Informe Económico: República de Chile

Mayo de 2015

Departamento de Economía │Observatorio de Comercio Exterior

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Contenido Resumen Ejecutivo .............................................................................................................................. 3 Executive Summary ............................................................................................................................. 5 Coyuntura económica: Chile ............................................................................................................... 7 Nivel de actividad ............................................................................................................................ 7 Componentes de la demanda agregada ......................................................................................... 8 Estructura productiva...................................................................................................................... 9 Nivel de precios ............................................................................................................................. 10 Mercado laboral ............................................................................................................................ 10 Finanzas públicas ........................................................................................................................... 11 Política monetaria y cambiaria...................................................................................................... 12 Evolución del comercio exterior de Chile: Años 1990 – 2014 ........................................................... 15 Composición del comercio exterior .............................................................................................. 16 Exportaciones ............................................................................................................................ 16 Importaciones ........................................................................................................................... 17 Evolución del comercio bilateral Argentina-Chile: período 1990 - 2014 ...................................... 18 Origen provincial de las exportaciones ..................................................................................... 19 Principales productos exportados por Argentina hacia Chile ....................................................... 20 Principales productos importados por Argentina desde Chile ..................................................... 21 Fortalezas de la economía de Chile ................................................................................................... 22

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Resumen Ejecutivo  En el cuarto trimestre de 2014 la economía de Chile creció 1,8% interanualmente.  La tasa promedio de expansión anual de la economía de Chile entre 1984 y 2014 fue de 5,2 por ciento.  En la estructura productiva del país se destaca el sector Servicios, seguido por el sector Público.  En el año 2014 la tasa de inflación anual fue de 4,4 por ciento.  La tasa de desempleo para febrero de 2015 fue de 6,1 por ciento.  En 2014 el déficit fiscal fue de 1,6% del Producto.  En 2014 la deuda pública se ubicó en 15,1% del Producto.  Las exportaciones de Chile, que en 2014 sumaron 76.639 millones de dólares, se componen en su gran mayoría de bienes agrupados en la categoría Materiales crudos no comestibles, excepto los combustibles, que aglutina al 33,6% del total.

 China fue el principal destino de las ventas de este país: hacia allí se dirigieron el 24,6% de las exportaciones de Chile. El segundo lugar lo ocupó Estados Unidos, con un 12,2 por ciento.  El principal origen de las importaciones en 2014 fue China, de donde provienen el 20,9% de las compras; seguido por Estados Unidos, con el 19,8 por ciento.  Entre 1990 y 2014 el intercambio bilateral entre Argentina y Chile, en dólares corrientes, aumentó un 530% pasando de 615,9 millones de dólares a 3879 millones de dólares.  Las exportaciones de Argentina hacia Chile pasaron de representar el 81,6% del comercio bilateral total en el año 1990, al 75,1% en el 2014.  En 2014 las ventas de Productos alimenticios y animales vivos acapararon el 35,3% del total, lo que la convierte en la principal categoría de exportaciones argentinas hacia Chile.  En 2014 Artículos manufacturados, clasificados según el material, fueron los principales productos importados por nuestro país desde Chile, con una participación de 32,6 por ciento.

 Las importaciones en el año 2014 fueron de 72.344 millones de dólares. La principal categoría fue Maquinaria y equipo de transporte, con un 34,2 por ciento.

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Executive Summary  In Q4 2014 the annual growth rate was 1,8 percent.  From 1984 the annual average growth rate of the economy of Chile was 5,2 percent.  ‘Services’ is the most important sector within the productive structure of the country follow by the ´Public sector’.  For 2014 the inflation rate was 4,4 percent.  In the case of unemployment in the labor market, the rate for February 2014 was 6,1 percent of the total workforce.  Chile’s fiscal balance for showed a deficit of 1,6% of GDP.  GDP.

 In 2014 China was the main destination of Chile international sales: representing 24,6% of total exports. The second place was occupied by United States, with 12,2 percent.  The main origin of Chile´s imports was China, with 20,9% of the total. It was followed by United States with 19,8 percent of total imports.  Between 1990 and 2014 bilateral trade between Argentina and Chile, in current dollars, increased by 530% from 615,9 million in 1990 to 3879 million dollars in 2014.  The participation of Argentine exports to Chile in total trade decreased from 81,6% in 1990 to 75,1% in 2014.

2014

In 2014 Public debt was 15,1% of

 Exports from Chile, which between January and December of 2014 added up 76.639 million dollars, are composed mostly by products grouped in the category “Crude materials”, which explain 33,6% of the total.

 In 2014 Food and live animals, were the main products exported by Argentina to Chile, with an incidence of 35,3 percent.  In 2014 Machinery and transport equipment, were the main products imported from Chile, with an incidence rate of 32,6 percent.

