Año VIII, Nº 67 – 31 de Marzo de 2008

CEREALES EN ARGENTINA

SUMARIO Las perspectivas 2007/08 para la producción de maíz y sorgo en el hemisferio sur continúan siendo favorables, con cosechas encaminadas en varios países. Brasil y Sudáfrica esperan una producción de maíz superior mientras que se reducen las estimaciones para Argentina. La producción mundial de cereales se estima en 1662 millones de toneladas, unos 3 millones por encima de lo informado en nuestro último reporte. A pesar de los precios excepcionales que deben pagarse por algunos productos, estos no han impactado significativamente en el consumo global de granos con revisiones alcistas en el consumo con destino a alimentación animal en trigo y en el industrial para maíz, alcanzándose un total de 1679 millones de toneladas. El uso con destino a biocombustibles es proyectado en 100 millones de toneladas para la campaña en curso, sin cambios respecto del mes de febrero aunque existen algunas evidencias de que los altos precios disminuirán el uso algunos granos, tal el caso del trigo, para la realización de etanol. Debido principalmente a una mayor producción mundial de maíz los stocks finales se han incrementado en 1 millón de toneladas, para situarse en 248 millones, cifra que aún es inferior a la del año pasado en 16 millones de toneladas. Existen algunos indicios de que los importadores de cereales estarían regulando sus compras a la espera de grandes producciones en el hemisferio norte que pudieran apaciguar el incremento de precios. No obstante esta especulaciones, el comercio internacional se incrementó en 1.4 millones de toneladas, para situarse en 229.20 millones.

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TRIGO Panorama local Campaña 2007/08 El área cultivada total para el ciclo agrícola 2007/08 se ubicó cercana a las 5,68 millones de hectáreas. Se han obtenido excelentes productividades en Santa Fe (36 qq/ha de promedio provincial). Córdoba presenta un rendimiento promedio de 32,1 qq/ha. Entre Ríos superó los 30 qq/ha. Estas productividades permitieron compensar los efectos negativos de las dos heladas registradas a mediados de noviembre en la zona centro-sur de Buenos Aires y La Pampa, y es de esperarse que la producción estimada de 15.4 millones de toneladas no sufra variantes. Fuente: Estimaciones agrícolas mensuales actualizadas al 19/03/2008. Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentación (SAGPyA). Para mayor información: http://www.sagpya.mecon.gov.ar/

Evolución de los precios A raíz del paro agropecuario que ya lleva 20 días, los participantes del Mercado de Disponible argentino no han realizado operaciones, por lo que los precios evidencian negocios realizados hasta el 12 de marzo de 2008. Gráfico. Evolución de los precios del trigo CACR en dólares por tonelada al 31/03/2008 215,00

195,00

US $/ MT

175,00

155,00

135,00

115,00

95,00

Mar-08

Feb-08

Ene-08

Dic-07

Nov-07

Oct-07

Sep-07

Ago-07

Jul-07

Jun-07

May-07

Abr-07

Mar-07

Feb-07

Ene-07

Dic-06

Nov-06

Oct-06

Sep-06

75,00

Fuente: Elaboración propia sobre la base de datos suministrados por la Dirección de Informaciones y Estudios Económicos de la Bolsa de Comercio de Rosario.

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Evolución de los compromisos asumidos Los compromisos correspondientes a la campaña 2007/08 eran por 7.047 millones de toneladas; para la misma fecha del año pasado, las ventas del sector exportador ascendían a 8.805 millones de toneladas.

Compromisos externos de trigo argentino al 28/03/08 PAISES ARGELIA BANGLADESH BRASIL CHILE COLOMBIA CONGO CUBA ECUADOR EGIPTO EMIRATOS ARABES HAITI INDIA INDONESIA JORDANIA KENIA MADAGASCAR MALASIA MARRUECOS MOZANBIQUE NIGERIA OMAN PAKISTAN PERU SUDAFRICA TANZANIA TURQUIA VENEZUELA VIETNAM YEMEN OTROS TOTAL

000 TM 2007/2008 2006/2007 350 190 250 0 3000 3400 300 250 100 200 80 50 0 210 25 0 250 300 100 300 0 25 450 200 75 150 0 130 300 155 50 0 50 145 200 250 100 0 60 100 150 190 120 0 300 500 500 450 85 75 0 120 50 75 0 125 0 180 102 1035 7047 8805

FUENTE: Estimaciones comerciales. Dirección de Mercados Agroalimentarios, SAGPyA

Panorama Internacional Se espera que tanto la producción como el uso de trigo se incremente fuertemente en la campaña 2007/08, situación que limitaría el recupero de stocks.

