Universidad Nacional del Callao FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Curso: Teoria Macroeconomía I

Tema 2: Contabilidad Macroeconomía Profesor: George Sanchez Q. Econ. PhD (c)

Agenda






Agregados económicos. Principales relaciones macroeconómicas. Elementos del sistema de cuentas nacionales, metodología, estado y limitaciones del sistema de cuentas nacionales. Método de estimación del PBI. Variables reales y nominales, El deflactor del PBI.

Agregados económicos, principales relaciones macroeconómicas

Agregados económicos o Macromagnitudes de la Contabilidad Nacional • El Producto Interior Bruto (PIB): • Otras: El PNB; PNN, RNN, RNB, Capacidad o Necesidad de Financiación o Otros conceptos y magnitudes macroeconómicas importantes: • Precios corrientes/constantes: deflactores; IPC. • Magnitudes del mercado laboral: activos, ocupados, parados. o Principales tipos de políticas económicas de demanda: • Política fiscal/ política monetaria.

Flujo circular de la renta

Flujo circular de la renta Renta (= PIB)

Pagan salarios, intereses, rentas de la tierra y beneficios

Ofrecen factores de producción: trabajo, tierra y capital Costes (= PIB)

HOGARES (COMPRADORES)

EMPRESAS (PRODUCTORES)

Venden productos y servicios Productos (= PIB)

Gastan las rentas en la compra de bienes y servicios

Gasto (= PIB)

Flujo real Flujo monetario

Agregados económicos o Producto Nacional Bruto (PNB), 4 usos: • • • •

Consumo Inversión Compras Públicas Balanza por cuenta corriente

o Es lo mismo que la Renta Nacional • Descontar depreciación • Donaciones • Impuestos indirectos

1. Producto Es la suma de los bienes y servicios producidos en una economía, en un período determinado. 600,000

Producto ( M$ corrientes )

500,000

å pti x qti

+25%

p: precios a $ corrientes q: cantidades i: producto t: período

400,000 300,000 200,000 100,000

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

0

1. Producto o Mediciones comparables o Cantidades reales o Elimina error por inflación 8%

Producto ( M$ constantes ‘93 )

9%

∑ p0i x qti Indice de Paashe

300,000

p: precios a $ constantes q: cantidades i: producto t: período 0: período base

200,000

0,65% anual

100,000

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

1993

0

1. Producto o Desagregado por sectores ( %PBI )

BIENE S

65,5

34,5

SERVICIO S

Comercio y servicios 22%

Comunicaciones y transporte 10% Intermediación financiera 4% Servicios Inmobiliarias 15%

Indus tria y Cons trucción 66.6

66.8

56.5 44.6 25.6

1993

24.5

1998

23.7

19.7

2002

Industria y Construcción 24%

2005

Com unicaciones y trans porte

Interm ediación financiera 17.0

29.0 23.4

12.7

20.6

16.1 7.3

1993

8.6

1998

9.1

2002

11.5

9.3

10.3

2005

6.2 4.2

1993

1998

5.6

2002

4.1

2005

Energía 3%

Educación y salud 9% Adm.pública y defensa 5% Sector Primario 8%

1. Producto DETERMINACION DEL PRODUCTO • 18Productos Intermedios • 16Productos Finales ( Consumo / Gasto de Gobierno / Inversion ) Capital Retribuci ón de los Factores 14

2

VA

Trabajo

12

Trabajo
Salario 10 Capital
Beneficio / Interés 8 Tierra
Alquiler 6

VA

4

VA 2 0

2 Capital Trabajo

Algodón

2

4

11

3

VA 1 1 4

Capital Trabajo

Insumo

Hilados

Capital Trabajo

6

2 6

Insumo

Tejidos

Productos Intermedios o Insumos

VBP Facturació Facturación

3

Insumo

Confección Producto Final

11

16

o El nivel medio de precios, o nivel de precios es una medida ponderada de los precios de los diferentes bienes y servicios de la economía, en la que los mas importantes reciben mayores precios. o El índice de precios es el cociente entre el costo monetario de un conjunto dado de bienes y servicios (la canasta básica) en un periodo dado y su costo en un determinado periodo base multiplicado por 100.

o ¿Que información necesitamos para construir un IPC? • •

•

Identificar los bienes y servicios que conforman una canasta básica. Especificar las cantidades de todos y cada uno de esos bienes y servicios que conforman la canasta básica. Lo precios (unitarios) de cada uno de esos bienes y servicios.

o ¿Que nos exige la definición del IPC para ser construido? •

os pide los costos monetarios de la canasta básica para un periodo determinado y también para un periodo base.

o ¿Y como obtenemos esos costos monetarios? •

Con cantidades y precios de los bienes y servicios de la canasta básica, una multiplicación primero; y una suma después.

o El índice de precios al consumidor y la inflación •

•

El nivel medio de precios, o nivel de precios es una medida ponderada de los precios de los diferentes bienes y servicios de la economía, en la que los mas importantes reciben mayores precios. El índice de precios es el cociente entre el costo monetario de un conjunto dado de bienes y servicios (la canasta básica) en un periodo dado y su costo en un determinado periodo base multiplicado por 100.

IPI = 150.00

PBI pr.corr x100 PBI pr.cte

42.1%

∑ pti x qti IPI = ∑ p0i x qti

31.0% 6.6%

5.6%

1.1% 100.00

2.9% 2.9%

8.9% 1.1%

x100

3.3%

400

50.00 2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

300

250

PBI ( mM$ ‘93 ) vs PBI ( mM$ corr )

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

1994

200 1993

1996

1995

1994

1993

350

EJEMPLO: CANASTA BASICA SEMANAL

AÑO 1 $220.90

AÑO 2 $266.92

AÑO 3 $308

¿AHORA QUE HACEMOS? Aplicamos la definición de IPC, tomando como base el costo monetario de la canasta básica en el año 1. Entonces, EL IPC DEL AÑO 1, se obtiene dividiendo el costo monetario del años 1 entre si mismo(dado que es el año base) y después ese cociente lo multiplicamos por 100. (220.90/220.9)* 100 = 100.  EL IPC DEL AÑO 2: (266.92/220.9)* 100 = 120.8.  EL IPC DEL AÑO 3: (308/220.9)* 100 = 139.4.

