus transacciones sumaban más de 1,6 mil millones. Nueva Filiación Hiper – promocionamos el lanzamiento de nuestra nueva filiación de tarjeta de crédito disponible para todos los consumidores brasileros, la filiación Hiper, aceptada en más de un millón de establecimientos acreditados por Rede, en todo territorio brasilero. Hiper es una evolución de la tarjeta Hipercard, la mayor filiación brasilera de tarjetas, que llega para atender consumidores que buscan un producto con beneficios inmediatos. El primer emisor de la filiación Hiper será Itaucard, para titulares y no titulares de cuentas corrientes del banco. Entre los beneficios, destacamos: (i) conversión de 120% del valor de la suscripción anual en bonificación para celulares, aplicable a todas las operadoras de telefonía que trabajan con el sistema de bonificación. (ii) tarjetas con el concepto Itaucard 2.0. ETF en Chile – lanzamos, en septiembre, el primer ETF (Exchange Traded Fund) de Chile, el It Now IPSA, que replica la rentabilidad de las 40 acciones con mayor presencia en el mercado chileno. ETF es un fondo de inversión negociado en bolsa de valores que se puede comprar o vender a cualquier momento, de la misma manera que la acción de cualquier compañía. En el año pasado, obtuvimos el derecho de uso exclusivo de las marcas registradas IPSA, IGPA e Inter-10 por el plazo de diez años, permitiendo la creación, negociación y transacción de ETFs de los principales índices de la Bolsa de Comercio de Santiago. 2.5) Premios y Reconocimientos Las Mejores en Dinero 2013 – promovido por la Revista Isto É Dinheiro, el ranking premia a las mejores empresas del año utilizando criterios de gestión, como: sustentabilidad financiera, recursos humanos, innovación y calidad, responsabilidad socio ambiental y gobierno corporativo. Obtuvimos por la séptima vez la mejor posición en el sector de bancos. Época NEGÓCIOS 360º – promovido por la Revista Época, el concurso es realizado en asociación con la Fundação Dom Cabral, que hace una evaluación completa de las mayores empresas de Brasil considerando las dimensiones: desempeño financiero, gobierno corporativo, prácticas de recursos humanos, innovación, visión de futuro y responsabilidad socio ambiental. Una vez más, conquistamos el 1º lugar en el sector de bancos en ese concurso que está en su segunda edición. 1000 Mejores Fondos de Inversión 2013 – promovido por el “Guía Exame Inversiones Personales”, a través de encuesta hecha por el Centro de Estudios en Finanzas de FGV (GVCef-FGV), fuimos electos el Mejor Gestor del Ano que destacó los mejores gestores para las carteras de consumo, alta renta, empresas e inversores institucionales. Entre los 1.000 fondos abiertos analizados, hemos sido electos también en las categorías de Mejor Gestor:    

Fondos en que los inversores aplican entre 50.000 y 250.000 reales (al por menor selectivo); Fondos DI y de corto plazo; Fondos de acciones indexados; y Fondos multimercado.

Latin American Executive Team 2013 – promovido por la Institutional Investor Magazine, la clasificación se obtiene a través de encuesta realizada a más de 800 gestores de fondos de inversión y de pensiones (analistas buy side), corretoras y bancos de inversión (analistas sell side) con presencia en América Latina. Presentado el 20 de agosto, ganamos seis de las ocho categorías de clasificación: Mejor Relaciones con Inversores, por Sell y Buy Sides; Mejor CEO, por Sell y Buy Sides; Mejor CFO de bancos, por Sell y Buy Sides; y Mejor Profesional de Relaciones con Inversores, por Buy Side. Latin America Research Team 2013 – por la primera vez, Itaú BBA ha sido clasificado como el equipo número uno de Research de América Latina. Best Cash Management Bank in Brazil – hemos sido reconocidos, por el sexto año consecutivo, por la Revista Euromoney, una de las publicaciones más importantes sobre el mercado financiero.

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3)

ACTUACIÓN

Banco Comercial Minorista Ofrecemos una amplia gama de productos y servicios bancarios para una base diversificada de personas físicas y personas jurídicas, titulares y no titulares de cuentas corrientes del banco. Tenemos más de 40 millones de clientes y 32,9 mil puntos de atención distribuidos por Brasil y por el exterior, a través de 4,1 mil agencias, 870 puestos de atención bancaria y más de 27,9 mil cajeros automáticos. Adicionalmente, a través de Itaú 30 horas, proporcionamos un medio de acceso para hacer consultas, pagos, inversiones y otras transacciones bancarias, sin la necesidad de recurrir al gerente. Nuestra cartera de productos incluye crédito y diversas opciones de Inversiones, seguros, cambio y corretaje, entre otros. En las operaciones de consumo, ofrecemos cinco servicios exclusivos Itaú Uniclass, con gerentes dedicados, consultoría para inversión, cajas exclusivos, atendimiento gerencial por teléfono y mayores limites de crédito. Ofrecemos atención especializada a nuestros clientes de alta renta a través de Itaú Personnalité y, con más de 20 años de experiencia en gestión de patrimonios, ofrecemos el Itaú Private Bank, el mayor private bank de América Latina. Para atender las necesidades de la empresa de nuestros clientes persona jurídica, ofrecemos el Itaú Empresas, donde los segmentos de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas son atendidos a través de una estructura dedicada, con productos y servicios específicos. Banco Mayorista e Inversiones Nuestras operaciones bancarias del segmento corporativo son realizadas a través del Itaú BBA, que actúa por medio de un equipo multidisciplinar, con agilidad para realizar tanto operaciones típicas de un banco comercial cuanto transacciones en mercados de capitales, fusiones y adquisiciones, ofreciendo completa atención a más de 3 mil de los mayores grupos empresariales de Brasil, Argentina, Chile, Colombia y Perú. También atendiendo aproximadamente 700 inversores institucionales y garantizando cobertura completa de las matrices de clientes internacionales por medio de las unidades en Europa, Nueva York y Shanghái. El pasado octubre, incorporamos 20 mil clientes a la gestión de lo Banco Mayorista. Las empresas con facturación anual superior a R$ 30 millones, que, antes, eran atendidas por la Banca Minorista, pasarán a contar con una estructura más especializada, que les proporciona atención personalizada. Por esa estructura, se ofrecen los mismos productos y servicios disponibles para el segmento Grandes Empresas, incluyendo aquellos prestados por el Banco de Inversiones para operaciones estratégicas de fusiones y adquisiciones o apertura de capital. Seguros Nuestro negocio de seguros está presente, principalmente, en los ramos de seguro de vida y accidente, extensión de garantía patrimonial y daños materiales para personas físicas y soluciones corporativas para persona jurídica. Con foco en la simplificación del portfolio de productos y en la eficiencia en los procesos de contratación, nuestros seguros se comercializan, entre otros canales, en nuestras agencias, por tele-marketing, internet, cajeros automáticos, terminales bancarios, corretoras locales independientes, corretoras multinacionales. Mantenemos una participación del 30% en el capital del Grupo Porto Seguro, seguradora líder en seguros de automóviles y de residencias en Brasil. Tenemos un acuerdo operativo con el Grupo Porto Seguro para la oferta y distribución, con exclusividad, de productos de seguros de residencias y de automóviles para los clientes de nuestra red en Brasil y Uruguay. Unidades Externas Estamos presentes en 19 países, además de Brasil, en actividades de banco comercial y operaciones de clientes institucionales, banco de inversiones, mayorista y private banking. Siete de estos países están ubicados en América del Sur, nuestra prioridad en la expansión internacional. Nuestra actuación abarca también América del Norte, América Central, Europa, Asia y Oriente Medio. En el período de enero a septiembre, nuestros negocios en el exterior alcanzaron un beneficio neto recurrente de R$ 1,4 mil millones, con activos totales de R$ 241,4 mil millones, equivalente a 12,3% y 22,3% del total del banco, respectivamente.

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4)

DESEMPEÑO

4.1) Índices Presentamos a seguir el desempeño de los principales indicadores financieros: %

Índices

30/sep/13

30/sep/12

p.p.

Variación

Retorno Recurrente sobre el Patrimonio Neto Medio - anualizado

19,8

19,4

0,4

Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio - anualizado

19,6

18,2

1,4

71,1

74,5

-3,4

1,4

1,5

-0,1

Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo

(1)

Retorno Recurrente sobre el Activo Medio - anualizado Retorno sobre el Activo Medio - anualizado

1,4

1,5

-0,1

Índice de Incumplimiento (90 días)

3,9

5,1

-1,2

Índice de Basilea - consolidado económico financiero

17,5

17,5

0,0

Índice de Inmovilización - consolidado operativo

49,8

45,5

4,3

(1) Calculado según criterios internacionales definidos en el Informe de Análisis Gerencial de la Operación.

4.2) Resultado R$ mil millones (1)

Estado de Resultado del Período

Resultado Bruto de La Intermediación Financiera Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa Ingresos por Recuperación de Créditos Dados de Baja como Pérdida Ingresos por Prestación de Servicios y Rentas de Tarifas Bancarias Resultado Operativo de Seguros, Previsión y Capitalización

Ene a Sep/13

%

Ene a Sep/12 Variación(2)

22,6

23,9

-5,1

(14,4)

(18,0)

-19,9

3,6

3,5

4,8

17,5

15,1

15,8

2,6

2,1

24,9

(25,9)

(24,6)

5,2

Gastos Tributarios

(3,3)

(3,3)

-0,7

Impuesto de Renta y Contribución Social

(2,8)

(2,5)

12,3

Gastos de Personal, Otros Gastos Administrativos y Operativos

Beneficio Neto Recurrente

11,2

10,5

5,8

Beneficio Neto

11,0

10,1

9,4

1,9

2,0

-2,4

Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio (neto de Impuestos) (1) Excluye los efectos no recurrentes de cada período. (2) El cálculo de la variación se basa en números reales.

El beneficio neto del período de enero a septiembre de 2013 alcanzó R$ 11,0 mil millones, con rentabilidad anualizada de 19,6% sobre el patrimonio neto promedio (18,2% en el mismo periodo del año anterior). El beneficio neto recurrente ha sido de R$ 11,2 mil millones, con rentabilidad anualizada de 19,8%. Han contribuido para la evolución del beneficio neto el crecimiento de 15,8% en los ingresos por prestación de servicios y rentas de tarifas bancarias, el crecimiento de 24,9% en el resultado de operaciones de seguros, previsión y capitalización, y la reducción de los gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa de 19,9%, en relación al mismo periodo de 2012. Resaltamos también el crecimiento de la cartera de crédito de 9,3%, principalmente en consignado, inmobiliario, grandes empresas y exterior, como impulsores del resultado a través de menores riesgos y provisiones. El resultado bruto de la intermediación financiera presentó una reducción de 5,1% y refleja nuestra estrategia de priorizar carteras de menor riesgo. El índice de eficiencia ajustado al riesgo alcanzó 71,1% al cierre de septiembre, en comparación a los 74,5% obtenidos en el mismo período de 2012.

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4.3) Estado de Situación Patrimonial Estado de Situación Patrimonial Activos Totales Cartera de Crédito con Avales y Fianzas Recursos Propios Libres, Captados y Administrados Deudas Subordinadas Patrimonio Neto Patrimonio de Referencia (consolidado económico-financiero)

R$ mil millones

%

30/sep/13

30/sep/12

(1)

1.082,8

960,2

12,8

456,6

417,6

9,3

1.570,3

1.349,0

16,4

54,4

48,5

12,1

78,3

79,0

-0,9

116,0

110,8

4,7

Variación

(1) El cálculo de la variación se basa en números reales.

4.3.1) Activos El total de activos consolidados fue de R$ 1,08 trillón, al final de septiembre de 2013, con crecimiento de 12,8%, en relación al mismo período del año anterior. Cabe señalar el aumento de 17,6% en la liquidez de la institución (disponibilidades sumadas a las aplicaciones interfinancieras de liquidez, circulantes). La diversificación de nuestros negocios se refleja en los cambios hechos en la composición de nuestra cartera de crédito y de nuestra captación, reduciendo los riesgos a segmentos específicos, que puedan ser más impactados por la volatilidad de la economía, como sigue: R$ millones

Cartera de Crédito

%

30/sep/13

30/sep/12

Variación

420.208

390.149

7,7

156.198

148.174

5,4

Tarjeta de Crédito

43.078

36.699

17,4

Crédito Personal

27.293

28.195

-3,2

Crédito Consignado

20.579

12.547

64,0

Brasil Personas Físicas

Vehículos

42.733

54.046

-20,9

Crédito Inmobiliario

22.515

16.687

34,9

Personas Jurídicas Grandes Empresas Micro, Pequeñas y Medianas Empresas América Latina Total con Avales y Fianzas

264.010

241.975

9,1

178.228

152.527

16,9

85.782

89.448

-4,1

36.354

27.454

32,4

456.561

417.603

9,3

Grandes empresas – Títulos Privados

24.455

20.030

22,1

Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados

481.017

437.632

9,9

Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados (ex-Vehículos)

438.284

383.587

14,3

El 30 de septiembre de 2013, el saldo de la cartera de crédito, incluyendo avales y fianzas, alcanzó R$ 456,6 mil millones, con crecimiento de 9,3% en relación a 30 de septiembre de 2012. Si consideramos también los riesgos de crédito que tomamos en la modalidad de títulos privados, esa evolución alcanza 9,9%. En Brasil, el saldo presentado por la cartera para personas físicas refleja nuestra estrategia de priorización por carteras de menor riesgo. Hechos importantes: Brasil Personas Físicas Somos líderes en el segmento de tarjeta de crédito en Brasil. De enero hasta septiembre de 2013, el monto negociado en tarjetas de débito y crédito alcanzó R$ Tarjeta de Crédito (Itaucard, Hipercard 181,5 mil millones, representando un incremento de 11,8% en relación al mismo período de 2012. El saldo de la cartera de crédito alcanzó R$ 43,1 mil millones, aumentando y asociaciones) 17,4% en relación al mismo período del año anterior.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

79

Nuestra cartera presentó un crecimiento importante de 64,0% en relación a 30 de septiembre de 2012. La cartera alcanzó 4,5% del total realizado por el banco, alcanzando R$ 20,6 mil millones. El Banco Itaú BMG Consignado S.A. inició su Crédito Consignado operación en diciembre de 2012 y está presente en todo territorio brasilero, ha alcanzado R$ 5,6 mil millones de la estimativa de R$ 12 mil millones esperada para los próximos 2 años, cuando se anunció la nueva institución. Retomamos el liderazgo en las concesiones de financiamiento para vehículos 0km el pasado septiembre. Desde el año pasado, reducimos el riesgo en ese segmento, hecho que nos permitió mejorar la calidad de la cartera, con mejores resultados en crédito. Concluimos el período con un saldo de R$ 42,7 mil millones, 20,9% menor a igual período del año anterior. En el tercer trimestre de 2013, las nuevas concesiones de financiamiento, leasing y Finame totalizaron R$ 5,2 mil millones, una evolución de 3,5% en relación al mismo período del año anterior.

Vehículos

Somos líderes en el financiamiento de inmuebles para persona física, entre los bancos privados brasileros. Nuestra oferta se realiza a través de la red de agencias bancarias, empresas inversoras y agencias inmobiliarias, así como por intermedio de nuestras asociaciones. Hasta el final de septiembre, realizamos aproximadamente 27,0 mil Crédito Inmobiliario financiamientos, un crecimiento del 34% en relación al mismo período del año anterior. La cartera de crédito inmobiliario alcanzó R$ 32,0 mil millones y presentó crecimiento de 33,1%, en comparación a septiembre de 2012, destacándose el incremento de 34,9% en la cartera de financiamiento para personas físicas. Personas Jurídicas

Banco Mayorista

La cartera del segmento Grandes Empresas, realizada por medio de Itaú BBA, está compuesta por préstamos en moneda brasilera y moneda extranjera, créditos direccionados (transferencias de BNDES, Crédito Rural e Inmobiliario) y garantías. En el período de enero a septiembre, destacamos las operaciones en moneda extranjera que tuvieron un crecimiento de 10,6%, principalmente en función de la devaluación cambial, y las operaciones de recursos direccionados que tuvieron un crecimiento de 28,7%, en comparación con el mismo período del año anterior. Entre las operaciones de las actividades de Itaú BBA, destacamos los derivados. El foco se concentró en operaciones de protección contra la exposición de monedas extranjeras, tasas de interés y commodities junto a nuestros clientes exportadores o con precios que acompañan los movimientos de los mercados internacionales. El volumen de operaciones contratadas entre enero y septiembre de 2013 ha sido de 33,9% más grande que el mismo período del año anterior.

América Latina Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay

Nuestra cartera de crédito presentó un crecimiento relevante de 32,4% (sin considerar el efecto de la variación cambiaria), en relación a septiembre de 2012. Principalmente por el aumento de las carteras de crédito en el segmento persona jurídica en Chile, Uruguay y Argentina, que evolucionaron 32,7%, 55,4% y 35,1%, respectivamente. En el segmento persona física, se destaca el aumento de 27,1% en la cartera de Chile, en relación a igual período del año pasado.

Incumplimiento más de 90 días 7,5% 5,1% 3,3%

set/12

6,9% 4,8% 3,2%

dez/12

6,7% 4,5% 2,9%

mar/13

entre 15 y 90 días 7,2%

6,4% 4,2% 2,5%

jun/13

6,3%

6,0% 3,9% 2,3%

set/13

4,2% 1,8% set/12

3,6% 1,5% dez/12

6,7% 5,9% 4,0% 1,9%

mar/13

5,4%

personas físicas

3,0%

total

1,4%

1,2%

personas jurídicas

jun/13

set/13

3,4%

En línea con nuestra política de concesión de crédito, el índice de incumplimiento total, considerándose el saldo de las operaciones en atraso hace más de 90 días, alcanzó 3,9% en 30 de septiembre de 2013, presentando una reducción de 1,2 punto porcentual, en relación a 30 de septiembre de 2012. Este indicador presentó el índice más bajo desde la asociación entre Itaú y Unibanco, ocurrida en 2008, influenciado principalmente por el Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

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cambio del perfil de crédito de nuestra cartera. Este indicador alcanzó 6,0%, para la cartera de clientes personas físicas, y 2,3%, para personas jurídicas, al final de septiembre de 2013, retrocediendo 1,5 p.p. y 1,0 p.p. respectivamente, en relación al mismo período del año anterior. El incumplimiento de corto plazo, medido a través del saldo de las operaciones con atraso entre 15 y 90 días, también presentó mejoría con relación al mismo periodo del año anterior. La reducción de 1,2 p.p. en el total de la cartera del banco ocurrió principalmente debido a la mejoría de 1,8 p.p. en el indicador de personas físicas. 4.3.2) Captaciones Los Fondos Propios Libres, Captados y Administrados totalizaron R$ 1,57 trillones el 30 de septiembre de 2013, con crecimiento de 16,4%, cuando comparado con el mismo período de 2012. De ese total, 45,9% están representados por Fondos de Inversión, Carteras Administradas y Provisiones Técnicas de Seguros, Previsión y Capitalización, 25,5% por Depósitos, Debentures y Fondos de Letras, 24,4% por Fondos Libres y Otras Obligaciones y 4,2% por Obligaciones por Transferencias, Depósitos Interfinancieros y Obligaciones por TVM en el Exterior. En relación a septiembre de 2012, aumentamos en 26,9% los depósitos à vista sumados a los de caja de ahorro, que son captados con costo más bajo, demostrando el atractivo de nuestra franquicia. El crecimiento de las captaciones (netas de lo que ha sido destinado a los Depósitos Obligatorios y Disponibilidades) posibilitó una mejoría en la relación entre la Cartera de Crédito y la Captación, alcanzando 76,5% en 30 de septiembre de 2013. 4.3.3) Solidez del Capital Índice de Basilea – Al final de septiembre de 2013, el índice alcanzó 17,5%, presentando manutención en relación al mismo periodo de 2012, hecho que ratifica nuestra solidez en la base de capital. Institución Calificadora – En el inicio de octubre, la Moody’s divulgó un cambio en la perspectiva de la clasificación de crédito soberano brasilero desde positiva a estable, basándose en las siguientes consideraciones: (i) las principales métricas de crédito se están deteriorando; (ii) la economía está pasando por un largo período de bajo crecimiento y; (iii) deterioro en la calidad de la información de las cuentas del gobierno. En consecuencia de esa alteración, la institución calificadora cambió de positiva para estable la perspectiva de las clasificaciones (i) de emisor y depósito de largo plazo en escala global y moneda local y (ii) de largo plazo de depósito, deuda sénior y subordinada en moneda extranjera de Itaú Unibanco Holding S.A. Adicionalmente, en función de la revaluación hecha por la institución sobre la capacidad del gobierno brasilero de dar respaldo sistémico para el sistema financiero, la Moody’s rebajó las clasificaciones: (i) de emisor de largo plazo en escala global y moneda local y (ii) de programas/deuda sénior de largo plazo en escala global y moneda extranjera de Itaú Unibanco Holding S.A. Para obtener más informaciones sobre las clasificaciones, accede www.itau-unibanco.com.br/ri > Opinión del Mercado > Ratings. 4.4) Servicios

Gestión de Activos

En septiembre de 2013, alcanzamos R$ 376,3 mil millones en recursos bajo gestión, de acuerdo con la clasificación de gestión ANBIMA, el que representa 15,5% del mercado. En el año, tuvimos un crecimiento total de 9,6%, principalmente por los fondos de multimercado y DI. Además de fuerte presencia local, tenemos profesionales estratégicamente ubicados internacionalmente, buscando oportunidades y soluciones de inversión adecuadas para los clientes globales.

Servicios de Custodia

En el mercado de custodia, sumamos R$ 930,6 mil millones de activos, de acuerdo con la clasificación de gestión ANBIMA, el septiembre de 2013, que representa un crecimiento de 2%, en relación al mismo período del año anterior. En la prestación de servicios de registro de acciones, representamos 63,5% del total de las empresas listadas en BM&FBOVESPA.

Kinea

Empresa de gestión de inversiones alternativas controlada por Itaú Unibanco, tiene R$ 5,5 mil millones de activos bajo gestión, situándose entre las mayores gestoras de Brasil en los segmentos de fondos inmobiliarios, fondos hedge y private equity.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

81

Seguros

La evolución de las primas de seguros fue de 10,9% en relación a los nueve primeros meses del año anterior, alcanzando R$ 4.303 millones (sin incluir nuestra participación en Porto Seguro, en la cual mantenemos una participación de 30% de su capital). Los productos Vida Individual y Accidentes Personales han sido los que mantuvieron mayor evolución en el tercer trimestre con récord de ventas, resultado de la campaña en la red de agencias. El seguro tarjeta protegida también tuvo un crecimiento representativo sea en la apertura de cuentas sea en los terminales de caja, con aumentos de 122% y 81%, respectivamente, en relación al tercer trimestre de 2012. Las provisiones técnicas de seguros alcanzaron R$ 9,7 mil millones en septiembre de 2013.

Previsión

Con el alta de las tasas de interés futuras, en el inicio del trimestre, fueron impactados los fondos de renta fija del mercado de seguro previsional. La captación total de los planos de previsión totalizaron R$ 12,8 mil millones en el acumulado del año, una reducción de 5,2%, comparado con el mismo período del año anterior. Los ingresos con tasas de administración aumentaron 17,3%, en el mismo período, alcanzando um importante R$ 826,3 millones. Las provisiones técnicas crecieron 13,4% en relación a septiembre de 2012, totalizando R$ 86,0 mil millones al final del período.

Capitalización

Las provisiones técnicas de capitalización alcanzaron R$ 3,0 mil millones el 30 de septiembre de 2013, presentando crecimiento de 3,2% en los pasados 12 meses. La recaudación con títulos de capitalización alcanzó R$ 1.758 millones entre enero y septiembre, un aumento de 18,8% en relación a igual período de 2012.

Consorcio

Sistema de autofinanciamiento para la compra parcelada de inmuebles y vehículos, el consorcio complementa nuestro portfolio de productos. Por ser una prestación de servicio, la administración de consorcio no genera riesgo de Incumplimiento ni asignación de capital de crédito para la institución. Los ingresos de consorcio de enero a septiembre de 2013 fueron de R$ 274 millones, representando un crecimiento de 79,8%, en relación al mismo período del año anterior.

Medios Electrónicos de Pago (Rede e Hipercard)

Nuestro negocio es uno de los más grandes en adherencia y adquisición multibanderas de crédito, débito, tarjetas de beneficios (voucher) y de tiendas (private label) en Brasil. Además, realizamos la captura, la transmisión, el procesamiento y la liquidación financiera de las transacciones de tarjetas de crédito y de débito, anticipación de cuentas por cobrar, disponibilidad de terminales, consulta de cheques, e-commerce, programas de fidelización con asociados y informe electrónico, entre otros. Desde el segundo semestre de 2013, Rede captura las transacciones de Hipercard. Con eso, Hipercard cuenta, hoy, con la infraestructura y la red de equipos de captura de Rede, en todo Brasil, aumentando la eficiencia de la operación y su presencia en el ámbito brasilero.

Banco de Inversión

Destacamos, entre enero y septiembre de 2013, nuestra operación Fusiones y Adquisiciones, que prestó asesoría financiera para 26 transacciones, totalizando US$ 9,6 mil millones. En renta fija, participamos en operaciones de obligaciones, pagarés y securitizaciones, que totalizaron R$ 10,7 mil millones, en el periodo de enero a septiembre de este año. En emisiones internacionales de renta fija, actuamos como joint bookrunner de ofertas con volumen total de US$ 18,8 mil millones. En renta variable, alcanzamos el 1er lugar de la clasificación de Originación de ANBIMA, en pasado septiembre, con volumen de operaciones de R$ 3,2 mil millones.

4.5) Mercado de Acciones Valor de Mercado – Al cierre del tercer trimestre de 2013, somos el 22º mayor banco del mundo, bajo el criterio de valor de mercado (R$ 156,4 mil millones), según la clasificación de Bloomberg. Volumen negociado – En el acumulado del año, diariamente movemos R$ 676,8 millones en las bolsas de valores donde se negocian nuestras acciones, con un volumen medio diario de R$ 333,5 millones (ITUB3 e ITUB4), en BM&FBOVESPA y R$ 343,3 millones (ITUB) en la NYSE (New York Stock Exchange). Dividendos/Intereses sobre el Capital Propio – En el acumulado del año, pagamos o aprovisionamos R$ 1.912,6 millones en dividendos e intereses sobre el capital propio, neto de impuestos. El payout (neto) en los últimos doce meses fue de 30,7%. Relaciones con el mercado – Participamos de 20 conferencias y road shows en Brasil y en el exterior y realizamos 19 de las 22 reuniones Apimec (Asociación de los Analistas y Profesionales de Inversiones del Mercado de Capitales) programadas para este año, fortaleciendo nuestra relación con accionistas, analistas e inversores de los mercados de capitales. Aprovechamos para reforzar el invito, para nuestro público de relacionamiento, para la próxima reunión Apimec en São Paulo, que se realizará en el día 12 de noviembre. Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

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R$

Acciones

30/sep/13 (1)

Beneficio Neto Recurrente por acción (1) Beneficio Neto por acción (1) Valor Patrimonial por acción (2) Cantidad de Acciones en Circulación (en miles) Dividendos/Intereses sobre el Capital Propio Neto por acción (2)(3)

Precio de la acción preferida (ITUB4) (2)(3) Precio de la acción ordinaria (ITUB3) (3) Precio de la acción preferida /Beneficio Neto por acción (3) Precio de la acción preferida /Patrimonio Neto por acción (4)(5) Valor de Mercado (mil millones)

2,25 2,22 15,79 4.956.804 0,39 31,56 30,17 14,19 2,00 156,4

30/sep/12

2,12 2,03 15,89 4.970.068 0,39 27,85 24,96 13,70 1,75 138,4

%

Variación

5,9 9,4 -0,6 -0,3 -0,5 13,3 20,9 3,6 14,1 13,0

(1) Calculado con base en la media ponderada de la cantidad de acciones; (2) La cantidad de acciones en circulación y el precio de la acción fueron ajustados para reflejar la bonificación de 10% ocurrida en 20 de mayo de 2013; (3) Con base en la cotización promedia en el último día del período; (4) Calculado con base en la cotización de promedia de las acciones preferidas en el último día del período (cotización de la acción PN promedia multiplicada por la cantidad de acciones en circulación al final del período); (5) R$ 152,6 mil millones considerando la cotización del cierre de las acciones ON y PN multiplicada por el total de acciones en circulación de cada clase de acción.

5)

PERSONAS

Contábamos con cerca de 94,3 mil colaboradores, al final del primer semestre de 2013, incluyendo más de 6 mil colaboradores en unidades en el exterior. La remuneración fija del personal sumada a sus cargas sociales y beneficios totalizó aproximadamente R$ 7,8 mil millones en este periodo. Iniciamos el proceso selectivo para el Programa Trainee 2014, que recibió 18,3 mil inscripciones este año. Entre os inscriptos, se encuentran jóvenes de todo Brasil, además de nuestros internos y colaboradores elegibles para el programa. En noviembre, se publicará el resultado final para los candidatos. El pasado 11 de octubre, se firmó el acuerdo sindical referente a las Negociaciones Colectivas 2013/2014, resultando en un incremento de 8% en los salarios de los bancarios, además de otros beneficios.

6)

SUSTENTABILIDAD

Por la 14ª vez consecutiva, fuimos elegidos para componer el Dow Jones Sustainability World Index (DJSI), principal índice de sustentabilidad del mundo, en su edición 2013/2014. Somos el único banco latinoamericano en participar de la composición del índice, desde su creación. En esta edición, alcanzamos la mejor nota del sector bancario en los temas relacionados a “Políticas / Acciones anti-crimen”, “Gestión de Marca” y “Estabilidad Financiera y Riesgo Sistémico”. La nueva cartera incluye solamente ocho empresas brasileiras, dos de ellas son compañías relacionadas (Itaú Unibanco e Itaúsa). Esto demuestra la importancia del tema sustentabilidad corporativa en nuestra cultura organizacional y visión de largo plazo. Fuimos elegidos como una de las empresas con mejores prácticas ambientales de Brasil con el Premio Época Empresa Verde (Revista Época), somos una de las empresas líderes del Premio Época de Mudanças Climáticas [Cambios Climáticos] y fuimos premiados en seis categorías en el Premio Empresario Amigo del Deporto (Ministerio del Deporto), somos una de las empresas que hicieron mayores inversiones en el sector por medio de la Ley de Incentivo al Deporte, apoyando proyectos deportivos y paradeportivos. Publicamos, en este último trimestre, o Índice Itaú de Bien Estar Social 2013. Desarrollado por nuestro equipo de estudio económico, este indicador lleva en consideración, además de las condiciones económicas, las condiciones humanas y la distribución de renta en Brasil. Al inicio de este año, lanzamos la plataforma #issomudaomundo que tiene como objetivo establecer un enlace entre nuestro propósito de ser agente de transformación en la vida de las personas, nuestras causas y los diversos proyectos que reciben inversiones de Itaú para los pilares de educación, cultura, deporte y movilidad urbana. Después de Bike Rio, Bike Sampa, Bike PoA y Bike PE, ha sido la vez del Bike Salvador en asociación con el Gobierno de Bahia, lanzado el mes pasado. En octubre, reeditamos la campaña nacional de incentivo à lectura para niños. En esta acción, los adultos serán invitados a leer para los niños y, para apoyar esa invitación, Itaú ofrecerá gratuitamente 4,4 millones de libros infantiles. El objetivo es movilizar y sensibilizar la sociedad de la importancia de leer para un niño, mostrando como ese gesto puede contribuir para la garantía de sus derechos, para el desarrollo de la capacidad de aprender, de expresarse, además de fortalecer el vínculo afectivo entre el niño y el adulto y de Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

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estimular, desde temprano, el gusto por la lectura. Desde el 2010, el programa entregó más de 30 millones de libros.

7)

AUDITORÍA - Instrucción CVM nº 381

Procedimientos Adoptados por la Sociedad La política de actuación de Itaú Unibanco Holding S.A., y subsidiarias, en la contratación de servicios no relacionados a la auditoría externa de nuestros auditores independientes, se fundamenta en la reglamentación aplicable y en los principios internacionalmente aceptados que preservan la independencia del auditor. Estos principios consisten en: (a) el auditor no debe auditar su propio trabajo, (b) el auditor no debe ejercer funciones gerenciales en las empresas de su cliente y (c) el auditor no debe promover los intereses de su cliente. En el período de enero a septiembre del 2013, no fueron prestados por los auditores independientes y partes vinculadas, servicios no relacionados a la auditoría externa en nivel superior a 5% del total de los honorarios relativos a los servicios de auditoría externa. Según se establece en la instrucción CVM nº 381, enumeramos los otros servicios prestados y su fecha de contratación:  

07 de enero, 20 de marzo, 31 de julio y 28 de agosto – adquisición de materiales técnicos; 28 de febrero – revisión de los aspectos relacionados al programa de continuidad de negocios.

Justificativa de los Auditores Independientes – PricewaterhouseCoopers La prestación de otros servicios profesionales no relacionados a la auditoría externa, anteriormente descritos, no afecta la independencia ni la objetividad en la conducción de los exámenes de auditoría externa efectuados a Itaú Unibanco y subsidiarias. La política de actuación con Itaú Unibanco en la prestación de servicios no relacionados a la auditoría externa se fundamenta en los principios que preservan la independencia del Auditor Independiente y todos han sido observados en la prestación de los referidos servicios, incluyendo su aprobación por el Comité de Auditoría.

8)

BACEN – Circular nº 3.068/01

Itaú Unibanco declara tener la capacidad financiera y la intención de mantener hasta su vencimiento los títulos clasificados en la categoría “Mantenidos hasta el Vencimiento”, en monto de R$ 3,7 mil millones, representando 1,3% del total de títulos y valores mobiliarios.

9) IFRS (International Financial Reporting Standards)/BRGAAP Divulgamos los estados financieros consolidados de acuerdo con las normas internacionales de información financiera (IFRS), en la misma fecha de esta publicación, en conformidad con Notificación Circular CVM/SEP 01/13.

10) AGRADECIMIENTOS Agradecemos a nuestros colaboradores, por su dedicación y talento, que nos permiten obtener resultados consistentes, y a nuestros clientes y accionistas por la confianza que nos atribuyen.

(Aprobado en la Reunión del Consejo de Administración de 28 de octubre de 2013).

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

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ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Presidente Pedro Moreira Salles

DIRECTORIO Director Presidente Roberto Egydio Setubal

Vicepresidentes Alfredo Egydio Arruda Villela Filho Roberto Egydio Setubal

Directores Vicepresidentes Alfredo Egydio Setubal (*) Candido Botelho Bracher

Consejeros Alfredo Egydio Setubal Candido Botelho Bracher Demosthenes Madureira de Pinho Neto Gustavo Jorge Laboissière Loyola Henri Penchas Israel Vainboim Nildemar Secches Pedro Luiz Bodin de Moraes Ricardo Villela Marino

Directores Ejecutivos Caio Ibrahim David Claudia Politanski Eduardo Mazzilli de Vassimon Ricardo Baldin

COMITE DE AUDITORIA Presidente Gustavo Jorge Laboissière Loyola Miembros Alkimar Ribeiro Moura Eduardo Augusto de Almeida Guimarães Geraldo Travaglia Filho Guy Almeida Andrade Luiz Alberto Fiore

Directores Alexsandro Broedel Lopes Ana Tereza de Lima e Silva Prandini Eduardo Hiroyuki Miyaki Emerson Macedo Bortoloto Robert George Stribling Rodrigo Luis Rosa Couto Rogério Paulo Calderón Peres

(*) Director de Relaciones con Inversionistas

CONSEJO FISCAL Presidente Iran Siqueira Lima Consejeros Alberto Sozin Furuguem Luiz Alberto de Castro Falleiros

Contador Reginaldo José Camilo CRC-1SP – 114.497/O-9

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

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ITAÚ UNIBANCO S.A.

Director Presidente y Director General Roberto Egydio Setubal Directores Vicepresidentes Alexandre de Barros Alfredo Egydio Setubal Caio Ibrahim David Claudia Politanski Eduardo Mazzilli de Vassimon José Castro Araújo Rudge Márcio de Andrade Schettini Marco Ambrogio Crespi Bonomi Ricardo Villela Marino Directores Ejecutivos André Sapoznik Carlos Eduardo Monico Fernando Marsella Chacon Ruiz Flavio Augusto Aguiar de Souza Gustavo Adolfo Funcia Murgel Luis Antonio Rodrigues Luís Fernando Staub Milton Maluhy Filho Directores Adilso Martins de Lima Adriano Cabral Volpini Alberto Fernandes Alexandre Jadallah Aoude Alexsandro Broedel Lopes Álvaro de Alvarenga Freire Pimentel Ana Carla Abrão Costa Ana Tereza de Lima e Silva Prandini Andréa Matteucci Pinotti Cordeiro Carlos Eduardo de Castro Carlos Eduardo Maccariello Carlos Henrique Donegá Aidar Carlos Orestes Vanzo Cesar Padovan Cícero Marcus de Araújo Cintia Carbonieri Araújo Claudio César Sanches Claudio José Coutinho Arromate Cristiane Magalhães Teixeira Portella Cristina Cestari Spada Daniel Luiz Gleizer Edilson Pereira Jardim Fabiana Pascon Bastos

Directores (Continuación) Fernando Barçante Tostes Malta Fernando Della Torre Chagas Fernando José Costa Teles Fernando Mattar Beyruti Flávio Delfino Junior Francisco Vieira Cordeiro Neto Gabriel Amado de Moura Guilherme Martins Vasconcelos Henrique Pinto Echenique João Antonio Dantas Bezerra Leite Jorge Luiz Viegas Ramalho José Félix Valencia Ríos José Isern José Virgilio Vita Neto Leila Cristiane Barboza Braga de Melo Luís Eduardo Gross Siqueira Cunha Luis Tadeu Mantovani Sassi Luiz Antonio Nogueira de França Luiz Eduardo Loureiro Veloso Luiz Fernando Butori Reis dos Santos Luiz Severiano Ribeiro Marcello Siniscalchi Marcelo Boock Marcelo da Costa Lourenço Marcelo Luis Orticelli Marco Antonio Sudano Marcos Antônio Vaz de Magalhães Marcos Vanderlei Belini Ferreira Mario Luiz Amabile Messias dos Santos Esteves Osvaldo José Dal Fabbro Paulo Meirelles de Oliveira Santos Renata Helena de Oliveira Tubini Ricardo Lima Soares Ricardo Orlando Ricardo Ribeiro Mandacaru Guerra Ricardo Urquijo Lazcano Roberto Fernando Vicente Rodrigo Luis Rosa Couto Rogério Carvalho Braga Rogério Paulo Calderón Peres Romildo Gonçalves Valente Rooney Silva Sergio Guillinet Fajerman Sergio Souza Fernandes Júnior Wagner Bettini Sanches

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

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BANCO ITAÚ BBA S.A. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Presidente Roberto Egydio Setubal Vicepresidentes Alfredo Egydio Setubal Candido Botelho Bracher Consejeros Antonio Carlos Barbosa de Oliveira Caio Ibrahim David Eduardo Mazzilli de Vassimon Henri Penchas João Dionísio Filgueira Barreto Amoêdo

DIRECTORIO Director Presidente Candido Botelho Bracher Directores Vicepresidentes Alberto Fernandes Daniel Luiz Gleizer Jean-Marc Robert Nogueira Baptista Etlin José Roberto Haym Directores Ejecutivos Alexandre Jadallah Aoude Álvaro de Alvarenga Freire Pimentel André Luís Teixeira Rodrigues Fernando Fontes Iunes José Augusto Durand

Directores Alberto Zoffmann do Espírito Santo Alexandre Enrico Silva Figliolino André Carvalho Whyte Gailey André Ferrari Antonio José Calheiros Ribeiro Ferreira Caio Ibrahim David Cristiano Rogério Cagne Eduardo Cardoso Armonia Eduardo Corsetti Elaine Cristina Zanatta Rodrigues Vasquinho Emerson Savi Junqueira Fabio Massashi Okumura Flávio Delfino Junior Gilberto Frussa Ilan Goldfajn João Carlos de Gênova Luiz Felipe Monteiro Arcuri Trevisan Marcello Peccinini de Chiaro Marcelo Ariel Rosenhek Marco Antônio Sudano Mário Lúcio Gurgel Pires Mário Luís Brugnetti Rodrigo Pastor Faceiro Lima Thales Ferreira Silva Vanessa Lopes Reisner

ITAÚ SEGUROS S.A.

Director Vicepresidente Fernando José Costa Teles Directores Adriano Cabral Volpini Alexsandro Broedel Lopes Antonio Eduardo Márquez de Figueiredo Trindade Cláudio José Coutinho Arromate Fernando Barçante Tostes Malta (*) Henrique Pinto Echenique Mario Luiz Amabile (*) Elegido en la AGE de 14/08/2013. Em fase de homologación por SUSEP.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

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ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. Estado de Situación Patrimonial Consolidado (Nota 2a) (En Miles de Reales)

Activo

Nota

Circulante

30/09/2013

30/09/2012

793.348.881

Disponibilidades Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Aplicaciones en el Mercado Abierto Aplicaciones en el Mercado Abierto - Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas SUSEP Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos Financieros Derivados

706.038.456

0

14.466.493

13.103.962

4b y 6

192.458.860

162.895.073

0

169.580.802

142.631.765

11b

3.107.401

2.550.201

0

19.770.657

17.713.107 180.685.791

4c, 4d y 7

203.098.781

Cartera Propia

0

62.556.363

50.363.127

Relacionados a Compromisos de Recompra

0

27.293.249

29.028.595

Relacionados a Prestación de Garantías

0

6.976.675

6.061.433

Títulos Objeto de Operaciones con Compromiso de Recompra de Libre Movimiento

0

46.674

88.986

Relacionados al Banco Central

0

12.983.586

12.591.352

Instrumentos Financieros Derivativos

0

7.140.410

6.289.799

Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas – Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL

11b

79.779.392

69.856.629

Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas – Otros Títulos

11b

6.322.432

6.405.870

0

73.070.551

68.050.957

Relaciones Interfinancieras Pagos y Cobranzas a Liquidar

0

6.015.643

3.642.547

Depósitos en el Banco Central

0

67.001.420

64.359.216

SFH - Sistema Financiero de la Habitación

0

1.599

1.106

Corresponsales

0

51.889

32.654

Transferencias Interfinancieras Relaciones Interdependencias Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financieiro y Otros Créditos

0

-

15.434

0

98.045

45.053

8

199.763.834

190.369.182

Operaciones con Características de Concesión de Crédito

4e

213.468.759

205.865.976

(Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa)

4f

(13.704.925)

(15.496.794)

0

107.643.952

87.441.291

Cartera de Cambio

9

52.982.235

40.328.553

Ingresos a Recibir

0

1.599.211

1.278.004

Operaciones con Emisores de Tarjetas de Crédito

4e

19.978.743

17.466.525

4m I y 11b

4.636.052

3.832.954

0

3.281.112

2.612.552

13a

25.166.599

21.922.703

Otros Créditos

Crédito con Operaciones de Seguros y Reaseguros Negociación e Intermediación de Valores Diversos Otros Valores y Bienes

4g

2.748.365

3.447.147

Bienes No Destinados a Uso

0

168.304

151.515

(Provisiones para Desvalorizaciones)

0

(47.482)

(42.148)

Primas No Ganadas de Reaseguros

4m I

714.658

703.734

Gastos Anticipados

4g y 13b

Realizable a Largo Plazo

0

1.912.885

2.634.046

274.873.312

231.030.307

804.451

447.218

Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez

4b y 6

Aplicaciones en el Mercado Abierto

0

387

5

Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros

0

804.064

447.213

Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos Financieros Derivados Cartera Propia

4c, 4d y 7

69.011.104

53.870.599

0

42.407.993

33.015.876 11.117.179

Relacionados a Compromisos de Recompra

0

16.569.334

Relacionados a Prestación de Garantías

0

545.104

611.621

Instrumentos Financieros Derivativos

0

4.722.572

4.755.155

11b

4.766.101

4.370.768

Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas – Otros Títulos Relaciones Interfinancieras - SFH - Sistema Financiero de la Habitación

0

709.581

665.268

Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financieiro y Otros Créditos

8

161.623.237

141.758.683

Operaciones con Características de Concesión de Crédito

4e

173.570.855

153.944.316

(Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa)

4f

(11.947.618)

(12.185.633)

0

40.442.889

32.944.074

9

6.688

621.334

13a

40.436.201

32.322.740

4g

2.282.050

1.344.465

4m I

269.443

-

4g y 13b

2.012.607

1.344.465

Otros Créditos Cartera de Cambio Diversos Otros Valores y Bienes Primas No Ganadas de Reaseguros Gastos Anticipados Permanente

0

14.564.629

23.147.466

4h y 15a Il

3.067.996

3.324.158

Participaciones en Subsidiarias y Entidades Controladas en Conjunto

0

2.345.214

2.365.544

Otras Inversiones

0

996.570

1.163.906

(Provisión para Pérdidas)

0

(273.788)

Inversiones

Inmovilizado de Uso

(205.292)

4i y 15b

6.108.484

5.330.113

Inmuebles de uso

0

3.814.520

3.367.455

Otras Inmovilizaciones de Uso

0

9.862.468

9.177.275

(Depreciaciones Acumuladas)

0

(7.568.504)

(7.214.617)

Valor Llave

4j y 15b

44.983

Intangible

4k y 15b

5.343.166

4.424.266

Derechos Por Adquisición de Nóminas de Pago

0

1.202.565

1.668.789

Otros Activos Intangibles

0

6.092.547

4.812.760

(Amortización Acumulada)

0

(1.951.946)

(2.057.283)

Total del Activo

1.082.786.822

10.068.929

960.216.229

Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

88

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. Estado de Situación Patrimonial Consolidado (Nota 2a) (En Miles de Reales)

Pasivo

Nota

Circulante

30/09/2013

30/09/2012

596.435.351

498.055.041

4b y 10b

192.810.585

159.641.813

Depósitos a la Vista

-

37.816.640

29.817.694

Depósitos en Efectivo de Ahorro

-

98.227.575

77.413.953

Depósitos Interfinancieros

-

7.324.006

9.261.769

Depósitos a Plazo

-

49.442.364

43.148.397

Depósitos

Captaciones en el Mercado Abierto

4b y 10c

175.113.985

134.124.016

Cartera Propia

-

73.630.824

67.401.791

Cartera de Terceros

-

100.216.519

66.487.407

Cartera Libre Movimiento

-

1.266.642

234.818

4b y 10d

25.775.077

32.853.856

Recursos de Letras Inmobiliarias, Hipotecarias, de Crédito y Similares

-

19.651.889

23.008.711

Recursos de Debentures

-

220

2.616.549

Obligaciones por Títulos y Valores Mobiliarios en el Exterior

-

6.122.968

7.228.596

Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos

-

7.625.626

4.303.979

Cobranzas y Pagos a Liquidar

-

5.099.684

3.167.626

Corresponsales

-

2.525.942

1.136.353

-

5.365.585

4.055.688

Recursos en Tránsito de Terceros

-

5.330.107

4.048.132

Transferencias Internas de Recursos

-

35.478

7.556

4b y 10e

37.607.335

30.292.811

Préstamos

-

25.431.043

18.623.732

Transferencias

-

12.176.292

11.669.079

Relaciones Interfinancieras

Relaciones Interdependencias

Obligaciones por Préstamos y Transferencias

Instrumentos Financieros Derivados Provisiones Técnicas de Seguros, Previsión y Capitalización

4d y 7h

5.040.150

5.036.698

4m II y 11a

11.457.411

11.478.348 116.267.832

Otras Obligaciones

-

135.639.597

Cobranza y Recaudación de Tributos y Similares

-

4.430.366

4.517.450

Cartera de Cambio

9

53.308.271

40.495.090

Sociales y Estatutarias

16b II

2.385.194

2.335.915

Fiscales y de Previsión

4m, 4o y 14c

7.843.061

8.375.074

-

6.703.864

5.099.896

4e

42.172.662

38.979.670

Negociación e Intermediación de Valores Operaciones con Tarjetas de Crédito Deudas Subordinadas

10f

4.347.233

4.631.588

Diversas

13c

14.448.946

11.833.149

-

405.164.984

381.248.470

4b y 10b

59.468.640

72.277.542

Exigible a Largo Plazo Depósitos Depósitos Interfinancieros

-

355.763

254.083

Depósitos a Plazo

-

59.112.877

72.023.459

Captaciones en el Mercado Abierto

4b y 10c

120.022.467

111.147.697

Cartera Propia

-

91.064.610

94.345.489

Cartera Libre Movimiento

-

28.957.857

16.802.208

4b y 10d

24.896.558

24.190.179

Recursos de Letras Inmobiliarias, Hipotecarias, de Crédito y Similares

-

14.624.349

16.814.606

Obligaciones por Títulos y Valores Mobiliarios en el Exterior

-

10.272.209

7.375.573

4b y 10e

35.693.745

26.560.967

Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos

Obligaciones por Préstamos y Transferencias Préstamos

-

6.515.533

3.370.086

Transferencias

-

29.178.212

23.190.881

Instrumentos Financieros Derivados Provisiones Técnicas de Seguros, Previsión y Capitalización

4d y 7g

4.165.030

4.088.688

4n II y 11a

87.300.193

75.802.710

-

73.618.351

67.180.687

9

6.794

629.586

Otras Obligaciones Cartera de Cambio Fiscales y de Previsión

4n, 4o y 14c

12.769.661

13.041.071

Deudas Subordinadas

10f

50.046.294

43.912.152

Diversas

13c

10.795.602

9.597.878

Resultados de Ejercicios Futuros

4p

1.085.103

812.922

Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias

16e

1.841.757

1.121.285

Patrimonio Neto

16

78.259.627

78.978.511

Capital Social

-

60.000.000

45.000.000

Reservas de Capital

-

854.358

812.352

Resultados Acumulados

-

20.138.600

33.503.773

Ajustes de Valuación Patrimonial

4c, 4d y 7d

Acciones en Tesorería

-

Total del Pasivo

(815.451) (1.917.880) 1.082.786.822

1.189.720 (1.527.334) 960.216.229

Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

89

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. Estado Consolidado de Resultados (Nota 2a) (En Miles de Reales)

Nota Ingresos por Intermediación Financiera Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos Resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados Ingresos Financieros de las Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización Resultado de Operaciones de Cambio Resultado de las Aplicaciones Obligatorias Gastos por Intermediación Financiera Operaciones de Captación en el Mercado Gastos Financieros de Provisiones Técnicas de Seguros, Previsión y Capitalización Operaciones de Préstamos y Transferencias Resultado de la Intermediación Financiera Antes de los Créditos de Liquidación Dudosa Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa Ingresos por Recuperación de Créditos dados de Baja como Pérdida Resultado Bruto de la Intermediación Financiera Otros Ingresos (Gastos) Operativos Ingresos de Prestación de Servicios Administración de Recursos Servicios de Cuenta Corriente Tarjetas de Crédito Operaciones de Crédito y Garantías Prestadas Servicios de Cobranza Otros Ingresos de Tarifas Bancarias Resultado de Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización Gastos de Personal Otros Gastos Administrativos Gastos Tributarios Resultado de Participaciones en Subsidiarias, Entidades Controladas en Conjunto y Otras Inversiones Otros Ingresos Operativos Otros Gastos Operativos Resultado Operativo Resultado no Operativo Resultado Antes de la Tributación Sobre el Beneficio y Participaciones Impuesto de Renta y Contribución Social Debidos sobre Operaciones del Periodo Referentes a Diferencias Temporarias Participaciones en el Beneficio - Administradores - Estatutarias - Ley nº 6.404 del 15/12/1976 Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Beneficio Neto

11c 11c 8d I 13d 13e 11c 13f 13g 4o y 14a II 15a lll 13h 13i 4o y 14a I 16e

Media Ponderada de la Cantidad de Acciones en Circulación Beneficio Neto por Acción - R$ Valor Patrimonial por Acción - R$ (Em Circulación al 30/09)

16a

01/01 a 30/09/2013 67.629.290 43.313.370 18.009.052 2.241.423 991.670 3.073.775 (34.242.170) (29.829.253) (1.901.022) (2.511.895) 33.387.120 (10.739.752) (14.384.990) 3.645.238 22.647.368 (8.501.804) 12.228.791 2.641.025 544.602 5.535.078 1.278.990 1.060.583 1.168.513 5.275.810 2.649.825 (11.236.674) (10.749.334) (3.295.589) 264.694 240.989 (3.880.316) 14.145.564 23.828 14.169.392 (2.842.971) (6.648.155) 3.805.184 (181.748) (94.735) 11.049.937

01/01 a 30/09/2012 76.334.176 45.900.362 19.557.163 5.314.080 1.001.844 4.560.727 (37.989.523) (31.515.987) (4.803.337) (1.670.199) 38.344.653 (14.482.032) (17.959.140) 3.477.108 23.862.621 (10.278.068) 10.767.367 2.232.894 453.188 4.748.607 1.165.739 1.051.608 1.115.331 4.348.110 2.121.522 (10.286.591) (10.549.893) (3.317.217) 189.878 193.633 (3.744.877) 13.584.553 (285.951) 13.298.602 (2.531.032) (6.769.073) 4.238.041 (122.972) (542.453) 10.102.145

4.968.122.233 2,22 15,79

4.969.731.087 2,03 15,89

105.587 11.155.524 2,25

438.832 10.540.977 2,12

Informaciones Complementarias .

