Año VIII, Nº 72 – 02 de Septiembre de 2008

CEREALES EN ARGENTINA SUMARIO Fuerte mejora en los resultados proyectados para el mes de agosto en trigo y granos gruesos para la campaña 2008/09, con varios países del hemisferio norte registrando record en rendimientos. La producción total de cereales se estima 31 millones de toneladas más que en nuestro anterior reporte, situándose en 1749 millones, 3.7% por encima de la campaña 2007/08. El trigo se posiciona 10 millones de toneladas por encima, mientras que las cifras para maíz han sido revisadas en 15 millones de toneladas. Las estimaciones han subido considerablemente en la UE, Rusia, Ucrania, Canadá, Méjico y China. En el hemisferio sur, las proyecciones para trigo y cebada se han incrementado en Australia pero las estimaciones de siembra de maíz en Argentina han empeorado. Producciones más importantes a las esperadas y perspectivas de mercados en baja hacen esperar un repunte en el consumo de cereales, especialmente el destinado a consumo animal (758m), 6 millones por encima de los reporte de julio. La importante oferta de trigo de baja calidad ha llevado a registrar un consumo estimado para alimentación animal de 111m de toneladas. También se han incrementado las previsiones de uso industrial (252 millones), 4 millones por encima del mes pasado. La reciente caída en los precios del maíz ha conducido a una revisión alcista en las estimaciones para la producción de etanol en EEUU (100m). Como consecuencia del importante incremento en las previsiones de cosecha, parcialmente compensado por un mayor consumo con destino a alimentación animal y usos industriales, las perspectivas de stocks finales han escalado considerablemente y ahora podemos considerar una modesta recuperación global, teniendo en cuenta las existencias mundiales extremadamente deterioradas a finales del mes pasado. La estimación se sitúa en 300 millones de toneladas (19 millones por encima de julio). El comercio mundial de cereales se estima en 230 millones de toneladas, 7 millones por debajo debido a las reducidas importaciones de maíz y sorgo registradas en la UE (unos 15 millones por debajo del año pasado). No obstante ello, las estimaciones permanecería sin cambios debido a que la mayor cantidad de ventas de trigo compensarían el recorte registrado en maíz. Mientras que el total de ventas de maíz y sorgo sería menor, se espera que los embarques de trigo y cebada se incrementen como resultado de una mayor demanda por estos productos. Es de esperarse que este año el aumento de los embarques desde la región del Mar Negro sea asombroso (29 millones de toneladas combinando las ventas de Rusia y Ucrania).

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TRIGO Panorama local Campaña 2008/09 Al 20 de agosto se había implantado el 95 % de la intención. La ausencia de lluvias adecuadas en el período óptimo de implantación de trigo en gran parte del área, a lo que se agrega la escasa humedad en el perfil edáfico de la zona sudeste bonaerense, provocan la imposibilidad en algunos casos, y en otros aumentan la indecisión por parte del productor para sembrar el cereal. Todas estas consideraciones permiten pronosticar actualmente una cobertura de área a implantar de 4,5 millones de hectáreas, debiendo tomarse estas cifras como provisionales en función de lo expresado precedentemente. Los rendimientos se verían afectados en Córdoba y centro de Santa Fe ante la ausencia de lluvias. En las demás regiones, el cultivo evoluciona favorablemente, no obstante lo cual deberá seguirse atentamente el tema climático, para ponderar las futuras producciones. Fuente: Estimaciones agrícolas mensuales actualizadas al 20/08/2008. Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentación (SAGPyA). Para mayor información: http://www.sagpya.mecon.gov.ar/

Evolución de los precios Gráfico. Evolución de los precios del trigo CACR en dólares por tonelada al 28/08/2008 235,00 215,00 195,00

US $/ MT

175,00 155,00 135,00 115,00 95,00

Ago-08

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75,00

Fuente: Elaboración propia sobre la base de datos suministrados por la Dirección de Informaciones y Estudios Económicos de la Bolsa de Comercio de Rosario.

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Evolución de los compromisos asumidos No se registraron cambios en la información sobre Compromisos Externos que la Dirección de Mercados Agroalimentarios de la SAGPyA emite semanalmente sobre la base de datos proporcionados por la ONCCA. La información más reciente (06/06) se replicó en nuestro informe Nº 70.