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Producción Mundial de Trigo Región Europa CIS Norte y Centro de América Sudamérica Cercano Oriente Asiático Lejano Oriente Asiático Africa Oceanía Total Mundial

2004

2005

2006*

mill TM 2007**

153,053 138,124 129,455 124,472 84,862 92,172 85,518 93,329 87,509 87,081 77,964 79,815 25,287 20,333 19,259 21,641 41,799 41,23 42,03 39,2 190,933 195,443 203,152 212,776 21,909 20,272 24,224 19,282 22,945 25,697 10,971 13,423 628,297 620,366 592,573 603,938

a) 2004 & 2005 EU-25 * Estimado ** Estimacions al 28/03/08 Fuente: Consejo Internacional de Cereales

Se estima que la implantación de este cereal ha subido en un 2.5%, evidenciándose fuertes incrementos en los principales productores, tal el caso de la UE, Canadá y EEUU. La producción es estimada al 28 de marzo en 646 millones de toneladas, 42 millones por encima del 2007. El consumo se encuentra condicionado a los altos precios que se registran en estos últimos tiempos; es muy probable que crezca rápidamente a medida que se incremente la oferta de este cereal. El uso de trigo con destino a consumo animal podría incrementarse fuertemente si la oferta de maíz se contrae. El uso de este cereal a nivel mundial se estima en 630 millones de toneladas. Se espera un incremento en los stocks finales de trigo hasta las 128 millones de toneladas, este aumento se daría en los principales países exportadores. El comercio internacional se incrementaría en unas 7 millones de toneladas para situarse en 110 millones en la campaña en curso. Se esperan grandes compras por parte de India, Argelia e Irak pero serían menores desde la UE.

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BCR NEWS/ Cereales en Argentina Nº 67 Comercio Internacional de Trigo IMPORTADORES

04/05 05/06 06/07 07/08*

Sur de Asia Bangladesh India Pakistán Sri Lanka Others AFRICA Norte de Africa Argelia Egipto Libia Marruecos Tunes Sub-Sahara Costa de Marfil Etiopía Kenia Nigeria Sudáfrica Sudán Otros OCEANIA Nueva Zelanda Otros No especificado SUB-TOTAL menos: PST* Total Mundial

5,4 4,9 10,3 1,8 2,0 1,8 T 0,1 6,7 1,4 0,9 0,1 1,2 1,2 1,0 1,0 0,7 0,8 30,7 32,1 28,2 18,1 18,6 16,2 5,3 5,7 4,9 7,9 7,7 7,1 1,6 1,7 1,0 2,3 2,4 1,8 1,0 1,0 1,4 12,6 13,5 12,0 0,3 0,4 0,3 0,5 0,5 0,3 0,5 0,7 0,8 3,1 3,7 3,2 1,4 1,2 0,9 1,5 1,7 1,3 5,3 5,5 5,1 0,7 0,7 0,8 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 1,8 1,1 1,3 111,9 111,7 112,1

6,4 1,6 2,0 1,2 1,0 0,7 28,5 17,8 4,2 7,0 1,2 3,7 1,7 10,8 0,3 0,3 0,5 3,1 1,1 1,1 4,4 0,8 0,4 0,5 1,7 105,2

1,8 1,8 1,8 110,2 109,9 110,2

1,9 103,3

EXPORTADORES

04/05

05/06

06/07

07/08

Argentina Australia Canada UE-27 EEUU

13,2 15,8 15,4 13,6 28,2

8,1 15,2 15,5 14,0 27,2

12,0 11,4 19,4 12,9 24,7

10,0 8,0 14,5 10,0 33,2

5 principales exportadores

86,2

80,1

80,4

75,5

0,8 1,7 0,7 3,0 0,6 7,9 0,6 2,1 4,3 2,2

1,0 0,4 0,7 3,8 0,9 10,6 0,6 2,5 6,5 3,0

2,4 0,1 0,7 8,1 0,5 10,9 1,1 1,5 3,3 1,3

2,4 0,1 0,7 8,2 0,6 12,0 0,5 1,1 0,5 1,9

110,2

109,9

110,2

103,3

China India Pakistan Kazakhstan Méjico Rusia Siria Turquía Ucrania Otros Total Mundial