Exclusión de los Efectos no Recurrentes Beneficio Neto sin los Efectos no Recurrentes Beneficio Neto por Acción - R$

2a y 22k

Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

90

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. Estado del Flujo de Efectivo Consolidado (En Miles de Reales)

Nota Beneficio Neto Ajustado Beneficio Neto Ajustes al Beneficio Neto Opciones de Otorgamiento Reconocidas Ajustes a Valor de Mercado de Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados (Activos/ Pasivos) Efecto de las Variaciones de las Tasas de Cambio en Efectivo y Equivalentes de Efectivo Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa Gastos de Intereses y Variación Cambial de las Operaciones con Deuda Subordinada Gastos de Intereses de Operaciones con Debentures Gastos Financieros Provisiones Técnicas de Previsión y Capitalización Depreciaciones y Amortizaciones Ajuste de Obligaciones Legales - Fiscales y de Previsión Ajuste de Provisión de Pasivos Contingentes Tributos Diferidos Resultado de Participaciones en Subsidiarias, Entidades Controladas en Conjunto y Otras Inversiones Ingreso de Intereses y Variación Cambial de Títulos y Valores Mobiliarios Disponibles para la Venta Ingreso de Intereses y Variación Cambial de Títulos y Valores Mobiliarios a ser Mantenidos hasta su Vencimiento (Ganancia) Pérdida en la Venta de Activos Financieros Disponibles para la Venta (Ganancia) Pérdida en la Venta de Inversiones (Ganancia) Pérdida en la Venta de Bienes no de Uso Propio (Ganancia) Pérdida en la Venta del Inmovilizado Resultado de los Accionistas No Controladores Otros Variación de Activos y Obligaciones (Aumento) Reducción en Activos Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados (Activos/Obligaciones) Depósitos Obligatorios en el Banco Central del Brasil Relaciones Interfinancieras y Relaciones Interdependencias (Activos/Pasivos) Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos Otros Créditos y Otros Valores y Bienes Operaciones de la Cartera de Cambio y Negociación e Intermediación de Valores (Activos/Obligaciones) (Reducción) Aumento en Obligaciones Depósitos Captaciones en el Mercado Abierto Recursos por Emisión de Títulos Obligaciones por Préstamos y Transferencias Operaciones con Tarjetas de Crédito (Activos/Pasivos) Provisiones Técnicas de Seguros, Previsión y Capitalización Cobranza y Recaudación de Tributos y Similares Otras Obligaciones Resultado de Ejercicios Futuros Pago de Impuesto de Renta y Contribución Social Efectivo Neto Proveniente/(Aplicado) en las Actividades Operativas Intereses sobre el Capital Propio/Dividendos Recibidos de Subsidiarias Recursos de la Venta de Títulos y Valores Mobiliarios Disponibles para la Venta Recursos del Rescate de Títulos Valores Mobiliarios a ser Mantenidos hasta su Vencimiento Venta de Bienes no de Uso Propio Venta de Inversiones Venta de Inmovilizado de Uso Contratos del Intangible Cancelados Adquisición de Títulos y Valores Mobiliarios Disponibles para la Venta Adquisición de Títulos y Valores Mobiliarios a ser Mantenidos hasta su Vencimiento Adquisición de Inversiones Adquisición de Inmovilizado de Uso Adquisición de Intangible Efectivo Neto Proveniente/(Aplicado) en las Actividades de Inversión Captación de Obligaciones por Deuda Subordinada Rescate de Obligaciones por Deuda Subordinada Captación de Obligaciones por Debentures Rescate de Obligaciones por Debentures Variación de la Participación de los Accionistas No Controladores Adquisición de participación minoritaria en Redecard S.A. Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones Adquisiciones de Acciones para Tesorería Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Pagados a Accionistas no Controladores Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Pagados Efectivo Neto Proveniente/(Aplicado) en las Actividades de Financiamiento

7h

01/01 a 30/09/2013 21.053.196 11.049.937 10.003.259 165.422

01/01 a 30/09/2012 27.687.716 10.102.145 17.585.571 151.500

268.713 (1.482.945) 14.384.990 3.093.938 41.463 1.901.022 1.731.928 (814.063) 519.636 (3.805.184) (264.694) (5.684.236)

(930.095) (1.246.762) 17.959.140 3.310.483 132.004 4.803.337 1.645.983 634.853 335.811 (4.238.041) (189.878) (3.706.845)

(336.502) 262.747 (60.430) (10.141) (2.416) 94.735 (725) 416.009 (35.431.267) (1.823.198) (2.789.192) (3.300.048) 2.043.628 (34.272.449) 2.716.401 1.993.591 35.847.276 9.087.417 6.353.523 (2.867.111) 14.175.873 (3.438.676) 3.135.945 4.014.553 5.454.869 (69.117) (5.055.257) 16.413.948 79.154 28.553.997 360.937 88.295 208.428 41.863 63.137 (22.219.754) (531.438) (80.038) (1.707.499) (1.239.099) 3.617.982 (3.072.536) (1.610.296) 362.893 147.440 (662.215) (9.532) (5.145.831) (9.990.077)

(401.047) (879.625) (235.252) (15.774) 6.641 542.453 (93.315) 20.395.014 (46.859.056) (28.416.038) (25.386.620) (643.477) 35.116.322 (30.427.169) 743.097 2.154.829 67.254.070 (10.717.067) 56.453.176 3.909.068 251.718 (1.256.209) 8.329.215 3.661.475 6.645.983 (23.289) (5.611.052) 42.471.678 15.577 15.267.052 342.820 71.676 386.866 214.731 (643) (26.975.859) (205) (897.123) (1.258.799) (1.228.698) (14.062.605) 16.579.927 (10.321.154) 1.500.000 (54.251) 348.314 (10.807.152) 197.888 (99.045) (682.058) (5.003.160) (8.340.691)

Aumento/(Reducción) en Efectivo y Equivalentes de Efectivo

10.041.853

20.068.382

Efectivo y Equivalentes de Efectivo al Inicio del Período Efecto de las Variaciones de las Tasas de Cambio en Efectivo y Equivalentes de Efectivo Efectivo y Equivalentes de Efectivo al Final del Período

40.935.830 1.482.945 52.460.628

37.616.895 1.246.762 58.932.039

15b

15a lll

7i

15b 15b

16e

4a y 5

Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

91

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. Estado Consolidado del Valor Agregado (En Miles de Reales)

Nota

01/01 a 30/09/2013

01/01 a 30/09/2012

77.308.781

78.996.825

Intermediación Financiera

67.629.290

76.334.176

Prestación de Servicios e Ingresos de Tarifas Bancarias

17.504.601

15.115.477

Ingresos

Resultado de las Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa

8d

Otras

2.649.825

2.121.522

(10.739.752)

(14.482.032)

264.817

Gastos Intermediación Financiera Otras Insumos Adquiridos de Terceros

(92.318)

(38.122.486)

(41.734.400)

(34.242.170)

(37.989.523)

(3.880.316)

(3.744.877)

(8.570.618)

(8.614.088)

Materiales, Energía y Otros

13g

(262.531)

(298.436)

Servicios de Terceros

13g

(2.427.884)

(2.423.464)

(5.880.203)

(5.892.188)

Procesamiento de Datos y Telecomunicaciones

13g

(2.661.544)

(2.625.572)

Propaganda, Promociones y Publicaciones

13g

(729.413)

(674.094)

Otras

Instalaciones Transportes

13g

(883.292)

(955.478)

(339.510)

(376.322) (384.744)

Seguridad

13g

(408.427)

Viajes

13g

(139.939)

(139.182)

(718.078)

(736.796)

Otras

30.615.677

Valor Agregado Bruto Depreciación y Amortización

13g

Valor Agregado Neto Producido por la Entidad Valor Agregado Recibido en Transferencia Valor Agregado Total a Distribuir Distribución del Valor Agregado

15a lll

28.648.337

(1.388.241)

(1.217.863)

29.227.436

27.430.474

264.694

189.878

29.492.130

27.620.352

29.492.130

27.620.352

10.198.758

34,6%

9.206.415

33,3%

Remuneración Directa

8.138.992

27,6%

7.544.363

27,3%

Beneficios

1.575.454

5,3%

1.126.465

4,1%

484.312

1,6%

535.587

1,9%

7.358.224

24,9%

7.051.397

25,5%

6.695.043

22,7%

6.499.197

23,5%

9.997

0,0%

18.290

0,1%

653.184

2,2%

533.910

1,9%

790.475

2,7%

717.942

2,6%

11.144.672

37,8%

10.644.598

38,5%

2.137.760

7,2%

2.201.800

8,0%

8.912.177 94.735

30,2%

7.900.345 542.453

28,6%

Personal

F.G.T.S. Impuestos, Tasas y Contribuciones Federales Estaduales Municipales Remuneración de Capitales de Terceros - Alquileres Remuneración de Capitales Propios Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Beneficios Retenidos/(Pérdida) del Período Participación de los no controladores en los Beneficios Retenidos

0,3%

2,0%

Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

92

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. Estado de Situación Patrimonial (En Miles de Reales) Activo

Nota

Circulante Disponibilidades Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Aplicaciones en el Mercado Abierto

4b y 6

12.215.047 45.720 184.405

25.146.990 15.773 24.007.541

4c, 4d y 7 15a I 13a 4g

68.892 115.513 11.358.780 11.358.780 621.165 621.165 4.977

134.362 23.873.179 23.455 23.455 1.096.828 24.736 1.072.092 3.393

-

39.086.112

21.226.554

4b y 6

38.338.051

14.571.634

4c, 4d y 7 13a 4h y 15a I 4i

748.061 56.004.913 56.004.791 56.004.791 122 107.306.072

6.462.126 6.462.126 192.794 57.202.675 57.202.478 57.202.478 197 103.576.219

840.582 104.110 18.667 717.805 286.569 151.120 247.740 32.376 19.130.706 500.000 18.630.706 1.297.293 17.315.721 17.692 87.334.784 60.000.000 854.358 29.213.757 (815.451) (1.917.880) 107.306.072

5.974.293 5.154.518 18.667 801.108 518.960 85.773 150.988 45.387 13.441.549 500.000 12.941.549 945.131 11.979.856 16.562 84.160.377 45.000.000 812.352 38.685.639 1.189.720 (1.527.334) 103.576.219

Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros Títulos y Valores Mobiliários y Instrumentos Financieros Derivados Cartera Propia Otros Créditos Ingresos a Recibir Diversos Otros Valores y Bienes – Gastos Anticipados Realizable a Largo Plazo Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez - Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros TÍTULOS Y VALORES MOBILIARIOS E INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVATIVOS Cartera Propia Otros Créditos - Diversos Permanente Inversiones Participaciones en Controladas Inmovilizado de Uso Total del Activo

30/09/2013

30/09/2012

Pasivo Circulante Depósitos - Depósitos Interfinancieros Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos Otras Obligaciones Sociales y Estatutarias Fiscales y de Previsión Deudas Subordinadas Diversas Exigible a Largo Plazo Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos Otras Obligaciones Fiscales y de Previsión Deudas Subordinadas Diversas Patrimonio Neto Capital Social Reservas de Capital Resultados Acumulados Ajustes de Valuación Patrimonial (Acciones en Tesorería) Total del Pasivo

4b y 10b 4b y 10d 16b II 4n, 4o y 14c 10f 4b y 10d 4n, 4o y 14c 10f 16 4c, 4d y 7d -

Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.

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93

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. Estado de Resultados (En Miles de Reales)

01/01 a 30/09/2013

Nota

Ingresos por Intermediación Financiera Resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados 0 0

Gastos por Intermediación Financiera Operaciones de Captación en el Mercado

0

Resultado Bruto de la Intermediación Financiera 0

Otros Ingresos (Gastos) Operativos Gastos de Personal

0

Otros Gastos Administrativos

0 14a II

Resultado de Participaciones en Controladas

15a I

Otros Ingresos (Gastos) Operativos

Impuesto de Renta y Contribución Social

2.524.558

2.350.694

(750.676)

(747.201)

(750.676)

(747.201)

1.773.882

1.603.493

5.719.218

5.836.411 (153.606)

(26.703)

(30.420)

(171.431)

(162.726)

(40.398)

6.233.593 (50.430)

0

7.493.100

7.439.904

0

18.857 7.511.957

18.383 7.458.287

551.962

791.970

0 4p

Debidos sobre Operaciones del Periodo Referentes a Diferencias Temporarias Participaciones en el Beneficio - Administradores - Estatutarias - Ley nº 6.404 del 15/12/1976

(62.566)

52.052

614.528

739.918

(10.679)

Beneficio Neto Media Ponderada de la Cantidad de Acciones en Circulación

2.350.694

6.133.477

0

Resultado Operativo Resultado no Operativo Resultado Antes de la Tributación Sobre el Beneficio y Participaciones

2.524.558

(175.727)

Gastos Tributarios

01/01 a 30/09/2012

16a

Beneficio Neto por Acción - R$ Valor Patrimonial por Acción - R$ (Em Circulación al 30/09)

(2.065)

8.053.240

8.248.192

4.968.122.233

4.969.731.087

1,62 17,62

1,66 16,93

105.587 8.158.827 1,64

438.832 8.687.024 1,75

Informaciones Complementarias .

Exclusión de los Efectos no Recurrentes Beneficio Neto sin los Efectos no Recurrentes Beneficio Neto por Acción - R$

2a y 22k

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94

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (Nota 16) (En Miles de Reales)

Capital Social

45.000.000

Saldos al 01/01/2012

Reservas de Capital 763.413 -

Resultados Acumulados 34.422.444

Ajustes de Valuación Patrimonial (Nota 7d) (139.142)

Beneficios Acumulados

(Acciones en Tesorería)

Total

-

(1.663.562)

-

-

-

(99.045)

78.383.153 (99.045)

65.176

-

-

235.273

197.888

Adquisiciones de Acciones para Tesorería

-

Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones

-

(102.561)

Otorgamiento de Opciones Reconocidas

-

151.500

-

-

-

-

Complemento de Intereses sobre el Capital Propio Pagados el 13/03/2012 - Ejercicio 2011

-

-

(1.450)

-

-

-

(1.450)

Pago de Intereses sobre el Capital Propio el 13/03/2012 – Declarados después del 31/12/2011

-

-

(1.846.923)

-

-

-

(1.846.923)

Ajustes de Valuación Patrimonial: Variación del Ajuste a Valor de Mercado

-

-

-

Beneficio Neto

-

-

-

Distribuciones: Reserva Legal

1.328.862 -

8.248.192

-

1.328.862

-

8.248.192

-

-

412.410

-

(412.410)

-

Reservas Estatutarias

-

-

5.633.982

-

(5.633.982)

-

Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio

-

-

-

(2.201.800)

-

45.000.000 -

812.352 48.939

Saldos al 01/01/2013

45.000.000

843.694

Capitalización de las Reservas - AGE del 19/04/2013

15.000.000

Saldos al 30/09/2012 Variación en el Período

Adquisiciones de Acciones para Tesorería

-

-

-

151.500

(2.201.800)

38.685.639 4.263.195

1.189.720 1.328.862

-

(1.527.334) 136.228

84.160.377 5.777.224

39.993.495

1.506.889

-

(1.523.500)

85.820.578

(15.000.000)

-

-

-

-

-

-

(662.215) 267.835

(662.215)

Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones

-

(154.758)

34.363

-

-

Otorgamiento de Opciones Reconocidas

-

165.422

-

-

-

-

Complemento de Intereses sobre el Capital Propio Pagados el 14/03/2013 - Ejercicio 2012

-

-

(1.977)

-

-

-

(1.977)

Pago de Intereses sobre el Capital Propio el 14/03/2013 – Declarados después del 31/12/2012 - R$ 0,3824 por acción

-

-

(1.727.604)

-

-

-

(1.727.604)

-

-

(2.336.840)

-

-

14.500

-

8.053.240

Ajustes de Valuación Patrimonial: Variación del Ajuste a Valor de Mercado Ganancia/ Pérdida Actuarial em Obligaciones de Beneficios Pos Empleo Beneficio Neto

-

-

-

-

-

-

(2.336.840) 14.500

-

-

-

-

8.053.240

147.440 165.422

Distribuciones: Reserva Legal

-

-

402.662

-

(402.662)

-

Reservas Estatutarias

-

-

5.512.818

-

(5.512.818)

-

Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio

-

-

-

(2.137.760)

-

60.000.000 15.000.000

Saldos al 30/09/2013 Variación en el Período

854.358 10.664

29.213.757 (10.779.738)

(815.451) (2.322.340)

-

(2.137.760)

(1.917.880) (394.380)

87.334.784 1.514.206

Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.

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95

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. Estado del Flujo de Efectivo (En Miles de Reales) 01/01 a 30/09/2013 3.750.454 8.053.240 (4.302.786) 165.422 2.243.647 (614.528) (6.133.477) 43.308 (7.225) 67 612.480 44.898 567.582 4.362.934 8.166.995 (5.049.564)

01/01 a 30/09/2012 2.293.992 8.248.192 (5.954.200) 151.500 826.593 (739.918) (6.233.593) 43.308 (2.147) 57 567.551 137.208 430.343 2.861.543 8.762.626 (6.802.463)

(944.075) (259.985) 10 1.913.381 104.110 (767.071) 13.125 147.440 (662.215) (5.145.831) (6.310.442)

(6.471.950) (201.451) (11) (4.713.249) 322.074 6.447.155 (340.352) 13.125 197.888 (99.045) (5.003.160) 1.537.685

Aumento / (Reducción) Neto en Efectivo y Equivalentes de Efectivo

(34.127)

(314.021)

Efectivo y Equivalentes de Efectivo al Inicio del Período Efecto de las Variaciones de las Tasas de Cambio en Efectivo y Equivalentes de Efectivo Efectivo y Equivalentes de Efectivo al Final del Período

141.514 7.225 114.612

462.009 2.147 150.135

Nota Beneficio Neto Ajustado Beneficio Neto Ajustes al Beneficio Neto Otorgamiento de Opciones Reconocidas Gastos de Intereses y Variación Cambial de las Operaciones con Deuda Subordinada Tributos Diferidos Resultado de Participaciones en Controladas Amortización de Mayor Valor Pagado (Goodwill ) Efecto de las Variaciones de las Tasas de Cambio en Efectivo y Equivalentes de Efectivo Otros Variación de Activos y Obligaciones (Aumento) Reducción en Otros Créditos y Otros Valores y Bienes (Reducción) Aumento en Otras Obligaciones Efectivo Neto Proveniente / (Aplicado) en las Actividades Operativas Intereses sobre el Capital Próprio / Dividendos Recibidos (Aumento) Reducción en Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez (Aumento) Reducción en Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados (Activos / Pasivos)

15a I

(Aquisición) Venta de Inversiones (Aquisición) Venta de Inmovilizado de Uso Efectivo Neto Proveniente / (Aplicado) en las Actividades de Inversión Aumento (Reducción) en Depósitos Captación de Obligaciones por Deuda Subordinada Rescate de Obligaciones por Deuda Subordinada (Aumento) Reducción en Recursos por Emisión de Títulos Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones Adquisiciones de Acciones para Tesorería Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Pagados Efectivo Neto Proveniente / (Aplicado) en las Actividades de Financiamiento

4a y 5

Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

96

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. Estado del Valor Agregado (En Miles de Reales)

01/01 a 30/09/2013 3.116.406

01/01 a 30/09/2012 3.111.025

2.524.558

2.350.694

591.848

760.331

(750.676)

(747.201)

(750.676)

(747.201)

(26.344)

(30.083)

(11.407)

(12.924)

Propaganda, Promociones y Publicaciones

(1.248)

(1.726)

Gastos con Servicios del Sistema Financiero

(3.196)

(3.175)

Nota Ingresos Intermediación Financiera Otros Gastos Intermediación Financiera Insumos Adquiridos de Terceros Servicios de Terceros

Seguros

(2.639)

(3.314)

Otros

(7.854)

(8.944)

2.339.386

Valor Agregado Bruto

(67)

Depreciación y Amortización Valor Agregado Neto Producido por la Entidad

(57)

2.339.319

2.333.684

6.133.477

6.233.593

Valor Agregado Total a Distribuir

8.472.796

8.567.277

Distribución del Valor Agregado

8.472.796

8.567.277

183.759

152.617

182.279

150.643

1.136

1.549

344

425

235.506

166.188

235.468

166.172

38

16

Valor Agregado Recibido en Transferencia

Personal Remuneración Directa

15a I

2.333.741

Beneficios F.G.T.S. Impuestos, Tasas y Contribuciones Federales Municipales

291

280

8.053.240

8.248.192

2.137.760 5.915.480

2.201.800 6.046.392

Remuneración de Capitales de Terceros - Alquileres Remuneración de Capitales Propios Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio Beneficios Retenidos / (Pérdida) del Período

Las Notas Explicativas forman parte integral de estos Estados Contables.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

97

ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. Notas Explicativas a los Estados Contables Períodos del 01/01 al 30/09 de 2013 y 2012 (En Miles de Reales) Nota 1 – Contexto Operacional Itaú Unibanco Holding S.A. (ITAÚ UNIBANCO HOLDING) es una sociedad abierta que, junto con empresas subsidiarias y controladas, actúa en Brasil y en el exterior, en la actividad bancaria en todas las modalidades por medio de sus carteras comercial, de inversión, de crédito inmobiliario, de crédito, financiamiento e inversión y de arrendamiento mercantil, inclusive las de operaciones de cambio y en las actividades complementarias, destacándose las de Seguros, Previsión Privada, Capitalización, Corretaje de Títulos y Valores Mobiliarios y Administración de Tarjetas de Crédito, Consorcios, Fondos de Inversión y Carteras Administradas.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

98

Nota 2 – Presentación de los Estados Contables a) Presentación de los Estados Contables Los Estados Contables de ITAÚ UNIBANCO HOLDING y de sus Controladas (ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO) fueron elaborados de acuerdo con la Ley de Sociedades por Acciones, incluyendo las alteraciones introducidas por la Ley nº 11.638, del 28/12/2007, y Ley nº 11.941, del 27/05/2009, en conformidad, cuando se aplica, con las normas del BACEN, del Consejo Monetario Nacional (CMN), de la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM), de la Superintendencia de Seguros Privados (SUSEP) y del Consejo Nacional de Seguros Privados (CNSP), que incluyen prácticas y estimativas contables en lo que se refiere a la constitución de provisiones y valoración de activos financieros. Para posibilitar el análisis del Beneficio Neto, se presenta después del Estado de Resultados Consolidado el “Beneficio Neto Sin los Efectos no Recurrentes”, destacándose ese efecto en un único rubro denominado “Exclusión de los Efectos no Recurrentes” (Nota 22k). Según determina el párrafo único del artículo 7º de la Circular nº 3.068, del 08/11/2001, del BACEN, los títulos y valores mobiliarios clasificados como títulos para negociación (Nota 4c) se presentan en el Estado de Situación Patrimonial, en el Activo Circulante, independiente de sus fechas de vencimiento. Las Operaciones de Arrendamiento Mercantil y Financiero se presentan a valor presente en el Estado de Situación Patrimonial, y los ingresos y gastos relacionados, que representan el resultado financiero de esas operaciones, se presentan agrupados en el rubro Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos del Estado de Resultados. Las Operaciones de Adelanto sobre Contratos de Cambio son reclasificadas de Otras Obligaciones – Cartera de Cambio para Operaciones de Crédito. El resultado de Cambio se presenta en forma ajustada, con la reclasificación de gastos e ingresos, a efecto de representar exclusivamente la variación y diferencias de tasas incidentes sobre las cuentas patrimoniales representativas de monedas extranjeras. b) Consolidación Según se determina en el párrafo 1º, del artículo 2º, de la Circular nº 2.804, del 11/02/1998, del BACEN, los estados contables de ITAÚ UNIBANCO HOLDING comprenden la consolidación de sus dependencias en el exterior. Los saldos de las cuentas patrimoniales y de resultados y los valores de las transacciones entre las empresas consolidadas son eliminados. Están consolidados los fondos de inversiones donde las empresas de ITAÚ UNIBANCO HOLDING son las principales beneficiarias o detentoras de las principales obligaciones. Los títulos y aplicaciones pertenecientes a las carteras de esos fondos están clasificados por tipo de operación y fueron distribuidos por tipo de papel, en las mismas categorías en que originalmente fueron imputados. Los efectos de la Variación del Tipo de Cambio sobre las inversiones en el exterior se presentan en el rubro de resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados en el Estado de Resultados. La diferencia en el Beneficio Neto y el Patrimonio Neto entre ITAÚ UNIBANCO HOLDING e ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO (Nota 16d) resulta de la adopción de criterios distintos en la amortización de mayores valores pagados (goodwill) originados en las adquisiciones de inversiones y en el registro de transacciones con accionistas minoritarios donde no hay cambio de control (Nota 4q), netos de los respectivos créditos tributarios. En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, los mayores valores pagados (goodwill) registrados en controladas, provenientes principalmente de la asociación ITAÚ y UNIBANCO son amortizados con base en la expectativa de rentabilidad futura y en laudos de evaluación o por la realización de las inversiones, en conformidad con normas y orientaciones del CMN y del BACEN.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

99

En ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, a partir de 01/01/2010, el mayor valor pagado (goodwill ) en las adquisiciones de inversiones dejaron de ser integralmente amortizados en los estados contables consolidados (Nota 4j). Hasta 31/12/2009, el mayor valor pagado generado se amortizó totalmente en los periodos que las inversiones ocurrieron. Los estados contables consolidados comprenden ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas directas e indirectas, destacándose:

Banco Dibens S.A. Banco Itaú Veículos S.A. Banco Investcred Unibanco S.A. Banco Itaú Argentina S.A. Banco Itaú BBA International S.A. Banco Itaú BBA S.A. Banco Itaú Chile Banco Itaú BMG Consignado S.A Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. Banco Itaú Paraguay S.A. Banco Itaú Suisse S.A. Banco Itaú Uruguay S.A. Banco Itaucard S.A. Banco Itaucred Financiamentos S.A. Banco Itauleasing S.A. BIU Participações S.A. Cia. Itaú de Capitalização Dibens Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil Itaú Unibanco Veículos Administradora de Consórcios Ltda. Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento Hipercard Banco Múltiplo S.A. Itaú Administradora de Consórcios Ltda. Itaú Ásia Securities Ltd Itau Bank, Ltd. Itau BBA Colombia S.A. Corporación Financiera Itaú BBA International PLC Itaú BBA USA Securities Inc. Itaú Companhia Securitizadora de Créditos Financeiros Itaú Corretora de Valores S.A. Itaú Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Itaú Japan Asset Management Limited Itaú Middle East Limited Itaú Seguros S.A. Itaú Unibanco Financeira S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento Itaú Unibanco S.A. Itaú Unibanco Serviços e Processamento de Informações Comerciais Ltda. Itaú Vida e Previdência S.A. Luizacred S.A. Soc. Cred. Financiamento Investimento Redecard S.A. Tarjetas Unisoluciones S. A. de Capital Variable Unibanco Participações Societárias S.A.

(1) (2) (3)

(4) (Nota 2c)

(5) (6)

(7) (2)

(8)

(9) (Nota 2c)

(2)

(10)

País de Constitución

Ramo

Brasil Brasil Brasil Argentina Portugal Brasil Chile Brasil Luxemburgo Paraguay Suiza Uruguay Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Hong Kong Islas Cayman Colombia Reino Unido Estados Unidos Brasil Brasil Brasil Japón Emiratos Árabes Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Brasil Mexico Brasil

Institución Financiera Institución Financiera Institución Financiera Institución Financiera Institución Financiera Institución Financiera Institución Financiera Institución Financiera Institución Financiera Institución Financiera Institución Financiera Institución Financiera Institución Financiera Institución Financiera Institución Financiera Compañía Holding Capitalización Arrendamiento Mercantil Administración de Consorcios Financiación al consumo Institución Financiera Administración de Consorcios Corredora de Valores Institución Financiera Institución Financiera Institución Financiera Corredora de Valores Compañía de Securitización Corredora de Títulos y Valores Mobiliarios Distribuidora de Títulos y Valores Mobiliarios Administradora de Fondos Representación Seguros Financiación al consumo Institución Financiera Servicios de Tecnología Previsión Complementaria Financiación al consumo Negocios de adquirente Administradora de Tarjetas de Crédito Compañía Holding

Participación % en el capital votante al 30/09/2013 30/09/2012 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 50,00% 100,00% 100,00% 0,00% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 70,00% 100,00% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 100,00% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 66,15% 100,00% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00% 99,99% 50,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 50,00% 100,00% 94,45% 100,00% 100,00% 0,00% 99,95%

Participación % en el capital total al 30/09/2013 30/09/2012 100,00% 100,00% 100,00% 99,99% 50,00% 50,00% 100,00% 99,99% 0,00% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 70,00% 100,00% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 100,00% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 100,00% 100,00% 100,00% 0,00% 66,15% 100,00% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00% 99,99% 50,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 100,00% 100,00% 99,98% 99,98% 100,00% 100,00% 99,99% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 50,00% 50,00% 100,00% 94,45% 100,00% 100,00% 0,00% 99,99%

(1) Nueva denominación social de Banco Fiat S.A. (2) Entidades consolidadas proporcionalmente anteriormente, entró totalmente consolidada a partir 01/01/2013. (3) Empresa fusionada el 01/02/2013 por Itaú BBA International Limited. (4) Nueva denominación social de Banco Banerj S.A.. (5) Empresa fusionada el 31/07/2013 por Itaú Unibanco S.A. (6) Empresa fusionada el 30/11/2012 proporcionalmente por sus accionistas Itaú Unibanco S.A. y Dibens Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil. (7) Nueva denominación social de Fiat Administradora de Consórcio Ltda. (8) No contempla la participación de las Acciones Preferenciales Rescatables (Nota 10f); (9) Nueva denominación social de FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento. (10) Empresa fusionada el 31/10/2012 por Unibanco Negócios Imobiliários Ltda. controlada por Dibens Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil.

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100

c) Desarrollo de Negocios BSF Holding S.A. (“Banco Carrefour”) El 23 abril de 2012, Banco Central do Brasil aprobó el Contrato de Compra y Venta de Acciones, celebrado el 14 de abril de 2011 entre ITAÚ UNIBANCO HOLDING y Carrefour Comércio e Indústria Ltda (“Carrefour Brasil”) para la adquisición de 49% del BSF Holding S.A. (“Banco Carrefour”), por el monto de R$ 816.255, generando mayor valor pagado (goodwill) de R$ 580.301, con la transferencia de acciones el 31/05/2012.

FAI - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (“FAI”) El 9 de agosto de 2012, ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. informó que ha terminado su asociación con Lojas Americanas S.A. (“LASA”), celebrada en 2005, para la oferta, distribución y comercialización, con exclusividad por parte de FAI (entidad controlada en conjunto por ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. y LASA), de productos y servicios financieros, de seguros y de previsión a los clientes de LASA y de sus afiliadas. En consecuencia de la referida terminación, ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. y LASA celebraron, en esa fecha, contrato de compra y venta y otras asuntos por medio del cual LASA concordó en (i) vender a ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. la totalidad de la participación en el capital social de FAI, por el monto de R$ 95 millones; y (ii) adquirir el derecho de explotación detenido por FAI, referente a la exclusividad para la oferta, distribución y comercialización de los Productos y Servicios Financieros por medio de los canales de distribución de LASA y/o de sus afiliadas, por un monto aproximado de R$ 112 millones. La conclusión de la operación estaba sujeta a la aprobación del Banco Central do Brasil, la que fue obtenida el 27 de diciembre de 2012. Como resultado de esa transacción, FAI ya no es una entidad controlada en conjunto entre ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. y LASA sino una subsidiaria integral de ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.. En 31/12/2012, el

saldo de las cuentas patrimoniales de FAI ha sido consolidado integralmente, mientras que el resultado del ejercicio de 2012 ha sido consolidado proporcionalmente. Redecard El 24 de septiembre de 2012, ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. concluyó el proceso de oferta pública de acciones (OPA) para la cancelación del registro de compañía abierta de Redecard, conforme lo dispuesto en la invitación a la OPA publicada el 23 de agosto de 2012. Como consecuencia del proceso de oferta y adquisición privada, ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. adquirió hasta 30 de septiembre de 2012, por medio de su subsidiaria Banestado Participações, Administração e Serviços Ltda., 298.989.237 acciones ordinarias de Redecard, representativas de 44,4% del capital social, pasando a tener 635.474.593 acciones ordinarias, representativas de 94,4% de su capital social. Las acciones fueron adquiridas por un precio unitario de R$ 35,00, y en monto total de R$ 10.469.234 (incluyendo tasas y corretajes).

Con el intento de concluir la compra de la participación minoritaria restante, ITAÚ UNIBANCO HOLDING adquirió, a través de su subsidiaria Banestado Participações, Administração e Serviços Ltda., 36.423.856 acciones ordinarias (24.207.582 en octubre de 2012; 9.893.659 en noviembre de 2012; y 2.322.615 en diciembre de 2012) por el importe ofertado en la OPA el 24 de septiembre de 2012 de R$ 35,00 añadido de la variación del SELIC del período, rescató 999.884 acciones ordinarias y canceló 72.372 acciones en tesorería, aumentando su participación en el capital social de 94,4% a 100,0%, por un monto total de R$ 1.282.959 (incluyendo tasas y corretajes). El 18 de octubre de 2012, la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) canceló el registro de Redecard como compañía abierta. El cambio en la participación en Redecard son contabilizadas como una transacción de capital, debido que esta no representó cambio en el control. La diferencia entre el monto pagado y el monto correspondiente a los accionistas minoritarios fu reconocida directamente en el patrimonio neto consolidado – rubro Resultados Acumulados.

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Asociación con Banco BMG S.A. El 9 de julio de 2012, ITAÚ UNIBANCO HOLDING celebró el Contrato de Asociación con el Banco BMG S.A. ("BMG"), teniendo como meta la oferta, distribución y comercialización de créditos consignados a través de la constitución de institución financiera, Banco Itaú BMG Consignado S.A. (“Itaú BMG Consignado”). Después de la obtención de la aprobación preliminar necesaria para iniciar las operaciones, que fue expedida por el Consejo Administrativo de Defensa Económica – CADE, el 17 de octubre de 2012, los documentos finales fueron firmados el 13 de diciembre de 2012 y el Banco BMG pasó a ser accionista de Itaú BMG Consignado, el 7 de enero de 2013. La conclusión de la operación estaba sujeta a la aprobación del Banco Central do Brasil, que fue

obtenida el 18 de abril de 2013. Credicard El 14 de mayo de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING celebró un contrato de compra y venta de acciones y cuotas con Banco Citibank, para la adquisición de Banco Citicard S.A. y de Citifinancial Promotora de Negócios e Cobranças Ltda., por el valor de R$ 2.767 millones, incluyendo la marca “Credicard”. Banco Citicard y Citifinancial son entidades responsables por la oferta y distribución de productos y servicios financieros de la marca “Credicard”, principalmente prestamos personales y tarjetas de crédito, con una cartera de crédito (valor bruto) de R$ 7,3 mil millones (fecha base 31 de diciembre de 2012) y una base de 4,8 millones de tarjetas de crédito. La conclusión de la operación y el efectivo pagamento dependen de la aprobación de los organismos reguladores competentes y no resultará en impactos significativos en los estados contables consolidados. Cencosud S.A. El 17 de junio de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING firmó un Memorando de Entendimiento con Cencosud S.A. (“Cencosud”), red al por menor chilena, a través de la cual ha sido sellada una alianza estratégica de 15 años, que se implementará por medio de una asociación. El objetivo de la asociación será ofrecer productos y servicios financieros al consumidor conectados al negocio al por menor de Cencosud, en Chile y Argentina, en particular servicios y productos relacionados a la emisión y operación de tarjetas de crédito (“Transacción”). Las actividades de la asociación se realizarán por sociedades con ese propósito específico, en Chile y Argentina, cuyos capitales sociales serán detenidos en 51% por Itaú Unibanco y en 49% por Cencosud. Hoy, las carteras de crédito de Cencosud, en Chile y Argentina, relacionadas a la actividad de crédito al consumidor suman aproximadamente US$ 1,3 mil millones. Debido a la Transacción, Itaú Unibanco pagará a Cencosud el monto aproximado de US$ 307 millones, y se calcula que la Transacción no traerá efectos contables relevantes en los resultados de Itaú Unibanco, que consolidará la asociación en sus estados contables. La implementación de la Transacción está sujeta a la satisfacción de determinadas condiciones precedentes, incluso la aprobación de las autoridades reguladoras competentes.

BMG Seguradora S.A. El 25 de Junio de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING, por el intermedio del Banco Itaú BMG Consignado S.A. (“JV”), sociedad indirectamente controlada por Itaú Unibanco, firmó un Contrato de Compraventa de Acciones con los controladores de Banco BMG S.A. (“Vendedores”) por el que se comprometió a adquirir, por medio de una de las controladas de JV, el 99,996% de las acciones emitidas por BMG Seguradora S.A.. Así que se cumplan determinadas condiciones suspensivas, incluyendo la aprobación de las autoridades reguladoras competentes, JV, por medio de una de sus controladas, adquirirá las referidas acciones y pagará a los Vendedores la cuantía de R$ 85 millones, aproximadamente. BMG Seguradora generó R$ 62,6 millones en volumen de primas retenidas durante 2012, y de Enero a Mayo de 2013 un volumen de primas retenidas de R$ 42,4 millones, un 77% más que el volumen generado en el mismo periodo de 2012. BMG Seguradora celebrará acuerdos de exclusividad con Banco BMG S.A. y con JV a efectos de distribuir productos de seguros que se vinculen a los productos comercializados por dichos bancos. Se estima que tal adquisición no generará efectos contables relevantes en los resultados de Itaú Unibanco, que consolidará la operación en sus estados contables.

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Citibank N.A. Uruguay Branch El 28 de Junio de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a través de su subsidiaria, Banco Itaú Uruguay S.A. (“BIU”), firmó un contrato definitivo con Citibank N.A. Uruguay Branch (“Citi”) en el que se establecieron las reglas para que BIU adquiera la operación minorista conducida por Citi en Uruguay. Como resultado de dicha operación, BIU asumirá una cartera de más de 15.000 clientes en Uruguay relacionados con la operación minorista (cuenta corriente, de ahorro y depósitos a plazo). Los activos adquiridos se refieren principalmente a las operaciones de tarjeta de crédito que Citi desarrolla en Uruguay con las marcas Visa, Mastercard y Diners, las cuales, en 2012, representaban poco más del 6% de market share uruguayo. Informamos que el importe de esta operación no es significativo para Itaú Unibanco Holding y, por tanto, no causará efectos contables relevantes en sus resultados. Para que esta operación se lleve a efecto, es necesario cumplir determinadas condiciones precedentes, incluyendo su aprobación por parte de las autoridades reguladoras competentes.

Asociación con Fiat El 20 de agosto de 2013, ITAU UNIBANCO HOLDING informó que renovó por más 10 años, por medio de su controlada Itaú Unibanco S.A., el acuerdo de cooperación comercial que mantiene con el Fiat Group Automobiles S.p.A. y Fiat Automóveis S.A. (“Fiat”). Ese acuerdo prevé (i) la exclusividad en la oferta de financiamiento en campañas promocionales de la ensambladora de automóviles Fiat para la venta de automóviles cero quilómetro y (ii) el uso exclusivo de la marca Fiat en actividades relacionadas al financiamiento de vehículos. No se espera que la operación cause efectos relevantes en los resultados de ITAU UNIBANCO HOLDING.

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Nota 3 - Exigibilidad de Capital y Limites de Inmovilización a) Índices de Basilea y de Inmovilización A continuación se presentan los principales indicadores al 30/09/2013, obtenidos según la reglamentación vigente:

(3)

Patrimonio de Referencia Índice de Basilea Nivel I Nivel II (4) Índice de Inmovilización Margen de Inmovilización

Consolidado Operativo (1) 122.937.961 18,0% 12,5% 5,5% 49,8% 219.169

Consolidado Económico-Financiero (2) 115.991.201 17,5% 11,8% 5,7% 14,5% 41.200.919

(1) Estados contables consolidados comprendiendo solamente las empresas financieras; (2) Estados contables consolidados comprendiendo todas las empresas controladas, directas e indirectas, inclusive empresas de seguros, de previsión, de capitalización y otras empresas no financieras, según lo dispuesto en la Resolución n. 2.723 de CMN, del 01/06/2000, con las alteraciones establecidas por la Resolución n. 2.743 de CMN, del 28/06/2000; (3)

CMN, a través de la Resolución nº 3.444, del 28/02/2007, define el Patrimonio de Referencia (PR), para fines de cálculo de los limites operativos, como la suma de dos niveles, a ejemplo de la experiencia internacional, Nivel I y II, cada uno de ellos compuesto por ítems integrantes del Patrimonio Neto, además de deudas subordinadas e instrumentos híbridos de capital y deuda.

(4) La diferencia entre el Índice de Inmovilización del Consolidado Operativo y del Económico Financiero es resultado de la inclusión de empresas controladas no financieras que disponen de elevada liquidez y un bajo nivel de inmovilización, con consecuente reducción del índice de inmovilización del Consolidado Económico Financiero y posibilitando, cuando corresponde, la distribución de recursos para las empresas financieras.

