S.I.C.A.V.

FACTOTUM TRADING SICAV Nº Registro CNMV: 1490

Informe: Trimestral del Primer trimestre 2016 Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Auditor: Deloitte Grupo Gestora: GVC Gaesco Gestión

Depositario:

SANTANDER SECURITIES SERVICES

Rating depositario:

A-

El presente informe junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en http://www.gvcgaesco.es. La Sociedad de Inversión, o en su caso, la entidad gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC Dirección Doctor Ferrán 3-5, 08034 Barcelona tel.93 3662727 Correo electrónico [email protected]

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, email:[email protected]).

INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro de la sicav: 28/12/2000

1. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN Categoría Tipo de sociedad: Otros Vocación inversora: GLOBAL Perfil riesgo : 7 (En una escala del 1 al 7) La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil.

Descripción general FACTOTUM TRADING, S.I.C.A.V, mantiene una política de inversión global. Puede invertir en valores de renta variable nacional e internacional y en renta fija de emisores públicos o privados de cualquier país.

Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Podrá invertir en instrumentos derivados negociados en mercados organizados y O.T.C. con finalidad de cobertura e inversión.

Una información más detallada sobre la política de inversión de la sociedad se puede encontrar en su folleto informativo.

Divisa de denominación

EUR

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2. DATOS ECONÓMICOS

Periodo Actual

Periodo Anterior

Año actual

Año t-1

Índice de rotación de la cartera

3,06

4,43

3,06

17,13

Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

0,00

0,00

0,00

0,00

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

2.1.b) Datos generales

Nº de acciones en circulación

Periodo Actual

Periodo Anterior

1.472.040,00

1.482.440,00

159

156

Nº de accionistas Beneficios brutos distribuidos por acción

Fecha

Patrimonio fin de periodo (miles de euros)

Valor liquidativo mínimo 2,5848

máximo 2,7922

Periodo del informe

4.030

fin del periodo 2,7378

2015

4.139

2,7922

2,7704

3,3914

2014

1.858

3,3052

3,1268

3,4383

2013

2.337

3,2404

3,2401

3,6508

Comisiones aplicadas en el periodo, sobre el patrimonio medio Comisión de gestión

% efectivamente cobrado s/patrimonio 0,50

periodo s/resultados 0,00

Comisión de depósito % efectivamente cobrado periodo 0,02

acumulada 0,02

Total 0,50

s/patrimonio 0,50

acumulada s/resultados 0,00

Total 0,50

Base de cálculo

Sistema imputación

Patrimonio

Base cálculo patrimonio

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2. DATOS ECONÓMICOS 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

Clase: FACTOTUM TRADING SICAV Divisa: EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado año t actual Rentabilidad IIC

Trimestral

Anual

Últ. trim

Trim -1

Trim -2

Trim -3

Año t-1

Año t-2

Año t-3

Año t-5

-1,95

-2,65

-6,78

-3,58

-15,52

2,00

-9,54

-16,09

Anual Año t-2 Año t-3

-1,95

Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado año t actual

Últ. trim

Trim -1

Trimestral Trim -2

Trim -3

Año t-1

0,57

0,57

0,62

0,44

0,44

1,97

1,92

2,03

Año t-5 0,00

Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

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Gráfico evolución del valor liquidativo

Gráfico rentabilidad

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2. DATOS ECONÓMICOS 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de euros) Fin período actual Importe % patrim. 3.687 91,49 2.623 65,09 1.064 26,39 0 0,00 0 0,00 397 9,86 -54 -1,35 4.030 100,00

Distribución del patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS * Cartera interior * Cartera exterior * Intereses de la cartera de inversión * Inversiones dudosas, morosas o en litígio (+) LIQUIDEZ (TESORERIA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO

Fin período anterior Importe % patrim. 4.027 97,30 2.939 71,00 1.088 26,29 0 0,01 0 0,00 126 3,05 -14 -0,35 4.139 100,00

Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.