¿Y QUE NOS DICEN ESOS IPC? o

Nos dicen que del año 1 al año 2 los precios de la canasta básica aumentaron en un 20.8%, y que del año 1 al año 3 aumentaron en un 39.4%. Y si se da cuenta, el IPC ya no nos dice en cuanto aumentaron los precios del año 2 al 3.

¿Y QUE HACEMOS PARA SABERLO? o

Calcular la tasa de inflación.

3.Terminos de intercambio Período

Exportaciones en MU$S'93

Indice Precios Exportaciones

(A)

(B)

Poder de compra Indice Precios Indice Terminos Ganancia o (Perdida) de de las export. en Importaciones de Intermcambio intercambio en MU$S'93 MU$S'93 (C)

ITI D = B/C x 100

E = A x D / 100

ETI F = E-A

109.8 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99

8,630 7,775 9,585 9,875 12,656 12,463 12,259 13,117 15,392 19,267 20,544 23,661 25,030 5,466

ITI (t) =

79.4 81.8 95.3 97 97.6 96.1 99.8 100 102.9 108.8 115.9 111.7 101.2

IPExport (t) IPImport (t)

93 96.4 103.2 108 108.7 103.9 102.7 100 101.4 106.9 105.6 103.1 97.6

85.4 84.9 92.3 89.8 89.8 92.5 97.2 100.0 101.5 101.8 109.8 108.3 103.7 97

x100

7,368 6,597 8,851 8,869 11,364 11,527 11,913 13,117 15,620 19,609 22,548 25,635 25,953 5,302

-1,262 -1,178 -734 -1,006 -1,292 -936 -346 0 228 342 2,004 1,974 923 -164

108.3 103.7

100.0 101.5 97.2

92.3 89.8

97

89.8

84.9 80.0 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99

ETI (t) = X (t)

pr.ctes

(

ITI (t) 100

-1 )

ETI: Efecto de los Términos de Intercambio

Elementos del sistema de cuentas nacionales

Las Cuentas Nacionales Esquema: o o o o o

Sector real Sector externo Sector monetario Sector fiscal Relaciones entre macroeconómicas

cuentas

Sector real o Principales ‘instituciones’ económicas: • • • • •

Hogares Empresas Intermediarios financieros Gobierno Resto del mundo

o Agregados principales: • Valor Agregado (VA) • • • • •

Producto Interno Bruto (PIB) Absorción (A) Consumo (C) Inversión (I) A=C+I

Métodos para determinar el PIB o El enfoque de la producción o El enfoque del Ingreso o El enfoque del Gasto

El enfoque de la producción PIB= ΣVA o Para estimar el indicador del PBI por sector productivo, se utilizan métodos de medición directos e indirectos. o Los métodos directos emplean información sobre volúmenes físicos de producción de los principales productos de cada sector de las mismas empresas y otros agentes económicos. o Estos volúmenes de producción son valorizados a precios del año base, obteniéndose el valor de producción a precios constantes. o Este método se aplica en el cálculo de los sectores agropecuario, pesca, minería e hidrocarburos, algunas ramas de la manufactura.

El enfoque del Ingreso

PIB=W+OS+TSP o W= remuneraciones o OS= excedente bruto de explotación de las empresas o TSP= impuestos menos subsidios sobre productos

El enfoque del Gasto PIB = C+I+(X-M) o o o o

C= Consumo final I= Inversión bruta X= Exportaciones M= Importaciones PIB = C+I+G+(X-M) ¿Qué es G?

¿Cómo se mide en el PIB las actividades comerciales? o Este sector está conformado por los productos comercializados agropecuarios, pesqueros, mineros, manufactureros, importados y por los servicios prestados por empresas. Para el cálculo del índice mensual de producción de este sector se utiliza indicadores tanto directos como indirectos. o Se produce un indicador directo a través del seguimiento de las ventas, mediante una encuesta de opinión a 353 establecimientos de ventas al por mayor y al por menor. También se revisa el desarrollo de los bienes importados usando como fuente a la Superintendencia Nacional de Aduanas y a empresas importadoras. o Un indicador indirecto, se obtiene aplicando los márgenes comerciales de los principales productos comercializados (agropecuarios, pesqueros, industriales, e importados), cuya participación es determinada por los coeficientes de la tabla de insumo producto de las cuentas nacionales. o Los índices de producción de cada bien se obtienen de sus diversos sectores de origen o En el caso del subsector Servicios prestados a empresas, que aparece también en el sector de Otros Servicios, se descompone este subsector en valores conocidos anticipadamente y que permitan su cálculo independiente.

¿Cómo se mide el sector servicios? o PBI: Otros Servicios

• El sector de Otros Servicios está conformado por las actividades de Transportes y Comunicaciones, Servicios Financieros y de Seguros, Alquiler de Viviendas, Servicios Prestados a Empresas, Servicios Sociales y Comunales, Servicios Gubernamentales, la Comisión Imputada, y los Derechos de Importación. • Para determinar el índice de producción de este sector se cuenta con información indirecta, utilizando indicadores de las actividades ligadas directamente y empleando los coeficientes técnicos de la tabla de Insumo-Producto de las Cuentas Nacionales. Así, se tiene la siguiente desagregación del sector: • En el subsector: Alquiler de Vivienda se usa una serie de valores fijos que solo varían anualmente. Similar situación se encontraba en el caso de los servicios gubernamentales, pero a partir del año 2001 esta serie varía mensualmente.