La Administración considera adecuado el actual nivel del Índice de Basilea (17,5% con base en el Consolidado Económico-Financiero), teniendo en cuenta que: a) Supera en 6,5 puntos porcentuales el mínimo exigido por las autoridades (11,0%); y b) Si se consideran los demás valores de realización de los activos (Nota 18) y el monto de provisiones excedentes al mínimo requerido (Nota 8c) el índice pasaría a ser de 18,4%. La Resolución nº 3.490, del 29/08/2007, del CMN, dispone sobre los criterios de cálculo del Patrimonio de Referencia Exigido (PRE). Para los cálculos de los componentes de riesgo, se observaron los procedimientos de la Circular n° 3.360, del 12/09/2007 y Circular nº 3.644, del 04/03/2013 para el riesgo de crédito, de las Circulares n°s 3.361, 3.362, 3.363, 3.364, 3.366 y 3.368, del 12/09/2007, n° 3.388, del 04/06/2008 y n° 3.389, del 25/06/2008, nº 3.498, del 28/06/2010 y nº 3.568, del 21/12/2011 y de las Cartas Circulares n°s 3.310, del 15/04/2008 y 3.498, del 08/04/2011 para el riesgo de mercado, y de la Circulares n°s 3.383, del 30/04/2008 y 3.476, del 28/12/2009 y de las Cartas Circulares n°s 3.315 y 3.316, del 30/04/2008 para el riesgo operativo. Para el componente del riesgo operativo, ITAÚ UNIBANCO HOLDING optó por la utilización de Abordaje Estandarizado Alternativo. La Circular nº 3.608, del 17/08/2012, del BACEN, altera los procedimientos para el cálculo de la cuota del Patrimonio de Referencia Exigido (PRE) referente al riesgo de monedas extranjeras (Pcam), mencionada en la Circular nº 3.568. Hasta el 31/12/2013, en el caso que las exposiciones sean iguales o inferiores a 2,0% del PR, el valor del Pcam será igual a cero. Si las nuevas reglas estivieran en vigor, los índices serían reducidos en cerca de 0,2%.

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Se presentan a continuación el Patrimonio de Referencia utilizado para el cálculo de los índices y la composición de las exposiciones al riesgo al 30/09/2013 : Consolidado Operativo

Consolidado EconómicoFinanciero

Patrimonio Neto ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. (Consolidado) Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Reorganizaciones Societarias

78.259.627 1.761.793 6.445.478

78.259.627 1.260.999 -

Patrimonio Neto Consolidado (BACEN) Créditos Tributarios Excluidos del Nivel I Activo Permanente Diferido Excluido del Nivel I Ajustes a Vr de Mercado - TVM e Instr. Fin. Derivados Excluidos del Nivel I Acciones Preferenciales con Cláusula de Rescate Excluidas del Nivel I

86.466.898 (584.390) (177.014) 829.951 (876.589)

79.520.626 (584.944) (176.934) 829.951 (876.603)

Nivel I Deudas Subordinadas Acciones Preferenciales con Cláusula de Rescate Ajustes a Valor de Mercado - TVM e Instrumentos Financieros Derivados Nivel II Nivel I + Nivel II Exclusiones: Instrumentos de Captación Emitidos por Instituciones Financieras

85.658.856 38.425.361 175.318 (829.951) 37.770.728 123.429.584

78.712.096 38.425.361 175.318 (829.951) 37.770.728 116.482.824

(491.623)

(491.623)

Patrimonio de Referencia

122.937.961

115.991.201

Exposiciones al Riesgo: Exposición Ponderada por el Riesgo de Crédito (EPR) Cuota Exigida para Cobertura del Riesgo de Crédito (PEPR) a) Por Factor de Ponderación (FPR): FPR de 20% FPR de 35% FPR de 50% FPR de 75% FPR de 100% FPR de 150% FPR de 300% Derivados - Ganancia Potencial Futura b) Por Tipo: Títulos y Valores Mobiliarios Operaciones de Crédito - Al por Menor Operaciones de Crédito - No al por Menor Coobligaciones - Operaciones al por Menor Coobligaciones - Operaciones No al por Menor Compromisos de Crédito - Operaciones al por Menor Compromisos de Crédito - Operaciones No al por Menor Otras Exposiciones

Cuota Exigida para Cobertura del Riesgo Operativo (POPR) Al por Menor Comercial Finanzas Corporativas Negociación y Ventas Pagos y Liquidaciones Servicios de Agente Financiero Administración de Activos Corretaje de Operaciones al Por Menor Planes de Negocios Adicional del Conef Cuotas Exigidas para Cobertura del Riesgo de Mercado: Oro, Moneda Extranjera y Operaciones Sujetas a la Variación Cambiaria (PCAM) Operaciones Sujetas a la Variación de Tasas de Intereses (PJUR) Prefijadas Denominadas en Real (PJUR1) Cupones de Monedas Extranjeras (PJUR2) Cupones de Índices de Precios (PJUR3) Cupones de Tasas de Intereses (PJUR4) Operaciones Sujetas a la Variación del Precio de Commodities (PCOM) Operaciones Sujetas a la Variación del Precio de Acciones (PACS) Patrimonio de Referencia Exigido Margen con Relación al Patrimonio de Referencia Exigido Exposición Total Ponderada por el Riesgo [EPR + (1/0,11 X (POPR + PCAM + PJUR + PCOM + PACS) Índice (%) Monto del PR Calculado para Cobertura del Riesgo de Tasa de Intereses de las Operaciones no Clasificadas en la Cartera de Negociación (RBAN)

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

621.386.227 68.352.485

91,2%

594.723.309 65.419.564

89,9%

617.134 691.116 3.728.993 24.190.210 34.049.894 2.287.512 2.185.577 602.049

0,8% 0,9% 5,0% 32,3% 45,4% 3,1% 2,9% 0,8%

1.170.225 691.116 4.396.685 23.840.672 30.113.203 2.282.126 2.323.488 602.049

1,6% 0,9% 6,0% 32,7% 41,4% 3,1% 3,2% 0,8%

3.858.890 10.180.638 24.247.148 31.447 6.175.833 2.740.626 1.807.135 19.310.768 4.053.186 704.308 1.260.066 113.908 1.283.127 299.597 175.453 211.832 4.895 2.565.194

5,1% 13,6% 32,3% 0,0% 8,2% 3,7% 2,4% 25,8% 5,4% 0,9% 1,7% 0,2% 1,7% 0,4% 0,2% 0,3% 0,0% 0,0% 0,0% 3,4%

3.894.547 9.928.892 24.247.559 31.447 6.171.165 2.641.962 1.807.524 16.696.468 4.869.743 704.308 1.260.066 113.908 1.283.127 299.597 175.453 211.832 4.895 816.557 2.510.685

5,3% 13,6% 33,3% 0,0% 8,5% 3,6% 2,5% 22,9% 6,7% 1,0% 1,7% 0,2% 1,8% 0,4% 0,2% 0,3% 0,0% 0,0% 1,1% 3,4%

-

0,0%

-

0,0%

2.152.828 2,9% 369.726 0,5% 1.006.068 1,3% 714.997 1,0% 62.037 0,1% 195.207 0,3% 217.159 0,3% 74.970.865 100,0%

2.098.319 385.985 935.300 714.997 62.037 195.207 217.159 72.799.992

2,9% 0,5% 1,3% 1,0% 0,1% 0,3% 0,3% 100,0%

47.967.096

43.191.209

59,3%

64,0%

681.553.319

661.818.113

18,0

17,5

2.527.139

2.815.347

105

A continuación se presentan los efectos de las alteraciones ocurridas en el período, resultante de cambios en la legislación o de variaciones en los saldos: Consolidado Operativo

Evolución del Índice de Basilea

Índice al 31/12/2012 Resultado del Periodo Intereses sobre el Capital Propio y Dividendos Beneficios a empleados - Deliberación nº 695, del 13/12/2012 de CVM Otorgamiento de Opciones Reconocidas Reorganizaciones Societarias Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones Ejercidas en el Período Ajustes de Valuación Patrimonial Acciones en Tesoreria y Rescatables Activos Diferidos Excluidos del Nivel I del PR Otras Variaciones en el PR Variaciones en la Exposición al Riesgo Índice al 30/09/2013

Patrimonio de Referencia 119.945.380 9.747.282 (3.867.341)

Exposición Ponderada 661.796.536 -

14.500 165.422 147.440 (2.336.840) (662.215) (546.708) (37.545) 368.586 122.937.961

(37.545) 19.794.328 681.553.319

Consolidado Económico-Financiero Efecto

Patrimonio de Referencia

18,1% 1,5% -0,6%

109.420.835 11.054.802 (3.867.341)

0,0% 0,0% 0,0%

14.500 165.422 (470.886)

0,0% -0,4% -0,1% -0,1% 0,0% 0,1% -0,5%

147.440 (2.336.840) (662.215) 2.274.270 (37.798) 289.012 -

18,0%

115.991.201

Exposición Ponderada 654.872.105 -

Efecto

16,7% 1,7% -0,6%

-

0,0% 0,0% -0,1%

(37.798) 6.983.806 661.818.113

0,0% -0,4% -0,1% 0,4% 0,0% 0,0% -0,2% 17,5%

b) Capital para la Actividad de Seguros El CNSP – Consejo Nacional de Seguros Privados divulgó al 18/02/2013 las normativas CNSP nº 280 (que revocó la Circular nº 411 del 22/12/2010), nº 282 (que revocó la normativa nº 227 del 06/12/2010), nº 283 y nº 284. Las normativas establecen las reglas de capital regulatorio exigido para la autorización y funcionamiento de las sociedades aseguradoras y las reglas de asignación de capital provenientes del riesgo de suscripción y al riesgo operativo. En enero de 2011 entró en vigor la Resolución CNSP nº 228 del 6/12/2010, que establece los requerimientos de capital adicional para el riesgo de crédito de las sociedades aseguradoras.

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Nota 4 – Resumen de las Principales Prácticas Contables a) Efectivo y Equivalentes de Efectivo – A efectos del Estado Consolidado de Flujos de Efectivo, se incluyen efectivo y cuentas corrientes en bancos (considerados en el rubro Disponibilidades), Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros y Aplicaciones en Operaciones con Compromiso de Recompra – Posición Propia con plazo original igual o inferior a 90 días. b) Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez, Créditos Vinculados al BACEN Remunerados, Depósitos Remunerados, Captaciones en el Mercado Abierto, Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos, Obligaciones por Préstamos y Transferencias, Deudas Subordinadas y Demás Operaciones Activas y Pasivas – Las operaciones con cláusula de actualización monetaria o cambiaria y las operaciones con intereses prefijados están registradas a su valor presente, netas de los costos de transacción incurridos, calculadas pro rata die con base en la tasa efectiva de las operaciones, de acuerdo con la Deliberación No. 649, del 16/12/2010, de la CVM. c) Títulos y Valores Mobiliarios – Contabilizados por el costo de adquisición actualizado por el índice y/o tasa de interés efectiva y presentados en el Estado de Situación Patrimonial de acuerdo con la Circular del BACEN nº 3.068, del 08/11/2001. Se clasifican en las siguientes categorías:  Títulos para Negociación - Títulos y valores mobiliarios adquiridos con el propósito de ser activa y frecuentemente negociados, valuados por el valor de mercado con contrapartida en el resultado del período;  Títulos Disponibles para la Venta - Títulos y valores mobiliarios que podrán ser negociados, no obstante no son adquiridos con el propósito de ser activa y frecuentemente negociados, valuados por el valor de mercado con contrapartida en cuenta específica del patrimonio neto;  Títulos a ser Mantenidos hasta el Vencimiento - Títulos y valores mobiliarios, con la excepción de acciones no rescatables, para los cuales haya intención u obligatoriedad y capacidad financiera de la institución para mantenerlos en cartera hasta su vencimiento, registrados por el costo de adquisición o por el valor de mercado en la transferencia de otra categoría. Los títulos son actualizados hasta la fecha del vencimiento, no siendo valuados al valor de mercado Las ganancias y pérdidas de títulos disponibles para la venta, cuando sean realizadas, serán reconocidas en la fecha de negociación en el estado de resultados, con contrapartida en la cuenta específica del patrimonio neto. Las disminuciones en el valor de mercado de los títulos y valores mobiliarios disponibles para la venta y de los a ser mantenidos hasta su vencimiento, abajo de sus respectivos costos actualizados, relacionados a razones consideradas no temporarias, serán reflejadas en el resultado como pérdidas realizadas. d) Instrumentos Financieros Derivados – Son clasificados en la fecha de su adquisición, de acuerdo con la intención de la administración de utilizarlos como instrumento de cobertura (hedge), según la Circular del BACEN nº 3.082, del 30/01/2002. Las operaciones que utilizan instrumentos financieros, efectuadas por solicitud de los clientes, por cuenta propia, o que no cumplan con los criterios de cobertura (principalmente derivados utilizados para administrar la exposición global de riesgo), son contabilizadas al valor de mercado, siendo las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas, reconocidas directamente en el estado de resultados. Los derivados utilizados para fin de coberturas de exposiciones a riesgo o para alterar las características de activos y pasivos financieros, que sean altamente correlacionados a las variaciones del valor de mercado, en relación con el valor de mercado del ítem que está siendo cubierto, tanto al inicio como a lo largo de la vida del contrato y sean considerado efectivo en la reducción del riesgo asociado a la exposición a ser coberturada, son clasificados como de cobertura de acuerdo con su carácter:  Hedge de Riesgo de Mercado – Los activos y pasivos financieros, como también los respectivos instrumentos financieros relacionados, son contabilizados al valor de mercado con las ganancias y las pérdidas realizadas y no realizadas, reconocidos directamente en el estado de resultados;

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 Hedge de Flujo de Efectivo – El componente efectivo de hedge de los activos y pasivos financieros, así como los respectivos instrumentos financieros relacionados, son contabilizados al valor de mercado con las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas, deducidas cuando se aplica, de los efectos tributarios, reconocidos en cuenta específica del patrimonio neto. El componente no efectivo del hedge es reconocido directamente en el estado de resultados. e) Operaciones de Crédito, de Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos (Operaciones con Característica de Concesión de Crédito) - Registradas al valor presente, calculadas pro rata die con base en la variación del índice y en la tasa de intereses pactados, siendo actualizadas accrual hasta el 60º día de atraso en las empresas financieras, observada la expectativa de la cobranza. Después del 60°día, el reconocimiento en el resultado ocurre en el efectivo recibimiento de las cuotas. En las Operaciones con Tarjetas de Crédito están incluidos los valores por cobrar, resultantes de compras efectuadas por sus titulares. Los fondos correspondientes a esos valores están contemplados en otras Obligaciones – Operaciones con Tarjetas de Crédito, que incluyen adicionalmente recursos derivados de otros créditos relativos a operaciones con emisores de tarjeta de crédito. f) Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa - Constituida con base en el análisis de los riesgos de realización de los créditos, en un monto considerado suficiente para la cobertura de eventuales pérdidas, de acuerdo con las normas establecidas por la Resolución del CMN nº 2.682, del 21/12/1999, entre las cuales se destacan:  Las provisiones son constituidas a partir de la concesión del crédito, basadas en la clasificación de riesgo del cliente, en función del análisis periódico de la calidad del cliente y de los sectores de actividad y no sólo en el caso de incumplimiento;  Considerando exclusivamente el incumplimiento, las bajas de las operaciones de crédito contra pérdida write-offs deben ser efectuadas después de 360 días del vencimiento del crédito o después de 540 días, en el caso de operaciones de plazo superior a 36 meses. g) Otros Valores y Bienes – Compuestos básicamente por Bienes No Destinados al Uso, correspondientes a inmuebles disponibles para la venta, propios desactivados y recibidos como parte de pago, los cuales son ajustados al valor de mercado a través de la constitución de una provisión, de acuerdo con las normas vigentes; Primas no Ganadas de Reaseguros (Nota 4m I); y Gastos Anticipados, correspondientes a aplicaciones de recursos cuyos beneficios ocurrirán en ejercicios futuros. h) Inversiones – En controladas y subsidiarias, están valuadas por el método de participación patrimonial proporcional, siendo los estados contables de las agencias y subsidiarias en el exterior, consolidados, adaptados a los principios contables vigentes en Brasil y convertidos a reales. Los demás están registrados por el valor de costo, y son ajustados al valor de mercado a través de la constitución de una provisión, de acuerdo con las normas vigentes. i) Inmovilizado - Se presenta al costo de adquisición o construcción, menos la depreciación acumulada, corregido monetariamente hasta el 31/12/2007, cuando se aplica, para los inmuebles relacionados a las operaciones de seguros previsión privada y capitalización, por revaluación cubierta por laudos técnicos. Corresponde a los derechos que tengan por objeto bienes corpóreos destinados al mantenimiento de las actividades de la compañía o ejercicios con esa finalidad, inclusive los bienes provenientes de operaciones que transfieran a la compañía los beneficios, riesgos y controles de esos bienes. Los bienes adquiridos en contratos de Arrendamiento Mercantil Financiero son registrados de acuerdo con la Deliberación n° 554, del 12/11/2008, de la CVM con contrapartida en Obligaciones de Leasing Financiero. Las depreciaciones son calculadas por el método de línea recta, sobre el costo corregido. j) Mayor Valor Pagado (Goodwill) - corresponde al valor excedente pagado en la adquisición de inversiones y son amortizados con base en la expectativa de rentabilidad futura o por su realización. Son sometidos anualmente a la prueba de reducción al valor recuperable de activos. k) Intangible – Corresponde a los derechos adquiridos que tengan por objeto bienes incorpóreos destinados al mantenimiento de la entidad o ejercidos con esa finalidad de acuerdo con la Resolución CMN n° 3.642, del 26/11/2008. Está compuesto por (i) mayor valor pagado (goodwill) pagado en la adquisición de sociedad, transferido para el activo intangible debido a la incorporación del patrimonio de la adquiriente por la adquirida, conforme determina la Ley nº 9.532/97, amortizable conforme plazo estipulado en laudos de evaluación; (ii) por derechos en la adquisición de nóminas de pago y contratos de asociaciones, amortizados de acuerdo con los plazos de los contratos, y (iii) software y carteras de clientes, amortizados en plazos de cinco a diez años.

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l) Reducción al Valor Recuperable de Activos – Una pérdida es reconocida si existen evidencias claras que los activos están valuados por un valor no recuperable. Este procedimiento es realizado semestralmente. m) Operaciones de Seguros, Previsión y Capitalización – Las primas de seguros, coaseguros aceptados y gastos de comercialización son contabilizadas de acuerdo con el plazo de vigencia del seguro, por medio de constitución y reversión de la provisión de primas no ganadas y gastos de comercialización diferidos. Los intereses provenientes del fraccionamiento de primas de seguros son contabilizados cuando se incurren. Los ingresos de contribuciones de previsión, el ingreso bruto con títulos de capitalización y las correspondientes constituciones de las provisiones técnicas son reconocidos en el recibimiento. I - Créditos de Operaciones y Otros Valores y Bienes Relativos a las Operaciones de Seguros y Reaseguros:  Primas a Recibir de Seguros – Se refieren a los componentes de primas de seguros a recibir por vencer y vencidas de acuerdo con las pólizas de seguros emitidas.  Valores a Recuperar de Reaseguro – Se refieren a los siniestros pagados al asegurado pendientes de recuperación del Reasegurador, los componentes de siniestros a liquidar y los siniestros ocurridos pero no avisados - IBNR de reaseguro, clasificados en el activo de acuerdo con los criterios establecidos por la Resolución del CNSP nº 162, del 26/12/2006, y alteraciones promovidas por la Resolución del CNSP nº 195, del 16/12/2008, y Circular nº 464, del 01/03/2013, de la SUSEP.  Primas no Ganadas de Reaseguros – Constituidas para determinar el componente de primas no ganadas de reaseguro, calculado pro-rata-die, y para riesgos no emitidos calculados por estimativa, según estudio técnico actuarial y de acuerdo con los criterios establecidos por la legislación vigente y alteraciones promovidas por la Resolución del CNSP nº 195, del 16/12/2008, y Circular nº 464, del 01/03/2013, de la SUSEP. II - Las provisiones técnicas de seguros, previsión complementaria y capitalización son calculadas de acuerdo con las notas técnicas aprobadas por la SUSEP y con los criterios establecidos por la legislación vigente. II.I - Seguros y Previsión Complementaria  Provisión para primas no ganadas – constituida para la cobertura de los importes a pagar relativos a siniestros y gastos a ocurrir, a lo largo de los plazos a transcurrir, referentes a los riesgos asumidos en la fecha base de cálculo. La provisión incluye estimativa para los riesgos vigentes y no emitidos (PPNG-RVNE).  Provisión de Siniestros a Liquidar – constituida para la cobertura de los importes esperados a liquidar relativos a pagos únicos y rentas vencidas, de siniestros avisados hasta la fecha base de cálculo, e incluye a las operaciones de coaseguro aceptado, brutos de las operaciones de reaseguro y líquidos de las operaciones de coaseguro cedido. La provisión debe incluir, cuando necesario, los ajustes de IBNER (Siniestros Ocurridos y No Suficientemente Avisados) para el desarrollo agregado de los siniestros avisados y no pagados cuyos valores se podrán alterar a lo largo del proceso hasta su liquidación final.  Provisión de Siniestros Ocurridos y No Avisados (IBNR) – constituida para la cobertura de los importes esperados a liquidar relativos a siniestros ocurridos y no avisados hasta la fecha base de cálculo, e incluye a las operaciones de coaseguro aceptado, brutos de las operaciones de reaseguro y líquidos de las operaciones de coaseguro cedido.  Provisiones Matemáticas de Beneficios a Conceder – constituida mientras el evento generador de rescate del beneficio no ocurre, para la cobertura de los compromisos asumidos con los participantes o asegurados, y que se calculará de acuerdo con la metodología aprobada en la nota técnica actuarial del plan o del producto.  Provisiones Matemáticas de Beneficios Concedidos – constituida, después de ocurrido el evento generador del beneficio, para la cobertura de los compromisos asumidos con los participantes o asegurados, y que se calculará de acuerdo con la metodología aprobada en la nota técnica actuarial del plan o del producto.

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 Provisión de Excedente Financiero – constituida para garantizar los importes destinados a la distribución de excedentes financieros, según la reglamentación en vigor, en el caso de existir la previsión contractual.  Otras Provisiones Técnicas – constituida cuando existe evidencia de insuficiencia en el monto de primas y contribuciones relacionadas al pago de los siniestros y beneficios.  Provisión de Rescates y Otros Importes a Regularizar – comprende los importes referentes a los rescates a regularizar, a las devoluciones de primas o fondos, a las portabilidades solicitadas y, por cualquier motivo, aún no transferidas para la sociedad aseguradora o entidad abierta de previsión social complementar receptora y a las primas recibidas y no cotizadas.  Provisión de Gastos Relacionados – constituida para la cobertura de los importes esperados relativos a gastos relacionados a siniestros y beneficios. II.II- Capitalización:  Provisión Matemática para Capitalización – constituida mientras el evento generador del rescate del título no ocurre, y comprende la parcela de los importes recaudados para capitalización. Considera actualización monetaria e intereses, desde la fecha de inicio de vigencia. 

Provisión para Rescate – constituida desde la fecha del evento generador del rescate del título o del evento generador de la distribución de bonificaciones hasta la fecha de la liquidación financiera o del recibimiento del prueba de pago de la obligación.

 Provisión para Sorteos a realizar – comprende la parcela de los importes recaudados para sorteo y se constituye para cada título cuyos sorteos han sido costeados, pero que, en la fecha de la constitución, aún no han sido realizados.  Provisión para Sorteos a pagar – constituida, desde la fecha de realización del sorteo hasta la fecha de la liquidación financiera o del recibimiento de la prueba de pago de la obligación, o de acuerdo con los demás casos dispuestos en la ley.  Provisión Complementar de Sorteos – constituida para complementar la Provisión de Sorteos a Realizar y es utilizada para cubrir eventuales insuficiencias relacionadas al importe esperado de los sorteos a realizar. 

Provisión para Gastos Administrativos – Constituida para la cobertura de los importes esperados de los gastos administrativos de los planes de capitalización.

n) Activos y Pasivos Contingentes y Obligaciones Legales – Fiscales y de Previsión – Son evaluados, reconocidos y divulgados de acuerdo con las determinaciones establecidas en la Resolución nº 3.823, del 16/12/2009, del CMN y Carta Circular nº 3.429, del 11/02/2010, del BACEN. I - Activos y Pasivos Contingentes Se refieren a derechos y obligaciones potenciales como resultado de hechos pasados y cuya ocurrencia depende de hechos futuros.  Activos Contingentes - No son reconocidos, excepto cuando existen evidencias que aseguren un elevado grado de confiabilidad de realización, usualmente representado por una decisión jurídica final inapelable de la acción y por la confirmación de la capacidad de su recuperación por cobranza o compensación con otro exigible;  Pasivos Contingentes - Provienen básicamente de procesos judiciales y administrativos, inherentes al curso normal de los negocios, movidos por terceros, ex funcionarios y organismos públicos en acciones civiles, laborales, de carácter fiscal y de previsión y otros riesgos. Esas contingencias, coherentes con prácticas conservadoras adoptadas, son evaluadas por asesores legales y toman en consideración la probabilidad que recursos financieros sean exigidos para liquidar las obligaciones y que el monto de las obligaciones pueda ser estimado con suficiente seguridad. Las contingencias son clasificadas como probables, para las cuales se constituyen provisiones; posibles, que solamente son divulgadas sin que sean provisionadas; y remotas, que no requieren provisión ni divulgación. Los valores de las contingencias son constituidos utilizándose modelos y criterios que permitan su medición en forma adecuada, a pesar de la incertidumbre inherente al plazo y valor.

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Los Depósitos Judiciales en Garantía correspondientes son actualizados de acuerdo con la reglamentación vigente. Las contingencias garantizadas por cláusulas de indemnización en procesos de privatización y otros y con liquidez solamente son reconocidas al momento de la notificación judicial, siendo reconocidos simultáneamente los valores por cobrar, no generando efecto en el resultado. II - Obligaciones Legales - Fiscales y Previsionales Representadas por exigibles relativos a las obligaciones tributarias, cuya legalidad o constitucionalidad es objeto de contestación judicial, constituidas por el valor integral en discusión. Los Exigibles y los Depósitos Judiciales correspondientes son actualizados de acuerdo con la reglamentación vigente. o) Tributos - Calculados a las tasas presentadas a continuación, consideran, a efecto de las respectivas bases de cálculo, la legislación vigente pertinente a cada costo financiero. Impuesto de Renta Adicional de Impuesto de Renta (1) Contribución Social (2) PIS (2) COFINS ISS hasta

15,00% 10,00% 15,00% 0,65% 4,00% 5,00%

(1) Para ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas financieras y similares, la tasa es 15%. Para las controladas no financieras y de previsión privada la tasa es 9%. (2) Para las controladas no financieras que se encuadran en el régimen de cálculo no cumulativo, la tasa del PIS es de 1,65% y del COFINS es de 7,6%.

Las alteraciones introducidas por la Ley nº 11.638 y por la Ley nº 11.941 (artículos 37 y 38) que modificaron el criterio de reconocimiento de ingresos, costos y gastos computados en el cálculo del beneficio neto del ejercicio no tuvieron efectos para la determinación del beneficio real de la persona jurídica que optó por el Régimen Tributario de Transición (RTT), siendo utilizadas, para fines tributarios, las normas vigentes el 31/12/2007. Los efectos tributarios de la adopción de las referidas normas están registrados, para efectos contables, en los activos y pasivos diferidos correspondientes. p) Resultados de Ejercicios Futuros – Se refieren: (i) a los ingresos recibidos antes del cumplimiento del plazo de la obligación que les dio origen, sobre los cuales no haya ninguna perspectiva de exigibilidad y cuyo reconocimiento, como renta efectiva, depende solamente de la fluidez del plazo y (ii) quitas en la adquisición de inversiones, no absorbidos en el proceso de consolidación. q) Transacciones con accionistas minoritarios - Alteraciones en la participación en una subsidiaria, que no proviene de una pérdida de control, son contabilizadas como transacciones de capital y cualquier diferencia entre el monto pagado y el monto correspondiente a los accionistas minoritarios debe ser reconocida directamente en el patrimonio neto consolidado. r) Beneficios pos empleo Planes de Pensión – Planes de Beneficio Definido El pasivo (o activo, según sea el caso) reconocido en el Estado de Situación Patrimonial consolidado referente a los planes de beneficio definido corresponde al valor presente de las obligaciones de beneficio definido en la fecha menos el valor justo de los activos del plan. Las obligaciones de beneficio definido son calculadas anualmente por una consultoría actuarial independiente, utilizando el método del crédito unitario proyectado. El valor presente de las obligaciones de beneficio definido se determina descontando el valor estimado de flujos futuros de efectivo de pagos de beneficios con base en tasas de títulos de largo plazo del tesoro brasilero, denominados en reales y con plazo de vencimiento cercano al del pasivo del plan de pensión. Los siguientes montos son reconocidos en el estado de resultados consolidado: 

Costo de servicio corriente – es el aumento en el valor presente de las obligaciones resultantes de servicios de funcionarios en el período corriente.

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

Intereses sobre el valor neto de activo (pasivo) de plan de beneficio definido es el cambio, durante el período, en el valor neto reconocido en el activo e en el pasivo, resultante del pasaje del tiempo, que comprende los ingresos de intereses sobre activos del plan, costo de intereses sobre la obligación de plan de beneficio definido e intereses sobre el efecto del limite del activo (asset ceiling).

Las ganancias y pérdidas actuariales resultan del no cumplimiento de las premisas actuariales establecidas en la última evaluación actuarial, con relación a lo que ha sido efectivamente realizado, como también los efectos de los cambios hechos en esas premisas. Las ganancias y pérdidas se reconocen integralmente en Otros Resultados Integrales. Planes de Pensión – Contribución Definida Para los planes de contribución definida, las contribuciones a los planes efectuadas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a través de fondos de previsión, son reconocidas como gastos, cuando debidas. Otras Obligaciones Post Empleo Algunas de las empresas adquiridas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING a lo largo de los últimos años patrocinaban planes de beneficio de asistencia médica post jubilación e ITAÚ UNIBANCO HOLDING está comprometido por los contratos de adquisición a mantener tales beneficios por un período específico, como también con relación a los beneficios concedidos a través de sentencia judicial. Dichos beneficios también son contabilizados de acuerdo con la Deliberación nº 695 de 13/12/2012 de la CVM, de forma semejante a los planes de beneficios definidos.

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Nota 5 - Efectivo y Equivalentes de Efectivo Para fines del Estado del Flujo de Efectivo, el valor de Efectivo y Equivalentes de Efectivo para ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO está compuesto por:

Disponibilidades Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros Aplicaciones en Operaciones con Compromiso de Recompra – Posición Propia Total

30/09/2013 14.466.493 12.407.063 25.587.072

30/09/2012 13.103.962 7.133.667 38.694.410

52.460.628

58.932.039

30/09/2013 45.720 68.892

30/09/2012 15.773 134.362

114.612

150.135

Para ITAÚ UNIBANCO HOLDING está compuesto por:

Disponibilidades Aplicaciones en Operaciones con Compromiso de Recompra – Posición Propia Total

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Nota 6 - Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez

0 - 30 89.720.337 28.250.334 61.470.003 10.963.703 50.506.300 -

Aplicaciones en el Mercado Abierto (*) Posición Propia Posición Financiada Con Libre Movimiento Sin Libre Movimiento Posición Vendida Aplicaciones en el Mercado Abierto - Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas - SUSEP 3.107.401 Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros 12.567.088 Total 105.394.826 54,6 % por plazo de vencimiento Total - 30/09/2012 120.713.331 % por plazo de vencimiento 73,8

31 - 180 74.860.468 5.187.898 42.061.869 42.061.869 27.610.701

30/09/2013 181 - 365 Más de 365 4.999.997 387 1.892.769 387 3.107.228 -

1.875.691 76.736.159 39,7 36.520.186 22,4

5.327.878 10.327.875 5,3 5.661.556 3,5

804.064 804.451 0,4 447.218 0,3

Total 169.581.189 35.331.388 103.531.872 53.025.572 50.506.300 30.717.929

% 87,8 18,3 53,6 27,5 26,1 15,9

3.107.401 20.574.721 193.263.311

1,6 10,6

30/09/2012 Total % 142.631.770 87,3 59.375.019 36,3 66.487.167 40,7 4.799.734 2,9 61.687.433 37,8 16.769.584 10,3 2.550.201 18.160.320 163.342.291

1,6 11,1

163.342.291

(*) Incluye R$ 3.916.589 (R$ 10.143.039 al 30/09/2012) referentes a Aplicación en el Mercado Abierto con libre movimiento, cuyos títulos están relacionados a la garantía de operaciones en la BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&F Bovespa) y BACEN.

En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, la cartera está compuesta por Aplicación en el Mercado Abierto – Posición Propia con vencimiento hasta 30 días por un monto de R$ 68.892 (R$ 134.362 al 30/09/2012), Aplicación en Depósitos Interfinancieros de 31 a 180 días de R$ 115.364 (R$ 23.703.002 al 30/09/2012), de 181 a 365 días de R$ 149 (R$ 170.177 al 30/09/2012) y más de 365 días de R$ 38.338.051 (R$ 14.571.634 al 30/09/2012).

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Nota 7 - Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados (Activos/Pasivos) A continuación se presenta la composición por tipo de papel, plazo de vencimiento y tipo de cartera de los Títulos y Valores Mobiliarios y de Instrumentos Financieros Derivados, ya ajustados a los respectivos valores de mercado. a) Resumen por Vencimiento 30/09/2013 Costo

Provisión para Ajustes a Valor de Mercado reflejada en el: Resultado

Títulos Públicos - Brasil Letras Financieras del Tesoro Letras del Tesoro Nacional Notas del Tesoro Nacional Tesoro Nacional/Securitización Títulos de la Deuda Externa Brasilera Otros Títulos Públicos - Otros Países Argentina Dinamarca Corea Chile Paraguay Uruguay Estados Unidos México Colômbia Bélgica Francia Holanda Alemania Otros Títulos de Empresas Euro Bonds y Similares Certificados de Depósito Bancario Acciones Debentures Pagarés Boleta de Productores Rurales Cuotas de Fondos Renta Fija Derechos Crediticios Renta Variable Certificados de Créditos Inmobiliarios Letras Financieras Outros Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL (1) Subtotal - Títulos y Valores Mobiliarios Títulos para Negociación Títulos Disponibles para la Venta Títulos a ser Mantenidos hasta el Vencimiento (2) Instrumentos Financieros Derivados Total de Títulos y Valores e Instrumentos Financieros Derivados (Activo) Instrumentos Financieros Derivados (Pasivo)

Valor de Mercado

%

30/09/2012

0 - 30

31 - 90

91 - 180

181 - 365

366 - 720

Patrimonio Neto

Más de 720 días

Valor de Mercado

122.621.802 28.065.660 31.754.507 41.473.726 283.391 21.044.518 9.265.891 96.625 2.979.908 2.455.010 937.487 596.167 471.707 803.032 263.110 294.481 186.135 83.901 58.452 31.091 8.785 50.751.273 5.399.206 1.800.231 3.131.056 15.827.659 1.192.351 655.923 1.138.236 684.518 253.089 200.629 8.917.896 12.041.778 646.937 79.779.392 262.418.358 173.532.047 85.177.062 3.709.249 9.928.381

(800.481) 4.090 (301.610) (524.359) (4) 21.402 (628) (2.079) (37) (827) 7.675 (4.075) 84 (1.437) 68 8.527 (12.473) (11.095) 6.309 25.208 (5.754) 30.962 576 (3) 5 (792.582) (792.582) 1.921.851

(1.602.070) 223 (114.535) (517.038) (3.838) (966.882) (77.276) 1.431 (51.072) (20.023) (6.787) 415 415 (356) (1.045) (254) 300.473 103.477 (1.173) 17.997 299.655 (6.522) (18.503) 6.143 (8) 6.151 (92.590) (2.877) (5.134) (1.378.873) (1.378.873) 12.750

120.219.251 28.069.973 31.338.362 40.432.329 279.549 20.099.038 9.187.987 94.546 2.979.908 2.455.010 938.881 545.095 450.857 803.920 259.035 294.565 185.113 84.316 58.096 30.046 8.599 51.060.273 5.490.210 1.799.058 3.137.958 16.133.623 1.185.829 637.420 1.169.587 678.756 253.089 237.742 8.825.882 12.038.898 641.808 79.779.392 260.246.903 172.739.465 83.798.189 3.709.249 11.862.982

44,2 10,3 11,5 14,9 0,1 7,4 3,4 1,1 0,9 0,4 0,2 0,2 0,3 0,1 0,1 0,1 18,7 2,0 0,7 1,2 6,0 0,4 0,2 0,4 0,2 0,1 0,1 3,2 4,4 0,2 29,3 95,6 63,4 30,9 1,3 4,4

614.156 609.015 5.134 7 61.398 55 41.306 10.474 9.563 5.500.646 81.059 401.707 3.137.958 92.843 106.906 95.791 1.165.316 674.485 253.089 237.742 49.686 369.380 79.779.392 85.955.592 83.712.903 2.190.581 52.108 2.311.542

8.054 6.832 1.222 1.331.459 832.425 337.441 141.628 14.149 5.816 1.065.477 86.438 242.623 228.670 349.368 32.510 61.799 64.069 2.404.990 187.524 2.217.466 1.855.240

7.901.874 4.030.217 1.563.182 2.101.047 90 207.338 1.991.495 72.535 1.125.747 508.242 104.487 87.890 92.592 2 1.821.349 71.427 418.913 462.814 309.268 78.162 122.984 352.514 5.267 11.714.718 7.726.017 3.988.701 1.442.600

24.419.998 5.009.615 13.707.595 5.544.941 1.721 156.126 225.764 6 22.897 73.807 111.698 17.356 6.807.305 304.995 722.893 1.183.505 399.639 103.504 667.524 3.425.245 31.453.067 16.683.017 14.770.050 1.531.028

32.067.478 14.407.213 11.924.363 4.497.972 2.804 1.235.126 4.158.705 9.800 1.021.736 2.455.010 19.411 101.694 152.390 333.935 49.082 15.620 27 10.145.598 1.229.108 4.311 519.456 36.749 4.271 4.271 792.407 7.335.999 223.297 46.371.781 35.488.031 10.823.913 59.837 2.137.638

55.207.691 4.622.928 3.534.207 28.276.403 273.705 18.500.448 1.419.166 12.150 9.584 113.005 75.167 360.037 259.033 288.749 136.031 68.696 58.096 30.046 8.572 25.719.898 3.717.183 8.611 13.646.335 20.648 290.704 7.131.482 491.691 413.244 82.346.755 28.941.973 49.807.478 3.597.304 2.584.934

101.716.979 29.421.923 22.065.082 33.309.375 319.402 16.600.702 495 7.877.347 140.896 1.721.478 1.672.080 1.941.527 287.305 360.526 827.819 618.430 170.454 68.138 27.028 41.666 44.060.481 6.987.398 809.011 3.185.439 11.973.995 1.681.019 797.143 2.492.036 1.127.444 1.123.205 241.387 8.694.601 7.189.461 250.378 69.856.629 223.511.436 156.835.230 63.512.801 3.163.405 11.044.954

272.346.739

1.129.269

(1.366.123)

272.109.885

100,0

88.267.134

4.260.230

13.157.318

32.984.095

48.509.419

84.931.689

234.556.390

(1.009.832)

(1.617.556)

(1.292.974)

(2.872.056)

(7.716.578)

(1.488.602)

-

(9.205.180) 100,0

(1.725.183)

(687.579)

(9.125.386)

(1) Cartera de títulos de los planes de previsión PGBL y VGBL cuya propiedad y los riesgos involucrados son de clientes, contabilizada como Títulos y Valores Mobiliarios - Títulos para Negociación, teniendo como contrapartida en el pasivo, el rubro Provisiones Técnicas de Previsión, presentada en el Exigible a Largo Plazo, según determina SUSEP; (2) Ajustes a mercado positivo no contabilizado R$ 742.646 (R$ 1.192.772 al 30/09/2012), según Nota 7e.

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115

b) Resumen por Tipo de Cartera

Instrumentos Financieros Derivados 11.862.982

Recursos Garantizadores (Nota 11b) 5.475.050 545.061 4.929.989 25.833 25.833 5.587.650 82.822 1.234.528 395.033 310.737 84.296 5.607 3.869.660 79.779.392 90.867.925 86.072.131 1.632.726 3.163.068 -

Total

54.996.915 9.105.541 19.373.336 17.374.300 279.549 8.864.189 7.450.874 14.160 1.540.975 2.455.010 880.075 545.095 448.479 693.972 259.035 247.903 185.113 84.316 58.096 30.046 8.599 42.516.567 3.123.510 1.449.348 3.132.184 14.582.422 1.185.829 637.420 774.533 367.998 168.793 237.742 8.820.275 8.169.238 641.808 104.964.356 49.122.905 55.343.215 498.236 -

Compromisos de Recompra 41.130.968 3.368.932 8.612.917 17.914.270 11.234.849 99.314 69.619 29.695 2.632.301 2.366.700 265.601 43.862.583 21.947.166 21.867.472 47.945 -

104.964.356

43.862.583

7.521.779

46.674

12.983.586

11.862.982

90.867.925

272.109.885

83.379.003

40.145.774

6.673.054

88.986

12.591.352

11.044.954

80.633.267

234.556.390

Cartera Propia Títulos Públicos - Brasil Letras Financieras del Tesoro Letras del Tesoro Nacional Notas del Tesoro Nacional Tesoro Nacional/Securitización Títulos de la Deuda Externa Brasilera Títulos Públicos - Otros Países Argentina Dinamarca Corea Chile Paraguay Uruguay Estados Unidos México Colômbia Bélgica Francia Holanda Alemania Otros Títulos de Empresas Euro Bonds y Similares Certificados de Depósito Bancario Acciones Debentures Pagarés Boleta de Productores Rurales Cuotas de Fondos Renta Fija Derechos Crediticios Renta Variable Certificados de Créditos Inmobiliarios Letras Financieras Outros Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL Subtotal - Títulos y Valores Mobiliarios Títulos para Negociación Títulos Disponibles para la Venta Títulos a ser Mantenidos hasta el Vencimiento Instrumentos Financeiros Derivados Total de Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados (Activo) Total de Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados (Activo) - 30/09/2012

30/09/2013 Relacionados Prestación de Libre Banco Central Movimiento Garantías (*) 5.632.720 12 12.983.586 2.117.459 12 12.932.968 3.301.491 50.618 213.770 1.565.304 46.662 10.767 1.438.933 3.278 2.378 109.948 46.662 323.755 1.287 5.774 316.673 21 21 7.521.779 46.674 12.983.586 2.617.938 46.674 12.932.651 4.903.841 50.935 -

120.219.251 28.069.973 31.338.362 40.432.329 279.549 20.099.038 9.187.987 94.546 2.979.908 2.455.010 938.881 545.095 450.857 803.920 259.035 294.565 185.113 84.316 58.096 30.046 8.599 51.060.273 5.490.210 1.799.058 3.137.958 16.133.623 1.185.829 637.420 1.169.587 678.756 253.089 237.742 8.825.882 12.038.898 641.808 79.779.392 260.246.903 172.739.465 83.798.189 3.709.249 11.862.982

(*) Representan los Títulos Relacionados a procesos de Pasivos Contingentes (Nota 12b), Bolsas y Cámaras de Liquidación y Custodia.

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116

c) Títulos para Negociación A continuación se presenta la composición de la cartera de Títulos para Negociación por tipo de papel, presentada por su valor de costo y de mercado y por plazo de vencimiento. 30/09/2013 Costo Títulos Públicos - Brasil Letras Financieras del Tesoro Letras del Tesoro Nacional Notas del Tesoro Nacional Tesoro Nacional/Securitización Títulos de la Deuda Externa Brasilera Títulos Públicos - Otros Países Argentina Chile Uruguay Estados Unidos México Colombia Bélgica Otros Títulos de Empresas Euro Bonds y Similares Certificados de Depósito Bancario Acciones Debentures Pagarés Cuotas de Fondos Renta Fija Derechos Crediticios Renta Variable Certificados de Créditos Inmobiliarios Letras Financieras Otros Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL Total % por plazo de vencimiento Total 30/09/2012 % por plazo de vencimiento

Ajustes a Valor de Mercado (en Resultado)

Valor de Mercado

%

82.368.038 27.040.883 23.586.791 29.455.997 9.326 2.275.041 1.117.718 96.623 17.595 49.172 326.260 263.110 294.482 67.921 2.555 10.266.899 1.422.051 102.227 1.916.851 1.789.430 20.648 917.792 667.141 84.356 166.295 17.022 4.049.966 30.912 79.779.392 173.532.047

(800.481) 4.090 (301.610) (524.359) (4) 21.402 (628) (2.079) (37) (827) 7.675 (4.075) 84 (1.437) 68 8.527 (12.473) (11.095) 6.309 25.208 (5.754) 30.962 576 (3) 5 (792.582)

81.567.557 27.044.973 23.285.181 28.931.638 9.322 2.296.443 1.117.090 94.544 17.558 48.345 333.935 259.035 294.566 66.484 2.623 10.275.426 1.409.578 102.227 1.905.756 1.795.739 20.648 943.000 661.387 84.356 197.257 17.598 4.049.963 30.917 79.779.392 172.739.465

47,4 15,8 13,5 16,8 1,3 0,6 0,1 0,2 0,1 0,2 5,8 0,8 0,1 1,1 1,0 0,5 0,4 0,1 2,3 46,2 100,0

156.144.500

690.730

156.835.230

100,0

0 - 30 614.136 609.014 5.115 7 4.738 53 4.685 3.314.637 3.659 1.905.756 92.842 943.000 661.387 84.356 197.257 369.380 79.779.392 83.712.903 48,4 72.903.654 46,5

31 - 90 7.883 6.661 1.222 19.438 13.622 5.816 160.203 26.832 63.860 67.753 1.758 187.524 0,1 339.744 0,2

30/09/2012 91 - 180

181 - 365

7.380.752 3.569.878 1.563.182 2.093.931 90 153.671 89.290 72.535 11.461 5.292 2 255.975 2.240 19.022 105.500 129.213 7.726.017 4,5 2.845.008 1,8

16.078.486 4.796.107 5.654.415 5.544.020 1.721 82.223 4.642 6 4.636 599.889 35.961 6.423 238.397 567 318.541 16.683.017 9,7 7.768.649 5,0

366 - 720 31.877.051 14.400.586 11.924.363 4.349.603 2.804 1.199.695 363.845 9.800 20.110 333.935 3.247.135 291.936 4.311 163.560 17.031 2.739.380 30.917 35.488.031 20,5 21.106.806 13,5

Más de 720 días 25.609.249 4.278.402 3.534.207 16.932.308 3.478 860.854 635.137 12.150 6.097 259.033 288.750 66.484 2.623 2.697.587 1.048.950 8.611 1.127.687 20.648 491.691 28.941.973 16,8 51.871.369 33,0

Valor de Mercado 75.867.459 26.408.534 22.065.082 25.282.335 14.871 2.096.637 1.462.517 140.896 136.326 38.871 316.324 618.430 170.454 41.216 8.816.029 1.634.964 360.234 1.088.351 1.363.351 305.214 786.505 266.869 315.597 204.039 24.863 3.252.547 70.689.225 156.835.230

En ITAÚ UNIBANCO HOLDING al 30/09/2013 la cartera está compuesta por Títulos Privados - Certificados de Depósito Bancario por un valor de R$ 11.358.780 con vencimiento superior a 720 días (R$ 6.485.581 por Títulos de Empresas - Certificados de Depósito Bancário R$ 23.455 con vencimiento entre 31 e 180 días y R$ 6.462.126 con vencimiento superior a 720 días al 30/09/2012).

