Inversiones Financieras Promerica S.A. Informe con Estados Financieros No Auditados al 30 de junio de 2015

Fecha de Comité 25 de septiembre de 2015

Empresa perteneciente al sector financiero de El Salvador

San Salvador, El Salvador

Comité Ordinario No. 40/2015 Waldo Arteaga / Analista Titular

(503) 2266 9471

[email protected]

Yenci Sarceño/ Analista Soporte

(503) 2266 9472

[email protected]

Aspecto o Instrumento Clasificado1 Emisor Acciones

Clasificación

Perspectiva

EA

Estable

Nivel 3

Estable

Significado de la Clasificación Emisor: Categoría EA: Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una buena capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de protección son satisfactorios. Acciones Nivel 3: Acciones que presentan una buena combinación de solvencia y estabilidad en la rentabilidad del emisor, y volatilidad de sus retornos. “Dentro de una escala de clasificación se podrán utilizar los signos “+” y “-“, para diferenciar los instrumentos con mayor o menor riesgo 2 dentro de su categoría. El signo “+” indica un nivel menor de riesgo, mientras que el signo menos “-“indica un nivel mayor de riesgo”. “La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos.” “La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del consejo serán responsables de una opinión en la que se haya comprobado deficiencia o mala intención y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes.”

Racionalidad En Comité Ordinario de clasificación de riesgo, PCR decidió por unanimidad ratificar la clasificación a la Fortaleza Financiera de Inversiones Financieras Promerica en “EA”, Perspectiva “Estable” y las acciones en “Nivel 3”. La decisión se fundamenta en el desempeño de su principal inversión el Banco Promerica; quien posee una buena capacidad de pago del banco debido al crecimiento de sus ingresos que provienen principalmente de la cartera crediticia, la cual posee una ajusta cobertura y bajos niveles de morosidad, pese al aumento en los costos por saneamiento e intermediación, la utilidad neta aumenta levemente, lo que se refleja en los resultados financieros de Inversiones Financieras Banco Promerica, que forma parte del Grupo Regional Promerica Financial Corporation.

Perspectiva Estable

1 2

Metodología de clasificación de riesgo de bancos e instituciones financieras. Normalizado bajo los lineamientos del Art.9 de

“NORMAS TECNICAS SOBRE OBLIGACIONES DE LAS SOCIEDADES

CLASIFICADORAS DE RIESGO” (NRP-07), emitidas por el Comité de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador.

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1

Resumen Ejecutivo 1.

Incremento de los ingresos de intermediación. Al 30 de junio de 2015, los ingresos totales de Banco Promerica, S.A. ascendieron a US$47.52 millones, un incremento interanual de 16.13%. Dicho incremento es debido a las Operaciones de Intermediación que pasaron de US$37.30 millones en junio de 2014 a US$43.40 millones al período analizado. Los ingresos con mayor participación fueron los ingresos por intereses de préstamos con un 78.47%, seguidos por las comisiones y otros ingresos de préstamos con 14.05%, correspondiendo el restante 7.48% a los ingresos por: otros servicios y contingencias, intereses de inversiones, operaciones en moneda extranjera, reportos y operaciones bursátiles y los intereses sobre depósitos.

2.

Crecimiento, mejora en la calidad y aumento de la cobertura de la cartera crediticia. La cartera de créditos neta fue de US$683.46 millones, un incremento interanual de 14.56%. Dicho crecimiento es impulsado primordialmente por los préstamos personales los cuales aumentan en un 18.52% (US$38.04 millones), los empresariales 13.29% (US$40.12 millones) y los de vivienda un 11.66% (US$11.21 millones). Para junio de 2015, los créditos empresariales representan el 49.38% de la cartera total de préstamos y la concentración de los 100 principales créditos fue de 24.55%. Por su parte, el indicador de mora y cobertura presentan mejoras al cierre del período analizado con 1.33% y 101.91% respectivamente versus el 1.43% y 79.36% del año anterior, debido a la mejor gestión en su política de créditos.

3.

El crecimiento de los activos y patrimonio de IFP consolidado. Al 30 de junio de 2015, el total de activos de Inversiones Financieras Promerica ascendió a US$974.18 millones, superior en US$109.95 millones (+12.72%) al alcanzado al cierre de junio de 2014; dicho incremento se atribuye a la cartera de préstamos neta, la cual constituye el 70.16% de los activos totales con un aumento de 14.56% (US$86.86 millones) respecto a 30 de junio de 2014. El Patrimonio al cierre de junio de 2015, aumentó interanualmente 12.13% (+US$77.68 millones) como el resultado del aumento de las reservas de capital, resultados acumulados y patrimonio no ganado.

4.

Incremento en los ingresos totales consolidados. Los ingresos totales, al 30 de junio de 2015, ascienden a US$46.42 millones, un incremento interanual del 15.10%. Los ingresos por concepto de intereses de préstamos son los que poseen la mayor participación con un 78.27% de los ingresos totales y presentaron un crecimiento interanual de US$4.91 millones principalmente de su cartera crediticia. Inversiones Financieras Promerica y su subsidiaria presentaron una utilidad neta consolidada de US$5.06 millones, un incremento interanual de 7.01% y originado principalmente por los ingresos por intereses sobre préstamos.

5.

La consolidación a nivel regional del Grupo Económico. El grupo incluye empresas como Promerica Financial Corporation (PFC), tenedora del 100% de las acciones de St. Georges Bank (Panamá), y del 100% del Banco Promerica (de Costa Rica), entre otras. Asimismo, se destaca el hecho que Promerica Financial Corporation es tenedora del 93.23% del capital social de Inversiones Financieras Promerica, que es la poseedora del 99.99% de acciones del Banco Promerica, S.A. en El Salvador.

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2

Análisis del sector bancario El Sistema Bancario salvadoreño está conformado por 12 bancos autorizados por la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) para captar fondos públicos, 7 bancos cooperativos (incluyendo la Federación de Cajas de Crédito y Bancos) y 4 sociedades de ahorro y crédito. A continuación se detallan los bancos autorizados por la SSF para captar fondos del público: Cuadro 1: Principales Instituciones bancarias Bancos Privados Banco Agrícola, S.A.

Scotiabank El Salvador, S.A

Banco de América Central, S.A

Banco Citibank El Salvador, S.A

Banco Promérica, S.A

Banco Davivienda Salvadoreño, S.A

Banco G&T Continental El Salvador, S.A

Banco ProCredit, S.A

Banco Azteca El Salvador, S.A

Banco Industrial El Salvador, S.A

Bancos Estatales Banco de Fomento Agropecuario

Banco Hipotecario de El Salvador, S.A

Sucursales de Bancos Extranjeros CITIBANK N.A., sucursal El Salvador

3

Fuente: SSF / Elaboración: PCR

Grupos económicos En el Sistema Financiero Bancario de El Salvador, los conglomerados de Colombia lideran la participación por total de activos a junio de 2015 con el 54.56% del total (Banco Agrícola, Banco Davivienda y Banco de América Central), seguidos por los de Canadá representado con el Scotiabank y Estados Unidos con Citibank El Salvador con el 13.84% y 10.42% respectivamente. Gráfico 1 Participación de bancos por total de activos del sistema financiero

Fuente: SSF / Elaboración: PCR

La participación por activos de bancos con capital salvadoreño es de 7.24% (Banco Hipotecario y el Banco de Fomento Agropecuario).