EN MILLONES DE TONELADAS MÉTRICAS a) 04/05 and 05/06 EU-25 *Processed secondary trade (PST) 2007/08 estimado al 28/03/2008

MAÍZ Panorama Local El maíz registra un incremento del área sembrada del 11,7 % por encima de la anterior campaña. El área total maicera (grano + forraje) se ubica en 4 millones de hectáreas, con los mayores incrementos en Entre Ríos, Santa Fe y Buenos Aires y con menores perspectivas en Córdoba y La Pampa. Se están estimando rindes entre 82 y 87 qq/ha en la zona núcleo (sur de Santa Fe y norte de Buenos Aires), bastante inferiores al año último. De acuerdo al área sembrada, al comportamiento que están mostrando las condiciones climáticas y al estado de desarrollo que muestran los cultivos en las distintas zonas, se prevé a la fecha una producción para esta campaña, cercana a 20,5 millones de toneladas. Fuente: Estimaciones agrícolas mensuales actualizadas al 19/03/2008. Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentación (SAGPyA). Para mayor información: http://www.sagpya.mecon.gov.ar/

Evolución de los precios A raíz del paro agropecuario que ya lleva 20 días, los participantes del Mercado de Disponible argentino no han realizado operaciones, por lo que los precios evidencian negocios realizados hasta el 12 de marzo de 2008.

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Mar-08

Feb-08

Ene-08

Dic-07

Nov-07

Oct-07

Sep-07

Ago-07

Jul-07

Jun-07

May-07

Abr-07

Mar-07

Feb-07

Ene-07

Dic-06

Nov-06

Oct-06

170,00 165,00 160,00 155,00 150,00 145,00 140,00 135,00 130,00 125,00 120,00 115,00 110,00 105,00 100,00 95,00 90,00 85,00 80,00 Sep-06

US $/MT

Gráfico. Evolución de los precios CACR en dólares del maíz al 31/03/2008

Fuente: Elaboración propia sobre la base de datos suministrados por la Dirección de Informaciones y Estudios Económicos de la Bolsa de Comercio de Rosario.

Evolución de los compromisos asumidos Los compromisos correspondientes a la campaña 2006/07 eran por 14.34 millones de toneladas; para la misma fecha del año pasado, las ventas del sector exportador ascendían a 10.55 millones de toneladas.

Compromisos externos de maíz argentino al 28/ PAISES ARABIA SAUDITA ARGELIA BRASIL CHILE COLOMBIA COREA EGIPTO EMIRATOS ESPAÑA FILIPINAS HOLANDA INDONESIA INGLATERRA ISRAEL JAPON

2006/2007 954 1040 18 1150 95 250 1100 200 1600 135 150 110 140 350 370

000 TM 2005/2006 400 800 550 650 100 0 700 200 600 200 300 400 100 0 350

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JORDANIA KUWAIT LIBANO LIBIA MALASIA MARRUECOS MAURICIO OMAN PERU PORTUGAL R. ARMENIA R.DOMINICANA SENEGAL SIRIA SUDAFRICA TAILANDIA TAIWAN TUNEZ TURQUIA URUGUAY VIETNAM YEMEN OTROS TOTAL

35 100 40 240 1050 950 55 45 1050 620 15 18 30 70 1050 5 65 150 120 40 140 310 1050 14910