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117

d) Títulos Disponibles para la Venta A continuación se presenta la composición de la cartera de Títulos Disponibles Para la Venta por tipo de papel, presentada por su valor de costo y de mercado y por plazo de vencimiento. 30/09/2013

Costo

Ajustes a Valor de Mercado (en PN)

Valor de Mercado

%

0 - 30

30/09/2012

366 - 720

18 56.660 41.306 10.475 4.879 2.133.903 25.293 401.708 1.232.202 106.906 95.792 222.316 13.098 168.733 40.485 49.686 -

171 171 1.312.021 832.425 337.441 141.628 527 905.274 59.606 178.763 160.917 349.368 32.510 61.799 62.311 -

521.122 460.339 7.116 53.667 1.902.205 1.125.747 496.781 104.487 82.598 92.592 1.565.374 69.187 399.891 357.314 309.268 78.162 122.984 223.301 5.267

8.341.512 213.508 8.053.180 921 73.903 221.122 22.897 73.807 107.062 17.356 6.207.416 269.034 716.470 945.108 399.639 103.504 666.957 3.106.704 -

143.568 6.627 101.510 35.431 3.781.882 1.021.736 2.455.010 19.411 101.694 119.302 49.082 15.620 27 6.898.463 937.172 355.896 36.749 4.271 4.271 775.376 4.596.619 192.380

26.009.918 344.526 7.755.571 270.227 17.639.594 775.784 3.487 113.005 66.932 360.037 69.547 68.696 58.096 30.046 5.938 23.021.776 2.667.699 12.518.648 290.704 7.131.482 413.243

22.760.125 3.013.389 5.057.555 304.531 14.384.155 495 6.395.283 1.721.478 1.672.080 1.805.201 287.305 302.323 511.495 68.138 27.028 235 34.357.393 5.300.959 448.777 2.097.088 10.610.272 1.375.805 797.143 872.935 27.979 807.608 37.348 8.667.122 3.936.914 250.378 63.512.801

Títulos Públicos - Brasil Letras Financieras del Tesoro Letras del Tesoro Nacional Notas del Tesoro Nacional Tesoro Nacional/Securitización Títulos de la Deuda Externa Brasilera Otros Títulos Públicos - Otros Países Dinamarca Corea Chile Paraguay Uruguay Estados Unidos Bélgica Francia Holanda Alemania Otros Títulos de Empresas Euro Bonds y Similares Certificados de Depósito Bancario Acciones Debentures Pagarés Boleta de Productores Rurales Cuotas de Fondos Renta Fija Derechos Crediticios Renta Variable Certificados de Créditos Inmobiliarios Letras Financieras Otros

36.618.379 1.024.777 8.167.715 8.382.345 274.065 18.769.477 8.126.950 2.979.908 2.455.010 919.892 596.168 401.323 476.772 118.214 83.901 58.452 31.091 6.219 40.431.733 3.924.514 1.698.005 1.214.205 14.038.228 1.171.703 655.924 220.444 17.377 168.733 34.334 8.900.874 7.991.812 616.024

(1.602.070) 223 (114.535) (517.038) (3.838) (966.882) (77.276) 1.431 (51.072) (20.023) (6.787) 415 415 (356) (1.045) (254) 300.473 103.477 (1.173) 17.997 299.655 (6.522) (18.503) 6.143 (8) 6.151 (92.590) (2.877) (5.134)

35.016.309 1.025.000 8.053.180 7.865.307 270.227 17.802.595 8.049.674 2.979.908 2.455.010 921.323 545.096 381.300 469.985 118.629 84.316 58.096 30.046 5.965 40.732.206 4.027.991 1.696.832 1.232.202 14.337.883 1.165.181 637.421 226.587 17.369 168.733 40.485 8.808.284 7.988.935 610.890

41,7 1,2 9,6 9,4 0,3 21,2 9,7 3,6 2,9 1,1 0,7 0,5 0,6 0,1 0,1 0,1 48,6 4,9 2,0 1,5 17,1 1,4 0,8 0,2 0,2 10,5 9,5 0,7

Total Ajuste de los Títulos reclasificados en ejercícios anteriores para categoría a ser mantenidos hasta el vencimiento Impuestos Diferidos Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Ajuste Hedge Contable - Circular 3.082 Otros Ajuste ao Valor de Mercado - TVM - 30/09/2013 Total 30/09/2012 Ajuste de los Títulos reclasificados en ejercícios anteriores para categoría a ser mantenidos hasta el vencimiento Ajuste Hedge Contable - Circular 3.082 Impuestos Diferidos Ajuste de Títulos de participaciones en Subsidiarias no Consolidadas Ajuste ao Valor de Mercado - TVM - 30/09/2012

85.177.062

(1.378.873) 9.032 508.592 2.223 29.075 14.500 (815.451) 2.431.385 10.042 (424.811) (827.295) 399 1.189.720

83.798.189

100,0

2.190.581 2,6

2.217.466 2,6

3.988.701 4,8

14.770.050 17,6

10.823.913 12,9

49.807.478 59,4

63.512.801

100,0

4.565.108 7,2

1.962.358 3,1

5.696.073 9,0

5.190.248 8,2

6.472.215 10,2

39.626.799 62,4

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61.081.416

Valor de Mercado

91 - 180

18

181 - 365

Más a 720 días

31 - 90

-

118

e) Títulos a ser Mantenidos hasta el Vencimiento A continuación se presenta la composición de la cartera de Títulos a ser Mantenidos hasta su Vencimiento por tipo de papel, presentada por su valor de costo y por plazo de vencimiento. En el costo contable, no reconocido en el resultado, está incluido al 30/09/2013 el valor de R$ 9.032 (R$ 10.042 al 30/09/2012), referente al ajuste a mercado de los títulos reclasificados al 31/12/2003. Los títulos clasificados en esta categoría, si se evalúan a valor de mercado, presentarían al 30/09/2013 un ajuste positivo de R$ 742.646 (R$ 1.192.772 al 30/09/2012). 30/09/2013 Costo Contable Títulos Públicos - Brasil (*) Notas del Tesoro Nacional Títulos de la Deuda Externa Brasilera Títulos Públicos - Otros Países Uruguay Otros Títulos de Empresas Euro Bonds y Similares (*)

Debentures (*) Certificados de Créditos Inmobiliarios Total % por plazo de vencimiento Total 30/09/2012 % por plazo de vencimiento

%

0 - 30

30/09/2012

31 - 90

91 - 180

181 - 365

366 - 720

Más de 720 días

Costo Contable

3.635.383 3.635.383 21.224 21.213 11 52.642 52.642

98,0 98,0 0,0 0,6 0,6 0,0 1,4 1,4

52.108 52.108

-

-

-

46.859 46.859 12.978 12.978 -

3.588.524 3.588.524 8.246 8.235 11 534 534

3.089.395 2.969.485 119.910 19.547 19.332 215 54.463 51.475

3.709.249

0,0 100,0

-

59.837 1,6 46.143 1,5

3.597.304 97,0 2.970.287 93,9

372 2.616 3.163.405

100,0

372,0 0,0

-

3.163.405

52.108 1,4 1.666 0,0

0,0 2.821 0,1

0,0 142.116 4,5

(*) Incluye aplicaciones de Itaú Vida e Previdência S.A. por un monto de R$ 2.225.135 (R$ 2.129.305 al 30/09/2012).

f)

Reclasificación de Títulos y Valores Mobiliarios (artículo 5º de la Circular nº 3.068, del 08/11/2001, de BACEN) La Administración determina directrices para la clasificación de Títulos y Valores Mobiliarios. Las clasificaciones de los títulos existentes en la cartera, así como aquellos adquiridos en el período, son periódica y sistemáticamente evaluadas de acuerdo con dichas directrices. Según establecido en el artículo 5º de la Circular nº 3.068, del 08/11/2001, de BACEN, la revaluación cuanto a la clasificación de títulos y valores mobiliarios sólo puede ser efectuada en los balances semestrales. Además en el caso de transferencia de la categoría “a ser mantenidos hasta su vencimiento” para las demás, esta sólo podrá ocurrir por motivo aislado, no usual, no recurrente y no previsto, que haya ocurrido después de la fecha de la clasificación. En el período, no fueron realizadas reclasificaciones o alteraciones en las directrices existentes.

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g) Instrumentos Financieros Derivados La globalización de los mercados en los últimos años resultó en un alto nivel de sofisticación en los productos financieros utilizados. Como consecuencia de este proceso, hubo una creciente demanda por instrumentos financieros derivados para administrar riesgos de mercado provenientes, básicamente de oscilaciones en las tasas de interés, tipo de cambio, commodities y demás precios de activos. De esta forma, ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas operan en los mercados derivados, tanto para atender las crecientes necesidades de sus clientes, como para ejecutar su política de administración de riesgos. Dicha política se basa en la utilización de los instrumentos derivados como forma de minimizar los riesgos resultantes de las operaciones comerciales y financieras. La comercialización de instrumentos financieros derivados junto a clientes está precedida de la aprobación de límites de crédito. El proceso de aprobación de los límites contempla también potenciales escenarios de stress. El conocimiento del cliente, así como el sector en el cual actúa y su aversión a los riesgos, así como la prestación de informaciones sobre los riesgos involucrados en la operación y sobre las condiciones negociadas aseguran la transparencia en la relación entre las partes y permiten que se ofrezca al cliente el producto más adecuado a sus necesidades. Las operaciones de derivados efectuadas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING a través de sus controladas junto a clientes son neutralizadas de modo a eliminar los riesgos de mercado. Los contratos de derivados negociados por la institución con clientes, en Brasil, son de operaciones de swap, forward, opciones y futuros, todas registradas en la BM&FBOVESPA o en la Cámara de Custodia y Liquidación (CETIP S.A.) - Mostrador Organizado de Activos y Derivados. En el exterior se realizan operaciones con contratos derivados de futuros, forward, opciones, swaps y créditos con registro principalmente en las Bolsas de Chicago, New York y Londres. Es importante destacar que en el exterior existen operaciones de mostrador, no obstante sus riesgos son bajos con relación al total de la institución. Resaltamos también que en la cartera de la institución no existen operaciones estructuradas con base en activos subprime y todas estas operaciones se basan en factores de riesgo negociados en la bolsa. Los principales factores de riesgo de los derivados asumidos al 30/09/2013 eran relacionados a los tipos de cambio, tasa de interés, commodities, cupón de dólar y de TR, Libor y renta variable. La administración de estos y de otros factores de riesgo de mercado está apoyada en la infraestructura de modelos determinísticos y estadísticos sofisticados. Con base en este modelo de administración, la institución ha conseguido, con la utilización de operaciones involucrando derivados, maximizar las relaciones riesgo y retorno, aún en situaciones de gran volatilidad. La mayoría de los derivados de la cartera de la institución es negociada en la bolsa. Para estos derivados son utilizados los precios divulgados por las propias bolsas, excepto en los casos que se identifique baja representatividad del precio por la liquidez de su contrato específico. Los derivados típicamente valuados de esta forma son los contratos futuros. De la misma forma, existen otros instrumentos que poseen cotizaciones (precios justos) directamente divulgadas por instituciones independientes y que son valuados utilizando estas informaciones directas. Están en esa situación gran parte de los títulos públicos brasileros, títulos (públicos y privados) internacionales de alta liquidez y acciones. Para derivados que no tienen precios directamente divulgados por bolsas, los precios justos se obtienen por medio de modelos de fijación de precios que utilizan informaciones de mercado, que resultan a partir de precios divulgados de activos de mayor liquidez. De estos precios se extraen las curvas de interés y las volatilidades de mercado que sirven como dato de entrada para los modelos. En esta situación están los derivados de mostrador, contratos a futuros y los títulos poco líquidos. El valor total de los márgenes dados en garantía era de R$ 4.858.968 (R$ 3.416.789 al 30/09/2012) y estaba básicamente compuesto por Títulos Públicos.

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I - Derivados por Índice Cuenta de Orden Valor de Referencia

Contratos de futuros Compromisos de Compra Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Índices Títulos Commodities Otros Compromisos de Venta Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Prefijados Índices Títulos Commodities Otros Contratos de Swaps Posición Activa Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Prefijados Posfijados Índices Títulos Commodities Otros Posición Pasiva Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Prefijados Posfijados Índices Títulos Commodities Otros Contratos de Opciones De compra – Posición Comprada Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Posfijados Índices Títulos Commodities Otros De Venta – Posición Comprada Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Posfijados Índices Títulos Commodities Otros De Compra – Posición Vendida Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Índices Títulos Commodities Otros De Venta – Posición Vendida Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Posfijados Índices Títulos Commodities Otros Contratos a Futuro Compras a Recibir Moneda Extranjera Prefijados Posfijados Títulos Commodities Otros Obligaciones por Compra a Pagar Moneda Extranjera Prefijados Posfijados Títulos Commodities Ventas a Recibir Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Prefijados Posfijados Índices Títulos Commodities Obligaciones por Venta a Entregar Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Prefijados Posfijados Títulos Commodities

30/09/2013 351.331.473 99.848.103 8.762.348 63.906.427 20.143.266 6.817.543 214.072 4.447 251.483.370 73.492.433 142.196.630 79.834 28.879.501 6.796.942 38.030 -

30/09/2012 430.314.716 195.443.460 9.049.308 163.059.568 19.035.959 3.860.877 433.258 4.490 234.871.256 51.634.452 147.528.216 29.203.325 5.984.049 518.330 2.884

162.589.965 11.137.655 55.011.617 54.197.010 2.024.063 39.960.077 255.736 3.176 631 163.587.962 18.768.161 46.739.505 50.415.256 3.979.254 43.384.342 136.490 14.665 150.289 994.969.349 153.656.502 24.124.300 17.986.129 91.297 109.269.123 967.606 1.149.169 68.878 367.193.261 15.452.557 20.239.378 588.363 326.804.783 3.672.596 379.896 55.688 110.743.570 20.955.046 6.210.780 82.656.632 718.236 133.998 68.878 363.376.016 11.465.182 40.503.911 309.211.098 1.808.792 333.575 53.458 43.170.928 9.121.204 8.348.026 271.103 454.822 47.253 5.539.214 5.459.193 80.021 11.620.556 6.762.091 2.950.451 385.661 321.626 163 1.155.186 45.378 16.889.954 5.835.097 11.049.372 5.485

123.300.649 13.245.593 43.896.180 33.772.668 4.060.415 27.745.017 576.751 3.980 45 123.696.153 18.499.605 26.893.936 36.746.908 6.174.979 34.788.265 510.580 52.776 29.104 1.402.563.048 376.144.694 18.257.149 60.637.492 271.663 295.681.221 644.996 577.074 75.099 373.375.184 8.365.688 43.647.368 951.336 315.525.306 3.208.066 1.523.149 154.271 188.042.007 8.827.921 32.185.649 146.217.473 581.395 154.470 75.099 465.001.163 6.655.222 94.627.703 361.744.748 1.632.838 186.482 154.170 14.800.773 5.214.283 4.483.203 277.822 429.495 8 23.710 45 2.864.403 2.786.712 77.691 4.067.968 2.420.794 8.558 284.881 260.059 2.176 1.044.492 47.008 2.654.119 2.578.707 75.412

Valor Patrimonial a Recibir Ajustes a Valor de / (Recibido) (A Pagar) / Mercado (en Resultado / Pagado Patrimonio Neto) 30/09/2013

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

224.835 (336.876) (87.242) (27.796) (221.457) (156) (225) 561.711 112.095 42.558 406.980 78 (997.997) 2.245.840 807.351 186.251 392.054 46.214 813.845 18 61 46 (3.243.837) (1.123.356) 9.265 (634.947) (54.746) (1.329.497) (94.799) (72) (15.685) 1.078.385 1.184.388 837.475 39.289 1.124 237.538 52.862 15.670 430 1.571.452 247.066 27.490 1.182 260.026 1.025.220 8.260 2.208 (1.076.499) (883.890) (22.341) (152.830) (10.976) (6.032) (430) (600.956) (206.526) (76.361) (172.785) (134.771) (8.305) (2.208) 1.381.284 1.093.146 365.235 271.028 455.132 1.751 (930.757) (198.155) (271.028) (455.132) (6.442) 2.174.824 327.958 1.054 385.712 321.632 159 1.130.509 7.800 (955.929) (297.278) (333.926) (321.632) (3.093)

30/09/2013 33.354 83.215 83.823 (1.014) 406 (49.861) (47.835) 1.760 (1.289) (2.409) (88) 340.808 1.774.157 214.741 575.184 639.254 35.937 305.785 1.238 174 1.844 (1.433.349) (112.697) (498.515) (511.218) (76.490) (261.826) 21.149 4 6.244 (106.625) (105.881) (206.099) 45.479 (1.120) 5.035 47.072 854 2.898 (48.982) 57.367 (16.852) (574) (181.285) 87.931 1.745 2.686 (48.677) 193.073 (39.352) (172.506) (27.284) 290 (2.898) 96.915 38.668 53.409 (82) 58.833 (48.527) (2.700) (2.686) 46.925 57.596 57.681 (85) 3.002 2.537 465 7.999 9.207 416 (882) (140) (602) (21.672) (21.998) (2.595) 2.921

Valor de Mercado 30/09/2013 258.189 (253.661) (3.419) (28.810) (221.051) (156) (225) 511.850 64.260 44.318 (1.289) 404.571 (88) 78 (657.189) 4.019.997 1.022.092 761.435 1.031.308 82.151 1.119.630 1.256 235 1.890 (4.677.186) (1.236.053) (489.250) (1.146.165) (131.236) (1.591.323) (73.650) (68) (9.441) 971.760 1.078.507 631.376 84.768 4 242.573 99.934 16.524 3.328 1.522.470 304.433 10.638 608 78.741 1.113.151 10.005 4.894 (1.125.176) (690.817) (61.693) (325.336) (38.260) (5.742) (3.328) (504.041) (167.858) (22.952) (82) (113.952) (183.298) (11.005) (4.894) 1.428.209 1.150.742 422.916 271.028 455.132 1.666 (927.755) (195.618) (271.028) (455.132) (5.977) 2.182.823 337.165 1.470 384.830 321.632 159 1.130.369 7.198 (977.601) (319.276) (2.595) (333.926) (321.632) (172)

30/09/2012 (95.671) (15.715) 6.830 (15.940) (6.406) 56 (255) (79.956) (71.118) 4.566 (11.813) (128) (1.463) (926.170) 3.497.304 721.048 394.129 720.637 13.962 1.577.268 66.907 43 3.310 (4.423.474) (1.117.780) (91.572) (967.164) (66.415) (2.100.682) (79.189) (672) 585.918 308.932 146.478 5.935 37 84.351 53.367 14.886 3.878 2.034.050 104.022 142.438 1.211 730.089 1.035.134 7.563 13.593 (416.349) (196.206) (12.358) (135.397) (56.352) (12.158) (3.878) (1.340.715) (74.120) (209.515) 149 (795.491) (240.309) (7.836) (13.593) 1.253.371 970.332 262.516 277.792 429.195 8 778 43 (746.705) (34.139) (277.792) (429.195) (8) (5.571) 1.616.145 22.319 8.488 284.533 259.961 2.147 1.035.123 3.574 (586.401) (73.902) (250.361) (259.961) (67) (2.110)

121

Cuenta de Orden Valor de Referencia

Derivados de Crédito Posición Activa Prefijados Títulos Otros Posición Pasiva Prefijados Títulos Otros Operaciones de Forwards Posición Activa Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Posfijados Índices Títulos Posición Pasiva Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Índices Swap con Verificación Posición Activa Mercado Interfinanceiro Prefijados Posición Pasiva Moneda Extranjera Mercado Interfinanceiro Verificación de Swap - Posición Activa - Moneda Extranjera Otros Instrumentos Financieros Derivados Posición Activa Moneda Extranjera Prefijados Títulos Otros Posición Pasiva Moneda Extranjera Prefijados Títulos Otros

30/09/2013 15.713.517 8.040.315 7.374.833 478.639 186.843 7.673.202 6.417.940 1.242.194 13.068 40.591.382 21.435.785 21.254.986 15.893 161.305 3.601 19.155.597 19.150.261 5.336 1.598.736 764.660 764.660 834.076 767.877 66.199 843.325 7.068.672 5.971.305 608.225 1.463.604 3.864.331 35.145 1.097.367 404.506 528.095 164.766

Valor Patrimonial a Recibir / (Recibido) (A Pagar) / Pagado

30/09/2012 5.964.119 2.060.742 1.215.923 621.404 223.415 3.903.377 3.512.938 306.186 84.253 35.958.421 18.693.858 18.269.420 407.136 17.302 17.264.563 17.249.108 13.985 1.470 1.084.705 541.791 530.730 11.061 542.914 465.652 66.192 549.661 7.194.755 5.912.247 709.889 1.622.896 3.212.798 82.939 1.282.508 319.013 738.069 225.426 Activo Pasivo Total

30/09/2013 101.570 338.349 338.003 213 133 (236.779) (237.106) 324 3 104.247 361.504 356.038 194 5.093 179 (257.257) (257.244) (13) (69.416) (69.416) (69.076) (340) 388.895 734.043 28.821 390.310 314.944 (32) (345.148) (6.856) (312.074) (26.133) (85) 9.928.381 (7.716.578) 2.211.803

Ajustes a Valor de Mercado (em el Resultado / Patrimonio Neto) 30/09/2013 7.605 37.589 29.203 5.722 2.664 (29.984) 13.229 (42.746) (467) 46.842 38.221 38.221 8.621 8.621 (38.438) (38.438) (37.460) (978) 71.467 44.061 69.081 6.404 21.372 40.388 917 (25.020) (17.012) (1.302) (4.969) (1.737) 1.934.601 (1.488.602) 445.999

Valor de Mercado

30/09/2013 109.175 375.938 367.206 5.935 2.797 (266.763) (223.877) (42.422) (464) 151.089 399.725 394.259 194 5.093 179 (248.636) (248.623) (13) (107.854) (107.854) (106.536) (1.318) 71.467 432.956 803.124 35.225 411.682 355.332 885 (370.168) (23.868) (313.376) (31.102) (1.822) 11.862.982 (9.205.180) 2.657.802

30/09/2012 522.755 606.803 601.318 3.397 2.088 (84.048) (71.191) (12.171) (686) 51.647 388.395 379.789 7.587 1.019 (336.748) (336.274) (472) (2) (33.101) (33.101) (31.016) (1.937) 38.012 522.807 1.584.981 219.434 812.898 298.157 585 (1.062.174) (109.282) (610.967) (52.959) (2.152) 11.044.954 (9.125.386) 1.919.568

30/09/2013 351.331.473 160.344.125 994.969.349 43.170.928 15.713.517 40.591.382 764.660 843.325 7.068.672

30/09/2012 430.314.716 121.207.347 1.402.563.048 14.800.773 5.964.119 35.958.421 541.791 549.661 7.194.755

Los contratos de derivados poseen los siguientes vencimientos en días: Compensación – Valor de Referencia Futuros Swaps Opciones Futuro Derivados de Crédito Forwards Swaps con Verificación Verificación de Swap Otros Instrumentos Financieros Derivados

0 - 30 47.077.927 4.462.023 71.338.392 10.187.055 244.185 12.780.549 9.363

31 - 180 132.049.343 22.064.110 877.085.556 22.922.855 1.346.436 18.488.965 14.325 17.840 573.782

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

181 - 365 53.106.470 23.648.021 31.544.462 5.867.354 546.187 7.229.519 1.638.009

Más de 365 119.097.733 110.169.971 15.000.939 4.193.664 13.576.709 2.092.349 750.335 825.485 4.847.518

122

II - Derivados por Contra Parte A continuación se presenta la composición de la cartera de Instrumentos Financieros Derivados (Activos y Pasivos) por tipo de instrumento, presentada por su valor de costo y de mercado y por plazo de vencimiento. 30/09/2013

Costo

Activo Futuros - BM&Fbovespa Swaps – Ajuste a Recibir BM&FBovespa Instituições Financeiras Empresas Pessoas Físicas Primas de opciones BM&FBovespa Instituciones Financieras Empresas Personas Físicas Operaciones a Futuro BM&FBovespa Instituciones Financieras Empresas Personas Físicas Derivados de Crédito Instituciones Financieras Empresas Forwards Instituciones Financieras Empresas Personas Físicas Verificación de Swaps - Empresas Otros Instrumentos Financieros Derivados BM&FBovespa Instituciones Financieras Empresas Total % por plazo de vencimiento Total al 30/09/2012 % por plazo de vencimiento

Ajustes a Valor de Mercado (en Resultado / Patrimonio Neto)

Valor de Mercado

%

224.835 2.245.840 276.638 260.676 1.675.749 32.777 2.755.840 2.185.940 347.169 222.634 97 3.267.970 1.183.904 1.683.451 399.287 1.328 338.349 338.349 361.504 206.714 145.726 9.064 734.043 508.431 225.612 9.928.381

33.354 1.774.157 90.647 349.423 1.089.597 244.490 (154.863) (320.547) 124.539 41.228 (83) 65.595 (603) 7.494 58.297 407 37.589 37.589 38.221 3.631 32.945 1.645 71.467 69.081 35.781 33.300 1.934.601

258.189 4.019.997 367.285 610.099 2.765.346 277.267 2.600.977 1.865.393 471.708 263.862 14 3.333.565 1.183.301 1.690.945 457.584 1.735 375.938 375.938 399.725 210.345 178.671 10.709 71.467 803.124 544.212 258.912 11.862.982

2 34 3,1 5,1 23,3 2,3 21,9 15,7 4,0 2,2 28,1 10,0 14,2 3,9 0,0 3,2 3,2 3,4 1,8 1,5 0,1 0,6 6,8 4,6 2,2 100,0

9.252.503

1.792.451

11.044.954

100,0

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

0 - 30

101.108 93.672 2.140 65.621 24.763 1.148 229.833 129.332 94.934 5.567 1.810.672 314.077 1.395.416 101.179 76.231 47.752 27.768 711 26 26 2.311.542 19,5 1.063.938 9,6

30/09/2012

31 - 90

91 - 180

78.570 303.987 5.108 13.842 279.336 5.701 293.207 192.162 86.910 14.135 725.460 602.178 23.857 99.425 366.030 366.030 86.069 39.066 41.401 5.602 1.917 1.768 149 1.855.240 15,6 1.791.957 16,2

13.664 587.636 47.090 97.029 438.626 4.891 423.333 318.696 64.861 39.762 14 319.901 150.888 113.634 54.745 634 60 60 92.327 57.103 34.491 733 170 5.509 183 5.326 1.442.600 12,2 2.304.428 20,9

181 - 365

31.180 303.479 74.966 13.588 204.346 10.579 492.060 291.356 138.313 62.391 274.080 116.007 62.726 95.347 721 721 104.178 64.056 36.462 3.660 325.330 298.116 27.214 1.531.028 12,9 1.129.476 10,2

366 - 720

837.803 43.519 159.666 448.619 185.999 1.057.704 933.547 63.501 60.656 108.019 151 56.897 49.870 1.101 2.065 2.065 27.227 1.858 25.366 3 4.137 100.683 36.740 63.943 2.137.638 18,0 923.419 8,4

Más de 720 días

Valor de Mercado

33.667 1.893.420 194.462 260.353 1.369.656 68.949 104.840 300 23.189 81.351 95.433 38.415 57.018 7.062 7.062 13.693 510 13.183 67.160 369.659 207.405 162.254 2.584.934 21,8 3.831.736 34,7

3.497.304 450.811 431.729 2.572.774 41.990 2.342.982 978.555 242.802 1.121.625 2.586.477 1.046.063 298.245 1.241.187 982 606.803 606.711 92 388.395 217.470 170.670 255 38.012 1.584.981 83.198 779.460 722.323 11.044.954

123

30/09/2013

Costo

Pasivo Futuros BM&FBOVESPA Instituciones Financieras Empresas Swaps – Ajuste a Pagar BM&FBovespa Instituciones Financieras Empresas Personas Físicas Primas de opciones BM&FBovespa Instituciones Financieras Empresas Personas Físicas Operaciones a Futuro BM&FBovespa Instituciones Financieras Empresas Derivados de Crédito Instituciones Financieras Empresas Forwards Instituciones Financieras Empresas Personas Físicas Swaps con Verificación - Empresas Otros Instrumentos Financieros Derivados Instituciones Financieras Empresas Total % por plazo de vencimiento Total al 30/09/2012 % por plazo de vencimiento

Ajustes a Valor de Mercado (en Resultado / Patrimonio Neto)

Valor de Mercado

%

(3.243.837) (395.765) (417.678) (2.100.177) (330.217) (1.677.455) (1.067.470) (553.054) (56.630) (301) (1.886.686) (1.567.599) (319.087) (236.779) (231.767) (5.012) (257.257) (144.362) (112.468) (427) (69.416) (345.148) (316.424) (28.724) (7.716.578)

(1.433.349) (138.809) (254.488) (902.777) (137.275) 48.238 118.986 (1.343) (69.600) 195 (18.670) (2.595) 2.358 (18.433) (29.984) (29.189) (795) 8.621 246 8.406 (31) (38.438) (25.020) (4.144) (20.876) (1.488.602)

(4.677.186) 50,8 (534.574) 5,8 (672.166) 7,3 (3.002.954) 32,6 (467.492) 5,1 (1.629.217) 17,7 (948.484) 10,3 (554.397) 6,0 (126.230) 1,4 (106) (1.905.356) 20,7 (2.595) (1.565.241) 17,0 (337.520) 3,7 (266.763) 2,9 (260.956) 2,8 (5.807) 0,1 (248.636) 2,7 (144.116) 1,6 (104.062) 1,1 (458) (107.854) 1,2 (370.168) 4,0 (320.568) 3,5 (49.600) 0,5 (9.205.180) 100,0

(6.970.890)

(2.154.496)

(9.125.386) 100,0

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

0 - 30

(56.271) (11.529) (19.531) (23.761) (1.450) (134.875) (83.964) (48.752) (2.159) (1.448.252) (898) (1.404.706) (42.648) (85.677) (72.239) (13.432) (6) (108) (108) (1.725.183) 18,7 (564.463) 6,2

30/09/2012

31 - 90

(193.328) (1.283) (13.924) (172.503) (5.618) (230.069) (153.023) (70.812) (6.223) (11) (92.119) (28.911) (63.208) (123.085) (123.085) (47.784) (32.657) (14.701) (426) (1.194) (1.194) (687.579) 7,5 (764.552) 8,4

91 - 180

(373.911) (81.043) (20.221) (271.569) (1.078) (451.099) (344.732) (89.675) (16.597) (95) (127.051) (1.237) (51.952) (73.862) (6.662) (6.662) (48.433) (28.045) (20.387) (1) (99) (2.577) (2.577) (1.009.832) 11,0 (2.215.991) 24,3

181 - 365

366 - 720

(660.357) (62.554) (38.451) (558.709) (643) (484.761) (305.493) (139.670) (39.598) (111.302) (460) (55.781) (55.061) (1.928) (1.928) (30.749) (9.769) (20.955) (25) (328.459) (313.376) (15.083) (1.617.556) 17,6 (1.491.692) 16,3

(917.856) (163.397) (184.458) (444.049) (125.952) (216.042) (61.272) (116.128) (38.642) (83.573) (23.891) (59.682) (30.928) (30.928) (20.598) (1.406) (19.192) (8.934) (15.043) (5.974) (9.069) (1.292.974) 14,0 (1.046.744) 11,5

Más de 720 días

Valor de Mercado

(2.475.463) (214.768) (395.581) (1.532.363) (332.751) (112.371) (89.360) (23.011) (43.059) (43.059) (104.160) (98.353) (5.807) (15.395) (15.395) (98.821) (22.787) (1.218) (21.569) (2.872.056) 31,2 (3.041.944) 33,3

(95.671) (95.577) (65) (29) (4.423.474) (734.128) (1.134.695) (2.507.244) (47.407) (1.757.064) (1.161.257) (456.335) (139.472) (1.333.106) (261.675) (1.071.431) (84.048) (83.983) (65) (336.748) (252.698) (83.841) (209) (33.101) (1.062.174) (685.855) (376.319) (9.125.386)

124

III - Derivados por Valor de Referencia A continuación se presenta la composición de la cartera de Instrumentos Financieros Derivados por tipo de instrumento, presentada por su valor de referencia, por local de negociación (mercado organizado o balcón) y contrapartes. 30/09/2013 Futuros BM&FBovespa Balcón Instituciones Financieras Empresas Personas Físicas Total Total 30/09/2012

261.961.562 89.369.911 57.439.436 31.930.475 351.331.473 430.314.716

Swaps 6.616.700 153.727.425 43.881.695 70.856.947 38.988.783 160.344.125 121.207.347

Opciones 944.418.917 50.550.432 40.997.259 9.495.688 57.485 994.969.349 1.402.563.048

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

Futuro 15.207.358 27.963.570 11.729.861 16.221.186 12.523 43.170.928 14.800.773

Derivado de Crédito 15.713.517 15.602.017 111.500 15.713.517 5.964.119

Forward 40.591.382 33.042.607 7.385.608 163.167 40.591.382 35.958.421

Swap con Verificación 764.660 764.660 764.660 541.791

Verificación de Swap 843.325 843.325 843.325 549.661

Otros Instrumentos Financieros Derivados 7.068.672 3.741.678 3.326.994 7.068.672 7.194.755

125

IV - Derivados de Crédito A continuación se presenta la composición de la cartera de Derivados de Crédito presentada por su valor de referencia y efecto en el cálculo del Patrimonio de Referencia Exigido.

Swaps de créditos Swap de tasa de retorno total Total (*)

30/09/2013 30/09/2012 Valor Nominal da Valor Nominal da Valor Nominal de Valor Nominal de Protección Comprada Protección Comprada la Protección Posición Neta la Protección Posición Neta con Valor Subyacente con Valor Subyacente Vendida Vendida Idéntico Idéntico (8.280.167) 6.030.834 (2.249.333) (3.993.837) 906.997 (3.086.840) (1.402.516) (1.402.516) (1.063.285) (1.063.285) (9.682.683) 6.030.834 (3.651.849) (5.057.122) 906.997 (4.150.125)

(*) En el período hubo alineamiento de los procedimientos de divulgación de las informaciones de derivados de crédito con el objetivo de demostrar la posición con el mismo criterio de la divulgación de Gerencia de Riesgos (Circular 3.477).

El efecto en el patrimonio de referencia (Nota 3) fue de R$ 199.537 (R$ 98.235 al 30/09/2012). Durante el período no hubo ocurrencia de evento de crédito relativo a hechos generadores

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

126

V - Hedge Contable La efectividad calculada para la cartera de hedge estaba de acuerdo con lo establecido en la Circular nº 3.082, del 30/01/2002, del BACEN. a)

Flujo de Efectivo - El objetivo de la relación de hedge de ITAÚ UNIBANCO HOLDING es proteger el flujo de efectivo de pago de interés de la deuda (CDB / Acciones Preferenciales Rescatables) referente a su riesgo de tasa de intereses variable (CDI /LIBOR ), tornando el flujo de efectivo constante (prefijado) e independiente de las variaciones de DI Cetip Over y de la LIBOR .

Estrategias

30/09/2013 Instrumentos de Hedge Ajuste a Valor de Valor Nominal Mercado (*)

Hedge de Depósitos y Operaciones com Compromisso de Recompra Hedge de Acciones Preferenciales Resgatables Hedge de CDB Subordinado Total

Objeto de Hedge Valor Contable

30/09/2012 Instrumentos de Hedge Ajuste a Valor de Valor Nominal Mercado (*)

Objeto de Hedge Valor Contable

55.890.665

9.795

56.760.825

47.850.456

(241.075)

46.094.837

876.551 158.304

8.415 -

876.551 136.495

798.172 147.593

(21.028) -

798.172 126.629

56.925.520

18.210

57.773.871

48.796.221

(262.103)

47.019.638

(*) Valor neto de los efectos tributarios registrado en el patrimonio neto.

Las ganancias o pérdidas relativas al Hedge Contable de flujo de efectivo que esperamos reconocer en el resultado en los próximos 12 meses totalizan R$ (81.455) (R$ (485.579) al 30/09/2012). Para proteger los flujos de efectivo futuros de la deuda contra la exposición a la tasa de interés variable (CDI), ITAÚ UNIBANCO HOLDING negoció contratos de Futuro DI en BM&FBOVESPA a vencer entre 2013 y 2018. Para proteger los flujos de efectivo futuros de la deuda contra la exposición a la tasa de interés variable (LIBOR) ITAÚ UNIBANCO HOLDING negoció contratos de swaps con vencimiento en 2015. b) Riesgo de Mercado - La estrategia de hedge de riesgo de mercado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING consiste en un hedge de la exposición a la variación en el riesgo de mercado, en cobros de intereses, que son atribuibles a los cambios en las tasas de interés relativos a activos reconocidos. 30/09/2013 Instrumentos de Hedge

Estratégias Valor Nominal Hedge de Operaciones de Crédito Total

Objeto de Hedge

Ajuste a Valor de Mercado

1.553.930 1.553.930

(*)

Valor Contable

(8.511) (8.511)

Ajuste a Valor de Mercado (*)

1.553.930 1.553.930

8.638 8.638

Instrumentos de Hedge Instrumentos de Hedge

Estratégias Valor Nominal Hedge de Operaciones de Crédito Total

477.305 477.305

Ajuste a Valor de Mercado

Objeto de Hedge (*)

Valor Contable

(2.814) (2.814)

477.305 477.305

Ajuste a Valor de Mercado (*) (2.783) (2.783)

(*) Valor neto de los efectos tributarios registrado en el patrimonio neto.

Para proteger la variación em el riesgo de mercado en relación al cobro de intereses, ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza contratos de swaps de tasas de interés. Los objetos de hedge son relativos a los activos prefijados denominados en unidad de fomento y denominados en euros emitidos por las filiales en Chile y Londres, respectivamente y con vencimiento entre 2016 y 2028. El período en que se espera que los cobros (pagos) de los flujos de intereses ocurrirán y afectaran el estado de resultados será mensual. Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

127

c) A continuación, la apertura del plazo de vencimiento de estrategias de Hedge Flujo de Efectivo y Hedge Riesgo de Mercado.

Plazo de Vencimiento 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2020 2022 2023 2025 2027 2028 Total

Hedge de Depósitos y Operaciones com Compromisso de Recompra 26.196.317 20.568.380 5.728.988 539.519 2.455.517 401.944 55.890.665

30/09/2013 Hedge de Acciones Preferenciales Resgatables 876.551 876.551

30/09/2012 Hedge de CDB Subordinado 158.304 158.304

Hedge de Operaciones de Crédito 241.473 120.737 150.921 43.367 201.524 190.122 46.483 164.779 394.524 1.553.930

Total 26.196.317 20.726.684 6.605.539 780.992 2.576.254 552.865 43.367 201.524 190.122 46.483 164.779 394.524 58.479.450

Total 10.510.537 30.013.509 6.586.584 798.172 887.419 477.305 49.273.526

d) Operaciones asociadas - las operaciones de swap contratadas en negociación asociada a la operación de captación y/o aplicación por un monto de R$ 2.911 (R$ 35.239 al 30/09/2012) están registradas por sus valores actualizados según la variación observada de los respectivos índices (“curva”), y no son evaluadas por su valor de mercado, en conformidad con la Circular nº 3.150, del 11/09/2002, del BACEN.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

128

h) Evolución del Ajuste a Valor de Mercado no Realizado (*) del Período 01/01 a 30/09/2013

01/01 a 30/09/2012

Saldo Inicial Ajustes con efectos en el: Resultado Títulos para Negociación Instrumentos Financieros Derivados Patrimonio Neto Disponibles para la Venta Hedge Contable Instrumentos Financieros Derivados Futuros Swap

2.406.079

(160.343)

(268.713) (1.167.513) 898.800 (3.846.497) (4.162.015) 315.518 293.005 22.513

930.095 664.032 266.063 1.565.505 1.712.787 (147.282) (145.559) (1.723)

Saldo Final Ajuste a Valor de Mercado Títulos para Negociación Títulos Disponibles para la Venta Instrumentos Financieros Derivados Para Negociación Hedge Contable Futuros Swap

(1.709.131) (1.709.131) (792.582) (1.378.873) 462.324 433.249 29.075 16.325 12.750

2.335.257 2.335.257 690.730 2.431.386 (786.859) (362.048) (424.811) (392.950) (31.861)

(*) El termo no realizado en el contexto de la Circular nº 3.068 de 08/11/2001, el Banco Central significa no convertir en efectivo.

i) Resultado Realizado en la Cartera de Títulos y Valores Mobiliarios y Intrumentos Financieros Derivados 01/01 a 01/01 a 30/09/2013 30/09/2012 Beneficio (Pérdida) - Títulos para Negociación (897.086) 1.324.846 Beneficio (Pérdida) - Títulos Disponibles para la Venta (262.747) 879.625 Beneficio (Pérdida) - Derivados (4.802.363) (2.611.399) Beneficio (Pérdida) - Variación Cambiaria de Inversiones en el Exterior 2.031.684 1.519.278 Total (3.930.512) 1.112.350

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

129

j) Análisis de Sensibilidad - (Carteras de Negociación (Trading) y de no Negociación (Banking)

En cumplimiento a la Instrucción normativa de de la CVM nº 475 del CVM, ITAÚ UNIBANCO HOLDING realizó un análisis de sensibilidad por factores de riesgo de mercado considerados relevantes a los cuales estaba expuesto. Las mayores pérdidas resultantes, por factor de riesgo, en cada uno de los escenarios, fueron presentados afectando el resultado, neto de efectos fiscales, mostrando una visión de la exposición de ITAÚ UNIBANCO HOLDING de derivados en escenarios excepcionales. La medición del riesgo de mercado clasifica sus operaciones en Cartera de Negociación y Cartera de No Negociación, de acuerdo con los criterios establecidos por el Acuerdo de Basilea y alteraciones posteriores. Los análisis de sensibilidad de las carteras de no negociación y de negociación aquí presentados son una evaluación estática de exposición de la cartera y, por lo tanto, no consideran la capacidad dinámica de reacción de la gestión (tesorería y áreas de control) que realiza medidas compensatorias de riesgo, siempre que una situación de pérdida o riesgo elevado es identificada, minimizando la probabilidad de pérdidas significativas. Adicionalmente, se resalta que los resultados presentados no se traducen necesariamente en resultados contables, porque el estudio tiene fines exclusivos de divulgación de la exposición a riesgos y las respectivas acciones de protección considerando el valor justo de los instrumentos financieros, independiente de cualquier práctica contable adoptada por ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Cartera de Negociación Factores de Riesgo

Exposiciones Riesgo de Variación en:

Tasa de intereses prefijada en reales Tasas de los cupones de monedas extranjeras Tasas de Cambio Tasas de los cupones de índices de precios Tasa del cupón de TR Precio de acciones Total sin correlación Total con correlación (*) Valores netos de los efectos fiscales.

Factores de Riesgo

(3.392) 377 1.120 (3.407) (2.070) 5.677 (1.696) (1.422)

30/09/2013 (*) Escenarios II (84.628) (9.398) (27.995) (83.677) (50.992) (141.921) (398.611) (334.235)

I

Prefijado Cupones de Cambio Monedas Extranjeras Índices de Precios TR Acciones

Carteras de Negociación y No Negociación

(847) 604 3.079 (582) 77 5.269 7.601 6.374

30/09/2013 (*) Escenarios II (21.159) (15.226) (76.976) (14.458) (1.951) (131.735) (261.504) (219.271)

Exposiciones Riesgo de Variación en:

Prefijado Cupones de Cambio Monedas Extranjeras Índices de Precios TR Acciones

Tasa de intereses prefijada en reales Tasas de los cupones de monedas extranjeras Tasas de Cambio Tasas de los cupones de índices de precios Tasas del cupón de TR Precio de acciones Total sin correlación Total con correlación (*) Valores netos de los efectos fiscales.

I

III (42.278) (30.695) (153.953) (28.751) (3.934) (263.469) (523.080) (438.601)

III (168.886) (18.740) (55.989) (164.335) (100.421) (283.842) (792.212) (664.269)

Para medir estas sensibilidades, los siguientes escenarios son utilizados: 

Escenario I: Aumento de 1 punto básico en las tasas de interés y los índices asociados, y 1 punto porcentual en los precios de monedas y acciones;



Escenario II: Aplicación de choques de 25 puntos básicos en las tasas de interés y los índices asociados, y 25 puntos básicos en los precios de monedas y acciones, de más y menos, siendo consideradas las mayores pérdidas resultantes por factor de riesgo;



Escenario III: Aplicación de choques de 50 puntos básicos en las tasas de interés y los índices asociados, y 50 puntos básicos en los precios de monedas y acciones, de más y menos, siendo consideradas las mayores pérdidas resultantes por factor de riesgo.

