GUÍA DOCENTE CURSO 2015-16 FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES
FICHA TÉCNICA DE LA ASIGNATURA Datos de la asignatura Nombre Código Titulación Curso Cuatrimestre Créditos ECTS Carácter Departamento Área Universidad Horario Profesores Descriptor
MERCADOS FINANCIEROS 230 Master Oficial en Finanzas Único Primero 3
CECILIO MORAL BELLO
Datos del profesorado Profesor Nombre Departamento Área Despacho e-mail Teléfono Horario de Tutorías
CECILIO MORAL BELLO GESTIÓN FINANCIERA
[email protected] +34 91 5422800 (exct. 2289) Previa petición por correo electrónico
Datos del profesorado Profesor Nombre Departamento Área Despacho e-mail Teléfono Horario de Tutorías
Borja Zamorano GESTIÓN FINANCIERA
[email protected] +34 91 5422800 Previa petición por correo electrónico
1
DATOS ESPECÍFICOS DE LA ASIGNATURA Contextualización de la asignatura Aportación al perfil profesional de la titulación *La asignatura permite un acercamiento al funcionamiento de la política financiera en general y monetaria en particular, observando su influencia en los principales mercados financieros y activos en ellos negociados, así como en los productos financieros constituidos por dichos activos y mercados (interbancario, monetario, renta fija y renta variable). *Conocer las entidades que comercializan los activos y productos financieros, las que realizan asesoramiento financiero, gestionan patrimonios, sus diferentes filosofías y la diversidad de perfiles profesionales que nos podemos encontrar, nos permitirá tener un conocimiento más cercano y profesional del funcionamiento de la industria. • Crear la estructura mental adecuada para entender una industria teóricamente compleja, estudiando y reflexionando sobre conceptos que son el punto de partida para comprender el funcionamiento de los mercados financieros y activos más complejos. • Conocer en profundidad el funcionamiento de los Bancos Centrales y en particular del Banco Central Europeo y cómo utilizan la política monetaria para la consecución de sus objetivos. • Analizar el papel fundamental que el Banco Central Europeo está teniendo en la lucha contra la crisis financiera actual. • Conocimiento de las curvas de tipos: qué indican, cómo funcionan y cómo se puede obtener provecho de ellas. Prerrequisitos La asignatura no requiere conocimientos específicos previos.
Competencias - Objetivos Competencias Genéricas del título-curso Instrumentales - Capacidad de análisis y síntesis - Resolución de problemas y toma de decisiones - Capacidad de organización y planificación - Capacidad de gestionar información proveniente de fuentes diversas - Conocimientos de técnicas informáticas relativas al ámbito del estudio Interpersonales - Habilidades interpersonales: escuchar, argumentar y debatir - Capacidad de liderazgo y trabajo en equipo - Capacidad crítica y autocrítica - Compromiso ético Sistémicas - Capacidad para aprender y trabajar autónomamente - Capacidad de elaboración y transmisión de ideas, proyectos, informes, soluciones y problemas. Competencias Específicas del área-asignatura Conceptuales (saber) - Conocimiento y comprensión de los mercados financieros nacionales e internacionales y del sistema financiero.
2
Procedimentales (saber hacer) - Capacidad para valorar y analizar los activos financieros negociados en los diferentes países y mercados. - Capacidad de analizar la información pública de los mercados y las empresas para la toma de decisiones de inversión o financiación. - Análisis de la situación del inversor para elaborar políticas de inversión - Capacidad para emitir una recomendación de inversión al mercado Actitudinales (saber ser) - Estar en disposición de asumir las funciones de un asesor financiero en materia de mercados financieros nacionales e internacionales
BLOQUES TEMÁTICOS Y CONTENIDOS Contenidos – Bloques Temáticos BLOQUE 1: INTRODUCCIÓN AL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL Tema 1: EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL 1.1 Introducción 1.2 Estructura actual del Sistema Financiero Español 1.3 Evolución del Sistema Financiero Español 1.4 Delimitación de las unidades económicas 1.5 Definición de las operaciones financieras 1.6 La Contabilidad Financiera de la economía 1.7 Aspectos básicos de la política monetaria 1.8 Inflación, tipos de interés y actividad económica Tema 2: EL BANCO DE ESPAÑA 2.1 Antecedentes históricos 2.2 Configuración actual 2.3 Funciones del Banco de España 2.4 Las instituciones monetarias y financieras en el área del euro 2.5 La instrumentación de la política monetaria 2.6 El procedimiento de subasta 2.7 Control de riesgos por el SEBC Tema 3: LOS MERCADOS INTERBANCARIOS 3.1 Introducción 3.2 El Mercado Interbancario de depósitos 3.3 El Mercado de Letras del Tesoro 3.4 El Mercado AIAF de Renta Fija 3.5 El Mercado Interbancario de divisas 3.6 El riesgo de tipos de interés 3.7 El riesgo de tipo de cambio BLOQUE 2: ACTIVIDAD