2.4 Estado de variación patrimonial

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) (+/-) Compra venta de acciones (neto) - Dividendos a cuenta brutos distribuidos (+/-) Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos +/- Resultados en renta fija (realizadas o no) +/- Resultados en renta variable (realizadas o no) +/- Resultados en depósitos (realizadas o no) +/- Resultados en derivados (realizadas o no) +/- Resultados en IIC (realizadas o no) +/- Otros resultados +/- Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de sociedad gestora - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos (+/-) Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros)

% sobre patrimonio medio % variación respecto fin Variación Variación Variación período act. período ant. acumulada periodo anterior 4.139 4.230 4.139 -0,55 0,49 -0,55 -205,13 0,00 0,00 0,00 0,00 -2,18 -2,65 -2,18 -22,45 -1,61 -2,04 -1,61 -25,85 0,02 0,02 0,02 -24,91 0,36 0,09 0,36 288,36 0,00 0,00 0,00 0,00 -3,44 -0,95 -3,44 240,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,66 -0,31 0,66 -301,21 1,23 -0,83 1,23 -239,00 -0,44 -0,06 -0,44 644,92 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,57 -0,61 -0,57 -11,29 -0,50 -0,50 -0,50 -7,33 -0,02 -0,03 -0,02 -7,33 -0,02 0,00 -0,02 292,54 -0,03 -0,09 -0,03 -64,27 0,00 0,01 0,00 -100,02 0,00 0,00 0,00 -100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -100,00 0 0 0 0 4.030

4.139

4.030

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

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3. INVERSIONES FINANCIERAS

3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de euros) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Descripción de la inversión y emisor

Divisa

Periodo actual

Periodo anterior

Valor mercado

%

Valor mercado

%

0

0,00

894

21,59

PACTOS!EBN BANCO DE NEGOCIOS S.A.!0,20!2016-01-28

EUR

PACTOS!EBN BANCO DE NEGOCIOS S.A.!0,20!2016-01-28

EUR

0

0,00

280

6,76

PACTOS!EBN BANCO DE NEGOCIOS S.A.!0,10!2016-04-07

EUR

2.550

63,28

0

0,00

PACTOS!EBN BANCO DE NEGOCIOS S.A.!0,20!2016-01-28

EUR

0

0,00

280

6,76

PACTOS!EBN BANCO DE NEGOCIOS S.A.!0,20!2016-01-28

EUR

0

0,00

280

6,76

PACTOS!EBN BANCO DE NEGOCIOS S.A.!0,20!2016-01-28

EUR

0

0,00

280

6,76

PACTOS!EBN BANCO DE NEGOCIOS S.A.!0,20!2016-01-28

EUR

0

0,00

280

6,76

TOTAL RENTA FIJA ADQUISICIÓN TEMPORAL ACTIVOS

2.550

63,28

2.294

55,39

TOTAL RENTA FIJA

2.550

63,28

2.294

55,39

ACCIONES!B.SABADELL

EUR

24

0,59

25

0,59

ACCIONES!ENAGAS SA

EUR

0

0,00

78

1,88

ACCIONES!GRIFOLS

EUR

0

0,00

43

1,03

ACCIONES!REPSOL

EUR

0

0,00

190

4,59

ACCIONES!TECNICAS REUNID

EUR

0

0,00

61

1,47

ACCIONES!TELEFÓNICA

EUR

49

1,22

154

3,71

DERECHOS!REPSOL

EUR

0

0,00

9

0,21

ACCIONES!LYXOR INTERNATI

EUR

0

0,00

87

2,10

TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA

73

1,81

645

15,58

TOTAL RENTA VARIABLE

73

1,81

645

15,58

2.623

65,09

2.939

70,97

ACCIONES!CONTINENTAL AG

TOTAL INTERIOR EUR

70

1,74

0

0,00

ACCIONES!SIEMENS

EUR

0

0,00

67

1,63

ACCIONES!SCHNEIDER ELEC.

