CEMENTOS LIMA S.A.A. Lunes, 05 de Marzo de 2012 Sres. Superintendencia del Mercado de Valores Presente.-
HECHO DE IMPORTANCIA : Comunicación de Convocatoria de Junta de Accionistas / Asamblea de Obligacionistas
De conformidad con lo establecido en el Reglamento de Hechos de Importancia, Información Reservada y Otras Comunicaciones, aprobado mediante Resolución CONASEV Nº 107-2002-EF/94.10, comunicamos la siguiente información: Persona Jurídica : CEMENTOS LIMA S.A.A. Convocatoria para : Junta de Accionistas Obligatoria Anual Fecha de acuerdo de Convocatoria : 02/03/2012 Órgano que convoca : Sesión de Directorio Citaciones : - 1° 30/03/2012 AV. CARLOS VILLARAN 508, TERCER PISO URB. SANTA CATALINA LA VICTORIA 12 HORAS - 2° 03/04/2012 AV. CARLOS VILLARAN 508, TERCER PISO URB. SANTA CATALINA LA VICTORIA 12 HORAS Observaciones : Agenda : - Elección o Remoción de Directores - Aprobación de la Gestión Social (EEFF Y Memoria) - DESIGNACION DE AUDITORES EXTERNOS Archivos : - Informacion Financiera Auditada(Dictamen,EEFF y Notas) : Informe auditado 2011.pdf - Memoria Anual : Memoria Anual 2011.pdf - Principios de Buen Gobierno (Anexo a la memoria). : Principios de Buen Gobierno 2011.pdf Cordialmente, ALVARO ANTONIO MORALES PUPPO REPRESENTANTE BURSATIL CEMENTOS LIMA S.A.A.
Cementos Lima S.A.A. Estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 junto con el dictamen de los auditores independientes
Cementos Lima S.A.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros Estado de situación financiera Estado de resultados Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros
Dictamen de los auditores independientes A los señores Accionistas de Cementos Lima S.A.A. Hemos auditado los estados financieros separados adjuntos de Cementos Lima S.A.A. (una compañía peruana), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2011, y los correspondientes estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año terminado a esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoria. Nuestra auditoria fue realizada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoria para tener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales. Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido, es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao
Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuación) Opinión En nuestra opinión, los estados financieros separados adjuntos, preparados para los fines indicados en el párrafo siguiente, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Cementos Lima S.A.A. al 31 de diciembre de 2011 y su desempeño financiero y flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Énfasis sobre información separada Los estados financieros separados de Cementos Lima S.A.A. han sido preparados en cumplimiento de los requerimientos legales vigentes en Perú para la presentación de información financiera. Estos estados financieros reflejan el valor de sus inversiones en subsidiarias bajo el método de costo y no sobre una base consolidada, por lo que se deben leer junto con los estados financieros consolidados de Cementos Lima S.A.A. y Subsidiarias, que se presentan por separado. Otros asuntos Los estados financieros al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 y el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2009, antes de los ajustes contables y de conversión a Normas Internacionales de Información Financiera, que se presentan en la nota 2 adjunta, fueron auditados por otros auditores independientes cuyo dictamen de fecha 2 de febrero de 2011 no contiene salvedades. Como parte de nuestra auditoría de los estados financieros de 2011, también hemos auditado los ajustes contables y de conversión a Normas Internacionales de Información Financiera que han sido incluidos en los estados financieros de 2010 y en el estado de situación financiera de 2009, que se presentan en la nota 2 adjunta. En nuestra opinión, tales ajustes son razonables y se han reconocido apropiadamente. No fuimos contratados para auditar, revisar o para aplicar algún procedimiento de auditoría a los estados financieros de 2010 y 2009 de la Compañía, distintos de aquellos a los que se refieren a los ajustes contables y de conversión a Normas Internacionales de Información Financiera y, en consecuencia, no expresamos ningún tipo de auditoría sobre los estados financieros de 2010 y 2009 tomados en su conjunto. Lima, Perú 31 de enero de 2012 Refrendado por:
Víctor Burga C.P.C.C. Matrícula No.14859
Cementos Lima S.A.A.
Estado de situación financiera Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010
Nota Activo Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Existencias Impuestos y gastos pagados por anticipado Costo diferido de preparación de canteras Activos no corrientes Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Existencias Inversiones en subsidiarias Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Intangibles, neto Costo diferido de preparación de canteras
6 7 8
7 8 9 10 11
Total activo Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Porción corriente de las obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados Ingresos diferidos Impuesto a la renta por pagar Provisiones
12 13 14 15 16
2011
2010
Al 1 de enero de 2010
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
30,317 106,086 193,102 10,371 23,775 __________
222,500 114,283 185,039 3,548 12,306 __________
60,250 89,811 192,419 18,257 13,958 __________
363,651 __________
537,676 __________
374,695 __________
11,700 32,391 1,222,512 2,030,638 53,885 104,476 __________
34,070 1,218,349 1,834,438 50,835 86,560 __________
32,579 852,739 1,681,115 52,065 50,556 __________
3,455,602 __________ 3,819,253 __________
3,224,252 __________ 3,761,928 __________
2,669,054 __________ 3,043,749 __________
293,875 181,003 136,247 3,691 69,819 17,168 20,353 __________
493,626 118,255 47,579 5,679 14,695 19,929 18,549 __________
211,621 98,183 7,152 5,379 3,993 11,516 11,982 __________
722,156 __________
718,312 __________
349,826 __________
811,812 5,087 304,856 10,590 __________
926,151 4,614 302,226 9,167 __________
754,187 2,675 292,242 8,313 __________
1,132,345 __________ 1,854,501 __________
1,242,158 __________ 1,960,470 __________
1,057,417 __________ 1,407,243 __________
1,185,703 151,085 (6,529) 634,493 __________
756,996 97,787 129,686 (5,835) 822,824 __________
756,996 97,787 111,846 (5,084) 674,961 __________
1,964,752 __________ 3,819,253 __________
1,801,458 __________ 3,761,928 __________
1,636,506 __________ 3,043,749 __________
Pasivo no corriente Obligaciones financieras a largo plazo Instrumentos financieros derivados Pasivo por impuesto a la renta diferido, neto Provisiones
14 17 16
Total pasivo Patrimonio neto Capital social Acciones de inversión Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto
18
Cementos Lima S.A.A.
Estado de resultados Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010
Nota
Ventas netas
19
Costo de ventas
20
Utilidad bruta
2011
2010
S/.(000)
S/.(000)
1,068,482
1,076,139
(553,890) _________
(546,019) _________
514,592 _________
530,120 _________
Ingresos (gastos) operativos Gastos de administración
21
(134,351)
(125,509)
Gastos de ventas
22
(77,177)
(71,695)
Otros ingresos operacionales, neto
24
Utilidad operativa
24,120 _________
3,153 _________
(187,408) _________
(194,051) _________
327,184 _________
336,069 _________
9,918
6,173
Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros
25
Costos financieros
26
Diferencia en cambio, neta
Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta
17 (c)
Utilidad neta del año
(53,069)
(52,007)
29,522 _________
12,436 _________
(13,629) _________
(33,398) _________
313,555
302,671
(92,290) _________
(81,164) _________
221,265 _________
221,507 _________
0.186 _________
0.187 _________
Utilidad neta por acción básica y diluida (expresada en miles de nuevos soles)
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
28
Cementos Lima S.A.A.
Estado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010
Utilidad neta
2011
2010
S/.(000)
S/.(000)
221,265 _________
221,507 _________
Otros resultados integrales Cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura
(992)
(1,073)
Impuesto a la renta relacionado
298 _________
322 _________
Otros resultados integrales, neto del impuesto a la renta
(694) _________
(751) _________
Total resultados integrales, neto del impuesto a la renta
220,571 _________
220,756 _________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
Cementos Lima S.A.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010
Capital social
Acciones de inversión
Reserva legal
Resultados no realizados
Resultados acumulados
Total
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
756,996
97,787
111,846
(5,084)
674,961
1,636,506
-
-
-
221,507
221,507
Otros resultados integrales del año
__________
_________
__________
(751) _________
_________
Total resultados integrales del año
-
-
-
(751)
221,507
Transferencia a reserva legal, nota 18(c)
-
-
17,778
-
(17,778)
Distribución de dividendos, nota 18(e)
-
-
-
-
(59,835)
__________
_________
62 __________
_________
756,996
97,787
129,686
-
-
-
Otros resultados integrales del año
__________
_________
__________
(694) _________
_________
Total resultados integrales del año
-
-
-
(694)
221,265
Capitalización de utilidades, nota 18(a)
293,075
-
-
-
(293,075)
Canje de acciones de inversión, nota 18(b)
(37,859)
Saldos al 1° de enero de 2010 Utilidad neta del año
Otros Saldos al 31 de diciembre de 2010 Utilidad neta del año
-
(5,835) -
(751) ___________ 220,756 (59,835)
3,969 _________
4,031 ___________
822,824
1,801,458
221,265
221,265 (694) ___________ 220,571 -
135,632
(97,773)
-
-
Compra de acciones en tesorería
-
(14)
-
-
Transferencia a reserva legal, nota 18(c)
-
-
21,349
-
(21,349)
Distribución de dividendos, nota 18(e)
-
-
-
-
(58,348)
Otros
__________
_________
50 __________
_________
1,035 _________
1,085 ___________
Saldos al 31 de diciembre de 2011
1,185,703 __--_______
________--
151,085 ________--
(6,529) --________
634,493 --________
1,964,752 --_________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
-
(14) (58,348)
Cementos Lima S.A.A.
Estado de flujo de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010
2011
2010
S/.(000)
S/.(000)
1,287,243
1,293,150
Actividades de operación Cobranza a clientes Otros cobros
46,018
8,632
Pago a proveedores
(709,804)
(752,521)
Pago de tributos
(104,573)
(78,190)
(96,023)
(93,719)
Pago de intereses
(62,892) __________
(53,884) __________
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación
359,969 __________
323,468 __________
Pago a trabajadores
Actividades de inversión Compra de inmuebles, maquinaria y equipo Adiciones del costo de preparación de canteras
(213,857)
(171,766)
(29,385)
(34,352)
Compras de activos intangibles
(9,563)
(2,526)
Compra de inversiones financieras
(8,615)
(372,008)
Ingresos por dividendos
6,989
1,997
Préstamos otorgados a relacionadas
__________
3,318 __________
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión
(254,431) __________
(575,337) __________
(331,904)
(56,159)
Aumento de sobregiros y préstamos bancarios
132,153
338,164
Pago de obligaciones financieras a largo plazo
(61,423)
(13,347)
Pago de dividendos
(58,348)
(59,835)
(7,851)
(3,892)
Actividades de financiamiento Pago de sobregiros y préstamos bancarios
Pago de instrumentos financieros derivados Aumento de obligaciones financieras a largo plazo
130 __________
196,752 __________
(327,243) __________
401,683 __________
(221,705)
149,814
Efectivo neto utilizado en (proveniente de) las actividades de financiamiento Disminución neta (aumento neto) del efectivo y equivalentes de efectivo en el año Diferencia en cambio neta
29,522
12,436
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año
222,500 __________
60,250 __________
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año
30,317 __________
222,500 __________
Estado de flujos de efectivo (continuación)
2011
2010
S/.(000)
S/.(000)
(34,632)
(32,391)
Principales operaciones que no generaron flujo de efectivo Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo bajo arrendamiento financiero Capitalización de resultados acumulados
(293,075)
Intereses capitalizados
12,124
Provisión por desvalorización de inversiones
(4,452)
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
6,541 (6,398)
Cementos Lima S.A.A.
Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010
1.
Identificación y actividad económica de la Compañía Cementos Lima S.A.A. (en adelante "la Compañía") fue constituida en diciembre de 1967. La Compañía es subsidiaria de Sindicato de Inversiones y Administración S.A. (en adelante "la Principal"), empresa que posee el 68.03 por ciento de su capital social, la cual a su vez es subsidiaria de Nuevas Inversiones S.A., matriz última del grupo económico consolidable. El domicilio legal de la Compañía es Av. Atocongo 2440, Villa María del Triunfo, Lima, Perú. La actividad principal de la Compañía es la producción y comercialización, para venta local y exportación, de todo tipo de cemento y clinker. Para ello, la Compañía cuenta con una planta ubicada en el departamento de Lima, cuya capacidad es de 3.6 millones de toneladas de clinker y 4.5 millones de toneladas de cemento. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados en la Junta General de Accionistas celebrada el 22 de marzo de 2011. Los estados financieros del ejercicio 2011 fueron aprobados por la Gerencia de la Compañía el 20 de enero de 2012 y serán presentados para la aprobación del Directorio y los Accionistas en los plazos establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia de la Compañía, los estados financieros adjuntos serán aprobados sin modificaciones.
2.
Resumen de políticas contables significativas 2.1
Bases de preparación Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por la International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), vigentes al 31 de diciembre de 2011, año de adopción de las NIIF por la Compañía (ver nota 2.2 (q)). Por los años anteriores, los estados financieros de la Compañía se preparaban de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por los instrumentos financieros derivados que han sido medidos a su valor razonable, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía. Los estados financieros se presentan en Nuevos Soles y todos los importes se han redondeado a miles (S/.000), excepto cuando se indique lo contrario.
Notas a los estados financieros (continuación)
2.2
Resumen de las políticas contables significativas A continuación se presenta las políticas contables significativas utilizadas por la Gerencia de la Compañía para la preparación de los estados financieros: (a)
Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo presentados en el estado de situación financiera comprenden los saldos en caja, cuentas corrientes y depósitos a plazo. Para efectos de preparar el estado de flujos de efectivo, el efectivo y el equivalente de efectivo incluye el efectivo y depósitos a corto plazo con vencimiento original menor a tres meses, neto de los sobregiros bancarios existentes.
(b)
Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medición posterior (i)
Activos financieros – Reconocimiento y medición inicial – Los activos financieros incluidos en el alcance de la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” se clasifican como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, según corresponda. La Compañía determina la clasificación de los activos financieros al momento de su reconocimiento inicial. Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el caso de los activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción directamente atribuibles. Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de un período de tiempo establecido por una norma o convención del mercado se reconocen en la fecha en la que la Compañía se compromete a comprar o vender el activo. Los activos financieros de la Compañía incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y diversas. Medición posterior La medición posterior de los activos financieros depende de su clasificación, tal como se detalla a continuación: Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los activos mantenidos para negociación y los activos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociación si se adquieren con el propósito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano.
2
Notas a los estados financieros (continuación)
Esta categoría incluye los instrumentos financieros derivados tomados por la Compañía que no se designan como instrumentos de cobertura según la NIC 39. Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados se contabilizan en el estado de situación financiera por su valor razonable y los cambios en dicho valor razonable son reconocidos como ingresos o costos financieros en el estado de resultados. La Compañía no clasificó ningún activo financiero al valor razonable con cambios en resultados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Después del reconocimiento inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado mediante el uso del método de la tasa de interés efectiva (TIE), menos cualquier provisión por deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la TIE. La amortización se reconoce como ingreso financiero en el estado de resultados. Las pérdidas que resulten del deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados como costos financieros. Inversiones financieras disponibles para la venta Son aquellas designadas como tales, ya que se mantienen por un tiempo indefinido y pueden ser vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en la tasa de interés, tipos de cambio o en el precio de capital; o no califican para ser registradas como a valor razonable a través del estado de resultados o mantenidas hasta su vencimiento. Después del reconocimiento inicial, las inversiones financieras disponibles para la venta son reconocidas a su valor razonable. Los resultados no realizados son reconocidos directamente en el patrimonio en la cuenta “Resultados no realizados”, netos del impuesto a la renta diferido. Cuando el valor es vendido, la ganancia o pérdida acumulada previamente reconocida en el patrimonio neto, es reconocida en el estado de resultados el rubro “ingresos financieros” o “costos financieros” según corresponda. Los dividendos que se ganaron durante el tiempo en el que se mantuvo la inversión son reconocidos en el estado de resultados cuando el derecho de pago se ha establecido. La Compañía no clasifica ningún activo financiero como inversiones financieras disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010.
3
Notas a los estados financieros (continuación)
Baja en cuentas Un activo financiero (o, de ser el caso, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuentas cuando: -
Los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo han expirado;
-
La Compañía ha transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar a un tercero la totalidad de los flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un acuerdo de intermediación, y (a) la Compañía ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo o (b) la Compañía no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero ha transferido el control del mismo.
Cuando la Compañía haya transferido sus derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo de un activo, o haya celebrado un acuerdo de transferencia pero no haya ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni haya transferido el control del mismo, el activo se sigue reconociendo. En este caso, la Compañía también reconoce el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se miden de una manera que reflejen los derechos y las obligaciones que la Compañía ha retenido. (ii)
Deterioro del valor de los activos financieros – Al final de cada período sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados en su valor. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se considera deteriorado en su valor solamente si existe evidencia objetiva de deterioro del valor como consecuencia de uno o más acontecimientos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un “evento de pérdida”), y ese evento que haya causado la pérdida tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o de un grupo de activos financieros, que se puede estimar de manera fiable. La evidencia de un deterioro del valor podría incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores se encuentran con dificultades financieras significativas, el incumplimiento o mora en los pagos de capital o intereses, la probabilidad de que entren en quiebra u otra forma de reorganización financiera, y cuando datos observables indiquen que existe una disminución medible en los flujos de efectivo futuros estimados, tales como cambios adversos en el estado de los pagos en mora o en las condiciones económicas que se relacionan con los incumplimientos.
4
Notas a los estados financieros (continuación)
Activos financieros contabilizados al costo amortizado Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado, la Compañía primero evalúa si existe evidencia objetiva individual del deterioro del valor de los activos financieros que sean individualmente significativos, o colectivamente para los activos financieros que no resulten individualmente significativos. Si la Compañía determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un activo financiero evaluado de manera individual, independientemente de su importancia, incluirá al activo en un grupo de activos financieros con características de riesgo de crédito similar y los evaluará en forma conjunta para determinar si existe deterioro del valor. Los activos que se evalúan de manera individual para determinar si existe deterioro del valor y para los cuales una pérdida por deterioro se reconoce o se sigue reconociendo, no se incluyen en una evaluación colectiva de deterioro del valor. Si existiera evidencia objetiva de que se ha generado una pérdida por deterioro del valor, el importe de la pérdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluidas las pérdidas crediticias futuras esperadas que aún no se hayan incurrido). El valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados se descuenta a la tasa de interés efectiva original de los activos financieros. Si un préstamo devenga una tasa de interés variable, la tasa de descuento para medir cualquier pérdida por deterioro del valor es la tasa de interés efectiva actual. El importe en libros del activo se reduce a través del uso de una cuenta de provisión y el importe de la pérdida se reconoce en el estado de resultados. Los intereses ganados se siguen devengando sobre la base del importe en libros reducido del activo, utilizando la tasa de interés efectiva utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la pérdida por deterioro del valor. Los intereses ganados se registran como ingresos financieros en el estado de resultados. Los préstamos y la provisión correspondiente se castigan cuando no existe expectativa realista de un recupero futuro y toda la garantía sobre ellos se hizo efectiva o se transfirió a la Compañía. Si, en un ejercicio posterior, el importe estimado de la pérdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un acontecimiento que ocurra después de haber reconocido el deterioro, la pérdida por deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de provisión. Si posteriormente se recupera una partida que fue imputada a pérdida, el recupero se acredita como costos financieros en el estado de resultados.
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Notas a los estados financieros (continuación)
(iii)
Pasivos financieros – Reconocimiento y medición inicial Los pasivos financieros dentro del alcance de la NIC 39 se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas por pagar, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, según corresponda. La Compañía determina la clasificación de los pasivos financieros al momento de su reconocimiento inicial. Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable y, en el caso de préstamos, se mantienen al costo amortizado. Este incluye, los costos de transacción directamente atribuibles. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, los pasivos financieros de la Compañía incluyen sobregiros y préstamos bancarios, cuentas por pagar comerciales y diversas, obligaciones financieras e instrumentos financieros derivados. Medición posterior – La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación, tal como se muestra a continuación: Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los pasivos financieros mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados al momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se adquieren con el propósito de venderlos en un futuro cercano. Esta categoría incluye los instrumentos financieros derivados tomados por la Compañía, que no se designan como instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura según la define la NIC 39. Los derivados implícitos separados también se clasifican como mantenidos para negociar, salvo que se designen como instrumentos de cobertura eficaces. Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultados. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compañía ha designado un pasivo financiero al valor razonable con cambio en resultados, como resultado del “Cross Currency Interest Rate Swap” de negociación mantenido. Préstamos que devengan interés Después del reconocimiento inicial, los préstamos que devengan intereses se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultados cuando los pasivos se dan de baja, así como también a través del proceso de amortización utilizando el método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado se calcula tomando en
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Notas a los estados financieros (continuación)
cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización se reconoce como costo financiero en el estado de resultados. Baja en cuentas Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación correspondiente ha sido pagada o cancelada, o ha expirado. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los importes respectivos en libros se reconocen en el estado de resultados. (iv)
Compensación de instrumentos financieros – Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación y se presentan netos en el estado de situación financiera, solamente si existe en ese momento un derecho legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y existe la intención de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea.