3

En el 2013 el Banco ya no opera segmentos de préstamos ni capta depósitos del sector público.

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3

Hechos relevantes  







 

La Superintendencia del Sistema Financiero autoriza inicio de operaciones de Banco Azul a partir del 20 de Julio de 2015. En febrero 2015, el Comité de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador, aprobó normas que buscan dinamizar el otorgamiento de créditos productivos; estas incluyen la modificación a las “Normas para Clasificar los Activos de Riesgo Crediticio y Constituir Reservas de Saneamiento” y las “Medidas Temporales para el Cálculo de la Reserva de Liquidez”. A octubre de 2014, Citibank anunció el retiro de la Banca Global de Consumo de seis mercados en América Latina, incluido El Salvador y el resto de Centro América; la salida de estos mercados se realizará a lo largo de 2015. Sin embargo, el sector de clientes corporativos o institucionales continuará operando en 160 países, y para el caso de El Salvador recibirán el respaldo de Citibank Nueva York. Según el informe de auditor a diciembre de 2013, en publicación del periódico con fecha 22 de febrero de 2014, la sucursal Citibank, N.A. ha continuado con los planes de liquidación, iniciados en 2011, transfiriendo y migrando los saldos pasivos de carteras de depósitos de clientes cuentas corrientes, ahorros y a plazo por US$ 87,735.5 miles hacia Banco Citibank El Salvador, S.A., transacciones autorizadas por el ente regulador. Dicha sucursal, ya no opera segmentos de préstamos ni capta depósitos del sector público. A partir de septiembre de 2014, entró en vigencia el nuevo impuesto aprobado por la Asamblea Legislativa el 31 de julio de 2014 sobre las operaciones financieras y para el control de la liquidez a los bancos, cooperativas, federaciones y cajas de créditos. La primera se aplicará una retención del 0.25% a las transacciones con cheques, tarjetas de débito y en medios electrónicos por arriba de los US$ 1,000 y sobre el control de liquidez aplica a pagos, depósitos y retiros a montos por arriba de los US$5,000 con dicha tasa. A partir de julio de 2014 entró en vigencia la modificación a la normativa para el cálculo de reserva de liquidez por parte del Banco Central de Reserva, lo cual busca fortalecer el efectivo y equivalentes bajo un nuevo esquema de remuneración de la reserva de liquidez. La Asamblea Legislativa, el Banco Central de Reserva (BCR) y la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) están diseñando un anteproyecto de Ley que regulará los servicios financieros móviles, debido al incremento que han sufrido los pagos por este medio, lo cual vendrá a darle un mayor dinamismo al sector financiero del país.

Análisis Cuantitativo Evolución de la cartera A junio de 2015, Banco Agrícola mantiene la mayor participación por 28.25% del total de los activos del sistema, seguido con el 14.51% por Banco Davivienda, 13.48% de Scotiabank, mientras que Banco de América Central y Citibank con un 11.80% y 10.42% respectivamente. Cuadro 2: Datos comparativos de los bancos del Sistema a junio 2015 (Millones US$) Instituciones

Activos

Cartera de

Patrimonio

Préstamos

Coeficiente

Índice de

Patrimonial vencimiento

Cobertura

ROA

ROE

Agrícola

4,295.62

2,703.65

567.53

16.16%

1.53%

207.07% 1.94%

14.98%

Davivienda

2,205.57

1,525.32

287.10

15.65%

2.77%

84.80% 1.28%

10.05%

Scotiabank

2,050.15

1,486.67

282.01

18.45%

3.47%

100.00% 0.92%

6.91%

BAC

1,793.35

1,256.77

202.22

14.55%

1.36%

130.14% 1.37%

12.49%

Citibank

1,584.52

994.74

273.64

21.49%

5.25%

92.01% 0.22%

1.33%

Promerica

978.69

683.46

82.26

12.54%

1.33%

101.91% 1.18%

14.70%

BH

792.69

570.88

89.36

14.59%

1.18%

150.43% 1.06%

9.90%

G&T

526.44

331.32

45.92

12.69%

0.51%

114.32% 0.54%

5.87%

BFA

307.83

203.54

36.43

14.77%

3.48%

103.56% 0.67%

6.08%

Procredit

286.71

215.21

29.89

15.75%

2.87%

64.15% 0.09%

0.97%

Industrial

268.98

154.59

32.87

19.59%

0.43%

153.18% 0.11%

0.88%

Azteca

112.82

47.16

32.73

45.30%

9.89%

103.63% 2.82%

11.71%

15,235.80

10,173.30

1,994.35

16.51%

2.38%

116.97% 1.22%

9.61%

SECTOR

Fuente: SSF / Elaboración: PCR

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4

En gráfico 2, se observa la participación de la cartera crediticia en relación al total de activos de cada banco. Gráfico 2

Gráfico 3

Tamaños de activos y cartera de préstamos por bancos (US$ MM)

Cartera de Préstamos (US$ MM)

Fuente: SSF / Elaboración: PCR

A junio de 2015, la cartera de préstamos bruta muestra un incremento de 2.70% (US$ 275.01 millones) en comparación al mismo periodo de 2014. El crecimiento anterior fue impulsado por los créditos dirigidos al sector consumo que han experimentado una expansión interanual de 9.0% equivalentes a US$297.72 millones y los préstamos para vivienda con un crecimiento de 2.4%, alcanzando los US$ 2,362.44 millones, juntas representan el 56.90% del total. La institución del sector que encabezó el mayor crecimiento en la cartera correspondió a Banco Promerica (14.56%). Respecto a las variaciones, según categoría de riesgo, la categoría “A” continúa representando la mayor proporción de la cartera bruta que fue de 91.55%, mientras al mismo período del año anterior fue 90.87%. En términos de estructura porcentual, la cartera experimentó un desplazamiento a créditos con categoría de menor riesgo es así que las categorías “B”, “C”, “D” y “E” obtuvieron en conjunto menor participación en menos 0.68%. No obstante, los créditos vencidos presentaron un crecimiento interanual de 2.01% pero en términos de estructura mantuvo igual representación sobre la cartera bruta por 2.38%. Gráfico 4 Categoría de riesgo e índice de morosidad (US$ Millones)