Los derivados contratados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING están presentados en el ítem Instrumentos Financieros Derivados, en esta nota.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

130

Nota 8 - Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos a) Composición de la Cartera con Característica de Concesión de Crédito I - Por Tipo de Operación y Categoría de Riesgo

Categoría de Riesgo Operaciones de Crédito

30/09/2013 AA

A

170.100.940

B

C

73.082.227

34.736.569

16.209.138

D

30/09/2012 E

F

G

H

Total

Total

7.818.465

2.953.272

2.286.521

3.005.856

10.127.876

320.320.864

294.643.034

Préstamos y Títulos Descontados

54.969.675

55.129.608

25.505.909

10.776.689

6.446.763

2.210.842

1.799.963

2.527.834

7.711.390

167.078.673

158.501.420

Financiamientos

78.642.611

10.536.569

8.120.500

4.982.570

1.238.648

638.199

460.536

446.615

2.323.000

107.389.248

101.100.038

5.735.330

862.747

556.018

141.047

47.251

54.230

243

2.550

41.712

7.441.128

5.794.965

30.753.324

6.553.303

554.142

308.832

85.803

50.001

25.779

28.857

51.774

38.411.815

29.246.611

6.513.450

1.179.270

1.653.995

720.160

437.992

177.823

131.059

129.660

658.987

11.602.396

19.134.295

38.080.214

2.340.733

1.146.077

613.910

410.212

396.568

379.463

2.359.008

45.726.185

38.471.584

3.524.005

521.376

521.576

259.826

8.122

4.908

-

1.797

5.439

4.847.049

5.520.329

33.109

4.257.572

3.261

146.974

1.818

1.182

1.308

31.497

66.399

4.543.120

2.041.050

180.171.504

117.120.659

39.256.134

18.482.175

8.880.307

3.547.397

2.815.456

3.548.273

13.217.709

387.039.614

359.810.292

Financiamientos Rurales y Agroindustriales Financiamientos Inmobiliarios Operaciones de Arrendamiento Mercantil Financiero Operaciones con Tarjetas de Crédito Adelantos sobre Contratos de Cambio Otros Créditos Diversos

(1)

(2)

Total Operaciones con Características de Concesión de Crédito Avales y Fianzas

(3)

69.521.632

57.792.446 417.602.738

Total con Avales y Fianzas

180.171.504

117.120.659

39.256.134

18.482.175

8.880.307

3.547.397

2.815.456

3.548.273

13.217.709

456.561.246

Total - 30/09/2012

123.572.187

139.518.196

39.062.662

20.747.937

11.862.494

4.073.336

3.229.304

2.845.738

14.898.438

359.810.292

(1) Compuesto por Adelantos sobre Contratos de Cambio e Ingresos de Adelantos Concedidos, reclasificados de Obligaciones - Cartera de Cambio / Otros Créditos (Nota 2a); (2) Compuestos por Títulos y Créditos a Recibir, Deudores por Compra de Valores y Bienes y Avales y Fianzas Honrados; (3) Contabilizados en Cuentas de Orden.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

131

II - Por Vencimiento y Categoria de Riesgo 30/09/2013 AA

A

B

C

D

30/09/2012

E

Cuotas a Vencer 01 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 365 Más de 365

-

-

2.401.394 126.088 93.227 93.539 265.158 470.632 1.352.750

2.609.717 141.079 103.923 104.672 309.867 558.993 1.391.183

Operaciones en Curso Anormal 1.744.222 1.230.544 83.899 52.793 70.582 44.291 70.536 43.798 196.459 131.893 351.192 238.806 971.554 718.963

Cuotas Vencidas 01 a 14 15 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 365 Más de 365 Subtotal Provisión Específica Subtotal - 30/09/2012

-

-

738.534 11.014 709.669 17.851 3.139.928 (31.399) 3.967.060

738.582 75.848 99.542 545.045 12.040 6.107 3.348.299 (100.449) 4.460.614

761.541 45.096 78.857 154.961 457.278 25.349 2.505.763 (250.577) 4.022.402

Total

Total

F

G

H

1.074.798 44.953 35.180 35.857 109.247 201.351 648.210

1.158.202 53.942 47.241 47.106 139.553 247.539 622.821

5.113.400 282.111 197.600 199.340 601.390 1.057.440 2.775.519

15.332.277 784.865 592.044 594.848 1.753.567 3.125.953 8.481.000

20.004.772 1.254.560 731.525 750.761 2.157.231 3.889.673 11.221.022

724.844 19.579 28.684 82.806 115.952 455.051 22.772 1.799.642 (899.821) 2.230.967

1.043.861 25.523 33.826 106.489 129.023 720.936 28.064 2.202.063 (1.541.444) 2.250.447

5.774.585 106.517 191.656 270.145 300.543 1.108.648 3.643.761 153.315 10.887.985 (10.887.985) 12.229.244

10.502.964 308.121 1.185.518 1.283.916 1.135.636 2.730.082 3.706.376 153.315 25.835.241 (14.297.143) 31.891.400

11.886.628 405.904 1.153.366 1.560.370 1.295.483 3.100.907 4.246.563 124.035 31.891.400 (16.314.969)

999.994 111.405 37.043 45.066 96.849 140.731 568.900

1.312.654 197.740 84.845 23.849 66.543 118.757 820.920

2.291.168 411.778 173.388 115.546 221.169 293.530 1.075.757

359.020.891 50.573.789 30.156.907 20.073.030 41.022.452 52.104.858 165.089.855

324.819.028 48.053.813 28.787.623 18.840.906 36.793.391 49.620.001 142.723.294 3.099.864 327.918.892 (6.309.043)

(1) (2)

721.017 24.544 43.284 106.619 120.800 413.991 11.779 1.951.561 (585.468) 2.730.666

Cuotas a Vencer 01 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 365 Más de 365

179.844.481 12.361.070 13.135.788 7.716.905 19.999.604 27.682.709 98.948.405

115.919.964 25.995.927 11.354.561 8.216.346 13.922.945 15.140.416 41.289.769

35.784.448 6.510.111 3.717.291 2.608.432 4.987.815 5.674.739 12.286.060

14.995.840 3.495.728 1.286.623 842.110 1.214.349 1.956.199 6.200.831

Operaciones em Curso Normal 6.305.861 1.566.481 1.236.221 253.809 298.109 69.259 459.086 45.690 384.232 128.946 755.963 341.814 3.172.250 726.963

Cuotas Vencidas hasta 14 días Subtotal Provisión Generica Subtotal - 30/09/2012 Total General

327.023 180.171.504 123.572.187 180.171.504

1.200.695 117.120.659 (585.609) 139.518.196 117.120.659

331.758 36.116.206 (361.167) 35.095.602 39.256.134

138.036 15.133.876 (454.021) 16.287.323 18.482.175

68.683 6.374.544 (637.459) 7.840.092 8.880.307

29.355 1.595.836 (478.751) 1.342.670 3.547.397

15.820 1.015.814 (507.907) 998.337 2.815.456

33.556 1.346.210 (942.347) 595.291 3.548.273

38.556 2.329.724 (2.329.724) 2.669.194 13.217.709

2.183.482 361.204.373 (6.296.985) 327.918.892 387.039.614

-

(585.609)

(392.566)

(1.501.650)

(2.663.209)

(1.773.344)

(1.970.538)

(3.547.918)

(13.217.709)

(25.652.543)

(27.682.427)

-

(585.609)

(392.566)

(554.470)

(888.036)

(1.064.219)

(1.407.728)

(2.483.791)

(13.217.709)

(20.594.128)

(22.624.012)

(562.810)

(1.064.127)

(5.058.415)

(5.058.415)

Provisión Existente Provisión Requerida Provisión Complementaria

(3)

123.572.187

Total General 30/09/2012

139.518.196

39.062.662

(947.180) 20.747.937

(1.775.173)

(709.125)

-

11.862.494

4.073.336

3.229.304

2.845.738

14.898.438

359.810.292

-

(697.591)

(390.626)

(996.305)

(3.557.562)

(2.036.261)

(2.260.190)

(2.845.454)

(14.898.438)

(27.682.427)

-

(697.591)

(390.626)

(622.438)

(1.186.249)

(1.222.001)

(1.614.652)

(1.992.017)

(14.898.438)

(22.624.012)

(373.867) (2.371.313) (814.260) (1) Para las operaciones que presentan cuotas vencidas hace más de 14 días o de responsabilidad de empresas concordatarias o en proceso de quiebra; (2) El saldo de las operaciones no actualizadas ("Non Accrual ") totaliza R$ 17.981.644 (R$ 22.200.624 al 30/09/2012); (3) Asignado a cada nivel de riesgo con el fin de explicar el volumen adicional requerido para la alineación a la cantidad de la pérdida esperada.

(645.538)

(853.437)

Provisión Existente Provisión Requerida Provisión Complementaria

(3)

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

-

(5.058.415)

132

359.810.292

III - Por Sectores de Actividad 30/09/2013 Sector Público

%

30/09/2012

%

3.420.365

0,9%

926.771

0,3%

99.236

0,0%

269.838

0,1%

3.136.061

0,8%

446.109

0,1%

185.068

0,0%

210.824

0,1%

Sector Privado

383.619.249

99,1%

358.883.521

99,7%

Persona Jurídica

214.030.343

55,3%

200.834.820

55,8%

8.479.167

2,2%

7.655.762

2,1%

Agro y Fertilizantes

13.076.654

3,4%

11.233.122

3,1%

Alimentos y Bebidas

11.015.882

2,8%

9.980.001

2,8%

Bancos y Otras Instituciones Financieras

3.768.366

1,0%

4.352.083

1,2%

Bienes de Capital

7.979.733

2,1%

7.200.822

2,0%

Celulosa y Papel

3.088.233

0,8%

2.884.579

0,8%

Editorial e Imprenta

1.513.749

0,4%

1.643.991

0,5%

Eléctricos y Electrónicos y TI

5.035.059

1,3%

5.057.889

1,4%

Empaques

2.350.489

0,6%

1.825.825

0,5%

Energia y Saneamiento

6.006.839

1,6%

5.517.196

1,5%

Educación

1.248.051

0,3%

1.144.439

0,3%

Farmacéuticos y Cosméticos

4.228.860

1,1%

3.907.760

1,1%

16.558.321

4,3%

13.141.711

3,7%

Ocio y Turismo

3.388.424

0,9%

3.356.340

0,9%

Madera y Muebles

3.087.064

0,8%

3.168.817

0,9%

Material de Construcción

5.338.548

1,4%

5.073.193

1,4%

Metalúrgica y Siderúrgica

9.044.663

2,3%

8.074.963

2,2%

884.984

0,2%

845.037

0,2%

Minería

2.741.946

0,7%

2.835.491

0,8%

Obras de Infraestructura

4.807.699

1,2%

4.811.868

1,3%

Petróleo y Gas

3.600.774

0,9%

2.962.724

0,8%

Petroquímica y Química

6.100.795

1,6%

5.889.323

1,6%

Salud

1.750.571

0,5%

1.744.683

0,5%

4.483

0,0%

5.727

0,0%

1.174.599

0,3%

1.094.526

0,3%

Energia Petroquímica y Química Diversos

Azucar y Alcohol

Inmobiliario

Comunicaciones

Seguros y Reaseguros y Previsión Telecomunicaciones Tercer Sector Tradings Transportes Productos para el Hogar

88.643

0,0%

112.769

0,0%

1.949.862

0,5%

2.318.729

0,6%

17.403.385

4,5%

16.581.251

4,6%

2.489.315

0,6%

2.671.066

0,7%

Vehículos/Autopartes

13.096.590

3,4%

12.759.065

3,5%

Confección y Calzado

5.199.365

1,3%

5.167.014

1,4%

13.729.330

3,5%

14.337.047

4,0%

Indústria - Diversos

3.494.835

0,9%

4.848.372

1,3%

Servicios - Diversos

17.055.641

4,4%

16.995.210

4,7%

Diversos

13.249.424

3,4%

9.636.425

2,7%

Persona Física

169.588.906

43,8%

158.048.701

43,9%

44.911.893

11,6%

37.508.670

10,4%

Comércio - Diversos

Tarjeta de Crédito Crédito Inmobiliario

28.320.719

7,3%

21.362.662

5,9%

CDC/Cuenta Corriente

52.831.011

13,7%

45.130.996

12,5%

Vehículos

43.525.283

11,2%

54.046.373

15,0%

Total General

387.039.614

100,0%

359.810.292

100,0%

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

133

b) Concentración de Crédito

Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos (*) Mayor Deudor

30/09/2013

30/09/2012 % del Total

Riesgo

% del Total

Riesgo

4.957.801

1,1

4.332.994

10 Mayores Deudores

29.132.158

6,4

26.374.842

1,0 6,3

20 Mayores Deudores

45.247.287

9,9

42.361.640

10,1

50 Mayores Deudores

73.873.845

16,2

66.155.639

15,8

100 Mayores Deudores

100.741.258

22,1

86.982.805

20,8

(*) Los valores incluyen Avales y Fianzas.

Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero, Otros Créditos y Títulos y Valores Mobiliarios de Empresas e Instituciones Financieras (*) Mayor Deudor

30/09/2013

30/09/2012 % del Total

Riesgo

% del Total

Riesgo

5.159.556

1,0

4.962.447

10 Mayores Deudores

38.515.434

7,4

36.220.393

1,1 7,7

20 Mayores Deudores

60.618.190

11,7

58.564.465

12,4

50 Mayores Deudores

98.273.629

18,9

91.801.941

19,4

100 Mayores Deudores

132.315.749

25,5

119.037.368

25,2

(*) Los valores incluyen Avales y Fianzas.

c) Evolución de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa 01/01 a 30/09/2013 (27.744.938)

Saldo Inicial Efecto del cambio del criterio de la consolidación (Nota 2b) Constitución Neta del Período Requerida por la Resolución nº 2.682/99 Complementaria

(4)

Write-Off Saldo Final

01/01 a 30/09/2012

(1)

Provisión requerida por la Resolución nº 2.682/99 Provisión Específica

(2)

(3)

Provisión Genérica (4) Provisión Complementaria

(25.771.727)

(483.210)

-

(14.384.990)

(17.959.140)

(14.384.990)

(17.959.140)

-

-

16.960.595

16.048.440

(25.652.543) (20.594.128)

(27.682.427) (22.624.012)

(14.297.143)

(16.314.969)

(6.296.985) (5.058.415)

(6.309.043) (5.058.415)

(1) Los importes de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa relativos a Cartera de Operaciones Arrendamiento Mercantil Financiero son: R$ (956.783) (R$ (1.589.831) al 30/09/2012). (2) Para las operaciones que presentan cuotas vencidas hace más de 14 días o de responsabilidad de empresas concordatarias, o en proceso de quiebra. (3) Para operaciones no encuadradas en el ítem anterior en función de la clasificación del cliente o de la operación. (4) Se refiere a la provisión complementaria a los porcentajes mínimos requeridos por la Resolución nº 2.682, del 21/12/1999, de CMN, utilizando de la metodología de pérdida esperada, adoptada en la administración de riesgo de crédito de la institución, que considera inclusive las pérdidas potenciales para créditos rotativos.

Al 30/09/2013, el saldo de la provisión con relación a la cartera de crédito equivale a 6,6% (7,7% al 30/09/2012).

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134

d) Recuperación y Renegociación de Créditos I - Composición del Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa 01/01 a 30/09/2013 (14.384.990) 3.645.238 (10.739.752)

Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa Ingresos por Recuperación de Créditos Dados de Baja como Pérdida Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (*)

01/01 a 30/09/2012 (17.959.140) 3.477.108 (14.482.032)

(*) Los importes relativos a referentes a Cartera de Operaciones Arrendamiento Mercantil Financiero del 01/01 al 30/09/2013 son: Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa R$ (652.635) R$ (892.699) de 01/01 a 30/09/2012) y Ingresos por Recuperación de Créditos Dados de Baja como Pérdida R$ 372.864 (R$ 592.757 de 01/01 a 30/09/2012).

II - Créditos Renegociados 30/09/2013 Cartera Contratos de Créditos Rectificados (-) Operaciones Repactadas en día Créditos Renegociados

(2)

(1)

Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa

30/09/2012 %

Carteira

(1)

Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa

%

18.252.209 (4.958.994)

(8.170.526) 1.372.710

44,8% 27,7%

19.523.667 (5.070.604)

(8.673.811) 1.503.848

44,4% 29,7%

13.293.215

(6.797.816)

51,1%

14.453.063

(7.169.963)

49,6%

(1) Los importes relativos a referentes a Cartera de Operaciones Arrendamiento Mercantil Financiero son R$ 770.741 (R$ 1.031.722 al 30/09/2012). (2) Resultado de las transacciones en día o com um retraso de menos de 30 días, reflejo de los cambios em los términos contractuales originales

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135

e) Operaciones Activas Relacionadas Se presentamos a continuación informaciones relativas a operaciones activas relacionadas, realizadas en la forma prevista en la Resolución nº 2.921, del 17/01/2002, de CMN.

30/09/2013 0 - 30 Operaciones Activas Relacionadas Operaciones de Crédito Obligaciones por Operaciones Activas Relacionadas Obligaciones por Títulos y Valores Mobiliarios en el Exterior

31 - 180

Más de 365

181 - 365

Total

01/01 a 30/09/2013 Ingresos/ (Gastos)

30/09/2012 Total

01/01 a 30/09/2012 Ingresos/ (Gastos)

813

85

51

155.455

156.404

16.653

119.630

15.548

813

85

-

155.455

156.353

(16.650) 3

119.630

(15.548) -

Resultado neto de las operaciones relacionadas Al 30/09/2013 y 30/09/2012, no había operaciones con incumplimientos.

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136

f) Operaciones de Venta o Transferencia y Adquisiciones de Activos Financieros I.

Las cesiones de crédito realizadas hasta Diciembre 2011 han sido contabilizadas de acuerdo con la reglamentación vigente con el reconocimiento del resultado al momento de la realización de la cesión, independiente de la retención o no de riesgos y beneficios. De acuerdo con la Resolución 3.809, del 28/10/2009, de CMN, el monto en 30/09/2013 de las operaciones cedidas con coobligación, donde la entidad retuvo substancialmente los riesgos y beneficios de las operaciones cedidas es de R$ 322.176 (R$ 449.063 al 30/09/2012), compuesto por operaciones de crédito inmobiliario R$ 304.938 (R$ 429.700 al 30/09/2012) y Crédito Rural R$ 17.238 (R$ 19.363 al 30/09/2012).

II.

A partir de Enero de 2012, según la determinación de la Resolución 3.533, del 31/01/2008, de CMN y reglamentaciones complementares, los registros contables se efectuarán considerando la retención o no de riesgos y beneficios en las operaciones de venta o transferencia de activos financieros. Las operaciones de venta o transferencia de activos financieros sin retención de riesgos y beneficios totalizando R$ 667.664 con el efecto en el resultado de R$ 1.881, neto de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa. Las adquisiciones de carteras de créditos, con retención de riesgos del cedente, realizadas desde enero de 2012 hasta el 30/09/2013, suman R$ 4.371.840 y el monto total de carteras adquiridas es de R$ 4.824.684, en el 30/09/2013. En 2013, hube crecimiento de R$ 1.531.552 en el monto total de la cartera de crédito adquirida con retención de riesgos del cedente.

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137

Nota 9 - Cartera de Cambio 30/09/2013 Activo - Otros Créditos Moneda extranjera Comprada a Liquidar - ME Cambiarios y Documentos a Plazo - ME Derechos sobre la Venta de Moneda Extranjera - MN (Adelantos Recibidos) - MN Pasivo - Otras Obligaciones (Nota 2a) Moneda extranjera Vendida a Liquidar - ME Obligaciones por Compras de Moneda Extranjera - MN Otras Cuentas de Orden Créditos Abiertos para Importación - ME Créditos de Exportación Confirmados - ME

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52.988.923 28.610.238 5.210 24.800.446 (426.971) 53.315.065 25.341.639 27.966.291 7.135 1.106.140 1.083.417 22.723

30/09/2012 40.949.887 22.941.184 18.489.047 (480.344) 41.124.676 18.472.885 22.646.922 4.869 1.405.574 1.337.564 68.010

138

Nota 10 - Captación de Recursos y Obligaciones por Préstamos y Transferencias a) Resumen 30/09/2013 Depósitos Captaciones en el Mercado Abierto Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos Obligaciones por Préstamos y Transferencias (*) Deudas Subordinadas Total % por plazo de vencimiento Total - 30/09/2012 % por plazo de vencimiento

0-30 155.124.138 145.242.600 3.192.882 4.205.855 251.720 308.017.195 42,4 242.826.539 38,0

31-180 27.842.675 15.524.689 14.769.607 16.155.881 569.820 74.862.672 10,3 66.734.015 10,4

181-365 9.843.772 14.346.696 7.812.588 17.245.599 3.525.732 52.774.387 7,3 51.983.654 8,1

30/09/2012 Más de 365 59.468.640 120.022.467 24.896.558 35.693.745 50.922.844 291.004.254 40,0 278.886.709 43,5

Total 252.279.225 295.136.452 50.671.635 73.301.080 55.270.116 726.658.508

% 34,7 40,6 7,0 10,1 7,6

Total 231.919.355 245.271.713 57.044.035 56.853.778 49.342.036 640.430.917

% 36,2 38,3 8,9 8,9 7,7

640.430.917

(*) Incluye R$ 876.589 (R$ 798.296 al 30/09/2012) de Acciones Preferenciales Rescatables clasificadas en el Estado de Situación Patrimonial bajo el rubro de Participaciones de No Controladores.

b) Depósitos

A la vista En Efectivo de Ahorro Interfinancieros A plazo Total % por plazo de vencimiento Total - 30/09/2012 % por plazo de vencimiento

0-30 37.816.640 98.227.575 1.850.621 17.229.302 155.124.138 61,5 127.105.134 54,8

31-180 3.451.294 24.391.381 27.842.675 11,0 20.818.387 9,0

30/09/2013 181-365 2.022.091 7.821.681 9.843.772 3,9 11.718.292 5,1

Más de 365 355.763 59.112.877 59.468.640 23,6 72.277.542 31,1

Total 37.816.640 98.227.575 7.679.769 108.555.241 252.279.225

% 15,0 38,9 3,0 43,1

30/09/2012 Total 29.817.694 77.413.953 9.515.852 115.171.856 231.919.355

% 12,9 33,4 4,0 49,7

231.919.355

En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, la Cartera está compuesta por Depósitos Interfinancieros por un monto de R$ 104.110 con vencimiento entre 31 a 180 días (R$ 5.154.518 em 30/09/2012 por Depósitos Interfinancieros com vencimiento entre 31 e 180 días).

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139

c) Captaciones en el Mercado Abierto

Cartera Propia Títulos Públicos Emisión Propia Exterior Cartera de Terceros Cartera Libre Movimiento Total % por plazo de vencimiento Total - 30/09/2012 % por plazo de vencimiento

0 - 30 44.977.468 28.988.986 2.022.018 13.966.464 100.213.945 51.187 145.242.600 49,2 108.261.853 44,1

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31 - 180 14.323.305 355.665 13.967.640 2.574 1.198.810 15.524.689 5,3 10.884.385 4,4

30/09/2013 181 - 365 Más de 365 14.330.051 91.064.610 12.430 2.837 14.317.621 91.061.773 16.645 28.957.857 14.346.696 120.022.467 4,9 40,6 14.977.778 111.147.697 6,1 45,4

Total 164.695.434 29.359.918 121.369.052 13.966.464 100.216.519 30.224.499 295.136.452

30/09/2012 % Total 55,8 161.747.280 9,9 28.283.422 41,1 121.776.968 4,8 11.686.890 34,0 66.487.407 10,2 17.037.026 245.271.713

% 65,9 11,5 49,6 4,8 27,2 6,9

245.271.713

140

d) Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos

Recursos de Letras Financieras de Crédito Inmobiliario de Crédito del Agronegocio Hipotecarias Debentures Obligaciones por TVM en el Exterior Non-Trade Related - Emitidos en el Exterior Brazil Risk Note Programme Structure Note Issued Bonos Fixed Rate Notes Eurobonds Otros Total % por plazo de vencimiento Total - 30/09/2012 % por plazo de vencimiento

0-30 2.435.540 441.971 1.022.609 962.869 8.091 220 757.122 757.122 641.787 91.257 4.426 18.218 1.434 3.192.882 6,3 3.711.197 6,5

31-180 11.765.012 4.428.827 5.157.853 2.168.647 9.685 3.004.595 3.004.595 1.894.902 451.991 50.250 533.279 14.780 59.393 14.769.607 29,2 18.897.422 33,1

30/09/2013 Más de 365 181-365 5.451.337 14.624.349 2.340.464 9.421.846 1.666.122 1.981.932 1.422.850 3.068.595 21.901 151.976 2.361.251 10.272.209 2.361.251 10.272.209 1.340.245 2.639.042 697.625 3.229.781 53.675 2.896.493 98.743 1.271.135 120.958 170.963 114.800 7.812.588 24.896.558 15,4 49,1 10.245.237 24.190.179 18,0 42,4

Total 34.276.238 16.633.108 9.828.516 7.622.961 191.653 220 16.395.177 16.395.177 6.515.976 4.470.654 3.004.844 1.921.375 137.172 345.156 50.671.635

% 67,6 32,8 19,4 15,0 0,4 0,0 32,4 32,4 12,9 8,8 5,9 3,8 0,3 0,7

30/09/2012 Total 39.823.317 19.256.162 15.444.447 4.880.619 242.089 2.616.549 14.604.169 14.604.169 7.309.069 3.863.460 1.778.818 1.248.721 306.486 97.615 57.044.035

% 69,8 33,7 27,1 8,6 0,4 4,6 25,6 25,6 12,8 6,8 3,1 2,2 0,5 0,2

57.044.035

En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, la cartera está compuesta por Brazil Risk Note Programme con vencimiento de 31 a 180 días por un valor de R$ 18.667 (R$ 18.667 al 30/09/2012) y superior a 365 días por un valor de R$ 500.000 (R$ 500.000 al 30/09/2012), totalizando R$ 518.667 (R$ 518.667 al 30/09/2012).

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141

e) Obligaciones por Préstamos y Transferencias

Préstamos En el País (*) en el Exterior Transferencias

0-30 3.117.990 375.430 2.742.560 1.087.865

31-180 10.797.689 62.577 10.735.112 5.358.192

30/09/2013 181-365 Más de 365 11.515.364 6.515.533 156.407 191.371 11.358.957 6.324.162 5.730.235 29.178.212

del País - Instituciones Oficiales BNDES FINAME Otras del Exterior Total % por plazo de vencimiento Total - 30/09/2012 % por plazo de vencimiento

1.087.865 374.302 647.952 65.611 4.205.855 5,8 2.581.440 4,5

4.892.166 1.172.656 3.481.616 237.894 466.026 16.155.881 22,0 12.750.347 22,4

5.730.235 1.476.781 4.110.840 142.614 17.245.599 23,5 14.961.024 26,3

29.012.166 9.173.202 19.671.802 167.162 166.046 35.693.745 48,7 26.560.967 46,7

Total 31.946.576 785.785 31.160.791 41.354.504

% 43,6 1,1 42,5 56,4

40.722.432 12.196.941 27.912.210 613.281 632.072 73.301.080

55,6 16,6 38,1 0,8 0,9

30/09/2012 Total 21.993.818 413.787 21.580.031 34.859.960 34.255.869 10.303.634 23.553.949 398.286 604.091 56.853.778

% 38,7 0,7 38,0 61,3 60,3 18,1 41,4 0,7 1,1

56.853.778

(*) Los Préstamos en el Exterior están representados, básicamente, por aplicaciones en operaciones comerciales de cambio, relativas a prefinanciamientos a la Exportación y financiamientos a la Importación.

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142

f) Deudas Subordinadas 30/09/2012

30/09/2013 0-30 CDB Letras Financieras Euronotes Bonos (-) Costo de transacción incurrido (Nota 4b) Total Otras Obligaciones Acciones Preferenciales Rescatables Total General (*) % por plazo de vencimiento Total - 30/09/2012 % por plazo de vencimiento

31-180

181-365

Más de 365

Total

%

Total

%

181.758 63.369 6.593 -

127.830 257.620 184.370 -

3.507.305 9.494 8.894 -

8.198.429 24.349.483 17.376.621 182.661 (60.900)

11.833.564 24.798.355 17.624.360 198.148 (60.900)

21,4 44,9 31,9 0,4 (0,1)

15.373.772 20.712.197 12.175.570 326.927 (44.726)

31,2 42,0 24,7 0,7 (0,1)

251.720 -

569.820 -

3.525.693 39

50.046.294 876.550

54.393.527 876.589

1,6

48.543.740 798.296

1,6

251.720 0,5

569.820 1,0

3.525.732 6,4

50.922.844 92,1

55.270.116

1.166.915 2,4

3.383.474 6,9

81.323 0,2

44.710.324 90,6

49.342.036

49.342.036

(*) El valor de R$ 53.949.412 (R$ 44.980.135 al 30/09/2012) compone el Patrimonio de Referencia, respetando la proporcionalidad prevista en la Resolución nº 3.444, del 28/02/2007, de CMN, y alteraciones establecidas por la Resolución nº 3.532, del 31/01/2008, de CMN.

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143

Descripción Nombre del Papel / Moneda

Valor Principal (Moneda de Origen)

Emisión

Vencimiento

Remuneración a.a.

Saldo Contable

CDB Subordinada - BRL 40.000 1.864.500 33.200 1.000.000 400.000 50.000 465.835 2.719.268 122.500 366.830

2003 2007

2013 2014

102% del CDI 100% del CDI + 0,35% a 0,6% IGPM + 7,22% 112% del CDI 119,8% del CDI 113% del CDI 100% del CDI + 0,7% (*) 110% a 114% del CDI IPCA + 7,21% IPCA + 7,33% Total

127.829 3.525.371 73.787 1.652.333 701.248 72.938 947.161 3.965.632 191.495 575.770 11.833.564

2008 2008 2010 2006 2010

2014 2015 2015 2016 2016

2010

2017

2010

2016

100% del CDI + 1,35% a 1,36% 112 a 112,5% del CDI IPCA + 7% IPCA + 6,95% a 7,2% 108% a 112% del CDI IPCA + 6,15% a 7,8% IGPM + 6,55% a 7,6% 100% del CDI + 1,29% a 1,52% 100% del CDI + 1,12% IGPM + 7% IPCA + 7,53% a 7,7% IPCA + 4,40% a 6,58% 100% del CDI + 1,01% a 1,32% 108% a 113% del CDI 9,95% a 11,95% 109% a 109,7% del CDI 11,96% IPCA + 4,7% a 6,3% 110% del CDI IPCA + 6,00% a 6,17% 111% del CDI 109,25% a 110,5% del CDI IPCA + 5,15% a 5,83% IGPM + 4,63% Total

368.964 1.893.684 42.588 254.505 3.313.263 436.860 176.678 3.740.509 515.732 50.607 35.523 537.674 3.891.213 6.647.423 126.491 2.367 14.364 114.752 1.159 23.911 1.161 7.268 2.580.773 20.886 24.798.355

2010 2011

2017 2017

2012 2011

2017 2018

2012

2018

2011 2012

2019 2019

2012

2020

2011 2012

2021 2022

1.000.000 1.000.000 750.000 550.000 2.625.000 1.870.000

2010 2010 2011 2012 2012 2012

2020 2021 2021 2021 2022 2023

6,2% 5,75% 5,75% a 6,2% 6,2% 5,50% a 5,65% 5,13% Total

2.286.834 2.247.853 1.713.483 1.239.457 5.823.808 4.252.025 17.563.460

41.528.200

2008

2033

3,5% a 4,5%

198.148

3,04%

876.589

Letra Financiera Subordinada - BRL 365.000 1.874.000 30.000 206.000 3.223.500 352.400 138.000 3.650.000 500.000 42.000 30.000 460.645 3.782.100 6.373.127 112.000 2.000 12.000 100.500 1.000 20.000 1.000 6.000 2.306.500 20.000

Euronotes subordinada - USD

Bonificaciones subordinadas - CLP Acciones Preferenciales - USD

393.072

2002

Total (*)

2015

55.270.116

Los CDBs subordinadas pueden ser rescatados a partir de noviembre de 2011.

En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, la cartera está compuesta por Euronotes Subordinada con vencimiento hasta 30 días por un valor de R$ 62.732 (R$ 57.703 al 30/09/2012), con vencimiento de 31 a 180 por un monto de R$ 184.370 (R$ 93.285 al 30/09/2012) y superior a 365 días por un importe de R$ 17.316.359 (R$ 11.979.856 al 30/09/2012), totalizando R$ 17.563.461 (R$ 12.130.844 al 30/09/2012).

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

144

Nota 11 - Operaciones con Seguros, Previsión y Capitalización a) Composición de las Provisiones Técnicas por Segmento Seguros 30/09/2013 30/09/2012 Primas no Ganadas Matemática de Beneficios a Conceder y Concedidos Rescates y Otros Importes a Regularizar Excedente Financiero Siniestros a Liquidar Siniestros / Hechos Ocurridos y No Avisados – IBNR Gastos Relacionados y Administrativos Matemática para Capitalización y Rescates Sorteos a Pagar y a Realizar Complementar de Sorteos Otras Provisiones Total (*)

5.311.243 18.626 18.786 1.336 3.032.555 845.090 177.531 336.813 9.741.980

4.658.994 19.312 16.822 1.455 2.497.174 827.812 162.102 357.753 8.541.424

Previsión 30/09/2013 30/09/2012 8.689 84.537.923 57.219 491.909 93.790 12.188 41.147 779.269 86.022.134

5.012 74.396.741 54.144 494.045 89.305 11.937 50.027 737.926 75.839.137

Capitalización 30/09/2013 30/09/2012 25.715 2.936.922 21.890 4.950 4.013 2.993.490

8.795 2.846.963 16.922 16.758 11.059 2.900.497

30/09/2013 5.319.932 84.556.549 76.005 493.245 3.126.345 857.278 244.393 2.936.922 21.890 4.950 1.120.095 98.757.604

Total 30/09/2012 4.664.006 74.416.053 70.966 495.500 2.586.479 839.749 220.924 2.846.963 16.922 16.758 1.106.738 87.281.058

(*) Este cuadro comprende las alteraciones reglamentadas por la Circular Susep nº 462, de 01/03/2013, para fines comparativos incluso.

La Prueba de Adecuación de Pasivo no indicó insuficiencia en ese periodo.

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145

b) Recursos Garantizadores de las Provisiones Técnicas - SUSEP Seguros 30/09/2013 Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez – Aplicaciones en el Mercado Abierto Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL

(1)

1.264.457 3.433.056

Previsión

30/09/2012 690.857 3.361.790

30/09/2013 823.637 85.346.004

Capitalización

30/09/2012 802.895 75.328.224

30/09/2013 1.019.307 2.088.865

Total

30/09/2012 1.056.449 1.943.253

30/09/2013

30/09/2012

3.107.401 90.867.925

2.550.201 80.633.267

-

-

79.779.392

69.856.629

-

-

79.779.392

69.856.629

-

-

54.364.276

46.518.109

-

-

54.364.276

46.518.109

Letras del Tesoro Nacional

-

-

27.138.210

12.143.413

-

-

27.138.210

12.143.413

Notas del Tesoro Nacional

-

-

25.682.006

29.353.009

-

-

25.682.006

29.353.009

Letras Financieras del Tesoro Títulos de Empresas

-

-

1.544.060 25.101.742

5.021.687 23.015.851

-

-

1.544.060 25.101.742

5.021.687 23.015.851

Certificados de Depósito Bancario

-

-

2.843.376

5.122.402

-

-

2.843.376

5.122.402

Debentures

-

-

3.733.304

2.483.517

-

-

3.733.304

2.483.517

Acciones

-

-

1.093.063

1.469.220

-

-

1.093.063

1.469.220

Notas de Crédito

-

-

245.618

806.749

-

-

245.618

806.749

Letras Financieras

-

-

17.183.832

13.128.335

-

-

17.183.832

13.128.335

Certificados de Créditos Inmobiliarios

-

-

2.549

5.628

-

-

2.549

5.628

-

-

324.138

389.174

-

-

324.138

389.174

Instrumentos Financieros Derivados

-

-

71.318

25.634

-

-

71.318

25.634

Préstamos de valores

-

-

(44.493)

-

-

-

-

Títulos Públicos - Brasil

Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL

Cuentas a Recibir / (Pagar) Otros Títulos

3.433.056

3.361.790

(37.589) 5.566.612

(92.139) 5.471.595

Públicos

1.020.254

1.122.232

4.429.760

4.219.841

50.869

Privados

2.412.802

2.239.558

1.136.852

1.251.754

2.037.996

5.368.212

4.578.916

-

-

-

990.116

1.114.637

-

-

1.307.185

1.290.864

-

-

3.070.911 10.065.725

2.173.415 8.631.563

Créditos con Operaciones de Seguros y Reaseguros Derechos Crediticios

(2)

Comercialización - Extensión de Garantía Reaseguros Depósito Judicial de Sinistro

86.169.641

76.131.119

2.088.865

-

(37.589) 11.088.533

(92.139) 10.776.638

273.426

5.500.883

5.615.499

1.669.827

5.587.650

5.161.139

-

5.368.212

4.578.916

-

-

990.116

1.114.637

-

-

1.307.185

1.290.864

3.070.911 99.343.538

2.173.415 87.762.384

3.108.172

1.943.253

2.999.702

(1) Cartera de títulos de planos de previsión PGBL y VGBL cuya propiedad y riesgos son de clientes, contabilizada como Títulos y Valores Mobiliarios - Títulos para Negociación, teniendo como contrapartida en el pasivo el rubro Provisiones Técnicas de Previsión, presentada en el Exigible a Largo Plazo, según determina SUSEP. (2) Registrado en Otros Créditos y Otros Valores y Bienes.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

146

c) Resultado Financiero y Operativo por Segmento

Seguros

Previsión

01/01 a 30/09/2013 Directo

Reaseguro

01/01 a 30/09/2012 Retenido

Directo

Reaseguro

01/01 a 30/09/2013 Retenido

Directo

Reaseguro

Capitalización 01/01 a 01/01 a

01/01 a 30/09/2012 Retenido 165.748

Directo

Reaseguro

Retenido 161.185

30/09/2013 57.303

30/09/2012 98.769

Total 01/01 a

01/01 a

30/09/2013

30/09/2012

Resultado Financiero de Seguros, Previsión y Capitalización

117.350

-

117.350

250.789

-

250.789

165.748

-

161.185

-

Ingresos Financieros

178.746

-

178.746

277.635

-

277.635

1.897.736

-

1.897.736

4.819.833

-

4.819.833

164.941

216.612

2.241.423

5.314.080

Gastos Financieros

(61.396)

-

(61.396)

(26.846)

-

(26.846)

(1.731.988)

-

(1.731.988)

(4.658.648)

-

(4.658.648)

(107.638)

(117.843)

(1.901.022)

340.401

(4.803.337)

510.743

Resultado Operativo de Seguros, Previsión y Capitalización

2.535.789

(403.750)

2.132.039

1.746.140

(77.561)

1.668.579

146.485

(4.505)

141.980

76.034

(589)

75.445

375.806

377.498

2.649.825

2.121.522

Ingresos de Primas y Contribuciones

6.006.548

(1.152.513)

4.854.035

5.193.445

(878.597)

4.314.848

11.838.065

(5.198)

11.832.867

12.401.643

(4.973)

12.396.670

1.755.894

1.503.479

18.442.796

18.214.997

-

(11.689.229)

(12.299.414)

-

Variaciones de las Provisiones Técnicas Gastos con Siniestros, Beneficios, Rescates y Sorteos Gastos de Comercialización Otros Ingresos y Gastos Operativos Total Resultado de Seguros, Previsión y Capitalización

(618.733)

260.436

(358.297)

(451.151)

147.096

(304.055)

(2.036.089)

439.892

(1.596.197)

(2.146.843)

607.346

(1.539.497)

(800.009)

48.435

(751.574)

(804.810)

46.594

(758.216)

(2.818)

(15.928) 2.653.139

(403.750)

(15.928) 2.249.389

(44.501) 1.996.929

(77.561)

(44.501) 1.919.368

(2.614) 312.233

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

(11.689.229) 3.081

(12.299.414)

(32.873)

(5.575)

(12.080.399)

(12.609.044)

-

3.081

(20.841)

4.384

(16.457)

(1.357.471)

(1.122.974)

(2.950.587)

(2.678.928)

-

(2.818)

(2.077)

-

(2.077)

(2.431)

(754.392)

(762.724)

(1.921) 307.728

(3.277) 237.219

(7.593) 2.990.226

(42.779) 2.632.265

693 (4.505)

(589)

(3.277) 236.630

10.256 433.109

4.999 476.267

147

Nota 12 – Activos y Pasivos Contingentes y Obligaciones Legales, Fiscales y de Previsión ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO, en la ejecución de sus actividades normales, está involucrado en las siguientes contingencias: a) Activos Contingentes: no existen activos contingentes contabilizados. b) Provisiones y Contingencias: los criterios de cuantificación de las contingencias son adecuados a las características específicas de las carteras civiles, laborales y fiscales, como también a otros riesgos. -

Acciones Civiles Procesos Masificados (procesos relativos a causas consideradas semejantes y cuyo valor individual no sea considerado relevante): la determinación de la contingencia es mensual y el valor esperado de la pérdida es objeto de previsión contable, según parámetro estadístico por grupo de acción, tipo de organismo legal (Juzgado Especial Civil o Justicia Común). Procesos Individualizados (procesos relativos a causas con características peculiares o de valor relevante): la determinación es realizada periódicamente a partir del cálculo del valor del pedido y de la probabilidad de pérdida que, a su vez, se estima según las características de hecho y de derecho relativas a esa acción. Los valores considerados de pérdida probable son objeto de provisión contable. Las contingencias son en general originarias de revisión de contrato y de indemnización por daños materiales y morales, siendo que en su mayor parte del Juzgado Especial Civil y por lo tanto limitadas a 40 salarios mínimos. ITAÚ UNIBANCO HOLDING también es parte en acciones específicas referentes a cobranza de expurgos inflacionarios en efectivo de ahorros, como consecuencia de planes económicos. La jurisprudencia en el STF es favorable a los bancos con relación a fenómeno económico semejante al de el efectivo de ahorros, como es el caso del ajuste de depósitos a plazo y de los ajustes aplicados a los contratos en general. Adicionalmente, en el STJ se decidió que el plazo para proponer acciones civiles públicas que discuten los expurgos es de cinco años. Con esa decisión, parte de las acciones como fueron propuestas después del plazo de cinco años, podrán tornarse improcedentes. No son reconocidos contablemente los valores involucrados en acciones civiles de pérdida posible, cuyo riesgo total estimado es de R$ 1.893.223 (R$ 1.647.949 al 30/09/2012), siendo que las naturalezas se refieren a las acciones indemnizatorias o de cobranzas, cuyos valores individuales no son relevantes.

-

Acciones Laborales Procesos Masificados (procesos relativos a causas consideradas semejantes y cuyo valor individual no sea considerado relevante): el monto esperado de la pérdida es calculado y provisionado mensualmente según modelo estadístico que fija el precio de las acciones, más el costo medio de honorarios. Son ajustadas al valor del depósito en garantía de ejecución cuando éste es realizado. Procesos Individualizados (procesos relativos a causas con características peculiares o de valor relevante): la determinación es realizada periódicamente a partir del cálculo del valor del pedido y de la probabilidad de pérdida que, a su vez, se estima según las características de hecho y de derecho relativas a esa acción. Los valores considerados de pérdida probable son objeto de provisión contable. Las contingencias tienen relación con procesos en que se discuten pretendidos derechos laborales relativos a la legislación laboral específica de la categoría profesional, tales como horas extraordinarias, equiparación salarial, reintegración, adicional de transferencia, complemento de jubilación y otros. No hay ninguna acción laboral clasificada como pérdida posible de monto significativo.

-

Otros Riesgos Son cuantificados y provisionados principalmente por la valuación de crédito rural en operaciones con coobligación y créditos con FCVS cedidos al Banco Nacional.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

148

A continuación se presenta el movimiento de las provisiones y los saldos de los respectivos depósitos en garantía de recursos: 01/01 a 30/09/2012

01/01 a 30/09/2013 Civiles Saldo Inicial Efecto del cambio del criterio de la consolidación (Nota 2b)

3.731.588 13.105

Laborales 4.852.246

Otros 192.303

14.043

9

Total

Total

8.776.137

7.344.812

27.157

-

Subtotal Actualización/Cargas Tributarias

(118.176) 3.626.517 144.200

(948.237) 3.918.052 150.801

192.312 -

(1.066.413) 7.736.881 295.001

(1.066.563) 6.278.249 188.553

Movimiento del Período Reflejado en el Resultado (Notas 13f y 13i) (*) Constitución

1.160.289 1.681.817

1.076.956 1.216.680

22.952 25.097

2.260.197 2.923.594

2.160.763 2.720.600

(-) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 4n I)

Reversión Pago Subtotal

(521.528)

(139.724)

(2.145)

(1.264.848)

(946.101)

-

3.666.158

4.199.708

134.998

844.304

Saldo Final (Nota 13c) Saldo Final al 30/09/2012 (Nota 13c)

3.801.156 3.249.751

5.044.012 4.229.566

Depósitos en Garantía de Recursos al 30/09/2013 (Nota 13a) Depósitos en Garantía de Recursos al 30/09/2012 (Nota 13a)

2.166.345 2.048.533

2.372.596 2.437.948

(+) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización (Nota 4n I)

215.264 215.264 178.987 -

(663.397)

(559.837)

(2.210.949)

(1.938.586)

8.081.130

6.688.979

979.302

969.325

9.060.432 7.658.304

7.658.304

4.538.941 4.486.481

(*) Las Provisiones Civiles contemplan planes económicos por un monto de R$ 175.978 (R$ 202.097 del 01/01 al 30/09/2012) (Nota 22k).

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149

-

Acciones Fiscales y de Seguro Previsional Las contingencias equivalen al valor principal de los tributos involucrados en discusiones fiscales, administrativas o judiciales, objeto de comunicación automática o no automática por escrito, más intereses y, cuando se aplica, multa y costos financieros. Dicho valor es objeto de provisión contable independiente de la probabilidad de pérdida cuando se trata de obligación legal, o sea, el éxito en la acción depende si se reconoce la inconstitucionalidad de una ley vigente. En los demás casos constituyen provisión siempre que la pérdida sea probable.

A continuación se presentan el movimiento de las provisiones y de los respectivos depósitos en garantía de las acciones Fiscales y de Previsión: 01/01 a 30/09/2012

01/01 a 30/09/2013 Provisiones

Saldo Inicial Efecto del cambio del criterio de la consolidación (Nota 2b) (-) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización Subtotal Actualización/Cargas Tributarias Movimiento del Período Reflejada en el Resultado Constitución Reversión Pago Subtotal (+) Contingencias Garantizadas por Cláusula de Indemnización Saldo Final (Nota 13c y 14c) Saldo Final al 30/09/2012 (Notas 13c y 14c)

Obligación Contingencia Legal 7.612.614 2.820.991 7.870 1.590 (61.198) 7.620.484 2.761.383 287.622 84.730 242.592 83.001 438.010 116.414 (195.418) (33.413) (393.802) (73.266) 7.756.896 2.855.848 55.814 7.756.896 2.911.662 7.290.675 2.331.319

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Total 10.433.605 9.460 (61.198) 10.381.867 372.352 325.593 554.424 (228.831) (467.068) 10.612.744 55.814 10.668.558 9.621.994

Total 8.644.552 (57.438) 8.587.114 697.458 351.434 572.662 (221.228) (74.528) 9.561.478 60.516 9.621.994

150

01/01 a 30/09/2012

01/01 a 30/09/2013 Depósitos Judiciales Saldo Inicial Efecto del cambio del criterio de la consolidación (Nota 2b) Reconocimiento de Ingresos Movimiento del Período Depositados Levantamientos Efectuados Conversión en Renta

Obligación Contingencia Legal 4.196.129 360.710 8.211 172.035 26.204 10.453 778.099 1.379.027 32.686 (10.312) (590.616) (22.233)

Saldo Final Reclasificación para activos dados en garantía de contingencias (Nota 12d)

5.154.474

Saldo después de la reclasificación (Nota 13a) Saldo Final al 30/09/2012 (Nota 13a)

5.154.474 4.362.295

-

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397.367

Total

Total

4.556.839 8.211 198.239 788.552 1.411.713 (10.312) (612.849)

5.178.313 269.626 180.688 229.759 (41.396) (7.675)

5.551.841

5.628.627

1.255

1.255

398.622 370.265

5.553.096 4.732.560

(896.067) 4.732.560

151

Los principales asuntos relativos a Obligaciones Legales se describen a continuación:  PIS y COFINS - Base de Cálculo – R$ 3.172.875: defendemos la incidencia de las contribuciones sobre la facturación, entendido como el ingreso de la venta de bienes y servicios. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$ 1.725.801.  CSLL - Isonomía – R$ 2.344.295 mientras que la Ley aumentó la tasa de CSLL de las empresas financieras y aseguradoras para 15%, discutimos la ausencia de respaldo constitucional y, por isonomía, defendemos la incidencia a la tasa normal de 9%. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$ 623.284.  IRPJ y CSLL – Beneficios en el Exterior – R$ 531.403: planteamos la base de cálculo para la incidencia de estos tributos sobre el beneficio devengado en el exterior y la inaplicabilidad de la Instrucción Normativa SRF 213-02 en lo que excede el texto legal. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$ 491.773.  PIS – Anterioridad Nonagésima e Irretroactividad – R$ 419.084: planteamos el alejamiento de las Enmiendas Constitucionales 10/96 y 17/97, dado el principio de anterioridad e irretroactividad, para el pago por la Ley Complementaria 07/70. El saldo del depósito en garantía correspondiente totaliza R$ 91.698.