(v)
Valor razonable de los instrumentos financieros – Al final de cada periodo sobre el que se informa, el valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se determina por referencia a los precios cotizados en el mercado o a los precios cotizados por los agentes del mercado (precio de compra para las posiciones largas y precio de venta para las posiciones cortas), sin deducir los costos de transacción. Para los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo, el valor razonable se determina utilizando técnicas de valoración adecuadas. Tales técnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, referencias al valor razonable de otros instrumentos financieros que sean esencialmente similares, el análisis de flujos de efectivo descontados u otros modelos de valoración. En la nota 31 se brinda información sobre los valores razonables de los instrumentos financieros y mayores detalles sobre cómo estos se midieron. Instrumentos financieros derivados Los instrumentos financieros derivados, de acuerdo con las reglas de la NIC 39, se clasifican en negociables y de cobertura. Los aspectos más relevantes de cada categoría se describen a continuación:
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Notas a los estados financieros (continuación)
Negociables Los instrumentos financieros derivados de negociación son inicialmente reconocidos en el estado de situación financiera a su costo y posteriormente son llevados a su valor razonable. Los valores razonables son obtenidos sobre la base de los tipos de cambio y las tasas de interés de mercado. Las ganancias y pérdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en los resultados del ejercicio. El instrumento financiero derivado que mantiene la Compañía bajo la modalidad de “Cross Currency Interest Rate Swap”, no califica como cobertura según las reglas específicas de la NIC 39 y, por lo tanto, es tratado como un derivado de negociación. Cobertura Los instrumentos derivados de cobertura son utilizados para administrar la exposición de la Compañía a tasas de interés y moneda extranjera. La contabilidad de cobertura, según la NIC 39, se aplica con el objeto de gestionar riesgos particulares para las transacciones que cumplen con los criterios específicos para ello. La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados (swaps de tasa de interés) para administrar su exposición al riesgo asociado a las fluctuaciones de las tasas de interés relacionadas a los préstamos mantenidos con las entidades bancarias. Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente por sus valores razonables a la fecha en la que se celebra el contrato derivado, y posteriormente se vuelven a medir por su valor razonable. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando su valor razonable es positivo y como pasivos financieros cuando su valor razonable es negativo. Cualquier ganancia o pérdida que surja de los cambios en el valor razonable de los derivados se imputa directamente al estado de resultados, excepto por la porción eficaz de las coberturas del flujo de efectivo, que se reconoce como una partida de resultado integral. Al inicio de una relación de cobertura, la Compañía designa y documenta formalmente la relación de cobertura a la que desea aplicar la contabilidad de coberturas, como así también el objetivo de la gestión del riesgo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, la naturaleza del riesgo que se cubre y cómo la entidad evaluará la eficacia de los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura para compensar la exposición ante los cambios en el valor razonable de la partida cubierta o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto.
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Notas a los estados financieros (continuación)
Las coberturas son evaluadas trimestralmente y son consideradas como altamente efectivas si se espera que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, atribuidos al riesgo cubierto durante el período por el cual la cobertura es designada, se encuentren entre un rango de 80 por ciento a 125 por ciento. Debido a que todas las coberturas califican como de flujos de efectivo, la porción eficaz de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura se reconoce directamente como otro resultado integral en los resultados no realizados, mientras que la porción ineficaz se reconoce inmediatamente en el rubro gastos financieros del estado de resultados. Los importes reconocidos como otro resultado integral se reclasifican al estado de resultados cuando la transacción cubierta afecta al resultado, así como cuando se reconoce el ingreso financiero o el gasto financiero cubierto, o cuando tenga lugar el ingreso previsto. Si ya no se espera la concreción de la operación prevista, la ganancia o pérdida acumulada reconocida previamente en el patrimonio se reclasifica al estado de resultados. Si el instrumento de cobertura expira o se vende, se interrumpe o se ejerce sin que se produzca un reemplazo o renovación sucesiva del instrumento de cobertura por otro instrumento de cobertura, o si su designación como cobertura se revoca, cualquier ganancia o pérdida acumulada reconocida previamente en el otro resultado integral permanece en el otro resultado integral hasta que la operación prevista o el compromiso afecte al resultado. (c)
Transacciones en moneda extranjera Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en Nuevos Soles. La Gerencia de la Compañía considera al Nuevo Sol como su moneda funcional y de presentación, debido a que refleja la naturaleza de los eventos económicos y las circunstancias relevantes para la Compañía. Transacciones y saldos en moneda extranjera Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la conversión de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del estado de situación financiera, son reconocidas en el rubro de “Diferencia de cambio, neta” en el estado de resultados. Los activos y pasivos no monetarios determinados en moneda extranjera son trasladados a la moneda funcional al tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción.
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Notas a los estados financieros (continuación)
(d)
Existencias Los inventarios se valúan al costo o al valor neto realizable, el que resulte menor. Los costos incurridos para llevar a cada producto a su ubicación y sus condiciones actuales, se contabilizan de la siguiente manera: -
Materia prima y suministros – Al costo de adquisición, siguiendo el método de promedio ponderado.
-
Productos terminados y en proceso – Al costo de la materia prima, la mano de obra directa, otros costos directos, gastos generales de fabricación y una proporción de los costos fijos y variables de fabricación basada en la capacidad normal de operación. Asimismo, se excluyen los costos de financiamiento y las diferencias en cambio.
-
Existencias por recibir – Al costo específico de adquisición.
El valor neto de realización es el precio de venta de los inventarios en el curso normal del negocio, menos los costos para poner los inventarios en condición de venta y los gastos de comercialización y distribución. La Gerencia evalúa periódicamente la desvalorización y obsolescencia de estos activos. La desvalorización y obsolescencia se registra con débito a resultados. (e)
Inversiones en subsidiarias Las inversiones en subsidiarias se registran al costo de adquisición menos la provisión por deterioro. La Compañía evalúa el deterioro de las inversiones para eventos o cambios en las circunstancias, lo cual indica que el valor en libros de una inversión puede no ser recuperable. Si se detectase algún indicio de deterioro, la Compañía hace una estimación de su importe recuperable. Cuando el importe en libros de una inversión es superior a su importe recuperable, la inversión se considera deteriorada y se reduce a su importe recuperable. Si, en el período subsiguiente, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución pudiera ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después de que el deterioro fue reconocido, la pérdida por deterioro es revertida. Cualquier posterior reversión de una pérdida por deterioro se reconoce en el estado de resultados, en la medida en que el valor en libros del activo no supere su costo amortizado en la fecha de reversión. Los ingresos por dividendos de las inversiones en subsidiarias se reconocen en el estado de resultados cuando se ha establecido el derecho de pago.
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Notas a los estados financieros (continuación)
(f)
Costos de financiamiento Los costos de financiamiento directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo que requiere de un período sustancial para quedar en condiciones de ser utilizado de la forma prevista por la Gerencia o para ser vendido, se capitalizan como parte del costo de los activos respectivos. Los costos de financiamiento consisten de costos financieros y otros costos en que incurre una entidad al obtener préstamos. Cuando se obtienen fondos específicos para financiar un proyecto, el monto capitalizado representa los costos de financiamiento realmente incurridos. Si se dispone de fondos excedentes de un préstamo obtenido específicamente para financiar un proyecto, los ingresos que genere la inversión temporal de dichos montos también se capitalizan y se deducen del costo total de financiamiento capitalizado. Cuando los fondos utilizados para financiar un proyecto forman parte de financiamientos generales, el monto capitalizado se calcula utilizando un promedio ponderado de las tasas aplicables a los financiamientos generales pertinentes de la Compañía durante el período. Todos los demás costos de financiamiento se reconocen en el estado de resultados en el período en que se incurre en ellos.
(g)
Arrendamientos La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, es decir, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de uno o más activos específicos, o si el acuerdo concede el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explícita en el acuerdo. Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compañía sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado, se capitalizan al inicio del arrendamiento, ya sea por el valor razonable de la propiedad arrendada o por el valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento, el que sea menor. Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la reducción de la deuda de manera tal de determinar un ratio constante de interés sobre el saldo remanente de la deuda. Estos cargos financieros se reconocen como costos financieros en el estado de resultados. Un activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida útil. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que la Compañía obtendrá la propiedad del activo al término del plazo del arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida útil estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor. Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el estado de resultados, en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento.
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Notas a los estados financieros (continuación)
(h)
Inmuebles, maquinaria y equipo Los inmuebles, maquinaria y equipo se expresan al costo, neto de la depreciación acumulada y de las pérdidas acumuladas por deterioro del valor, si las hubiere. Dicho costo incluye el costo de los componentes de reemplazo y los costos por préstamos, si se cumplen con los requisitos para su reconocimiento. Cuando se requiere reemplazar componentes significativos de inmuebles, maquinaria y equipo, la Compañía da de baja el componente reemplazado, y reconoce el nuevo componente, con su vida útil y su depreciación respectiva. Del mismo modo, cuando se efectúa una inspección de gran envergadura, el costo se reconoce como un reemplazo, si se cumplen los criterios para su reconocimiento. Todos los demás costos de reparación y mantenimiento se reconocen en el estado de resultados a medida que se incurren. La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta en función de la vida útil estimada de los activos. Las vidas útiles estimadas son las siguientes: Años Edificios y otras construcciones
10 a 34
Instalaciones diversas
3 a 10
Maquinaria y equipo
10 a 22
Unidades de transporte
5
Muebles y enseres Equipos diversos
10 4 y 10
Una partida del rubro inmuebles, maquinaria y equipo y cualquier parte significativa, se da de baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o pérdida en el momento de dar de baja el activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta del activo y su importe en libros) se incluye en el estado de resultados cuando se da de baja el activo. Los valores residuales, las vidas útiles y los métodos de depreciación de los activos se revisan y ajustan prospectivamente a cada fecha de cierre de ejercicio, de corresponder. (i)
Concesiones mineras Las concesiones mineras corresponden a los derechos de exploración en áreas de interés adquiridas en años anteriores. Las concesiones mineras se registran al costo, neto de la amortización acumulada y pérdida por deterioro, si la hubiere, y se presentan dentro del rubro inmuebles, maquinaria y equipo. Dichas concesiones mineras se amortizan a partir de la fase de producción siguiendo el método de las unidades de producción basado en las reservas probadas. Si la Compañía abandona la concesión, los costos asociados se cargan en el estado de resultados.
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Notas a los estados financieros (continuación)
(j)
Crédito mercantil El crédito mercantil se mide inicialmente al costo, y corresponde al exceso de la suma de la contraprestación transferida y el importe reconocido por el interés no controlador, respecto de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos. El crédito mercantil se presenta dentro del rubro de Intangibles en el estado de situación financiera. Después del reconocimiento inicial, el crédito mercantil se mide al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro del valor. A fin de efectuar la prueba de deterioro, el crédito mercantil adquirido en una combinación de negocios se asigna, a partir de la fecha de adquisición, a cada una de las unidades generadoras de efectivo de la Compañía que se espera serán beneficiadas con la combinación.
(k)
Costo diferido de preparación de canteras La Compañía difiere el costo de desbroce (extracción de desmonte) incurrido por la ampliación del área de explotación de las canteras Atocongo, Atocongo Norte y Pucará. Para determinar el costo de extracción diferido, la Gerencia de la Compañía calcula un coeficiente que resulta de dividir el total del material de desmonte a mover entre el total de toneladas de caliza que se ha estimado extraer durante la vida útil de la cantera. Los costos se difieren o amortizan cuando el desbroce real con respecto del desbroce estimado según el mencionado coeficiente, es mayor o menor, respectivamente.
(l)
Deterioro del valor de los activos no financieros La Compañía evalúa a fin de cada año si existe algún indicio de que el valor de sus activos se ha deteriorado. Si existe tal indicio o cuando es obligatorio efectuar una prueba anual de deterioro, la Compañía hace un estimado del importe recuperable del activo. El importe recuperable del activo es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso, y es determinado para cada activo individual, a menos que el activo no genere flujos de caja que sean largamente independientes de otros activos o grupos de activos, en cuyo caso se considera la unidad generadora de efectivo (UGE) relacionada con dichos activos. Cuando el valor en libros de un activo o de una UGE excede su importe recuperable, se considera que el activo ha perdido valor y es reducido a su importe recuperable. Para determinar el valor en uso, los flujos futuros estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja la evaluación actual del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Al determinar el valor razonable menos los costos de venta, la Compañía toma en cuenta transacciones recientes en el mercado. Si no se pueden identificar transacciones, la Compañía usa un modelo de valuación. La pérdida por deterioro de operaciones continuas, incluyendo el deterioro de inventarios, se reconoce en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado.
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Notas a los estados financieros (continuación)
Para activos distintos al crédito mercantil, la Compañía efectúa una prueba de deterioro a cada fecha de reporte si existe evidencia de que una pérdida por deterioro reconocida anteriormente ya no existe o ha disminuido. Si existe esta evidencia, la Compañía estima el importe recuperable del activo o de la UGE. Una pérdida por deterioro reconocida previamente sólo se revierte si hubo un cambio en los supuestos usados para determinar el importe recuperable de un activo desde la última vez en que se reconoció la última pérdida por deterioro del valor. La reversión se limita de tal manera que el importe en libros del activo no exceda su importe recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la correspondiente depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro para el activo en los períodos anteriores. Dicha reversión se reconoce en el estado de resultados, salvo que el activo se contabilice por su valor revaluado, en cuyo caso la reversión se trata como un incremento de revaluación. El siguiente criterio es considerado al evaluar el deterioro del crédito mercantil: La prueba de deterioro del crédito mercantil se efectúa de manera anual (31 de diciembre). El deterioro se determina mediante la evaluación del importe recuperable de cada unidad generadora de efectivo a la cual pertenece el crédito mercantil. Cuando el importe recuperable de cada unidad generadora de efectivo es menor que su valor en libros, se reconoce una pérdida por deterioro. Las pérdidas por deterioro relacionadas con un crédito mercantil no pueden ser revertidas en períodos futuros. (m)
Provisiones General Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar la obligación, y se puede hacer una estimación fiable del monto de la obligación. En los casos en que la Compañía espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, por ejemplo bajo un contrato de seguro, el reembolso se reconoce como un activo separado pero únicamente cuando este reembolso es virtualmente cierto. El gasto relacionado con cualquier provisión se presenta en el estado de resultados, neto de todo reembolso. Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es material, las provisiones son descontadas a su valor presente usando una tasa que refleje los riesgos específicos del pasivo. Cuando se efectúe el descuento, el aumento en la provisión por el paso del tiempo es reconocido como un costo financiero. Provisión por cierre de canteras La Compañía registra el valor actual de los costos estimados de las obligaciones legales e implícitas necesarias para restaurar las instalaciones operativas en el período en el que se incurre en la obligación. Los costos de cierre de canteras se presentan al valor actual de los costos esperados para liquidar la obligación, utilizando flujos de efectivo estimados, y se reconocen como parte integrante del costo de ese activo en particular. Los flujos de
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Notas a los estados financieros (continuación)
efectivo se descuentan a la tasa actual de mercado antes de impuestos, que refleja los riesgos específicos del pasivo. El devengamiento del descuento se contabiliza como gasto a medida que se incurre y se reconoce en el estado de resultados como un costo financiero. Los costos futuros estimados de cierre de canteras se revisan anualmente y ajustan, según corresponda, sobre una base anual. Los cambios en los costos futuros estimados o en la tasa de descuento aplicada se agregan al costo del activo relacionado o se deducen de éste. (n)
Reconocimiento de ingresos – Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Compañía y que los ingresos se puedan medir de manera fiable, independientemente del momento en el que el pago es realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento se deben cumplir para que los ingresos sean reconocidos: Ventas de bienes Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente transferido al comprador, por lo general, al momento de la entrega de los bienes. Ingresos por intereses Los ingresos por intereses se registran utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Los intereses ganados se incluyen en la línea de ingresos financieros del estado de resultados. Ingresos por dividendos – Los ingresos por dividendos de las subsidiarias se reconocen en el estado de resultados cuando se ha establecido el derecho de pago.
(o)
Impuestos Impuesto a la renta corriente Los activos y pasivos corrientes por impuesto a la renta se miden por los importes que se esperan recuperar o pagar a la autoridad tributaria. Las tasas imponibles y las leyes tributarias fiscales utilizadas para computar el impuesto son aquellas que están aprobadas o cuyo procedimiento de aprobación se encuentra próximo a completarse a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.
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Notas a los estados financieros (continuación)
El impuesto a la renta corriente relacionado con partidas que se reconocen en el estado de resultados directamente en el patrimonio neto se reconoce en el patrimonio neto y no en el estado de resultados. Periódicamente, la Gerencia evalúa las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto de las situaciones en las que las normas imponibles aplicables se encuentran sujetas a interpretación, y constituye provisiones cuando es apropiado. Impuesto a la renta diferido El impuesto a la renta diferido se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las diferencias temporarias entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus respectivos importes en libros a la fecha del estado de situación financiera. Los pasivos por impuesto a la renta diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles, salvo: -
cuando el pasivo por impuesto diferido surja del reconocimiento inicial de un crédito mercantil, o de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción, no afectó ni la utilidad contable ni la utilidad o pérdida imponible; o
-
cuando la oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias, relacionadas con las inversiones en subsidiarias, se pueda controlar y sea probable que dichas diferencias temporarias no se reversen en el futuro cercano.
Los activos por impuesto a la renta diferido se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas impositivas no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de utilidades imponibles futuras contra las cuales se puedan compensar esos créditos fiscales o pérdidas imponibles no utilizadas, salvo: -
cuando el activo por impuesto a la renta diferido relacionado con la diferencia temporaria surja del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción, no afectó ni la utilidad contable ni la utilidad o pérdida imponible; o
-
cuando los activos por impuesto a la renta diferido se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias, relacionadas con las inversiones en subsidiarias, sean revertidas en un futuro cercano y que sea probable la disponibilidad de utilidades imponibles futuras contra las cuales imputar esas diferencias temporarias deducibles.
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Notas a los estados financieros (continuación)
El importe en libros de los activos por impuesto a la renta diferido se revisa en cada fecha de cierre del período sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente utilidad imponible para permitir que se utilice la totalidad o una parte de dichos activos. Los activos por impuesto a la renta diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre del período sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable que las utilidades imponibles futuras permitan recuperar dichos activos. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de aplicación en el período en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas imponibles y leyes tributarias que fueron aprobadas a la fecha del estado de situación financiera, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse. Los activos y pasivos por impuesto a la renta diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos corrientes por impuesto a la renta contra los pasivos corrientes por impuesto a la renta, y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad sujeta al impuesto y la misma autoridad fiscal. Impuesto general a las ventas Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el monto de impuesto general a las ventas, salvo: -
cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una adquisición de activos o servicios no resulta recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso el IGV se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte de la partida del gasto, según corresponda;
-
las cuentas por cobrar y por pagar que ya están expresadas con el importe del IGV incluido.
El importe neto del IGV que se pueda recuperar de la autoridad fiscal o que se le deba pagar, se incluye como parte de las otras cuentas por cobrar o por pagar en el estado de situación financiera. (p)
Utilidad por acción La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las acciones comunes y de inversión en circulación a la fecha del estado de situación financiera. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo por lo que las utilidades básica y diluida por acción son las mismas.
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Notas a los estados financieros (continuación)
(q)
Modificación de las cifras de los estados financieros – Reestructuración de estados financieros Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 a fin de dar efecto a ciertos ajustes contables, la Compañía modificó sus estados financieros individuales, los que fueron auditados por otros contadores públicos independientes cuya opinión de fecha 2 de febrero de 2011 no contuvo salvedades. Las principales cifras de los estados financieros de Cementos Lima S.A.A. por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009, según los estados financieros auditados individuales que fueron reportados anteriormente y los ajustes realizados para modificarlos, se presentan posteriormente. Primera adopción de Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2011, son los primeros estados financieros que la Compañía ha preparado de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Hasta el año terminado el 31 de diciembre de 2010, la Compañía preparó sus estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú (PCGA del Perú). En consecuencia, la Compañía ha preparado estados financieros que cumplen con las NIIF aplicables para períodos que terminan el 31 de diciembre de 2011, junto con los periodos comparativos al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2010, tal como se describen en la políticas contables. Para preparar estos estados financieros, la Compañía preparó un estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2010, la fecha de transición a NIIF de la Compañía. Esta nota explica los principales ajustes efectuados por la Compañía al modificar sus estados financieros preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú (PCGA del Perú) al 1 de enero de 2010 y sus estados financieros bajo PCGA del Perú, previamente publicados, al 31 de diciembre de 2010. Excepciones aplicadas NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, permite algunas excepciones a la aplicación retroactiva de ciertas NIIF a las compañías que adoptan las NIIF por primera vez. La única aplicada por la Compañía es la excepción de medir ciertas partidas del rubro inmuebles, maquinaria y equipos al valor razonable a la fecha de transición a NIIF. Estimaciones Las estimaciones de la Compañía al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010 son coherentes con las estimaciones adoptadas por ésta en las mismas fechas, de conformidad con los PCGA del Perú, a excepción de la estimación del valor residual y la vida útil de los elementos de inmuebles, maquinaria y equipo, tal como se explica más adelante.