200 0 0 0 850 450 0 0 550 300 0 0 0 0 400 0 0 380 0 100 100 200 1670 10550

FUENTE: Estimaciones comerciales. DIRECCION DE MERCADOS AGROALIMENTARIOS, SAGPyA

Panorama Internacional La producción de maíz se estima en 748 millones de toneladas, 20 millones por debajo del 2007. Mucho de esta caída se debe al cambio de hectáreas maiceras por la soja en EEUU y al hecho de que la producción china sería inferior a lo proyectado. Se espera que la cosecha de la UE se incremente en unas 11 millones de toneladas. Las estimaciones de consumo se incrementaron en 11 millones de toneladas respecto de nuestro último informe. 771 millones son las toneladas a consumirse en la campaña en curso, 50 millones más que el año pasado. Mientras que gran parte de este consumo se destina a la producción de etanol en EEUU, el uso con destino a alimentación animal también se encuentra en valores record debido al incremento mundial de la demanda de carne y la reducción en la producción de granos alternativos. Debido al incremento en las estimaciones de producción los stocks finales de maíz de la campaña 2007/08 se estiman 2 millones por encima del mes pasado, hasta 103 millones de toneladas. La oferta mundial se ha incrementado en al menos 50 millones de toneladas pero se espera una caída de 3 millones en los stocks debido al gran aumento en la demanda con destino industrial y animal. La negociación internacional de maíz se estima record en 99 millones de toneladas, 13% por encima del año previo. Las proyecciones son 2.3 millones de toneladas por encima de las de febrero, con embarques provenientes desde Latinoamérica en particular.

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ARROZ Panorama local En arroz se estima una cobertura de 184.000 has (9,5 % más que la anterior campaña). Ha comenzado la cosecha, con un 13 % del área recolectada. Los aceptables comportamientos climáticos, con días de adecuada heliofanía a floración, permiten estimar una producción, que se ubicaría cercana a 1,26 millones de toneladas. Fuente: Estimaciones agrícolas mensuales actualizadas al 19/03/2008. Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentación (SAGPyA). Para mayor información: http://www.sagpya.mecon.gov.ar/

Panorama internacional A pesar de la escalada de precios, aun se espera que la negociación internacional de arroz sea superior durante el 2008. Filipinas, Bangladesh y el Cercano Oriente asiático importarán mayor cantidad de este cereal aunque se espera que Indonesia y un número importante de países africanos disminuyan sus compras al exterior. Los importantes embarque desde Vietnam y EEUU más que compensarán las reducidas ventas realizadas por India y Tailandia.

AVENA Panorama internacional La estimación de producción mundial de avena para la campaña 2007/08 subió hasta las 25.9 millones de toneladas con muy buenos rendimientos observados en la mayoría de las regiones productoras. El consumo mundial de este cereal se proyecta en 25.7 millones. Se estima además que el destino a consumo animal se incrementaría a 18.1 millones de toneladas (16.7) debido a las mayores cifras registradas en EEUU, Méjico, Chile y Ucrania. Los stocks finales serán ligeramente superiores a los presentados en nuestro anterior reporte, 2.8 millones (2.5) reflejando principalmente la revisión alcista en los stocks finales de EEUU. La negociación global (2.3 m) de este producto se proyecta en 50 mil toneladas por encima de las cifras prestadas en febrero sobre la base de las fuertes compras anticipadas realizadas por EEUU a Canadá.

CEBADA Panorama local La cebada cervecera incrementó el área sembrada en un 28,6 %, estimándose una cobertura de 436.000 hectáreas. Esto se pudo concretar debido a los buenos precios garantizados por contrato, a

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BCR NEWS/ Cereales en Argentina Nº 67 lo que se adiciona la posibilidad de cosecha más temprana que el trigo, permitiendo de este modo una buena implantación de cultivos estivales. Las condiciones climáticas mencionadas en caso de trigo (heladas de mediados de noviembre) también afectaron al cereal. Si bien las productividades fueron buenas, el evento climático mencionado impidió llegar al nivel excelente previsto. La producción se ubicaría en cifras cercanas a 1,46 millones de toneladas, la mayor producción histórica argentina de este cereal. Fuente: Estimaciones agrícolas mensuales actualizadas al 19/03/2008. Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentación (SAGPyA). Para mayor información: http://www.sagpya.mecon.gov.ar/

Panorama internacional La producción mundial de cebada cayó en 2007 hasta las 135.2 millones de toneladas (139.7) debido a la fuerte caída en la cosecha de Rusia, Ucrania y Marruecos. En Turquía, las cifras revisadas muestran 1.1 millones menos que las proyecciones anteriores. El consumo global de este cereal en la campaña 2007/08 se estima ligeramente inferior a lo informado en febrero pasado, 140.3 millones de toneladas reflejan fundamentalmente la menor disponibilidad anunciada por Turquía. Este año el mayor retroceso en el consumo estará dado por el destino a alimentación animal, proyectado en 95.9 millones de toneladas (102.9) debido a que los elevados precios de la cebada han dirigido a que este consumo busque cereales alternativos, particularmente maíz y harinas proteicas. Se espera que el consumo industrial (malta) alcance las 27.5 millones de toneladas. Se estima que la disponibilidad mundial de cebada a finales de la campaña en curso será la menor de los últimos 12 años, 20.2 millones de toneladas. Se espera que los stocks finales de la UE caigan en un 20%. Se estima que los stocks de Rusia y Ucrania caigan hasta 3.7 millones (4.9m), las existencias finales más bajas desde la campaña 2003/04. También se esperan caídas en Australia y Canadá. Las proyecciones para el comercio mundial de este cereal se han reducido en 200 mil toneladas desde el informe de febrero. El mismo alcanzaría un intercambio de 14.8 millones, el más bajo de los últimos 10 años. El hecho es producto de un año de reducida disponibilidad y precios por las nubes. La caída más pronunciada se da en las operaciones que tienen por destino el consumo animal, fijado en 11 millones de toneladas, mientras que las proyecciones de ventas con destino a consumo industrial se mantienen sin cambios.

