VII ESTUDIO D&O MARSH 2014 EL SEGURO DE RESPONSABILIDAD CIVIL DE ADMINISTRADORES, CONSEJEROS Y DIRECTIVOS

José María Elguero Madrid, 12 de Junio 2015

14 Pólizas, 14 Clientes

28 Exclusiones

Gastos de Defensa

4 Coberturas

2 Grupos de Asegurados

2015

1990

Evolución del seguro de D&O en España (1990- 2015)

58.700 Pólizas

23 Gastos cubiertos

6 Exclusiones

15 Coberturas

19 Clases de Asegurados

Una imagen del seguro de D&O en 2014 El valor del seguro de administradores y consejeros Encuesta a administradores y directivos con seguro de D&O, con más de tres años de antigüedad

• Atraer y retener talento

• Organizar los recursos de la empresa en función de los riesgos • Gestionar la sociedad evitando la aversión al riesgo

• Responder a las exigencias de los clientes • Reducir ciertas partidas de gastos, evitando la inmovilización de recursos • Resarcir a la sociedad de los perjuicios causados por sus administradores • Contribuir a la eficiencia en la gestión de los riesgos corporativos • Cumplir con principios de Buen Gobierno Corporativo

Una imagen del seguro de D&O en 2014 Contratación de seguros por Comunidad Autónoma • 55.773 millones de euros recaudados por el seguro español en (- 2,8%) • Casi el 50% de las nuevas pólizas de D&O se contratan en Madrid y Cataluña • La mitad de las Comunidades Autónomas crecen en cuota de mercado

Una imagen del seguro de D&O en 2014 Contratación del seguro de D&O por tipo de empresa

• Apertura del seguro a pymes y micropymes (+12%) • España es el país europeo en el que más pymes tienen seguro de D&O

• El 43% de las nuevas pólizas corresponden al sector Industrial y el 44% al sector Servicios

Una imagen del seguro de D&O en 2014 ¿Qué seguros compran las empresas españolas?

• D&O es la sexta modalidad de seguro contratada por las empresas españolas • Sube un nivel respecto al año pasado, superando a la R. Medioambiental

Capacidad y dimensión del mercado español Capacidad más que suficiente

• Capacidad general de 515 millones de euros y máxima de 620 millones • Aumenta la capacidad respecto al año anterior • Capacidad disponible elevada y suficiente, incluyendo las sociedades cotizadas en el IBEX 35

Capacidad y dimensión del mercado español Dimension del mercado español frente al europeo • España es el decimocuarto mercado de seguros del mundo y el sexto en Europa (*)

• El desarrollo del seguro de D&O se produce: − UK: 70`s − Francia: 1973 − Suiza: 1982 − Italia: 1985 − España: 1990 − Portugal: 1994

• En el seguro de D&O, España ocupa el quinto puesto en una muestra de países europeos

(*) Sigma 3/2014 Swiss Re, World Insurance

Capacidad y dimensión del mercado español Dimension del mercado español frente al latinoamericano

• El seguro de D&O se encuentra en pleno desarrollo en Latinoamérica • El mercado latinoamericano movió 1.450 mio. euros en responsabilidad civil en 2013 • Recauda 142 millones de euros, casi lo mismo que España en 2012 • España recauda en D&O 12,7 millones de euros más que toda Latinoamérica • Brasil, México y Colombia son los motores de D&O en Latinoamérica

Radiografía del Cliente

Evolución de primas y límites en las renovaciones Aumentos y reducciones de primas y límites

Modificaciones en los límites • El 4,67% de los clientes aumentó el límite contratado. • El 7% de los clientes redujo el límite asegurado debido a la necesidad de reducir el coste del seguro. Modificaciones en la prima

• El 7,88% de los clientes aumentó su prima en 2013, debido a su mala situación financiera. • El 24,65% de los clientes redujo la prima, debido a la situación de mercado blando.

10

Escenario del seguro de D&O en 2014 Benchmark de límites (IBEX 35): 3.775 millones de euros contratados • Las empresas del IBEX 35 aumentan el límite medio contratado en 5 millones de euros (de 106 a 111 mio.) • El IBEX 35 ha comprado 175 millones de euros más de límite en su conjunto • El 30% del IBEX aumentó el límite contratado

Escenario del seguro de D&O en 2014 Distribución y Servicios / Alimentación y Bebidas

El sector Distribución y Servicios compra un límite medio de casi 50 millones de euros.