¿Cómo se calcula el aporte del sector vivienda al PIB? o Debido a las dificultades que implica dicha medición, el cálculo de este sector se desarrolla mayoritariamente de manera indirecta a través de la evolución de los principales insumos que se utilizan (como son cemento, fierro, etc.). o Además se toman en cuenta los avances físicos en la construcción, reparación y mantenimiento de las carreteras y caminos. o Así, de acuerdo a la estructura del sector, ésta se puede agregar en los siguientes elementos:

Sector externo o La Balanza de Pagos

• Registra las transacciones económicas entre una economía y el resto del mundo. • Estas transacciones se refieren al movimiento de bienes y servicios, así como a los flujos financieros y a las transferencias. • La situación externa de un país y su capacidad de reacción para enfrentar una crisis puede medirse a través de indicadores construidos con la información que proporciona la Balanza de Pagos. • Asimismo, utilizando los saldos de las Reservas Internacionales Netas (RIN) y de deuda, se pueden construir indicadores diversos referidos a la solvencia externa, la cual se refiere a la capacidad económica que tiene un país de generar las divisas necesarias para hacer frente a sus compromisos de pago futuros con el exterior.

Sector externo oLa Balanza de Pagos • En la balanza comercial registramos exportaciones e importaciones de mercancías.  Exportaciones > Importaciones = superávit 

Importaciones > Exportaciones = Déficit

• Los rubros de la balanza de pagos son:     

La cuenta corriente, La cuenta financiera, El financiamiento excepcional, El flujo de reservas internacionales netas del BCRP, y Los errores y omisiones.

Sector externo o La Balanza de Pagos •

La balanza de pagos es un documento en el cual se registran las transacciones comerciales y financieras que realizan los agentes económicos domésticos (empresas, consumidores, financieras y gobiernos) con sus similares extranjeros o del resto del mundo.

•

¿y como se estructura y como compone la balanza de pagos? 

se

Se compone, principalmente de dos grandes cuentas: la cuenta corriente y la cuenta de capital.

o Estructura de la Balanza de Pagos 1. CUENTA CORRIENTE 1.1 Balanza comercial 1.1.1 Exportaciones de mercancías 1.1.2 Importaciones de mercancías 1.2 Balanza de servicios factoriales 1.2.1 Factores productivos nacionales (capital y trabajo) en el extranjero: intereses ganancias y salarios. 1.3 Balanza de servicios no factoriales 1.3.1 Turistas extranjeros en el país 1.3.2 Turistas nacionales en el extranjero 1.4 Transferencias unilaterales 1.4.1 Donaciones que recibe el país del resto del mundo 1.4.2 Donaciones que hace el país al resto del mundo

o Estructura de la Balanza de Pagos 2. CUENTA DE CAPITAL 2.1 Prestamos 2.1.1 Prestamos que recibe el país del resto del mundo 2.1.2 Prestamos que otorga el país al resto del mundo 2.2 Inversiones productivas 2.2.1 Inversión extranjera directa en el país (IED) 2.2.2 Inversión nacional directa en el extranjero 2.3 Inversiones financieras o especulativas 2.3.1 Inversión extranjera de cartera en el país (IEC) 2.3.2 Inversión nacional de cartera en el extranjero 3. VARIACION DE RESERVAS INTERNACIONALES 4. AJUSTE DE ORO Y PLATA (MONETARIO Y NO MONETARIO) 5. ERRORES Y OMISIONES (O DISCREPANCIA ESTADISTICA)

Sector externo o ¿Que registramos en la balanza de servicios factoriales? • Por el lado de los ingresos registramos beneficios (o ganancias) que las empresas obtienen en el extranjero como resultado de las actividades productivas que realizan en el mismo, salario de los trabajadores en el extranjero que remiten a sus familias. • Por el lado de los egresos registramos ganancias de empresas extranjeras obtenidas en el país, salario de trabajadores extranjeros que remiten a su país.

Sector externo o La Balance de Pagos ingreso de divisas (+) / egreso de divisas ((-) 1) Autó Autónomas

 Transferencias de Cuenta Corriente Mercaderías:: exportació exportación e importació importación de bienes. Balance comercial. Servicios: viajes, seguros, flete, regalí regalías, transporte, otros servicios. Rentas: intereses, utilidades, dividendos, otras rentas. Transferencias corrientes: donaciones, impuestos sobre pagos externos. Transf. Corrientes Remunera ción factores

Datos 2004 us$

Imp. Bs y serv Exp. Bs y serv. -100000

-50000

0

50000

100000

 Transferencias en Cuenta Capital y Financierta Ingreso y egreso de activos: cré créditos, bonos, acciones, aportes de capital, inversiones de cartera (activos financieros) e inversió inversión directa.

2) Compensatorias

Financia desequilibrios. Pré Préstamos entre organismos pú públicos internacionales: FMI, Banco Mundial, Bancos Centrales, etc.

Otras macro-magnitudes importantes o PNB=producto nacional bruto • Criterio de residencialidad vs de territorialidad. • PNB= PIB+RRN-RRE 



RRN= Rentas generadas por los residentes nacionales fuera del país (renta de peruanos en Venezuela; renta generada por Iberdrola en Argentina) RRE= Rentas de no residentes generadas dentro del país (renta generada por “peruanos” en España; renta generada por Coca-Cola en España)

Otras macro-magnitudes importantes o PIN=producto interior neto • PIN= PIB-Amortizaciones  El PIB incluía la FBKF (inversión bruta sin contar la amortización= pérdida progresiva de valor de las máquinas e instalaciones productivas como consecuencia del uso y desgaste)  El PIN descuenta este desgaste.

Otras macro-magnitudes importantes o PNBcf=PNBpm-Ti+Sb •

Estamos analizando en mayor profundidad el PNB desde el lado de la renta. Ahí la cifra que se obtiene es a “coste de factores”… interesa ver cómo se distribuye esa renta…

•

PNBcf= Producto Nacional Bruto a coste de los factores: es igual al PNB a precios de mercado menos los impuestos indirectos (Ti) más las Subvenciones (Sb).