CENTENO Panorama internacional La producción mundial de centeno se estima en 15.3 millones de toneladas reflejando la mayor cosecha en Europa y el CIS. Se estima un consumo por este cereal de 15.5 millones de toneladas, con una caída en el uso alimentario e industrial, compensado por el fuerte incremento del consumo con destino a alimentación animal. La revisión alcista en las estimaciones de producción resultará en grandes stocks finales.

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BCR NEWS/ Cereales en Argentina Nº 67 El comercio internacional de este cereal se estima ligeramente inferior a febrero pasado, debido a los envíos menores a los anticipados y una proyección de exportaciones reducida para la UE, aunque la misma se vería parcialmente compensada por mayores cifras de ventas rusas.

SORGO Panorama local Evolución de los cultivos Se registró un incremento en la superficie sembrada de sorgo granífero, con una cobertura de 820.000 hectáreas, 17,1 puntos porcentuales por encima del anterior ciclo agrícola. Similares avatares climáticos que los soportados por el maíz sufrió este cultivo, por lo que a la fecha se prevé una cosecha de 3,3 millones de toneladas. Fuente: Estimaciones agrícolas mensuales actualizadas al 19/03/2008. Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentación (SAGPyA). Para mayor información: http://www.sagpya.mecon.gov.ar/

Evolución de los precios A raíz del paro agropecuario que ya lleva 20 días, los participantes del Mercado de Disponible argentino no han realizado operaciones, por lo que los precios evidencian negocios realizados hasta el 12 de marzo de 2008. Gráfico. Evolución de los precios CACR en dólares al 31/03/2008 175

155

US $/ MT

135

115

95

75

55

35 Sep-06

Oct-06

Nov-06

Dec-06

Jan-07

Feb-07

Mar-07

Apr-07

May-07

Jun-07

Jul-07

Aug-07

Sep-07

Oct-07

Nov-07

Dec-07

Jan-08

Feb-08

Mar-08

Fuente: Elaboración propia con datos obtenidos de la Dirección de Informaciones y Estudios Económicos, Bolsa de Comercio de Rosario.

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BCR NEWS/ Cereales en Argentina Nº 67

Panorama internacional La producción mundial de sorgo se estima en 66.3 millones de toneladas, 500 mil por debajo del mes pasado debido a la reducción en las proyecciones de Méjico e India. En el hemisferio sur, la humedad del suelo estimuló la plantación en Australia y se espera que los rendimientos sean superiores a los del año pasado. El consumo global de este cereal en la campaña en curso se estima 500 mil toneladas por debajo del mes pasado en 66.50 millones de acuerdo con la revisión bajista en la producción. Se espera un incremento importante en el destino a consumo animal en la UE, hecho que estaría parcialmente compensado con las reducciones previstas tanto en Méjico como Brasil. A raíz de la menor producción en África se estima que el consumo humano se reduciría a 28.5 millones de toneladas. Las previsiones para el comercio internacional de sorgo se han incrementado a 8.8 millones de toneladas.

FUENTE - Dirección de Informaciones y Estudios Económicos, Bolsa de Comercio de Rosario www.bcr.com.ar - Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentación de la Nación www.sagyp.mecon.gov.ar - Consejo Internacional de Cereales – Informes N° 376 – www.igc.org.uk

Elaborado por Estrella Perotti. Cualquier duda o sugerencia con respecto a este informe, escríbanos a [email protected]. Ayúdenos a lograr que este servicio se adecue a sus necesidades. Muchas gracias.

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