 Imports between January and December of 2014 amounted to 72.344 million dollars, and the main category was “Machinery and transport equipment” – explaining 34,2 percent of the total–.

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Coyuntura Económica Chile

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Coyuntura económica: Chile Nivel de actividad En los últimos 30 años Chile ha mostrado un significativo crecimiento, combinado con una notable estabilidad económica. Entre 1984 y 2014 el producto chileno se incrementó aproximadamente un 362%, lo cual equivale a una tasa de crecimiento promedio anual de 5,2 por ciento. Este crecimiento lo ubicó en la cima de los países latinoamericanos en términos de dinamismo, por encima de Colombia y Bolivia que experimentaron aumentos acumulados de 206 y 188%, respectivamente. Asimismo, a los fines comparativos, debe notarse que Argentina y Brasil, las mayores economías de la región, crecieron en los últimos 30 años sólo 129 y 139%, respectivamente. Volviendo al país trasandino, puede observarse que luego de la fuerte depresión que experimentara en los años 1982 y 1983, y que le produjo una caída acumulada del producto de 16%, se inicia una etapa de extraordinario crecimiento. La mayor alza interanual se produjo en 1992 y fue de 12,2%; en tanto que la mayor baja –se produjeron dos caídas en este intervalo– fue de sólo 1% en el año 2009. Cabe destacar que Chile logró sobreponerse rápidamente de la crisis económica internacional; en 2010 y 2011 registró expansiones de 5,8%, y en 2012 de 5,5 por ciento. No obstante, a partir del cuarto trimestre de 2013 comienza a observarse una clara desaceleración de la actividad económica. En el cuarto trimestre de 2013 el producto se expandió un 2,8%; en los primeros dos trimestres de 2014 lo hizo al 2,7 y 2,1%, respectivamente; y finalmente, en el tercer creció apenas un 1% y en el cuarto trimestre un 1,8 por ciento. Conforme a las estimaciones publicadas en abril del año en curso por el Fondo Monetario Internacional (FMI), se proyecta un mayor dinamismo para 2015 que se traducirá en un crecimiento interanual de 3,3% para Chile y de 2,4% para las economías avanzadas –valor corregido al alza en 0,1 pp respecto al publicado en octubre de 2014–. Asimismo, el informe elaborado

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Informe Económico: Chile Mayo de 2015 por el FMI sostiene que la economía mundial crecerá un 3,5% en 2015 y un 3,8% en 2016. Por último, tomando el indicador mensual de actividad económica chilena puede notarse una tendencia a la baja que se inicia en 2013 y comienza a revertirse hacia fines de 2014. La variación interanual registrada en el mes de enero de 2015 (+3%) duplicó la experimentada en igual mes del año anterior y marcó un máximo para los últimos 10 meses.

Componentes de la demanda agregada La estructura de la demanda agregada refleja la preponderancia de Consumo privado con una participación del 64,2%, seguido por Formación bruta de capital fijo con el 22% y Consumo público con el 12,9 por ciento. Luego se encuentra Variación de existencias con un aporte negativo de 0,6%, y finalmente Exportaciones netas de bienes y servicios con un aporte positivo de 1,5 por ciento. Una vez diferenciados los componentes de la demanda agregada puede analizarse el aporte de cada uno a la tasa de crecimiento del país. En 2014 Consumo privado explicó el 41% del crecimiento, es decir 2,2 puntos porcentuales; Inversión bruta privada hizo un aporte negativo equivalente a 2,4 puntos; Consumo público aportó 0,8 puntos –un 14,3% del aumento–; y Exportaciones netas sumó 4,5 puntos –un 82,5% del crecimiento–. La serie trimestral graficada en el margen izquierdo permite observar una gradual caída del aporte del consumo privado –que alcanza un aporte mínimo en el último trimestre de 2014–, combinado con un comportamiento oscilatorio de las exportaciones, y una fuerte caída de la inversión. El consumo público continúa con un aporte positivo pero secundario, y la contracción de las importaciones contribuye también al crecimiento. En los últimos tres meses de 2014 el consumo público aportó 0,7 puntos al crecimiento, al igual que el consumo público, Formación bruta de capital fijo contribuyó con 0,1 puntos, y Exportaciones netas hizo lo propio con 2,2 pp.