Renta Nacional Neta o RNN=PNNcf •

PNNcf=PNBpm-Ti+Sub-D

•

PNNcf=PIBpm + RRN – RRE – Ti + Sub – D

• La Renta Nacional Neta es la suma de las remuneraciones pagadas a los factores de producción nacionales (sueldos, salarios, alquileres, intereses y beneficios) durante un periodo de tiempo.

La Renta Personal o Renta Personal: • RP = RNN – Bnd – Tb – CSS + TRsp     

•

Bnd: beneficios no distribuidos (ahorro de las empresas) Tb: Impuesto sobre beneficios (impuesto sobre sociedades) CSS: cotizaciones a la seguridad social TRsp: transferencias del sector público (subsidio de desempleo, pensiones.....) PNNcf=PNBpm-Ti+Sub-D

La Renta Personal: es igual a la parte de la renta nacional que, efectivamente, es obtenida por las personas.

La Renta Personal Disponible (RPD) o RPD: RP – Td • Td: Impuestos directos (Ej: IRPF) • La renta personal disponible (renta disponible) es la parte de la renta personal efectivamente disponible para el gasto o el ahorro. Por ello se puede expresar como:

o RPD= RP – Td= C+Shogares

Del PIB a la Renta Personal Disponible (RPD=Yd)  En una economía cerrada y sin sector público, en la que las empresas distribuyen la totalidad del beneficio y no existe depreciación, la relación entre PIB y RPD es inmediata, ya que PIB≡ ≡RPD.  Sin embargo, en el caso más general de economías abiertas y con sector público, la relación entre PIB y RPD es más compleja: RPD ≡ PIBpm – T + TRsp + RRNeta – D – Bnd

Del PIB a la Renta Personal Disponible (RPD=Yd) o

RP ≡ RNN – Bnd – Tb – CSS + TR •

• • • •

o

RPD: Yd ≡ C + Shogares

RPD ≡ RNN – Bnd – Tb – CSS + TR – Td Si PNNcf ≡ RNN, podemos expresar lo siguiente: RPD ≡ PNNcf – Bnd – Tb – CSS + TR – Td Por otro lado: PNNcf = PIBpm – Ti +Sub + RRN - RRE – D

Por tanto, podemos expresar la renta disponible en función del PIBpm •

RPD ≡ PIBpm - Ti + Sub + RRN - RRE - D – Bnd – Tb – CSS – Td + TR

PNNcf o

Agrupando de un lado las magnitudes del Sector Exterior y de otro las del Sector Público: RPD ≡ PIBpm + [(-Ti -Tb-Td-CSS) +TR +Sub] +(RRN-RRE) –D –Bnd O alternativamente • RPD ≡ PIBpm – T + TRsp + RRNeta – D - Bnd

•

De RPD a“Capacidad/Necesidad Financiación” o

RPD ≡ PIBpm – T + TRsp + RRNeta –D – Bnd •

Como Yd=consumo privado (C)+ ahorro de los hogares (Shogares), entonces:  Yd ≡ C + Shogares ≡ PIBpm – T + TRsp + RRNeta – D - Bnd  Yd ≡ C + Shogares + Bnd ≡ PIBpm – T + TRsp + RRNeta – D  Yd ≡ C + S ≡ PIBpm – T + TRsp + RRNeta – D S= ahorro privado= Shogares+Bnd



•

Despejando el PIBpm por sus componentes desde el punto de vista del gasto:

C + S ≡ C + Ibruta + G + (X-M) – T + TRsp + RRNeta – D

•

Agrupando las ecuaciones según su naturaleza y eliminando C en ambos lados de la ecuación: C + S ≡ C + (Ibruta-D) – (T –G – TRsp) + (

XN + RRNeta )

S ≡ I neta + Déficit Público + Saldo Exterior Neto

•

Otra notación habitual:    

S S S S

≡ I neta – Saldo Público + Saldo Exterior Neto ≡ IN – SP + XN –IN ≡ -SP + XN + SP ≡ IN + XN

Del PBI a la Renta Nacional o

o

¿Y COMO LLEGAMOS AL CONCEPTO DE INGRESO (O RENTA) NACIONAL? • Si al Producto Interno Neto le restamos los impuestos indirectos , llegamos al ingreso nacional. ¿COMO PASA DE LA RENTA NACIONAL A LA RENTA PERSONAL DISPONIBLE? • Una vez obtenida la renta personal, si le restamos los beneficios de las empresas y las cotizaciones a la seguridad social pero le sumamos las transferencias del estado, llegamos al concepto de renta personal. • Y si a la renta personal le restamos los impuestos personales y otros pagos llegamos al concepto de renta personal disponible.

El PBI y el Flujo Circular de Gastos e Ingresos o Para la recopilación y registro de esta información se parte de las transacciones económicas que realizan las entidades o agentes económicos: empresas, familias, gobierno y resto del mundo. o En el sistema económico existen tres tipos de mercados: mercado de bienes y servicios, mercado de factores de producción y mercado financiero. Las familias venden a las empresas y estas le compran a aquellas, en el mercado de factores de producción, los servicios de trabajo, capital y tierra. La compra y venta de bienes y servicios se realiza en el mercado de bienes y servicios. o Las familias venden factores de producción a las empresas y reciben a cambio ingresos. El gobierno, por su parte, gasta en bienes y servicios que compra a las empresas, y recibe ingresos por los impuestos que grava a las familias y a las empresas

El PBI y el Flujo Circular de Gastos e Ingresos o

o

o o

Por último, el resto del mundo gasta en bienes y servicios comprados a las empresas nacionales (exportaciones de la economía nacional) y recibe ingresos por la venta de bienes y servicios a las empresas nacionales o por el gasto de las empresas nacionales en bienes y servicios producidos en el resto del mundo (importaciones de la economía nacional). También presta o pide prestado a las empresas nacionales. El total de gastos de las familias se denomina Consumo de las Familias y el total de compras gubernamentales de bienes y servicios es el Consumo del Gobierno. Por último, como las empresas no venden toda su producción, su adición al inventario se considera como una compra de bienes a sí misma. Pero, la Inversión agregada incorpora esta variación de inventarios, además de la compra de una nueva planta, equipo y construcciones. La suma del Consumo de las Familias, del Consumo del Gobierno, de la Inversión y de las Exportaciones netas de Importaciones, se denomina Gasto Agregado en bienes y servicios finales. Este debe ser igual al Ingreso Agregado y ambos iguales al Producto Bruto Interno.