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Notas a los estados financieros (continuación)
Reconciliación del estado de situación financiera al 1 de enero de 2010 (fecha de transición a NIIF) –
Notas Activo Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Existencias Gastos pagados por anticipado Costo diferido de preparación de canteras
Ajustes contables S/.(000)
Notas
Ajustes NIIF S/.(000)
NIIF al 1 de enero de 2010 S/.(000)
(22,693) __________
60,250 89,811 192,419 18,257 13,958 __________
(22,693) __________
374,695 __________
(5,843) 904,596 __________
32,579 852,739 1,681,115 52,065 50,556 __________
60,250 89,811 215,112 18,257 13,958 __________
__________
60,250 89,811 215,112 18,257 13,958 __________
397,388 __________
__________
397,388 __________
32,579 858,582 775,401 52,065 153,961 __________
1,118 (103,405) __________
32,579 858,582 776,519 52,065 50,556 __________
1,872,588 __________
(102,287) __________
1,770,301 __________
898,753 __________
2,669,054 __________
2,269,976 __________
(102,287) __________
2,167,689 __________
876,060 __________
3,043,749 __________
211,621 92,478 8,673 5,395 3,993 11,516 11,982 __________
5,705 (16) __________
211,621 98,183 8,673 5,379 3,993 11,516 11,982 __________
(1,521) __________
211,621 98,183 7,152 5,379 3,993 11,516 11,982 __________
345,658 __________
5,689 __________
351,347 __________
(1,521) __________
349,826 __________
754,187 2,675 37,169 8,313 __________
(8,806) __________
754,187 2,675 28,363 8,313 __________
263,879 __________
754,187 2,675 292,242 8,313 __________
802,344 __________
(8,806) __________
793,538 __________
263,879 __________
1,057,417 __________
1,148,002 __________
(3,117) __________
1,144,885 __________
262,358 __________
1,407,243 __________
756,996 97,787 111,846 (63,434) 218,779 __________
(538) (98,632) __________
756,996 97,787 111,846 (63,972) 120,147 __________
58,888 554,814 __________
756,996 97,787 111,846 (5,084) 674,961 __________
Total patrimonio neto
1,121,974 __________
(99,170) __________
1,022,804 __________
613,702 __________
1,636,506 __________
Total pasivo y patrimonio neto
2,269,976 __________
(102,287) __________
2,167,689 __________
876,060 __________
3,043,749 __________
Activo no corriente Existencias Inversiones en subsidiarias Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Intangibles, neto Costo diferido de preparación de canteras
B A
Total activo Pasivo y patrimonio Pasivo corriente Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Porción corriente de las obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados Ingresos diferidos Impuesto a la renta por pagar Provisiones
Pasivo no corriente Obligaciones financieras a largo plazo Instrumentos financieros derivados Pasivo por impuesto a la renta diferido Provisiones
B D
CyJ
Total pasivo Patrimonio neto Capital social Acciones de inversión Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados
19
PCGA del Perú S/.(000)
Saldos reestructurados al 1 de enero de 2010 S/.(000)
CyD
FyH
G H
I
J
G
Notas a los estados financieros (continuación)
Reconciliación del estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2010 -
Notas Activo Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Existencias Gastos pagados por anticipado Costo diferido de preparación de canteras
222,500 114,283 214,786 3,548 12,306 __________
__________
222,500 114,283 214,786 3,548 12,306 __________
567,423 __________
__________
567,423 __________
34,070 1,187,792 914,522 50,835 187,152 __________
7,544 (100,592) __________
34,070 1,187,792 922,066 50,835 86,560 __________
2,374,371 __________
(93,048) __________
2,941,794 __________
Notas
Ajustes NIIF S/.(000)
NIIF al 31 de diciembre de 2010 S/.(000)
(29,747) __________
222,500 114,283 185,039 3,548 12,306 __________
(29,747) __________
537,676 __________
30,557 912,372 __________
34,070 1,218,349 1,834,438 50,835 86,560 __________
2,281,323 __________
942,929 __________
3,224,252 __________
(93,048) __________
2,848,746 __________
913,182 __________
3,761,928 __________
493,626 111,823 52,383 5,679 14,695 19,929 18,549 __________
6,432 __________
493,626 118,255 52,383 5,679 14,695 19,929 18,549 __________
(4,804) __________
493,626 118,255 47,579 5,679 14,695 19,929 18,549 __________
716,684 __________
6,432 __________
723,116 __________
(4,804) __________
718,312 __________
926,151 4,614 52,733 9,167 __________
(21,602) __________
926,151 4,614 31,131 9,167 __________
271,095 __________
926,151 4,614 302,226 9,167 __________
992,665 __________
(21,602) __________
971,063 __________
271,095 __________
1,242,158 __________
1,709,349 __________
(15,170) __________
1,694,179 __________
266,291 __________
1,960,470 __________
756,996 97,787 129,686 (91,508) 339,484 __________
(554) (77,324) __________
756,996 97,787 129,686 (92,062) 262,160 __________
86,227 560,664 __________
756,996 97,787 129,686 (5,835) 822,824 __________
Total patrimonio neto
1,232,445 __________
(77,878) __________
1,154,567 __________
646,891 __________
1,801,458 __________
Total pasivo y patrimonio neto
2,941,794 __________
(93,048) __________
2,848,746 __________
913,182 __________
3,761,928 __________
Activo no corriente Existencias Inversiones en subsidiarias Inmuebles, maquinaria y equipo, neto Intangibles, neto Costo diferido de preparación de canteras
ByE A
Total activo Pasivo y patrimonio Pasivo corriente Préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Porción corriente de las obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados Ingresos diferidos Impuesto a la renta por pagar Provisiones
Pasivo no corriente Obligaciones financieras a largo plazo Instrumentos financieros derivados Pasivo por impuesto a la renta diferido Provisiones
B
C yJ
Total pasivo Patrimonio neto Capital social Acciones de inversión Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados
20
PCGA del Perú S/.(000)
Ajustes contables S/.(000)
Saldos reestructurados al 31 de diciembre de 2010 S/.(000)
D
FyH
G H
I
I
G
Notas a los estados financieros (continuación)
Reconciliación del estado de resultados por el año terminado al 31 de diciembre de 2010 -
Notas
Ventas netas Costo de ventas
PCGA del Perú S/.(000) 1,076,139
A
Utilidad bruta
Saldos reestructurados al 31 de diciembre de 2010 S/.(000)
Ajustes contables S/.(000) -
Notas
1,076,139
(549,685) __________
2,813 _______
(546,872) __________
526,454 __________
2,813 _______
529,267 __________
Ajustes NIIF S/.(000) -
H
NIIF al 31 de diciembre de 2010 S/.(000) 1,076,139
853 _______
(546,019) __________
853 _______
530,120 __________
Gastos operativos Gastos de administración
B
Gastos de ventas
(125,263) (71,695)
Otros, neto
Utilidad de operación
(115) -
(125,378)
H
(71,695)
9,551 __________
_______
9,551 __________
(187,407) __________
(115) _______
339,047 __________
4,176
(131) -
G
(125,509) (71,695)
(6,398) _______
3,153 __________
(187,522) __________
(6,529) _______
(194,051) __________
2,698 _______
341,745 __________
(5,676) _______
336,069 __________
-
4,176
Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros Costos financieros
B, D y E
Ganancia por diferencia en cambio, neta
(59,145) 12,436
3,855 -
(55,290)
G
1,997
I
3,283
12,436
6,173 (52,007)
-
12,436
25,090 _______
__________
30,370 _______
(33,398) __________
Participación en los resultados de las subsidiarias por el método de participación
Utilidad antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta Utilidad neta
21
(25,090) __________
_______
(25,090) __________
(67,623) __________
3,855 _______
(63,768) __________
271,424 I
6,553
G
277,977
(93,642) __________
13,391 _______
(80,251) __________
177,782 __________
19,944 _______
197,726 __________
24,694 J
302,671
(913) _______
(81,164) __________
23,781 _______
221,507 __________
Notas a los estados financieros (continuación)
Notas a la reconciliación del estado de situación financiera al 1 de enero y 31 de diciembre de 2010 y al estado de resultados por el año terminando al 31 de diciembre de 2010 – Ajustes contables A.
Costo diferido de preparación de canteras Hasta abril de 2009, la Compañía venía incurriendo en costos de preparación de las canteras Atocongo y Cristina, en base a estudios efectuados por terceros. Como resultado de un nuevo estudio efectuado por la consultora Maptek en mayo de 2009, la Compañía decidió explotar las canteras antes mencionadas usando una ruta totalmente distinta a la anteriormente seguida. En este sentido, la gerencia determinó que los costos incurridos hasta abril de 2009 ya no serían recuperados, al haber cambiado la estrategia de explotación y, en consecuencia, decidió castigar los costos relacionados ascendentes a S/.100,592,000 con abono a resultados del año 2010 por S/.2,813,000 y con cargo a resultados acumulados por S/.103,405,000 (al 1 de enero de 2010, S/.103,405,000 con cargo a resultados acumulados).
B.
Cierre de Canteras La Compañía no ha determinado el valor presente de su activo y pasivo relacionado con el cierre final y post-cierre de sus canteras. Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha ajustado su activo por cierre de canteras a su valor presente en S/.1,003,000 con cargo a resultados del ejercicio por S/.115,000 y con abono a resultados acumulados por S/.1,118,000 (al 1 de enero de 2010, en S/.1,118,000 con abono a resultados acumulados). Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha ajustado su pasivo por cierre de canteras a su valor presente en S/.6,432,000, con cargo a resultados del ejercicio por S/.728,000 y a resultados acumulados por S/.5,704,000 (al 1 de enero de 2010, en S/.5,705,000 con cargo a resultados acumulados).
C.
Participación a los trabajadores en las utilidades – En la reunión del Consejo de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) efectuada en noviembre de 2010, se concluyó que la participación a los trabajadores en las utilidades debe ser registrada de acuerdo con la NIC 19 “Beneficios a los empleados” y no de acuerdo a la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”. En consecuencia, una entidad no debería calcular un activo o pasivo diferido por participación a los trabajadores por las diferencias temporales existentes entre la base contable e imponible.
22
Notas a los estados financieros (continuación)
Como resultado de este análisis, al 1 de enero de 2010 la Compañía disminuyó el pasivo por participación de los trabajadores e impuesto a la renta diferido en S/.7,032,000 con cargo a resultados no realizados por S/.554,000 y con abono a resultados acumulados por S/.6,478,000. D.
Instrumentos financieros derivados – Durante el 2010, la Compañía utilizó la contabilidad de cobertura para registrar un contrato de “Cross Currency Interest Rate Swap” mantenido con el BBVA Banco Continental; sin embargo, este derivado no contaba con la documentación y designación formal de la relación de cobertura, la definición de metodología de cálculo de la eficacia y la prueba de efectividad. En este sentido, al 31 de diciembre de 2010 la Compañía ajustó sus resultados no realizados en S/.1,371,000 con cargo a resultados del ejercicio por S/.1,958,000 y con abono al pasivo por impuesto a la renta diferido por S/.587,000.
E.
Capitalización de intereses – La Compañía no ha capitalizado los intereses de préstamos genéricos relacionados con activos calificados. Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía ha incrementado el rubro inmuebles, maquinaria y equipo por S/.6,541,000 con abono a pasivo por impuesto a la renta diferido por S/.724 y abono a costos financieros por S/.6,541,000. Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía incrementó el rubro inmuebles, maquinaria y equipo por S/.12,124,000 con abono a costos financieros por el mismo importe y abono al pasivo diferido por impuesto a la renta por S/.3,637,000.
Ajustes NIIF F.
Existencias PCGA del Perú: Bajo los PCGA del Perú, las piezas de repuestos y mantenimiento de equipos son controlados como inventario y reconocidos como ganancia o pérdida cuando son consumidos, incluso si la entidad espera utilizarlos durante más de un ejercicio o utilizarlo sólo en relación con los inmuebles, maquinaria y equipo. NIIF: De acuerdo con la NIC 16 “Inmuebles, Maquinaria y Equipo”, las piezas de repuesto y mantenimiento de equipos califican como inmuebles, maquinaria y equipo cuando una entidad espera utilizarlos durante más de un periodo. Del mismo modo, si las piezas de repuesto y mantenimiento de equipos pueden utilizarse sólo en relación con un elemento del inmueble, maquinaria y equipo, éstas se contabilizan en el rubro de inmuebles, maquinaria y equipo. La Compañía realizó un análisis de las piezas de repuestos y mantenimiento de equipos presentados dentro del rubro de inventarios, a fin de poder realizar una clasificación adecuada de las mismas. Como
23
Notas a los estados financieros (continuación)
resultado de ese análisis, la Compañía reclasificó S/.32,618,000 de inventarios a inmuebles, maquinaria y equipo al 31 de diciembre de 2010 (S/.22,741,000 al 1 de enero de 2010). G.
Inversiones en subsidiarias – PCGA del Perú: Bajo los PCGA del Perú, las inversiones en subsidiarias se registran bajo el método de participación patrimonial. De acuerdo con este método, las inversiones subsidiarias se registran inicialmente al costo y, posteriormente, su valor en libros se incrementa o disminuye para reconocer la participación de la Compañía en las utilidades y/o pérdidas de dichas subsidiarias. NIIF: De acuerdo con la NIC 27 “Estados Financieros Consolidados y Separados”, una entidad que elabore estados financieros separados, contabilizará las inversiones en subsidiarias al costo, o de acuerdo con la NIC 39. Como resultado de ese análisis, la Compañía ha optado por medir estas inversiones, en sus estados financieros separados, al costo determinado de acuerdo con la NIC 27. Producto de ello, la Compañía aumentó sus inversiones en subsidiarias en S/.30,557,000 con abono a resultados del ejercicio por S/.20,689,000, con abono a resultados no realizados por S/.86,227,000 y con cargo a resultados acumulados por S/.76,359,000 al 31 de diciembre de 2010 (redujo sus inversiones en subsidiarias en S/.5,843,000 con cargo a resultados acumulados por S/.64,731,000 y con abono a resultados no realizados por S/.58,888,000 al 1 de enero de 2010).
H.
Inmuebles, maquinaria y equipo Costo PCGA del Perú: El 1 de enero de 1994, la economía peruana dejó de ser considerada una economía hiperinflacionaria de acuerdo con la NIC 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”. Sin embargo, de acuerdo con requerimientos locales, las entidades peruanas siguieron preparando estados financieros ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2004. Como resultado, el costo de los elementos del activo fijo incluye el ajuste por inflación para reflejar el efecto de la variación de las adquisiciones en moneda peruana hasta el 31 de diciembre de 2004. En adición a lo mencionado anteriormente, la Compañía clasifica como inventarios algunas piezas de repuesto y mantenimiento de equipos que podrían calificar como inmuebles, maquinaria y equipo, ver párrafo (E) anterior.
24
Notas a los estados financieros (continuación)
NIIF: De acuerdo con la NIC 29 ”Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”, la Compañía no debió ajustar por inflación desde el 1 de enero de 1994 hasta el 31 de diciembre de 2004. A fin de subsanar este tema, la Compañía eligió medir ciertos elementos del activo fijo a su valor razonable en la fecha de transición a las NIIF, sobre la base de una valoración hecha por un tasador independiente. Como se explicó en la letra E, los costos de los inmuebles, maquinaria y equipos también incluye las piezas de repuestos y mantenimiento de equipos que pueden utilizarse en elementos del activo fijo. Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía reconoció un incremento en el rubro inmuebles, maquinaria y equipo, neto de su depreciación acumulada, de S/.912,372,000 con abono al rubro de existencias por S/.32,618,000, con abono a resultados acumulados por S/.881,854,000 y con cargo a resultados del ejercicio por S/2,100,000 (al 1 de enero de 2010, se reconoció un incremento de S/.904,596,000 con abono al rubro de existencias por S/.22,741,000 y a resultados acumulados por S/.881,855,000). Depreciación acumulada PCGA del Perú: Los PCGA del Perú no requieren calcular el valor residual de una partida de inmuebles, maquinaria y equipo. Por otro lado, la práctica normal en el Perú es depreciar todo un elemento de inmuebles, maquinaria y equipo mediante una tasa de depreciación única. No es necesario tener una depreciación separada por cada parte de un elemento del activo fijo que sea significativa, en relación con el costo total del elemento. NIIF: La NIC 16 “Inmuebles, Maquinaria y Equipo” requiere que una entidad estime el valor residual de los elementos del activo fijo a fin de determinar el importe depreciable. La NIC 16 requiere también que las partes importantes del componente de un elemento del activo fijo sean depreciadas por separado.
25
Notas a los estados financieros (continuación)
Como resultado de este análisis, al 31 de diciembre de 2010, la Compañía aumentó su depreciación acumulada en S/.16,706,000, con cargo a resultados del ejercicio por S/.2,052,000, a existencias por S/.14,000 y a resultados acumulados por S/.14,640,000 (al 1 de enero de 2010, aumentó su depreciación acumulada S/.14,640,000 con cargo a resultados acumulados, correspondiente a los repuestos y unidades de reemplazo directamente relacionados a un activo fijo). Asimismo, al 31 de diciembre de 2010, para reconocer la depreciación de repuestos y unidades de reemplazo como parte del costo de las existencias aumentó el costo de existencias en S/.2,871,000 con abono a resultados del ejercicio por S/.2,823,000 y a resultados acumulados por S/.48,000 (al 1 de enero de 2010 en S/.48,000 con abono a resultados acumulados). I.
Obligaciones financieras – PCGA del Perú: La Compañía, a la fecha del reconocimiento inicial de las obligaciones financieras, reconoce como pasivo el importe nominal de la obligación, sobre el cual calcula intereses usando a la tasa nominal de la operación. Los costos incurridos para obtener el financiamiento son reconocidos como gasto en línea recta a lo largo de la duración de la obligación financiera. Asimismo, la Compañía reconoce como gasto financiero los intereses devengados a la tasa nominal pactada en la obligación financiera. NIIF: La NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” establece que la medición inicial de un pasivo financiero debe realizarse a su valor razonable menos, en el caso de un pasivo financiero que no se contabilice al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la emisión u obtención del mismo. Posteriormente una entidad medirá todos sus pasivos financieros al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un instrumento financiero y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del periodo relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero con el importe neto en libros del instrumento. En cumplimiento con la NIC39, la Compañía ha decidido amortizar los costos de transacción sobre la base del método de la tasa de interés efectiva.
26
Notas a los estados financieros (continuación)
Al 31 de diciembre de 2010, el efecto neto de estos ajustes da como resultado una disminución del rubro obligaciones financieras de S/4,804,000 con abono a resultados del ejercicio por S/.3,283,000 y a resultados acumulados por S/1,521,000 (al 1 de enero de 2010, de S/.1,521,000 con abono a resultados acumulados). J.
Impuesto a la renta diferido – Los ajustes por transición conducen a una serie de diferencias temporales. Según las políticas contables mencionadas en la Nota 2.2, la Compañía debe contabilizar dichas diferencias. Los ajustes en el impuesto a la renta diferido se reconocen en resultados acumulados en la fecha de transición (1 de enero de 2010).
K.
Estado de flujo de efectivo La transición de PCGA del Perú a NIIF no ha tenido un impacto material en el estado de flujo de efectivo dado que todos los ajustes NIIF fueron transacciones que no generaron flujo de efectivo y no existió cambio en la clasificación de actividades de operación, inversión ni financiamiento.
3.
Criterios, estimaciones contables y supuestos significativos Varios de los importes incluidos en los estados financieros implican el uso de criterios y/o estimaciones. Estos criterios y estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias, teniendo en cuenta la experiencia previa; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros. El detalle de estos criterios y estimaciones están incluidas en las políticas contables y/o las notas a los estados financieros. La preparación de los estados financieros incluye los siguientes criterios y/o estimaciones significativos utilizados por la Gerencia:
27
-
Valorización de los instrumentos financieros derivados – nota 2.2 (b)
-
Costo diferido de preparación de canteras– nota 2.2 (k)
-
Deterioro del valor de los activos no financieros – nota 2.2 (l)
-
Provisión para contingencias – nota 2.2 (m)
-
Impuesto a la renta – nota 2.2 (o)
Notas a los estados financieros (continuación)
4.
Normas internacionales emitidas aún no vigentes A continuación se enumeran las normas emitidas pero que no se encontraban en vigencia a la fecha de emisión de los estados financieros de la Compañía. El listado incluye las Normas e Interpretaciones emitidas, que la Compañía razonablemente prevé que resultarán aplicables en el futuro. La Compañía tiene la intención de adoptar tales normas cuando entren en vigencia: -
NIIF 9 "Instrumentos Financieros: Clasificación y Medición" Como parte del proyecto del IASB para reemplazar a la NIC 39 "Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición", en noviembre de 2009, el IASB emitió la primera fase de la NIIF 9 "Instrumentos Financieros", que trata de la clasificación y medición de los activos financieros. En octubre de 2010, el IASB actualizó la NIIF 9 mediante la incorporación de los requisitos para el registro de los pasivos financieros. Esta norma es aplicable para los periodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2013. La Compañía cuantificará el efecto en conjunto con las demás etapas, cuando éstas se emitan, a fin de presentar una visión integral.
-
NIC 12 "Impuesto a la renta" Según esta modificación, la medición de los impuestos diferidos depende de si una entidad espera recuperar un activo mediante su uso o su venta. Esta modificación introduce una presunción de que la recuperación del valor en libros será normalmente a través de la venta y es aplicable para los periodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2012. La Compañía no espera que esta modificación tenga un impacto en los estados financieros.
-
NIIF 10 "Estados Financieros Consolidados" Establece los principios para la preparación y presentación de estados financieros consolidados cuando la entidad controla una o más entidades. La NIIF 10 sustituye a los requisitos de consolidación establecidos en la SIC-12 “Consolidación - Entidades de Cometido Específico” y la NIC 27 "Estados Financieros Consolidados y Separados" y será aplicable para períodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2013. La Compañía aún está evaluando el impacto, de ser el caso, por la adopción de esta norma.
-
NIIF 12 "Revelaciones de Intereses en Otras Entidades" La NIIF 12 es una nueva norma que trata sobre los requisitos de revelación para todos los tipos de intereses en otras entidades, incluidas las subsidiarias, los acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas no consolidadas. La NIIF 12 es aplicable para períodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2013. La Compañía aún está evaluando el impacto, de ser el caso, por la adopción de esta norma.
