Rol de BANOBRAS en el Financiamiento de Proyectos Carreteros

Puerto Vallarta, Jal. 7-8 de julio de 2016 1

Retos y oportunidades para el desarrollo de la

infraestructura en México

2

México en Infraestructura  México ha realizado importantes esfuerzos por ampliar, mantener y modernizar su infraestructura.  La calidad de la infraestructura ha mejorado en los últimos, sin embargo, queda mucho por hacer.

56%

2015-2016

56% 56%

58% 55%

Índice Global de Infraestrucrtura

61%

Caminos

59% 57%

Puertos

China Rusia Brasil Indonesia Turquía Chile Sudáfrica México Estados Unidos Colombia

61% 64%

Transporte aéreo

País

Gasto en Infraestructura (%PIB) 11.2 8.2 6.9 6.5 6.2 5.8 5.4 5.1 4.1 3.7

Vías férreas

Posición Global en Calidad de Infraestructura*

Inversión en infraestructura Cierre de 2012

2014-2015

*Percentiles, Foro Económico Mundial. 3

PND: México Próspero El desarrollo de infraestructura en el país, se enmarca en el Plan Nacional de Desarrollo que lanzó el Gobierno Federal en 2013. Programa Nacional de Infraestructura 2013 - 2018

IV México Próspero

          

Crecimiento económico sostenible Estabilidad macroeconómica Igualación de oportunidades Infraestructura adecuada Insumos estratégicos Impulso y fomento a la competitividad Atracción de capitales Conocimiento y tecnología para empresas Reglas para la competitividad Fomento a la innovación Fomento a sectores estratégicos

4

Programa Nacional de Infraestructura Miles de MDP

Inversión Total Inversión Publica Inversión Privada # Proyectos Sectores Estratégicos 1. Comunicaciones y Transportes 1,320 558 762 223 2. Desarrollo Urbano y Vivienda 1,861 981 880 4 3. Energía (CFE y PEMEX) 3,898 2,834 1,064 262 4. Hidráulico 417 369 48 84 5. Salud 73 72 1 87 6. Turismo 181 69 112 83 TOTAL 7,750 4,883 2,867 743 Desglose de la Inversión

# Proyectos

Hi dráulico 6%

Turismo, 83

Sa l ud Turi s mo 1% 2%

Com & Tansporte, 223

Com & Ta ns porte 17%

Salud, 87

Hidráulico, 84

Energia, 262

Agricultura & Des Urbano, 4

Energia 50%

Agri cul tura & Des Urbano 24%

5

Comunicaciones & Transportes  En carreteras, México ocupa el lugar 50 de 144 países; el 60 en ferrocarriles, el 64 en puertos y en aeropuertos.  Estrategia: promover el transporte multimodal, para convertir a México en una plataforma logística mundial.  El 55% de la carga y el 98% de las personas, se mueven por carretera; saturación en las cercanías a las ciudades.  La infraestructura ferroviaria cuenta con 26,727 km; está saturada en algunos corredores, en los que la velocidad baja hasta 28 km/h; requiere libramientos, modernizarse y mejorar su conexión con las APIs.

 El Sistema Portuario Nacional tiene 117 puertos y terminales; 4 puertos estratégicos: Altamira, Veracruz, Manzanillo y Lázaro Cárdenas (96% de la carga); algunas terminales de contenedores están saturadas.  El Sistema Aeroportuario tiene 76 aeropuertos; el AICM concentra el 34% de los pasajeros y está saturado; para 2018 los aeropuertos de Toluca, Monterrey, Chihuahua y Culiacán, estarán saturados.  Transporte urbano masivo; en el espacio urbano habita el 77% de la población y se genera el 86.5% del PIB; la ineficiente movilidad urbana, genera pérdidas económicas al país de 200 mil millones/año.  Telecomunicaciones, el servicio es deficiente y caro: i) ampliar acceso a la banda ancha, ii) bajar costos, iii) aumentar la inversión per-cápita, iv) elevar penetración de banda ancha fija y móvil, v) atender el mercado rural.  Ampliar red de fibra óptica  Red compartida de servicios móviles  Conectividad a la banda ancha en sitios públicos  Transición a la TV Digital  Programa Nacional de Espectro Radioeléctrico 6