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Estructura productiva Analizando la oferta agregada para 2014, se observa la preponderancia del sector Servicios, con una incidencia del 61,5%; seguido por Industria manufacturera, con el 12,4%; y Minería, con el 12,3 por ciento. Luego se encuentran Construcción con el 7,9%, Agropecuario-silvícola con el 3%, Electricidad, agua y gas con el 2,6%, y finalmente, Pesca con el 0,4 por ciento. Dentro de los productores de servicios se destaca la participación de Servicios empresariales, con 15,3% del PBI –el 24,8% del sector terciario–; seguido por Servicios personales, con el 12,8% del producto. Luego se encuentran Comercio y Servicios de vivienda con 8,7 y 5,6%, respectivamente. Esta composición de la oferta resulta propia de las economías avanzadas y de la mayor parte de las economías en desarrollo. Para el caso de Chile, considerando el sector privado, los productores de bienes constituyen el 38,5% del producto, mientras que los productores de servicios representan el resto. Evaluando a valores constantes, en los últimos cinco años el sector que más creció fue Electricidad, agua y gas, con un incremento acumulado de 51,2 por ciento. Pesca registró un alza acumulada de 46,2% y Servicios acumuló un 31,3 por ciento. Detrás de estos sectores se ubicaron Construcción con un alza 23%, Industria manufacturera con un 15,1%, Agropecuariosilvícola con un 7,9%, y en último lugar, Minería con un 7,2 por ciento. En lo que respecta a la contribución al crecimiento se evidencia una clara preponderancia del sector Servicios. En el año 2014 este sector explicó el 73,8% del crecimiento, es decir 1,5 puntos porcentuales. Luego se encontró el sector Electricidad, agua y gas con el 9,4% (0,2 pp), el sector Minería, con un aporte del 8,6% (0,2 pp), y Construcción con el 5,6% (0,1 pp), entre otros. La industria manufacturera fue el único sector que exhibió una caída interanual, aunque no tuvo efectos significativos sobre el producto. Puede identificarse que dicha contracción provino principalmente de la industria textil y de bebidas y tabaco.

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Nivel de precios La tasa de inflación de Chile, medida como la variación interanual promedio de los últimos doce meses del Índice de Precios al Consumidor (IPC), se ubicó en niveles altos durante la década de los 80 para luego converger gradualmente durante los 90 a niveles de inflación considerados bajos. En este sentido, se observa que la inflación durante los 80 era sumamente volátil y alta –promedio de 22,1%–, pero baja en comparación con los procesos hiperinflacionarios observados durante la década previa –promedio 176,2%–. En los 90 la inflación promedio se reduce a 12,5%, y finalmente, desde principios de siglo la suba de precios promedio ha sido de 3,2%, con un máximo de 8,8% y un mínimo de -0,4% (deflación). Los primeros meses de 2015 muestran una ligera desaceleración de la inflación respecto a lo registrado en 2014 (4,4%); la suba promedio de los últimos doce meses se ubica en torno a 4,6%, mientras que la suba interanual promedia 4,4% para los meses de enero, febrero y marzo del año en curso. En sus distintas variantes, el índice de precios al consumidor arroja una inflación en los últimos doce meses de 11,1% para las frutas y verduras, de 5,1% para los bienes no transables, 4,3% para los bienes transables y 1% para los combustibles. La inflación subyacente, es decir aquella que descuenta los productos clasificados como carnes y pescados frescos, tarifas reguladas, precios indexados y servicios financieros, exhibió un aumento de 4,7 por ciento.

Mercado laboral La tasa de desempleo (porcentaje de la fuerza laboral total sin ocupación) desde el año 1990, muestra una evolución acorde al ciclo económico, con fuerte subas del desempleo asociadas a las crisis económicas de los años 1999 y 2009. Previo al año 1999 la tasa de desempleo se situó en torno al 7% y registró un mínimo de 5,1%; en 1999, con una caída del producto de apenas 0,7%, dicha tasa alcanza un máximo de 11,9%, y luego se mantiene en valores altos hasta que comienza a recuperarse de manera significativa en el año 2006. Nuevamente, en el marco de la crisis económica internacional, Chile experimenta una caída de 1% de su producto, y la tasa de desempleo escala a un nuevo pico de 10,8% en julio y agosto de 2009.

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Informe Económico: Chile Mayo de 2015 A diferencia de las experiencias previas, en esta ocasión el empleo se recupera rápidamente y adquiere una mayor estabilidad. En los primeros dos meses de 2015 la tasa de desempleo se ubicó en 6,2 y 6,1 por ciento. Distinguiendo el empleo por sectores se observa que Servicios constituyó al 67,2% del empleo, Industria manufacturera el 11,3%, Agricultura, ganadería, caza y silvicultura el 8,7%, y Construcción el 8,3%, entre otros. Dentro de Servicios, Comercio al por mayor y al por menor fue la principal categoría con el 20% del total de empleo, seguido por Enseñanza con el 8 por ciento.