EUR

0

0,00

95

2,29

ACCIONES!CAP GEMINI

EUR

0

0,00

68

1,65

ACCIONES!VIVENDI

EUR

0

0,00

79

1,92

ACCIONES!GAZ DE FRANCE (

EUR

0

0,00

49

1,18

ACCIONES!ENI

EUR

0

0,00

83

2,00

ACCIONES!YOOX SPA

EUR

0

0,00

52

1,25

ACCIONES!ARCELORMITTAL

EUR

0

0,00

70

1,69

ACCIONES!EADS

EUR

0

0,00

81

1,95

ACCIONES!RANDSTAD HOLDIN

EUR

0

0,00

58

1,39

ACCIONES!CATERPILLAR

USD

TOTAL RENTA VARIABLE COTIZADA TOTAL RENTA VARIABLE

0

0,00

63

1,51

70

1,74

764

18,46

70

1,74

764

18,46

EUR

177

4,39

131

3,15

ETF!ISHARES EURO ST

EUR

306

7,59

130

3,14

ETF!ISHARES PHLX SO

USD

86

2,13

0

0,00

ETF!ISHARES INDIA 5

USD

60

1,48

63

1,53

ETF!POWERSHARES QQQ

USD

143

3,55

0

0,00

ETF!SPDR TRUST SERI

USD

98

2,43

0

0,00

ETF!SPDR DJIA TRUST

USD

99

2,45

0

0,00

968

24,02

324

7,82

TOTAL EXTERIOR

1.038

25,76

1.088

26,28

TOTAL INVERSION FINANCIERA

3.661

90,85

4.027

97,25

ETF!ISHARES DAX DE

TOTAL IIC

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3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total

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3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de euros)

Subyacente EUR Total Operativa Derivados Obligaciones Tipo DAX DJEU50 Total Operativa Derivados Obligaciones Total Operativa Derivados Derechos Total Operativa Derivados Obligaciones

Instrumento FUTURO CME - EURO E-MINI FUT (13/06/2016) FUTURO EUX - DAX INDEX MINI (17/06/2016) FUTURO EUX - EUROSTOXX (17/06/2016)

Importe nominal comprometido

Objetivo de la inversión

564

Inversión

564 200

Inversión

293

Inversión

493 0 1.057

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4. HECHOS RELEVANTES SI a. Suspensión temporal de la negociación de acciones

NO X

b. Reanudación de la negociación de acciones

X

c. Reducción significativa de capital en circulación

X

d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio

X

e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo

X

f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación

X

g. Otros hechos relevantes

X

5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES Con fecha 27 de Enero de 2016 se ha inscrito en los registros de la CNMV el cambio de la denominación social de la Sociedad, que pasa a ser Factotum Trading SICAV.

6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES SI

NO

a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%)

X

b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento

X

c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV)

X

d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente

X

e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC.

X X X

h. Otras informaciones u operaciones vinculadas

X

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7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES Durante el período, los ingresos percibidos por entidades del grupo al que pertenece la gestora, y que tienen como origen comisiones satisfechas por la IIC han ascendido, en relación al patrimonio medio, al 0,345%.

8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV No aplicable

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9. ANEXO EXPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO

Durante el primer Trimestre del 2016, los mercados financieros han continuado con su tónica de finales del 2015, siendo, de hecho, uno de los peores arranques del año en décadas, agravadas sobre todo durante los meses de Enero y mediados de Febrero. El denominador común, ha venido derivado por el temor a una posible ralentización del crecimiento global, fuerte caída de las commodities, en especial del petróleo, fantasmas deflacionistas globales y una posible desaceleración abrupta de China. A pesar de este mal comienzo de Trimestre hasta Febrero (S&P -5,47% ; Eurostxx -9,85% ; Japón -15,80%; España -11,35%), cabria destacar la fuerte recuperación del mes de Marzo, sobre todo del mercado Americano (+6,60%), cerrando el Trimestre prácticamente flat y recuperando el terreno perdido, demostrando, una vez más, su fortaleza, , catapultado por el mensaje algo mas dovish por parte de la FED, y alejando de ese modo la posibilidad de subidas inmediatas de tipos. El resto de los índices, también experimentaron una recuperación algo más moderada que la Americana. (2% Eurostxx; 3% Ibex; 4,5% Japón, ?) Es importante destacar, las nuevas medidas cuantitativas introducidas por el BCE, entre las que cabe destacar bajada del tipo impositivo al 0% (del 0,05% anterior); incremento del ritmo de compras de activos en 20.000 M?/mes (pasando de 60 Billion a 80 billion); rebaja del tipo depo en 10 pb (dejándolo en -0,40%) y una nueva línea de TLTROS con vencimiento a 4 años en las que el BCE pagaría a las entidades financieras (entre el tipo de descuento del 0% y el de depósito 0,4%) por darles financiación si aceleran el ritmo de concesión de préstamos. A todo esto, se añade la adquisición de deuda corporativa, y eso es la nota más a destacar del programa del BCE, ya que aliviaría los balances bancarios y conseguiría estimular y hacer fluir el crédito. Por tanto, es de destacar que estas medidas van a favorecer sustancialmente el sector bancario Europeo. Tampoco podemos obviar, la fuerte correlación que ha tenido y tiene los precios del petróleo y las bolsas, tocando mínimos en febrero en ambos activos, y recuperando, en caso del petróleo, más de un 30% desde mínimos, para cerrar el trimestre en un +3,5%. En bolsas Emergentes, también podemos encontrar fuertes divergencias durante el trimestre (+5,37%) con respecto a las bolsas desarrolladas, a pesar de que los fundamentales sigan en terreno negativo. Por el lado de la RF, cabria destacar como, una vez más, la deuda soberana de países desarrollados actuó como activo refugio los dos primeros meses del año coincidiendo con el tensionamiento de los mercados de Renta Variable. Si bien es cierto, que no podemos decir lo mismo del crédito, que al igual que la RV vivió escenarios en el que se pudo apreciar cómo se elevaban los diferenciales. Diferenciales, que cayeron posteriormente durante el mes de marzo. La política de Inversión de FACTOTUM INVERSIONES SICAV, al cierre del Primer Trimestre del 2016 ha consistido en una reducción de la exposición a la Renta Variable en un 15,62% pasando del 43,17% al 27,55% (1,81% España; 1,74% Europa; 24% en Etf´s USA y europeas) A lo largo del Trimestre se han realizado operaciones con futuros cortos en el DAX y en el Eurostxx y se han realizado cobertura del dólar con futuros del Euro currency. La liquidez ha permanecido invertida en activos de deuda pública a corto plazo. La rentabilidad neta de la IIC en el trimestre ha sido del -1,95% y la volatilidad ha sido del 8,18%. En el mismo periodo la Letra del Tesoro a 1 Año ha obtenido una rentabilidad de 0,03%, y una volatilidad del 0,26%. Durante el trimestre se han realizado operaciones con instrumentos derivados, con finalidad de inversión, en futuros sobre EuroStoxx, futuros sobre Ibex, futuros sobre tipo de cambio euro dólar, futuros sobre mini Dax, futuros sobre tipo cambio mini EUR/USD que han proporcionado un resultado global positivo de + 26.534,29 euros. El nominal comprometido en instrumentos derivados suponía al final del trimestre un 26,36% del patrimonio del fondo. Todas las operaciones en derivados se han realizado en los mercados organizados de: CME, EUREX, MEFF. El apalancamiento medio del fondo durante el periodo ha sido del 2,17%. El impacto total de los gastos soportados en el período por la IIC ha sido del 0,57%.

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