El PBI y el Flujo Circular de Gastos e Ingresos  Hacia las familias se dirige el Ingreso Agregado o PBI, y de las familias salen flujos de Consumo, Ahorro e Impuestos Netos de transferencias.  El gasto de inversión (I), el gasto del gobierno (G) y las exportaciones (X) son inyecciones o entradas a la economía, mientras que los impuestos (T), las importaciones (M) y el ahorro (S) son filtraciones o salidas.

El PBI y el Flujo Circular de Gastos e Ingresos

El PBI y el Flujo Circular de Gastos e Ingresos o Las inyecciones deben ser iguales a las filtraciones: I+G+X=T+M+S o Sumando a ambos lados el consumo de las familias (C), se obtiene: C+I+G+X-M=T+S+C o Como C+ S + T es igual al ingreso agregado (Y), entonces: Y=C+I+G+X-M

Método de estimación del PBI, variables reales y nominales

Definiciones o PBI: Producto Bruto Interno soles corrientes o soles constantes a precios de mercado o a costo de factores

PBI

pm

= PBI

+ Ti - Ts

cf

Ti = Impuestos Indirectos Ts = Subsidios

o PBN: Producto Bruto Nacional

PBN

pm/cf

= PBI

pm/cf

+ RF

RF = Remuneració Remuneración de Factores

-D

D = Amortizaciones / depreciació depreciación

o PNI: Producto Neto Interno

PNI

pm/cf

= PBI

pm/cf

o PNN: Producto Neto Nacional

PNN

pm/cf

= PBI

pm/cf

+ RF - D

El Producto Interno Bruto (PIB) o Es el indicador más importante para medir la renta de un país (riqueza generada en un periodo). o Mide al mismo tiempo: • El valor total de los bienes y servicios finales producidos en el interior de una economía en un año dado. • También mide la renta total de todos los agentes económicos que operan dentro de un país y el gasto total que realizan estos agentes en bienes finales. o Se puede calcular desde la perspectiva del gasto (demanda), de la producción (oferta) o de las rentas ingresadas por los miembros de una economía.

1. El PIB desde la Demanda 1. Desde la demanda, PIB=C+I+GP+(X-M): o Consumo (C): gasto corriente que hacen las familias y empresas. o Inversión (I): gasto que realizan las empresas en comprar bienes y servicios que se utilizan en la actividad productiva. Para las familias, solo la compra de “vivienda principal” se considera inversión. o Gasto Público (Gp): gasto del sector público, o Saldo Comercial Neto (exportaciones de bienes y servicios (X), menos importaciones (M).

1. El PIB desde la Demanda: componentes o Consumo privado: Incluye los gastos en bienes (duraderos, perecederos) y servicios. No se incluye la compra de inmuebles (ni nuevos ni de segunda mano). •

•

El nivel de consumo depende de múltiples variables: principalmente de la renta que les queda a las familias una vez que han pagado todos los impuestos directos. También dependerá de los precios, del coste del endeudamiento (ej: comprar coches), de la cantidad de renta que se dedique a ahorrar…

1. El PIB desde la Demanda: componentes o Inversión: Está formada por el gasto que hacen las empresas en bienes de capital, es decir, bienes que se usan en el proceso productivo de otros bienes y servicios durante más de un año. • •

La mayor parte de la inversión es de las empresas. Sólo se acepta como “inversión de las familias” al gasto que realizan en la vivienda principal. La capacidad de invertir de un país está en función de varias variables:   

el coste del endeudamiento (tipo de interés); las expectativas de crecimiento de la economía; la capacidad de ahorro de las familias. Ej: El dinero que las familias ahorran en el sistema financiero, va a las empresas en forma de préstamos o de financiación con recursos propios.

1. El PIB desde la Demanda: componentes o Tipos de inversión: • La formación bruta de capital fijo (FBKF): plantas, almacenes, fábricas, maquinaria de la construcción, viviendas para uso familiar... • La variación de existencias (VE): son los aumentos o disminuciones de materias primas, productos semi-elaborados que están aun en la cadena de producción y los productos finales que no se han vendido…

2. El PIB desde la Oferta o

Desde el lado de la producción • El PIB es igual al valor de mercado de todos los bienes y servicios finales producidos en el interior de la economía de un país durante un año. •

Valor de la producción (vp)= precio (p) *cantidad(q). Vp=p*q

2. El PIB desde la Oferta: componentes o ¿Qué son los bienes finales…?  Bienes intermedios: aquellos b/s que son vendidos de una empresa a otra para ser utilizados en el proceso productivo en ese mismo ejercicio (materias primas).  Bienes finales: aquellos que se destinan al consumo final de las familias, empresas o sector público. Ejemplos: ¿dónde clasificarías estas operaciones? •Bolígrafo comprado por empresa/por familia. •Coche comprado por empresa/por familia.

2. El PIB desde la Oferta: componentes o Problemas de doble contabilidad: ¿Qué pasa si cuento dos veces la producción del cristal con el que se fabrica la ventana de un coche? o PIB desde la oferta: para evitar la doble contabilización de la producción, sólo se cuenta la producción de bienes finales. o ¿Cómo se hace? sólo se cuenta el AÑADIDO que incorpora cada empresa.