Finanzas públicas En 2014 los ingresos totales del gobierno central totalizaron 30,44 billones de pesos chilenos, lo que representa un incremento interanual real de 1,5 por ciento. De esta manera, los ingresos del gobierno representaron 20,7% del PIB. Los ingresos tributarios, que sumaron 24,49 billones de pesos (16,7% del PIB), explicaron el 80,2% de los ingresos totales y reflejaron un incremento de 2,2% en relación al año previo. El impuesto al valor agregado aportó 12,13 billones (49,6% de los ingresos tributarios netos), el impuesto a la renta sumó 9,28 billones (37,9%), y los impuestos a productos específicos como combustibles y tabaco totalizaron 2,22 billones de pesos (9,1%), entre otros. Las imposiciones previsionales también realizaron una contribución significativa a las arcas públicas al aportar 2,11 billones de dólares (1,4% del PIB), un 2,7% más que el año anterior. En tercer lugar se situaron los ingresos vinculados a la comercialización de cobre bruto, con una suma de 1,35 billones de pesos, equivalente a 0,9% del producto. Los gastos totales sumaron 32,85 billones de pesos, equivalente a 22,4% del PIB, reflejando una suba interanual de 6,5 por ciento. El principal componente del gasto fue Subsidios y donaciones con 10,69 billones de pesos, seguido por Gastos de personal con 6,51 billones y Prestaciones previsionales con 5,86 billones. Estas categorías sumaron más del 70% del gasto total del gobierno central.

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Informe Económico: Chile Mayo de 2015 Estos datos reflejan que en 2014 el gobierno central chileno experimentó un déficit de 2,41 billones de dólares, equivalente a 1,6% del producto. Descontando el pago neto de intereses el déficit se reduce a 1,50 billones de pesos. Entre otros elementos a considerar, cabe destacar que a la finalización del ejercicio el Fondo de Estabilización Económica y Social (FEES) acumuló 14.688 millones de dólares, mientras que el Fondo de Reserva de Pensiones (FRP) sumó 7943 millones de dólares. En cuanto al stock deuda del gobierno central consolidado, ésta representa sólo el 15,1% del PIB estimado para 2014.

Política monetaria y cambiaria Desde principios de siglo y hasta el año 2008 el nivel de reservas se mantuvo relativamente estable en torno a 15.000 millones de dólares, y a partir allí las mismas comienzan a experimentar un cuantioso incremento que se detiene hacia fines del año 2011. En definitiva, las reservas pasaron de 16.910 en diciembre de 2007 a 41.979 millones en diciembre de 2011, lo cual se traduce en un excepcional aumento de 148,3 por ciento. Desde 2012 hasta la actualidad –marzo de 2015– las reservas exhibieron una mayor volatilidad pero no mostraron una tendencia alcista o bajista clara. En marzo del año en curso sumaron 38.442 millones de dólares, un 8,5% por debajo del máximo. Por otro lado, en lo que respecta a la moneda chilena, se observa que durante los primeros tres meses de 2015 el peso chileno experimentó una depreciación de 2,5%, pasando de 612,9 pesos chilenos por dólar a fines de 2014 a 628,5 pesos por dólar en marzo del corriente año. Dicha dinámica, replica lo acaecido durante 2014 cuando la moneda acumuló una depreciación de 15,8 por ciento. En términos reales, en 2014 el tipo de cambio evidenció una suba de 4,8%, es decir que el país se hizo más competitivo vía tipo de cambio; mientras que en los primeros dos meses del año sufrió una baja de 1,6%, es decir que tuvo una ligera pérdida de competitividad. Considerando el tipo de cambio multilateral real de Chile con Estados Unidos, Japón, Reino Unido, Canadá y la Zona Euro, se

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Informe Económico: Chile Mayo de 2015 aprecia una ganancia de competitividad de 2,8% en 2014 y una leve pérdida de 3,8% en los primeros dos meses de 2015. Por último, se incorporan los índices IGPA e IPSA para mostrar la evolución del mercado de capitales de Chile en la última década. El índice general de precios IGPA agrupa a una gran parte de las acciones transadas en la Bolsa de Comercio de Santiago, y es el índice más antiguo del mercado ya que data de 1954. El índice de precios selectivo de acciones (IPSA) está diseñado para medir los resultados de las compañías más líquidas del mercado y abarca una capitalización de mercado de 165.300 millones de dólares. Ambos indicadores arrojaron un comportamiento similar. En 2014 el IGPA registró una suba de 3,5%, mientras que el IPSA reflejó un aumento de 4,1 por ciento. En los primeros meses de 2015 (hasta el 21 de abril inclusive) se observó un alza de 3,6% en el IGPA y de 4,6% en el IPSA.