Panorama Internacional 2008/09 Mejores perspectivas, principalmente en la UE, Rusia y Ucrania incrementarían la producción en unas 10 millones de toneladas, para situarla en la cifra record de 672 millones (63m por encima de 2007). Las lluvias han afectado la calidad del trigo en mucha de la zona triguera de la UE. La mayor parte del incremento de la producción ucraniana será destinada a consumo animal. En Argentina, donde el área de siembra ha caído dramáticamente respecto del año pasado, las condiciones de clima seco retrasan el normal desarrollo del cultivo; contrariamente, las lluvias incrementan las proyecciones en Australia. El consumo de trigo para esta campaña rondaría las 643 millones de toneladas, 4 millones por encima del mes pasado. Se espera que el destino a consumo animal alcance las 111 m de toneladas, el nivel más alto de los últimos 17 años. Se proyecta una importante recuperación en las existencias finales de los cinco principales exportadores mundiales de trigo: la nueva estimación es de 41 millones de toneladas, 13 millones por encima de 2007/08. Con un stock global de 151 millones de toneladas se logra superar el registro de la campaña 2002/03. Se prevé un mayor comercio para esta campaña (115m contra 109m de 2007/08).

MAÍZ Panorama Local Según las estimaciones realizadas mensualmente por la SAGPyA, se prevé una disminución del área a sembrarse, en un porcentaje que oscila entre 5 y 10 % por debajo de la anterior campaña. El área se encontraría entre 3,6 y 3,8 millones de hectáreas. Fuente: Estimaciones agrícolas mensuales actualizadas al 20/08/2008. Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentación (SAGPyA). Para mayor información: http://www.sagpya.mecon.gov.ar/

Evolución de los compromisos asumidos No se registraron cambios en la información sobre Compromisos Externos que la Dirección de Mercados Agroalimentarios de la SAGPyA emite semanalmente sobre la base de datos proporcionados por la ONCCA. La información más reciente (06/06) se replicó en nuestro informe Nº 70.

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Evolución de los precios

Ago-08

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Sep-07

Ago-07

Jul-07

Jun-07

May-07

Abr-07

190,00 185,00 180,00 175,00 170,00 165,00 160,00 155,00 150,00 145,00 140,00 135,00 130,00 125,00 120,00 115,00 110,00 105,00 100,00 95,00 90,00 85,00 80,00 Mar-07

US $/MT

Gráfico. Evolución de los precios CACR en dólares del maíz al 28/08/2008

Fuente: Elaboración propia sobre la base de datos suministrados por la Dirección de Informaciones y Estudios Económicos de la Bolsa de Comercio de Rosario.

Panorama Internacional 2008/09 La producción mundial de maíz se estima en 774 millones de toneladas, 15m por encima de las proyecciones del mes de Julio. El clima fresco y húmedo en EEUU ha mantenido por encima del promedio los rendimientos de producción y su cosecha se estima en estos momentos en 305 millones de toneladas, 10 m más lo proyectado en nuestro último reporte. Las perspectivas han mejorado también en China y Méjico pero los productores en Argentina podrían cambiar sus intenciones de siembra hacia soja debido a los menores precios locales y los elevados costos de implantación. La mejora en las estimaciones de oferta se ven reflejadas en un incremento de 7 millones de toneladas en el consumo, alcanzando el global la cifra record de 789m de toneladas, 15m por encima de la campaña 2007/08. El uso con destino a alimentación animal en EEUU se vería restringido a raíz de la menor cantidad de ganado disponible y la gran disponibilidad de trigo y otros granos sustitutos debido a los precios de mercado, pero la principal razón de ello será el mayor uso en la producción de etanol. Mientras que los stocks a finales de campaña se incrementaron en 9 millones respecto del mes pasado, estos aún continúan siendo los más bajos de los últimos 5 años (112m de toneladas). Las disponibilidades de EEUU caerán a 25 millones de toneladas, contra 40m a finales de la campaña 2007/08. La estimación para el comercio mundial de maíz se redujo en 2m de toneladas, hasta 88 millones, 12 millones por debajo de la campaña pasada. Las grandes cosechas en algunos países y la mayor

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BCR NEWS/ Cereales en Argentina Nº 72 competencia debido a la gran cantidad de trigo de baja calidad y otros productos forrajeros, limitarán las importaciones, aunque con un consumo por carnes en crecimiento en América Latina, la demanda de maíz podría incrementarse en esta región. Las ventas de EEUU serían las más bajas de los últimos 4 años, por debajo de 52m de toneladas, aunque las ventas de Argentina y Brasil probablemente se mantengan respecto del año pasado.