28
Notas a los estados financieros (continuación)
-
NIIF 13 "Medición a Valor Razonable" La NIIF 13 establece nuevos requisitos sobre la forma de medir el valor razonable y las revelaciones relacionadas de las NIIF y los principios contables generalmente aceptados en los EE.UU. (U.S. GAAP). La guía que figura en la NIIF 13 " Medición a Valor Razonable ", como una actualización del Accounting Standards Codification (ASC) 820 “Mediciones de valor razonable” del Financial Accounting Standards Board (conocido anteriormente como SFAS 157), completa un proyecto importante de trabajo conjunto para mejorar las NIIF y los U.S. GAAP y lograr su convergencia. La NIIF 13 es aplicable para períodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2013. La Compañía aún está evaluando el impacto, de ser el caso, por la adopción de esta norma.
5.
Transacciones en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones. Al 31 de diciembre de 2011, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dólares estadounidenses fueron de S/.2.695 para la compra y S/.2.697 para la venta (S/.2.808 para la compra y S/.2.809 para la venta al 31 de diciembre de 2010), respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en dólares estadounidenses: 2011 _____________________________ Equivalente en US$(000) S/.(000)
2010 _____________________________ Equivalente en US$(000) S/.(000)
Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto
157
422
411
1,155
3,008 _________
8,107 _________
3,465 _________
9,729 _________
3,165 _________
8,529 _________
3,876 _________
10,884 _________
108,964
293,875
168,111
472,226
35,898
96,817
14,884
41,809
141,275
381,018
126,531
355,426
3,255 _________
8,778 _________
3,665 _________
10,294 _________
289,392 _________
780,488 _________
313,191 _________
879,755 _________
(286,227) _________
(771,959) _________
(309,315) _________
(868,871) _________
Pasivos Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Obligaciones financieras Instrumentos financieros derivados
Posición pasiva, neta
29
Notas a los estados financieros (continuación)
6.
Efectivo y equivalentes de efectivo (a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2011 S/.(000)
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
Fondos fijos
641
659
674
Depósitos a plazo (b)
688
216,372
55,688
Cuentas corrientes (c)
(b)
2010 S/.(000)
28,988 __________
5,469 __________
3,888 __________
30,317 __________
222,500 __________
60,250 __________
Corresponden a depósitos a plazo mantenidos en entidades financieras locales, denominados en moneda nacional, los cuales devengan intereses a tasas de mercado y tienen vencimientos originales menores a tres meses.
(c)
Las cuentas corrientes bancarias se encuentran depositadas en bancos locales y del exterior y devengan intereses a tasas de mercado.
30
Notas a los estados financieros (continuación)
7.
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto (a)
A continuación se presenta la composición del rubro: Corriente ___________________________________________________________ 2011 S/.(000)
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
2011 S/.(000)
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
2010 S/.(000)
Cuentas por cobrar comerciales, (b)
50,474
34,226
46,869
-
-
-
Cuentas por cobrar a relacionadas, nota 27 (c)
19,294
28,223
15,962
-
-
-
Anticipos a proveedores (c)
13,847
13,403
14,519
11,700
-
-
Reclamos a la Administración Tributaria (d)
14,092
22,625
2,724
-
-
-
Reclamos a terceros
4,178
7,522
720
-
-
-
Préstamos al personal
1,206
2,320
1,504
-
-
-
_________
3,045
_________
6,822
_________
8,372
_________
-
_________
-
_________
106,136
115,141
90,670
11,700
-
-
(859)
_________
-
_________
-
_________
Otras cuentas por cobrar
-
Menos – Estimación para cuentas de cobranza dudosa (e)
-
(50)
_________
106,086 __________
(b)
2010 S/.(000)
No corriente _________________________________________________________
(858)
_________
114,283 __________
_________
89,811 __________
11,700 _________
__________
-
-
__________
Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas principalmente en nuevos soles, tienen vencimiento corriente (entre 7 y 30 días aproximadamente), no generan intereses y no tienen garantías específicas.
(c)
Corresponde principalmente al anticipo otorgado a San Martín Contratistas Generales S.A, el 7 de enero de 2011, por los servicios de desarrollo y explotación de las canteras de caliza y puzolana de la concesión Cristiana, los cuales serán cobrados en cinco años.
(d)
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, y al 1 de enero de 2010, el saldo corresponde a reclamos presentados a la Administración Tributaria por la devolución de pagos en exceso de impuesto a la renta de años anteriores, ver nota 29.
(e)
31
En opinión de la Gerencia, la provisión de cobranza dudosa cubre adecuadamente el riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010.
Notas a los estados financieros (continuación)
8.
Existencias (a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2011 S/.(000) Productos terminados Productos en proceso (b)
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
5,246
5,620
2,311
104,862
93,781
91,960
Materia prima y auxiliares
33,498
42,538
39,161
Envases y embalajes
31,551
20,305
21,921
Suministros diversos
43,052
54,077
60,981
_________
7,284
_________
2,788
_________
225,493
219,109
224,998
_________
193,102
_________
185,039
_________
32,391 _________
34,070 _________
32,579 _________
Existencias por recibir
Menos - Porción corriente
Porción no corriente (b)
(b)
2010 S/.(000)
8,664
192,419
Los productos en proceso incluyen clinker en producción y caliza extraída de las canteras de la Compañía, que, de acuerdo con las estimaciones de la Gerencia será usada en el proceso productivo de mediano plazo por lo que se presenta como porción no corriente.
(c)
En opinión de la Gerencia de la Compañía, de acuerdo a la evaluación efectuada con la participación de las áreas operativas, no es necesario constituir una provisión por desvalorización de existencias al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010.
32
Notas a los estados financieros (continuación)
9.
Inversiones en subsidiarias (a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
Skanon Investments Inc.
763,919
763,919
477,526
Compañía Eléctrica El Platanal S.A.
378,369
378,369
310,289
Inversiones en Concreto y Afines S.A.
44,685
44,685
44,685
Transportes Lurín S.A.
43,895
39,823
33,411
Prefabricados Andinos Perú S.A.C.
17,527
13,175
2,188
1,652
1,461
1,325
125
125
125
63
63
63
85 __________
85 __________
85 __________
1,250,320
1,241,705
869,697
(27,808) __________
(23,356) __________
(16,958) __________
1,222,512 _________-
1,218,349 _________-
852,739 _________-
Minera Adelaida S.A. Generación Eléctrica de Atocongo S.A. Deposito Aduanero Conchán S.A. Otras menores
Provisión por desvalorización de inversiones (b)
A continuación se presenta un breve resumen de las actividades de las subsidiarias mas significativas de la Compañía: -
Skanon Investments Inc. – Es una empresa no domiciliada constituida en febrero de 2007 bajo las leyes del estado de Arizona en Estados Unidos. Skannon participa en el 93.33 por ciento de Drake Cement LLC, empresa domiciliada en Estados Unidos, la cual construyó y puso en operación una planta de cemento en el condado de Yavapai, en el norte del estado de Arizona. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compañía posee el 87.66 por ciento del capital social de esta subsidiaria. Al 1 de enero de 2010 la Compañía poseía el 89.65 por ciento del capital social de esta subsidiaria. Durante el año 2010, la Compañía efectuó un aporte de capital por aproximadamente US$101,362,000 (equivalente a S/.286,393,000) adquiriendo 117,017,195 acciones representativas del capital social de la subsidiaria.
-
Compañía Eléctrica El Platanal S.A. (CELEPSA) – Es una empresa constituida en la ciudad de Lima en diciembre de 2005. Se dedica a la generación y comercialización de energía eléctrica, utilizando recursos hidráulicos, geotérmicos y térmicos, así como a la operación de sus bienes e instalaciones en general. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía posee el 60 por ciento del capital social de esta subsidiaria.
33
Notas a los estados financieros (continuación)
Durante el año 2010, la Compañía efectuó un aporte de capital por aproximadamente S/.68,080,000, adquiriendo 68,080,100 acciones representativas del capital social de la subsidiaria. -
Inversiones en Concreto y Afines S.A. Es una empresa constituida en la ciudad de Lima en abril de 1996. Se dedica a invertir en empresas dedicadas principalmente al suministro de concreto, pre-mezclado, materiales de construcción y actividades afines, a través de su subsidiaria Unión de Concreteras S.A., en la cual posee el 100 por ciento de participación. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía posee el 73.52 por ciento del capital social de esta subsidiaria.
-
Transportes Lurín S.A. Es una empresa constituida en la ciudad de Lima en Julio de 1990. Transportes Lurín participa en el 80 por ciento del capital social de Staten Island Terminal LLC, empresa domiciliada en Estados Unidos, cuya actividad principal es la construcción y operación de un terminal marítimo para la descarga, almacenamiento y despacho de cemento y agregados. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía posee el 99.99 por ciento del capital social de esta subsidiaria. Durante los años 2011 y 2010, la Compañía efectuó aportes de capital por aproximadamente S/.4,072,000 y S/.6,412,000, adquiriendo 4,071,658 y 6,419,918 acciones representativas del capital social de la subsidiaria, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía registró una provisión por desvalorización sobre su inversión en esta subsidiaria, ascendente a S/.27,808,000, S/.23,356,000 y S/.16,958,00, respectivamente, como resultado de la desvalorización del 100 por ciento de la inversión que ésta mantiene en Staten Island Terminal LLC, debido a que dicha empresa se encuentra inoperativa y la Gerencia no tiene planes futuros para reiniciar sus operaciones.
-
Prefabricados Andinos Perú S.A.C. (Preansa) Es una empresa constituida en la ciudad de Lima en octubre de 2007. Preansa se dedica a la fabricación de estructuras de hormigón pretensado y prefabricado de hormigón, así como a su comercialización, tanto en el Perú como en el extranjero. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía posee el 50 por ciento del capital social de esta subsidiaria. Durante el año 2011 y 2010, la Compañía efectuó aportes de capital por aproximadamente S/.4,352,000 y S/.10,987,000, adquiriendo 4,352,632 y 10,986,917 acciones representativas del capital social de la subsidiaria, respectivamente.
34
Notas a los estados financieros (continuación)
(b)
El movimiento de la provisión por desvalorización de inversiones por los años terminados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 es como sigue: 2011 S/.(000) Saldo inicial
35
2010 S/.(000)
23,356
16,958
Adiciones, nota 24
4,452 _________
6,398 _________
Saldo final
27,808 _________-
23,356 _________-
Notas a los estados financieros (continuación)
10.
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto (a)
A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro: Concesiones mineras (b) S/.(000)
Cierre de canteras S/.(000)
Terrenos S/.(000)
Edificios y construcciones S/.(000)
Instalaciones diversas S/.(000)
Maquinaria y equipo S/.(000)
Unidades de transportes S/.(000)
Muebles y enseres S/.(000)
Equipos diversos S/.(000)
Unidades por recibir S/.(000)
Obras en curso (e) S/.(000)
Total S/.(000)
Costo Al 1° de enero de 2010
16,078
529,394
4,812
461,665
48,336
1,193,981
14,857
13,465
34,393
42,413
224,681
2,584,075
1,703
5
181
115
-
10,816
786
125
666
50,505
145,796
210,698
-
-
-
12,875
-
14,186
456
140
815
-
(28,472)
_________
_________
_________
_________
___________
(1) _________
_________
(34) _________
_________
(342) ___________
17,781
529,399
4,993
474,655
48,336
1,218,982
15,249
13,730
35,840
92,918
341,663
2,793,546
Adiciones
-
-
198
43
-
18,275
963
290
1,029
21,407
218,409
260,614
Transferencias
-
-
-
1,860
-
2,838
3,038
25
175
25,196
-
Retiros y ventas
_________
_________
_________
2 _________
___________
(1,286) _________
(2,882) _________
_________
(87) _________
_________
(2,677) ___________
(6,930) ___________
Al 31 de diciembre de 2011
17,781 _________
529,399 _________
5,191 _________
476,560 _________
48,336 ___________
1,238,809 _________
16,368 _________
14,045 _________
36,957 _________
81,193 _________
582,591 ___________
3,047,230 ___________
7,514
-
1,365
226,934
40,094
578,511
10,415
11,753
26,374
-
-
902,960
909
-
237
15,348
980
38,663
1,583
324
1,859
-
-
59,903
_________
_________
_________
_________
(3,063) ___________
_________
_________
(7) _________
_________
___________
8,423
-
1,602
242,282
38,011
617,174
11,313
12,077
28,226
-
-
959,108
1,423
60,616
Adiciones Transferencias Retiros y ventas Al 31 de diciembre de 2010
(850) _________
(33,132)
(1,227) ___________
Depreciación acumulada Al 1 de enero de 2010 Depreciación del periodo (f) Retiros y ventas Al 31 de diciembre de 2010 Depreciación del periodo (f)
(685) _________
(3,755) ___________
909
-
317
15,441
947
39,615
300
1,664
-
-
Retiros y ventas
_________
_________
_________
_________
___________
(269) _________
(2,803) _________
_________
(60) _________
_________
___________
(3,132) ___________
Al 31 de diciembre de 2011
9,332 _________
_________
1,919 _________
257,723 _________
38,958 ___________
656,520 _________
9,933 _________
12,377 _________
29,830 _________
_________
___________
1,016,592 ___________
Al 31 de diciembre de 2011
8,449 _________
529,399 _________
3,272 _________
218,837 _________
9,378 ___________
582,289 _________
6,435 _________
1,668 _________
7,127 _________
81,193 _________
582,591 ___________
2,030,638 ___________
Al 31 de diciembre de 2010
9,358 _________
529,399 _________
3,391 _________
232,373 _________
10,325 ___________
601,808 _________
3,936 _________
1,653 _________
7,614 _________
92,918 _________
341,663 ___________
1,834,438 ___________
Al 1 de enero de 2010
8,564 _________
529,394 _________
3,447 _________
234,731 _________
8,242 ___________
615,470 _________
4,442 _________
1,712 _________
8,019 _________
42,413 _________
224,681 ___________
1,681,115 ___________
Importe neto en libros
(b)
Concesiones mineras Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, corresponde a las concesiones de las canteras de Atocongo , Atocongo Norte y Pucará, (al 1 de enero de 2010, correspondía a las concesiones de las canteras de Atocongo y Pucará) .
36
Notas a los estados financieros (continuación)
(c)
Al 31 de diciembre de 2011, el valor en libros de los activos adquiridos a través de contratos de arrendamiento financiero ascienden a aproximadamente S/.67,024,000 (S/.32,391,000 al 31 de diciembre de 2010). Las adiciones durante el año 2011 incluyen S/.34,633,000 bajo arrendamiento financiero (S/.32,391,000 en el 2010). Los activos arrendados garantizan los pasivos por arrendamiento financiero.
(d)
El importe de los costos por intereses capitalizados durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011 fue de S/.12,124,000 (S/.6,541,000 al 31 de diciembre de 2010). La tasa de interés empleada para determinar el monto de los costos por intereses susceptibles de capitalización fue de 4.40 por ciento al 31 de diciembre de 2011 (4.33 por ciento al 31 de diciembre de 2010).
(e)
Obras en curso Al 31 de diciembre de 2011, corresponde principalmente al proyecto de la ampliación de la capacidad de producción del horno 1, el cual la compañía estima culminar en el segundo semestre de 2013. Al 31 de diciembre y 1 de enero de 2010, correspondía principalmente a la ejecución de los proyectos de construcción de los sistemas auxiliares de la faja transportadora Atocongo - Conchan, la ampliación de la capacidad de producción del horno 1, la construcción de un multisilo de 20 mil toneladas y la conversión a gas de los motores de la planta térmica, los cuales fueron culminados durante el 2011.
(f)
La depreciación de los ejercicios 2011 y 2010 ha sido distribuida de la siguiente forma: 2011 S/.(000) Costo de ventas, nota 20
39,147
38,761
Gastos de administración, nota 21
21,291
20,868
________
178
_________
60,616
_________
Existencias
________ (g)
2010 S/.(000)
274
59,903
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Gerencia de la Compañía efectuó una evaluación sobre el estado de uso de sus inmuebles, maquinaria y equipo, no encontrando indicios de desvalorización en dichos activos por lo que, en su opinión, el valor neto en libros de los inmuebles, maquinaria y equipo es recuperable con las utilidades futuras que genere la Compañía.
(h)
Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía ha constituido dos hipotecas sobre su concesión minera Atocongo y una hipoteca sobre su concesión minera Cristina hasta por US$149,400,000 y US$94,000,000, respectivamente, para garantizar los préstamos obtenidos con el BBVA Banco Continental. Asimismo, ha constituido una hipoteca sobre su concesión minera Atocongo hasta por US$75,000,000, para garantizar el préstamo obtenido con el Bank of Nova Scotia, ver nota 14.
37
Notas a los estados financieros (continuación)
11.
Intangibles, neto (a)
A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro: Concesión para la generación de energía eléctrica (b) S/.(000)
Crédito mercantil (c) S/.(000)
Programa de protección ambiental S/.(000)
Costos de exploración S/.(000)
Software S/.(000)
Otros S/.(000)
Total S/.(000)
Costo Al 1° de enero de 2010
40,874
9,745
11,530
9,776
7,915
16,457
96,297
_________
_________
1,428 _________
102 _________
740 _________
256 _________
2,526 _________
40,874
9,745
12,958
9,878
8,655
16,713
98,823
Adiciones
_________
_________
3,259 _________
230 _________
5,426 _________
648 _________
9,563 _________
Al 31 de diciembre de 2011
40,874 _________
9,745 _________
16,217 _________
10,108 _________
14,081 _________
17,361 _________
108,386 _________
-
-
10,574
9,776
7,915
15,967
44,232
555 _________
_________
2,102 _________
102 _________
740 _________
257 _________
3,756 _________
Adiciones Al 31 de diciembre de 2010
Amortización acumulada Al 1 de enero de 2010 Amortización del periodo Al 31 de diciembre de 2010
555
-
12,676
9,878
8,655
16,224
47,988
Amortización del periodo
666 _________
_________
3,358 _________
230 _________
1,611 _________
648 _________
6,513 _________
Al 31 de diciembre de 2011
1,221 _________
_________
16,034 _________
10,108 _________
10,266 _________
16,872 _________
54,501 _________
Al 31 de diciembre de 2011
39,653 _________
9,745 _________
183 _________
_________
3,815 _________
489 _________
53,885 _________
Al 31 de diciembre de 2010
40,319 _________
9,745 _________
282 _________
_________
_________
489 _________
50,835 _________
Al 1 de enero de 2010
40,874 _________
9,745 _________
956 _________
_________
_________
490 _________
52,065 _________
Importe neto en libros
(b)
Corresponde a los desembolsos efectuados para desarrollar el proyecto integral “El Platanal” consistente en la construcción de dos centrales hidroeléctricas y un sistema de embalses para la irrigación de tierras eriazas, así como para obtener la concesión definitiva para desarrollar la actividad de generación de energía eléctrica, la cual fue obtenida por la Compañía, mediante Resolución Suprema N°130-2001-EM, de fecha 25 de julio de 2001. Con fecha 12 de setiembre de 2006, se aprobó mediante Resolución Suprema N°053-2006-EM, la transferencia de dicha concesión, así como, la cesión en uso del proyecto “El Platanal” a la Compañía Eléctrica El Platanal S.A. (CELEPSA) por un periodo de 25 años contados a partir del 30 de marzo de 2011, por lo cual la Compañía recibe en contraprestación regalías ascendentes al 2.38 por ciento de los ingresos netos mensuales que obtenga CELEPSA, por las ventas de energía y potencia que realiza a terceros. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Compañía amortiza el costo incurrido para desarrollar el proyecto cedido en uso a lo largo del plazo de duración del contrato (25 años).
38
Notas a los estados financieros (continuación)
(c)
En el 2003 se hizo efectiva la adquisición del 100 por ciento de las acciones representativas del capital social de Lar Carbón S.A. La adquisición fue registrada siguiendo el método de compra, por lo que se incorporaron ajustes a los estados financieros de la Compañía para reflejar los activos y pasivos adquiridos a sus valores razonables en la fecha de adquisición. Como resultado de esta adquisición la Compañía reconoció un crédito mercantil de S/.9,745,000. Evaluación de deterioro La evaluación de deterioro del crédito mercantil es realizado sobre la base del valor determinado en función a flujos proyectados preparados de los presupuestos financieros, aprobados por la Gerencia de la Compañía. Dichos flujos cubren un periodo de siete años y se ha utilizado una tasa de descuento antes de impuesto de 8.63%, por los finalizados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Como resultado de este análisis, la Compañía considera que no es necesario constituir una provisión por deterioro del crédito mercantil al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. A continuación se detallan los principales supuestos utilizados en el cálculo: -
El precio promedio del cemento envasado y granel entre S/325 y S/302 por tonelada métrica, respectivamente.
-
Un incremento anual en las ventas del 7 por ciento.
-
Un incremento anual en los costos fijos del 1 por ciento.
-
La tasa de descuento utilizada es de 8.63 por ciento anual, y corresponde a la Tasa Promedio Ponderada de Costo de Capital (WACC por sus siglas en inglés), la cual considera tanto el costo de la deuda como el costo de la inversión efectuada.
(d)
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Gerencia de la Compañía efectuó una evaluación sobre el estado de uso de sus intangibles, no encontrando indicios de desvalorización en dichos activos por lo que, en su opinión, el valor neto en libros de los intangibles es recuperable con las utilidades futuras que genere la Compañía.
39
Notas a los estados financieros (continuación)
12.
Sobregiros y préstamos bancarios (a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
Sobregiros bancarios Préstamos bancarios (b)
(b)
2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
2,599
153,870
113,327
291,276 _________
339,756 _________
98,294 _________
293,875 _________
493,626 _________
211,621 _________
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010 el saldo se compone de: Al 1 de enero Acreedor
2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
de 2010 S/.(000)
Banco Internacional del Perú S.A.A.
80,910
-
-
Citibank del Perú S.A.
51,243
-
-
Banco Internacional del Perú S.A.A.
48,546
50,562
-
Scotiabank Perú S.A.A.
40,455
42,020
-
Scotiabank Perú S.A.A.