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Comercio Exterior

Chile

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Evolución del comercio exterior de Chile: Años 1990 – 2014 El comercio exterior de bienes de Chile (medido como la suma de las exportaciones y las importaciones en dólares corrientes) ha crecido a un ritmo promedio anual del 9,9% entre 1990 y 2014 –dicha tasa se mantiene en la última década–. Pasó de sumar 15.544 millones de dólares en 1990 a totalizar 148.983 millones de dólares en 2014, es decir que se multiplicó casi por diez el comercio exterior en este período. En el último año, y por segunda vez consecutiva, se produjo una caída interanual, que en este caso ascendió a 4,4 por ciento. La proporción de las exportaciones en el comercio exterior se ha mantenido relativamente estable, en 1990 era de 54,8% y en 2014 dicha participación se decayó a 51,4 por ciento. Esto explica que en la mayoría de los años analizados Chile registró un superávit comercial. Respecto del comercio mundial, Chile pasó de representar el 0,23% en 1990 al 0,39% en 2014. Este último dato puede descomponerse en una participación del 0,40% de las exportaciones y 0,38% de las importaciones. En ambos casos, ventas y compras, se registró una ganancia de participación de 0,16 puntos porcentuales. No obstante, si se considera un período de tiempo más extenso, puede notarse que Chile alcanzó un pico de participación en el año 1948, cuando explicó el 0,50% del comercio mundial. Chile ocupa en la actualidad el puesto número 42 en el ranking de comercio mundial tomando la suma de las exportaciones e importaciones durante el año 2014 según datos de la Organización Mundial de Comercio (OMC o WTO por sus siglas en inglés). Entre 1980 y 2010 Chile logró escalar casi veinte posiciones. En 1980 se ubicaba en el puesto 58, en 1990 pasó al 51, con el nuevo siglo escaló al puesto 46 y en 2010 se posicionó número 40. Aquellos países que en 1980 se encontraban debajo y por encima de Chile –Turquía y Colombia, respectivamente–, en 2014 ocupan las posiciones 27 y 54.

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Composición del comercio exterior Para la elaboración del presente informe se utilizan los datos suministrados por las Naciones Unidas, a través de su base de datos de estadísticas de comercio (Comtrade). Se usa la clasificación de bienes SITC (Standard International Trade Classification), en su revisión tercera. Exportaciones En el año 2014 las exportaciones de bienes alcanzaron los 76.639 millones de dólares, por debajo de los 76.684 millones sumados en el mismo período del año anterior, lo cual implica una merma interanual de 0,1 por ciento. En los últimos 30 años las ventas del país trasandino tuvieron un crecimiento anual promedio de 9,6%, es decir que acumularon un incremento de 574 por ciento. En la última década el aumento promedio anual se redujo a 8,8%, lo que no obstante resulta sumamente dinámico para la región. Los rubros de mayor relevancia fueron Materiales crudos no comestibles, excepto los combustibles, con un 33,6%; Artículos manufacturados, clasificados según el material, con un 32,8%; y Productos alimenticios y animales vivos, con un 19,1 por ciento. Respecto al 2013 se evidenció una suba de 19,2% en Maquinaria y equipo de transporte, y de 13% en Aceites animales y vegetales, grasas y aceites; en tanto que se produjeron caídas de 23% en Mercancías y operaciones no clasificadas en otro sitio del SITC, y de 6,5% en Combustibles y lubricantes minerales. Asimismo, comparando los valores de una década atrás se observa un fuerte incremento de Aceites animales y vegetales, grasas y ceras (+760%), Mercancías y operaciones no clasificadas en otra parte en el SITC (243%) y de Maquinaria y equipo de transporte (+232%). Por otro lado, en 2014 los principales destinos de las exportaciones de Chile fueron China con un 24,6%, Estados Unidos con un 12,2%, y Japón con un 10 por ciento. En relación a