CREDITICIA Tema 1: DEFINICIÓN Y ACTIVIDADES DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO 1.1 El proceso de adaptación a la normativa comunitaria 1.2 Definición y actividades de las Entidades de Crédito 1.3 Operaciones de las Entidades de Crédito 1.4 Transacciones económicas con el exterior Tema 2: LAS ENTIDADES DE CRÉDITO 2.1 Concepto y régimen de autorización 2.2 Normas de solvencia 2.3 Unas notas sobre las normas de solvencia después del R.D. 216/2008 2.4 Los Fondos de Garantía de Depósitos 2.5 Clasificación de las Entidades de Crédito Tema 3: OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS E INTERMEDIARIOS 3.1 Las Entidades de Seguros 3.2 Las Sociedades de Garantía Recíproca 3.3 Las Sociedades de Reafianzamiento 3.4 Los Fondos de fomento a la inversión española en el exterior 3.5 Las Sociedades de Tasación
3
BLOQUE 3: LOS MERCADOS DE VALORES Tema 1: ORGANIZACIÓN DEL MERCADO DE VALORES 1.1 La adaptación a la normativa comunitaria 1.2 El proceso de reforma del Merado de Valores en España 1.3 La organización del Mercado de Valores 1.4 Sistemas de protección del inversor. Los fondos de Garantía de Inversiones 1.5 Reglas generales de emisión y negociación en el Mercado de Valores 1.6 Los valores negociables 1.7 La comunicación de información relevante y el uso de información privilegiada Tema 2: EL MERCADO DE DEUDA PÚBLICA EN ANOTACIONES 2.1 Marco legal 2.2 Ámbito de aplicación 2.3 Estructura y organización 2.4 Funcionamiento del mercado primario 2.5 Funcionamiento del mercado secundario Tema 3: ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO DE LA BOLSA 3.1 Antecedentes de las Bolsas de Valores 3.2 Características generales de la Bolsa 3.3 Organización de la Bolsa Tema 4: FUNCIONAMIENTO DE LA BOLSA 4.1 La emisión de valores 4.2 Las Ofertas Públicas de Venta de Valores (OPVs) 4.3 Requisitos generales de admisión a cotización 4.4 Requisitos especiales de admisión en Bolsa 4.5 Definición y tipos de operaciones bursátiles 4.6 Ofertas Públicas de Adquisición de Valores (OPAs) Tema 5: LA CONTRATACIÓN BURSÁTIL 5.1 El SIB o Mercado Continuo 5.2 El sistema electrónico de renta fija Tema 6: UNA APROXIMACIÓN AL ANÁLISIS BURSÁTIL 6.1 Las fuerzas operativas en el Mercado de Valores 6.2 Determinación de los precios 6.3 Índices de la actividad bursátil 6.4 Antecedentes de los modelos teóricos de mercado 6.5 El análisis fundamental 6.6 El análisis chartista 6.7 El análisis bursátil a través de las ondas de Elliot 6.8 La evolución de los tipos de interés y la renta fija 6.9 El rating 6.10 La evolución de los tipos de interés y la renta fija Tema 7: OTRAS ENTIDADES RELACIONADAS CON EL MERCADO DE VALORES 7.1 Introducción 7.2 Las Instituciones de Inversión Colectiva 7.3 Entidades de Capital-Riesgo 7.4 Los Fondos de Titulización Tema 8: EL MERCADO DE OPCIONES Y FUTUROS 8.1 Introducción 8.2 Antecedentes históricos 8.3 El Mercado Español de Opciones y Futuros financieros 8.4 El contrato de futuros 8.5 El contrato de opción 8.6 Otros Mercados de Futuros en España, especial referencia al Mercado de Futuros de Aceite de Oliva. 8.7 Especificaciones de los contratos
4
METODOLOGÍA DOCENTE Aspectos metodológicos generales de la asignatura Metodología Presencial: Actividades
Competencias
SESIONES PRESENCIALES Las sesiones en el aula de clase suponen el medio habitual de contacto en grupo entre los alumnos y su profesor, y la continuidad y la frecuencia de su carácter periódico a lo largo del curso aseguran buena parte de la interacción entre profesor y alumnos. - Lecciones magistrales - Sesiones generales de presentación de contenidos - Exposición pública de temas o trabajos - Ejercicios y resolución de problemas - Debates organizados - Simulaciones Metodología No presencial: Actividades SESIONES NO PRESENCIALES - Trabajo dirigido - Estudio y documentación - Monografías de carácter teórico o práctico
Las competencias específicas
Competencias
5
ACTIVIDADES PRESENCIALES
ACTIVIDADES NO PRESENCIALES
S 1
h/s
2
4
3
3
El Banco de España
Caso práctico subastas
4
4
Los Mercados Interbancarios
5
3
Definición y actividades de las entidades de crédito
Casos prácticos FRA´s, swaps, seguro cambio Caso práctico préstamo
4
Las Entidades de Crédito
CG13
3
Otras entidades financieras e intermediarios Organización del mercado de valores El mercado de deuda pública en anotaciones
CG13
Lectura previa del tema y de la bibliografía de apoyo
CG13
Lectura previa del tema y de la bibliografía de apoyo Lectura previa del tema y de la bibliografía de apoyo. Análisis del resultado del caso práctico Lectura previa del tema y de la bibliografía de apoyo Lectura previa del tema y de la bibliografía de apoyo. Análisis del resultado del caso práctico
6 7
8
2
3 3
9 10 11
3 4
Clase teórica
Clase práctica
Tutoría
Presentación de la asignatura El sistema financiero español
4
La contratación bursátil
13
4
14
3
15
3
Comp. Trabajo individual
Trabajo colaborativo
Tutoría
comp.