Gráfico 5 Cartera por sector económico

Fuente: SSF / Elaboración: PCR

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5

Reseña Inversiones Financieras Promerica, S.A. (IFP) es una sociedad inversionista salvadoreña cuyo único activo financiero está conformado por la inversión en el capital accionario del Banco Promerica El Salvador. IFP está incorporada bajo las leyes de la República de El Salvador desde junio de 1998. Dicha sociedad está vinculada a Promerica Financial Corporation (PFC), constituida según las leyes de la República de Panamá, dedicada a la adquisición y administración de acciones emitidas por las sociedades integrantes del grupo financiero al que pertenece, con operaciones en toda la región centroamericana, República Dominicana y Ecuador. Banco Promerica S.A., única inversión de Inversiones Financieras Promerica, fue fundado en El Salvador en 1996 y es una institución financiera dedicada al financiamiento de créditos para el sector empresarial, así como también a la banca de consumo. El banco realiza diversas operaciones vinculadas a la intermediación financiera. El proceso de expansión en el ámbito regional que ha desarrollado el Banco Promerica, a través del Holding Promerica Financial Corporation, lo ha llevado a consolidarse como uno de los grupos financieros más importantes de Centroamérica y Panamá. En este sentido, actualmente, la denominada Red Bancaria Promerica posee bancos en países como Panamá, Costa Rica, Nicaragua, Honduras, Guatemala, República Dominicana y El Salvador; además de estar en un continuo proceso de expansión.

Gobierno Corporativo Inversiones Financieras Promerica S.A. de C.V., tiene un capital social pagado de US$33.26 millones, representado por un total de 33,263,937 acciones suscritas y pagadas. Dentro de su nómina de accionistas, IFP tiene como principal accionista a Promerica Financial Corporation que posee el 93.4% de sus acciones. Cuadro 3: Nómina de Accionistas Accionista

Participación

Promerica Financial Corporation

93.42%

Otros Accionistas

6.58%

Fuente: Inversiones Financieras Promerica (IFP)/ Elaboración: PCR

En Junta General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 27 de febrero de 2014, acordó la elección de Junta Directiva y vigente hasta el 8 de abril de 2016, fecha de inscripción de la credencial en el Registro de Comercio, al Número 43 del Libro 3229 del Registro de Sociedades, del Folio 219 al Folio 221. Cuadro 4: Junta Directiva Director Presidente

Ramiro Norberto Ortiz Gurdián

Director Vicepresidente

Eduardo Alberto Quevedo Moreno

Director Secretario

Óscar Marbyn Orozco Abrego

Primer Director

Segundo Albino Benítez Román Ortiz

Primera Directora Suplente

María Alicia Lecha de Espinoza

Segundo Director Suplente

José Roberto, Navarro

Tercer Director Suplente

Napoleón Edgardo Castillo Escobar

Cuarto Director Suplente

Piero Antonio, Rusconi Gutiérrez

Fuente: Inversiones Financieras Promerica (IFP)/ Elaboración: PCR

Inversiones Financieras Promerica, ha adoptado prácticas de Buen Gobierno Corporativo y Gestión Integral de Riesgos4 del Banco Promerica, S.A. Al período analizado, Banco Promerica S.A. cumple con lo regulado en las “Normas de Gobierno Corporativo para las Entidades Financieras (NPB4-48)” y “Normas para la Gestión Integral de Riesgos de las Entidades Financieras (NPB4-47)”. 4

En agosto de 2013 fue aprobado por la Junta Directiva del Banco en sesión N°366-8/2013 de fecha 22 de Agosto de 2013, Vigente a partir del

31 de agosto de 2013.

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Para Banco Promerica, S.A. y sus diferentes grupos de interés, disponer de pautas de gobiernos interno preestablecidas y formales permite reducir incertidumbres sobre respuestas administrativas y operacionales de los diferentes órganos y funcionarios que han recibido mandatos para ejecutar y administrar sus negocios. El Código de Gobierno Corporativo del banco fue aprobado por la Junta Directiva en sesión N°366-8/2013 de fecha 22 de Agosto de 2013 y vigente a partir del 31 de agosto de 2013. El Código comprende: Estructura de Gobierno: o Articulación de Gobernabilidad o Órganos Superiores o Junta General de Accionistas o Junta Directiva o Comité de Auditoría o Comité de Riesgos o Órganos Ejecutivos o Órganos de Fiscalización e Informes. Para minimizar los diferentes riesgos a los que se expone la institución, se poseen los siguientes manuales y políticas:  Código de Ética.  Manual de Administración del riesgo.  Reglamento de prevención de lavado de dinero.  Políticas y procedimiento para resguardo de información, seguridad y desarrollo de sistemas.  Plan de Contingencia. De acuerdo a PCR, el banco muestra un desempeño aceptable respecto a sus prácticas de Gobierno Corporativo y adicionalmente elabora un informe del mismo anualmente. En relación a la Gestión Integral de Riesgos, el cumplimiento de las políticas y procedimientos de acuerdo a PCR es aceptable y donde el seguimiento de las mismas es realizado por la Unidad de Riesgos que reporta directamente a Junta Directiva.

Análisis FODA Fortalezas  Personas con actitud y enfoque en servicio al cliente.  Horarios extendidos  Diferenciación (competencia, cultura, enfoque) por calidad de servicio al cliente  Cercanía con el cliente y atención personalizada  Cobertura de agencias (Oriente y puntos estratégicos) y ATM es cada vez más grande  Ser un banco regional y tener productos regionales  Está posicionado (confianza) en el mercado (por buen desempeño)  Productos Pasivos Regionales: cuenta integra y CTF  Facilitadores de proceso de Cash a Distribuidores: Contadoras de moneda  Sistema de colecturía, es el único Banco que lo posee y es sumamente atractivo como método de conciliación  Conocimiento del cliente, segmentación y promociones enfocadas según el tipo de cliente  Equipos de trabajo con compromiso, actitud ganadora, talento, experiencia/ juventud, multidisciplinarios  Capacidad de gestión administrativa y de negocios.  Planificación estratégica, personal conoce la meta y está orientado a su cumplimiento  Toma de decisiones y ejecución rápida. Oportunidades  Agentes Bancarios: ampliar la red e incursionar en lugares donde no existe banca, lo cual les permite crecer en remesas, colectores, cuentas etc.  Centros ruteros en ubicaciones estratégicas que concentren el flujo de las empresas distribuidoras  Penetración en zonas donde no tienen presencia : Occidente, Zona Paracentral  Mejora de procesos (tiempo de transacción, papelería y procesos operativos) y mejora de eficiencia con plataforma tecnológica  Venta de productos y servicios financieros en áreas de caja.  Desarrollo del sector energético. El comercio regional es creciente y hay empresas que se encuentran en varios países  Algunos bancos vinculados a corporaciones internacionales van a disminuir o vender operaciones  La concesión del puerto de la Unión, ampliación aeropuerto y potencial de turismo

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

Mercado de Tarjetas de prepago

Debilidades  La estandarización de algunos procesos sin concluir.  Falta de indicadores de medición de desempeño en algunas áreas. Amenazas  Regulaciones nuevas que afectan el negocio bancario.  Competencia bancaria agresiva en precios y promociones.  Poco crecimiento de la economía salvadoreña.  Coyuntura política y económica.  Inseguridad social.  Cambios tecnológicos.