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152

Contingencias no registrada contablemente - Valores involucrados en Acciones Fiscales y de Seguro Previsional de pérdida posible, cuyo riesgo total estimado es de R$ 11.158.527, de cuales las principales naturalezas se describen a continuación:  INSS – Importes no Remuneratorias – R$ 2.497.689: defendemos la no incidencia del tributo sobre esos importes, principalmente participación en los beneficios, en los resultados, plano de pago en acciones, vale transporte y bonificación única.  IRPJ, CSLL, PIS y COFINS – Denegación de Pedido de Compensación – R$ 1.455.400: casos en que son apreciadas la liquidez y la certidumbre del crédito compensado.  IRPJ y CSLL – Intereses sobre el Capital Propio – R$ 1.102.878: defendemos la deducibilidad de los ICP declarados a los accionistas con base en la tasa de interés TILP aplicada sobre el patrimonio neto del año y de años anteriores.  IRPJ y CSLL – Mayor Valor Pagado (Goodwill) – Deducción – R$ 616.279: deducibilidad del mayor valor pagado (goodwill) en la adquisición de inversiones, con expectativa de rentabilidad futura. 

ISS –- Actividades Bancarias – R$ 569.880: se trata de operaciones bancarias cuyos ingresos no se confunden con el precio por servicio prestado y o son originarias de actividades no listadas en Ley Complementaria.

 IRPJ y CSLL – Pérdidas y Descuentos en el Recibimiento de Créditos – R$ 478.217: deducibilidad de las pérdidas efectivas como gastos operativos – cesión de crédito y renegociación.  INSS –- Factor de Prevención de Accidente de Trabajo – R$ 395.435: adecuación del multiplicador Seguro del Accidente de Trabajo SAT en conformidad con el número de Comunicados de Accidente de Trabajo.  IRPJ y CSLL – Beneficios disponibles en el exterior – R$ 352.897: discusión de la base de cálculo para incidencia de estos tributos sobre los beneficios devengados en exterior.  IRPJ – Desaprobar – Compensación de impuesto pagado en el Exterior – R$ 320.746: para los casos en que se analicen la liquidez y existencia del crédito compensado relativo al impuesto a la renta pagado en el exterior por filiales, sucursales, controladas y subsidiarias.  IRPJ, CSLL, PIS y COFINS – Incorporación de Acciones en la Nova Bolsa – R$ 306.050: exigencia de tributo resultante del proceso de incorporación de acciones en la Nova Bolsa.

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153

c) Cuentas por Cobrar – Reembolso de Contingencias El saldo de los valores por cobrar relacionados con el reembolso de contingencias totaliza R$ 738.426 (R$ 671.220 al 30/09/2012) (Nota 13a), representado básicamente por la garantía establecida en el proceso de privatización de Banco Banerj S.A., ocurrida en 1997, en que el Estado de Rio de Janeiro constituyó un fondo para garantizar la recomposición patrimonial en Contingencias Civiles, Laborales y Fiscales. d) Activos dados en garantía de Contingencias Los activos dados en garantía de contingencias se refieren a procesos de pasivos contingentes y están vinculados o depositos en los siguientes valores:

Títulos y Valores Mobiliarios (básicamente Letras Financieras del Tesoro - Nota 7b) Depósitos en Garantía (Nota 13a)

30/09/2013 1.272.341 3.897.544

30/09/2012 1.427.341 4.041.708

Se exigen depósitos judiciales en garantía de importes en relación a acciones judiciales en Brasil y están retenidos en juicio hasta la decisión del juicio pertinente. Si la decisión no es favorable a ITAÚ UNIBANCO HOLDING, el importe depositado es liberado de la cuenta y transferido a la contraparte de la acción judicial. Si, por lo contrario, la decisión es favorable a ITAÚ UNIBANCO HOLDING, el importe depositado es liberado en el monto total depositado actualizado. En general, las provisiones relativas a las acciones judiciales de ITAÚ UNIBANCO HOLDING son de largo plazo, considerando el tiempo necesario para la conclusión de esas acciones en el sistema judicial brasilero, razón por la cual no fueron divulgadas estimacione con relación al año específico en que esas acciones serán cerradas. ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas, con base en la opinión de sus asesores legales, no están involucrados en ningún proceso administrativo o judicial que puedan afectar significativamente los resultados de sus operaciones. La valuación conjunta del total de provisiones existentes para todos los pasivos contingentes y obligaciones legales, constituidas mediante la utilización de modelos estadísticos para las causas de pequeño valor y valuación individual de asesores legales internos y externos para las demás causas, son consideradas suficientes según las reglas de la Resolución nº 3.823, del 16/12/2009, de CMN y Carta Circular nº 3.429, del 11/02/2010, de BACEN.

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154

Nota 13 – Otras Cuentas a) Otros Créditos Diversos

Créditos Tributarios (Nota 14b I) Contribución Social a Compensar (Nota 14b I) Impuestos y Contribuciones a Compensar Depósitos en Garantía de Obligaciones Legales y de Contingencias Fiscales y de Previsión (Nota 12b) Depósitos en Garantía de Recursos Civiles y Laborales (Nota 12b) Depósitos en Garantía de Programas de Captación de Recursos Externos Valores a Recibir de Reembolso de Contingencias (Nota 12c) Deudores Diversos en el País Deudores Diversos en el Exterior Activos de Planes de Jubilación (Nota 19) Pagos a Reembolsar Adelantos y Anticipos Salariales Valores a Recibir de Sociedades Relacionadas Operaciones sin Características de Concesión de Crédito Títulos y Créditos a Recibir (Provisión para Otros Créditos de Liquidación Dudosa) Otros Total

30/09/2013 39.140.693 647.727 3.250.920 9.450.640 4.538.941 733.690 738.426 2.297.723 507.910 2.860.193 30.190 208.512 56.416 210.739 523.608 (312.869) 930.080 65.602.800

30/09/2012 31.462.518 644.470 3.209.987 8.774.268 4.486.481 707.106 671.220 1.453.156 110.242 2.141.178 38.051 207.302 11.924 139.668 528.951 (389.283) 187.872 54.245.443

En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, Otros Créditos - Diversos están compuestos básicamente por Impuestos y Contribuciones a Compensar de R$ 260.896 (R$ 153.185 al 30/09/2012) y Créditos Tributarios de R$ 1.078.437 (R$ 1.072.951 al 30/09/2012) (Nota 14b I).

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155

b) Gastos Anticipados

Comisiones Relacionadas a Financiamiento de Vehículos Relacionadas a Seguros y Previsión Relacionadas a Contratos de Comisiones/ Sociedades Otras (*) Fondo Garantizador de Crédito Propaganda y Publicidad Otras Total

30/09/2013 3.210.050

30/09/2012 3.153.775

602.756 1.418.037 663.582 525.675 11.996 346.803 356.643 3.925.492

931.975 1.375.098 535.034 311.668 199.180 331.787 293.769 3.978.511

(*) Se refiere al pago voluntario equivalente al anticipo de cuotas de la contribución al Fondo Garantizador de Crédito (Fundo Garantidor de Crédito - FGC) según la Circular del Bacen nº 3.416, del 24/10/2008.

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156

c) Otras Obligaciones - Diversas

Provisiones para Pasivos Contingentes (Nota 12b) Provisiones para Pagos Diversos Provisión de Personal Acreedores Diversos en el País Acreedores Diversos en el Exterior Obligaciones por Convenios Oficiales y Prestación de Servicios de Pago Relativas a Operaciones de Seguros Obligaciones por Adquisición de Bienes y Derechos Acreedores por Recursos a Liberar Recursos de Consorciados Provisión para Beneficios de Planes de Jubilación (Nota 19) (*) Provisión para Seguro Salud Obligaciones Arrendamiento Financiero (Nota 4i) Otras Total (*)

30/09/2013 11.972.094 1.939.311 1.721.792 2.249.081 1.816.917 729.000 1.203.609 3.655 1.334.816 27.843 627.939 648.076 287.729 682.686 25.244.548

30/09/2012 9.989.623 1.901.358 1.675.180 1.691.049 1.927.152 554.725 857.563 3.172 979.472 84.097 348.435 632.641 212.155 574.405 21.431.027

Provisión constituida para cubrir eventuales déficits futuros, hasta la extinción total de la cartera, resultantes de la diferencia entre los reajustes de las mensualidades autorizadas anualmente por el órgano regulador y la variación real de los costos médicos hospitalarios que afectan las indemnizaciones de siniestros (Nota 13i).

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157

d) Ingresos de Prestación de Servicios

Administración de Recursos Administración de Fondos Administración de Consorcios Servicios de Cuenta Corriente Tarjetas de Crédito Relación con Establecimientos Procesamiento de Tarjetas Operaciones de Crédito y Garantías Prestadas Operaciones de Crédito Garantías Prestadas Servicios de Cobranza Servicios de Cobranza Servicios de Recaudaciones Otras Servicios de Custodia y Administración de Carteras Servicios de Asesoría Económica y Financiera Servicios de Cambio Otros Servicios Total

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01/01 a 30/09/2013 2.641.025 2.367.480 273.545 544.602 5.535.078 5.464.210 70.868 1.278.990 576.113 702.877 1.060.583 895.608 164.975 1.168.513 209.271 247.905 74.607 636.730 12.228.791

01/01 a 30/09/2012 2.232.894 2.080.720 152.174 453.188 4.748.607 4.574.652 173.955 1.165.739 533.235 632.504 1.051.608 860.121 191.487 1.115.331 173.865 282.424 76.830 582.212 10.767.367

158

e) Ingresos de Tarifas Bancarias

Operaciones de Crédito/Registro Tarjetas de Crédito-Anualidades y Otros Servicios Cuenta de Depósitos Transferencia de Recursos Ingresos de Corretaje de Títulos Paquetes de Servicios y Otros Total

(*)

(*)

01/01 a 30/09/2013 782.215 1.619.941 94.649 126.825 350.301 2.301.879 5.275.810

01/01 a 30/09/2012 790.546 1.352.986 111.362 115.419 254.564 1.723.233 4.348.110

(*) De acuerdo con la Carta Circular nº 3.490 del BACEN.

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159

f) Gastos de Personal 01/01 a 30/09/2013 Remuneración Cargas Sociales Beneficios Sociales (Nota 19) Entrenamiento Procesos Laborales y Despido de Empleados (Nota 12b) Plan de Opción y Acciones Total Participación de los Empleados en los Beneficios Total con la Participación de los Empleados

01/01 a 30/09/2012

(4.705.897) (1.612.510) (1.447.210) (128.244) (1.338.859) (147.337) (9.380.057) (1.856.617) (11.236.674)

(4.352.081) (1.572.154) (949.037) (177.428) (1.276.759) (133.040) (8.460.499) (1.826.092) (10.286.591)

01/01 a 30/09/2013 (2.661.544) (1.388.241) (1.673.767) (2.427.884) (342.379) (729.413) (339.510) (262.531) (408.427) (139.939) (375.699) (10.749.334)

01/01 a 30/09/2012 (2.625.572) (1.217.863) (1.673.420) (2.423.464) (357.046) (674.094) (376.322) (298.436) (384.744) (139.182) (379.750) (10.549.893)

g) Otros Gastos Administrativos

Procesamiento de Datos y Telecomunicaciones Depreciación y Amortización Instalaciones Servicios de Terceros Servicios del Sistema Financiero Propaganda, Promociones y Publicaciones Transportes Materiales Seguridad Viajes Otros Total

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160

h) Otros Ingresos Operativos

Reversión de Provisiones Operativas Recupero de Cargas Tributarias y Gastos Otros Total

01/01 a 30/09/2013 38.409 35.835 166.745 240.989

01/01 a 30/09/2012 17.949 46.146 129.538 193.633

i) Otros Gastos Operativos 01/01 a 30/09/2013 Provisión para Contingencias (Nota 12b) Acciones Civiles Fiscales y de Previsión Otros Comercialización - Tarjetas de Crédito Siniestros Provisión para Seguro Salud (Nota 13c) Reembolso de Costos Interbancarios Otros Total

(1.295.868) (1.160.289) (112.627) (22.952) (1.350.167) (310.769) (13.485) (183.010) (727.017) (3.880.316)

01/01 a 30/09/2012 (1.200.980) (1.250.805) 63.509 (13.684) (1.213.761) (449.332) (9.711) (175.418) (695.675) (3.744.877)

j) Resultado no operativo – Del 01/01 al 30/09/2012,– compuesto básicamente por el resultado obtenido por la venta total de la inversión mantenida en Banco BPI, S.A. por un monto de R$ (302.921) y por la venta parcial de la participación mantenida en Orbitall Serviços e Processamento de Informações Comerciais S.A. po un monto de R$ (17.596).

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161

Nota 14 - Tributos a) Composición de los Gastos con Impuestos y Contribuciones I - Cálculo del Impuesto de Renta y Contribución Social:

Resultado Antes del Impuesto de Renta y Contribución Social Cargas Tributarias (Impuesto de Renta y Contribución Social) a las Tasas Vigentes (Nota 4o) Aumentos/Reducciones a las Cargas Tributarias de Impuesto de Renta y Contribución Social Resultantes de: Participaciones en Subsidiarias y Entidades Controladas en Conjunto Variación Cambiaria de Inversiones en el Exterior Intereses sobre el Capital Propio Reorganizaciones Societarias Dividendos, y Intereses sobre Títulos de la Deuda Externa Otros Gastos no Deducibles Neto de Ingresos no Tributables Crédito Tributario Reconocido de Períodos Anteriores Total de Impuesto de Renta y Contribución Social

01/01 a 30/09/2013 14.169.392

01/01 a 30/09/2012 13.298.602

(5.667.757)

(5.319.441)

75.556 860.013 1.231.717 470.889 119.950 66.661 (2.842.971)

69.601 537.865 1.377.669 163.644 315.482 324.148 (2.531.032)

II – Composición de Gastos Tributarios:

PIS y COFINS ISS Otros Total (Nota 4o)

01/01 a 30/09/2013 (2.400.774) (594.230) (300.585) (3.295.589)

01/01 a 30/09/2012 (2.506.234) (477.710) (333.273) (3.317.217)

En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, los gastos tributarios totalizan R$ 171.431 (R$ 162.726 del 01/01 al 30/09/2012) y están compuestos básicamente por PIS y COFINS.

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162

III- Efectos Fiscales sobre la Administración Cambiaria de las Inversiones en el Exterior Con el objetivo de minimizar los efectos en el resultado referentes a la exposición de la diferencia de cambio de las inversiones en el exterior, neta de los respectivos efectos fiscales, ITAÚ UNIBANCO HOLDING realiza operaciones de derivados en moneda extranjera (hedge), según se observa en la Nota 22b. El resultado de esas operaciones es incluido en el cálculo de las bases de impuestos, de acuerdo con su naturaleza, mientras que la diferencia de cambio de las Inversiones en el Exterior no es considerada en las referidas bases, de acuerdo a la legislación fiscal en vigor.

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163

b) Tributos Diferidos I - El saldo de Créditos Tributarios y su movimiento, clasificado en función de los orígenes y desembolsos efectuados, están representados por: Provisiones 30/09/2012

30/09/2013

Reflejada en el Resultado Relativos a Pérdidas Fiscales y Base Negativa de Contribución Social Relativos a Provisiones Desembolsadas Créditos de Liquidación Dudosa Ajustes a Valor de Mercado de TVM e Instrumentos Financieros Derivados (Activos/ Pasivos) Provisiones para Inmuebles Mayor Valor Pagado (Goodwill ) en la Adquisición de la Inversión Otros Relativos a Provisiones no Desembolsadas Relativos a la Operación

(2)

Obligaciones Legales - Fiscales y de Previsión

31/12/2012

Realización / Reversión

Créditos Tributarios Efecto de la Constitución (1) Consolidación 221.259 11.631.342

30/09/2013

30/09/2012

31.568.064

(8.243.627)

35.177.036

3.943.862

(1.029.512)

58.908

3.194.818

6.168.076

31.281.701 4.978.577

18.133.301

(5.096.329)

128.868

5.294.731

18.460.571

17.525.967

14.963.203

(3.919.592)

104.201

4.602.464

15.750.276

14.508.275

277.873

(277.873)

-

484.150

484.150

214.206

62.134

(7.237)

-

111.378

166.275

63.479

2.695.741

(859.012)

24.259

75.646

1.936.634

2.614.220

134.350

(32.615)

408

21.093

123.236

125.787

9.490.901

(2.117.786)

33.483

3.141.793

10.548.389

8.777.158

21.994.807

7.467.536

(2.117.786)

33.483

3.141.793

8.525.024

7.057.296

3.342.231

1.645.264

(39)

224.697

1.869.922

1.643.750

23.932.975

27.053.222

18.874.559 2.992.976

-

7.938.544

9.677.115

3.490.867

(920.370)

14.023

1.051.488

3.636.007

2.976.410

Acciones Civiles

3.100.465

3.649.885

1.421.603

(381.855)

5.329

395.506

1.440.583

1.222.458

Acciones Laborales

2.845.989

3.496.537

1.229.129

(512.044)

4.410

600.906

1.322.401

1.074.395

Fiscales y de Previsión

1.941.689

2.482.164

821.500

(26.371)

4.183

55.076

854.388

660.174

50.401

48.529

18.634

(100)

101

-

18.635

19.383

106.858

1.616.317

8.983

(10.034)

629.902

41.457

Provisiones para Pasivos Contingentes

Otros Ajustes de Operaciones Realizadas en Mercado de Liquidación Futura Provisión Relativa a la Operación de Seguro Salud Otras Provisiones Indeducibles Relativos a Adicionales de Provisiones con Relación al Mínimo Requerido no Desembolsados - Crédito de Liquidación Dudosa Reflejada en el Patrimonio Neto Reorganizaciones Societarias Ajustes a Valor de Mercado de Títulos Disponibles para la Venta Total Contribución Social a Compensar Resultante de la Opción Prevista en el Artículo 8º de la Medida Provisoria nº 2.158-35 del 24/08/2001

632.641

648.076

253.837

7.203.540

6.711.068

2.068.584

-

5.058.415

5.058.415

2.023.365

511.020

9.765.876 1.608.149

3.791.284 148.010

(470.886) (110.672)

24.443.995

38.427.247

35.507.358

(8.825.185)

(1.187.343) -

19.460 -

221.259

630.953 5.394

259.231

253.056

1.229.261

2.129.962

2.142.623

2.023.365

1.719.862

605.921

3.320.398 643.259

180.817

12.237.263

39.140.693

31.462.518

-

658.941 (11.214) 647.727 644.470 (1) Efecto del cambio del criterio de la consolidación (Nota 2b). (2) Bajo un punto de vista financiero, en vez de existir provisiones de R$ 27.053.222 (R$ 23.932.975 al 30/09/2012) y Créditos Tributarios de R$ 10.548.389 (R$ 8.777.158 al 30/09/2012), se debería considerar apenas las provisiones netas de los respectivos efectos fiscales, que reduciría el total de los Créditos Tributarios del valor de R$ 39.140.693 (R$ 31.462.518 al 30/09/2012) para un valor de R$ 28.592.304 (R$ 22.685.360 al 30/09/2012).

En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, los Créditos Tributarios totalizan R$ 1.078.437 (R$ 1.072.951 al 30/09/2012) y están representados básicamente por Provisiones relativas a Obligaciones Legales, Fiscales y de Previsión de R$ 523.298 (R$ 415.160 al 30/09/2012), cuya expectativa de realización depende de la evolución procesal del pleito y Pérdida Fiscal de R$ 551.567 (R$ 531.787 al 30/09/2012).

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

164

II - El saldo de la Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos y su movimiento están representados por: 31/12/2012 Reflejada en el Resultado Superávit de Depreciación de Arrendamiento Mercantil Financiero Actualización de Depósitos de Obligaciones Legales y Pasivos Contingentes Provisión para Beneficios de Planes de Jubilación Ajustes a Valor de Mercado de Títulos y Valores Mobiliarios y Instrumentos Financieros Derivados Ajustes de Operaciones Realizadas en Mercado de Liquidación Futura Tributación sobre Resultados en el Exterior – Ganancias de Capital Otros Reflejada en el Patrimonio Neto Ajustes a Valor de Mercado de Títulos Disponibles para la Venta (2) Provisión para Beneficios de Planes de Jubilación Total

7.993.028

Realización / Constitución (1) Reversión (2.434.535) 1.977.012

30/09/2013

30/09/2012

7.535.505

8.439.259

5.452.529

(2.068.098)

1.352.817

4.737.248

5.921.881

1.044.702 915.252

(140.589) -

212.342 3.994

1.116.455 919.246

1.048.711 751.740

186.037

(186.037)

156.968

156.968

331.713

246.579

363.497

115.002

116.918

-

96.426 181.164 1.142.821

(39.811) (1.023.951)

4.312 18.333

100.738 141.353 137.203

92.954 177.258 998.130

1.142.821 -

(1.023.951) -

8.623 9.710

127.493 9.710

998.130 -

9.135.849

(3.458.486)

1.995.345

7.672.708

9.437.389

(1) Efecto del cambio del criterio de la consolidación (Nota 2b) em el monto de R$ 2.079, referente actualización de Depósito en Garantía de Obligaciones Legales y Pasivos Contingentes. (2) Se refleja en el patrimonio, de conformidad con la Deliberación CVM nº 695/12 (Nota 19).

En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, la Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos totaliza R$ 3.936 (R$ 4.441 al 30/09/2012), representada básicamente por actualización de Depósito en Garantía de Obligaciones Legales y Pasivos Contingentes.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

165

III -

La estimativa de realización y el valor presente de los Créditos Tributarios, de la Contribución Social a Compensar resultante de la Medida Provisoria nº 2.158-35 del 24/08/2001 y de la Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos existentes al 30/09/2013, de acuerdo con la expectativa de generación de beneficios tributables futuros, con base en el histórico de rentabilidad y en estudio técnico de viabilidad, son: Créditos Tributarios

Diferencias Temporarias

%

Pérdida Fiscal y Base Negativa

%

Total

%

Contribución Social a Compensar

%

Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos

%

Tributos Diferidos Netos

%

2013

8.514.346

26%

840.753

13%

9.355.099

24%

16

0%

(1.115.415)

15%

8.239.700

26%

2014

6.090.448

19%

1.413.118

23%

7.503.566

19%

170.088

26%

(2.099.487)

27%

5.574.167

17%

2015

6.201.431

19%

1.018.199

17%

7.219.630

19%

193.176

30%

(2.018.008)

26%

5.394.798

17%

2016

3.663.681

11%

1.527.763

25%

5.191.444

13%

284.447

44%

(1.073.066)

14%

4.402.825

14%

2017

2.759.256

8%

1.225.862

20%

3.985.118

10%

-

0%

(315.296)

4%

3.669.822

11%

Después de 2017

5.743.455

17%

142.381

2%

5.885.836

15%

-

0%

(1.051.436)

14%

4.834.400

15%

Total

32.972.617

100%

6.168.076

100%

39.140.693

100%

(7.672.708) 100%

32.115.712

100%

(6.923.861)

28.869.535

647.727

29.591.392 5.612.391 35.203.783 589.613 Valor Presente (*) (*) Para el ajuste a valor presente fue utilizada la tasa promedia de captación, neta de los efectos tributarios.

100%

Las proyecciones de beneficios tributables futuros incluyen estimativas referentes a variables macroeconómicas, tasas de cambio, tasas de intereses, volumen de operaciones financieras y tarifas de servicios, entre otros, que pueden presentar variaciones con relación a los datos y valores reales. El beneficio neto contable no tiene relación directa con el beneficio tributable para el impuesto de renta y contribución social en función de las diferencias existentes entre los criterios contables y la legislación fiscal pertinente, además de aspectos societarios. Por lo tanto, recomendamos que la evolución de la realización de los créditos tributarios resultantes de las diferencias temporarias, pérdidas fiscales y base negativa no sea tomada como indicativo de beneficios netos futuros. IV - En función de la Acción Directa de Inconstitucionalidad relativa al aumento de la tasa de la Contribución Social instituida por los artículos 17 y 41 de la Ley nº. 11.727 del 24/06/2008, presentada al 26/06/2008 por la Confederación Nacional del Sistema Financiero - CONSIF, al 30/09/2012 fueron reconocidos Créditos Tributarios sólo hasta el límite del aumento ocurrido en las Obligaciones Tributarias, permaneciendo no contabilizado en esa fecha el valor de R$ 548.992. Al 30/09/2013 no existen Créditos Tributarios no contabilizados.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

166

c) Obligaciones Fiscales y de Previsión 30/09/2013 Impuestos y Contribuciones sobre Beneficios a Pagar Impuestos y Contribuciones a Recaudar Provisión para Impuestos y Contribuciones Diferidos (Nota 14b lI) Obligaciones Legales - Fiscales y de Previsión (Nota 12b) Total

3.769.798 1.413.320 7.672.708 7.756.896 20.612.722

30/09/2012 3.430.481 1.257.600 9.437.389 7.290.675 21.416.145

En ITAÚ UNIBANCO HOLDING, el saldo de las Obligaciones Fiscales y de Previsión totaliza R$ 1.448.413 (R$ 1.030.904 al 30/09/2012) y está representado básicamente por Obligaciones Legales - Fiscales y de Previsión de R$ 1.211.977 (R$ 940.949 al 30/09/2012), cuya naturaleza se refiere a PIS y COFINS – Base de Cálculo: defendemos a incidência das contribuições sobre o faturamento, entendido como a receita da venda de bens e serviços.

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167

d) Tributos Recaudados o Provisionados y Retenidos de Terceros El monto de tributos recaudados o provisionados incide básicamente sobre beneficios, ingresos y nómina de pago. Para los valores retenidos y recaudados de terceros se consideran los intereses sobre el capital propio pagado y sobre la prestación de servicios, además de los incidentes sobre la intermediación financiera.

Tributos Recaudados o Provisionados Tributos Retenidos y Recaudados de Terceros Total

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

30/09/2013 12.233.129 7.808.565 20.041.694

30/09/2012 12.617.698 9.397.799 22.015.497

168

Nota 15 - Permanente a) Inversiones I - Movimiento de las Inversiones Relevantes - ITAÚ UNIBANCO HOLDING

Empresas

Saldos al 31/12/2012

En el País

Amortizaciones de Mayor Valor Pagado (Goodwill )

Suscripciones / Compras / Ventas

Dividendos /Intereses sobre el Capital Propio Resultado de Participaciones en Ajustes de Títulos y Valores Mobiliarios de Saldos al 30/09/2013 (2) Pagados/ Subsidiarias/Controladas Controladas y Otros (1) Provisionados

Resultado de Participación en Controladas del 01/01 a 30/06/2012

Saldos al 30/09/2012

54.683.079

(4.752)

318

(6.233.221)

5.595.511

(2.306.308)

51.734.627

54.057.764

5.809.660

(3a)(4a)(5a)

45.058.817

(4.752)

-

(3.284.596)

3.008.623

(2.051.355)

42.726.737

44.400.735

2.339.118

Banco Itaú BBA S.A.

(5b)

6.235.591

-

-

(799.610)

1.295.705

(254.209)

6.477.477

6.339.058

1.089.095

Banco Itaucard S.A.

(4b)(5c)(6)

2.463.241

-

300

(2.151.873)

1.077.610

(741)

1.388.537

2.323.080

2.127.733

879.321

-

-

-

212.174

(3)

1.091.492

944.790

251.591

46.107

-

-

2.858

50.101

2.079

-

-

Itaú Unibanco S.A.

Itaú Corretora de Valores S.A.

(6)

Itaú BBA Participações S.A. Itaú Seguros S.A.

(7)

Itaú Soluções Previdenciárias Ltda.

2

Redecard S.A.

-

En el Exterior

18

1.398

-

50.363

1

-

19

-

-

2

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

44

3.548.367

(38.556)

259.667

(21.249)

537.966

(16.031)

4.270.164

3.144.714

423.933

200.510 59.157

-

353.381 127.199

3.053 (19.084)

3.505.655 554.359

2.628.580 359.839

288.969 91.851

Itau Chile Holdings, INC. Banco Itau Uruguay S.A.

(3b) (3c)

2.982.642 390.621

(33.931) (3.534)

OCA S.A.

(3d)

127.657

(939)

-

(21.249)

53.257

-

158.726

111.641

38.294

OCA Casa Financeira S.A.

(3e)

44.369

(136)

-

-

4.163

-

48.396

41.877

4.670

ACO Ltda.

(3f)

3.078

(16)

-

-

-

3.028

2.777

149

TOTAL GENERAL 58.231.446 (1) Los dividendos deliberados y no pagados están registrados los Dividendos a Recibir.

(43.308)

56.004.791

57.202.478

6.233.593

259.985

(6.254.470)

(34) 6.133.477

(2.322.339)

(2) Al 30/09/2013, incluye variación cambiaria por un monto de R$ 253.375. (3) Al 30/09/2013, Incluye mayores valores pagados (goodwill) por el monto de: (a) R$ 32.206; (b) R$ 147.035; (c) R$ 15.313; (d) R$ 4.070; (e) R$ 591 y (f) R$ 71. (4) Al 30/09/2013, contempla el Ajuste de Resultados No Realizados en el resultado de participación y en la inversión, respectivamente, por los montos de: (a) R$ 81.943 y R$ (573.670); (b) 20.621 y R$ (3.962). (5) Al 30/09/2013, contempla ajustes de forma a estandarizar los procedimientos en el ámbito de la inversionista en el resultado de participación y en la inversión, respectivamente, en los montos de: (a) R$ (10.738) y R$ (31.211); (b) R$ 7.198 y R$ (40.395); (c) R$ (436) y R$ (3.328). (6) El resultado de participación y la inversión reflejan la participación diferenciada de las acciones preferenciales en la distribución de beneficios y dividendos; (7) En 31/05/2013 Itaú Unibanco Holding adquirió acciones del capital de Itaú Seguros.

Empresas

Capital

Patrimonio Neto

Nº de Acciones / Cuotas de Propiedad de ITAÚ UNIBANCO HOLDING

Beneficio Neto del Periodo Ordinarias

En el País Itaú Unibanco S.A. Banco Itaú BBA S.A. Banco Itaucard S.A. Itaú Corretora de Valores S.A. Itaú BBA Participações S.A. Itaú Seguros S.A. Itaú Soluções Previdenciárias Ltda. En el Exterior Itau Chile Holdings, INC. Banco Itau Uruguay S.A. OCA S.A. OCA Casa Financeira S.A. ACO Ltda.

39.676.320 4.224.086 15.564.076 1.046.841 35.196 5.414.295 306.880

43.250.267 6.517.872 17.777.739 2.304.532 50.363 8.084.349 340.796

2.937.428 1.288.507 1.169.409 234.845 1.398 584.489 13.934

2.081.169.523 5.284.526 3.596.744.163 12.953 450 -

2.893.913 326.662 15.367 19.832 14

3.358.620 539.046 154.656 47.805 2.980

65.041 152.330 60.570 6.541 110

100 3.193.173.911 1.502.176.740 646 -

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

Preferenciales

Participación en el Capital Votante (%)

Participación en el Capital Social (%)

22

100,00 99,99 1,51 100,00 0,00 0,00

100,00 99,99 2,04 1,94 100,00 0,00 0,00

131

100,00 100,00 100,00 100,00 99,24

100,00 100,00 100,00 100,00 99,24

Cuotas

2.014.258.290 5.284.526 1.277.933.118 811.503 25.906 1 -

169

II - Composición de las Inversiones

Participación en Subsidiarias y Entidades Controladas en Conjunto En el País (*) Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A. BSF Holding S.A. (*) Tecnologia Bancária S.A. Serasa S.A. Otras En el Exterior MCC Securities Inc. (Nota 2b) MCC Corredora de Bolsa (Nota 2b) Otras Otras Inversiones Inversiones por Incentivos Fiscales Títulos Patrimoniales Acciones y Cuotas Participación en el Instituto de Resseguros do Brasil - IRB Otras (Provisión para Pérdidas) Total (*)

30/09/2013 2.345.214 2.267.520 1.359.779 846.906 57.680 3.155 77.694 58.040 15.132 4.522 996.570 169.646 12.885 247.929 229.526 336.584 (273.788) 3.067.996

30/09/2012 2.365.544 2.364.623 1.254.314 821.531 44.059 244.642 77 921 921 1.163.906 170.245 12.804 277.080 227.170 476.607 (205.292) 3.324.158

Para fines de contabilización del resultado de participación patrimonial fue utilizada la posición del 31/08/2013, según se establece en la Circular No. 1.963 del 23/05/1991, de BACEN.

III - Composición del Resultado de Participaciones en Subsidiarias, Entidades Controladas en Conjunto y Otras Inversiones

Participación en Subsidiarias y Entidades Controladas en Conjunto – En el País Participación en Subsidiarias y Entidades Controladas en Conjunto – En el Exterior Dividendos Recibidos de Otras Inversiones Resultado non Resultante del Beneficio Empresas Controladas Total

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

01/01 a 01/01 a 30/09/2013 30/09/2012 231.117 196.877 3.247 (101.525) 36.448 88.966 (6.118) 5.560 264.694 189.878

170

b) Inmovilizado de Uso, Mayor Valor Pagado (Goodwill ) y Intangible I) Inmovilizado de Uso Inmuebles de Uso Inmovilizado de Uso

(2)(3)

Otras Inmovilizaciones de Uso

(1)

Terrenos

Edificaciones

Mejoras

4%

10%

Tasas anuales de depreciación Costo Saldos al 31/12/2012 Adquisiciones Bajas Variación Cambiaria (5) Otros Saldos al 30/09/2013

959.160 77 (7.793) 228 (1.852) 949.820

Depreciación Saldos al 31/12/2012 Depreciación Acumulada Bajas Variación Cambiaria (5) Otros Saldos al 30/09/2013

-

Reducción al Valor Recuperable Saldos al 31/12/2012 Adiciones / Reconocimentos Inversiones Saldos al 30/09/2013

-

Valor Contable Saldos al 30/09/2013 Saldos al 30/09/2012

949.820 969.207

(3)

Sistema de Instalaciones Muebles y Procesamiento de de Uso Equipos de Uso (4) Datos 10 a 20%

10 a 20%

20 a 50%

Otros (Comunicación, Seguridad y Transporte) 10 a 20%

Total

2.471.850 420.559 (12.926) 2.115 (16.898) 2.864.700

1.252.190 112.242 (187.406) 10.164 16.152 1.203.342

871.511 108.214 (5.436) (213) (383) 973.693

928.553 108.264 (10.593) 174 (22.847) 1.003.551

5.490.063 901.235 (361.884) (6.112) 8.546 6.031.848

607.655 56.908 (2.140) 557 (4.013) 658.967

12.580.982 1.707.499 (588.178) 6.913 (21.295) 13.685.921

(1.607.294) (54.665) 9.995 734 15.590 (1.635.640)

(613.085) (181.526) 187.406 (2.749) 238 (609.716)

(357.777) (58.622) 3.533 2.346 (11.783) (422.303)

(416.542) (61.206) 4.958 9.243 3.202 (460.345)

(3.663.894) (723.000) 341.120 (5.011) 943 (4.049.842)

(347.756) (46.917) 1.719 202 2.094 (390.658)

(7.006.348) (1.125.936) 548.731 4.765 10.284 (7.568.504)

-

1.229.060 804.065

-

593.626 641.221

-

551.390 472.704

(8.933) (8.933)

534.273 496.653

-

1.982.006 1.695.877

-

268.309 250.386

(8.933) (8.933)

6.108.484 5.330.113

(1) No hay compromisos contractuales para la compra de Inmovilizado. (2) Incluye valores de recursos voluntarios (Nota 12b). (3) Incluye el monte de R$ 3.527 referente al inmueble dado en garantía; Inmovilización en curso por el monte de R$ 753.703, siendo de Inmuebles de Uso R$ 637.455, Mejoras R$ 12.905 y Equipos R$ 103.343. (4) Incluye contratos de arrendamiento mercantil, relacionados principalmente a equipos de procesamiento de datos, los cuales son contabilizados como arrendamiento mercantil financiero. Según ese método el activo y el pasivo son contabilizados en los estados contables, siendo el activo depreciado de forma consistente con criterios de depreciación que normalmente utilizamos para activos propios. Esos contratos totalizan R$ 262.885 al 30/09/2013. (5) Incluye basicamente el efecto del cambio del criterio de consolidación (Nota 2b) por el monte de R$ 8.086 .

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

171

II) Mayor Valor Pagado (Goodwill ) MOVIMIENTOS Periodo de Amortización Mayor Valor Pagado (Notas 2b y 4j)

Saldos al 31/12/2012

Adquisiciones

Gastos Amortización

Reducción a Valor Recuperable

Bajas (*)

Saldos al 30/09/2013

Saldos al 30/09/2012

(Goodwill) 10 años

101.424

1.850

(3.231)

-

(55.060)

44.983

10.068.929

(*) Baja relacionada con en mayor valor pagado (goodwill) registrada en la adquisición de participaciones en empresas MCC Securities y MCC Corredora, entidades consolidadas proporcionalmente anteriormente y que pasou a ser contabilizadas por el método de participación patrimonialdesos en 01/01/2013.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

172

III) Intangible Otros Activos Intangibles Intangible

(1)

Derechos por Aquisición de Nóminas (2) de Pago

Asociación para Promoción y Oferta de Productos y Servicios Financieros

Adquisición de Software

Desarrollo de Software

20%

8%

20%

20%

Tasas anuales de amortización Costo Saldos al 31/12/2012 Adquisiciones Bajas Variación Cambiaria (3) Otros Saldos al 30/09/2013

Mayor Valor Pagado (Goodwill ) de Incorporación (Nota 4k) 20%

Total

Otros Activos Intangibles 10 a 20%

1.497.576 137.686 (418.472) 1.216.790

1.319.266 245.267 (22.692) 751 110.682 1.653.274

1.495.310 294.569 (85.801) (11.127) 16.851 1.709.802

1.553.482 614.787 (49.872) 2.118.397

24.699 (3.087) 21.612

610.067 (1.323) 24.583 5 633.332

6.500.400 1.292.309 (578.160) 14.207 124.451 7.353.207

(781.122) (212.407) 410.354 (583.175)

(176.423) (99.925) 15.259 (95) (9.810) (270.994)

(658.469) (211.742) 85.801 14.925 (650) (770.135)

(10.792) (25.312) (36.104)

(9.211) (3.242) 3.087 (9.366)

(253.666) (50.133) 1.323 (14.342) (4) (316.822)

(1.889.683) (602.761) 512.737 488 (7.377) (1.986.596)

Reducción al Valor Recuperable (5) Saldos al 31/12/2012 Adiciones / Reconocimentos Inversiones Saldos al 30/09/2013

(18.251) (18.251)

(3.402) (1.792) (5.194)

-

-

Valor Contable Saldos al 30/09/2013 Saldos al 30/09/2012

615.364 661.278

Amortización Saldos al 31/12/2012 (4) Amortización Acumulada Bajas Variación Cambiaria (3) Otros Saldos al 30/09/2013

1.377.086 1.196.244

-

939.667 808.689

2.082.293 1.369.356

12.246 16.569

-

(21.653) (1.792) (23.445)

316.510 372.130

5.343.166 4.424.266

(1) No hay compromisos contractuales para la compra de nuevos activos del Inmovilizado. (2) Representa el registro de los valores pagados para la adquisición de derechos de prestación de servicios de pago de salarios, remuneraciones, jubilaciones, pensiones y similares. (3) Incluye básicamente el efecto del cambio del criterio de la consolidación (Nota 2b) por el monto de R$ 99.703 . (4) Los gastos de amortización del Derecho de Adquisición de Nóminas de Pago y Asociaciones se presentan en el gasto de Intermediación Financiera. (5) Según La Resolución n° 3.566, del 29/05/2001, del BACEN (Nota 13i).

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

173

Nota 16 - Patrimonio Neto a) Acciones En la AGE del 19/04/2013, ha sido aprobado el aumento del capital social subscrito e integrado en el monto de R$ 15.000.000, mediante la capitalización de valores registrados en las Resultados Acumulados – Reserva Estatutaria, con bonificación de 10% en acciones. Se comenzaron a negociar las acciones bonificadas desde 21/05/2013 y el proceso ha sido homologado por BACEN el 06/05/2013. En consecuencia, el capital social ha sido elevado en 457.093.610 acciones. El capital social está representado por 5.028.029.710 acciones registradas sin valor nominal, de las cuales 2.518.215.040 son acciones ordinarias y 2.509.814.670 acciones preferenciales sin derecho a voto, pero con derecho de, en eventual venta de control, ser incluidas en oferta pública de adquisición de acciones, para asegurarles el precio igual a 80% (ochenta por ciento) del valor pagado por acción con derecho a voto, integrante del bloque de control, asegurado el dividendo por lo menos igual al de las acciones ordinarias. El capital social totaliza R$ 60.000.0000 (R$ 45.000.000 al 30/09/2012), siendo R$ 41.652.325 (R$ 31.108.373 al 30/09/2012) de accionistas domiciliados en el país y R$ 18.347.675 (R$ 13.891.627 al 30/09/2012) de accionistas domiciliados en el exterior. A continuación se presenta el movimiento de las acciones representativas del capital social y de las acciones en tesorería en el período: Cantidad Ordinarias Residentes en el País al 31/12/2012 Residentes en el Exterior al 31/12/2012 Acciones Representativas del Capital Social al 31/12/2012 Bonificación de Acciones – AGE del 19/04/2013 – Efectuada el 21/05/2013 Acciones Representativas del Capital Social al 30/09/2013 Residentes en el País al 30/09/2013 Residentes en el Exterior al 30/09/2013

Preferenciales

Valor

Total

2.280.400.056

884.649.441

3.165.049.497

8.886.344

1.397.000.259

1.405.886.603

2.289.286.400

2.281.649.700

4.570.936.100

228.928.640

228.164.970

457.093.610

2.518.215.040

2.509.814.670

5.028.029.710

2.502.347.646

988.137.793

3.490.485.439

15.867.394

1.521.676.877

1.537.544.271

2.100

52.554.239

52.556.339

(1.523.500)

Aquisiciones de Acciones

-

23.500.000

23.500.000

(662.215)

Ejercidas - Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones

-

(5.060.775)

(5.060.775)

39.319

Ventas - Plan para Otorgamiento de Opciones de Acciones

-

(4.477.121)

(4.477.121)

228.516

Acciones en Tesorería al 31/12/2012

Bonificación de Acciones – AGE del 19/04/2013 – Efectuada el 21/05/2013

210

4.706.907

4.707.117

(1)

2.310

71.223.250

71.225.560

En Circulación al 30/09/2013 (1) Acciones en Tesorería al 30/09/2013

2.518.212.730

2.438.591.420

4.956.804.150

Acciones en Tesorería al 30/09/2013

(1.917.880)

2.518.212.730 2.451.855.761 4.970.068.491 (1) Acciones propias adquiridas, con base en autorizaciones del Consejo de Administración para mantenimiento en Tesorería, posterior cancelación o recolocación en el mercado. (2) Para mayor comparabilidad, las acciones en circulación en el período de 30/09/2012, han sido ajustadas por la bonificación ocurrida el 21/05/2013.

A continuación se presenta el costo medio de las Acciones en Tesorería y su valor de mercado al 30/09/2013:

Costo/Valor de Mercado Mínimo Medio ponderado Máximo Acciones en Tesorería Costo medio Valor de Mercado

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

Ordinarias -

Preferenciales 26,36 28,18 29,24

8,77

26,93

30,15

31,46

174

b) Dividendos Los accionistas tienen el derecho a recibir como dividendo obligatorio, en cada ejercicio, un valor no inferior al 25% (veinticinco por ciento) del beneficio neto ajustado, según lo dispuesto en la Ley de las Sociedades por Acciones. Las acciones de ambas categorias participaron en los beneficios distribuidos en igualdad de condiciones, después de asegurarle a las ordinarias un dividendo igual al prioritario mínimo anual de R$ 0,022 por acción a ser pagado a las acciones preferenciales. La anticipación mensual del dividendo mínimo obligatorio utiliza la posición accionaria del último día del mes anterior como base de cálculo, y el pago se hace el primer día útil del mes siguiente en el monto de R$ 0,015 por acción. I - Cálculo Beneficio Neto Ajustes: (-) Reserva Legal Base de Cálculo del Dividendo Dividendo Mínimo Obligatorio Dividendo Obligatorio – Pagado/Provisionado

8.053.240 (402.662) 7.650.578 1.912.644 1.912.644

25,0%

II - Pagos/Provisionamiento de Intereses sobre el Capital Propio y Dividendos Bruto 1.938.819 562.667 1.376.152

IRF (206.423) (206.423)

Neto 1.732.396 562.667 1.169.729

Declarados (Contabilizado en Otras Obligaciones – Sociales y Estatutarias)

198.941

(18.693)

180.248

Dividendos - 1 cuota mensual de R$ 0,015 por acción pagada el 01/10/2013

74.321

Pagados/Anticipados Dividendos - 8 cuotas mensuales de R$ 0,015 por acción pagadas en febrero y septiembre de 2013 Intereses sobre el Capital Propio - R$ 0,2774 por acción, pagado al 21/08/2013

Intereses sobre el Capital Propio - R$ 0,0251 por acción Total del 01/01 al 30/09/2013 - R$ 0,3921 neto por acción Total del 01/01 al 30/09/2012 - R$ 0,3942 neto por acción

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

-

74.321

124.620

(18.693)

105.927

2.137.760 2.201.800

(225.116) (242.854)

1.912.644 1.958.946

175

c) Reservas de Capital y de Beneficios

Reservas de Capital Mayor Valor Pagado en la Suscripción de Acciones Opción de Otorgamientos Reconocidos – Ley No. 11.638 e Instrumentos Basados en Acciones Reservas Resultantes de Incentivos Fiscales, Actualización de Títulos Patrimoniales y Otras Resultados Acumulados Legal

30/09/2013 854.358 283.512 569.741 1.105 29.213.757 4.790.665

30/09/2012 812.352 283.512 527.735 1.105 38.685.639 4.260.435

Estatutarias: (1) Participación de Dividendos (2) Refuerzo del Capital de Giro (3) Aumento de Capital de Empresas Controladas

24.423.092 8.866.267 6.652.127 8.904.698

34.425.204 10.291.315 10.381.519 13.752.370

(1)

Reserva para Participación de Dividendos – tiene la finalidad de garantizar recursos para el pago de dividendos, inclusive en la forma de intereses sobre el capital propio, o sus anticipos, con el objetivo de mantener el flujo de remuneración a los accionistas.

(2)

Reserva para Refuerzo del Capital de Giro – tiene como objetivo de garantizar medios financieros para la operación de la sociedad.