26,970
28,120
-
Banco de Crédito del Perú
24,273
25,281
-
Scotiabank Perú S.A.A.
13,485
14,130
-
Scotiabank Perú S.A.A.
5,394
-
-
Citibank del Perú S.A.
-
53,238
-
Banco Santander Perú S.A.
-
42,135
54,929
Banco Internacional del Perú S.A.A.
-
84,270
-
Banco de Crédito del Perú
-
-
26,019
_________
-
_________
-
_________
291,276 _________
339,756 _________
98,294 _________
BBVA Banco Continental
17,346
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, y al 1 de enero de 2010, las tasas de interés de los préstamos fluctúan entre 1 y 4 por ciento anual. Estos préstamos no cuentan con garantías específicas.
40
Notas a los estados financieros (continuación)
13.
Cuentas por pagar comerciales y diversas (a)
A continuación se presenta la composición del rubro:
2010 S/.(000)
Cuentas por pagar comerciales (b)
90,164
40,367
62,550
Cuentas por cobrar a relacionadas, nota 27(c)
54,423
50,221
6,645
Impuesto general a las ventas por pagar
14,276
2,591
2,149
Remuneraciones y vacaciones por pagar
6,085
6,123
6,985
Intereses por pagar
9,126
11,005
5,789
Remuneración del Directorio por pagar
1,971
1,562
1,639
4,958 _________
6,386 _________
12,426 _________
181,003 _________
118,255 _________
98,183 _________
Otras cuentas por pagar
(b)
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
2011 S/.(000)
Las cuentas por pagar comerciales se originan, principalmente, por los servicios de extracción de minerales y la adquisición de suministros y aditivos para la producción de la Compañía, están denominadas en moneda nacional y moneda extranjera, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han otorgado garantías por estas obligaciones.
41
Notas a los estados financieros (continuación)
14.
Obligaciones financieras A continuación se presenta la composición del rubro: Tasa de interés annual %
Vencimiento
Garantía
2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
439,737 _________
439,607 _________
439,485 _________
Entre Mayo 2012 Bonos corporativos (a) -
Entre 6.81 y 5.91
y Marzo 2015
No presentan garantías
Préstamos bancarios Bank of Nova Scotia (b) BBVA Banco Continental (c)
Libor + 1.95
Setiembre de 2015
Garantía sobre concesión minera, ver nota 10(h)
121,365
160,113
173,460
6
Junio de de 2015
Garantía sobre concesión minera, ver nota 10(h)
130,725
149,400
149,400
BBVA Banco Continental (c)
5.6
Junio de 2017
Garantía sobre concesión minera, ver nota 10(h)
84,750
84,270
-
BBVA Banco Continental (c)
Libor a 3 meses + 2.90
Setiembre de 2016
Garantía sobre concesión minera, ver nota 10(h)
107,880 _________
112,360 _________
_________
444,720
506,143
322,860
(3,422) _________
(4,411) _________
(1,006) _________
441,298 _________
501,732 _________
321,854 _________
67,024 _________
32,391 _________
_________
948,059
973,730
761,339
Menos - Porción corriente
136,247 _________
47,579 _________
7,152 _________
Porción no corriente
811,812 _________
926,151 _________
754,187 _________
Costo Amortizado
Arrendamiento financiero Banco Internacional del Perú S.A.A. Total de obligaciones financieras
42
5.8
Mayo de 2017
Los bienes arrendados
Notas a los estados financieros (continuación)
(a)
En Junta General de Accionistas de fecha 9 de mayo de 2006, se aprobó la propuesta del "Primer Programa de Emisión de Instrumentos de Deuda hasta por un monto máximo en circulación de US$150 millones, o su equivalente en nuevos soles". El 24 de agosto de 2006, la Compañía firmó con el BBVA Banco Continental, en calidad de Representante de los Obligacionistas, el contrato marco de emisión de bonos, y en el mes de octubre se firmó el prospecto marco para el "Primer Programa de Emisión de Bonos Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo de Cementos Lima S.A.A." La primera y segunda emisión por S/.50 millones cada una se adjudicaron en el primer trimestre de 2007, la tercera emisión por S/.60 millones se adjudicó en el segundo trimestre de 2007, la cuarta emisión por S/.60 millones se adjudicó en el segundo trimestre de 2008, la quinta, sexta y séptima emisión por S/.55 millones cada una se adjudicaron en el segundo trimestre de 2009 y la octava emisión por S/.55 millones se adjudicó en el cuarto trimestre de 2009. Todas las adjudicaciones fueron bajo la modalidad de subasta holandesa. Los resguardos financieros son de seguimiento trimestral, y deben ser calculados sobre la base de la información financiera individual de la Compañía. A continuación se muestran los resultados obtenidos por la Compañía al 31 de diciembre de 2011 en relación a dichos resguardos:
Límites establecidos
Periodicidad
Resultados obtenidos en el 2011
Mayor a 1.20
Trimestral
3.14
Menor a 1.50
Trimestral
0.90
Mayor a 0.08
Trimestral
0.41
Ratio de activos no gravados sobre el monto total de la deuda financiera Ratio de endeudamiento Ratio de cuentas por cobrar a relacionadas sobre el total de los activos
El cumplimiento de los resguardos financieros descritos es supervisado por la Gerencia de la Compañía y el Representante de los Obligacionistas. (b)
La Compañía está obligada a cumplir ciertos resguardos financieros como parte de los compromisos contractuales con el Bank of Nova Scotia. A continuación se muestran los resultados obtenidos por la Compañía al 31 de diciembre de 2011 en relación a dichos resguardos:
43
Límites establecidos
Periodicidad
Resultados obtenidos en el 2011
Ratio de endeudamiento
Menor a 1.50
Trimestral
0.93
Ratio de cobertura de servicio de deuda
Mayor a 1.30
Trimestral
3.83
Ratio de deuda/EBITDA
Menor a 3.50
Trimestral
3.29
Notas a los estados financieros (continuación)
(c)
La Compañía está obligada a cumplir ciertos resguardos financieros como parte de los compromisos contractuales con el BBVA Banco Continental. A continuación, se muestran los resultados obtenidos por la Compañía al 31 de diciembre de 2011 en relación a dichos resguardos:
15.
Resultados obtenidos en el 2011
Límites establecidos
Periodicidad
Ratio de pasivo total /patrimonio neto
Menor a 1.50
Trimestral
0.79
Ratio de cobertura de deuda
Menor a 3.00
Trimestral
2.72
Ratio de cobertura de intereses
Mayor a 4.00
Trimestral
6.83
Ingresos diferidos Al 31de diciembre de 2011, corresponden principalmente a las ventas de cemento facturadas y no despachadas, ascendentes a S/.69,819,000 que serán realizadas en el primer trimestre del 2012 (S/.14,695,000 y S/.3,993,000 al 31 de enero de 2010 y al 1 de enero de 2010, respectivamente).
44
Notas a los estados financieros (continuación)
16.
Provisiones (a)
A continuación se presenta la composición del rubro: Participación de los trabajadores (b) S/.(000)
Provisión por cierre de canteras (c) S/.(000)
Compensación por tiempo de servicio S/.(000)
Total S/.(000)
Al 1 de enero de 2010
11,516
8,313
466
20,295
Adiciones
33,670
-
3,182
36,852
-
854
Ajuste por tasa de descuento
-
854
Pagos
(27,188) ________
________
(3,097) ________
(30,285) ________
Al 31 de diciembre de 2010
17,998 ________
9,167 ________
551 ________
27,716 ________
17,998
-
551
18,549
________
9,167 ________
________
9,167 ________
17,998 ________
9,167 ________
551 ________
27,716 ________
Al 1 de enero de 2011
17,998
9,167
551
27,716
Adiciones
34,442
-
3,271
37,713
-
1,423
-
1,423
Clasificación: Porción corriente Porción no corriente
Ajuste por tasa de descuento Pagos
(32,632) ________
________
(3,277) ________
(35,909) ________
Al 31 de diciembre de 2011
19,808 ________
10,590 ________
545 ________
30,943 ________
19,808
-
545
20,353
________
10,590 ________
________
10,590 ________
19,808 ________
10,590 ________
545 ________
30,943 ________
Clasificación: Porción corriente Porción no corriente
(b)
Participación de los trabajadores en las utilidades De acuerdo con la legislación peruana, la Compañía mantiene un plan de participación en utilidades a los trabajadores del 10 por ciento de la renta imponible anual. Las distribuciones a los empleados bajo este plan están basados en un 50 por ciento en el número de días que cada empleado ha trabajado durante el año y un 50 por ciento en proporción o los niveles de salario anual.
45
Notas a los estados financieros (continuación)
(c)
Provisión por cierre de canteras Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía mantiene una provisión para el costo futuro del cierre de sus canteras a realizar en 46 años. La provisión se creó sobre la base de estudios realizados por especialistas internos. Sobre la base del entorno económico actual se adoptaron supuestos que la gerencia considera una base razonable sobre la cual realizar estimaciones de pasivos futuros. Dichas estimaciones se revisan anualmente para tomar en cuenta cualquier cambio importante en los supuestos. Sin embargo, los costos reales de cierre de cantera dependerán finalmente de los precios de mercado futuros para las obras necesarias de abandono que reflejarán las condiciones del mercado en el momento relevante. Además, el momento real del cierre dependerá de cuándo la mina deje de producir en valores económicamente viables.
46
Notas a los estados financieros (continuación)
17.
Pasivo por impuesto a la renta diferido (a)
A continuación se presenta la composición del rubro, según las partidas que las originaron:
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
Estado de resultados S/.(000)
Cargo a patrimonio S/.(000)
Al 31 de diciembre de 2010 S/.(000)
Estado de Resultados S/.(000)
Cargo a patrimonio S/.(000)
Al 31 de diciembre de 2011 S/.(000)
Pasivo diferido Costos de preparación de canteras Diferencia en base tributaria por activo fijo Intereses capitalizados Comisiones diferidas de deudas a largo plazo
15,597
12,090
-
27,687
(3,154)
-
278,461
1,221
1,906
-
3,127
457 _________
985 _________
_________
1,442 _________
298,890 _________
11,827 _________
_________
310,717 _________
281,615
8,934
-
36,621
(1,562)
-
276,899
3,581
-
6,708
(311) _________
_________
1,131 _________
10,642 _________
_________
321,359 _________
Activo diferido Instrumentos financieros derivados Ingresos diferidos
-
(322)
(2,501)
-
(297)
(2,798)
(734)
(1,777)
-
(2,511)
(6,992)
-
(9,503)
Provisión para cierre de mina
(1,857)
(255)
-
(2,112)
(416)
-
(2,528)
Provisión para vacaciones
(1,018)
96
-
(922)
(389)
-
(1,311)
(860) _________
451 _________
_________
(409) _________
46 _________
_________
(363) _________
(6,648) _________
(1,485) _________
(322) _________
(8,455) _________
(7,751) _________
(297) _________
(16,503) _________
292,242 _________
10,342 _________
(322) _________
302,262 _________
2,891 _________
(297) _________
304,856 _________
Otras provisiones
Pasivo diferido, neto
47
(2,179)
Notas a los estados financieros (continuación)
(b)
Las porciones corriente y diferida de la provisión por impuesto a la renta por los años 2011 y 2010 están conformadas de la siguiente manera: 2011 S/.(000) Corriente
2010 S/.(000)
(89,399)
(70,822)
Diferido
(2,891) _________
(10,342) _________
Total
(92,290) _________
(81,164) _________
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía no necesita reconocer ningún pasivo por impuesto a la renta diferido por los impuestos que tendría que pagar sobre las ganancias obtenidas por sus subsidiarias. La Compañía ha determinado que las diferencias temporales se revertirán por medio de dividendos a percibir en el futuro que, de acuerdo con la normativa fiscal vigente en el Perú, no están sujetos al impuesto a la renta. (c)
A continuación se presenta, para los años 2011 y 2010, la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta:
Utilidad contable antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta según tasa tributaria
18.
2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
313,555 _________
302,671 _________
94,067
90,801
Impacto tributario de partidas permanentes
(1,777) _________
(9,637) _________
Gasto por impuesto a la renta
92,290 _________
81,164 _________
Patrimonio neto (a)
Capital social – Al 31 de diciembre de 2011, el capital social está representado por 1,185,703,408 acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas, siendo su valor nominal de S/.1 por acción (75,699,590 acciones comunes, con un valor nominal de S/.10 por acción, al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2010). Las acciones comunes representativas del capital social de la Compañía son negociadas en la Bolsa de Valores de Lima. En Junta General de Accionistas celebrada el 22 de marzo de 2011 se acordó capitalizar aproximadamente S/.293,075,000 de los resultados acumulados. En sesiones de Directorio celebradas el 19 de Agosto y 21 de setiembre de 2011, en cumplimiento de las facultades delegadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 2 de mayo 2011, se acordó incrementar el capital social por un total de S/.135,633,000, como resultado de la aceptación del canje de acciones de inversión por acciones comunes.
48
Notas a los estados financieros (continuación)
Al cierre del ejercicio 2011, la cotización bursátil de cada acción común ha sido de S/.2.04 y su frecuencia de negociación ha sido de 91.27 por ciento con relación al total de negociaciones en la Bolsa de Valores de Lima durante el año 2011 (S/.48.50 y 90.84 por ciento durante el año 2010, respectivamente). (b)
Acciones de inversión Las acciones de inversión no confieren derecho a voto ni de participación en las juntas de accionistas, pero sí de participación en la distribución de dividendos. Estas acciones confieren a sus titulares el derecho a participar en la distribución de dividendos según su valor nominal, de la misma forma que las acciones comunes. Las acciones de inversión también otorgan a sus titulares el derecho a (i) mantener la proporción actual de las acciones de inversión en caso de aumento de capital por nuevos aportes; (ii) aumentar el número de acciones de inversión al capitalizarse los activos; (iii) participar en la distribución de los activos resultantes de la liquidación; y (iv) rescatar las acciones de inversión en cualquiera de los casos aprobados por ley. Al 31 de diciembre de 2010 y al 1 de enero de 2010, este rubro estaba representado por 97,787,186 acciones de inversión, cuyo valor nominal ascendía a un nuevo sol por acción. En Sesión de Directorio celebrada el 19 de agosto de 2011 se acordó canjear 99,773 acciones de inversión por acciones comunes a un valor nominal de S/1.39 por acción.
(c)
Reserva legal Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la renta, se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 20 por ciento del capital social. La reserva legal puede compensar pérdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla.
(d)
Resultados no realizados de derivados de cobertura Corresponde a los cambios en el valor razonable, netos de su efecto impositivo, de los instrumentos financieros de cobertura.
(e)
Pago de dividendos – En sesiones de Directorio celebradas el 26 de enero, 20 de abril, 21 de julio y 19 de octubre de 2011, se acordó distribuir dividendos con cargo a utilidades de libre disposición por aproximadamente S/. 58,348,000 (S/.1 por acción común), cuyos pagos se efectuaron el 1 de marzo, 25 de mayo, 25 de agosto y 22 de noviembre, respectivamente. Asimismo, en sesiones de Directorio celebradas el 20 de enero, 21 de abril, 21 de julio y 20 de octubre de 2010, se acordó distribuir dividendos con cargo a utilidades de libre disposición por aproximadamente S/.59,835,000 (S/.1 por acción), cuyos pagos de efectuaron el 25 de mayo, 25 de agosto y 23 de noviembre, respectivamente.
49
Notas a los estados financieros (continuación)
19.
Ventas netas A continuación se presenta la composición del rubro:
Cemento Bloques, adoquines y pavimentos de concreto Clinker
20.
2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
1,047,674
1,049,373
16,223
26,766
4,585 __________
__________
1,068,482 __________
1,076,139 __________
2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
Costo de ventas A continuación se presenta la composición del rubro:
Inventario inicial de productos terminados y en proceso
99,401
94,271
132,063
120,905
Consumo de materias primas
70,180
65,025
Energía eléctrica
63,918
62,362
Gastos de personal, nota 23
52,907
50,013
Depreciación, nota 10(f)
39,147
38,761
Envases
34,193
33,315
Desbroce
12,754
11,943
159,435
168,825
(110,108) _________
(99,401) _________
553,890 _________
546,019 _________
Costo de producción: Combustible
Otros gastos de fabricación Inventario final de productos terminados y en proceso
50
Notas a los estados financieros (continuación)
21.
Gastos de administración A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.(000) Servicio de gerencia, nota 27(b)
42,994
37,780
Gastos de personal nota, 23
31,600
29,803
Depreciación, nota 10(f)
21,291
20,868
Tributos
10,976
12,451
Donaciones
10,571
8,534
6,307
3,622
10,612 _________
12,451 _________
134,351 _________
125,509 _________
Amortización Otros
22.
2010 S/.(000)
Gastos de ventas A continuación se presenta la composición del rubro: 2010
S/.(000)
S/.(000)
Publicidad y marketing
38,904
35,516
Comisiones por venta
30,261
29,052
Servicio de administración de depósitos
4,588
4,095
Gastos de personal, nota 23
2,572
2,397
852 _________
635 _________
77,177 _________
71,695 _________
Otros
51
2011
Notas a los estados financieros (continuación)
23.
Gastos de personal A continuación se presenta la composición de los gastos de personal: 2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
Remuneraciones
40,892
38,528
Participación a los trabajadores
34,301
33,670
Gratificaciones
3,999
3,667
Vacaciones
3,902
3,549
Honorarios y dietas del Directorio
3,787
3,428
Aportes sociales
3,693
3,488
Compensación por tiempo de servicios
3,188
3,084
Asistencia médica
2,799
2,862
1,337 _________
655 _________
97,898 _________
92,931 _________
Otros
Los gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera: 2011 S/.(000) Costo de ventas, nota 20
52,907
50,013
Gastos de administración, nota 21
31,600
29,803
Gastos de ventas, nota 22 Otros ingresos operacionales, neto, nota 24
2,572
2,397
10,819 _________
10,718 _________
97,898 _________
92,931 _________
El número promedio de trabajadores durante el año 2011 y 2010 fue de 362.
52
2010 S/.(000)
Notas a los estados financieros (continuación)
24.
Otros ingresos operacionales, neto A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
Otros ingresos: Indemnización de seguro
17,497
2,610
Ingreso por alquileres
6,040
758
Ingreso por bonos de carbono
5,053
2,576
Ingreso por servicios de cabotaje
4,878
9,868
Ingreso por regalías, nota 27
3,578
1,982
Devoluciones por impuesto a la renta de años anteriores
3,486
-
Venta de mercaderías y suministros
2,094
1,176
Ingresos de ejercicios anteriores Otros ingresos
-
2,665
1,002 _________
4,519 _________
43,628 _________
26,154 _________
Otros gastos: Gastos de personal, nota 23
10,819
10,718
Provisión por desvalorización de inversiones, nota 9(b)
4,452
6,398
Costo de servicios de cabotaje
1,773
3,764
Costo de mercaderías y suministros
875
978
Gastos de ejercicios anteriores
761
347
Amortización de concesión eléctrica
666
555
162 _________
241 _________
19,508 _________
23,001 _________
24,120 _________
3,153 _________
Otros gastos
53
Notas a los estados financieros (continuación)
25.
Ingresos financieros A continuación se presenta la composición del rubro: 2011 S/.(000) Ingresos por dividendos, nota 27 (b)
6,989
1,997
Intereses sobre depósitos
1,841
1,290
1,088 __________
2,886 __________
9,918 __________
6,173 __________
2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
Otros
26.
2010 S/.(000)
Costos financieros A continuación se presenta la composición del rubro:
Intereses por obligaciones financieras
34,906
37,882
Intereses por préstamos bancarios
6,928
1,962
Gasto financiero por instrumentos derivados, nota 30
6,335
6,132
3,864 __________
5,229 __________
52,033
51,205
1,036 __________
802 __________
53,069 __________
52,007 __________
Otros Gastos financieros Comisiones por estructuración de obligaciones financieras
27.
Transacciones con empresas relacionadas (a)
Naturaleza de la relación Durante los años 2011 y 2010, la Compañía ha realizado transacciones con las siguientes empresas relacionadas: -
Sindicato de Inversiones y Administración S.A. Se dedica a la prestación de servicios de gerencia a la Compañía, a cambio de una retribución anual ascendente al 10 por ciento de sus utilidades antes de impuestos. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, Sindicato de Inversiones y Administración S.A. posee el 68.03 por ciento del capital social de la Compañía.
-
Unión de Concreteras S.A. La Compañía se dedica a la comercialización de cemento con Unión de Concreteras S.A., quien es subsidiaria indirecta de la Compañía, a través de Inversiones en Concreto y Afines S.A. Asimismo, Unión de Concreteras S.A. le presta el servicio de maquila en la elaboración de bloques, ladrillos y adoquines.
54
Notas a los estados financieros (continuación)
-
Firth Industries Perú S.A. La Compañía se dedica a la comercialización de cemento con Firth Industries Perú S.A., quien es subsidiaria indirecta de la Compañía, a través de Unión de Concreteras S.A.
-
Compañía Eléctrica el Platanal S.A., ver nota 9.
-
Prefabricados Andinos Perú S.A.C., ver nota 9.
-
Depósito Aduanero Conchán S.A. Se dedica a la prestación de servicios de almacenaje, deposito aduanero autorizado de bienes y mercaderías de su propiedad y de terceros, así como servicios de promoción, transporte, almacenamiento, administración y despacho de cemento fabricado por la Compañía quien a su vez le arrienda el local para el desarrollo de sus actividades.
-
Generación Eléctrica de Atocongo S.A. Se dedica a la generación y venta de energía eléctrica a la Compañía, quien a su vez le arrienda los equipos para el desarrollo de su actividad.