Hechos de Importancia Los hechos relevantes corresponden a su principal inversión que es Banco Promerica S.A. 

    



Al 31 de diciembre de 2014, se realizó transacción de venta, cesión y traspaso de saldos de cartera saneada a favor de Gesel, S.A. de C.V. El monto de la cartera saneada de tarjeta de crédito ascendía a un total US$ 8,335.0 miles, la cartera saneada de préstamos a un total de US$5.397.0 miles y el precio de venta total fue acordado en US$713.3 miles En el mes de diciembre 2014 se apertura agencia la Skina, en centro comercial la Skina en Santa Tecla. En el mes de noviembre 2014 se apertura una Caja Express San Francisco en las Oficinas Administrativas de la Arrocera San Francisco. En el mes de marzo de 2014 se cerró la agencia Century Plaza y se apertura la agencia Alameda Roosevelt en san salvador. En el mes de febrero de 2014 se apertura una caja express ISSS en las oficinas administrativas del ISSS San Salvador. En Junta General Ordinaria de accionistas, celebrada el veinte de febrero de dos mil catorce, se acordó que el Ingeniero José Roberto Navarro fuera nombrado como Segundo Director Suplente para finalizar el periodo 2013/2016. De igual forma se acordó que el Licenciado Piero Antonio Rusconi Gutiérrez ocupe el cargo de Cuarto Director Suplente. En Junta General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas, celebrada el dieciocho de febrero de dos mil trece, se acordó aumentar el capital social del Banco, a través de capitalización de resultados del año dos mil doce, por un monto de US$5.0 millones, representado por 500,000 acciones comunes y nominativas, a un valor nominal de diez dólares de los Estados Unidos de América, con este aumento el capital social del banco ascendió a la suma de US$34.8 millones y el número de acciones a 3,476,571.

Estrategia y Operaciones Los negocios del Banco Promerica, S.A. se centran principalmente en la intermediación financiera, específicamente en lo que respecta al otorgamiento de préstamos enfocados a nivel empresarial y consumo. Cabe mencionar que la cartera de préstamos de tarjetas de crédito no otorga ningún colateral, razón por lo cual, el saldo vencido de este rubro cuenta con una reserva por arriba del 100%. Esta es una política adoptada por el banco con el objetivo de mantener totalmente cubierta dicha cartera. La red de agencias del banco está compuesta por 28 agencias a nivel nacional; además, cuenta con una red de 98 cajeros automáticos, 9 cajas express y 4 puntos remeseros. Asimismo, el banco cuenta actualmente con 972 empleados. Enfoque en Servicio al Cliente La estrategia del Banco Promerica, S.A., presenta un enfoque de servicio al cliente, asegurando siempre mantenerse en contacto con ellos; buscando a la vez nuevas e innovadoras formas de facilitar cualquier proceso que tengan con ellos. Banca Empresarial Es la unidad especializada de Servicios Bancarios Empresariales, integrada por los departamentos de Créditos a Gran Empresa, Pequeña y Mediana Empresa (Pymes) y para la Construcción. Cada uno de

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estos departamentos está conformado por un grupo de ejecutivos calificados que brindan asesoría personalizada. La Banca Empresarial está dirigida a personas naturales o jurídicas dedicadas a actividades tales como: comercio, industria, servicio, transporte, etc.; con reconocida capacidad moral y empresarial, y capacidad de pago determinada por sus estados financieros. Banca de Personas Especializados en atender y asesorar en todas las operaciones personales, como Cuentas Bancarias, Tarjetas de Crédito y Débito, Créditos Personales, etc.

Balance General Activos Al cierre del segundo trimestre de 2015, el total de activos de Inversiones Financieras Promerica ascendieron a US$974.18 millones, superior en US$109.95 millones (+12.72%) comparado al mismo período del año anterior. Dicho incremento se atribuye a la cartera de préstamos neta (US$ 86.86 millones más respecto a junio de 2014), es decir, aumentó en 14.56% en términos anuales. Cuadro 5 - Estructura de Activos IFP

Dic 12

Dic 13

Dic 14

Jun 14

Jun 15

Fondos Disponibles

13.67%

14.40%

22.24%

13.55%

21.98%

Inversiones financieras

12.36%

11.92%

2.34%

12.93%

3.05%

Cartera de Préstamos

69.05%

69.44%

71.12%

69.03%

70.16%

Activo Fijo

2.53%

2.11%

1.99%

2.09%

1.80%

Otros Activos

2.39%

2.13%

2.30%

2.40%

3.01%

686,738

820,606

899,139

864,229

974,181

Total Activo (miles de US$)

Fuente: IFP / Elaboración: PCR

Pasivos Los pasivos totales al 30 de junio de 2015 ascendieron a US$ 896.50 millones, superior en US$ 101.55 millones (+12.77%) respecto al mismo periodo del 2014. El incremento experimentado en los pasivos se debió a los mayores préstamos recibidos, superiores que crecen interanualmente en US$ 36.25 millones. Los pasivos de IFP están conformados principalmente por depósitos del público, con una participación del 83.78% (US$ 751.06 millones) y por préstamos recibidos, con una participación de 13.09% (US$ 117.35 millones). Cuadro 6 - Estructura de Pasivos IFP

Dic 12

Dic 13

Dic 14

Jun 14

Jun 15

Depósitos

86.27%

90.39%

85.69%

86.23%

83.78%

Préstamos

7.52%

5.86%

10.41%

10.20%

13.09%

Reportos u otras obligaciones bursátiles

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

Pasivos del giro diversos

1.16%

0.45%

0.36%

0.61%

0.48%

Otros Pasivos

2.82%

1.55%

2.07%

1.36%

1.35%

Deuda Subordinada Total Pasivo (miles US$)

2.24%

1.74%

1.47%

1.60%

1.30%

634,219

756,062

826,545

794,953

896,499

Fuente: IFP / Elaboración: PCR

Patrimonio El patrimonio de IFP al cierre del segundo trimestre de 2015 creció 12.13% respecto al periodo previo y fue US$77.68 millones. El aumento en las Reservas de Capital, Resultados Acumulados y Patrimonio no Ganado favorece el fortalecimiento del patrimonio. Al 30 de junio de 2015, el patrimonio está conformado principalmente por el capital social pagado con una participación del 42.82% (US$ 33.26 millones), por la reserva de capital, resultados acumulados y

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patrimonio no ganado, con una participación del 50.66% (US$ 39.35 millones), y por los resultados del ejercicio, con una participación del 6.52% (US$5.06 millones). Cuadro 7 - Estructura de Patrimonio (miles de US$) IFP