(3)

Reserva para Aumento de Capital de Empresas Controladas – tiene como objetivo garantizar el derecho preferido de suscripción en aumentos de capital de las empresas controladas.

d) Conciliación del Beneficio Neto y del Patrimonio Neto (Nota 2b)

ITAÚ UNIBANCO HOLDING Amortización de Mayores Valores Pagados (Goodwill ) Reorganizaciones Societarias ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO

Beneficio Neto 01/01 a 01/01 a 30/09/2013 30/09/2012 8.053.240 8.248.192 1.611.738 1.853.953 1.384.959 11.049.937 10.102.145

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

Patrimonio Neto 30/09/2013 87.334.784 (2.629.678) (6.445.479) 78.259.627

30/09/2012 84.160.377 (5.181.866) 78.978.511

176

e) Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Patrimonio Neto 30/09/2013

Resultado

30/09/2012

01/01 a 30/09/2013

01/01 a 30/09/2012

Itaú Bank Ltd. (1)

876.589

Financeira Itaú CBD S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (Nota 2b)

348.094

-

Banco Itaú BMG Consignado S.A. (Nota 2b)

295.053

-

8.124

-

Luizacred S.A. Soc. Cred. Financiamento Investimento (Nota 2b)

213.554

-

(47.886)

-

798.296

-

-

(41.446)

-

IGA Participações S.A.(2)

50.781

55.421

(1.306)

(1.499)

Investimentos Bemge S.A.

20.487

19.546

(731)

(809)

Banco Investcred Unibanco S.A. (Nota 2b)

19.111

-

(539)

Biogeração de Energia S.A.

10.711

9.335

(4.599)

(3.053)

Redecard S.A.

-

110.381

-

(517.427)

BIU Participações S.A. (Nota 2b)

-

119.716

-

(16.066)

7.377 8.590 (6.352) (3.599) Otras 1.841.757 1.121.285 (94.735) (542.453) Total (1) Representada por Acciones Preferenciales Rescatables - emitidas al 31/12/2002 por Itau Bank Ltd., por un valor de US$ 393.072, con vencimiento el 31/03/2015 y dividendos calculados con base en la tasa Libor aumentada en 1,25% a.a., pagables semestralmente. (2) Nueva denominación social de Itaú Gestão de Ativos S.A..

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f) Plano de Pago en Acciones I – Objetivo y Directrices del Plan ITAÚ UNIBANCO HOLDING posee un plan para el otorgamiento a sus ejecutivos de opción de compra de acciones. Su objetivo es integrar a ejecutivos en el proceso de desarrollo de la institución a mediano y largo plazos, a través del otorgamiento de la opción de compra de acciones simples o bonificadas, personales, no pasibles de pignoración e intransferibles, que conceden el derecho de suscripción de una acción del capital autorizado o, a criterio de la administración, de la compra de una acción en tesorería adquirida para recolocación. Solamente pueden ser otorgadas opciones en ejercicios con beneficios suficientes para permitir la distribución del dividendo obligatorio a los accionistas y en cantidad no superior al límite de 0,5% (medio por ciento) de la totalidad de las acciones en poder de los accionistas en la fecha del balance al cierre del ejercicio. Le compete al Comité de Personas de ITAÚ UNIBANCO HOLDING definir la cantidad de los beneficiarios, el tipo de opción, el plazo de vigencia de las series, que puede ser 5 años, mínimo, a 10 años, máximo, el “período de gracia” para el ejercicio de las opciones y el período de indisponibilidad de las acciones adquiridas en virtud del ejercicio de las opciones. Se pueden otorgar opciones de compra a directores y miembros del Consejo de Administración de ITAÚ UNIBANCO HOLDING y de sus empresas controladas o a funcionarios con base en la evaluación de potencial y performance. Actualmente ITAÚ UNIBANCO HOLDING efectúa la liquidación de este PLAN solamente entregando acciones de su propia emisión que son mantenidas en tesorería hasta el efectivo ejercicio de las opciones por parte de los beneficiarios.

II – Características de los Programas II.I – Opciones Simples Programas Anteriores Itaú y Unibanco poseían antes de la asociación, Planes de Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones (Programas Anteriores). A los beneficiarios elegibles al programa se les otorgaba opciones simples, de acuerdo con la evaluación de performance de cada empleado. El precio del ejercicio es calculado con base en el valor promedio de los precios de las acciones preferenciales verificados en las subastas de BM&FBOVESPA en el período de, como mínimo, 1 (un) y, como máximo, 3 (tres) meses anteriores a la fecha de emisión de las opciones, facultando además un ajuste de hasta 20% para más o para menos y reajustado hasta el último día útil del mes anterior al del ejercicio de la opción por el IGP-M o IPCA, o en su falta, por el índice designado por el comité. No se otorgan más opciones en este modelo. Programa Pos Asociación A los beneficiarios elegibles al programa, se les otorgan opciones simples, de acuerdo con la evaluación de performance de cada empleado. El precio del ejercicio es calculado con base en el valor promedio de los precios de las acciones preferenciales verificados en las subastas de BM&FBOVESPA en los tres últimos meses del año antecedente a la otorga, y un ajuste de hasta 20% para más o para menos es permitido. El precio del ejercicio es ajustado por el IGPM o, en su falta, por el índice designado por el comité. El período de gracia es de 1 (un) a 7 (siete) años contados a partir de la fecha de emisión.

II.II – Plan de Socios Los ejecutivos seleccionados para participar del programa pueden invertir un porcentual de sus bonificaciones para adquirir acciones y o el derecho de recibir acciones (“Instrumentos Basados en Acciones”). Las acciones adquiridas, como también los instrumentos basados en acciones deberán ser mantenidos por los ejecutivos en su propiedad por un plazo de 3 a 5 años y están sujetos a la variación de mercado. Al momento de adquirir acciones propias y o instrumentos basados en acciones, son otorgadas Opciones de Socios de acuerdo con la clasificación de los ejecutivos. Los plazos de gracia de las Opciones de Socios y de los Instrumentos Basados en Acciones son de 1 a 7 años. Los Instrumentos Basados en Acciones y las Opciones de Socios son convertidos en acciones propias de ITAÚ UNIBANCO HOLDING en la proporción de una acción preferenciale para cada instrumento después del respectivo período de gracia sin el pago de valores en moneda corriente durante el ejercicio. El precio de adquisición de las acciones propias y de los Instrumentos Basados en Acciones se fija semestralmente y es equivalente al promedio de la cotización de las acciones preferidas en las subastas de BM&FBOVESPA en los 30 días que anteceden a la fijación del referido precio.

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Las acciones recibidas al final del período de gracia de las Opciones de Socios deberán ser mantenidas por los beneficiarios, sin ningún tipo de efectos financieros por plazos entre 5 y 8 años contados a partir de la fecha de adquisición de las acciones propias. El promedio ponderado del valor justo de los Instrumentos Basados en Acciones en la fecha de concesión fue estimado para las acciones adquiridas en el periodo terminado el 30/09/2013 – R$ 34,66 por acción (al 30/09/2012 – R$ 36,00 por acción). El valor justo de los Instrumentos Basados en Acciones es el precio de mercado cotizado en la fecha de concesión para las acciones preferenciales de ITAÚ UNIBANCO HOLDING menos el precio a la vista pago por los beneficiarios. Monto recibido en la compra de los Instrumentos Basados en Acciones en el periodo terminado el 30/09/2013 – R$ 15.215 (al 30/09/2012 - R$ 50.361). Resumen del Movimiento del Plan

Plazo

Opciones Ejercidas

Precio del Ejercicio

Precio de Ejercicio

Valor de Mercado

Actualizado (R$1)

Promedio Ponderado

Promedio Ponderado

Otorgamiento Periodo de

Nº

Fecha

Final para

No Ejercicio

Ejercicio

Opciones Simples 12ª 21/02/2006 31/12/2010 31/12/2013 12ª 06/08/2007 31/12/2010 31/12/2013 16ª 10/08/2009 31/12/2010 31/12/2014 13ª 14/02/2007 31/12/2011 31/12/2014 13ª 06/08/2007 31/12/2011 31/12/2014 13ª 28/10/2009 31/12/2011 31/12/2014 34ª 21/03/2007 21/03/2012 20/03/2013 35ª 22/03/2007 22/03/2012 21/03/2013 36ª 14/05/2008 14/05/2012 13/05/2013 17ª 23/09/2009 23/09/2012 31/12/2014 14ª 11/02/2008 31/12/2012 31/12/2015 14ª 05/05/2008 31/12/2012 31/12/2015 14ª 28/10/2009 31/12/2012 31/12/2015 36ª 14/05/2008 14/05/2013 13/05/2014 Número de Opciones a Ejercer al Final del Período 15ª 03/03/2009 31/12/2013 31/12/2016 15ª 28/10/2009 31/12/2013 31/12/2016 18ª 17/04/2010 31/12/2014 31/12/2017 18ª 11/05/2010 31/12/2014 31/12/2017 37ª 19/04/2011 31/12/2015 31/12/2018 37ª 13/01/2012 31/12/2015 31/12/2018 38ª 13/01/2012 31/12/2016 31/12/2019 38ª 27/04/2012 31/12/2016 31/12/2019 Total de Opciones em Abierto no Ejercitable Total de Opciones Simples em Abierto Opciones de Socios 03ª 29/02/2008 03/09/2012 04ª 03/03/2008 03/03/2013 08ª 17/08/2010 16/08/2013 09ª 30/08/2010 16/08/2013 11ª 30/09/2010 16/08/2013 05ª 03/09/2008 03/09/2013 10ª 30/09/2010 29/09/2013 Número de Opciones a Ejercer al Final del Período 17ª 14/06/2012 27/02/2014 12ª 28/02/2011 28/02/2014 06ª 06/03/2009 06/03/2014 07ª 19/06/2009 06/03/2014 14ª 04/11/2011 18/08/2014 17ª 14/06/2012 18/08/2014 13ª 19/08/2011 19/08/2014 17ª 14/06/2012 23/02/2015 15ª 24/02/2012 24/02/2015 16ª 24/02/2012 24/02/2015 08ª 17/08/2010 16/08/2015 09ª 30/08/2010 16/08/2015 11ª 30/09/2010 16/08/2015 10ª 30/09/2010 29/09/2015 18ª 27/02/2013 26/02/2016 17ª 14/06/2012 27/02/2016 12ª 28/02/2011 28/02/2016 14ª 04/11/2011 18/08/2016 17ª 14/06/2012 18/08/2016 13ª 19/08/2011 19/08/2016 17ª 14/06/2012 23/02/2017 15ª 24/02/2012 24/02/2017 16ª 24/02/2012 24/02/2017 18ª 27/02/2013 26/02/2018 Total de Opciones en Abierto no Ejercitable Total de Opciones de Socios Total Opciones Simples/de Socios

28,19 28,19 32,05 35,89 35,89 35,89 36,08 36,05 45,23 37,03 41,38 41,38 41,38 45,73 27,26 27,06 43,96 43,96 42,94 42,94 32,11 32,11

-

Cantidad de Acciones

Saldo Anterior

31/12/2012

27,83 31,57 27,88 26,69 26,69 27,34

34,09 35,99 34,12 34,11 34,11 34,11

5.398.671 17.454 961.583 6.866.761 33.714 50.549 83.491 32.465 27.830 32.506 7.885.831 22.688 50.549 27.830 21.491.922 13.904.836 50.549 6.526.309 1.225.390 10.562.458 16.921 16.607 11.366.754 43.669.824 65.161.746

-

28,41 34,25 29,20 29,20 31,59 29,27 31,45 31,03 27,85 27,85 31,02

36.821 410.238 361.356 354.151 19.485 464.821 1.995.832 3.642.704 8.570 1.683.445 725.342 87.390 559 2.780 755.440 9.005 1.729.295 76.072 360.151 353.341 19.481 1.989.317 8.569 1.680.447 559 2.780 754.954 9.005 1.728.899 76.066 12.061.467 15.704.171

27,34

31,90

80.865.917

Otorgadas

-

Ejercidas

Pérdida del (*) Derecho / Canceladas

Saldo a Ejercer al

Saldo a Ejercer al

30/09/2013

30/09/2012

(772.435) (11.000) (783.435) (654.731) (654.731) (1.438.166)

(30.250) (367.538) (83.491) (32.465) (27.830) (348.438) (890.012) (104.423) (38.687) (45.544) (112.308) (2.802) (101.325) (405.089) (1.295.101)

4.595.986 17.454 950.583 6.499.223 33.714 50.549 32.506 7.537.393 22.688 50.549 27.830 19.818.475 13.145.682 50.549 6.487.622 1.179.846 10.450.150 16.921 13.805 11.265.429 42.610.004 62.428.479

5.398.671 17.454 961.583 6.974.147 33.714 50.549 83.491 32.465 27.830 32.506 8.014.539 22.688 50.549 27.830 21.728.017 13.904.836 50.549 6.621.140 1.239.725 10.632.885 16.921 16.607 11.385.364 43.868.027 65.596.044

2.598.040 2.597.968 5.196.008 5.196.008

(36.821) (410.238) (355.192) (347.250) (19.485) (456.304) (1.982.509) (3.607.799) (14.810) (14.810) (3.622.609)

(6.164) (6.901) (8.517) (13.323) (34.905) (20.659) (13.301) (23.139) (39.314) (13.794) (14.493) (28.050) (20.130) (33.954) (31.419) (46.322) (20.555) (305.130) (340.035)

8.570 1.662.786 697.231 87.390 559 2.780 732.301 9.005 1.689.981 76.072 346.357 338.848 19.481 1.961.267 2.577.910 8.569 1.646.493 559 2.780 723.535 9.005 1.682.577 76.066 2.577.413 16.937.535 16.937.535

36.821 426.322 361.356 356.859 19.485 487.545 2.003.540 3.691.928 8.570 1.686.845 762.529 87.390 559 2.780 755.440 9.005 1.734.436 76.072 360.151 356.051 19.481 1.997.024 8.569 1.683.848 559 2.780 754.954 9.005 1.734.124 76.066 12.126.237 15.818.165

5.196.008

(5.060.775)

(1.635.136)

79.366.014

81.414.209

(*) Se refiere al no ejercicio por opción de beneficiario.

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Resumen del Movimiento de los Instrumentos Basados en Acciones

Nº 1ª 1ª 1ª 2ª 3ª 3ª 4ª 4ª 4ª 5ª 5ª 5ª Total

Nº 1ª 1ª 1ª 1ª 1ª 1ª 2ª 2ª 3ª 3ª 3ª 4ª 4ª 4ª Total

Periodo de No Ejercicio 17/08/2010 30/08/2010 30/09/2010 30/09/2010 28/02/2011 28/02/2011 24/02/2012 24/02/2012 24/02/2012 27/02/2013 27/02/2013 27/02/2013

16/08/2013 16/08/2013 16/08/2013 29/09/2013 27/02/2012 27/02/2013 24/02/2013 24/02/2014 24/02/2015 26/02/2014 26/02/2015 26/02/2016

Periodo de No Ejercicio 17/08/2010 17/08/2010 30/08/2010 30/08/2010 30/09/2010 30/09/2010 30/09/2010 30/09/2010 28/02/2011 28/02/2011 28/02/2011 24/02/2012 24/02/2012 24/02/2012

16/08/2012 16/08/2013 16/08/2012 16/08/2013 16/08/2012 16/08/2013 29/09/2012 29/09/2013 27/02/2011 27/02/2012 27/02/2013 24/02/2013 24/02/2014 24/02/2015

Saldo Anterior 31/12/2012 118.108 11.234 4.367 453.549 478.886 478.876 510.599 510.579 510.566 3.076.764

Saldo Anterior 31/12/2011 121.647 121.635 11.238 11.233 4.368 4.367 466.579 466.569 488.444 488.433 488.422 2.672.935

Nuevos 161.756 161.745 161.738 485.239

Nuevos 515.737 515.720 515.703 1.547.160

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

Convertidos en Acciones (116.666) (11.234) (4.367) (453.549) (478.886) (510.599) (1.575.301)

Convertidos en Acciones (119.976) (11.238) (4.368) (6.086) (488.444) (630.112)

Cancelados (1.442) (1.442)

Cancelados (1.671) (3.527) (13.017) (13.017) (9.547) (9.546) (5.138) (5.138) (5.138) (65.739)

Saldos al 30/09/2013 478.876 510.579 510.566 161.756 161.745 161.738 1.985.260

Saldos al 30/09/2012 118.108 11.233 4.367 447.476 453.552 478.886 478.876 510.599 510.582 510.565 3.524.244

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III - Valor Justo y Supuestos Económicos Utilizados para el Reconocimiento de los Costos ITAÚ UNIBANCO HOLDING reconoce en la fecha del otorgamiento el valor justo de las opciones utilizando el modelo Binomial para las Opciones Simples y Black & Scholes para las Opciones de Socios. Los supuestos económicos Precio de Ejercicio: como precio de ejercicio de la opción, se utiliza el precio del ejercicio previamente definido en la emisión de la opción, actualizado por la variación del IGP-M; Precio del Activo Objeto: el precio de las acciones de ITAU UNIBANCO HOLDING (ITUB4) utilizado para el cálculo es el precio de cierre de BM&FBOVESPA, en la fecha base del cálculo; Dividendos Esperados: es la media anual de la tasa de retorno de los últimos tres ejercicios de Dividendos pagados, aumentada de los Intereses sobre el Capital Propio de la acción ITUB4; Tasa de Intereses Libre de Riesgo: la tasa libre de riesgo utilizada es el cupón del IGP-M en la fecha de vencimiento del plan de la opción; Volatilidad Esperada: calculada a partir del desvío estándar sobre el histórico de los últimos 84 retornos mensuales de los precios de cierre de la acción ITUB4, divulgada por la BM&FBOVESPA, ajustados por la variación del IGP-M. Otorgamiento Nº

Fecha

Opciones de Socios (*) 27/02/2013 18ª 27/02/2013 18ª

Periodo de Plazo Final para No Ejercicio Ejercicio

27/02/2016 27/02/2018

-

Precio del Activo Objeto

Valor Justo

34,66 34,66

28,87 27,25

Tasa de Dividendos Interés Libre Esperados de Riesgo

2,91% 2,91%

Volatilidad Esperada

-

-

(*) El valor justo de las opciones de socios es medido con referencia al valor justo de la acción de Itaú Unibanco en la fecha de los otorgamientos.

IV - Efectos Contables Resultantes de las Opciones Según prevé el reglamento del Plan, hasta el presente, en los ejercicios de las opciones otorgadas, fueron vendidas acciones preferenciales mantenidas en tesorería. Los registros contables relativos a plan ocurren durante el período de no ejercicio, por el diferimiento del valor justo de las opciones otorgadas con efecto en el Resultado y en el ejercicio de las opciones, por el monto recibido relativo al precio de ejercicio con reflejos en el Patrimonio Neto. El efecto en Resultado en el período del 01/01 al 30/09/2013 fue de R$ (147.337) (R$ (133.040) del 01/01 al 30/09/2012), en contrapartida la Reserva de Capital - Opción de Otorgamiento Reconocida - Ley 11.638 (Nota 16c). En el Patrimonio Neto el efecto fue de:

Valor recibido por la venta de acciones - Opciones Ejercidas (-) Costo de las Acciones en Tesorería Vendidas (+) Baja del Costo Reconocido de las Opciones Ejercidas (*) Efecto en la Venta

30/09/2013 147.440 (267.835) 154.758 34.363

30/09/2012 197.888 (235.273) 102.561 65.176

(*) Registrado en Resultados Acumulados

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Nota 17 – Partes Vinculadas a) Las operaciones realizadas entre partes vinculadas son divulgadas de acuerdo con la Deliberación nº 642, del 07/10/2010, de la CVM y la Resolución nº 3.750, del 30/06/2009, del CMN. Estas operaciones son efectuadas a valores, plazos y tasas promedio usuales de mercado, vigentes en las respectivas fechas, y en condiciones de reciprocidad. Las operaciones entre las empresas incluidas en la consolidación fueron eliminadas en los estados contables consolidados y además consideran la ausencia de riesgo. Las partes vinculadas no consolidadas son las siguientes:  Itaú Unibanco Participações S.A. (IUPAR) e ITAÚSA, controlantes de ITAÚ UNIBANCO HOLDING;  Las controladas no financieras de ITAÚSA, destacándose: Itautec S.A., Duratex S.A., Elekeiroz S.A. e Itaúsa Empreendimentos S.A.;  Fundação Itaú Unibanco, FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado, Fundação Bemgeprev, UBB – Prev Previdência Complementar y Fundação Banorte Manuel Baptista da Silva de Seguridade Social, entidades cerradas de pensión complementaria que administran planes de jubilación patrocinados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING y/o por sus controladas;  Fundação Itaú Social, Instituto Itaú Cultural, Instituto Unibanco, Instituto Assistencial Pedro Di Perna, Instituto Unibanco de Cinema y Associação Clube A, entidades mantenidas por ITAÚ UNIBANCO y controladas para actuar en sus respectivas áreas de interés, según Notas 22e a 22j; y  La inversión en Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A., SERASA S.A., BSF Holding S.A., Tecnologia Bancária S.A., MCC Securities Inc. y MCC Corredora de Bolsa S.A..

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Las operaciones con dichas partes relacionadas se caracterizan por:

Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Itaú Unibanco S.A. Agência Grand Cayman Itaú Unibanco Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (Nota 2b) Luizacred S.A. Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento Instrumentos Financieros Derivados Agência Grand Cayman Depósitos Itaú Unibanco S.A. Duratex S.A. Elekeiroz S.A. Itaú Unibanco Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (Nota 2b) Otras Captaciones en el Mercado Abierto Itaú Unibanco S.A. Itaúsa Empreendimentos S.A. Duratex S.A. Elekeiroz S.A. Itautec S.A. Facilita Promotora S.A. Olimpia Promoção e Serviços S.A. Maxfácil Participações S.A Otras Valores a Recibir (Pagar) Sociedades Relacionadas Itaú Corretora de Valores S. A. Itaúsa Investimentos Itaú S.A. Porto Seguro S.A. Itaú Unibanco Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (Nota 2b) Olimpia Promoção e Serviços S.A. Luizacred S.A. Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento Maxfácil Participações S.A Fundação Itaú Unibanco FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado Caixa de Prev.dos Func. do Banco Beg - PREBEG Fundação BEMGEPREV UBB Prev Previdência Complementar Fundação Banorte Manuel Baptista da Silva de Seguridade Social Otras Ingresos (Gastos) por Prestación de Servicios Itaú Corretora de Valores S. A. Fundação Itaú Unibanco FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado UBB Prev Previdência Complementar Caixa de Prev.dos Func. do Banco Beg - PREBEG Itaúsa Investimentos Itaú S.A. Itaú Unibanco Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (Nota 2b) Luizacred S.A. Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento Olimpia Promoção e Serviços S.A. Porto Seguro S.A. Otras Ingresos (Gastos) con Alquileres Itaúsa Investimentos Itaú S.A. Itaú Seguros S.A. Fundação Itaú Unibanco FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado Otras Gastos con Donaciones Instituto Itaú Cultural Associação Clube A Gastos de Procesamiento de Datos Itautec S.A.

ITAÚ UNIBANCO HOLDING Activo / (Pasivo) Ingresos / (Gastos) 01/01 a 01/01 a 30/09/2013 30/09/2012 30/09/2013 30/09/2012 38.522.456 38.557.254 2.114.772 2.233.198 31.698.967 32.299.984 1.806.561 1.949.795 6.823.489 6.257.270 308.211 283.403 11.358.780 6.485.581 441.571 144.258 11.358.780 6.485.581 441.571 144.258 (104.110) (5.154.518) (4.110) (322.075) (104.110) (5.154.518) (4.110) (322.075) (802) (802) (241) (241) (2.412) (2.438) (2.412) (2.438) (173) (193) (12) (45) (123) (113) (38) (35) -

ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO Activo / (Pasivo) Ingresos / (Gastos) 01/01 a 01/01 a Tasa Anual 30/09/2013 30/09/2012 30/09/2013 30/09/2012 1.137.373 77.335 171.221 11.475 966.152 65.860 (3.161) (1.271) (1.724) (3.161) (1.016) (1.327) (303) (255) (75) (19) (118.660) (291.145) (9.232) (6.787) 100% del Selic (41.517) (5.273) 100% del Selic (44.178) (199.725) (6.481) (1.497) 100% del Selic (25.798) (1.088) (543) (7.167) (12.417) (1.663) (3.797) (130) (1.906) (88) (68.010) (4.257) (17) (272) (136.436) (121.415) 87 56 8.940 (1.574) (1.108) (1.578) (1.484) (53.075) 1.308 269 259 (6.913) 23 (8.321) 5 (24.825) (83.605) (87.266) (140) 1.091 31.710 42.389 24.570 18.367 4.029 3.822 42 1.107 1.401 854 812 288 4 (9.298) 23.671 2.215 2.215 (36.133) (24.882) (1.103) (27.787) (16.293) (7.243) (7.445) (1.144) (53.800) (48.200) (53.000) (47.400) (800) (800) (200.747) (207.462) (200.747) (207.462)

Además de las operaciones presentadas arriba, ITAÚ UNIBANCO HOLDING y partes relacionadas no consolidadas, como parte integrante del Convenio de Rateo de Costos Comunes de Itaú Unibanco, registraron en Otros Gastos Administrativos, R$ 3.373 (R$ 3.784 del 01/01 al 30/09/2012) en función de la utilización de la estructura común. Según las normas vigentes, las instituciones financieras no pueden conceder préstamos o adelantos a: a) cualquier persona física o jurídica que controle la Institución o cualquier entidad bajo control común con la institución, o cualquier director, consejero, miembro del consejo fiscal o miembros de la familia inmediata de tales personas físicas; b) cualquier entidad controlada por la Institución; o c) cualquier entidad de la cual el banco posea, directa o indirectamente, 10% o más del capital social. De esa forma, no son efectuados préstamos o adelantos a cualquier subsidiaria, directores, miembros del Consejo de Administración o sus familiares.

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b) Remuneración del Personal Clave de la Administración La Resolución n° 3.921, de 25/11/2010, del CMN determina que la remuneración variable de los administradores deberá ser compatible con las políticas de gestión de riesgo de la institución, siendo que al menos (cincuenta por ciento) deberá ser obligatoriamente pagada en acciones y deberá ser diferida para pagamento en como mínimo 3 (tres) años. Para seguir lo establecido por la Resolución sobre remuneración, Itaú Unibanco Holding ha obtenido autorización de CVM para poder privadamente transferir acciones de su propia emisión mantenidas en tesorería para los administradores suyos y los administradores de sus controladas. Para el período de 01/01 hasta 30/09/2013, el efecto contable de la remuneración se ha registrado en Remuneración del Personal Clave de la Administración y en Remuneración y Participaciones en el Beneficio, obedeciendo a los límites estatutarios. Los honorarios atribuidos en el período a los Administradores de ITAÚ UNIBANCO HOLDING están compuestos como a continuación:

Remuneración Consejo de Administración Administradores Participaciones en el Beneficio Consejo de Administración Administradores Contribuciones a los Planes de Jubilación Consejo de Administración Administradores Plan de Pago en Acciones - Administradores Total

01/01 a 30/09/2013 185.504 10.025 175.479 181.749 7.864 173.885 2.549 3 2.546 130.669 500.471

01/01 a 30/09/2012 195.685 6.291 189.394 122.972 1.500 121.472 6.947 3 6.944 120.370 445.974

Las informaciones referentes a plan de otorgamiento de opción de compra de acciones, beneficios a empleados y beneficios pos empleo se encuentran detalladas en las Notas 16f IV y 19, respectivamente.

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Nota 18 - Valor de Mercado Los Estados Contables son elaborados con base en criterios contables, que presuponen la continuidad normal de las operaciones de ITAÚ UNIBANCO HOLDING y de sus controladas. El valor contable relativo a cada instrumento financiero, que consta o no del estado de situación patrimonial (contempla las participaciones en subsidiarias y otras inversiones), cuando comparado con el valor que se podría obtener en su negociación en un mercado activo o, en su ausencia, con el valor presente neto de los flujos de efectivos futuros ajustados con base en la tasa de intereses vigente en el mercado, se aproxima de su correspondiente valor de mercado, o éste no está disponible, excepto para los incluidos en: (1)

Contable 30/09/2013 Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados Ajuste de Títulos Disponibles para la Venta Ajuste de Títulos a ser Mantenidos hasta su Vencimiento Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos Inversiones BM&FBovespa Cetip S.A. Porto Seguro Itaú Unibanco Participações S.A. Serasa S.A. De la Controladora (3)

(2)

Del no Controlador (4) Captaciones de Recursos y Obligaciones por Préstamos Deudas Subordinadas (Nota 10f) Acciones en Tesorería Total no Realizado

20.574.721 272.109.885

Mercado

30/09/2012 18.160.320 234.556.390

Beneficio (Pérdida) No Realizado En el Patrimonio Neto En Resultado

30/09/2013

30/09/2012

20.579.537 272.852.531

18.198.058 235.749.162

4.816 (627.195)

37.738 3.634.199

4.816 742.646

37.738 1.192.772

(1.378.873) 751.678 1.039.377

2.431.385 1.202.814 2.006.245

742.646 1.039.377

1.192.772 2.006.245

121.096 1.392.412 -

202.778 11.785 749.872 1.403.636

121.096 1.392.412 -

202.778 11.785 749.872 1.403.636

(548.872) 563.096 1.944.730

1.403.636 (344.168) (755.655) 6.946.430

(548.872) 563.096 322.873 3.637.444

1.403.636 (344.168) (755.655) 84.508 4.589.511

361.387.071

332.127.865

362.426.448

334.134.110

14.610 1.359.779 198.853.221 55.270.116 1.917.880

24.755 291 1.254.314 244.642 161.843 82.799 203.725.561 49.342.036 1.527.334

135.706 2.752.191 199.402.093 54.707.020 2.240.753

227.533 12.076 2.004.186 1.648.278 1.565.479 82.799 204.069.729 50.097.691 1.611.842

30/09/2013

30/09/2012

30/09/2013

30/09/2012

(1) No considera los efectos fiscales correspondientes. (2) Controlante de Porto Seguro S.A.; (3) La cuota de participación de los no controladores no afecta el resultado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING; (4) Captaciones de Recursos están representadas por Depósitos Interfinancieros, a Plazo, Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos y Préstamos;

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Para la obtención de los valores de mercado de los Instrumentos Financieros, se adoptan los siguientes criterios:  Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros por el valor nominal actualizado hasta la fecha del vencimiento, descontado al valor presente a las tasas de mercado futuro de intereses y de swaps para títulos con interés fijo, y a las tasas de mercados de los títulos de renta fija, emitidas en el cierre de la BM&FBOVESPA en la fecha del estado de situación patrimonial, para títulos con interés variable;  Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados, según las reglas establecidas en las Circulares nº 3.068, del 08/11/2001, y nº 3.082, del 30/01/2002, de BACEN, están registrados por su valor de mercado, con excepción de los clasificados como Mantenidos hasta su Vencimiento. Los títulos públicos asignados en esta categoría tienen su valor de mercado calculado con base en las tasas obtenidas en el mercado, validadas a través de la comparación con las informaciones suministradas por la Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro (ANBIMA). Los títulos privados incluidos en esta categoría tienen su valor de mercado calculado por un criterio semejante al adoptado para Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros, descrito anteriormente;  Operaciones de Crédito con plazos superiores a 90 días, cuando estén disponibles, con base en el valor presente neto de flujos de efectivos futuros descontados a las tasas de interés practicadas en el mercado en la fecha del balance, considerando inclusive los efectos de operaciones de hedge (contratos de swap);  Inversiones – en las empresas BM&FBOVESPA y Porto Seguro por el valor de las acciones en las bolsas de valores y Serasa S.A. con base en el promedio histórico del índice Precio/Beneficio de su controlante.  Depósitos Interfinancieros y a Plazo, Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos y Obligaciones por Títulos y Valores Mobiliarios en el Exterior, cuando disponibles, con base en el valor presente de flujos de efectivos futuros descontados a las tasas de mercado obtenidas en el cierre de la BM&FBOVESPA en la fecha del balance;  Deudas Subordinadas, con base en el valor presente neto de flujos de efectivos futuros con tasa de interés fija o con tasa de interés variable en moneda extranjera, descontados a la tasa de interés practicada en el mercado en la fecha del balance y considerando el riesgo de crédito del emisor. Los flujos de efectivo con interés variable son estimados a partir de las curvas de interés de la plaza financiera del índice respectivo;  Acciones en Tesorería, por la cotización media disponible en la última sesión bursátil del mes o, en la falta de ésta la cotización más reciente de sesiones bursátiles anteriores, publicada en el Boletín Diario de cada Bolsa.

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Nota 19 – Benefícios Pos Empleo En los términos de la Deliberación nº 695, del 13/12/2012 de CVM, presentamos a continuación las políticas practicadas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas sobre los beneficios a empleados, así como también los procedimientos contables adoptados. Los efectos de la adopción de esta Deliberación, cuando aplicables, están presentados comparativamente en las notas explicativas, entretanto, no impactaron los estados contables de 30/09/2012. ITAÚ UNIBANCO HOLDING y algunas de sus subsidiarias patrocinan planes en la modalidad de beneficio definido y de contribución variable que tiene como finalidad básica la concesión de beneficio que, en general, se da en la forma de renta vitalicia, pudiendo haber conversión en pensión por muerte de acuerdo con el reglamento del plan. También patrocinan planes de modalidad de contribución definida, cuyo beneficio se determina con base en el saldo acumulado en la fecha de elegibilidad, según el reglamento de cada plan, el cual no requiere cálculo actuarial, excepto en el caso detallado en la Nota 19c. Los empleados contratados hasta el 31 de julio de 2002, origen Itaú y hasta el 27 de febrero de 2009, origen Unibanco, son beneficiados por los planes arriba referidos. Para los empleados contratados después de las referidas fechas, ellos cuentan con la opción de participar voluntariamente en un plan de contribución variable (PGBL), administrado por Itaú Vida e Previdência S.A.. a) Descripción de los Planes Los planes de beneficios son administrados por entidades cerradas de previsión complementaria (EFPC) con estructura jurídica y legal independiente, según se detalla a continuación: Entidad Fundação Itaubanco - Previdência Complementar

Plan de Beneficio Plan de Jubilación Complementaria - PAC (1) Plan de Beneficio Franprev - PBF (1) Plan de Beneficio 002 - PB002 (1) Plan Básico Itaulam - PBI (1) Plan Complementario Itaulam - PSI (2) Plan CD Itaubanco (3) Plan de Jubilación Itaubank (3) Plan BD Itaú (1) Plan CD Itaú (2) Plan de Previsión Unibanco (3) Plan de Beneficio Prebeg (1)

Fundação Bemgeprev

Plan de Jubilación Complementaria Móvil Vitalicia - ACMV (1)

Funbep Fundo de Pensão Multipatrocinado

Plan de Beneficios Funbep I (1) Plan de Beneficios Funbep II (2)

Múltipla - Multiempresas de Previdência Complementar

Plan de Jubilación Redecard Básico (1) Plan de Jubilación Redecard Suplementario (2) Plan de Previsión Redecard (3)

UBB-PREV - Previdência Complementar Banorte Fundação Manoel Baptista da Silva de Seguridade Social

Plan de Beneficio Definidos UBB PREV (1)(4) Plan de Beneficios II (1)

(1) Plan de modalidad de beneficio definido. (2) Plan de modalidad de contribución variable. (3) Plan de modalidad de contribución definida. (4) Plan decurrente del proceso de incorporación del Plan IJMS por el Básico, ambos administrados por UBB Prev, aprobado por la Superintendencia de Previdencia Complementar - PREVIC el 28/12/2012.

b) Gobierno corporativo Las EFPC y los planes de beneficios por ellas administrados son regulados en conformidad con la legislación específica sobre la materia. Las EFPC son administradas por la Directoria Ejecutiva y por los consejos Deliberativo y Fiscal; parte de los miembros de estos consejos es indicada por la patrocinadora y parte es electa en la condición de representantes de los participantes activos y asistidos, según lo establecido por los respectivos estatutos de las Entidades. El objetivo principal de las EFPC es pagar beneficios a los participantes elegibles, de acuerdo con el Reglamento del Plan, manteniendo los activos de los planes aplicados de manera separada y de forma independiente de ITAÚ UNIBANCO HOLDING.

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c) Planes de Beneficio Definido I - Principales Supuestos Utilizados en la Evaluación Actuarial de los Planes de Jubilación

(1)

Tasa de Descuento (2) Tabla de Mortalidad (3) Rotatividad Crecimientos Salariales Futuros Crecimientos Benef. Previd. Social / Planes Inflación (4) Método Actuarial

30/09/2013 8,16% a.a. AT-2000 Exp.Itaú 2008/2010 7,12 % a.a. 4,00 % a.a. 4,00 % a.a. Cred.Unit.Projet.

30/09/2012 9,72% a.a. AT-2000 Exp.Itaú 2008/2010 7,12% a.a. 4,00% a.a. 4,00% a.a. Cred.Unit.Projet.

(1) La adopción de esa premisa se basa en estudio que utiliza, como metodología, el seguimiento de las tasas de interés de títulos de largo plazo, emitidos por el tesoro brasilero, indexados por índices de inflación, y el análisis de la evolución de las curvas de interés hasta la fecha base de la evaluación actuarial. La premisa Tasa de Descuento ha sido alterada en 2012 de manera a estar compatible con el escenario económico observado en la fecha base del cierre del balance. (2) Las tablas de mortalidad adoptadas corresponden a las divulgadas por la SOA – “Society of Actuaries”, entidad americana que corresponde al IBA – Instituto Brasileiro de Atuária, que eflejan un aumento de 10% en las probabilidades de sobrevivencia con relación a las respectivas tablas. La expectativa de vida en años por la tabla de mortalidad AT-2000 para los participantes asistidos con 55 años es de 27 y de 31 para hombres y mujeres, respectivamente. (3) El supuesto de rotatividad está basado en la experiencia efectiva de la masa de participantes activos relacionados a ITAÚ UNIBANCO HOLDING, los cuales resultaron en media 2,4 % a.a. en la experiencia 2008/2010. (4) En el método actuarial del Crédito Unitario Proyectado, la reserva matemática es definida por el valor actual del beneficio proyectado multiplicado por la razón entre el tiempo de servicio alcanzado a la fecha de la evaluación y el tiempo de servicio que será alcanzado a la fecha de la concesión del beneficio. El costo se determina tomando el valor actual del beneficio proyectado distribuido a lo largo de los años de actividad de cada participante.

Las premisas actuariales adoptadas están adherentes a la masa de participantes de cada plan de beneficios, según estudios elaborados por consultoría actuarial externa e independiente, para las premisas biométricas/demográficas, y estudios bajo la coordinación del Director de Inversiones de la EFPC, cuanto a las premisas económicas. La principal diferencia entre los supuestos mencionados arriba y los adoptados en el cálculo del pasivo actuarial de los planes de beneficio definido, a efecto del registro en el estado de situación patrimonial de las Entidades Cerradas de Previsión Complementaria que los administran, es el método actuarial. Para esta finalidad es adoptado el método agregado, por el cual la reserva matemática es definida por la diferencia entre el valor actual del beneficio proyectado y el valor actual de las contribuciones futuras, observando la metodología establecida en la respectiva nota técnica actuarial. II – Exposición a Riesgos A través de sus planes de beneficios definidos, ITAÚ UNIBANCO HOLDING está expuesto a una serie de riesgos y los más significativos son: - Volatilidad de los activos El pasivo actuarial se calcula adoptando una tasa de descuento definida con base en el rendimiento de los títulos de emisión del tesoro brasilero (títulos públicos). Si el rendimiento real de las inversiones de los planes es inferior al rendimiento esperado, eso puede crear un déficit. Los planes poseen un porcentaje significativo de títulos de renta fija vinculados a los compromisos de los planes, con el objetivo de minimizar la volatilidad y el riesgo a corto y a mediano plazo. - Cambios en el Rendimiento de las inversiones La disminución de los rendimientos de títulos públicos significará reducir la tasa de descuento y, por consecuencia, aumentará el pasivo actuarial del plan. El efecto será parcialmente compensado por el reconocimiento de estos títulos el valor de mercado. - Riesgo de inflación La mayoría de los beneficios de los planes está vinculada a índices de inflación y una inflación más alta llevará hacia obligaciones más elevadas. El efecto será parcialmente compensado, también, porque una buena parte de los activos del plan está vinculada a títulos públicos con actualización de índice de inflación.

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- Expectativa de vida La mayoría de las obligaciones de los planes tiene el objetivo de proporcionar beneficios vitalicios, por eso, el aumento de la expectativa de vida resultará en aumento en los pasivos de los planes. III - Administración de los Activos de los Planes de Beneficio Definido La gestión de los recursos de las EFPC tiene el objetivo general de buscar el equilibrio de largo plazo entre los activos y las obligaciones con pago de beneficios de jubilación, a través de la superación de las metas actuariales (tasa de descuento más índice de reajuste de los beneficios, definido en los reglamentos de los planes). Con relación a los recursos garantizadores del Pasivo Actuarial, la gestión debe asegurar la capacidad de pago de beneficios de jubilación a largo plazo, inmunizando los riesgos de descasamiento entre activos y pasivos, por plan de previsión social. La asignación de los activos de los planes al 30 de Septiembre de 2013 y 2012, y la meta de asignación para 2013, por categoría de activo, son presentadas a continuación: Categorías Títulos de Renta Fija Títulos de Renta Variable Inversiones Estructuradas Inversione en el Exterior Inmuebles Préstamos a participantes Total

Valor Justo 30/09/2013 30/09/2012 11.380.887 14.242.212 635.257 694.127 17.681 14.757 513.019 340.965 26.398 24.525 15.434.567 12.455.261

% Asignación 30/09/2013 30/09/2012 Meta 2013 92,28% 91,37% 53% a 100% 4,12% 5,57% 0% a 20% 0,12% 0,12% 0% a 10% 0,00% 0,00% 0% a 5% 3,32% 2,74% 0% a 7% 0,17% 0,20% 0% a 5% 100,00% 100,00%

Los activos de los planes de beneficios definidos incluyen acciones do ITAÚ UNIBANCO HOLDING, de su principal controlante (ITAÚSA) e de controladas de ésta, con un valor justo de R$ 522.297 (R$ 527.629 al 30/09/2012), e inmuebles alquilados a empresas del grupo, con un valor justo de R$ 510.216 (R$ 293.192 al 30/09/2012). Valor Justo Los activos de los planes son actualizados hasta fecha base, como sigue: Títulos de Renta Fija e Inversiones Estructuradas - valuado se valor de mercado, considerando el precio promedio de negociación del día del cálculo, valor neto probable de realización obtenido mediante adición técnica de fijación de precios, tomando en consideración, como mínimo, los plazos de pago y vencimiento, el riesgo de crédito y el índice. Títulos de Renta Variable - valuados al valor de mercado, así entendido como la cotización promedia de la acción, en el último día del mes o en la fecha más próxima, en la bolsa de valores donde la acción tenga presentado más liquidez. Inmuebles - contabilizados al costo de adquisición o construcción, ajustado a valor de mercado por revaluaciones efectuadas en los ejercicios de 2012 y de 2013, respaldadas por laudos técnicos. Se calcula la depreciación por el método lineal, considerando el tiempo de vida útil del inmueble. Préstamos a participantes - actualizados hasta la fecha base, de acuerdo con os respectivos contratos. Meta de Asignación de los Recursos La meta de asignación de los recursos se basa en Políticas de Inversión, que son revisadas y aprobadas anualmente por el Consejo Deliberativo de cada EFPC, con horizonte de cinco años, que determinan las directrices para dirigir la aplicación de los recursos garantizadores del Pasivo Actuarial, como también para clasificar los Títulos e Valores Mobiliarios. IV- Monto Neto Reconocido en el Estado de Situación Patrimonial Se presenta a continuación el cálculo del monto neto reconocido en el estado de situación patrimonial, que corresponde a los planes de beneficios definidos:

1- Activos netos de los planes 2- Pasivos actuariales 3- Superávit (1-2) (*) 4- Restricción del Activo 5- Monto Neto Reconocido en el Estado de Situación Patrimonial (3-4) Valor Reconocido en el Activo (Nota 13a) Valor Reconocido en el Pasivo (Nota 13c)

30/09/2013 15.434.567 (13.178.033) 2.256.534 (2.241.694) 14.840 483.654 (468.814)

30/09/2012 12.455.261 (10.623.100) 1.832.161 (1.400.700) 431.461 655.350 (223.889)

(*) Corresponde al excedente del valor presente del beneficio económico disponible, según el ítem 64 de la Deliberación nº 695 de CVM.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

189

V- Evolución del Monto Neto reconocido en el Estado de Situación Patrimonial: 30/09/2013 Activo Neto Valor Inicio del Periodo Costo de los Intereses (1) Intereses netos Beneficios Pagados Contribuciones Patrocinadora Contribuciones Participantes Efecto en la restricción del Activo (3) (4) Ganancia/(Pérdida) Actuarial Valor Final del Periodo

15.072.202 901.166 (547.835) 34.572 9.538 (35.076) 15.434.567

Pasivos actuariales (12.905.894) (74.732) (768.153) 547.835 22.911 (13.178.033)

Restricción del Activo (2.137.207) 2.166.308 (74.732) (131.032) 133.013 34.572 9.538 30.851 (4.306) (12.165) 2.256.534 (2.241.694)

Superávit

Monto Reconocido 29.101 (74.732) 1.981 34.572 9.538 30.851 (16.471) 14.840

30/09/2012 Activo Neto Valor Inicio del Periodo Costo de los Intereses (1) (2) Intereses netos Beneficios Pagados Contribuciones Patrocinadora Contribuciones Participantes Efecto en la restricción del Activo (3) (4) Ganancia/(Pérdida) Actuarial Valor Final del Periodo

11.772.927 976.864 (504.592) 33.676 11.451 164.935 12.455.261

Pasivos actuariales (10.413.448) (63.321) (738.716) 504.592 87.793 (10.623.100)

Restricción del Activo (1.262.610) 1.359.479 (63.321) (130.797) 238.148 33.676 11.451 (138.090) 130.797 252.728 1.832.161 (1.400.700)

Superávit

Monto Reconocido 96.869 (63.321) 107.351 33.676 11.451 (138.090) 383.525 431.461

(1) Calculado con base en el valor inicial del período, menos el valor promedio de los pagos/recibos de beneficios/contribuciones multiplicado por la tasa de descuento del 8,16% (9,72% al 31/12/2012). (2) El 31/12/2012 se utiliza en el cálculo de la rentabilidad esperada de los activos netos del plan tasa de 11.60%. (3) Las ganancias/pérdidas presentadas en el Activo Neto y en la Restricción del Activo corresponden a los rendimientos obtenidos superiores/inferiores al retorno esperado. (4) El monto del retorno real de los activos fue de R$ 866.090 (R$ 1.141.799 al 30/09/2012).