-
ARPL Tecnología Industrial S.A. Los accionistas de la Compañía ejercen influencia significativa en ARPL Tecnología Industrial S.A. La Compañía recibe servicios de asesoría y asistencia técnica, desarrollo y gestión de proyectos de ingeniería de ARPL Tecnología Industrial S.A.
55
Notas a los estados financieros (continuación)
(b)
Las principales transacciones con relacionadas durante los años 2011 y 2010 fueron las siguientes: 2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
Ingreso por venta de cemento Unión de Concreteras S.A.
136,939
144,217
48,713
33,243
16,218
26,751
Generación Eléctrica Atocongo S.A.
3,692
3,572
Depósito Aduanero Conchán S.A.
1,255
1,007
3,578
1,982
Generación Eléctrica Atocongo S.A.
4,094
1,997
Depósito Aduanero Conchán S.A.
2,895
-
Compañía Eléctrica el Platanal S.A.
53,946
50,515
Generación Eléctrica Atocongo S.A.
16,117
14,480
42,994
37,780
10,609
9,108
10,571
10,954
4,730
9,469
6,450
6,030
Firth Industries Perú S.A. Ingreso por venta bloques, adoquines y pavimentos Unión de Concreteras S.A. Ingreso por alquiler de planta, local y equipos
Ingreso por regalías Compañía Eléctrica el Platanal S.A. Ingreso por dividendos
Compra de energía eléctrica
Servicio de gerencia Sindicato de Inversiones y Administración S.A. Servicios de gestión de proyectos ARPL Tecnología Industrial S.A. Servicios de ingeniería y asistencia técnica ARPL Tecnología Industrial S.A. Servicio de maquila Unión de Concreteras S.A. Servicio de administración de depósitos Depósito Aduanero Conchán S.A.
56
Notas a los estados financieros (continuación)
(c)
Como consecuencia de éstas y otras transacciones menores, al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía mantenía los siguientes saldos con sus relacionadas:
2011 S/.(000)
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
2010 S/.(000)
Cuentas por cobrar Sindicato de Inversiones y Administración S.A.
10,629
118
120
Compañía Eléctrica El Platanal S.A.
3,510
2,001
-
Firth Industries Perú S.A.
2,449
3,900
-
Unión de Concreteras S.A.
967
9,872
114
Generación Eléctrica de Atocongo S.A.
594
433
288
Prefabricados Andinos Perú S.A.C.
101
11,762
15,423
1,044 _________
137 _________
17 _________
19,294 _________
28,223 _________
15,962 _________
2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
Otras
Cuentas por pagar Prefabricados Andinos Perú S.A.C
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
25,123
-
-
Generación Eléctrica de Atocongo S.A.
9,777
1,140
1,138
Compañía Eléctrica El Platanal S.A.
5,397
21,361
-
Depósito Aduanero Conchán S.A.
9,289
1,787
602
863
2,845
2,344
3,974
17,274
-
_________
5,814 _________
2,561 _________
54,423 _________
50,221 _________
6,645 _________
Unión de Concreteras S.A. Sindicato de Inversiones y Administración S.A. ARPL Tecnología Industrial S.A.
La Compañía efectúa sus operaciones con empresas relacionadas bajo las mismas condiciones que las efectuadas con terceros, por consiguiente no hay diferencias en las políticas de precios ni en la base de liquidación de impuestos; en relación a las formas de pago, los mismos no difieren con políticas otorgadas a terceros. (d)
Garantías otorgadas -
La Compañía mantiene una carta fianza con el BBVA Banco Continental, por US$3,000,000 (equivalentes a S/.8,088,000), a favor de Compañía Eléctrica el Platanal S.A., de fecha 24 de febrero de 2010, con vencimiento el 11 de febrero de 2012, mediante la cual garantizaba el pago de las obligaciones que mantenía la Compañía Eléctrica el Platanal S.A. con Consorcio Transmantaro S.A.
57
Notas a los estados financieros (continuación)
-
La Compañía mantiene una “confort letter” con el Scotiabank Perú S.A.A. a favor de Unión de Concreteras S.A., de fecha 31 de del 2009, mediante la cual garantiza una línea de crédito ascendente a US$8,500,000 (equivalentes a S/.22,916,000), en virtud de la cual serán celebradas diferentes operaciones de crédito.
(e)
Remuneraciones al Directorio y miembros de la Gerencia Clave Los gastos por participaciones, remuneraciones, y otros conceptos otorgados a los miembros de del Directorio y a la gerencia clave de la Compañía ascendieron a S/10,961,094 y S/.10,331,000 por los años 2011 y 2010, respectivamente, y se encuentran incluidos en el rubro “Gastos administrativos” del estado de resultados.
28.
Utilidad por acción La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta del año entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación durante el año. A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por acción básica y diluida: 2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
221,265 __________
221,507 __________
2011 En miles
2010 En miles
Numerador Utilidad atribuible a las acciones comunes y de inversión
Denominador Promedio de acciones en circulación (comunes y de inversión)
1,185,703 ________-__
2011 S/.(000) Utilidad neta por acción básica y diluida
58
0.186 ______-____
1,185,703 ___-_______
2010 S/.(000) 0.187 _____-_____
Notas a los estados financieros (continuación)
29.
Compromisos y contingencias Compromisos financieros Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía mantiene una carta fianza con el BBVA Banco Continental y una “confort letter” con el Scotiabank Perú S.A.A. garantizando obligaciones adquiridas por sus relacionadas, por aproximadamente S/.31,004,000 (S/.32,303,500 al 31 de diciembre de 2010). Arrendamientos financieros Los pagos mínimos futuros por los arrendamientos financieros son los siguientes: 2011 _______________________________
Entre un año y cinco años Total pagos a efectuar Menos - costos financieros
2010 _______________________________
Pagos mínimos S/.(000)
Valor presente de los pagos mínimos S/.(000)
Pagos mínimos S/.(000)
Valor presente de los pagos mínimos S/.(000)
67,023 _________
66,602 _________
32,391 _________
31,970 _________
67,023
66,602
32,391
31,970
(421) _________
_________
(421) _________
_________
66,602 _________
66,602 _________
31,970 _________
31,970 _________
Valor presente de los pagos mínimos por arrendamientos
Situación tributaria La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2011, la tasa del impuesto a la renta no ha sido variada, encontrándose en 30 por ciento sobre la utilidad gravable. Adicionalmente, las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos distribuidos y recibidos. Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el Impuesto a la Renta calculado por Cementos Lima S.A.A. en los cuatro años posteriores a la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta de los ejercicios 2007 al 2011 y las declaraciones juradas del Impuesto General a las Ventas de los períodos mensuales de los ejercicios diciembre 2007, así como por todo el 2008, 2009, 2010 y 2011 están abiertas a fiscalización por parte de las autoridades tributarias. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. En opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010.
59
Notas a los estados financieros (continuación)
Contingencias – En el curso normal de sus operaciones, la Compañía ha sido objeto de diversas reclamaciones de índole tributario, legal (laborales y administrativos) y regulatorio, las cuales se registran y revelan de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera según lo expuesto en la nota 2.2 (m). Como resultado de las fiscalizaciones de los ejercicios 2002 a 2006, la Compañía ha sido notificada por la Superintendencia de Administración Tributaria (SUNAT) con diversas resoluciones por supuestas omisiones al Impuesto a la Renta. En unos casos, la Compañía ha interpuesto recursos por no encontrar las correspondientes resoluciones conformes a las normas legales vigentes en el Perú y en otros ha procedido al pago de las acotaciones recibidas. Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía ha registrado las provisiones necesarias, quedando como contingencia posible un importe de S/.5,981,000 mas intereses y costos. De la misma forma, la Compañía mantiene tres reclamaciones interpuestas a la SUNAT, correspondientes a las solicitudes de devolución del impuesto a la renta pagado en exceso por los ejercicios 2004, 2005 y 2006, ascendentes en total a S/.14,092,000, ver nota 7. La Gerencia y sus asesores legales estiman que existen argumentos jurídicos para obtener un resultado favorable en los referidos procesos, en cuyo caso los mismos no tendrán un impacto significativo en los estados financieros de la Compañía. Regalías mineras – El 28 de setiembre de 2011, el Congreso de la Republica aprobó la Ley 29788 que modifica la Ley 28258 - Ley de Regalía Minera. Esta ley tiene por objeto establecer la regalía minera que deben pagar los titulares de las concesiones mineras como contra prestación económica por la explotación de los recursos mineros metálicos y no metálicos. La regalía minera se determina trimestralmente y el monto a pagar será el mayor que resulte de comparar el 1% de los ingresos por las ventas realizadas en el trimestre y la utilidad operativa trimestral por una tasa que varía entre 1 y 12. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía cumplió con el pago de la regalías mineras. Con fecha 2 de diciembre de 2012, la Compañía presentó ante el 3er Juzgado Constitucional una acción de amparo solicitando que se disponga que las cosas vuelvan al estado anterior al que se encontraban antes de la vigencia de los DD SS 180-2011EF y 209-2011EF respecto de la definición de recursos minerales no metálicos y específicamente respecto de la determinación de la base de referencia para la distribución de la regalía para que se aplique sobre el valor del concentrado o componente minero. En opinión de la Gerencia, se tienen altas posibilidades para que la pretensión de la Compañía pueda ser estimada por el Juzgado Constitucional.
60
Notas a los estados financieros (continuación)
Compromisos ambientales Las actividades de la Compañía están sujetas a normas de protecci6n del medio ambiente. En este sentido tiene que cumplir con las siguientes regulaciones: (a)
Actividad industrial En cumplimiento del Decreto Supremo No.019-97-ITINCI Reglamento de Protección Ambiental para el Desarrollo de Actividades de la Industria Manufacturera del 26 de setiembre de 1997, la Compañía presentó el 29 de enero de 2001 ante el Ministerio de la Producción - PRODUCE (antes MITINCI) su Programa de Adecuación y Manejo Ambiental (PAMA), el mismo que fue aprobado el 1 de febrero de 2002. Durante el 2011, la Compañía ha incurrido en desembolsos relacionados con la adecuación y manejo ambiental por aproximadamente S/.42,057,600 (S/.39,606,900 en el 2010)
(b)
Actividad minera y portuaria Respecto a sus actividades mineras (no metálicas) y portuarias, la Compañía ha presentado a PRODUCE los correspondientes Estudios de Impacto Ambiental (lEA), los cuales viene cumpliendo en los plazos establecidos con base a los importes determinados en dichos estudios, siendo la inversión acumulada al 31 de diciembre de 2011 de aproximadamente S/.37,744,000 (aproximadamente S/.35,533,850 al 31 de diciembre de 2010 y S/.33,511,800 al 1 de enero de 2010). El 14 de octubre de 2003 el Congreso de la Republica emitió la Ley 28090, ley que regula el Cierre de Minas. Esta ley tiene por objeto regular las obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad minera para la elaboración, presentación e implementación del Plan de Cierre de Minas, y así como la constitución de las garantías ambientales correspondientes, que aseguren el cumplimiento de las inversiones que comprende con sujeción a los principios de protección, preservación y recuperación del medio ambiente. La Compañía ha presentado los estudios de Planes de Cierre de sus Unidades de Producción Minera al Ministerio de la Producción y al Ministerio de Energía y Minas, dentro del plazo establecido por el reglamento de esta Ley. Los Estudios de Planes de Cierre han establecido la garantía y la inversión a realizar en el futuro, cuando se realicen los cierres progresivos y finales de la actividad minera de cada unidad de producción. La provisión para cierre de unidades mineras corresponde principalmente a actividades que se deben realizar para la restauración de las canteras y zonas afectadas par las actividades de explotación. Los principales trabajos que deben realizarse corresponden a labores de movimientos de tierra y reforestación. Al 31 de diciembre de 2011, la provisión por cierre de canteras asciende a S/.10,590,000 (S/.9,167,000 al 31 de diciembre de 2010 y S/.8,313,000 al 1 de enero de 2010) y se presenta en el rubro “provisiones” del estado de situación financiera.
61
Notas a los estados financieros (continuación)
(c)
Uso de hidrocarburos El Decreto Supremo No.046-93-EM Reglamento para la Protección Ambiental en las Actividades de Hidrocarburos del 12 de noviembre de 1993 norma las actividades que desarrolla la Compañía en cuanto al use de hidrocarburos como consumidor directo. En cumplimiento de este dispositivo, la Compañía cuenta con un PAMA aprobado por el Ministerio de Energía y Minas en 1996. Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía tiene una inversión acumulada de aproximadamente S/.246,954 (S/.245,507 al 31 de diciembre de 2010 y S/.238,118 al 1 de enero de 2010), en dicho PAMA.
(d)
Proyectos Especiales Al 31 de diciembre de 2011, los proyectos que viene ejecutando la Compañía son los siguientes: (i)
Ampliación de la capacidad de producción de la planta de Atocongo Proyecto que consiste en el aumento de la capacidad de producción del Horno 1 de 3,200 a 7,500 toneladas clinker/día, y en los incrementos de la capacidad de producción de crudo y de cemento, instalando nuevas prensas de rodillos de 310 toneladas/hora y 120 toneladas/hora, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011, se ha desembolsado S/.337,808,800 y se ha adquirido compromisos por S/.110,574,800.
(ii)
Multisilo de 20 mil toneladas de cemento Este proyecto consiste en la construcción de un multisilo con una capacidad de 20,000 toneladas de cemento, contiene dos sistemas de carga y la descarga permite alimentar las envasadoras, los sistemas a granel y la faja tubular. Actualmente, se encuentra culminado y operativo. Al 31 de diciembre de 2011, se ha desembolsado S/.61,199,200, mientras que se ha adquirido compromisos por S/.808,800 para obras complementarias.
(e)
Bonos de Carbono – El 10 de noviembre de 2008 la Junta Ejecutiva de la Convención Marco sobre Cambio Climático de las Naciones Unidas (UNFCCC, por sus siglas en inglés) registró el proyecto de la Compañía “Cambio de combustible en la planta de cemento de Atocongo y extensión de la tubería de gas natural, Cementos Lima, Perú”. Con ello, se dio inicio al proceso de verificación de la reducción de emisiones. En febrero de 2010 concluyó el proceso de verificación del primer periodo de monitoreo MDL y Tüv Süd (entidad técnica contratada por la Empresa para este propósito), elevó ante la Junta Ejecutiva de la UNFCCC la solicitud de emisión de 66,207 Certificados de Reducción de Emisiones (CER, por sus siglas en inglés). Asimismo, a inicios del mes de marzo de 2010 concluyó el proceso de verificación de la reducción voluntaria de emisiones o pre-MDL, con la emisión por parte de Tüv Süd del Certificado de Verificación de 297,495 reducciones voluntarias (VER, por sus siglas en inglés), los mismos que se encuentran en proceso de comercialización y contacto de compradores potenciales.
62
Notas a los estados financieros (continuación)
Los 66,207 CERs correspondientes al primer periodo de monitoreo fueron emitidos por la Secretaría de la UNFCCC el 14 de junio de 2010, de los cuales la UNFCCC descontó 2% para destinarlos a su Fondo de Adaptación (gastos administrativos) quedando disponibles 64,883 CERs que fueron transferidos en julio de 2010 a la empresa EDF Trading Ltd. Los ingresos generados en esta primera emisión fuero de €739,017 (equivalentes a S/.253,650), los cuales fueron íntegramente cobrados. La segunda verificación periódica del proyecto se llevó a cabo los días 14 y 15 de octubre de 2010 a cargo de Tüv Süd, cubriendo el periodo de monitoreo del 01 de mayo de 2009 al 31 de agosto de 2010. El total de reducciones obtenidas en este periodo fue de 112,346t, monto aprobado por la Entidad Operacional Designada (DOE por sus siglas en inglés) y elevado a la aprobación de la Junta Ejecutiva de la UNFCCC. En febrero de 2011 se concluyó con el proceso de verificación del segundo periodo de monitoreo MDL, con la emisión del Reporte de Verificación sin observaciones por parte de la DOE Tüv Süd. En marzo de 2011 la DOE elevó ante la UNFCCC la solicitud de emisión de 112,346 CER’s. Con fecha 19 de abril de 2011 y luego de concluir el proceso denominado “Revisión del Cumplimiento” la Secretaría de la UNFCCC confirmó la recepción de la solicitud de emisión y la hizo pública. El segundo lote de CER’s fue emitido por Naciones Unidas con fecha 23 de mayo de 2011 fue comercializado con EDF Trading Ltd. Los ingresos generados en esta segunda emisión fueron de a €1,303,980 (equivalentes a S/.5,052,510), los cuales fueron íntegramente cobrados, y se presentan en el rubro otros, neto del estado de resultados. 30.
Objetivos y políticas de gestión de riesgos financieros Los principales pasivos financieros de la Compañía, además de los instrumentos derivados, incluyen los préstamos bancarios, cuentas por pagar comerciales y diversas, y obligaciones financieras. La finalidad principal de estos pasivos financieros es obtener financiación para las operaciones de la Compañía. La Compañía cuenta con efectivo y cuentas por cobrar comerciales y diversas que provienen directamente de sus operaciones. La Compañía también realiza transacciones con instrumentos financieros derivados. La Compañía se encuentra expuesta a los riesgos de mercado, de crédito y de liquidez. Los altos ejecutivos de la Compañía supervisan la gestión de estos riesgos. Para ello, cuentan con el apoyo de la gerencia financiera quien los asesora sobre los riesgos financieros y el marco corporativo apropiado de gestión del riesgo financiero de la Compañía. La gerencia financiera brinda seguridad a los altos ejecutivos de la Compañía de que las actividades de toma de riesgo financiero de la Compañía se encuentran reguladas por políticas y procedimientos corporativos apropiados y que los riesgos financieros se identifican, miden y gestionan de acuerdo con estas políticas corporativas y las preferencias de la Compañía al momento de contraer riesgos. Todas las actividades con instrumentos derivados relacionadas con la gestión de riesgos quedan en manos de equipos de especialistas con las capacidades, la experiencia y la supervisión adecuadas.
63
Notas a los estados financieros (continuación)
El Directorio revisa y acuerda las políticas para la gestión de cada uno de estos riesgos, las que se resumen en las secciones siguientes: Riesgo de mercado – El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en los precios de mercado. Los precios de mercado involucran cuatro tipos de riesgo: el riesgo de tasa de interés, el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de precio de los productos y otros riesgos de precios. Los instrumentos financieros afectados por el riesgo de mercado incluyen los depósitos bancarios, préstamos bancarios, obligaciones financieras y los instrumentos financieros derivados. Los análisis de sensibilidad incluidos en las siguientes secciones se relacionan con la situación financiera al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. Estos análisis de sensibilidad se prepararon sobre la suposición de que el monto de la deuda neta, el coeficiente de las tasas de interés fijas sobre las tasas de interés variables de la deuda y de los instrumentos derivados, y la proporción de instrumentos financieros en moneda extranjera, son todos constantes al 31 de diciembre de 2011 y de 2010. (i)
Riesgo de tasa de interés – El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de interés de mercado. La exposición de la Compañía al riesgo de tasa de interés de mercado se relaciona principalmente con las obligaciones de deuda a largo plazo con tasas de interés variables.
64
Notas a los estados financieros (continuación)
La Compañía mantiene dos contratos swap de tasa de interés designados como cobertura de flujos de efectivo, y que están registrados a su valor razonable. El detalle de estas operaciones es como sigue:
Contraparte
Monto referencial al 31.12.11
Vencimiento
Recibe variable a:
Paga fija a:
US$(000)
Valor razonable ________________________________ 2011 S/.(000) Pasivo
2010 S/.(000) Pasivo
Bank of Nova Scotia
60,000
Setiembre 2015
Libor a 3 meses
2.90
7,044
9,252
BBVA – Banco Continental S.A.
40,000
Setiembre 2016
Libor a 3 meses
1.95
1,734 _______
1,042 _______
8,778 _______
10,294 _______
Los instrumentos financieros tienen por objetivo reducir la exposición al riesgo de tasa de interés variable asociado a las obligaciones financieras indicadas en la nota 14. Dichos financiamientos devengan un interés variable equivalente a la tasa Libor a 3 meses. La Compañía paga o recibe trimestralmente (en cada fecha de pago de interés del préstamo) la diferencia entre la tasa Libor de mercado aplicable al préstamo en dicho periodo y la tasa fija pactada en el contrato de cobertura. Los flujos efectivamente recibidos o pagados por la Compañía se reconocen como una corrección del costo financiero del período por los préstamos coberturados. En el año 2011, la Compañía ha reconocido un gasto financiero por estos instrumentos financieros derivados ascendente a aproximadamente S/.6,335,000 (S/.6,132,000 durante el año 2010), cuyos importes han sido efectivamente pagados durante el ejercicio y se presentan como parte rubro “Costos financieros” del estado de resultados, ver nota 26. La porción efectiva de las variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados que califican como cobertura son reconocidas como activos o pasivos, teniendo como contrapartida el patrimonio neto. Al 31 de diciembre de 2011, se ha reconocido en el rubro “Resultados no realizados” del estado de cambios en el patrimonio neto una variación negativa en el valor razonable de aproximadamente S/.6,529,000 (variación positiva de aproximadamente S/. 5,835,000 al 31 de diciembre de 2010), la cual se presenta neta del efecto en el impuesto a la renta.