Dic 12

Dic 13

Dic 14

Jun 14

Jun 15

Capital Social

51.89%

51.54%

45.82%

48.02%

42.82%

Reserva de Capital, Resultados Acumulados

28.47%

28.70%

40.14%

45.15%

50.66%

Resultados del Ejercicio

19.64%

19.76%

14.04%

6.83%

6.52%

Total Patrimonio

52,518

64,545

72,594

69,276

77,681

y Patrimonio no Ganado

Fuente: IFP / Elaboración: PCR

Gráfico 6 Estructura del Capital a junio de 2015

Fuente: IFP / Elaboración: PCR

Resultados Financieros Los ingresos totales de Inversiones Financieras Promerica, al 30 de junio de 2015 ascienden a US$46.42 millones, un incremento interanual del 15.10% (US$6.09 millones). Los ingresos por concepto de intereses de préstamos pasaron de US$31.42 millones en junio de 2014 a US$36.33 millones al cierre de junio de 2015, mismo que originan por el crecimiento de la cartera crediticia. Por otro lado, los intereses y otros ingresos de inversiones presentaron un decremento interanual de 35.97% (US$281.20 miles) producto del cambio de inversiones a financieras y que se trasladaron a fondos disponibles. Respecto al rubro Comisiones y otros ingresos de préstamos presentó un crecimiento de US$1,450.90 miles respecto a junio de 2014. Los ingresos por intereses de préstamos son el principal componente de los ingresos totales y representaron el 78.27% del total de estos al cierre de junio de 2015.

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10

Cuadro 8 - Estructura de Ingresos IFP

Dic 12

Dic 13

Dic 14

Jun 14

Jun 15

Intereses de préstamos

75.23%

76.25%

77.08%

77.90%

78.27%

Comisiones y otros ingresos de préstamos

8.80%

12.59%

13.16%

12.53%

14.01%

Intereses y otros ingresos de inversiones

3.67%

2.22%

1.60%

1.94%

1.08%

Reportos y operaciones bursátiles

0.08%

0.04%

0.09%

0.09%

0.04%

Intereses sobre depósitos

0.10%

0.05%

0.05%

0.02%

0.10%

Operaciones en moneda extranjera

0.09%

1.07%

1.17%

1.19%

1.26%

Otros servicios y contingencias

9.52%

4.82%

4.84%

5.10%

5.00%

Otros ingresos/(gastos) netos no de

2.51%

2.97%

2.01%

1.23%

0.26%

61,874

75,220

85,671

40,333

46,421

operación Total Ingresos (miles de US$)

Fuente: IFP / Elaboración: PCR

Los costos de operación de Inversiones Financieras Promerica al cierre de junio de 2015 aumentaron interanualmente 16.17% y se reporta un saldo de US$41.36 millones. El incremento en los costos de operación se debe a la mayor utilización de las fuentes de fondeo como son los préstamos y depósitos que generaron un alza en los costos de los mismos. Cuadro 9 - Estructura de Costos y Gastos IFP

Dic 12

Dic 13

Dic 14

Jun 14

Jun 15

Costos de Operación

32.02%

38.34%

40.01%

41.65%

41.81%

Gastos de Operación

47.93%

41.12%

37.67%

39.43%

37.63%

Saneamientos y castigos

13.53%

13.39%

16.97%

14.76%

16.90%

Impuestos sobre la renta

6.53%

7.15%

5.36%

4.17%

3.66%

51,559

62,466

75,477

35,602

41,358

Total Costos y Gastos (miles de US$)

Fuente: IFP / Elaboración: PCR

Gráfico 7 Ingresos Vs Costos y Gastos (En miles US$)

Fuente: IFP / Elaboración: PCR

Las utilidades netas de IFP fueron US$ 5.06 millones, un incremento respecto al mismo período del año previo de 7.01% (US$0.33 millones); donde el incremento de los ingresos por intereses afectan el resultado.

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11

Administración de Riesgos Siendo el Banco Promerica la única inversión de Inversiones Financieras Promerica, se analizarán los riesgos inherentes al banco al 30 de junio de 2015. Banco Promerica, S.A., inició la implementación de las metodologías y modelos para medir los diferentes riesgos a que se expone la institución. La institución gestiona los diferentes riesgos con políticas y seguimiento por parte de la Unidad de Riesgos y entre los cuales se mencionan: Riesgo Crediticio5 Modelo de Gestión de Riesgos La responsabilidad del manejo de riesgo crediticio recae sobre la Unidad de Riesgos, que tiene bajo su gestión a diferentes áreas especializadas en la prevención, control, seguimiento y gestión de los diferentes segmentos de clientes que tiene el banco. En la etapa de seguimiento de la cartera, el banco incorpora métricas creadas para evaluar la evolución de las exposiciones y anticipar las pérdidas, con la meta de actuar de forma proactiva al presentarse signos de deterioro. En este sentido, el banco cuenta con un modelo propio basado en el "Value at Risk", con el que a través del pronóstico obtienen resultados con un nivel de certeza de 99.70%. Análisis de la Cartera Banco Promerica, S.A., continúa con la tendencia creciente en la colocación de créditos, debido a su agresiva pero selectiva estrategia, durante el periodo analizado, esto debido principalmente al incremento 6 en créditos personales. Al 30 de junio de 2015, la cartera de créditos bruta siguió incrementándose, mostrando un alza interanual de 14.58%. Gráfico 8 Préstamos Brutos/Netos (miles de US$)

Fuente: Banco Promerica/ Elaboración: PCR

Durante el último año, los créditos personales registraron un crecimiento interanual de US$38.04 millones, los empresariales con US$40.13 millones y los créditos de vivienda US$11.21 millones. Cuadro 10 - Distribución de la cartera de prestamos Indicador

Dic 12

Dic 13

Dic 14

Jun 14

Jun 15

Personales

33.8%

33.2%

34.7%

34.0%

35.1%

Vivienda

12.3%

15.1%

15.8%

15.9%

15.5%

Empresariales

54.0%

51.7%

49.5%

50.0%

49.4%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

479,706

576,385

647,041

603,456

692,827

Total Total (miles US$)

Fuente: Banco Promerica/ Elaboración: PCR

5 Manual 6

de Banco Promerica: Políticas de Crédito.

La cartera bruta incluye las cartas de crédito y las contingencias por avales y fianzas.