VI- Total de los valores reconocidos en el Resultado del Período y en el Patrimonio Neto - Ajustes de Valuación Patrimonial:

Costo del Servicio Corriente Intereses netos Efecto en la restricción del Activo Ganancia/(Pérdida) Actuarial Total Valores Reconocidos

Resultado 01/01 a 01/01 a 30/09/2013 30/09/2012 (74.732) (63.321) 1.981 107.351 (72.751) 44.030

Patrimonio Neto 30/09/2013 30.851 (6.933) 23.918

30/09/2012 (138.090) 394.976 256.886

En el período, las contribuciones efectuadas totalizan R$ 34.572 (R$ 33.676 del 01/01 al 30/09/2012). La tasa de contribución es creciente en función de los ingresos del participante. En 2013, la expectativa de contribución a los planes de jubilación patrocinados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING es de R$ 35.494. A continuación se presenta la estimación de pagos de beneficios para los próximos 10 años: Período

Pago Estimado

2013 2014 2015 2016 2017 2018 a 2022

708.111 740.621 761.722 783.866 806.162 4.399.475

VII- Sensibilidad de la obligación de beneficio definido El impacto en el pasivo actuarial, por el cambio de la premisa tasa de descuento en 0,5% es de: Cambio de la Premisa - Reducción en 0,5% - Aumento en 0,5%

Efecto Pasivo Actuarial Aumento Reducción

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

R$ 868.151 (778.961)

Porcentual 6,42% 6,04%

190

d) Planes de Contribución Definida Los Planes de Contribución Definida poseen fondos de previsión formados por la parte de las contribuciones de las patrocinadoras no incluidas en el saldo de cuenta de los participantes por la pérdida de la elegibilidad a un beneficio por el plan, así como de recursos oriundos de los procesos de migración de planes de modalidad de beneficio definido. El fondo será utilizado para los aportes y contribuciones futuras a las cuentas individuales de los participantes de acuerdo con las reglas del reglamento del respectivo plan de beneficios. I - Evolución del Monto Neto Reconocido en el Estado de Situación Patrimonial:

Valor al Inicio del Ejercicio Intereses netos Aportes y Contribuciones Efecto en la restricción del Activo Ganancia/(Pérdida) Financiera Valor al Final del Ejercicio (Nota 13a)

30/09/2013 Fondo de Restricción Previsión del Activo 2.645.829 (317.834) 154.486 (19.402) (93.609) 801 6.268 2.712.974 (336.435)

Monto Reconocido 2.327.995 135.084 (93.609) 7.069 2.376.539

Fondo de Previsión 1.756.562 146.150 (102.680) 168 1.800.200

30/09/2012 Restricción del Monto Reconocido Activo (313.376) 1.443.186 (26.074) 120.076 (102.680) (996) (996) 26.074 26.242 (314.372) 1.485.828

II- Total de los valores reconocidos en el Resultado del Período y en el Patrimonio Neto - Ajustes de Valuación Patrimonial: Resultado 01/01 a 01/01 a 30/09/2013 30/09/2012 (93.609) (102.680) 135.084 120.076 41.475 17.396

Aportes/Contribuciones Intereses netos Ganancia/(Pérdida) Financiera Efecto en la restricción del Activo Total Valores Reconocidos

Patrimonio Neto 30/09/2013

30/09/2012

7.069 7.069

26.242 (996) 25.246

En el período las contribuciones para los planes de contribución definida, inclusive PGBL, totalizaran R$ 125.501 (R$ 133.805 del 01/01 al 30/09/2012), de los cuales R$ 93.609 (R$ 102.680 del 01/01 al 30/09/2012) son provenientes de fondos previsionales. e) Otros Beneficios Pos Empleo ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus subsidiarias no ofrecen otros beneficios post-empleo, excepto en los casos resultantes de compromisos de mantenimiento asumidos en contratos de adquisición firmados por ITAÚ UNIBANCO HOLDING, como también los beneficios originados por sentencia judicial, en los plazos y condiciones establecidos, en que patrocinan total o parcialmente seguros de salud para masas específicas de ex empleados y beneficiarios.

Con base en el informe preparado por actuario independiente, las variaciones en las obligaciones por estos otros beneficios proyectados y los montos reconocidos en el pasivo del estado de situación patrimonial de Itaú Unibanco Holding son los siguientes: I- Evolución del Monto Neto Reconocido en el Estado de Situación Patrimonial: 30/09/2013 (148.523) (9.320) 5.546 (6.828) (159.125)

Al Inicio del Período Costo de Intereses Beneficios Pagados Pérdida Actuarial Al Final del Período (Nota 13c)

30/09/2012 (120.154) (8.533) 4.141 (124.546)

II- Total de los valores reconocidos en el Resultado del Período y en el Patrimonio Neto - Ajustes de Valuación Patrimonial:

Intereses netos Beneficios Pagados Pérdida Actuarial Total Valores Reconocidos

Resultado 01/01 a 01/01 a 30/09/2013 30/09/2012 (9.320) (8.533) 5.546 4.141 (3.774) (4.392)

Patrimonio Neto 30/09/2013

30/09/2012

(6.828) (6.828)

-

A continuación se presenta la estimación de pagos de beneficios para los próximos 10 años: Período

Pago Estimado

2013 2014 2015 2016 2017 2018 a 2022

6.136 6.671 7.233 7.796 8.409 52.171

III - Análisis de Sensibilidad - Costo de Asistencia Médica Para el cálculo de las obligaciones por beneficios proyectados además de los supuestos utilizados para los planes de beneficios definidos (Nota 19c l), se adopta el supuesto de crecimiento del costo médico de 8,16% a.a.. Los presupuestos relativos a las tasas relacionadas al costo de asistencia médica poseen un efecto significativo sobre los valores reconocidos en el resultado. El cambio de un punto porcentual en las tasas de costo de asistencia médica tendría los siguientes efectos:

Costo de Servicio y el Costo de Intereses Valor Presente de la Obligación

Reconocimiento Resultado Ajustes de Valuación Patrimonial

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

Aumento de 1,0% 2.161 26.486

Reducción de 1,0% (1.699) (20.819)

191

Nota 20 – Informaciones de Subsidiarias en el Exterior

Activo Circulante y Realizable a Largo Plazo Disponibilidades Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Títulos y Valores Mobiliarios Operaciones de Crédito, Arrend. Mercantil y Otros Créditos Cartera de Cambio Otros Activos Permanente Inversiones Otras Inversiones Inmovilizado y Intangible Total Pasivo Circulante y Exigible a Largo Prazo Depósitos Depósitos a la Vista Depósitos en Efectivo de Ahorro Depósitos Interfinancieros Depósitos a Plazo Captaciones en el Mercado Abierto Recursos de Aceptación y Emisión de Títulos Obligaciones por Préstamos Instrumentos Financieros Derivados Cartera de Cambio Otras Obligaciones Resultado de Ejercicios Futuros Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Patrimonio Neto Capital Social y Reservas Resultado del Periodo Total Estado de Resultados Ingresos de Intermediación Financiera Gastos de Intermediación Financiera Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa Resultado Bruto de la Intermediación Financiera Otros Ingresos/Gastos Operativos Resultado Operativo Resultado No Operativo Resultado Antes de la Tributación / Beneficios y Participacion Impuesto sobre la Renta Participaciones Estatutarias en el Beneficio Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Beneficio (Pérdida) Neto

Agencias en el Exterior (1)

Consolidado Latino América (2)

30/09/2013

30/09/2013

30/09/2012

30/09/2012

Itaú Europa Consolidado (3) 30/09/2013

30/09/2012

Consolidado Cayman (4) 30/09/2013

30/09/2012

Otras Empresas en el Exterior (5) 30/09/2013 30/09/2012

Consolidado en el Exterior (6) 30/09/2013

30/09/2012

3.251.891 12.334.662 58.287.437 43.219.780 49.693.277 2.033.681

2.450.306 10.959.762 53.355.292 33.040.948 32.030.420 1.765.532

3.206.234 2.510.455 4.673.270 32.936.789 425.870 4.714.184

2.715.234 1.461.185 4.600.630 25.031.544 420.265 3.198.994

339.787 3.434.475 2.080.901 8.717.853 4.434.977 364.604

313.089 2.297.957 2.036.083 7.482.490 3.636.363 286.393

547.038 7.363.791 5.146.122 104.941 1.539.407 1.303.099

1.249.698 7.977.439 6.378.442 97.083 494.140 1.037.628

1.148.507 241.910 26.363 633 545.050

1.471.707 345.688 33.089 828 230.452

7.802.265 16.628.144 69.358.488 84.913.090 53.076.520 8.799.896

6.532.264 8.155.451 65.733.185 65.591.968 35.995.919 6.387.946

15.681 15.681 18.967 168.855.376

23.798 23.798 23.914 133.649.972

5.563 5.563 602.879 49.075.244

7.489 7.489 550.293 37.985.634

4.930 4.930 167.948 19.545.475

4.074 4.074 176.129 16.232.578

59.464 59.464 519 16.064.381

57.563 57.563 1.370 17.293.363

489.573 489.573 18.351 2.470.387

22.727 22.727 17.749 2.122.240

29.740 29.740 808.664 241.416.807

40.826 40.826 769.456 189.207.015

40.311.436 8.143.188 9.513.506 22.654.742 13.974.819 4.514.227 27.257.167 2.103.136 49.650.250 20.360.845 96.550 -

38.283.618 7.907.647 12.871.885 17.504.086 13.164.317 4.818.423 18.573.524 2.366.444 32.016.427 14.736.854 60.886 -

32.520.307 9.073.268 4.650.484 211.411 18.585.144 447.775 3.541.499 2.740.927 344.253 426.618 3.223.344 2.423 239

25.823.927 6.716.836 3.508.265 167.716 15.431.110 414.112 2.118.348 2.129.221 293.228 420.750 2.293.056 5.780 245

7.598.523 4.714.021 1.951.258 933.244 4.364.199 407 534.817 4.516.336 338.549 25.372 17

5.884.682 2.937.874 936.607 2.010.201 3.993.093 1.597 660.145 3.667.559 574.993 19.773 67

835.875 546.633 289.242 2.014.222 2.272.806 223 515.573 1.545.512 1.340.687 876.589

4.966.378 361.107 779.557 3.825.714 3.730.410 2.683.632 6.018 715.338 487.556 1.961.936 798.296

149 149 369.576 1.336 -

196.228 1.224 3

73.354.824 21.786.066 4.650.484 7.503.137 39.415.137 14.049.324 14.665.300 29.998.724 3.020.220 53.121.705 25.405.373 125.681 876.846

63.271.408 16.250.499 3.508.265 9.022.676 34.489.968 12.411.251 13.585.496 20.710.360 3.423.230 36.007.023 19.570.136 87.663 798.607

9.530.976 1.055.970 168.855.376

8.487.285 1.142.194 133.649.972

5.307.018 520.841 49.075.244

4.115.024 371.943 37.985.634

2.155.644 11.611 19.545.475

1.628.543 (197.874) 16.232.578

6.872.048 (209.154) 16.064.381

1.952.279 (8.480) 17.293.363

2.105.604 (6.278) 2.470.387

2.141.852 (217.067) 2.122.240

25.424.180 1.374.630 241.416.807

18.253.492 1.088.349 189.207.015

205.313 (111.748) 2.546 96.111 (126.565) (30.454) (148.502) (178.956) (15.826) (3.095) 3 (197.874)

(161.649) 19.811 (141.838) (67.316) (209.154) (209.154) (209.154)

299.210 (205.841) 93.369 (101.849) (8.480) (8.480) (8.480)

10.332 (416) (151) 9.765 (4.115) 5.650 1.461 7.111 (13.389) (6.278)

9.326 (225) (65) 9.036 (58.579) (49.543) (153.023) (202.566) (14.501) (217.067)

3.162.217 (1.796.984) (221.166) 1.144.067 (86.756) 1.057.311 1.057.311 (1.341) 1.055.970

2.667.124 (1.289.733) (156.230) 1.221.161 (78.764) 1.142.397 (48) 1.142.349 (155) 1.142.194

2.704.104 (1.044.031) (253.153) 1.406.920 (612.000) 794.920 5.613 800.533 (253.672) (25.988) (32) 520.841

1.909.121 (751.087) (135.009) 1.023.025 (538.257) 484.768 1.898 486.666 (114.559) (135) (29) 371.943

213.537 (83.801) (10.447) 119.289 (88.140) 31.149 54 31.203 (15.138) (4.454) 11.611

5.795.471 (2.760.144) (484.917) 2.550.410 (867.610) 1.682.800 5.842 1.688.642 (283.539) (30.441) (32) 1.374.630

4.913.384 (2.192.351) (288.758) 2.432.275 (895.055) 1.537.220 (300.576) 1.236.644 (145.040) (3.230) (25) 1.088.349

(1) Itaú Unibanco S.A. - Agências Grand Cayman, New York y Tokyo, ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A - Agência Grand Cayman, Banco Itaú-BBA S.A - Nassau Branch; solamente al 30/09/2012, Unibanco Agência Grand Cayman y Itaú Unibanco S.A. - Nassau Branch. (2) Banco Itaú Argentina S.A, Itaú Asset Management S.A.Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, Itrust Servicios Inmobiliarios S.A.C.I, Itaú Sociedad de Bolsa S.A., Itaú Chile Holdings Inc., BICSA Holdings LTD., Banco Itaú Chile S.A., Itaú Chile Inversiones, Servicios Y Administración S.A., Itaú Chile Corredor de Bolsa Ltda., Itaú Chile Corredora de Seguros Ltda., Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A., Recuperadora de Créditos Ltda, Itaú Chile Compañia de Seguros de Vida S.A., ACO Ltda., Banco Itaú Uruguay S.A., OCA Casa Financiera S.A., OCA S.A., Unión Capital AFAP S.A., Banco Itau Paraguay, Tarjetas Unisoluciones S. A. de Capital Variable, Proserv - Promociones Y Servicios S.A. de C. V ., MCC Asesorias Limitada (50%), MCC Securites INC. (50%), Itaú BBA SAS y MCC Corredora de Bolsa (50,0489%); solamente al 30/09/2012, EF Securitizadora S.A.; solamente al 30/09/2013, Itaú BBA Colômbia. (3) IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda. (49%), Itaúsa Europa - Investimentos, SGPS, Lda., Itaú Europa, SGPS, Lda., Itaúsa Portugal - SGPS S.A.,Itau BBA International (Cayman) Ltd., Banco Itaú Europa Luxembourg S.A., BIE Cayman Ltd., Banco Itaú Europa International, Itaú Bank & Trust Bahamas Ltd., Itaú Europa Securities Inc., Itaú Bahamas Directors Ltd., Itaú Bahamas Nominees Ltd., Banco Itau Suisse S.A. y Itaú BBA International PLC; solamente al 30/09/2012, Banco Itau BBA International S.A . (4) Itau Bank Ltd., ITB Holding Ltd., Jasper International Investment LLC, Itaú Bank & Trust Cayman Ltd., Uni-Investments Inter. Corp., Rosefield Finance Ltd. (50%), UBT Finance S.A., Itaú Cayman Directors Ltd. y Itaú Cayman Nominees Ltd.; solamente al 30/09/2012, Unibanco Cayman Bank Ltd. y Unipart Partic. Internac. Ltd. (5) Afinco Americas Madeira, SGPS Soc. Unipessoal Ltda, Topaz Holding Ltd., Itaú USA Inc., Itaú International Investment LLC, Albarus S.A., Banco Del Paraná S.A., Garnet Corporation, Itau Global Asset Management, Mundostar S.A., Karen International Ltd., Nevada Woods S.A., Itaú Asia Securities Ltd., IPI - Itaúsa Portugal Investimentos, SGPS Lda. (51%), Itaú BBA USA Securities Inc., Itaú Middle East Limited, Unipart B2B Investments, S.L., Itau BBA UK Securities Limited, Itaú Japan Asset Management Ltd., Itaú (Beijing) Investment Consultancy Limited, Itaú UK Asset Management Limited, Itaú Asia Limited y Itau USA INC; solamente al 30/09/2012, Zux Cayman Company Ltd. y Líbero Trading International Ltd.; solamente al 30/09/2013, Itaú Singapore Securities Pte. Ltd. (6) Los datos del consolidado en el exterior presentan saldos netos de las eliminaciones de consolidación.

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NOTA 21 – ADMINISTRACIÓN DE RIESGO Y CAPITAL

La gestión de riesgo es considerada por ITAÚ UNIBANCO HOLDING un instrumento esencial para optimizar el uso de recursos y la seleccionar las mejores oportunidades de negocios, con el objetivo de maximizar la creación de valor a los accionistas. La administración de riesgo y capital en ITAÚ UNIBANCO HOLDING es el proceso en que:   

Son identificados y evaluados los riesgos existentes y potenciales de las operaciones de ITAÚ UNIBANCO HOLDING; Son aprobadas normas institucionales, procedimientos y metodologías de administración y control de riesgos en conformidad con las orientaciones del Consejo de Administración y las estrategias de ITAÚ UNIBANCO HOLDING; La cartera de riesgo de ITAÚ UNIBANCO HOLDING es administrada tomando en cuenta las mejores relaciones de riesgo- retorno;

La identificación de riesgos tiene como objetivo determinar los hechos de riesgo de naturaleza interna y externa que puedan afectar las estrategias de las unidades de negocio y de soporte y el cumplimiento de sus objetivos, con la posibilidad de impactos en los resultados, en el capital, en la liquidez y en la reputación de ITAÚ UNIBANCO HOLDING. Los procesos de gestión de riesgo se transmiten a toda la institución, alineados a las directrices del Consejo de

Administración y de los Ejecutivos que, por medio de Comités y Comisiones Superiores, define los objetivos globales expresados en metas y límites para las unidades de negocio gestoras de riesgo. Las unidades de control y administración del capital, a su vez, apoyan a la administración de ITAÚ UNIBANCO HOLDING a través de los procesos de verificación y análisis de riesgos y capital. En cumpliendo con la Resolución nº 3.988 ), a la Circular BACEN nº 3.547 y la Carta Circular BACEN nº 3.565, ITAÚ UNIBANCO HOLDING ha definido su estructura de gestión de capital y su proceso interno de evaluación de la adecuación de capital (ICAAP), emitiendo el primer informe de ICAAP al BACEN en septiembre de 2013, correspondiente a la data base de junio de 2013. ITAÚ UNIBANCO HOLDING mantiene una postura activa en la administración de su capital, a cual se desarrollo a través de un proceso que consiste de las siguientes etapas:      

Identificación y análisis de los riesgos materiales a que Itaú Unibanco está expuesto y evaluación de la necesidad de capital para hacer cubrir a los riesgos materiales; Estimación del capital considerando las directrices estratégicas, el entorno económico y las directrices del Consejo de Administración; Ejecusión de testes de estrese, analizando el impacto de eventos graves sobre el nivel de capitalización de ITAÚ UNIBANCO HOLDING; Desarollo de un plan de contingencia de capital en casos en que los cuales fuentes de capital sean inviables o insuficientes; Evaluación interna de la adecuación de capital; Elaboración de informes gerenciales periódicos sobre la adecuación del capital, para la alta administración y el Consejo de Administración.

La estructura organizacional de gestión de riesgos de ITAÚ UNIBANCO HOLDING está de acuerdo con las reglamentaciones en Brasil y en el exterior y en línea con las mejores prácticas de mercado. El control de riesgos de crédito, mercado, liquidez, operativo y suscripción es realizado de forma centralizada por unidad independiente con el objetivo de asegurar que los riesgos de ITAÚ UNIBANCO HOLDING sean administrados de acuerdo con las políticas, las normas institucionales y los procedimientos establecidos. Esta estructura independiente es responsable también por centralizar la administración de capital de Itaú Unibanco. El objetivo del control centralizado es proveer al Consejo y a los Ejecutivos una visión global de las exposiciones de ITAÚ UNIBANCO HOLDING a los riesgos, así como una visión prospectiva sobre la adecuación de su capital, con el objetivo de optimizar y agilizar las decisiones corporativas. ITAÚ UNIBANCO HOLDING administra sistemas de informática propios para el total cumplimiento de los

reglamentos de reserva de capital, como también para medición de riesgos, según determinaciones y modelos regulatorios vigentes. También coordina las acciones para verificar si están siendo cumplidos los requisitos cualitativos y cuantitativos establecidos por las autoridades competentes para observación del capital mínimo exigido y monitoreado de los riesgos. Para más detalles sobre la gestión de riesgos, se puede consultar el sitio de www.itau-unibanco.com.br/ri, en la sección Gobierno Corporativo/ Gestión de Riesgos – Pilar 3.

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I - Riesgo de Mercado Es la posibilidad de ocurrir pérdidas resultantes de la variación en los valores de mercado de posiciones de una institución financiera, incluyendo los riesgos de las operaciones sujetas a la variación cambiaria, de las tasas de interés, de los precios de acciones, de los índices de precios y de los precios de mercaderías (commodities), entre otros índices sobre esos factores de riesgo. La gestión de riesgo de mercado es el proceso por el cual la institución verifica y controla los riesgos de variaciones en las cotizaciones de mercado de los instrumentos financieros, debido a los movimientos del mercado, con el objetivo de optimizar la relación riesgo-retorno, valiéndose de una estructura de límites, modelos y herramientas de gestión adecuadas. La política de administración de Riesgo de Mercado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING está en línea con los principios de la Resolución nº 3.464 del CMN (de acuerdo con alteraciones posteriores), constituyéndose un conjunto de principios que orientan la estrategia de ITAÚ UNIBANCO HOLDING en el control y administración de riesgo de mercado de todas las sus unidades de negocio y sus entidades organizacionales. El documento que expresa las directrices establecidas por las normas institucionales de control de riesgo de mercado puede ser consultado en el sitio www.itau-unibanco.com.br/ri, en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas, Informe de Acceso Público – Riesgo de Mercado. La estrategia de administración de riesgo de ITAÚ UNIBANCO HOLDING tiene como objetivo equilibrar los objetivos de negocio de la empresa, considerando, entre otros:  Coyuntura política, económica y de mercado;  Cartera de riesgo de mercado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING;  Capacidad para actuar en mercados específicos. El proceso de administración de riesgo de mercado de ITAÚ UNIBANCO HOLDING se realiza en conformidad con la estructura de gobierno administrativo y diversas comisiones y límites aprobados especialmente para este fin, sensibilizando los diferentes niveles y los tipos de riesgo de mercado. Estes límites comprenden desde el seguimiento de los indicadores agregados de riesgo (nivel de cartera) hasta los límites máximos (nivel de mesas individuales), garantizando la efectividad y la cobertura del control. Estos límites de riesgo de mercado son dimensionados evaluándose los resultados proyectados del estado de situación patrimonial, expectativa de rendimiento y la adversión al riesgo de la institución, el volumen del patrimonio y el perfil de riesgo de cada entidad organizacional y definendose en términos de las medidas de riesgo utilizadas en la gestión. Los límites son verificados y controlados diariamente y los excesos son informados y discutidos en las respectivas comisiones. Además, informes diarios de riesgo, utilizados por las áreas de negocios y de control, son emitidos para el alta gestión. La estructura de límites y alertas sigue las directrices del Consejo de Administración y es establecida y aprobada por la Comisión Superior de Políticas de Riesgo (CSRisc) después de discusiones y deliberaciones de la Comisión Superior de Tesorería Institucional (CSTI). La revisión de esa estructura de límites es realizada por lo menos una vez al año. Esta estructura de control de límites tiene la función de:     

Provee más comodidad a todos los niveles ejecutivos de que la gestión de riesgos de mercado está en línea con los objetivos de riesgo-retorno del ITAÚ UNIBANCO HOLDING; Promover el diálogo disciplinado y bien informado sobre el perfil de riesgo global y su evolución en el tiempo; Aumenta la transparencia acerca del modo cómo el negocio busca optimizar los resultados. Proveer mecanismos de alerta anticipado para facilitar la gestión eficaz de riesgos, sin obstruir los objetivos del negocio; y Evita la concentración de riesgos.

El proceso de administración y control de riesgo de mercado es sometido a revisiones periódicas, con el objetivo de mantenerse alineado a las mejores prácticas de mercado y con los procesos de mejora continua en ITAÚ UNIBANCO HOLDING. El control de riesgo de mercado es realizado por un área independiente de las áreas de negocios y responsable por ejecutar las actividades diarias de medición, evaluación, análisis e informe de riesgo a las áreas y personas claves, según la estructura de gobierno administrativo y siguiendo las acciones necesarias para la readecuación de la posición y/o nivel de riesgo, siempre que sea necesario. Para esto el ITAÚ UNIBANCO HOLDING posee un proceso estructurado de comunicación y flujo de información, que suministra subsidios para el seguimiento de las comisiones superiores y cumplimiento de los órganos reguladores en Brasil y agentes reguladores en el exterior.

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ITAÚ UNIBANCO HOLDING realiza hedge de operaciones de clientes y de posiciones propias, inclusive de inversiones en el exterior, buscando mitigar los riesgos derivados de las oscilaciones de precios de los factores de riesgo de mercado relevantes y encuadrar las operaciones en los límites de exposición vigentes. Derivados son los instrumentos más utilizados para la ejecución de estas actividades de hedges. En las situaciones en que esas operaciones se configuran como hedge contable, se genera una documentación comprobatoria específica, inclusive con el seguimiento continuo de la efectividad del hedge (retrospectivo y prospectivo) y de las demás alteraciones en el proceso contable. Los procedimientos de hedge contable y económico se rigen por normas institucionales en ITAÚ UNIBANCO HOLDING. La medición del riesgo de mercado divide sus operaciones en Cartera de Negociación y Cartera de No Negociación, de acuerdo con los criterios establecidos por el Acuerdo de Basilea y alteraciones posteriores. La Cartera de Negociación comprende todas las operaciones con instrumentos financieros y mercaderias, inclusive derivados, realizadas con la intención de negociación. La cartera de No Negociación se caracteriza principalmente por las operaciones provenientes del negocio bancario, como captaciones y préstamos, relacionadas a la gestión del balance de la institución. Como principios generales, tiene la no intención de reventa y horizonte de tiempo de medio y largo plazos. Las exposiciones a riesgo de mercado inherentes a los diversos instrumentos financieros, inclusive derivados, se descomponen en varios factores de riesgo. Factores de riesgo de mercado son componentes primarios del mercado en la formación de los precios. Los principales factores de riesgo medidos por Itaú Unibanco son:     

Tasas de interés: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a las variaciones en las tasas de interés; Cupones cambiario: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a las variaciones en las tasas de los cupones de monedas extranjeras; Variación del cambio: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a la variación del tipo de cambio; Índices de Precios: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a las variaciones en las tasas de los cupones de índices de precios; Renta variable: riesgo de pérdida en las operaciones sujetas a la variación del precio de acciones y de materias primas.

Los análisis de riesgo de mercado son realizados con base en las siguientes métricas: 

Cálculo del Valor en Riesgo Estadístico (VaR - Value at Risk): medida estadística que prevé la pérdida económica potencial máxima esperada en condiciones normales de mercado, considerando un cierto horizonte de tiempo e intervalo de confianza definidos;



Cálculo de Pérdidas en Escenarios de Estrés (Prueba de Estrés): técnica de simulación para la evaluación del comportamiento de los activos, pasivos y derivados de la cartera cuando diversos factores de riesgo son llevados a situaciones extremas de mercado (basados en escenarios prospectivos);



Aviso de Stop Loss: métrica que tiene por objetivo la revisión de las posiciones, en el caso de las pérdidas acumuladas en un cierto período alcancen un determinado importe;



Concentración: exposición acumulada de cierto activo o factor de riesgo calculada a valor de mercado (“MtM – Mark to Market”);



VaR estresado: estadística para medir derivada del cálculo de VaR, que objetiva capturar el mayor riesgo en simulaciones de la presente cartera, considerándose retornos observables en escenarios históricos

Adicionalmente a las medidas de riesgo arriba mencionadas, se analizan medidas de sensibilidad y de control de pérdidas. Entre ellas, se incluyen: 

Análisis de Desfasajes (GAPS): exposición acumulada de los flujos de efectivo expresados a valor de mercado, imputados en las fechas de vencimiento;



Sensibilidad (DV01 – Delta Variation Risk): impacto en el valor de mercado de los flujos de efectivo cuando se someten a un aumento de 1 punto base al año en las tasas de interés actuales o tasa del índice;



Sensibilidad a los Varios Factores de Riesgos (Griegas): derivados parciales de una cartera de opciones con relación al precio del activo objetos; la volatilidad implícita, tasa de interés y tiempo;

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ITAÚ UNIBANCO HOLDING utiliza sistemas propietarios para mensurar el riesgo de mercado consolidado. El procesamiento de estos sistemas ocurre principalmente en São Paulo, en un ambiente con control de acceso, de alta disponibilidad, con procesos de almacenamiento y recuperación de datos, y cuenta con infraestructura para garantir la continuidad de los negocios en situaciones de contingencia (disaster recovery). ITAÚ UNIBANCO HOLDING, manteniendo un estilo de administración conservadora y la diversificación de la cartera, siguió su política de operar dentro de límites reducidos con relación a su capital en el período. En septiembre de 2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING presentó un VaR Global Total de R$ 211 millones (R$ 218 millones en septiembre de 2012).

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II - Riesgo de Crédito Es la posibilidad de ocurrir pérdidas asociadas: al no cumplimiento por el tomador, emisor o contraparte de sus respectivas obligaciones financieras en los términos pactados, a la desvalorización de contrato de crédito como resultado del deterioro en la clasificación de riesgo del tomador, emisor o contraparte, a la reducción de ganancias o remuneraciones, a las ventajas concedidas en la renegociación o a los costos de recuperación. En línea con los principios de la Resolución nº 3.721, del 30 de abril de 2009 del CMN, ITAU UNIBANCO HOLDING posee una estructura y una norma institucional de gestión de riesgo de crédito aprobada por su Consejo de Administración, aplicable a las empresas y subsidiarias en Brasil y en el exterior. El documento que expresa las directrices establecidas por la política interna de control de riesgo de crédito puede ser consultado en el sitio www.itau-unibanco.com.br/ri, en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas, Informe de Acceso Público – Riesgo de Crédito. La gestión de riesgo de crédito de ITAU UNIBANCO HOLDING intenta mantener la calidad de la cartera de crédito en niveles adecuados a cada segmento de mercado en que opera. ITAU UNIBANCO HOLDING establece su política de crédito con base en factores internos, como los criterios de clasificación de clientes, desempeño y evolución de la cartera, niveles de incumplimiento, tasas de retorno y capital económico asignado; y factores externos, relacionados al ambiente económico, market share, tasas de intereses, indicadores de incumplimiento del mercado, inflación y variación de consumo. El proceso centralizado de aprobación de las políticas y validación de modelos de crédito de ITAU UNIBANCO HOLDING garantiza la sincronización de las acciones de crédito. Para protegerse contra pérdidas provenientes de operaciones de crédito, ITAU UNIBANCO HOLDING considera todos los aspectos determinantes del riesgo de crédito del cliente para definir el nivel de provisiones adecuado al riesgo incurrido en cada operación. Se observa, para cada operación, la valuación y clasificación del cliente o grupo económico, la clasificación de la operación y la eventual existencia de valores en atraso, definiendo el volumen de provisión regulatorio. ITAÚ UNIBANCO HOLDING constituye una provisión complementaria a la requerida por el BACEN, para garantizar que el nivel de provisiones sea compatible a la pérdida esperada adoptada en la administración de riesgo de crédito de la institución, con base en los modelos internos. Esa provisión es normalmente constituida con base en el ciclo histórico de las carteras de crédito, basándose en la exposición, probabilidad de default y la recuperación esperada de las operaciones. III- Riesgo Operativo Para ITAÚ UNIBANCO HOLDING el risco operacional se define como la possibilidade de que la realización de los objetivos estratégicos, tácticos u operacionales sea negativamente influenciada debido a eventos inciertos causados por fallas, deficiencia o inadecuación de procesos internos, personas y sistemas, o de hechos externos. Incluye el riesgo legal, asociado a la inadecuación o deficiencia en contratos firmados por la institución, como también a sanciones por incumplimiento de disposiciones legales y a indemnizaciones por daños a terceros como resultado de las actividades desarrolladas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING. La gestión de riesgo operativo tiene como objetivos identificar, evaluar, medir y responder a los riesgos operativos de ITAU UNIBANCO HOLDING y monitorearlos con la finalidad de mantener las pérdidas y los riesgos dentro de los límites establecidos por ITAU UNIBANCO HOLDING y garantizar el cumplimiento de las directrices internas y de la reglamentación vigente. Los gestores de las áreas de negocio y de respaldo utilizan metodologías corporativas desarrolladas y puestas a disposición por las áreas de riesgo operativo, controles internos y compliance para respaldar el proceso de gestión. Como parte del gobierno corporativo, para el proceso de gestión de riesgos operativos, existen foros específicos de riesgo operativo y controles efectuados por las áreas de controles internos y compliance, donde periódicamente se presentan los informes consolidados del monitoreo de riesgos, control, planes de acción, y pérdidas operativas a los executivos de las áreas de negocio.

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El conjunto de principios, gobierno corporativo, papeles y responsabilidades, metodologías y procedimientos que respaldan el proceso de gestión de riesgos operativos aplicados a los productos, servicios, actividades, procesos y sistemas se describen y se publican en una norma institucional para la gestión del riesgo operativo. Puede accederse una versión resumida de la norma institucional en el sitio www.itau-unibanco.com.br/ri, en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas, Informe de Acceso Público - Riesgo Operativo. El 30 de abril de 2008, el BACEN publicó la Circular nº 3.383 e las Cartas Circulares nºs 3.315 y 3.316 que establecen criterios para el cálculo de la cuota del PRE referente al riesgo operativo (POPR), de acuerdo con la Resolución nº 3.490, 1º de julio de 2008. Por lo tanto, a partir esta fecha, ITAÚ UNIBANCO HOLDING empezó a asignar capital para el Riesgo Operativo a través de la utilización del Abordaje Estandarizado Alternativo.

IV- Riesgo de Liquidez

El riesgo de liquidez se define como la posibilidad de la institución no ser capaz de lograr cumplir con eficiencia sus obligaciones esperadas e inesperadas, presentes y futuras, comprendidas las resultantes de vinculación de garantías, sin afectar sus operaciones diarias y sin incurrir en pérdidas importantes. El control de riesgo de liquidez se realiza por área independiente de las áreas de negocio y responsable por definir la composición de la reserva, proponer supuestos para el comportamiento del flujo de efectivo, identificar, evaluar, monitorear, controlar y comunicar diariamente la exposición al riesgo de liquidez en diferentes horizontes de tiempo, proponer límites de riesgo de liquidez y monitorear los límites establecidos, informar posibles descumplimiento, considerar el riesgo de liquidez individualmente en los países donde opera ITAÚ UNIBANCO HOLDING, simular el comportamiento del flujo de efectivo bajo condiciones de estrés, evaluar y comunicar previamente los riesgos inherentes a los nuevos productos y operaciones y trasmitir las informaciones exigidas por los organismos reguladores. Todas las actividades están sujetas a la verificación por las áreas independientes de validación, controles internos y auditoria. La medición del riesgo de liquidez comprende todas las operaciones financieras de las empresas de ITAÚ UNIBANCO HOLDING, como también exposiciones contingentes o inesperadas, tales como las resultantes de servicios de liquidación, prestación de avales y garantías, e líneas de crédito contratadas y no utilizadas. Se puede visualizar el documento que detalla las directrices establecidas por el normativo institucional de control de riesgo de liquidez en el site www.itau-unibanco.com.br/ri, en la sección Gobierno Corporativo, Reglamentos y Políticas, Informe de Acceso Público - Riesgo de Liquidez. V- Riesgos de seguros, Previsión y Capitalización Los productos que componen las carteras de las aseguradoras de ITAÚ UNIBANCO HOLDING se relacionan con los segmentos de vida, de grandes riesgos, extensión de garantía patrimonial, previsión privada y capitalización. De esta manera, los principales riesgos a que estas carteras están sujetas son: suscripción, mercado, crédito de contraparte, longevidad, entre otros. En lo que se refiere a Seguros, Previsión y Capitalización, ITAÚ UNIBANCO HOLDING entiende que: 

Riesgo de suscripción es la posibilidad de ocurrencia de pérdidas resultantes de operaciones de seguro, previsión y capitalización que contraríen las expectativas de la organización, asociadas, directa o indirectamente, a las bases técnicas y actuaríales utilizadas para el cálculo de primas, contribuciones y provisiones.



Riesgo de mercado es posibilidad de ocurrencia de pérdidas resultantes de la variación en los valores de mercado de los activos y pasivos que componen las reservas técnicas actuarles.



Riesgo de crédito de contraparte é posibilidad de no cumplimiento, por determinada contraparte, de obligaciones referentes a la liquidación de operaciones que impliquen negociación de activos financieros o de reaseguros.



Riesgo de longevidad es posibilidad de los planes de previsión tener que pagar pensiones y jubilaciones por períodos más largos que originalmente previsto.

El proceso de administración de los riesgos de seguros, previsión y capitalización se basa en responsabilidades definidas y distribuidas entre las áreas de control y de negocios, asegurando la independencia entre ellas.

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NOTA 22 – Informaciones Complementarias a) Política de Seguros - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas, a pesar de poseer un nivel de riesgo reducido en función de la no concentración física de sus activos, tienen como política asegurar sus valores y bienes, a valores considerados adecuados para cubrir de eventuales siniestros. b) Monedas Extranjeras - Los saldos patrimoniales, en reales, relacionados a monedas extranjeras eran:

Inversiones permanentes en el exterior Saldo neto de los otros activos y pasivos indexados en moneda extranjera, inclusive derivados Posición Cambiaria Neta

30/09/2013 26.798.810

30/09/2012 19.341.841

(43.832.778) (17.033.968)

(31.369.739) (12.027.898)

La posición cambiaria neta, considerados los efectos fiscales sobre los resultados del saldo neto de los otros activos y pasivos indexados en moneda extranjera, refleja la baja exposición a las fluctuaciones del cambio.

c) Fondos de Inversión y Carteras Administradas - ITAÚ UNIBANCO HOLDING, a través de sus controladas, administra Fondos de Privatización, de Renta Fija, de Acciones, de Acciones Cartera Libre, Clubes de Inversión y Cartera de Clientes y del Grupo, en el Brasil y en el exterior, clasificados en cuentas de orden, así distribuidos: Valor Fondos de Inversión Renta Fija Acciones Carteras Administradas Clientes Grupo Itaú TOTAL

30/09/2013 458.160.572 420.122.023 38.038.549 239.777.056 121.024.203 118.752.853 697.937.628

Valor (*) 30/09/2012 367.803.287 343.064.874 24.738.413 212.328.838 111.815.836 100.513.002 580.132.125

30/09/2013 458.160.572 420.122.023 38.038.549 164.286.979 79.250.773 85.036.206 622.447.551

Cantidad de Fondos

30/09/2012 367.803.287 343.064.874 24.738.413 151.723.673 79.672.242 72.051.431 519.526.960

30/09/2013 2.189 1.821 368 15.414 15.354 60 17.603

30/09/2012 3.681 2.976 705 15.877 15.817 60 19.558

(*) Se refiere a la distribución después de la eliminación de la doble cuenta relativa a las aplicaciones de las carteras administradas en fondos de inversión.

d) Recursos de Consorcios 30/09/2013 Previsión Mensual de Recursos a Recibir de Consorciados Obligaciones del Grupo por Contribuciones Consorciados – Bienes a Contemplar Créditos a Disposición de Consorciados (En unidades) Cantidad de grupos administrados Cantidad de Consorciados Activos Cantidad de Bienes a Entregar a Consorciados

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

30/09/2012

108.487 9.076.849 8.405.496 785.845

86.203 6.410.714 5.949.944 554.504

849 350.808 205.445

806 264.503 153.320

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e) Fundación Itaú Social - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas son los principales mantenedores de la Fundação Itaú Social, que tiene como objetivos: 1) administrar el “Programa Itaú Social”, para sistematizar la actuación en proyectos de interés de la comunidad, apoyando o desarrollando proyectos sociales científicos y culturales, principalmente en las áreas de enseñanza básica y salud; 2) apoyar proyectos o iniciativas en marcha, respaldados o patrocinados por entidades habilitadas en el “Programa Itaú Social”. Durante el periodo de 01/01 a 30/09/2013 y de 01/01 a 30/09/2012, las empresas consolidadas no efectuaron donaciones, siendo que el patrimonio social de la Fundación alcanzó R$ 2.787.356 (R$ 3.005.736 al 30/09/2012). La rentabilidad generada por los recursos aplicados será utilizada para la consecución de sus objetivos. f) Instituto Itaú Cultural – IIC - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas son los mantenedores del Instituto Itaú Cultural - IIC, entidad destinada al incentivo, promoción y preservación del patrimonio cultural del País. Durante el período, las empresas consolidadas efectuaron donaciones al IIC en el monto de R$ 53.000 (R$ 47.400 de 01/01 a 30/09/2012). g) Instituto Unibanco - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas son los mantenedores del Instituto Unibanco, entidad que tiene como objetivo apoyar los proyectos volcados para la asistencia social, en especial, la educación, la cultura, la promoción a la integración al mercado de trabajo y la defensa del medio ambiente, directamente y/o complementariamente por medio de instituciones de la sociedad civil. h) Instituto Unibanco de Cine - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas son los mantenedores del Instituto Unibanco de Cine, entidad que tiene como objetivo (i) la promoción de la cultura en general; y (ii) permitir el acceso de la población de baja renta a producciones cinematográficas, videográficas y similares, siendo que para ello deberá realizar el mantenimiento de cines propios o bajo su administración y de cines club para la exhibición de películas, video, disco video laser y otras actividades relacionadas a su función, como también exhibir y divulgar el cine en su amplia acepción, sobre todo los de producción brasilera. i) Associacão Club “A” - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus empresas controladas son los mantenedores de la Associacão Club “A”, entidad que tiene como objetivo prestar servicios asistenciales, para el bienestar de los Beneficiarios, en la forma y condiciones establecidas por su Reglamento Interno y de acuerdo con los recursos que disponga. Dichos servicios podrán alcanzar, entre otros, la promoción de actividades culturales, educacionales, deportivas, de pasatiempo y salud. Durante el período de 01/01 a 30/09/2013, las empresas consolidadas efectuaron donaciones al Clube “A” en el monto de R$ 800 (R$ 800 de 01/01 a 30/09/2012). j) Instituto Asistencial Pedro di Perna - ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas son los mantenedores del Instituto Asistencial Pedro di Perna, entidad que tiene como objetivo prestar servicios asistenciales, estimular la práctica de deportes y promover recreaciones, para el bienestar de sus asociados, en la forma y condiciones establecidas por su Reglamento Interno y de acuerdo con los recursos que disponga. k) Exclusión de los Efectos no Recurrentes Netos de los Efectos Fiscales - Holding y Holding Consolidado

Provisión para Contingencias - Planos económicos (Nota 12) Reducción al Valor Recuperable - BPI (Nota13j) Total

01/01 a 01/01 a 30/09/2013 30/09/2012 (105.587) (133.385) (305.447) (105.587) (438.832)

l) Acuerdos para compensación y liquidación de obligaciones en el ámbito del Sistema Financiero Nacional – Fueron firmados acuerdos de compensación en el ámbito de convenios de derivados, así como también acuerdos para compensación y liquidación de operaciones activas y pasivas en conformidad con la Resolución No. 3.263, del 24 de febrero de 2005, de CMN, cuyo objetivo es permitir la compensación de créditos y débitos mantenidos con la misma contraparte, en que se puede anticipar la fecha de vencimiento de derechos y obligaciones para la fecha de un evento de incumplimiento por una de las partes o en caso de quiebra del deudor. m) Evento Subsecuente El 01/10/2013, ITAÚ UNIBANCO HOLDING realizó una operación de cesión de crédito con retención de riesgos y beneficios, de acuerdo con la Resolución 3.533/08, fue por un monto total de R$ 4,3 mil millones correspondiente a contratos con lastro en Certificado de créditos inmobiliarios, con ningún efecto en los resultados consolidados. Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

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Informe de los auditores independientes sobre los estados contables intermediarios

A los Administradores y Accionistas Itaú Unibanco Holding S.A.

Introducción Hemos efectuado revisiones de los estados contables intermediarios del Itaú Unibanco Holding S.A. (“Banco”), que incluyen el estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2013 y de los correspondientes estados de resultado, de evolución del patrimonio neto y de los flujos de caja referentes al periodo de nueve meses terminado en esa fecha, así como los estados contables consolidados del Itaú Unibanco Holding S.A. y sus controladas (“Consolidado”) que incluyen el estado de situación patrimonial consolidado al 30 de septiembre de 2013 y los correspondientes estados consolidados de resultado y de los flujos de caja del periodo de nueve meses terminado en esa fecha, así como el resumen de las principales prácticas contables y otras notas explicativas. La Administración del Banco es responsable por la preparación y presentación de estos estados contables de acuerdo con los principios de contabilidad adoptados en Brasil aplicables a las instituciones autorizadas a operar por el Banco Central de Brasil. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre los estados contables intermediarios basados en nuestra revisión.

Alcance de la revisión Nuestra revisión fue efectuada de acuerdo con las normas brasileñas e internacionales de revisión intermediaria (NBC TR 2410 – “Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade” e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). La revisión de informaciones intermediarias consiste en la realización de indagaciones, principalmente a las personas responsables por los asuntos financieros y contables y en la aplicación de procedimientos analíticos y de otros procedimientos de revisión. El alcance de una revisión es significativamente menor que el de una auditoría efectuada de acuerdo con las normas de auditoría, y consecuentemente no nos permitió obtener la seguridad de que tomamos conocimiento de todos los asuntos significativos que podrían ser identificados en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría.

Conclusión sobre los estados contables intermediarios individuales y consolidados Con base en nuestra revisión, no tenemos conocimiento de cualquier hecho que nos lleve a creer que los estados contables intermediarios individuales y consolidados arriba mencionados no presentan adecuadamente, en todos sus aspectos significativos, la posición patrimonial y financiera del Itaú Unibanco Holding S.A. al 30 de septiembre de 2013 y el resultado de sus operaciones y sus flujos de caja del periodo de nueve meses terminado en esa fecha, de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil aplicables a las instituciones autorizadas para operar por el Banco Central de Brasil.

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Otros asuntos Estados intermediarios del valor agregado Revisamos también los estados intermediarios del valor agregado (DVA), individual y consolidado, referentes al periodo de nueve meses terminado al 30 de septiembre de 2013, cuya presentación es adicional. Esos estados fueron sometidos a los mismos procedimientos de revisión descriptos en el segundo párrafo y, con base en nuestra revisión, no tenemos conocimiento de cualquier hecho que nos lleve a creer que esos estados no estén presentados, em todos sus aspectos relevantes, en forma consistente con los estados contables intermediarios, tomados en conjunto.

São Paulo, 28 de octubre de 2013

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5

Paulo Sergio Miron Contador CRC 1SP173647/O-5

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

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ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A. CNPJ. 60.872.504/0001-23

Compañía Abierta

NIRE. 35300010230

INFORME DEL CONSEJO FISCAL

Los miembros del Consejo Fiscal de ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A., después de proceder al examen de los estados contables referentes al período de enero a septiembre de 2013, verificaron la exactitud de todos los elementos apreciados y, considerando el informe sin salvedades de PricewaterhouseCoopers Auditores Independientes, entienden que estos documentos reflejan adecuadamente la situación patrimonial y financiera y las actividades desarrolladas por la sociedad en el período.

São Paulo-SP, 28 de octubre de 2013.

ALBERTO SOZIN FURUGUEM Consejero

LUIZ ALBERTO DE CASTRO FALLEIROS Consejero

JOSÉ CARUSO CRUZ HENRIQUES Consejero Suplente

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Septiembre de 2013

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