PRESENTACIÓN INFORME MERCADO LOGÍSTICO

ESPAÑA-MADRID-CATALUÑA DATOS CLAVE Población (millones, 2014)

Densidad de Población (habitantes/m2)

PIB (var. anual 2 T 2015)

PIB per Cápita (€/año 2014)

Exportaciones % Total Nacional (1er Sem 2015)

Importaciones % Total Nacional (1er Sem 2015)

Tasa de Desempleo (Junio 2015)

Deuda Pública (Diciembre 2014)

ESPAÑA

MADRID

CATALUÑA

46,7

6,37

7,39

93,5

804

234

3,1%

3,2%

3,0%

25.600

31.000

27.000

100

11,5

25,5

100

20,2

33,3

22,4

17,7%

19,1%

96,5%

13,1%

32,8%

3

UN AÑO DE BUENAS NOTICIAS

4

CRECIMIENTO PIB EN EUROPA Variación interanual – previsión a fin 2015

España es uno de los países que más crece en la zona euro Source: Eurostat, Oxford Economics

5

PIB Y DESEMPLEO ESPAÑA VS EUROZONA PIB Eurozona

PIB España

Desempleo Eurozona %

Desempleo España %

4,0

30,0 3,2 25,0

2,0

20,0

PIB %

1,4 1,0

15,0

0,0

10,0

-1,0

5,0

-2,0

0,0 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Fuente: Eurostat, Oxford Economics

…con una alta tasa de paro en descenso 6

Tasa de Desempleo

3,0

CONFIANZA ECONÓMICA Y CONSUMO INDICE DE CONFIANZA ECONÓMICA

España

EVOLUCIÓN CONSUMO (variación interanual)

Eurozona

%

Consumo España

120

Consumo Eurozona

6 110 4 100 2 90 0 80 -2

70

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2005

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2006

-4

60

Fuente: Eurostat

Alto nivel de confianza y fuerte repunte del consumo, verdadero motor del crecimiento 7

EVOLUCIÓN DE LAS EXPORTACIONES Cataluña

Madrid

Resto

2010

2011

180.000 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 2005

2006

2007

2008

2009

2012

2013

2014 2015-1er Sem

25,5% +18% AUTOMOVIL 1er Sem 2015

+9% ALIMENTACION +2% BIENES DE EQUIPO

11,5%

8

EVOLUCIÓN DE LAS IMPORTACIONES Cataluña

Madrid

Resto

2010

2011

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2005

2006

2007

2008

2009

2012

2013

2014 2015-1er Sem

33,2% 1er Sem 2015

20,2% Fuente: Datos Macro

9

EN ASCENSO, POR CONSUMO & INVERSIÓN EN BIENES DE EQUIPO

INDICE DE PRODUCCIÓN INDUSTRIAL 10,00 5,00 0,00 -5,00 -10,00 -15,00 -20,00

Fuente: INE, Oxford Economics

POSITIVAS EXPECTATIVAS PARA LA INDUSTRIA IPI REVISADO AL ALZA EN SEPTIEMBRE

10

2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

-25,00

MADRID

MADRID: ZONAS LOGISTICAS

12

MADRID: DEMANDA Evolución del take-up (miles de m²) Local

Regional

Nacional

450 400 350 300 164 250

189 98 139

200 55

150

87

85 174 70

100 139

50

125 76

118

0 2011

2012

2013

2014

37 12 Hasta 3T 2015

Fuente: CBRE

Fuerte descenso de la contratación en el submercado local El submercado nacional concentra la mayor parte de la contratación en 2015 El crecimiento del consumo no se ha reflejado aún en el aumento del take-up 13

MADRID: DEMANDA Take-up por sector 2015 (hasta 3Tr) Local

Regional

Nacional

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Fuente: CBRE

3PL

Compañía de transporte

Distribución de electrónica

Distribución y Almacenaje

Producción

El submercado nacional ha atraído ocupantes de todos los sectores, excepto transportistas Producción y logística demandan y demandarán espacios cada día más grandes