Principales proyectos Salud

Infraestructura Hidráulica

1. Nueva Torre de Cancerología

Carreteras 2. Hospital General de Durango "450" 3. Fortalecimiento Hospital General de México Carretera Atizapán-Atlacomulco √ de Vacuna contra la Influenza 4. Producción 5. Instituto de Diagnóstico de Epidemiológico Carretera Tenango-Malinalco-Alpuyeca 6. Hospital Gral del IMSS en García, NL Carretera Nuevo Necaxa-Tihuatlán 7. Hospital Gral√del IMSS en El Marqués, Qro 8. Hospital Gral del IMSS en Reynosa, Tams Carretera Tuxpan-Tampico √ 9. Hospital Gral [del IMSS] en Michoacán Carretera Cardel-Poza Rica √ 10. Hospital Gral [del IMSS] en Tampico, Tams Carretera Acayucan La Ventosa 11. Hospital Infantil de Michoacán Carretera Oaxaca-Istmo12. Hospital del IMSS Atlacomulco, Mex 13. Hospital del IMSS Nogales, Son Carretera Oaxaca Puerto-Escondido √ Homeopático DF 14. Hospital Nacional 15. Hospital Dr. Gonzalo Autopista Jala-Compostela-Pto Vallarta √Castañeda ISSSTE 16. Hospital de Mérida ISSSTE

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.Nuevo X Can Playa del Carmen 11.Ampliación a A4 carretera Mérida Chetumal. 12.Modernización carretera Tuxtla Gtz-Villaflores 13.Carretera Palenque - San Cristóbal 14.Libramiento Norponiente de Villahermosa √ Transporte Puertos y Aeropuertos 15.Carretera Puerto Escondido-Pochutla Tren Interurbano México-Toluca 1ª Etapa 16.Siglo XXI √ Tren Eléctrico Urbano ZM de Guadalajara 1. Muelle para contenedores y carga Tuxpan Transporte Masivo en el Ote del Edomex 2. Ampliación del Puerto de Altamira 17.Libramiento de Obregón Línea 3 Metrorrey 3. Ampliación del Puerto de Veracruz 18.Libramiento de Hermosillo √ Transporte público La Laguna 4. Terminal de contenedores II en Manzanillo BRT Tijuana.19.Salamanca León √ 5. Terminal de contenedores II en Lázaro Cárdenas Mantenimiento FFCC Chiapas Mayab 20.Guadalajara-Colima √ 6. Modernización del puerto de Mazatlán Libramiento ferroviario de Celaya

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Tramo corto FFCC AGS- GDL

7. Aeropuerto de Palenque

1. Proyecto Monterrey VI 2. Túnel Canal General Centro 3. Acueducto paralelo Guadalupe Victoria Nte 4. Tercera línea del Sistema Cutzamala Centro 5. Túnel Emisor Poniente II Centro 6. Purgatorio-Arcediano Centro 7. Túnel Emisor Oriente Centro 8. El Zapotillo Centro 9. PTAR Atotonilco 10. Desalinizadora de La Paz, B.C.S. 11. PTAR La Paz, B.C.S. 12. Desalinizadora de Ensenada, B.C. 13. PTAR Bahía de Banderas, Nay. 14. Abastecimiento de agua a Ixtapa

Energía

1. 2. 3. 4. 5.