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12

En lo que respecta a la composición de la cartera de préstamos, esta se encuentra distribuida de la siguiente manera: Empresas 31.63%, Tarjetas de Crédito 20.05%, PYMES 17.96%, Vivienda 15.61% y Consumo 14.74%. La concentración de los préstamos de clientes de los principales 100 clientes a junio 2015 fue de 24.55% (16.18% en junio de 2014). Por su parte, la cartera vigente (66,373 cuentas) de tarjeta de crédito ascendió a US$134.52 millones (con límite máximo de US$247.72 millones). Gráfico 9 Distribución de la cartera de préstamos (miles US$)

Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR

En cuanto al riesgo de la cartera de Banco Promerica, S.A., está comprendida por US$642.69 millones o 92.76% de créditos categoría “A” (Normal) y cartera crítica (préstamos de recuperación deficiente, dudosa, y considerado como pérdida) con un 4.33% de la cartera total con un saldo de US$29.98 millones. Banco Promerica, S.A. ha mejorado la calidad de su cartera actual, manteniendo sus políticas de créditos de evaluar únicamente a clientes con un buen record crediticio en el sistema y bajo riesgo. Gráfico 10 Calificación de cartera

Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR

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13

Cuadro 11 - Cartera de Préstamos por categoría de riesgo (miles de US$) Categorías

Dic 12

Dic 13

Dic 14

Jun 14

Jun 15

Normal

441,628

537,158

602,828

560,886

642,690

CPP

13,116

14,794

19,099

18,140

20,158

Deficiente

14,759

13,767

13,649

13,524

17,038

Dudoso

5,854

4,765

6,247

6,045

6,741

Pérdida

4,349

5,900

5,218

4,861

6,201

TOTAL

479,706

576,385

647,041

603,456

692,827

Cartera Critica

24,962

24,433

25,114

24,430

29,979

Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR

Análisis de los Indicadores de Cobertura y Morosidad El indicador de morosidad fue de 1.33% a junio de 2015, una disminución interanual de 0.10 puntos porcentuales. Es de resaltar que el indicador se encuentra por debajo del promedio del sector bancario, mismo que fue de 2.38%. La venta de cartera crítica y una mejor gestión en la administración de créditos han generado un menor indicador de vencimiento. En lo que respecta a la mora del banco al período analizado, el mismo se origina en los créditos al sector consumo, ya que el porcentaje de vencimiento es de 2.96%, seguido por las tarjetas de crédito con un 2.13%, vivienda con 0.91%, PYME 0.89% y empresarial 0.50%. Gráfico 11 Préstamos Vencidos / Cartera Bruta

Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR.

Con respecto a la cobertura de la cartera en riesgo, el banco se había mantenido por debajo del porcentaje recomendado (100%) y durante el año 2014 la Dirección tomó la decisión de aumentarla por lo que a junio el indicador ascendió a 101.91% (116.97% del sector) y superior interanualmente en 22.55 puntos porcentuales. Por su parte la cobertura de reserva para las tarjetas de crédito fue de 164.48%, seguido por los empresariales con 76.68%, consumo 86.54%, PYME 49.06% y vivienda 44.91%. Cabe mencionar que para cada crédito en particular, según la norma contable para Bancos NCB- 022, emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero, se debe establecer un nivel especifico de provisión, dependiendo del tipo de garantía que tenga dicho crédito y su calificación. En relación a lo anterior, Banco Promerica, S.A. ha cumplido en todo momento el requerimiento de reservas que demandan los créditos según su calificación crediticia. Cuadro 12 - Cobertura por incobrabilidad (Miles de US$) Componentes

Dic 12

Dic 13

Dic 14

Jun 14

Jun 15

Préstamos vencidos

7,247

7,287

7,534

8,640

9,185

Provisión para incobrabilidad de préstamos

5,481

6,566

7,540

6,856

9,361

75.63%

90.11%

100.08%

79.36%

101.91%

Cobertura

Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR.

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14

Para los periodos analizados, el saldo de los Préstamos Vencidos ha permanecido estable y para junio 2015 la entidad obtuvo un incremento interanual del 6.31%, por su parte la provisión para cuentas incobrables se ha visto incrementada interanualmente en 36.54% (+US$2,505 miles) lo cual ha propiciado que la cobertura por incobrabilidad del Banco se vea mejorada y ascienda a junio del 2015 a 101.91%, 22.55 puntos porcentuales mayor que la obtenida a junio 2014 la cual fue de 79.36%. En lo que respecta a la cartera hipotecaria esta incrementó en 13.15% pasando de junio de 2014 de US$332,991 miles a US$376,768 miles en junio 2015. Obteniendo así una participación de los créditos por consumo del 4.42%, empresa 39.85%, PYME 27.76% y vivienda27.97% en este tipo de cartera. Gráfico 12 Cobertura de préstamos vencidos

Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR 7

Riesgo de Mercado A junio de 2015, las inversiones totalizan US$29.76 millones, una disminución de 73.38% en comparación a junio de 2014 (US$111.77 millones). El decrecimiento fue principalmente por la reclasificación de las inversiones regulatorias en CEDEL en una cuantía igual a la mitad de lo requerido de encaje que pasó a fondos disponibles, así como por Letes redimidos durante el año 2014. Políticas Riesgo de Mercado Debido a que las exposiciones al riesgo de mercado por parte de Banco Promerica, S.A., El Salvador son relativamente bajas, no se tiene un manual de políticas de riesgos de mercado. A continuación se detalla lo siguiente:  Riesgo de Precio: El banco no tiene inversiones diferentes a títulos del estado; en este sentido, el riesgo del precio en los instrumentos de renta fija son sustituidos por riesgo soberano. Riesgo de Liquidez Las inversiones financieras han sido gestionadas dentro de un marco de Políticas de Inversión que priorizan el riesgo sobre el rendimiento. Como resultado, los títulos valores se concentran en emisiones del Banco Central de Reserva de El Salvador y del Estado del El Salvador. De igual forma, se cumple lo solicitado por las Normas Técnicas para Riesgo de Liquidez NRP-05. El coeficiente de liquidez neta de Banco Promerica, S.A., al período analizado fue de 27.14%, una disminución de 0.70 puntos porcentuales con respecto a junio de 2014. La relación Fondos disponibles/Depósitos + Préstamos se ve mejorada debido al incremento interanual del efectivo y equivalentes en 82.86%, pasando la relación de 15.27% a 24.65%, una mejora interanual de 9.38 puntos porcentuales.

7

La División de Riesgos del Banco Promerica S.A. define sus políticas de riesgo en sus respectivos manuales.

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15

Cuadro 13 - Indicadores de Liquidez Indicador

Dic 12

Dic 13

Dic 14

Jun 14

Jun 15

Fondos disponibles/Depósitos + Prestamos

15.78%

16.24%

25.18%

15.27%

24.65%

Coeficiente de Liquidez Banco Promerica

30.18%

30.14%

27.94%

27.84%

27.14%

Coeficiente de Liquidez Sector

41.99%

36.99%

31.94%

28.21%

32.95%

Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR.