14

MADRID: MAYORES OPERACIONES ALQUILER Cabanillas 1. CONF 37.500 m

5

1 7

Azuqueca 2. DIA 32.000 m

4

2- 6 Borox 3. ALLOGA LOGISTICA 16.000 m Alovera 4. TECH DATA 13.800 m Fontanar 5. XPO 12.000 m

3

Azuqueca 6. DSV 12.000 m

15

Daganzo 7. HEINEKEN 5.000 m

MADRID: OFERTA Evolución de la tasa de disponibilidad por zonas 2011

2012

Local

2013

2014

11% 7%

8%

5%

2015

9%

Regional

11% 10%

10,2%

7%

7,2%

Nacional

21%

20%

19,6%

Fuente: CBRE

16,4% 16

16%

MADRID: RENTAS (€/M²/MES) Rentas naves logísticas por municipio, 3T 2015

Seseña Barajas Pinto 2,70 ––– 4,00 3,00 5,50 6,50 3,25 €/m²/mes €/m²/mes

Alcalá de Cabanillas Henares Coslada

Illescas Algete

Getafe 2,60 3,00 3,00 ––4,50 3,25 3,75

Ontígola S. Agustín Torrejón

2,50 – 3,20 3,00 4,00 –– 4,00 5,00

2,40 – 2,90 3,00 ––4,50 3,25 3,50

Azuqueca Meco 2,50 – 3,20 Rivas V.

Torija Valdemoro S.2,30 Fernando – 2,80

3,00 – 3,50 4,00 – 4,50

2,75 –– 4,50 3,50 3,50

Tarancón 1,50 – 2,00

MADRID: MAYORES OPERACIONES SUELO Cabanillas 1. MONTEPINO 170.000 m

1 2

Meco 2. Usuario 87.000 m

4 Aranjuez 3. REC. NIETO 77.000 m

5

3

San Fernando 4. GREENOAK 60.000 m

Getafe 5. COSTCO 55.000 m 18

MADRID: SUELO (€/M²) Precios de suelo por localización, 3T 2015 Seseña

Ontígola

90 - 110 Pinto

Alcalá 60 - 80de Henares

140 - 180

Coslada

100 - 140 Getafe

170 - 230

150 - 180

80 - 120 Valdemoro

Algete

110 - 140

100 - 130

S. Fernando Cabanillas 140 – 200

Torrejón Tarancón 110-160

80 - 110

35 - 45

Azuqueca

S. Agustín 110 - 140

Illescas 80 - 100

Torija

40 - 50

Meco 90 - 120

MADRID: TENDENCIAS MERCADO LOGÍSTICO CONTRATACIÓN

Mayor contratación en 2016 Incremento de ecommerce y de grandes plataformas Zonas mas alejadas tendrán mayor demanda

NUEVOS DESARROLLOS

Seguirán apareciendo nuevos proyectos en el mercado Ventas directas a fondos de inversion y de socimis de estos proyectos Serán proyectos muy competitivos en comparación con la oferta actual

OFERTA

Desocupacion general todavía alta pero en descenso No disponibilidad de naves de mas de 20.000 m2 Nueva oferta de mayor calidad y sostenibilidad

RENTAS

Tras un 40% de ajuste en las rentas, sí prevemos un aumento de rentas moderado, más acusado en la zona mas próxima a Madrid

SUELO

Seguirán las compras para realizar desarrollos a riesgo y llaves en mano Incremento moderado de valores de suelo Demanda elevada de parcelas de mas 30.000 m2 y casi siempre finalistas

20

CATALUÑA

CATALUÑA: DEMANDA Evolución del take-up (miles de m²) Primera corona

Segunda corona

Tercera corona

600 500 190

400 300

79

80

179

131

200

281

100 106

68

36

0 Fuente: CBRE

2013

2014

Hasta 3T 2015

Hasta el 3T 2015, el take-up ha superado cifras anuales de anteriores ejercicios Mayor interés en la segunda y tercera coronas, debido a la alta disponibilidad de naves de calidad adaptadas a los requerimientos de los operadores

23

CATALUÑA: DEMANDA Take-up por sector (2015) Primera corona

Segunda corona

Tercera corona

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

Fuente: CBRE

3PL

Almacenaje Compañía de Distribución Distribución y transporte de electrónica Almacenaje