Gasoducto Mérida-Cancún. Gasoducto Jáltipan-Salina Cruz Lázaro Cárdenas-Acapulco Salina Cruz-Tapachula (ext Centroamérica) Otros: Chiapas, Guerrero, Oaxaca, Quintana Roo, Veracruz y Yucatán 6. Central Hidroeléctrica Chicoasén II 7. Central Eólica Sureste II 8. Centrales Eólicas Sureste III, IV y V

7

Entorno Financiero y Legal Propicio para la Inversión en Infraestructura

8

Espacio Disponible en el Sistema Financiero Participación bancaria en la cartera de crédito en infraestructura Porcentaje, Jun-14/Dic-15

Recursos de inversionistas institucionales en instrumentos estructurados y FIBRAS CONSAR, Marzo 2016* mdp

694,290

Diciembre de 2015 Junio de 2014 198,754 mdp

286,446 mdp

+ 545,838 42%

58%

148,452

Banobras

Dic 2015

Sep 2015

Jun 2015

Mar…

Dic 2014

ICAP Banobras: 14.4% BC: 15.9%

Sep 2014

52%

Jun 2014

52%

58%

48%

ICAP Banobras: 13.98% BC: 15.03%

Otros Bancos

Inversión actual

Inversión potencial

Fuente: CONSAR

• A marzo de 2016, los inversionistas institucionales invierten 5.6% de sus activos totales. • Sin embargo, éstos se encuentran lejos de su potencial, de hasta 26.3% de sus activos.

Fuente: Banco de México * inversión en instrumentos estructurados, FIBRAS y Vehículos de inversión inmobiliaria.

9

Reforma Financiera



Un cambio normativo fundamental, fue la Reforma Financiera, la cual busca sinergias entre la Banca Privada y la Banca de Desarrollo, para otorgar más créditos y en mejores condiciones (plazo y costo).



La Reforma busca mayor flexibilidad e incentivos para el financiamiento, a través de cuatro ejes:  Fomentar el crédito a través de la Banca de Desarrollo.  Incrementar la competencia en el sector financiero.  Ampliar el crédito de las instituciones financieras privadas.  Asegurar la solidez y prudencia del sector financiero en su conjunto.



Para lograr estos objetivos, se llevaron a cabo adecuaciones a 34 ordenamientos jurídicos mediante la expedición de 13 decretos.

10

Nuevo Mandato a la Banca de Desarrollo

Premisas de la Reforma para la BD 1. Flexibiliza la obligación de mantener el capital

 Tomar mayores riesgos en sectores estratégicos

2. Evita la sobreregulación

 Ofrecer mejores condiciones en los créditos (tasas y plazos)

3. Fortalece a sus órganos de gobierno

 Mayor autonomía y flexibilidad en su operación

4. Establece obligaciones de inclusión financiera

 Ampliar su objeto: apoyar proyectos relacionados con infraestructura

11

Beneficios de las APPs Factor Fundamental para impulsar la Inversión en Infraestructura

 Repartición más eficiente de riesgos entre el sector público y privado  Mayor competencia en la provisión de servicios públicos  Provisión de servicios a un menor costo y en un menor tiempo  Mayor calidad en el servicio durante largos periodos  Capacidad de atraer innovación tecnológica  Potencial derrama económica de los proyectos

En Reino Unido, entre 10% y 13% de toda la inversión en infraestructura pública se realiza mediante APPs

En Canadá, hay provincias donde 20% de toda la nueva infraestructura se da bajo contratos de APPs

En India 75% de los recursos que se tienen programados para carreteras se ejecuta bajo esquemas APPs 12

Nueva Ley APPs 

Integra en un solo ordenamiento legal las disposiciones aplicables a los proyectos APP.



Concesiones hasta de 40 años (prorrogables).



Propuestas no Solicitadas: handicap del 10% para promotor; reembolso de costos.



Facilita contratación de estudios para los proyectos.



Afirmativa ficta en el caso de permisos (60 días).



Impugnaciones: sólo por el agraviado; requieren garantía; pago de daños y perjuicios.



LDDV por el gobierno o el concesionario: •

En caso necesario, expropiación (precio única variable a definir).