El de Alimentación y Bebidas un límite medio de 19 millones, 2 menos que hace dos años

Escenario del seguro de D&O en 2014 Instituciones Financieras / Comunicación e Internet

• Las Instituciones Financieras contratan un límite medio de más de 101 millones de euros • Aumenta el límite medio en 28 millones

• El sector de las Comunicaciones e Internet ha contratado un límite medio de 81 millones • Aumenta el límite medio en 56 millones

Escenario del seguro de D&O en 2014 Construcción / Energía e Infraestructuras

El sector de la Construcción aumenta el límite contratado en casi 50 millones, hasta situarse en los 130,7 millones

El sector de Energía e Infraestructuras aumenta el límite medio de 99 a 164,3 millones de euros

El mercado de D&O en España en 2014 Primas • • • •

Volumen total de primas: 55.773 millones de euros Caída del 2,8% (-1.625 millones de euros) Caída de los seguros de vida, no-vida y responsabilidad civil 5,46% del PIB (Turismo 10,2%; Construcción 8,1%; Hostelería 7%; Agropecuario 3%)

12 June 2015

El mercado de D&O en España en 2014 Primas • 154.768.001 euros (+ 6,19%)

• 9 millones de euros nuevos • D&O representa el 11,44% del total del seguro de responsabilidad civil • Las primas de D&O se han quintuplicado en los últimos 10 años

12 June 2015

El mercado de D&O en España en 2014 Primas

• La prima media se reduce en casi un 21% • El 3% de los clientes tuvo problemas de liquidez para pagar la prima • El 5% solicitó fraccionar el pago

• El 10% se retrasó en el pago • El 99,5% de las primas está en manos de 30 aseguradoras

12 June 2015

El mercado de D&O en España en 2014 Pólizas

• Crecimiento de más del 34% • 49 pólizas cada día laborable • 12.400 nuevos clientes en 2014

• Casi una de cada dos pólizas nuevas proceden de pymes • Construcción ha continuado contratando, siendo el tercer grupo, seguido de las Instituciones Financieras

El mercado de D&O en España en 2014 Siniestralidad del mercado (promedios porcentuales)

• Siniestralidad media del 34% (-21,3%) • Incidencia de las tasas judiciales, especialmente en procedimientos civiles • Menos reclamaciones, de menor cuantía • Menor actividad de riesgo en las empresas (inversiones, salidas a Bolsa) • Gestión social del D&O más defensiva

12 June 2015

El mercado de D&O en España en 2014 Reclamaciones a directivos

• Casi el 70% de las reclamaciones se dirigen nominadamente a un cargo o persona • Las reclamaciones colectivas se producen preferentemente en empresas pequeñas

• El CEO sigue siendo la figura más reclamada, pero aumentan las reclamaciones al CFO y a directivos concretos

12 June 2015

El mercado de D&O en España en 2014 Procedencia de las reclamaciones según el reclamante

• Las reclamaciones procedentes de los empleados se reducen en 10 puntos porcentuales • Aumentan las reclamaciones de los acreedores en casi un 18%

• Los accionistas son el primer grupo reclamante y basan sus demandas en: • • • • • •

Delitos societarios Administración desleal Inversiones erróneas Sobreprecios Pasividad en la gestión Gestión que deriva en insolvencia 12 June 2015

El mercado de D&O en España en 2014 Reclamaciones por sectores

• Las entidades financieras siguen a la cabeza de las reclamaciones • Construcción y sector Inmobiliario continúan recibiendo casi 1 de cada 4 reclamaciones, aunque bajan 8 puntos • El sector Servicios comienza a incrementar el número de reclamaciones que recibe

• Las ONG`s y entidades non profit entran como grupo propio con un 3,5%

12 June 2015

El mercado de D&O en España en 2014 Reclamaciones según vía y jurisdicción utilizada

• La complejidad de las reclamaciones a los D&O`s hace que en 3 de cada 4 casos se acuda a la vía judicial

• Los Juzgados de lo Mercantil han pasado de un plazo medio de 20,3 meses en 2009 a 39,3 meses en 2014 para dictar sentencia

• El 41% de las reclamaciones contra los D&O`s se presenta en vía penal

El mercado de D&O en España en 2014 Tipo de acción ejercitada para demandar al directivo

• El 81% de las acciones por deudas sociales condenan al administrador, frente al 57% en las acciones individuales • Aunque el número de reclamaciones presentadas como acción social es muy bajo (6,8%) el porcentaje de condenas al administrador es demoledor (75%) • Casi en el 80% de los casos, la forma jurídica de la sociedad demandada es la anónima

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