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Informe Económico: Chile Mayo de 2015 2004, las ventas a dichos destinos se incrementaron 447,1%, 85,8% y 96,4%, respectivamente. En el año 2014 Chile ocupó la posición 46 del ranking de exportadores mundiales, por debajo de Kazajistán y por encima de Finlandia, perdiendo cinco posiciones respecto al año 2010. Importaciones En 2014 las importaciones alcanzaron los 72.344 millones de dólares, por encima de los 79.172 millones sumados el año anterior, lo cual se traduce en una caída interanual de 8,6% –la más alta desde 2009–. A pesar de esta caída, en la última década las compras al exterior promediaron un incremento anual de 11,3% –de 9,8% si se consideran los últimos 30 años–. Al desagregar las categorías se encuentra que el 34,2% corresponde a Maquinaria y equipo de transporte, el 21,2% a Combustibles lubricantes minerales y productos conexos, y el 11,7% a Artículos manufacturados, clasificados según el material (Artículos manufacturados diversos tuvo la misma participación). En el último año las tres principales categorías cayeron al 16%, 9,3% y 3,2%, respectivamente; mientras que crecieron las categorías de menor incidencia. Respecto a una década atrás se destaca el incremento de casi 500% de Bebidas y tabaco Respecto del origen de las importaciones, se evidenció la preponderancia de las compras a China por un monto total de 15.103 millones de dólares, equivalente a un 20,9%; seguido por Estados Unidos, con 14.301 millones (19,8%); y como tercer mayor proveedor se situó Brasil con 5673 millones –el 7,8% del total de las compras de Chile–. En relación a 2004, las compras a China se incrementaron un 511,1%, mientras que aquellas de Estados Unidos lo hicieron en un 300,6 por ciento. Por su parte, las importaciones con origen en Brasil registraron una suba de apenas 100 por ciento. De acuerdo a los últimos datos publicados, Chile ocupa el lugar número 43 en el ranking mundial de importadores, por debajo de Israel y por encima de Irlanda, es decir que mejoró su importancia relativa a nivel global. Página | 17

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Evolución del comercio bilateral ArgentinaChile: período 1990 - 2014 Entre 1990 y 2014 el intercambio bilateral entre Argentina y Chile, en dólares corrientes, aumentó un 530% pasando de 615,9 millones de dólares en el año 1990 a 3879 millones de dólares en 2014. Esta dinámica implicó una tasa de crecimiento promedio anual de 8 por ciento. Las exportaciones de Argentina hacia Chile significaban un 81,6% del comercio total bilateral en el año 1990 y retrocedieron a 75,1% en el 2014. Pasaron de sumar 502,8 millones de dólares a 2914 millones en 2014 –un 25,9% menos que en 2013–. Durante este período, comparando los extremos, las exportaciones argentinas a dicho país crecieron un 480%, a razón de 7,6% promedio anual. El máximo valor de exportaciones alcanzado por nuestro país corresponde al año 2012 y fue de 5283 millones de dólares. Las importaciones argentinas provenientes de Chile pasaron de representar el 18,4% del comercio total entre estos países en el año 1990, al 24,9% en el año 2014. Si se toma en valores corrientes, en el año 1990 Chile exportaba cerca de 113 millones de dólares hacia nuestro país, mientras que en el 2014 exportó aproximadamente 965 millones de dólares –un 7,6% menos que en 2013–. Esto representa un crecimiento de 754% en el período estudiado, lo cual implica una tasa de crecimiento promedio anual de 9,3 por ciento. El máximo valor de compras a este socio comercial se registró en 2011 y fue de 1187 millones. En la última década los flujos de comercio bilateral han experimentado un crecimiento moderado, que se ve considerablemente afectado por la abrupta caída de las ventas argentinas. Desde 2012 las exportaciones de nuestro país, que representaban el 83% del comercio bilateral, experimentaron una caída de casi 45 por ciento; a lo cual se suma una merma de casi 10% de las ventas de Chile. Esto explica que, en promedio, el comercio bilateral haya caída a razón de 1,7% anual. Durante el intervalo de tiempo analizado la balanza comercial fue siempre favorable a la Argentina. En 2014 el saldo fue deficitario para Chile por 1949 millones de dólares, reflejando

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Informe Económico: Chile Mayo de 2015 una caída de 32,5% respecto a 2013 y marcando un mínimo en la relación bilateral para los últimos 15 años. La composición de las compras de Chile a nuestro país, siguiendo la clasificación SITC-3 para el año 2014 (última información disponible), muestra que la categoría Productos alimenticios y animales vivos, representó el 35,3% de las importaciones, con un total 1028 millones de dólares –un 15,3% inferior al año 2013–; seguida por Productos químicos y conexos con un 18,2%, equivalente a 530 millones de dólares –un 16% menor al año 2013–. Luego se ubicaron Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos con el 12,1%, y Artículos manufacturados, clasificados según el material con el 11,8 por ciento. Las exportaciones de Chile hacia Argentina para el año 2014, muestran que el 32,6% de las mismas correspondió a Artículos manufacturados, clasificados según el material, con un monto de 314 millones de dólares –un 16,5% inferior al año 2013–. El segundo lugar lo ocupó Productos químicos y conexos, con el 21%, equivalente a 203 millones de dólares –un 2,8% menor al año 2013–. Seguidamente se encontraron Productos alimenticios y animales vivos, con un 17,9%; y Maquinaria y equipo de transporte, con un 17,8% de participación. Origen provincial de las exportaciones De acuerdo a los datos publicados por Infojust para el período comprendido entre enero y diciembre de 2014, el 45,8% de las exportaciones argentinas con destino a Chile tuvieron origen en la provincia de Buenos Aires, con un valor total de 1284 millones de dólares. Los principales cuatro grupos de exportaciones son: Gas petróleo, Carne bovina, Aceites esenciales y Vehículos terrestres. En segundo lugar, con el 12,9%, se encuentra la provincia de Córdoba con una suma de 361 millones de dólares. En este caso Restos de grasas y aceites, Aceite de soja y Restos de residuos alimenticios y preparados para animales. Fueron los mayores grupos. La provincia de Santa Fe se ubicó en el tercer lugar con 349 millones de dólares y una participación de 10,3% de las ventas.