Concentración de Fuentes de Fondeo Para junio de 2015, los depósitos captados del público representan el 83.79% de los pasivos totales y el 76.74% del total de las fuentes de fondeo para Banco Promerica, S.A. Para la institución, el 46.56% (US$349.73 millones) son depósitos a la vista, mientras que el 53.44% (US$401.36 millones) son depósitos a plazo. En lo que respecta a la composición de los préstamos del banco a junio de 2015, estos se desglosan así: Bandesal en un 38.36%, líneas del exterior 19.25% y prestamos DEG 7.88%, préstamos con el BCIE con un 12.82%. A junio de 2015 el banco tiene comprometido cierta cantidad de ingresos debido al Fondo de Titularización y el cual representa el 21.69% de las fuentes de fondeo utilizadas por la entidad. Los ingresos son los que provienen por la captación de remesas familiares. Gráfico 13 Depósitos Banco Promerica (miles de US$)

Fuente: Banco Promerica, SSF / Elaboración: PCR

Como se observa en la siguiente tabla, los depósitos están compuestos por un 44.82% por personas naturales, 33.39% empresa privada, y un 21.79% por institucionales. De ellos, son las personas naturales quienes mantienen la mayor cantidad de fondos a plazo, por un total de US$211.29 millones o un 28.16% de los depósitos totales. Cuadro 14 - Depósitos por tipo de cliente (miles de US$) Empresa Privada Vista

Institucionales

Plazo

Total

Vista

161,330

89,215

250,545

21.50%

11.89%

33.39%

Depósitos

Personas Naturales

Totales

Plazo

Total

Vista

Plazo

Total

64,639

98,834

163,473

125,014

211,287

336,301

8.61%

13.17%

21.79%

16.66%

28.16%

44.82%

750,319

Fuente: Banco Promerica, SSF / Elaboración: PCR

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16

Con respecto a la concentración de los depósitos, los 100 mayores depositantes del Banco Promerica, S.A., representa el 42.13% de los depósitos totales, donde el mayor depositante representa el 3.81% del total. Riesgo de Solvencia Banco Promerica S.A., muestra una tendencia creciente en su fondo patrimonial mostrando un alza interanual de 9.10% y que se refleja por el alza en su capital complementario y el aporte de capital, en donde el primero ha pasado de US$37.07 millones en junio de 2014 a US$42.68 millones a junio de 2015 y el segundo de US$41.18 millones a US$42.68 millones. Durante este periodo, también se cumplieron los requisitos mínimos establecidos por el Artículo N° 41 de la Ley de Bancos, donde el coeficiente de endeudamiento legal fue de 9.42% (Mínimo legal: 7.00). Por su parte el coeficiente de fondo patrimonial a junio 2015 fue de 12.54% menor interanualmente en 0.46%p.p. (Mínimo legal: 12.00%), cabe destacar que este índice se ha mantenido estable en los periodos analizados y muy cerca del mínimo legal permitido por la SSF, obteniendo un máximo en junio de 2015 del 13.00% y un mínimo en diciembre de 2014 del 12.45%.

Cuadro 15 - Fondo Patrimonial (miles de US$) Dic 12

Indicadores de liquidez

Dic 13

Dic 14

Jun 14

Jun 15

Fondo Patrimonial

61,310

71,034

79,418

78,250

85,369

1.

Capital Primario

33,415

41,177

42,685

41,177

42,685

2.

Capital Complementario

27,894

29,857

36,734

37,074

42,685

3.

Menos: Deducciones

-

-

-

-

-

Requerimientos de Activos 1.

Total de Activos en riesgo

697,177

832,805

911,293

876,358

988,476

2.

Total de Activos Ponderados

483,894

566,839

637,662

601,726

680,917

3.

Requerimiento del 12% sobre Activos Ponderados

58,067

68,021

76,519

72,207

81,710

4.

Excedente o (Deficiencia) ( I-II.3)

3,243

3,013

2,899

6,043

3,659

5.

Coeficiente Patrimonial ( I./II.2 )

12.67%

12.53%

12.45%

13.00%

12.54%

Requerimientos de Pasivos 1.

Total de Pasivos. Compromisos Futuros y Contingentes

642,100

765,723

835,131

803,830

906,217

2.

Requerimiento del 7.0% sobre pasivos

44,947

53,601

58,459

56,268

63,435

3.

Excedente o ( Deficiencia ) ( II-II.2)

16,363

17,433

20,959

21,982

21,934

4.

Coeficiente ( I.I /III.1 )

9.55%

9.28%

9.51%

9.73%

9.42%

Fuente: Banco Promerica, SSF / Elaboración: PCR

8

Riesgo Operativo El banco hace un esfuerzo en la minimización de los riesgos de operación frecuentes tales como: los riesgos de fraudes (externos e internos), riesgos de procesos, errores humanos, desconocimiento de sistemas informáticos, fallas dentro de los sistemas operativos, entre otros. Respecto a la seguridad de información, esta es manejada por el área de riesgos del banco; para ello, se llevan a cabo sesiones con el Comité de Seguridad todas las semanas para establecer los niveles de riesgo asociados a dicha actividad. Banco Promerica S.A. maneja su riesgo usando nuevos sistemas y mecanismos, los cuales fueron implementados en el año 2008. Esto permite establecer las estrategias para mitigar riesgos estableciendo modelos de generación de límites tolerables de exposición a los diferentes riesgos según el contexto macroeconómico nacional e internacional, y las condiciones que prevalecieren en el mercado. El banco también forma diseños de planes de contingencia y continuidad de negocios, y genera apoyo técnico para la gestión de gobierno corporativo y gestión de riesgo reputacional. Dentro de estos mecanismos se incluyen proyectos de código de ética y código de buen gobierno corporativo.

8

De acuerdo al nuevo Acuerdo de Basilea II, el riesgo operativo considera el riesgo de pérdida directa e indirecta causada por una

insuficiencia o falla de procesos, gente, sistemas internos o acontecimientos externos. Incluye también el riesgo legal.

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17

El comité de auditoría se reúne y tiene como uno de sus objetivos principales el monitoreo del riesgo operativo, y sus planes de trabajo se deben priorizar en función de la identificación de este riesgo. Manejo del Riesgo Tecnológico. A partir del 15 de agosto de 2012, entra en vigencia el Manual de Procedimiento “Contingencia Ante Posibles Fallas Técnicas y Tecnológicas”, en su versión 1.0 y que desde esta fecha no ha sido actualizado. Este manual tiene dos objetivos primordiales: Mostrar detalle de las diferentes eventualidades que pueden existir y que afecten el buen funcionamiento de equipos y sistemas; e Indicar las medidas o el procedimiento a seguir por el usuario responsable ante cualquier evento. Se debe comentar que la infraestructura principal de Banco Promerica, S.A. posee un nivel de seguridad basada en dos servidores. Estos servidores contienen la información del “core bancario” y del “core de tarjeta de crédito” en cada servidor, donde uno de los servidores hace espejo del otro asegurando que toda información se mantenga completa, segura y con un alto nivel de disponibilidad. Además de contar con “safeguard” adecuados para prevenir fallas en el equipo de energía. Continuidad a Nivel Operativo. En mayo del 2010 se realizó la revisión del plan operativo del banco, el cual se realiza cada dos años, y que trata especialmente los temas de seguridad (a todo nivel) y de auditoría interna. Sobre el tema de seguridad, el plan operativo revisa los procesos de migración del sistema general, la potencialidad de la seguridad de los sistemas, implementaciones de nuevas opciones de seguridad por la migración, entre otros.