Embalaje

Logística de moda

Producción

Operadores 3PL priman las conexiones viarias y el nivel de rentas, repartiendo sus ubicaciones entre las tres coronas en función de la disponibilidad de espacios requeridos Ubicaciones con accesos directos a las vias rápidas, seguirán teniendo mayor demanda que el resto 24

MAYORES OPERACIONES ALQUILER

Subirats 6. DSV SOLUTIONS 16.500 m Valls 1. KELLOGG’S 26.570 m Martorelles 7. LUIS SIMOES Vila-rodona 13.000 m 2. WESTWING 10.164 m Polinyà 8. PICKING PHARMA La Bisbal 13.000 m 3. DHL 10.484 m 2 LesOliva Franqueses Santa 1 9. CORTE INGLÉS 4. EL GRUPO 11.300 m ARNEDO 37.000 m

8 7

Sallent Barcelona Gelida 6. BENITO 2.2.MOLENBERGNATIE FREIXENET URBAN 6.900 22.000 mm m 29.000

6 5

8

7 9

4

1 3 2

5-6

10

3

Sant Fruitós El Prat Sant Esteve 5. RMT KUEHNE NAGEL 1.1.DECATHLON LOGISTICS 11.300 40.000 m mm 20.000

2-3-4

Sallent Barcelona Castellbisbal 6. ESBO 3. HAMAN 3. TRANSABADELL LOGISTIC 5.200 m 20.000 m m 11.000 Barcelona Riudellots 4. BERGÉ 7. El Prat 5.200 m LOGISFASHION 4. JEVASO (MANGO) 12.738 18.400 m m

1

4

Celrà 8. FALK & ROSS Subirats 12.325 m 5. TRANSP. PLAZA 18.000 m

Cervelló 10. JOFETRANS 11.000 m

25

BARCELONA: OFERTA Evolución de la tasa de disponibilidad por Coronas 2014 1ª Corona

2015

11% 7,5%

2ª Corona

11% 4%

3ª Corona

22%

14% Fuente: CBRE

26

CATALUÑA: RENTAS (€/M²/MES) Rentas naves logísticas por municipio, 3T 2015 Ripollet ZAL 4,50 – 5,25 Vilarodona Barcelona

S. Boi 3,00 –Boi 4,50 S. Valls

Prologis

5,50 2,50––6,50 3,10

2,20 – 2,60 5,50 – 6,00

Gavá

S. Feliú

Brafim 4,00 – 4,50

Constantí 3,50 - 4,00

ZAL El Prat 2,70 – 3,00

2,00 – 2,50

5,50 – 6,50

Viladecans

Subirats

3,50 – 4,50 Fogars

Sallent 3,50 – 4,00

2,50 – 3,00

1,80 – 2,25

Castellbisbal

Barberá del Vallés El Plá de 3,00Maria – 4,00 Sta.

3,50 – 4,50 Riudellots 2,25 – 3,00

1,50 – 2,00

S.Joan Despi

Polinyà

Mollet

3,00 – 4,00

3,00 – 4,00

3,00 – 3,50 27

Sta. Perpetua 3,00 – 3,35

CATALUÑA: MAYORES OPERACIONES SUELO Martorelles 1. SEGRO 56.300 m

Malgrat de Mar 2. ONA PARC 30.600 m

2

1

Zona Franca 3. CILSA 110.000 m

3

28

CATALUÑA: SUELO (€/M²) Precios de suelo por localización, 3T 2015 Sallent Granollers Cornellá 50 - 65 100–150 300 - 330

Fogars Martorelles S. Adriá de 100 Besós 130 175 - -200 400- 425

Rubí Tarragona El Prat 150 - 175

Malgrat Avinyó 100 50--150 60

95 - 100 350 - 400

Subirats Constantí 125 - 150

S. Feliú de La Canonja Buixalleu

90 - 100

50 - 60 110 - 125

Polinyá Vilamalla

Castellbisbal Valls

125 - 150 75 - 90

100 - 125 50 - 60

Calonge de Bruc Segarra 100 - 120 25 - 35

Esparraguera 29

75 - 90

CATALUÑA: TENDENCIAS MERCADO LOGÍSTICO CONTRATACIÓN

Activación de la demanda logística en 2016 Dificil mantener niveles de contratación Continuará el protagonismo en la tercera corona