65
Notas a los estados financieros (continuación)
Sensibilidad a la tasa de interés El siguiente cuadro muestra la sensibilidad ante un cambio razonablemente posible en las tasas de interés sobre la porción de los préstamos, después del impacto de la contabilidad de coberturas. Con todas las otras variables permaneciendo constantes, la utilidad antes del impuesto a la renta de la Compañía se vería afectada por el impacto sobre los préstamos a tasa variable, de la siguiente manera:
Incremento / disminución en puntos básicos %
Impacto sobre la utilidad antes de impuesto a la renta S/.(000)
2011 +10
-294
-10
294
+10
-494
-10
494
2010
El movimiento supuesto en los puntos básicos relacionado con el análisis de sensibilidad a la tasa de interés se basa en el entorno de mercado actual. (ii)
Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tasa de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de cambio. La exposición de la Compañía al riesgo de tipo de cambio se relaciona, en primer lugar, con las actividades operativas de la compañía (cuando los ingresos y los gastos se encuentran denominados en una moneda diferente de la moneda funcional de la Compañía). La Gerencia monitorea este riesgo a través del análisis de las variables macro-económicas del país. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y 1 de enero de 2010, la Compañía mantiene un “Cross Currency Interest Rate Swap”, con la finalidad de coberturar sus riesgos de fluctuación en el tipo de cambio. El resultado de mantener saldos en moneda extranjera para la Compañía en los años 2011 y 2010 fue una ganancia de aproximadamente S/.29,552,000 y S/.12,436,000, respectivamente, las cuales se presentan en el rubro “Ganancia por diferencia en cambio, neta” del estado de resultados.
66
Notas a los estados financieros (continuación)
Sensibilidad al tipo de cambio El siguiente cuadro muestra la sensibilidad ante un cambio razonablemente posible en el tipo de cambio del dólar estadounidense, considerando que todas las otras variables permanecerán constantes, sobre la utilidad de la Compañía antes del impuesto a la renta (debido a los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos monetarios, incluidos los instrumentos derivados en moneda extranjera no designados de cobertura).
2011 Dólares Estadounidenses
2010 Dólares Estadounidenses
Cambio en tipos de cambio
Impacto sobre la utilidad antes de impuesto a la renta
%
S/.(000)
+5
(34,264)
+10
(68,527)
-5
(34,264)
-10
68,527
Cambio en tipos de cambio
Impacto sobre la utilidad antes de impuesto a la renta
%
S/.(000)
+5
(43,444)
+10
(86,887)
-5
43,444
-10
86,887
Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no cumpla sus obligaciones asumidas en un instrumento financiero o un contrato comercial, y que esto origine una pérdida financiera. La Compañía se encuentra expuesta al riesgo de crédito por sus actividades operativas (en particular por los deudores comerciales) y sus actividades financieras, incluidos los depósitos en bancos e instituciones financieras, las operaciones de cambio y otros instrumentos financieros. La máxima exposición al riesgo de crédito por los componentes de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, está representado por la suma de los rubros efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y diversas. Instrumentos financieros y depósitos bancarios El riesgo de crédito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Finanzas de acuerdo con las políticas de la Compañía. Los límites de crédito de contraparte son revisados por la Gerencia y el Directorio. Los límites son establecidos para minimizar la concentración de riesgo y, por consiguiente, mitigar pérdidas financieras provenientes de incumplimientos potenciales de la contraparte.
67
Notas a los estados financieros (continuación)
Cuentas por cobrar comerciales El riesgo de crédito de los clientes es manejado por la Gerencia, sujeto a políticas, procedimientos y controles debidamente establecidos. Los saldos pendientes de cuentas por cobrar son periódicamente revisados para asegurar su recupero. Las ventas de la Compañía son realizadas principalmente a clientes nacionales y, al 31 de diciembre de 2011, cuenta con una cartera de aproximadamente 30 clientes (24 al 31 de diciembre de 2010). Al 31 de diciembre de 2011, los 4 clientes más importantes de la Compañía representan aproximadamente el 79.3 por ciento de las ventas (aproximadamente 80.2 por ciento de sus ventas al 31 de diciembre de 2010). Asimismo, la Compañía realiza una evaluación sobre las deudas cuya cobranza se estima como remota para determinar la provisión requerida por incobrabilidad. Cuentas por cobrar diversas Las cuentas por cobrar diversas corresponden a saldos pendientes de cobro por conceptos que no se encuentran relacionados con las actividades principales de operación de la Compañía. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, las cuentas por cobrar diversas principalmente corresponden a: anticipos a proveedores, reclamos a la SUNAT y reclamos a terceros. La Gerencia de la Compañía realiza un seguimiento continuo del riesgo crediticio de estas partidas y periódicamente evalúa aquellas deudas que evidencian un deterioro para determinar la provisión requerida por incobrabilidad. Riesgo de liquidez La Compañía monitorea el riesgo de un déficit de fondos utilizando de manera recurrente una herramienta de planificación de liquidez. El objetivo de la Compañía es mantener el equilibrio entre la continuidad y la flexibilidad del financiamiento a través del uso de descubiertos en cuentas corrientes bancarias, préstamos bancarios, y obligaciones financieras.
68
Notas a los estados financieros (continuación)
Los siguientes cuadros resumen el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de la Compañía sobre la base de los pagos no descontados previstos en los contratos respectivos: Al 31 de diciembre de 2011 ____________________________________________________ De 3 a 12 meses S/.(000)
De 1 a 5 años S/.(000)
Total S/.(000)
Sobregiros y préstamos bancarios
293,875
-
293,875
Cuentas por pagar comerciales y diversas
160,177
11,700
171,877
139,668
811,813
951,481
46,093 __________
71,887 __________
117,980 __________
639,813 __________
895,400 __________
1,535,213 __________
Obligaciones financieras Amortización del capital Flujo por pago de intereses Total pasivos
Al 31 de diciembre de 2010 ____________________________________________________ De 3 a 12 meses S/.(000)
De 1 a 5 años S/.(000)
Total S/.(000)
Sobregiros y préstamos bancarios
493,626
-
493,626
Cuentas por pagar comerciales y diversas
107,250
-
107,250
88,860
889,281
978,141
53,048 __________
110,988 __________
164,036 __________
742,784 __________
1,000,269 __________
1,743,053 __________
Obligaciones financieras Amortización del capital Flujo por pago de intereses Total pasivos
Al 1 de enero de 2010 ____________________________________________________ De 3 a 12 meses S/.(000) Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas
De 1 a 5 años S/.(000)
Total S/.(000)
211,621
-
211,621
92,394
-
92,394
8,158
754,187
762,345
36,230 __________
126,161 __________
162,391 __________
348,403 __________
880,348 __________
1,228,751 __________
Obligaciones financieras Amortización del capital Flujo por pago de intereses Total pasivos
69
Notas a los estados financieros (continuación)
Gestión del capital Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital optima para reducir el costo del capital. Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar el importe de los dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir su deuda. Consistente con la industria, la Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total, La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio neto tal y como se muestra en el estado de situación financiera mas la deuda neta. Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010, no hubo modificaciones en los objetivos, las políticas, ni los procesos relacionados con la gestión del capital.
70
Notas a los estados financieros (continuación)
31.
Información sobre valores razonables A continuación se incluye una comparación por categoría del importe en libros y el valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía incluidos en los estados financieros. Importe en libros ______________________________________________ 2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
Valor razonable _____________________________________________ 2011 S/.(000)
2010 S/.(000)
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
Activos financieros Efectivo y equivalente de efectivo
30,317
222,500
60,250
30,317
222,500
60,250
117,786 __________
114,283 __________
89,811 __________
116,806 __________
114,283 __________
89,811 __________
148,103
336,783
150,061
147,123
336,783
150,061
Sobregiros y préstamos bancarios
293,875
493,626
211,621
293,875
493,626
211,621
Cuentas por pagar comerciales y diversas
181,003
118,255
98,183
181,003
118,255
98,183
Obligaciones financieras
948,059
973,730
761,339
832,620
845,894
662,583
8,778 __________
10,293 __________
8,054 __________
8,778 __________
10,293 __________
8,054 __________
1,431,715
__________
1,595,904
__________
1,079,197
__________
1,316,276
__________
1,468,068
__________
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto Total
Pasivos financieros
Instrumentos financieros derivados Total
__________
980,441
El valor razonable de los activos y pasivos financieros se incluye por el importe al que se podría canjear el instrumento en una transacción corriente entre partes de común acuerdo y no en una transacción forzada o de liquidación. Para estimar los valores razonables, se utilizaron los siguientes métodos y suposiciones: -
Los valores razonables del efectivo y equivalente de efectivo, las cuentas por cobrar comerciales y diversas a corto plazo, y las cuentas por pagar comerciales y diversas a corto plazo se aproximan a sus importes en libros debido, en gran medida, a los vencimientos a corto plazo de estos instrumentos.
-
La Compañía evalúa las cuentas por cobrar y los préstamos a largo plazo con tasa fija y variable sobre la base de parámetros tales como las tasas de interés, los factores de riesgo de cada país en particular, la solvencia del cliente y las características de riesgo del proyecto financiado. Sobre la base de esta evaluación, se registran previsiones para contabilizar las pérdidas esperadas sobre estas cuentas por cobrar y préstamos. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, los importes en libros de estas cuentas por cobrar y préstamos, netos de las previsiones, no son sustancialmente diferentes a los valores razonables calculados.
La Compañía celebra acuerdos de instrumentos financieros derivados con varias contrapartes, principalmente instituciones financieras con calificaciones crediticias de solvencia. Los derivados valuados mediante técnicas de valoración que utilizan datos observables del mercado, son principalmente las permutas (“swaps”) de tasas de interés. Entre las técnicas de valoración que se aplican con más frecuencia se incluyen los modelos de permuta y de fijación de precios a término, que utilizan cálculos del valor actual. Los modelos incorporan varios datos que incluyen la capacidad crediticia de las partes, el tipo de cambio para transacciones al contado y a término, las curvas de tasas de interés y de precios del producto básico subyacente.
71
Notas a los estados financieros (continuación)
Jerarquía de valor razonable La Compañía utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, por técnica de valoración: -
Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
-
Nivel 2: Otras técnicas para las que los datos que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable registrado son observables, directa o indirectamente.
-
Nivel 3: Técnicas que utilizan datos que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable registrado, que no se basan en información observable de mercado.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía mantenía los siguientes instrumentos financieros medidos por su valor razonable:
2010 S/.(000)
2009 S/.(000)
Al 1 de enero de 2010 S/.(000)
8,778 _________
10,294 _________
8,054 _________
8,778 _________
10,294 _________
8,054 _________
Instrumentos financieros derivados: Nivel 2
Total pasivo
La Compañía no mantiene activos medios en el nivel 1, 2 y 3, ni pasivos medidos en el nivel 1 y 3.
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Ernst & Young Assurance | Tax | Transactions | Advisory Acerca de Ernst & Young Ernst & Young es líder global en auditoría, impuestos, transacciones y servicios de asesoría. Cuenta con aproximadamente 600 profesionales en el Perú como parte de sus 152,000 profesionales alrededor del mundo, quienes comparten los mismos valores y un firme compromiso con la calidad. Marcamos la diferencia ayudando a nuestra gente, clientes y comunidades a alcanzar su potencial. Puede encontrar información adicional sobre Ernst & Young en www.ey.com
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
CEMENTOS LIMA S.A.A.
Documento de Información Anual 2011 Preparado de acuerdo al Manual para la Preparación de Memorias Anuales y en las Normas comunes para la determinación del Contenido de los Documentos Informativos, aprobado por Resolución Gerencia General de CONASEV No 211-98-EF/94.10 y sus modificatorias
1
Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
CEMENTOS LIMA S.A.A. Documento de Información Anual 2011 (Aprobada en sesión de Directorio del 2 de Marzo de 2012)
DIRECTORIO Presidente Ing. Jaime Rizo Patrón Remy
Vice-Presidente Ing. Ricardo Rizo Patrón de la Piedra
Directores Ing. Ing. Ing. Dr. Dr. Lic. Ing. Ing. Lic. Ing.
Roque Benavides Ganoza Juan de la Piedra Yzaga (hasta 24-03-11) Diego de la Piedra Minetti (desde 25-03-11) Oscar de Osma Berckemeyer Alfredo Gastañeta Alayza Drago Kisic Wagner Marcelo Rizo Patrón de la Piedra Jaime Sotomayor Bernós Alfredo Torres Guzmán Carlos Ugás Delgado
GERENCIA SINDICATO DE INVERSIONES Y ADMINISTRACIÓN S.A. (SIA) Gerente General Ing. Carlos Ugás Delgado Representante de SIA en la Gerencia General Gerente Administrativo Sr. Jorge Trelles Sánchez Gerente de Desarrollo Corporativo Ing. Jaime Bustamante Gereda (hasta 10-02-12) Gerente de Ejecución de Proyectos Ing. Jeffery Lewis Arriarán Gerente Financiero Sr. Álvaro Morales Puppo Gerente Legal Dr. Julio Ramírez Bardález Gerente de Marketing Sr. Kurt Uzátegui Dellepiane Gerente de Operaciones Ing. Evor Velezmoro Espinoza (hasta 30-11-11) Ing. Juan Asmat Siquero (desde 01-12-11)
ASESORES TÉCNICOS ARPL Tecnología Industrial S.A.
2
Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
Sección II: Negocio (7000) Negocio (7100) Datos Generales (7110) Cementos Lima S.A.A. a)
Denominación.-
Cementos Lima S.A.A. b)
Domicilio.-
Avenida Atocongo 2440, Villa María del Triunfo, provincia y departamento de Lima. Teléfono 217-0200 y Telefax 217-1496 c)
Constitución e inscripción.-
Escritura pública del 28 de diciembre de 1967 ante el notario público Dr. Ricardo Ortiz de urín os, inscrita a fojas 397 del tomo 293 del Libro de Sociedades del Registro Mercantil de Lima. d)
Grupo económico y entidades que lo conforman.-
RAZÓN SOCIAL Nuevas Inversiones S.A. – NISA Sindicato de Inversiones y Administración S.A. – SIA S.A. Cementos Lima S.A.A. Generación Eléctrica de Atocongo S.A. – GEA S.A. Compañía Eléctrica El Platanal S.A. – CELEPSA
Inversiones en Concreto y Afines S.A. – INVECO S.A. Unión de Concreteras S.A. – UNICON S.A.
Firth Industries Perú S.A.
Entrepisos Lima S.A.C.
3
OBJETO SOCIAL Inversiones (Holding) Inversiones (Holding) Fabricación de cemento Generación termoeléctrica Generación y comercialización de energía eléctrica (En construcción) Inversiones (holding) Elaboración y venta de concretos y aditivos Elaboración y venta de concretos y aditivos Inversiones en actividades de construcción.
Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
BASF Constructions Chemicals Perú S.A.
Depósito Aduanero Conchán S.A. – DECOSA Transportes Lurín S.A. Minera Adelaida S.A. Naviera Conchán S.A. Skanon Investments Inc Drake Cement, LLC
Sunshine Concrete & Materials, Inc MRM • Equipment leasing LLC, • Holding LLC • Property Holdings LLC Prefabricados Andinos Perú S.A.C. – PREANSA
e)
Elaboración y venta de aditivos para el concreto Depósito de materias primas y materiales Transporte Extracción de minerales Operaciones navieras Inversiones (Holding) Producción y comercialización de cemento (En Construcción) Elaboración y venta de concreto Alquiler de bienes, equipos y elaboración y venta de concreto Producción y comercialización de estructuras de hormigón pretensado y prefabricados.
Capital Social.-
Al 31 de diciembre de 2011 el capital social suscrito y pagado está representado por 1,185,703,408 acciones comunes, cuyo valor nominal es de S/.1 por acción (75,699,500 acciones comunes, con un valor nominal de S/. 10 por acción, al 31 de diciembre de 2010), las cuales se encuentran íntegramente emitidas y pagadas. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la cotización bursátil de las acciones de la Compañía fue de S/. 2.04 y S/. 48.50, respectivamente. (Año 2010 valor nominal S/ 10) f)
Clase de acciones creadas y emitidas.Acciones comunes X X
Referencia Creadas Emitidas
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
CANJE DE ACCIONES DE INVERSIÓN POR NUEVAS ACCIONES COMUNES
La Junta General de Accionista de 2 de mayo de 2011, a propuesta del Directorio, acordó la realización, al amparo de la Ley No. 28739, de una oferta pública de canje por la totalidad de las 135’646,055 acciones de inversión emitidas por la Sociedad, ofreciéndose a los titulares de acciones de inversión la entrega de una nueva acción común de un valor nominal de S/. 1.00 por cada una de las 135’646,055 acciones de inversión de un valor nominal de S/. 1.00. Para ello, esta misma Junta General, acordó el aumento del capital de la Sociedad hasta por S/. 135’646,055 a estar representado hasta por un máximo de 135’646,055 nuevas acciones comunes de un valor nominal de S/. 1.00 cada una y delegó en el Directorio todas las facultades necesarias para llevar a cabo el canje. La oferta pública de canje concluyó satisfactoriamente con el aumento del capital social a S/.1,185’703,408. Al 31 de diciembre de 2011 quedó extinguida la Cuenta Acciones de Inversión. g)
Número y Valor nominal de las acciones emitidas.Referencia Número al 31-12-11 V.Nominal 31-12-11
h)
Acciones comunes 1,185,703,408 S/. 1.00
Estructura accionaría.-
Accionistas con más del 5% del Capital Social:
Nombre Completo
Identifica ción Del RUC
Sindicato de Inversiones y 20100124654 Administración S.A. – SIA S.A.
i)
Part. en el capital social (%)
60.244 %
Acciones con derecho a voto.-
Acciones comunes con derecho a voto:
5
Naciona Grupo lidad Econ.
Peruana
NISA
Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
Tenencia Mayor al 10% Entre 5% - 9.99% Entre 1% - 4.99% Menor al 1% Total
Número de accionistas 1 0 8 2,619 2,628
Porcentaje de participación 60.244% 0% 27.61% 12.15% 100%
(7200) Descripción de Operaciones y Desarrollo (7210) Cementos Lima S.A.A. a)
Objeto social.-
El objeto de la Sociedad es dedicarse a la elaboración y fabricación de clinker, cementos y otros materiales de construcción, en el país y en el extranjero, incluida su comercialización y venta, así como la operación del muelle de Conchán e instalaciones complementarias. La sociedad podrá efectuar todas las operaciones, actos o contratos y desarrollar las actividades mineras, industriales, comerciales y portuarias necesarias o convenientes para la producción y comercialización de clinker, cementos y otros materiales de construcción. Asimismo, la sociedad podrá invertir en otras sociedades dedicadas a actividades similares y/o que coadyuven, desarrollen o complementen la realización de sus fines, en el país y en el extranjero. Esta incluido dentro del objeto social la inversión en otras sociedades dedicadas a actividades eléctricas y la prestación de servicios portuarios. CIIU.- 2694 b)
Plazo de duración.- Indeterminado
c)
Evolución de las operaciones del emisor.-
I) Cementos Lima S.A.A. (“la Empresa”) es la principal y más grande empresa productora de cementos en el Perú, habiendo operado sin interrupciones, bajo su razón social actual, desde 1967 y a través de su predecesora, la Compañía Peruana de Cementos Pórtland (“CPCP”), desde 1924. La Empresa produce actualmente: Cemento Pórtland Tipo I, de uso general, Cemento Pórtland Tipo V y Cemento Pórtland Puzolánico Tipo IP, de uso general, que es una mezcla de
6
Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
Pórtland Tipo I y agregados naturales volcánicos.
puzolánicos,
aglomerantes
La Empresa se formó en el año 1967 como consecuencia de los aportes en efectivo del Sindicato de Inversiones y Administración S.A. (“SIA” – el accionista principal) por el 50% del capital social y el saldo por la transferencia de los activos y pasivos de CPCP. Esta última, la primera empresa productora de cemento en el Perú, terminó de operar en la fecha de transferencia de sus activos y pasivos a Cementos Lima. Durante 1967 SIA asumió el control de la Empresa e inició un proceso de reestructuración para superar los problemas operativos y financieros que afrontaba CPCP. La nueva gerencia tomó las siguientes medidas: •
Cierre de las antiguas e ineficientes instalaciones de producción, con una capacidad anual de producción de 650,000 t en 10 hornos;
•
Instalación de la más nueva y tecnológicamente avanzada planta de cemento a dicha fecha, con una capacidad anual de producción de 1 millón de t con un solo horno, diseñada y construida bajo la supervisión de ARPL Tecnología Industrial S.A. ("ARPL");
•
Reducción del personal en 50%
•
Substancial reducción del uso de la energía (50%) y de costos operativos.
La nueva planta inició 1970. Con estos cambios productiva y financiera crecimiento sostenido en
sus operaciones en setiembre de se lograron fortalecer posiciones de la empresa, permitiéndole un los años siguientes.