VALOR

PIB= Σ (Valores Añadidos Brutos)

2. El PIB desde la Oferta B. finales

B. intermedios

• Precio mercado = 240 • Valor Añadido (VAB)= 30 • Materias primas= 210 • Precio mercado = 210 • Valor Añadido (VAB)= 60 • Materias primas= 150 • Precio mercado = 100 • Valor Añadido (VAB)= 50 • Materias primas= 50

PIB desde la oferta= Σ VAB=30+60+50=140

EJEMPLO: PIB (Enfoque de la Producción) Producción de coches: Producción de naranjas:

1.000 coches x 10 um = 1.000 Tn x 2 um =

Total Producción:

10.000 um 2.000 um 12.000 um

PIB (Enfoque de la Renta) Empresa que fabrica coches (10.000 um)

Empresa que produce naranjas (2.000 um)

Rentas del trabajo: Rentas de la tierra: Rentas del capital: Total Rentas

7.000 Salarios trabajadores (Rentas del trabajo) 500 Alquiler (Renta de la Tierra) 1.000 Intereses deuda (Renta del capital) 1.300 Beneficio (Renta del capital) 200 Depreciación (renta del capital) 1.200 Salarios trabajadores (Renta del trabajo) 200 Alquiler (Renta de la Tierra) 300 Intereses deuda (Renta del capital) 200 Beneficio (Renta del capital) 100 Depreciación 7.000 + 1.200 = 8.200 500 + 200 = 700 1.000 + 300 + 1.500 + 300 = 3.100 12.000

2. El PIB desde la Oferta: componentes o ¿Qué significa a valor de mercado…? •

¿Quién ha comprado por Internet? VA/portes/seguro

o Precio: precios básicos (parecido al antiguo “precios a coste de los factores”) vs “precio de mercado”. o Precio de mercado (de venta al público)= + Precios básicos. + impuestos indirectos (a la producción, importación, IVA) - subvenciones

2. El PIB desde la Oferta: componentes o El PIB por el método del valor añadido (desde el punto de vista de la producción): • Es igual al valor monetario de mercado de todos los bienes y servicios finales (no intermedios) producidos en el interior de un país en un año. • Concepto de Valor Añadido: es la diferencia entre el valor de los bienes producidos y el coste de las materias primas y otros bienes intermedios utilizados para producirlos:

• PIB

= PIB + Ti – Sb

(a precios de mercado)

coste de los factores)

(a precios básicos ∼ a

Ti = Impuestos indirectos (IVA; Impuestos a la Importación) Sb = Subvenciones de explotación (transferencias del sector público a las empresas)

3. El PIB desde la Renta o Es igual a la suma de las retribuciones a todos los factores productivos que intervienen en el proceso de producción:

PIB (a precios de mercado) = RA + EBE + Ti – Sb Ti = Impuestos indirectos (IVA; Impuestos a la Importación) Sb = Subvenciones de explotación (transferencias del sector público a las empresas)

• RA = Remuneración de asalariados (rentas del trabajo = sueldos y salarios de los trabajadores); • EBE = Rentas del capital y rentas de la tierra (intereses, beneficios o pérdidas, depreciación; alquileres).

3. El PIB desde la Renta o Consiste en la adición de los ingresos percibidos por los factores productivos utilizados en el proceso de producción, los impuestos netos de subsidios y los derechos sobre las importaciones.

PBIpm = W + UD + UR + RE + IN + TD + D + TI – SUB + DM Donde: W= salarios y sueldos UD= utilidades distribuidas UR= utilidades no distribuidas RE= rentas IN= intereses TD= impuestos directos a empresas D= depreciación TI= impuestos indirectos SUB= subsidios DM= derechos sobre importaciones

3. El PIB desde la Renta

3. El PIB desde la Renta o Si definimos al excedente neto de exportación como:

ENE = UD + UR + RE + IN + TD o

el PBI a pm puede también obtenerse del modo siguiente:

PBIpm = W +D +ENE +TI –SUB +DM PBIpm = VABpp + DM o Donde el VAB a precios d productor es igual a:

VAPpp = W +D +ENE +TI -SUB

3. El PIB desde la Renta o Del PBI a la renta nacional •

¿Y COMO LLEGAMOS AL CONCEPTO DE INGRESO (O RENTA) NACIONAL? 

Si al Producto Interno Neto le restamos los impuestos indirectos , llegamos al ingreso nacional.

o ¿COMO PASA DE LA RENTA NACIONAL A LA RENTA PERSONAL DISPONIBLE? •

Una vez obtenida la renta personal, si le restamos los beneficios de las empresas y las cotizaciones a la seguridad social pero le sumamos las transferencias del estado, llegamos al concepto de renta personal. Y si a la renta personal le restamos los impuestos personales y otros pagos llegamos al concepto de renta personal disponible.

3. El PIB desde la Renta o El Pbi y la renta personal disponible Producto Interno Bruto Menos: Consumo de Capital Fijo (o depreciación) Igual: Producto Interno Neto Menos: Impuestos indirectos Igual: Renta nacional Menos: Beneficios de las empresas Cotizaciones a la seguridad social Más: Transferencias del Estado y de las empresas a las personas Ajuste para tener en cuenta los intereses Dividendos Igual: Renta personal Menos: Impuestos personales y otros pagos Igual: Renta personal disponible.

o Mide la producción total de bienes y servicios de la economía. o Pero tenemos que distinguir entre el PIB nominal (o a precios corrientes) y PIB real (o a precios constantes).

o PIB nominal (o a precios corrientes) •

•

Es el valor monetario de todos los bienes y servicios de consumo final producidos por una economía durante un periodo determinado de tiempo (un trimestre, un semestre o un año). Calculado utilizando los precios de mercado de ese mismo periodo. 

Ejemplo: Tenemos el volumen físico de una producción y los precios unitarios de todos y cada uno de esos Bb y Ss. por cada uno de los precios que prevaleció en cada uno de los tres años, y por ultimo sumamos.

o PIB real (o a precios constantes) •

Es el valor monetario de todos los bienes y servicios consumo final producidos por una economía durante periodo determinado de tiempo (un trimestre, semestre o un año). Calculado utilizando los precios mercado de un periodo base fijo.