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18

Estados Financieros Cuadro 16 – Balance General (miles de US$) INVERSIONES FINANCIERAS PROMÉRICA Concepto

dic-12

dic-13

dic-14

jun-14

jun-15

93,875

118,194

200,011

117,072

214,080

ACTIVOS Caja y bancos Reportos y otras operaciones bursátiles netos

-

-

-

-

7,995

Inversiones financieras, netas

84,889

97,805

21,030

111,772

29,758

Cartera de préstamos neta

474,216

569,811

639,498

596,592

683,456

652,980

785,809

860,539

825,435

935,289

Bienes recibidos en pago o adjudicados netos

4,711

2,765

5,604

6,159

5,109

Diversos, neto de reservas de saneamiento

11,705

14,684

15,083

14,599

16,231

16,415

17,449

20,686

20,758

21,340

Total activo circulante

Total otros activos

17,342

17,348

17,913

18,036

17,552

Total activo fijo neto

Bienes, muebles y otros, neto de depreciación acumulada

17,342

17,348

17,913

18,036

17,552

TOTAL ACTIVOS

686,738

820,606

899,139

864,229

974,181

Derechos futuros y contingencias

8,019

10,144

8,655

9,733

9,784

694,756

830,751

907,793

873,961

983,965

Depósitos de clientes

547,124

683,391

708,233

685,520

751,061

Préstamos recibidos

47,666

44,340

86,082

81,106

117,353

TOTAL ACTIVOS Y CONTINGENCIAS PASIVOS Y PATRIMONIO

Reportos u otras obligaciones bursátiles

-

-

-

-

-

7,335

3,436

2,971

4,855

4,306

Total pasivos del giro

602,124

731,167

797,286

771,480

872,720

Cuentas por pagar

15,856

8,594

13,823

8,160

8,146

266

1,082

349

291

312

Diversos

Provisiones

1,779

2,029

2,908

2,339

3,642

Total otros pasivos

Diversos

17,902

11,705

17,080

10,791

12,100

Deuda subordinada

14,193

13,189

12,178

12,682

11,679

TOTAL PASIVOS

634,219

756,062

826,545

794,953

896,499

8,019

10,144

8,655

9,733

9,784

642,238

766,206

835,199

804,685

906,284

Capital social pagado

27,250

33,264

33,264

33,264

33,264

Res. de capital, resul. acumulados y patrimonio no ganado

14,953

18,527

29,136

31,281

39,354

Resultados del ejercicio

10,315

12,754

10,194

4,731

5,063

Compromisos futuros y contingencias TOTAL PASIVOS Y CONTINGENCIAS Interés minoritario en subsidiarias

TOTAL PATRIMONIO

52,518

64,545

72,594

69,276

77,681

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

694,756

830,751

907,793

873,961

983,965

Fuente: IFP / Elaboración: PCR

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19

Cuadro 17 – Estado de Resultados (miles de US$) INVERSIONES FINANCIERAS PROMÉRICA Concepto

dic-12

dic-13

dic-14

jun-14

jun-15

Intereses de préstamos

46,546

57,357

66,033

31,420

36,332

Comisiones y otros ingresos de préstamos

5,442

9,467

11,271

5,053

6,504

Intereses y otros ingresos de inversiones

2,271

1,668

1,370

782

501

Reportos y operaciones bursátiles

51

31

76

36

16

Intereses sobre depósitos

62

35

47

10

46

Operaciones en moneda extranjera

58

803

1,005

480

584

Otros servicios y contingencias

5,890

3,626

4,148

2,056

2,320

60,321

72,987

83,950

39,837

46,302

Intereses y otros costos de depósitos

8,513

14,510

17,797

8,648

10,272

Intereses sobre préstamos

1,692

3,023

4,735

2,063

2,814

42

36

59

18

21

Total Ingresos de operación

Pérdida por venta de títulos valores

6,260

6,382

7,604

4,099

4,185

Total costos de operación

Otros servicios y contingencias

16,507

23,950

30,195

14,828

17,292

UTILIDAD ANTES DE GASTOS DE OPERACIÓN

43,814

49,037

53,755

25,009

29,010

De funcionarios y empleados

11,089

11,883

12,936

6,651

6,930

Generales

11,148

11,077

12,447

5,900

6,822

2,473

2,729

3,046

1,487

1,813

Total gastos de operación

Depreciaciones y amortizaciones

24,711

25,689

28,428

14,037

15,565

UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE SANEAMIENTOS

19,103

23,348

25,327

10,971

13,445

6,974

8,363

12,810

5,253

6,989

-

-

4

6,974

8,363

12,810

5,253

6,989

12,129

14,985

12,517

5,718

6,456

1,554

2,233

1,721

496

119

13,682

17,219

14,238

6,214

6,575

Reservas de saneamiento Castigo de activos Total saneamientos y castigos UTILIDAD DE OPERACIÓN DESPUES DE SANEAMIENTOS Otros ingresos/(gastos) netos no de operación UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Impuestos sobre la renta

3,367

4,465

4,044

1,483

1,512

UTILIDAD NETA CONSOLIDADA

10,315

12,754

10,194

4,731

5,063

Fuente: IFP / Elaboración: PCR

Cuadro histórico de las Clasificaciones Cuadro 18: Historial de clasificaciones Fortaleza Financiera Con información financiera correspondiente a:

Clasificación otorgada

Perspectiva

Del 30 de junio de 2013 al 31 de marzo de 2015

EA

Estable

Del 31 de diciembre de 2011 al 31 de marzo de 2013

EA

Positiva

Del 31 de marzo de 2011 al 30 de septiembre 2011

EA

Estable

Del 31 de marzo de 2010 al 31 de diciembre 2010

EBBB

Positiva

Fuente y elaboración: PCR

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Cuadro 19: Historial de clasificaciones Nivel de Acciones Con información financiera correspondiente a:

Clasificación otorgada

Perspectiva

Del 30 de junio de 2013 al 31 de marzo de 2015

3

Estable

Del 31 de diciembre 2011 al 31 de marzo de 2013

3

Positiva

Del 31 de marzo de 2011 al 30 de septiembre 2011

3

Estable

Del 31 de marzo de 2010 al 31 de diciembre 2010

3

Positiva

Fuente y elaboración: PCR

Nota sobre información empleada para el análisis La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. PCR considera que la información utilizada para el presente análisis es suficiente para emitir nuestra opinión de riesgo.

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