OFERTA

Escasez de producto de calidad Baja disponibilidad de naves de mas de 25.000 m2 en primera y segunda corona

NUEVOS DESARROLLOS

Proyectos logísticos a riesgo. Nuevos llaves en mano Protagonistas: Promotores y Fondos de inversión. Actualización del Parque Logístico

RENTAS

Estabilización de máximos en rentas correspondientes a la primera corona Pequeños repuntes de rentas en la segunda y tercera corona

SUELO

Continuará la escasez de suelo en la primera corona Aumento de la demanda de suelo para nuevos desarrollos en buenas ubicaciones. Nueva disponibilidad de suelo en la primera corona: concesión

30

31

EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE INVERSIÓN Millones € Industrial & Logístico 700 600 500

605

602

430

117

120

2009

2010

97

82 2011

2008

2007

2006

2005

2004

0 2003

259

222

196

2013

288

2012

200 100

617

Hasta 3T 2015

609

300

2014

400

Fuente: CBRE

Con 602 millones de euros invertidos hasta el 3T , el año 2015 superará el año anterior

32

EVOLUCIÓN RENTABILIDADES PRIME (%)

Barcelona

Madrid

9,00 8,00 7,00 6,00 5,00

Fuente: CBRE

Compresión de las rentabilidades prime desde el año 2012 Previsión de estabilidad de aquí a final del año

33

3T 2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

4,00

INVERSIÓN POR PERFIL DE INVERSOR AÑO 2015 Al igual que en 2014, las Socimis siguen estando muy activas

Otros 11% Fondos 36%

Socimis 53%

Fuente: CBRE

Localización

Activp

Precio

Comprador

Varios

GE Real Estate Portfolio

156.000.000

Blackstone

Madrid, Guadalajara, Zaragoza, Barcelona

Portfolio Testa

115.000.000

Merlin Properties

Madrid, Toledo

Portfolio GreenOak

75.000.000

GreenOak

Guadalajara

Plataforma logística MONTEPINO S.I. 20

46.100.000

Merlin Properties

Guadalajara

Nave en Alovera

32.000.000

Allegra Holding

Guadalajara

Nave en Alovera

23.000.000

CBRE GI

Madrid

Nave en Meco

22.200.000

Merlin Properties

Tarragona

Nave en Constantí

13.000.000

Axia Real Estate

Zaragoza

Nave en PlaZa

6.000.000

Mishte Group

34

RENTAS PRIME EN EUROPA 3T 2015 Trough to Current

Cambio en renta prime (%)

Peak to Trough

120 100 80 60 40 20 0 -20 -40

Fuente: CBRE

Las rentas en Madrid y Barcelona ya han tocado fondo, con posibles incrementos en 2016

35

Berlin

Bruselas

Hamburgo

Munich

Dusseldorf

Amsterdam

Frankfurt

Viena

Milan

Estocolmo

Paris

Glasgow

Londres

Edinburgo

Manchester

Barcelona

Birmingham

Zurich

Madrid

Atenas

Dublin

-60

CICLO RENTABILIDADES PRIME EN EUROPA 3T 2015 (%)

Mínimo

Máximo

Actual

11,00

9,00

7,00

5,00

Atenas

Milan

Amsterdam

Berlin

Bruselas

Hamburgo

Munich

Dusseldorf

Frankfurt

Viena

Paris

Barcelona

Zurich

Madrid

Estocolmo

Glasgow

Edinburgo

Manchester

Birmingham

Dublin

Londres

3,00

Fuente: CBRE

Compresión de rentabilidades prime situándose en el 6,5% tanto para Madrid como para Barcelona

36

INVERSIÓN: TENDENCIAS MERCADO LOGÍSTICO INVERSIÓN

Incremento de operaciones Mayor contraccion de yields Alta presión inversora Escasez de producto Mayor y mejor financiacion

37

38