•

¿Y como calculamos el Pib real? 

de un un de

Tomemos uno de los 3 años como año base, por tanto multiplicamos los precios de todos y cada uno de los Bb y Ss. Producidos por esta economía del año base, por las cantidades que produjo la economía en los tres años que suponemos hipotéticamente; y por ultimo sumamos.

4. PIB nominal y PIB real o El PIB real y el deflactor •

•

¿Cómo obtengo el PIB real?  O se calcula desde el principio en euros constantes (necesito saber q y p para cada bien y servicio),  o se estima el PIB corriente y se deflacta (se elimina el efecto de la variación de precios). ¿Cómo se deflacta? Usando un deflactor apropiado.  Deflactor del PIB= mide el nivel de los precios calculado como el ratio entre el PIB nominal (precios corrientes) y el PIB real (precios constantes).  Nos dice si el aumento del PIB nominal se debe a un incremento de los precios o a un crecimiento real de la renta del país (aumento en la cantidad no solo en los precios).

o El deflactor del PIB y la inflación o

El PIB nominal es diferente al real en el sentido de que se utilizan precios distintos para valorar el nivel de producción de un periodo determinado

o

El deflactor de PIB, después del nivel IPC, es el indicador mas utilizado. La principal diferencia reside en que este se basa en todos los Bb y Ss. Que produce la economía. Es pues una medida algo mejor del nivel de precios del conjunto de la economía.

o o

4. PIB nominal y PIB real El PIB real y el deflactor o El deflactor del PIB se calcula:

deflactor _ PIB2004 o

PIBnominal2004 = *100 PIBreal2004

¿Es el IPC un buen deflactor del PIB?

Ejercicios

EJERCICIO N°1 Una economía sencilla produce naranjas y jugo de naranjas. Las cantidades producidas en el término de un año y sus precios de venta fueron las siguientes: • Naranjas: 100u; de los cuales 30u se vendieron como tal al precio de 1.50$/u. Las restantes fueron vendidas a 1$/u para la producción de 20lts. de jugo. El precio promedio del jugo fue de 5$/lt. • El 10% del VA de la etapa correspondiente a la producción del jugo se destinaron a amortizaciones. • Las empresas extranjeras producen el 20% de las naranjas que se venden como producto final y remesan al exterior lo obtenido de las ventas. • Los Impuestos Indirectos, que gravan a las ventas finales del mercado interno son del 20% y se suman a los precios de venta indicados. Calcular: a. Valor Bruto de la producción a pm y cf. •

b. PBI y PBN a pm y cf. c. PNI y PNN a pm y cf. d. YBI e YNN e. Se exportan 2lts de jugo a 4$/lt (sin I.I.), mientras que en el año base de las cuentas nacionales el precio de exportación había sido de 3$/lt., calcule el Producto corregido y el Efecto Términos de Intercambio (considere que no hubo cambios en los precios de las importaciones).

EJERCICIO N°1 Sector Naranjas

100 u

70u x 1$

Sector Jugo

20u x 5$ Mercado Interno

30u x 1,50$

a) VBP

cf =

Ventas + Var.Stock = Ventas

SN

+ Ventas

SJ

VBPcf = ( 70 x 1 + 30 x 1.5 ) + ( 20 x 5 ) + 0 = VBP

pm =

Ventas

SN

+ Ventas

SJ

+ Var.Stock 215

+ Ti - Ts + Var.Stock

VBPpm = ( 70 x 1 + 30 x 1.5 x 1.2 ) + ( 20 x 5 x 1.2 ) + 0= Ti = 30 x 1.5 x 0.2 + 20 x 5 x 0.2 = 29 b) MÉTODOS b.1) Producció Producción Þ

244

PBIcf = å VBPcf - å Insumos

PBIcf = 215 - ( 70 x 1 ) = PBIpm = PBIcf + Ti - Ts= 145 + 29 - 0 =

145 174

EJERCICIO N°1 Alícuota (t) = 20% IMPUESTO AL VALOR AGREGADO (IVA):

Naranjas

VBPcf = $ 70 VBPpm = $ 84 Ti = $ 14

Jugo

VBPcf = $ 100 VBPpm = $ 120 Ti = $ 20

VBPcf = $ 45

Consumidor Final $145 + $29

VBPpm = $ 54 Ti = $ 9

Ti = $ 9

Deuda Fiscal Crédito Fiscal

$ 23 $ 0

Ti = $ 14

$ 23

$ 20 $ 14 $6

Ti = $ 20

AFIP $29

EJERCICIO N°1 Sector Naranjas

100 u

70u x 1$

Sector Jugo

20u x 5$ Mercado Interno

30u x 1,50$

b.2) Valor Agregado ⇒ PBIcf = ∑ VAB PBIcf = ( 70 x 1 + 30 x 1.5 - 0 ) + ( 20 x 5 - 70 x 1 ) = 115 + 30 = PBIpm= PBIcf + Ti - Ts= 145 + 29 - 0=

145 174

b.3) Gasto ⇒ PBIcf = ∑ Ventas finales - ∑ Importaciones PBIcf = 30 x 1.5 + 20 x 5 - 0 = PBIpm= PBIcf + Ti - Ts= 145 + 29 - 0=

145 174

PBN cf = PBI cf + RF RF = - 0.2 x 45 = PBN cf = 145 - 9 = PBN pm = PBN cf + Ti -Ts = 136 + 29 - 0 =

-9 136 165

EJERCICIO N°1 Sector Naranjas

100 u

70u x 1$

Sector Jugo

20u x 5$ Mercado Interno

30u x 1,50$

c) PNI cf = PBI cf - D D = 0.1 x 30 = PNI cf = 145 - 3 = PNI pm = PNI cf + Ti -Ts = 142 + 29 -0

3 142 171

PNN cf = PNI cf + RF RF = - 0.2 x 45 = PNN cf = 142 + (-9) = PNN pm = PNN cf + Ti - Ts= 133 + 29 - 0 d) YBI = Y = PBI pm = YNN = PNN pm =

-9 133 162 244 162

EJERCICIO N°1 e) ITI : Indice de términos de intercambio ITI =

IPExp x 100 IPImp

Base

Actual

3

4

100

133

?