•

Avalúos bancarios además de INDAABIN.

•

Reconocimiento de plusvalía y pago de polígonos completos.



Controversias: comité de expertos (3), arbitraje.



Imprevistos: reequilibrio económico de la concesión.



Reembolso de gastos a licitantes, en caso de cancelación del concurso.



Asignación al segundo lugar, si el contrato no se suscribe en tiempo.

13

Contenido

Rol de BANOBRAS en el financiamiento de infraestructura

14

BANOBRAS Evolución reciente de la Colocación de Crédito

En los años recientes, Banobras ha colocado más crédito directo e inducido, en mejores condiciones para los acreditados

Saldo de cartera de crédito e inducido mdp

Otorgamiento de crédito e inducción por garantías mdp

 16%  16%

72,018

72,469

75,699

340,190

143,130

292,572

33,900

28,768

29,174

38,118

43,701

46,525

Cierre 2013

Cierre 2014

Cierre 2015

394,747

125,485

105,704

GEM Proyectos

186,868

214,705

Cierre 2013

Cierre 2014

251,617

Cierre 2015

15

Diversificación sectorial Evolución otorgamiento de crédito directo e inducido a proyectos

3%

29%

4%

2% 7% 5% 12%

1% 2% 15%

1% 3% 5%

1% 2%

9%

11%

10% 8%

21%

35% 30%

16%

32%

Agua Seguridad transporte público, residuos sólidos, hospitales, puertos

Fondeo a Bancos* • Carreteras (13%) • Hospitales (15%) • Agua (14%) • Seguridad(50%) • Eficiencia energética (9%

Energía

64% 48%

53%

50% 22%

2012

2013

2014

Nota: Para 2012, fondeo a bancos está incluido en la categoría de otros. *Considera los sectores identificados a la fecha

2015

Carreteras

Otorgamiento identificado 2016

14

BANOBRAS Posicionamiento en el Mercado

Banobras se ha convertido en un actor muy relevante el sistema bancario mexicano.

Saldo de cartera de crédito directo Noviembre 2015 (Miles de millones de pesos)

10 principales bancos del mercado mexicano

Banca de desarrollo 697 mil millones de pesos

890

21%

21%

30

2

Bansefi

47%

49

Banjército

144

Sociedad Hipotecar…

149

Bancomext

Participación

322

Nafin

Bancomext

Nafin

Inbursa

Scotiabank

242 210 196 149 144

HSBC

Banobras

Santander

Banorte/Ixe

Banamex

BBVA…

322

Banobras

513 484 482

7%

4%

0.3%

17

Productos

Pesos LP

Fondeo LP UDIS LP Bursátiles

Misión y Objetivos

Garantías

Take out Créditos a PPS

Crédito Bancario

Project Finance Contratistas

Sindicados “Impulsar la inversión en infraestructura y servicios públicos y facilitar el acceso al financiamiento de largo plazo a los inversionistas y promotores de estos proyectos.”

Créditos

Engrapados Cofinanciamiento

Amortizaciones Diferenciadas (tramos corto-largo)

Licitaciones públicas (i.e. hospitales)

Garantías Nuevos Esquemas

RIESGOS

ETAPAS

Riesgos asociados a los proyectos de infraestructura:

Curva de Maduración

Construcción (hasta 48 meses)

Crecimiento y Consolidación

(3 a 5 años)

Retrasos

Riesgo demanda (tráfico)

Ingresos

Sobrecostos

Tarifas

OPEX

Cambios en Proyecto Ejecutivo

Composición vehicular

CAPEX

OPEX

Riesgos asociados al LP

Demoras en LLDV

Entorno económico financiero

Insuficiencia de recursos Riesgos Técnicos

Riesgos ambientales.  Estos riesgos, en muchos casos, superan los estándares que está dispuesta a tomar la BC y el MV. 19