CGP9
Caso práctico Deuda Pública
Organización y funcionamiento de la Bolsa Funcionamiento de la Bolsa
12
Evaluación
CG13
Lectura previa del tema y de la bibliografía de apoyo
CGP11 CG12 CGP11 CG11 CG12 CGP11 CG11 CG12
Lectura previa del tema y de la bibliografía de apoyo. Repasar los casos de subastas Lectura previa del tema y de la bibliografía de apoyo. Análisis de las resultados de los casos prácticos Lectura previa del tema y de la bibliografía de apoyo. Análisis del resultado del caso práctico Lectura previa del tema y de la bibliografía de apoyo
CG11 CG12 CGP11 CG13 CE-63 CG13 CE-64 CE-65
Caso práctico cartera valores
CG11 CG12 CG18 CGP11
Lectura previa del tema y de la bibliografía de apoyo. Seguimiento de la cartera de valores
Una aproximación al análisis bursátil
CG13
Lectura previa del tema y de la bibliografía de apoyo
Otras entidades relacionadas con el mercado de valores El mercado de opciones y futuros
CG13
Lectura previa del tema y de la bibliografía de apoyo. Trabajo sobre información específica del tema Análisis del resultado del caso práctico
Caso práctico opciones
CG11 CG12 CG18
CG13 CG14 CG13 CG14
S= indicación de las semanas (15 en el primer cuatrimestre y 15 en el segundo) h/s= horas semanales Comp.= Acrónimo de las Competencias que aparecen en la página 2
6
h/s
3
CG13 CG14 CGS14 CG13 CG14
4
CG13 CG14
4
CG13 CG14 CGP12 CG13 CG14
4
CG13 CG14
4
CG13 CG14
4
CG13 CG14
4
CG13 CG14
4
CG13 CG14 CE-63 CE-64 CE-65 G118 CG13 CG14
7
CG13 CG14
4
CG13 CG14 CG18
4
7
4
3
EVALUACIÓN Y CRITERIOS DE CALIFICACIÓN Actividades de evaluación Evaluación específica de cada clase teórica y práctica
Examen oral de la asignatura
CRITERIOS Respuestas acertadas. Dominio resolución de los casos. Test de seguimiento y control de cada tema y todas las competencias específicas Acierto en las contestaciones. Dominio asignatura. Habilidad y buen desenvolvimiento y todas las competencias específicas
PESO
50%
50%
RESUMEN PLAN DE LOS TRABAJOS Y CRONOGRAMA Fecha de realización En cada sesión Entre sesión y sesión
Actividades Presenciales y No presenciales Todas las actividades presenciales Actividades no presenciales
Fecha de entrega En cada sesión Antes de la siguiente sesión
RESUMEN HORAS DE TRABAJO DEL ALUMNO HORAS PRESENCIALES Clases teóricas
20
Clases prácticas
Actividades académicamente dirigidas
Evaluación
15
15
12
HORAS NO PRESENCIALES Trabajo autónomo sobre contenidos teóricos 15
Trabajo autónomo sobre contenidos prácticos
Realización de trabajos colaborativos
23
Estudio
25 CRÉDITOS ECTS:
5
7
BIBLIOGRAFÍA Y RECURSOS Bibliografía Básica Libros de texto
-
-
Moral Bello, C.: Mercados Financieros I. El sistema financiero. Instituciones, entidades y productos financieros. Edit. IT&FI, Madrid, 2011. Moral Bello, C.: Mercados Financieros II. Renta variable, renta fija y productos derivados. Edit. IT&FI, Madrid, 2011. Moral Bello, C.: Mercados Financieros III. Casos prácticos. Edit. IT&FI, Madrid, 2011.
Capítulos de libros Artículos Páginas web
bde.es; cnmv.es; meh.es; dgsfp.meh.es; ine.es; bolsas y mercados.es; bolsamadrid.es; meff.com; aiaf.es; senaf.com; latibex.com;cberclear.com Apuntes Plataforma SIFO Otros materiales Bibliografía Complementaria Libros de texto
Brealey, R.A. y Myers, S.C.: Fundamentos de financiación empresarial. 5ª Edición. Ed. McGraw-Hill Interamericana de España, S.A., Madrid, 1998. Capítulos de libros Artículos Páginas web Apuntes Otros materiales
Informe Anual del Banco de España 2011; Informe Anual sobre los mercados de valores y su actuación 2011.
8