ARROZ Panorama local Se estima una cobertura de 185.000 has (10,1 % más que la anterior campaña). La cosecha 2007/08, prácticamente concluida, presenta rindes entre 70 y 73qq/ha. Estos rendimientos se obtuvieron a partir de los aceptables comportamientos climáticos, con días de adecuada heliofanía a floración, que permiten estimar una producción de 1,25 millones de toneladas. Fuente: Estimaciones agrícolas mensuales actualizadas al 20/08/2008. Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentación (SAGPyA). Para mayor información: http://www.sagpya.mecon.gov.ar/

Panorama internacional La menor demanda internacional, una muy buena mejora en las ofertas de los líderes exportadores y la firmeza del dólar presionaron los precios de exportación en todos los orígenes durante el mes de agosto. En contraste a esto, el precio de los futuros que cotizan en EEUU presentaron fuertes ganancias, donde las operaciones netamente técnicas se vieron soportadas por la fortaleza de los mercados de commodities en general. En Tailandia, la flexibilización de la intervención gubernamental y el renovado interés de compra por parte de los importadores africanos dieron algo de soporte al mercado. No obstante, este fue más que compensado por la firmeza del dólar estadounidense. En Pakistán, donde las disponibilidades para finales de campaña fueron extremadamente pequeñas, la actividad de mercado permanece paralizada. Dentro de las noticias destacables, Nigeria compró 150 mil toneladas a Tailandia con embarque en septiembre. Mientras que Timor Oriental y Djibouti también cerraron algunos acuerdos con el gobierno tailandés para comprar 120 y 100 mil toneladas respectivamente. Siria publicó dos ofertas públicas para septiembre por 62.5 mil toneladas de arroz.

AVENA Panorama internacional La producción mundial de avena se estima en 25.9 millones de toneladas, sin cambios respecto del año pasado. La estimación de cosecha para la UE alcanzaría a la del año pasado 8.8m de toneladas con un incremento en España y el Reino Unido. La producción estimada de Ucrania se incrementaría marginalmente sobre la base de rendimientos superiores a los esperados. Luego de una fuerte caída en la siembra a favor del trigo de primavera, se proyecta un fuerte retroceso en la producción canadiense de avena (4.1m), aunque cabe destacar que esta cifra es mejor que las proyecciones iniciales. En Estados Unidos se estima una caída de 8% en el área de siembra pero los mejores rendimientos deberían asegurar una producción marginalmente inferior al año pasado. En Australia,

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BCR NEWS/ Cereales en Argentina Nº 72 se espera una intención de siembre 10% superior, con una producción sin cambios respecto de nuestro último informe, 1.5 millones de toneladas. Las estimaciones por consumo global de avena para la campaña 2008/09 se incrementaron a 26.1 millones de toneladas, 500 mil por encima del mes de julio debido fundamentalmente al mayor uso para consumo animal previsto para Ucrania, la UE y Canadá. La proyección para el comercio de la campaña 2008/09 sería ligeramente inferior a la previa, 2.4m de toneladas. La caída global se debe a una reducida demanda por parte de EEUU. Como resultado, los embarques desde Canadá disminuirían fuertemente.

CEBADA Panorama local campaña 2008/09 La SAGPyA estima una intención de siembra de 500 mil toneladas, las cuales a la fecha del reporte (20/08) estarían cubiertas en un 98%. Esta superficie supera a la concretada el último año en un 14,7 %, debido a los buenos precios garantizados por contrato, a lo que se adiciona la posibilidad de cosecha más temprana que el trigo, permitiendo una buena implantación de cultivos estivales. Fuente: Estimaciones agrícolas mensuales actualizadas al 20/08/2008. Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentación (SAGPyA). Para mayor información: http://www.sagpya.mecon.gov.ar/