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Principales productos exportados por Argentina hacia Chile Enero a diciembre de 2014 N.C.M./S.I.M. 2711.12.90.000D 1507.90.11.000Q 1005.90.10.190Y 1518.00.90.210M 2309.10.00.900R 2709.00.10.900N

Descripción Propano Aceite de soja refinado Maíz en grano - hasta 15% embolsado Mezclas o preparaciones no alimenticias de origen vegetal Alimentos para perros o gatos, para la venta al por menor Aceites crudos de petróleo

Dólares Fob 121,305,537 102,236,469 99,578,200 79,626,285 75,671,521 66,667,293

Incidencia 4.33% 3.65% 3.55% 2.84% 2.70% 2.38%

8704.21.90.390N

Vehículos para el transporte de mercancías con doble cabina o cabina y media, de carga máxima menor o igual a 1,5 t

63,090,246

2.25%

62,332,890

2.22%

54,485,921

1.94%

44,295,864

1.58%

40,398,626 37,471,377

1.44% 1.34%

8802.40.90.300V Aviones y demás aeronaves, de peso en vacío superior a 15.000 kg

31,650,000

1.13%

2522.10.00.000T 1201.90.00.110B 3307.20.10.000N 1007.90.00.100W 8708.40.90.900G 3402.20.00.100Y 0207.12.00.100L 2803.00.19.000D 9619.00.00.220X 1107.10.10.190D 2304.00.10.100B

31,303,840 30,734,179 27,948,102 26,811,823 25,927,491 25,868,924 25,519,918 24,660,902 24,330,037 23,869,607 23,775,633

1.12% 1.10% 1.00% 0.96% 0.93% 0.92% 0.91% 0.88% 0.87% 0.85% 0.85%

22,706,170

0.81%

20,893,264

0.75%

20,764,861

0.74%

Preparaciones destinadas a proporcionar al animal la totalidad de 2309.90.10.900P los elementos nutritivos necesarios para una alimentación diaria, racional y balanceada 4811.59.23.100C

Papel y cartón recubiertos de polietileno aptos para estar en contacto con alimentos

Preparaciones de los tipos utilizados para la alimentación de los animales 2711.19.10.900H Gas licuado de petróleo (GLP) 2711.13.00.000C Butanos

2309.90.90.910W

Cal viva Habas de soja a granel, desactivada Desodorantes corporales y antitranspirantes líquidos Sorgo de grano a granel, con hasta 15% de embolsado Partes de cajas de cambio; las demás Productos domisanitarios definidos en la Res. 709/98 Pollos eviscerados Carbono Pañales Malta sin tostar de cebada cervecera Harina de tortas. Mezclas de aceites refinados, en envases con capacidad inferior o 1517.90.10.110M igual a 5 l 2613.90.90.200J Minerales de molibdeno y sus concentrados Aceite de girasol refinado, en envases con capacidad inferior o igual 1512.19.11.000N a 5l 0207.14.00.100K

Trozos y despojos congelados de gallo o gallina en envases de contenido neto inferior a 15kg

20,329,276

0.73%

7304.29.31.000C

Tubos de entubación o de producción y tubos de perforación, de los tipos utilizados para la extracción de petróleo o gas

16,526,338

0.59%

16,190,978

0.58%

3808.93.24.100V Herbicidas a base de glifosato o de sus sales

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Infojust.