?

IPImp.

100

100

ITI

100

133

Precios Exp. IPExp. Precios Imp.

ETI = Xt(o) x ( ITI/100 - 1 ) = = 2 lts x 3 $ x (1.33 - 1) = 2 PBI cf = ( 30 x 1.5 + 70 x 1 ) + ( 18 x 5 + 2 x 4 - 70 x 1) = = 115 + 28 =

143

EJERCICIO N°2 •

•

Suponga una economía en la que el PBI al costo de los factores productivos, según surge de la agregación de los distintos sectores, es de $2.705. Que, además, se han producido bienes para amortizar el capital fijo consumido en el período por $120,6; que el estado ha cobrado impuestos indirectos (a las ventas finales del mercado interno) por $303,2 y que se ha subsidiado a éste producto con $137,8. El producto obtenido se distribuye en: Consumo privado $2055,4; Consumo del gobierno $295; Inversión bruta interna fija $480,2 y ha habido un incremento de las existencias de $29. Por último, las exportaciones de bienes y servicios fueron de $165,4; mientras que las importaciones fueron de $154,6. a) Determine el PNIcf y el PBIpm por todos los métodos posibles. b) Suponga que la remuneración neta de los factores de la producción provenientes del resto del mundo es de $-4,4 (salida neta hacia el resto del mundo); calcule el PNNpm y el YNN. c) Determine el financiamiento de la inversión e interprete los resultados obtenidos en los items anteriores.

EJERCICIO N°2 Datos: PBI cf=2705 D =120.6 Ti =303.2 Ts=137.8

C=2055.4 G=295 IB=480.2 VarStock=29

X=165.4 M=154.6

a) PNI cf = PBI cf - D PNI cf = 2705 - 120.6 =2584.4 MÉTODOS PBI pm = PBI cf + Ti - Ts PBI pm = PBIcf + Ti -Ts = 2584.4 + 303.2 -137.8 =2870.4 GASTO ⇒ PBI pm = C + G + I + X - M PBI pm = 2055.4 + 295 + ( 480.2 + 29 ) +165.4 -154.6=2870.4 I = IB = IBfija + Iexistencias = INfija + D + Iexistencias

EJERCICIO N°2 b) PNN pm = PNI pm + RF PNN pm = PNI cf + Ti - Ts + RF PNN pm= 2584.4 + 303.2 -137.8 + (-4.4) =

2745.4

YNN = PNN pm Y

Yd =Y-T

Relación entre producto e ingreso

Yd

Y

=

PBI pm

Yd + Tt - Tr

=

PBI cf + Ti - Ts

Flias

T= Tt - Tr Gob

dónde Tt = impuestos totales ( iva, ganancias, bienes personales, transferencias bancarias, consumos especificos, aranceles, retenciones a las exportaciones, etc.) Tr = transferencias ( jubilaciones, planes trabajar, promoción industrial, subsidio al transporte) Ti = impuestos indirectos Ts = subsidio a las empresas

Tt + Tr

≠

Ti + Ts

Yd

≠

PBI cf

Emp

EJERCICIO N°2 c) Yd Y - Tt + Tr Y-T Y C+G+I+X-M

= C + SP = C + SP = C + SP = C + SP + T = C + SP + T

Calculo en base bruta interna

( I - SP ) + ( G - T ) + ( X - M ) = 0 Identidad del mercado de activos ( I - SNP ) + ( G - T ) + ( X - M + RF ) = 0 en base bruta nacional c) SP = Y - T - C = 2870.4 - ( 303.2 - 137.8 ) - 2055.4= 649.6 SG = TT- G = Tt - Tr - G = 303.2 - 137.8 -295 = I = SP + SG - XN = 649.6 - 129.6 - (165.4 - 154.6 ) =

-129.6 509.2

Verificamos si cumple con los datos del enunciado IBf= 480.2 ; I existencias = 29 IBf + Ie = 480.2 + 29 =

509.2

EJERCICIO N° 3 Dado: Y(Bruto interno)= 100 = -1 SE = -6

I = 20

G = 22

X=9

M = 10

RF = -3

SG

Determine: a)

C, YBN, YNBD, SNT, T, CC, SNP, ∆R, Absorción Doméstica.

b) Grafique el circuito macroeconómico detallando valores. Verifique la identidad en el mercado de activos y la ecuación del balance de pagos. a) DA = C + G + I + X - M a1) C = Y - G - I - X + M C = 100 - 22 -20 -9 + 10= 59 a2) YBN = YBI + RF YBN = 100 - 3 = 97

EJERCICIO N°3 a3) Yd = Y - T = YBNd = Y - T + RF = YBN - T SG = T - G T = SG + G = -1 + 22 = 21 YBNd = 97 - 21 =76 a4) SNT = SNP + SG SP = Y - C - T SPN = Y - C - T + RF = YBNd - C SPN = 76 – 59 = 17 SNT = 17 - 1 =16 a5)

T = 21

a6) CC = X -M + RF CC = 9 -10 + (-3)=4

Cuenta Corriente

EJERCICIO N° 3 a7) SNP =

17

SP = SNP - RF = 17 - (-3) a8) ∆R = CC + SE

20

Balanza de Pagos

∆R = -4 + (-6) =

-10

a9) A = C + I + G A= 59 + 20 +22 =

c)

101

( I - SP ) + ( G - T ) + ( X - M ) = 0 (20-20) + (22-21) + (9-10)

=0

Gracias por su atención!!!!!! [email protected]