Panorama internacional La producción mundial de cebada se estima en 150.1 millones de toneladas, 4.2 millones por encima del mes pasado. Estas cifras preliminares son resultado del fuerte incremento en las proyecciones de cosecha de la UE, Ucrania, Canadá y Australia. Con una oferta mundial superior y asumiendo una mejora en la competitividad respecto de otros cereales forrajeros, el consumo global de cebada se incrementaría a 146.4 millones de toneladas para la campaña 2008/09, 6.8 millones por encima de 2007/08. La cifra ha sido incrementada en 1.6 millones de toneladas para el mes de agosto reflejo del incremento en el consumo forrajero en la UE, Canadá y Arabia Saudita. Por lo general, el consumo para forrajes representa el 70% de la demanda total y se espera se sitúe en 101.3 m de toneladas. La demanda total para el uso industrial de la cebada se estima record en 28m de toneladas, debido principalmente a la mayor demanda por cerveza y etanol. Los stocks finales se proyecta en 24.3 millones de toneladas para la campaña 2008/09, 3.6 millones por encima del año pasado y 2.9 millones por encima de las estimaciones de julio. No obstante ello, las cifras aún permanecen siendo las más bajas del promedio de los últimos 5 años. El Comercio mundial de cebada para la campaña en curso se estima en 17.7 millones de toneladas, 2.4 millones por encima del año pasado. Dentro del total se espera incluir 13.7 millones de cebada forrajera.

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CENTENO Panorama internacional La producción mundial de centeno se estima en 17.5 millones de toneladas para 2008, 500 mil por encima de las proyecciones de Julio y 2 millones más que el año pasado. Las proyecciones para la UE se incrementaron en 500 mil toneladas para alcanzar 9.5 millones debido a rendimientos superiores a los anticipados en España y las regiones del báltico. En Rusia, la producción se prevé similar al año pasado (4m). El consumo global de este cereal para la campaña en curso se estima superior en 300 mil toneladas respecto de nuestro último informe (16.7m) reflejando la mejora en las perspectivas de producción tanto en la UE como en las regiones del Mar Negro. Dentro del total los usos con destino a consumo animal y humano se estiman en 8.2 y 6.1 millones de toneladas respectivamente. El incremento en la producción de este año permitiría reconstituir stocks por 1.8 millones de toneladas. El comercio internacional de centeno para 2008/09 se estima sin cambios respecto del mes pasado (600 mil toneladas). Las importaciones desde Japón serían de 200 mil toneladas y se espera que los embarques de la UE se recuperen (300 mil toneladas).

SORGO Panorama local Evolución de los cultivos Se registró un incremento en la superficie destinada a sorgo granífero, con una cobertura de 825.000 hectáreas, 18 puntos porcentuales por encima del anterior ciclo agrícola. A la fecha, con el 92 % del área cosechada, se estima una producción de 3 millones de toneladas. Fuente: Estimaciones agrícolas mensuales actualizadas al 20/08/2008. Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentación (SAGPyA). Para mayor información: http://www.sagpya.mecon.gov.ar/

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Evolución de los precios Gráfico. Evolución de los precios CACR en dólares al 28/08/2008 190

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US $/ MT

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Jun-07

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Jul-08

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Fuente: Elaboración propia con datos obtenidos de la Dirección de Informaciones y Estudios Económicos, Bolsa de Comercio de Rosario

Panorama internacional La producción mundial de sorgo para la campaña 2008/09 se estima en 63 millones de toneladas. En India, las lluvias monsónicas por debajo de promedio desarrolladas durante julio afectaron los rendimientos y se estima que la producción de este cereal caerá en 500 mil toneladas, hasta 6.5 millones. En EEUU, donde la intención de siembra cayó y los rendimientos serían menores a los esperados, la producción rondaría las 10.4 millones de toneladas. En Australia, donde la cosecha se realizará a comienzos del 2009, se estiman 2 millones de toneladas. El consumo global de este cereal para la campaña comercial en curso se prevé en 63.5 millones, un 6% menos que el año previo. Esta caída se debe principalmente a la profunda disminución en el uso para forrajes en la UE y Méjico. A raíz de la menor producción de India, el uso para consumo humano sería de 28.3 millones, en sintonía con las cifras del pasado año. En lo que a comercio internacional respecta, se espera una caída debido a la reducción en las importaciones mejicana, 5.5 millones sería el total comercializable durante la campaña 2008/09 (Julio/junio).

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FUENTE - Dirección de Informaciones y Estudios Económicos, Bolsa de Comercio de Rosario www.bcr.com.ar - Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentación de la Nación www.sagyp.mecon.gov.ar - Consejo Internacional de Cereales – Informes N° 380 – www.igc.org.uk

Elaborado por Estrella Perotti. Cualquier duda o sugerencia con respecto a este informe, escríbanos a [email protected]. Ayúdenos a lograr que este servicio se adecue a sus necesidades. Muchas gracias.

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