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Principales productos importados por Argentina desde Chile Enero a diciembre de 2014 N.C.M / S.I.M Descripción 7403.11.00.000U Cátodos y secciones de cátodos

Dólares Fob 78,518,546

Incidencia 8.26%

8802.40.90.300V Aviones y demás aeronaves, de peso en vacío superior a 15.000 kg

49,928,304

5.25%

8708.40.80.900X 0302.14.00.100Z 7326.11.00.000J 4703.29.00.200H

29,213,990 28,759,578 27,466,424 23,736,213

3.07% 3.03% 2.89% 2.50%

23,670,769

2.49%

21,603,108 21,328,639

2.27% 2.24%

18,032,006

1.90%

17,000,000

1.79%

14,252,561

1.50%

13,507,955 12,342,879 11,980,368

1.42% 1.30% 1.26%

11,770,682

1.24%

11,625,908 11,527,649 11,268,178 9,263,795 8,725,776 8,071,273 7,835,996 6,855,840

1.22% 1.21% 1.19% 0.97% 0.92% 0.85% 0.82% 0.72%

2106.90.10.910Z Preparaciones utilizadas en la elaboración de bebidas alcohólicas

6,526,800

0.69%

4811.41.90.000H Autoadhesivos 3902.30.00.100V Copolímeros con etileno Compresas y tampones higiénicos, pañales para bebés y artículos 9619.00.00.290V higiénicos similares 3923.50.00.120P Tapas de polipropileno 2008.19.00.910P Almendras

6,406,042 6,217,559

0.67% 0.65%

6,157,701

0.65%

5,579,736 5,265,904

0.59% 0.55%

0804.40.00.920N 4810.92.90.100C 2002.90.90.932H 3102.30.00.100T 8901.20.00.000A 7408.11.00.000L 0802.12.00.000C 4703.21.00.100G 2834.21.90.000J 0304.41.00.000M 3903.11.20.000L 3304.99.10.100V 7010.90.21.100R 4504.90.00.110C 7602.00.00.100T 3901.10.92.900V 4805.25.00.200D 2918.13.10.100K

Cajas de cambio y sus partes Salmones del Atlántico (Salmo salar) Bolas y artículos similares para molinos Pasta química de madera de eucalipto Aguacates en envases inmediatos de contenido neto superior a 4 kg e inferior o igual a 20kg Papeles y cartones multicapas, de peso superior a 200 g/m2 Tomates preparados o conservados; doble Nitrato de amonio, seco, con una cantidad inferior o igual a 0,2% de sustancias orgánicas Barcos cisterna Alambre de cobre refinado con la mayor dimensión de la sección transversal superior a 6 mm Almendras sin cascara Pasta química de madera de coníferas de pino Nitratos de potasio Salmones del Pacífico, salmones del Atlántico y salmones del Danubio Poliestireno expandible sin carga Cremas de belleza y cremas nutritivas Bombonas (damajuanas) y botellas Tapones, incluso con discos de corcho natural Manufacturas inservibles Polietileno de densidad inferior a 0,94 sin carga Testliner de peso superior a 150 g/m2 Sales de calcio

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Infojust.

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Fortalezas de la economía de Chile Chile, una economía caracterizada por su notable estabilidad y competitividad, en 2010 fue la primera nación sudamericana incorporada como miembro de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE). En 2013, de acuerdo al World Investment Report de la UNCTAD, Chile se ubicó como el decimoséptimo receptor mundial de inversión extranjera directa, con una cifra de 20.258 millones de dólares; lo que a su vez lo posicionó en tercer lugar dentro de la región –detrás de Brasil y México–. Según Bloomberg, en 2012 Chile fue el quinto mercado que más rebajo su nivel de riesgo –tomando su Credit Default Swap (CDS) para la deuda a cinco años–, el más seguro de América Latina y el octavo más seguro a nivel mundial. Asimismo, el Foro Económico Mundial reconoció a Chile dentro de los 20 países con mejor Ambiente Macroeconómico en el Índice de Competitividad Global 2013-2014.

De acuerdo al informe Doing Business 2014 Chile se ubica en el lugar 41 entre 185 países, por debajo de Colombia (34) y Perú (35), y muy por encima de Brasil (120) y Argentina (124). En el Índice de Libertad Económica 2015, elaborado por la Fundación Heritage y The Wall Street Journal, Chile fue clasificado con 78,5 puntos, lo que le sitúa en el puesto 7 del ranking mundial, a la cabeza de América Latina. Chile tiene una economía abierta que combina tratados de libre comercio, acuerdos de asociación económica, acuerdos de complementación económica, y acuerdos de alcance parcial. Entre otras cualidades, se destaca el capital humano de Chile y el alto grado de preparación para la adopción de nuevas tecnologías (se ubicó en el lugar 34 entre 144 países, y el 1º en América Latina).

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Economista Jefe Lic. Gabriel Molteni [email protected] +5411-5300-9028 Analistas Lic. Gonzalo de León [email protected] +5411-5300-9077 Alejo Krasnopol Ceballos [email protected] Martín Mattiazzi [email protected] +5411-5300-9076

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