Crédito

En desembolso Proyecto 1 PTAR Atotonilco 2 Apaseo - Palmillas 3 Guadalajara - Colima 4 Puentes Fronterizos 5 Toluca-Zitácuaro (3ª Etapa) 6 Toluca - Naucalpan 7 Libramiento SLP 8 Pacífico Sur 9 Oaxaca - Puerto Escondido 10 Autopista Siglo XXI 11 Salamanca-León 12 Túnel Sumergido Coatzacoalcos 13 CP Michoacán 14 CP Coahuila 15 Fermaca (4/4 cartas de crédito) 16 Gasoducto Los Ramones II Sur 17 Gasoducto Los Ramones II Norte 18 Chicaosen II 19 Baja California Sur V 20 Gasoducto de Morelos 21 Ventika II 22 Ventika 23 Impro Veracruz 24 Interacciones 25 Banco del Bajío 26 Terminal de Contenedores Tuxpan 27 Otros

Pipe Line 2016 Monto

En formalización

Proyecto 1 El Zapotillo (Abengoa) 2 Río Bravo Dona 3 Libramiento Hermosillo 4 Refinería (Madero) 5 Hidroeléctrica Puebla 6 Issste Mérida

En análisis Proyecto 1 Mitla - Tehuantepec 2 Autopista Siervo de la Nación 3 Talismán – Tapachula 4 Siervo de la Nación 5 Bordo Poniente 6 Tren Mex-Tol (Sta Fe-Obs) 7 Linea 7 Metrobus DF 8 Metrorrey 9 Terminal Autobuses Atlacomulco 10 Fermaca 11 Eólico La Bufa 12 Plataformas móviles (Jack-ups)

Monto Total: 35,000 mdp

1 2 3 4 5 6 7 8

Fondeo a Banca Comercial Inbursa Sabadell Sumitomo Mifel Santander Multiva Interacciones BX+

20

Contenido

Fondo Nacional de Infraestructura

21

Génesis del FONADIN

FINFRA $40,000 M

+

FARAC 45 Carr + 5 ptes

Monetización de Activos

Mercado de Valores

Financiamiento de Proyectos

Sectores de Atención

Sectores

1.

Carreteras

2.

Puertos

3.

Aeropuertos

4.

Ferrocarriles

5.

Transporte Urbano

6.

Medio Ambiente

7.

Turismo

8. 9.

Agua Desarrollos Urbanos

23

FONADIN

No recuperables

Aportaciones

Estudios

Subvenciones

Proyectos de inversión

Recuperables

Capital de riesgo

Fondos de Inversión

Deuda subordinada

Garantías

Proyectos de inversión

Crédito

Estudios

24

Licitación

Construcción

Curva de Maduración

Crecimiento y Consolidación

Subvenciones

Créditos Subordinados

Recuperables

No Recuperables

Apoyos

ETAPAS

Esquema APP Proyectos Carreteros

Líneas Contingentes o Garantías

•Autopista Siglo XXI •Oaxaca – P Escondido •Salamanca – León •Túnel de Acapulco •Pacífico Sur •Paquete Michoacán

•Toluca-Naucalpan •Paquete Michoacán •Oaxaca-P Escondido •Monterrey-Saltillo •CONMEX •Mitla - Tehuantepec •Viaducto Bicentenario •Perote - Jalapa •Urbana Norte

•Lib La Laguna •Salamanca–León •Viaducto Bicentenario •Puente Río Bravo-Donna •Urbana Norte

Uso de Instrumentos

Portafolio de Proyectos de Infraestructura pública socialmente rentables

Rendimiento

Proyectos más atractivos para el sector privado

Garantías Deuda Subordinada Rendimiento mínimo requerido por el sector privado

Recuperables Capital de riesgo

Fondo Perdido

No Recuperables

Riesgo

26

Rol de BANOBRAS en el Financiamiento de Proyectos Carreteros

Puerto Vallarta, Jal. 7-8 de julio de 2016 27