En 1974 el gobierno militar del General Juan Velasco Alvarado confiscó la empresa y transfirió la totalidad de sus acciones a Inversiones Cofide S.A., un organismo del Estado. Después de una prolongada defensa pública y judicial por parte de los principales accionistas de la Empresa, en 1981 durante el gobierno del Presidente Belaúnde se devolvió el 51% de las acciones a SIA y otros inversionistas privados, con lo cual los antiguos accionistas, liderados por el accionista principal SIA, retomaron el control y gerencia de la Empresa. En 1994, como parte del proceso de privatización, el Estado puso en venta el 49% de la Empresa que aún retenía. Este
7
Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
proceso culminó el 22 de junio del mismo año, mediante una subasta pública en la cual se vendieron las acciones a inversionistas privados, entre ellos SIA. Mediante esta reprivatización, SIA aumentó su participación en el capital social de la empresa a 68.03%. Para enfrentar al crecimiento de la demanda interna de cemento, la Empresa inició en 1997 un importante esfuerzo para triplicar, en dos etapas, la capacidad anual de producción de la planta de Atocongo, siempre con la asesoría y supervisión de ARPL. La nueva capacidad anual, recientemente alcanzada tras finalizar la segunda etapa de la ampliación, es de 3´600,000 t de clinker y de 4´500,000 t de cemento, con lo que a la fecha la planta de Atocongo es la más grande, no sólo del Perú, sino también de toda Latinoamérica. La nueva línea de producción cuenta con la más avanzada tecnología a nivel mundial, lo que le permite operar con la más alta eficiencia y dentro de los más estrictos estándares de protección del medio ambiente. La Empresa estima que las reservas de caliza de su cantera de Atocongo son suficientes para más de 50 años de explotación a los niveles actuales de producción, y que sus Canteras Cristina, Miguel y Miguel II, pueden abastecer a la planta por otros 30 a 50 años adicionales. Los productos de la Empresa se distribuyen principalmente en la costa central del Perú, que incluye Lima Metropolitana el principal mercado del país. La participación de la Empresa en el mercado es del orden del 40%. La Empresa cuenta con un muelle y centro de almacenamiento propio en Conchán, a 11 Km. de la planta de Atocongo. Las instalaciones portuarias, que empezaron a operar en 1989, y se usaron para la importación de clinker, se usan actualmente para la exportación de clinker y cemento, así como para la importación de combustibles sólidos y para dar servicio a terceros para la importación de granos para aves y fertilizantes. El 1 de marzo de 2003, La Empresa llevó a cabo la fusión por absorción simple de su hasta entonces subsidiaria empresa Lar Carbón S.A., la cual fue anteriormente proveedora de carbón pulverizado. Generación Eléctrica de Atocongo S.A. es una subsidiaria de la Empresa, que cuenta con una planta generadora de energía eléctrica con una capacidad instalada de 41.75 MW, la cual proporciona parte de la energía eléctrica consumida en “horas punta” y podría abastecer a buena parte de las
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
instalaciones productivas ante una eventual deficiencia del suministro eléctrico. En 1996, la Empresa ingresó al mercado del concreto premezclado, mediante la constitución de Inveco S.A. y la compra de Unión de Concreteras S.A. (UNICON) por esta última. UNICON, que fue formada como resultado de la fusión de las dos empresas más grandes que había entonces en dicho mercado, tiene actualmente una participación de mercado de alrededor de 62%. En agosto de 2003 fue creada la Asociación Atocongo, organización encargada de representar a Cementos Lima ante la comunidad a través de proyectos de inversión social, educativos y culturales, a fin de proporcionar un ambiente de cooperación que haga posible el desarrollo sostenible de la Empresa.
En diciembre de 2005 la Empresa ingresó al mercado de energía, mediante la constitución de la Compañía Eléctrica El Platanal S.A. (60% de las acciones del capital social). La Compañía se dedicará a la generación y comercialización de energía eléctrica utilizando recursos hidráulicos, geotérmicos y térmicos, así como a la operación de sus bienes e instalaciones en general. Este proyecto hidroeléctrico contribuirá con 220MW de potencia al Sistema Eléctrico Interconectado Nacional (SEIN), colaborando con aumentar la oferta eléctrica en momentos de escasez nacional. Con una inversión estimada de US$ 315 millones la operación se inicio en marzo de 2010. En el año 2007 el directorio autorizó la participación de la Compañía en el proyecto que ejecutará Drake Cement LLC – Drake, (empresa constituida en los Estados Unidos de Norteamérica – EEUU), consistente en la construcción y puesta en operación de una planta de cemento, en el Condado de Yavapai, en el norte del estado de Arizona, EEUU. La Compañía participa como accionista mayoritario con el 78.41% de Skanon (empresa constituida en el estado de Arizona, EEUU), quien es socia mayoritaria del 93.41% de Drake. A partir de febrero de 2011, la fábrica inició el periodo de pruebas de producción. El inicio de las operaciones comerciales se dio en el mes de setiembre de 2011. En julio de 2007, Drake adquirió Sunshine Concrete & Materials, Inc, una empresa constituida en el estado de Arizona, EEUU, y dedicada a la fabricación y servicios de concreto premezclado y afines. Para complementar los planes de crecimiento, en abril de 2010 se ha efectuado la compra
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
de Maricopa Ready Mix. Con ello, esperan posicionarse en el mercado de Arizona, ya que esta planta tiene una capacidad de producción de 700,000 m3 de concreto por año. En Octubre de 2011 la subsidiaria UNICON hizo efectiva la adquisición del 100 por ciento de las acciones de Firth Industries Perú S.A. que es una empresa dedicada a la preparación y comercialización de concreto pre-mezclado, concreto embolsado, viguetas pretensadas y agregados. II) La empresa realiza sus operaciones dentro del Sector Construcción, abasteciendo con sus productos principalmente en la costa central del Perú, que incluye Lima Metropolitana el principal mercado del país. El mercado local de cementeras está compuesto por siete empresas productoras de cemento: Cementos Lima, Cemento Andino, Cementos Yura y Cementos Sur, Cementos Pacasmayo y Cementos Selva y Cemento Inca. Comercialización La Empresa comercializa su cemento mediante dos unidades de negocio: cemento embolsado y cemento a granel, las cuales representan el 73.1% y 26.9% del total de las ventas, respectivamente. Los productos que comercializa la unidad de negocios de cemento embolsado son: cemento Pórtland tipo I, bajo la marca “Cemento Sol”, cemento Pórtland tipo IP, bajo la marca “Cemento Atlas” y cemento Pórtland tipo V. La comercialización de los tres productos se lleva a cabo por medio de dos canales de distribución: el canal ferretero tradicional (constituido por la Red de Ferreterías ProgreSol y las ferreterías independientes) y el canal ferretero moderno (constituido por los grandes almacenes ferreteros de autoservicio). En lo que a resultados se refiere, el despacho de “Cemento Sol” embolsado disminuyó 1.7% y el despacho de “Cemento Atlas” embolsado disminuyó 14.3%. Es importante destacar que en 2011 se introdujo al mercado la presentación del cemento tipo V embolsado. La unidad de negocio de cemento a granel comercializa cemento Pórtland tipo I, IP, II y tipo V, y abastece principalmente a las empresas comercializadoras de concreto pre-mezclado y a las empresas que fabrican productos derivados del cemento.
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
Los resultados de la unidad de negocio de cemento a granel fueron los siguientes: los despachos de cemento tipo I y tipo IP disminuyeron en 4.5% y 14.9% con relación al 2010, respectivamente. Por otro lado, el despacho de cemento tipo V a granel tuvo un desempeño muy satisfactorio, con un crecimiento de 58.5% en comparación con el año anterior. Como se puede apreciar, los despachos totales en esta unidad de negocio fueron bastante menores que en la unidad de negocio de cemento embolsado, debido a la caída del canal de empresas comercializadoras de concreto premezclado principalmente.
Relación con los clientes y Red de Ferreterías Progre-Sol
La estrategia de comercialización se enfoca en el constante mejoramiento y equilibrio entre los objetivos de la Empresa y los de sus clientes, compradores y usuarios, y propicia una relación comercial sostenible de toda la cadena de valor, desde la fábrica hasta los puntos de venta. Por ello, desde el año 2008, se ha integrado a los empresarios ferreteros emprendedores independientes con destacado desempeño en distribución y cobertura a la Red de Ferreterías Progre-Sol. En 2011, la Red alcanzó más de 240 puntos de venta, lo que la mantuvo como la red de ferreterías más grandes y con mayores puntos de venta del Perú. La Red Progre-Sol, a su vez, atiende a más de 6,500 ferreterías independientes en todas las zonas de influencia de Cementos Lima S.A.A., tanto en Lima Metropolitana como en provincias, así como a maestros de obra, albañiles y autoconstructores, que representan entre el 50% y 60% de la actividad constructora del país1.
Hatun Sol
Durante el año 2011, Cementos Lima S.A.A. continuó apoyando el programa “HatunSol”, un sistema de financiamiento para materiales de construcción y mano de obra cuyo objetivo es atender las necesidades del segmento de la autoconstrucción. Este programa mantuvo la alianza estratégica conformada por tres compañías: Hatun (empresa independiente conformada por 1
Fuente: SAE Apoyo Consultoría. Panorama del Mercado Peruano de Materiales y Acabados para la Construcción, setiembre de 2010.
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
ejecutivos del sector construcción), Financiera CrediScotia (perteneciente al Grupo Scotiabank) y Cementos Lima S.A.A. “HatunSol”, en su objetivo de financiar la construcción o mejora de una vivienda, brinda tres importantes beneficios valorados por este mercado: •
Préstamo en materiales de construcción y mano de obra.
•
Transporte del material hacia la obra.
•
Asesoría profesional construcción.
gratuita
en
técnicas
de
Durante el año 2011, “HatunSol” logró beneficiar a más de 3,280 familias, alcanzando un crecimiento de más de 135% respecto al año anterior. III) A continuación se presenta el monto de las ventas de cemento y clinker en el mercado nacional y externo:
Locales Cemento y clinker Bloques, adoquines y pavimentos Exportación
2010
2009
S/(000)
S/(000)
1,047,674 16,223 4,585
1,049,373 26,766
1,068,482
1,076,139
Los despachos domésticos de la Empresa durante el año totalizaron 3,224,689 t, cifra 1.6% menor a la alcanzada en 2010, de 3,277,590 t. La disminución de los despachos estuvo relacionada con la importante desaceleración del sector construcción, el cual se vio afectado por el decrecimiento de la inversión pública y por la incertidumbre política de los primeros seis meses del año, que afectó notablemente el avance de obras privadas, en especial en la zona de Lima Metropolitana. En lo que a tipos de cemento se refiere, el 93% del total del cemento despachado corresponde a cemento Pórtland tipo I, el 4% a cemento Pórtland tipo IP y el 3% a cemento Pórtland tipo V. La producción de la Empresa totalizó 3,246,626 t, con lo cual cubrió plenamente la demanda interna de cemento. La producción de cemento versus los despachos domésticos de la Empresa se muestran en el Gráfico Nº 1.
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
GRAFICO Nº 1 PRODUCCIÓN DE CEMENTO VS. DESPACHO DOMÉSTICO DE CEMENTO (en miles de toneladas métricas) 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 0
500
1,000
1,500
Producción de cemento
2,000
2,500
3,000
3,500
Despacho de cemento
No identificamos situaciones producción o comercialización.
que
puedan
afectar
la
IV) Planes y Proyectos de inversión Durante el 2010 se desarrollaron tres proyectos información más relevante se describe a continuación: AMPLIACIÓN ATOCONGO
DE
LA
CAPACIDAD
DE
PRODUCCIÓN
DE
LA
cuya
PLANTA
DE
Durante 2011 continuaron los trabajos relacionados con el proyecto de la ampliación de la capacidad de producción de la planta en Atocongo, que permitirá incrementar la capacidad de producción de clínker a 4.8 millones de toneladas anuales. Esta ampliación ha sido planificada cuidadosamente de manera que se ejecute la mayor parte de la obra civil y de montaje mientras el Horno I esté en plena operación con su capacidad actual. De esta forma, se reducirá al mínimo el período de parada de dicho horno y la acumulación del stock de clínker evitará un abastecimiento insuficiente del mercado y de nuestros clientes. En el período de parada se completarán las obras civiles y montaje electro-mecánico, que no pueden ejecutarse mientras el horno está en operación.
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
El nuevo electrofiltro del enfriador del Horno I se encuentra en la etapa final del montaje mecánico, que se estima culminará en el primer trimestre de 2012. Asimismo, en el mes de marzo de 2011, se concluyeron las obras civiles de las Prensas de Clinker 4 y Crudo 4 y, en el mes de mayo, las obras civiles del nuevo Precalentador del Horno I, un edificio industrial de 141.2 m de altura que, en la actualidad, es el más alto del Perú. Adicionalmente, durante el año, se inició la fabricación y montaje mecánico del proyecto que, al cierre de 2011, se había avanzado en 76% y 27% respectivamente. Se estima que la ampliación del Horno I a más del doble de capacidad podrá iniciar el proceso de puesta en operación a fines del primer trimestre de 2013.
PLANTA DE TRATAMIENTO DE AGUAS RESIDUALES
En el mes de abril de 2011, finalizaron las obras civiles del reservorio de 1,000 m3, y, durante el mes de mayo, concluyeron totalmente los trabajos de instalación de tuberías y su conexión con el reservorio. En octubre, se completaron las pruebas hidráulicas de bombeo de agua desde la planta de tratamiento de aguas residuales, y se pusieron en operación el reservorio y las tuberías contra incendios y rebose, las cuales se interconectaron a la red de tuberías de riego de áreas verdes en el mes de noviembre.
MULTISILO DE 20,000 TM DE CEMENTO
En el mes de febrero, se iniciaron las pruebas con carga del multisilo. Las primeras pruebas se realizaron utilizando las fajas de alimentación antiguas y la ruta de los silos existente; en el mes de marzo, entró en operación la nueva faja de alimentación proveniente directamente del edificio de molinos de cemento. Cabe resaltar que esta nueva faja está instalada sobre un puente de concreto, cuyas vigas pretensadas han sido fabricadas por nuestra subsidiaria Prefabricados Andinos S.A. (Preansa). Este multisilo hace posible el almacenamiento y despacho simultáneo de los distintos tipos de cemento a través de cuatro nuevos puntos de carguío a granel, las ensacadoras automáticas y la faja tubular Atocongo-Conchán. Asimismo, la implementación de este proyecto permite la reducción del costo de energía eléctrica, mayor versatilidad en las
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
operaciones y una mejor atención a los vehículos de transporte de cemento, tanto en la planta de Atocongo como en el área de Conchán. V) Principales Activos de la Empresa Las principales 31.12.2011 son: Proceso Trituración Primaria Trituración Secundaria Molienda de Crudo Clinkerizacion Molienda de Cemento Despacho
maquinarias
y
equipos
Máquina Principal Chancadora Chancadoras
existentes
al
Marca ESCH
Prensa de Rodillos
Hischman Pensylvania Krupp Polysius Krupp Polysius F.L. SMITH Krupp Polysius
Envasadoras
Haver & Boecker
Prensas de Rodillos Horno 1 y Horno 2
y
y
No existe garantía alguna sobre los activos de la Compañía. VI) Recursos Humanos PERSONAL Personal
El cuadro Nº 2 muestra la variación en el número de colaboradores al 31 de diciembre de cada año. El personal indicado incluye a las personas que laboran en la fábrica de Atocongo, el muelle de Conchán y las oficinas administrativas.
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
CUADRO Nº 2 VARIACIÓN DEL PERSONAL EN PLANILLA CLASIFICACIÓN
2010
2011
158
161
ADMINISTRATIVOS
102
100
EMPLEADOS
102
100
362
361
OBREROS
TOTAL
Organizaciones Sindicales
En junio de 2011 se inició la negociación colectiva con el Sindicato de Trabajadores de Cementos Lima S.A.A. (Canteras de Atocongo) para el periodo 1 de julio de 2011 al 30 de junio de 2012. Durante el proceso de negociación, el sindicato dio por concluida la etapa de negociación directa y la de conciliación ante el Ministerio del Trabajo y Promoción del Empleo, optando después de muchos años por la huelga, la que se llevó a cabo del 30 de setiembre al 2 de octubre de 2011. Una vez levantada la huelga, se concluyó la negociación con la suscripción de un convenio colectivo, el 3 de octubre. Capacitación y Desarrollo del Personal
Para la Empresa, la capacitación del personal es la piedra angular de su propio desarrollo y el de sus demás grupos de interés. Por ello, cuenta con programas de capacitación anuales para todos sus colaboradores. En el año 2011 se impartió 16,796 H-H de capacitación, cifra superior en 21.5% a la del año 2010 y que equivale a un promedio de 46.53 H-H por trabajador.
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
En el mes de setiembre concluyó el décimo noveno Programa de Entrenamiento para Profesionales, que convocó a 32 jóvenes de diferentes especialidades. Simultáneamente se dio inicio al vigésimo programa, con la participación de 32 profesionales recientemente egresados. La clasificación de las horas-hombre impartidas se detalla en el cuadro Nº 3.
de
capacitación
CUADRO Nº 3 CLASIFICACIÓN DE LAS HORAS-HOMBRE DE CAPACITACIÓN FUERA DE LA EMPRESA
DENTRO DE LA EMPRESA
PERU
EXTRANJERO
TOTAL
9,653
6,927
216
16,796
Como aporte a la formación universitaria de nuestro país, se recibió en la planta de Atocongo la visita de 1,333 alumnos de diferentes universidades, tanto de Lima como de provincias, a quienes se les dio a conocer nuestros procesos de fabricación de cemento y clínker. d)
Información relevante
I) Hechos Relevantes PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO La Empresa aplica los Principios de Buen Gobierno Corporativo a su cultura organizacional, con el objeto de de crear valor para sus accionistas, inversionistas y demás grupos de interés a través de la eficiencia, equidad y responsabilidad en todas sus actividades. En esta línea, la transparencia y objetividad en la gestión son elementos fundamentales en la implementación de estos principios. La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 22 de marzo de 2011 aprobó los estados financieros del ejercicio 2010, así como el dictamen sin observaciones de los auditores externos. Asimismo, acordó variar el valor nominal de las acciones comunes emitidas a la fecha de S/.10 a S/.1 con el consecuente desdoblamiento de cada una.
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
La Junta General de Accionistas del 2 de mayo de 2011, además de aprobar la adaptación de la forma de sociedad a sociedad anónima abierta, aprobó el Código de Buenas Prácticas de Gobierno Corporativo, el Reglamento de la Junta General de Accionistas y el Reglamento Interno del Directorio, de acuerdo con los lineamientos denominados Principios de Buen Gobierno para las Sociedades Peruanas establecidos por la Superintendencia de Mercado de Valores y con el fin de introducir procedimientos claros y previsibles para todos los órganos sociales y en general para las relaciones de la Empresa con los grupos de interés. Adicionalmente, en sesión del 21 de julio de 2011, ante la propuesta del Comité de Auditoría, el Directorio aprobó por unanimidad designar nuevos auditores externos para la revisión de los estados financieros del ejercicio 2011. Durante el año, se mantuvo la política de reparto de dividendos trimestrales en los meses de marzo, mayo, agosto y noviembre. Asimismo, se continuó enviando a todos los accionistas la Memoria Anual del Directorio y los informes trimestrales con los estados financieros parciales y el resumen de las actividades del trimestre.
SISTEMA INTEGRADO DE GESTIÓN (SIG)
Cementos Lima S.A.A. se preocupa por obtener resultados cada vez mejores, tanto en la dimensión económica como en la social y ambiental, en forma consistente y balanceada, de manera que se asegure la sostenibilidad de sus actividades. Para obtener dichos resultados, cuenta con un sistema de gestión basado en las normas internacionales ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, BASC y el código PBIP, mediante el cual dirige y controla la calidad, la seguridad, la salud en el trabajo y los aspectos ambientales; de este modo logra la integración sistemática del aporte individual al resultado conjunto de cada proceso.
Satisfacción de clientes Partiendo de los estudios realizados a finales de 2010 e inicios de 2011, se llevaron a cabo varias acciones orientadas a incrementar la satisfacción de los clientes. Entre ellas podemos resaltar la obtención de condiciones comerciales óptimas para los clientes Progre-Sol y una
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
mayor supervisión del cumplimiento de los plazos de entrega de pedidos acordados entre el distribuidor y el cliente. En el último trimestre de 2011 se desarrollaron nuevos estudios, cuyos resultados permitirán continuar programando y ejecutando actividades con el objetivo de incrementar la satisfacción de los clientes.
Auditorías internas De acuerdo con lo programado, se efectuaron diez auditorías internas en las que se verificó que los procesos cumplieran con sus objetivos y con los distintos requisitos del sistema de gestión. En general, fue notoria la acuciosidad de los auditores internos y el alto grado de conciencia del personal con respecto a la calidad, la seguridad, la salud y el medio ambiente.
Revisión gerencial del SIG La gerencia de la Empresa realizó una serie de revisiones formales al SIG que abarcaron los temas más importantes de gestión integral, como la comunicación con los grupos de interés, los resultados de las auditorías, el desempeño de los procesos, y otros. Como resultado de estas revisiones se determinó los objetivos, metas y acciones de mejora con relación a los productos, servicios, procesos, ambiente y seguridad y salud en el trabajo.
Certificaciones ISO 9001:2008
En setiembre, SGS realizó la auditoría anual de seguimiento del SIG con relación a la gestión de la calidad, como resultado de la cual recomendó que se mantuviera la certificación ISO 9001:2008.
BASC (Asociación Empresarial Para el Comercio Seguro)
En mayo fueron renovadas las certificaciones BASC de la Planta y de la instalación portuaria de Conchán, en reconocimiento a la capacidad de la Empresa para prevenir
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
y evitar el potencial uso de sus instalaciones para fines ilícitos.
PBIP (Protección de Buques e Instalaciones Portuarias)
En junio se obtuvo la recertificación PBIP de la instalación portuaria de Conchán por parte de la Autoridad Portuaria Nacional.
II) Operaciones Portuarias Las operaciones portuarias, expresadas en toneladas métricas, tuvieron un incremento de 12.3% con relación a 2010, principalmente como resultado de las mayores operaciones de clínker. La variación anual en toneladas operadas producto se muestra en el cuadro Nº1.
por
tipo
de
Cuadro Nº1 OPERACIONES PORTUARIAS POR PRODUCTO (en toneladas métricas) PRODUCTO
Nº de NAVES
2011
Nº de NAVES
2010
VARIACION % DE VOLUMEN
CLINKER
188,034
6
101,107
3
86.0
CARBON
112,455
4
165,531
5
-32.1
YESO
103,833
3
98,469
3
5.4
MINERAL DE HIERRO
31,805
1
27,217
1
16.9
CONCENTRADO DE COBRE
4,301
1
0
0
---
TOTAL OPERADO
440,429
15
392,323
12
12.3
BONOS DE CARBONO En el marco del Mecanismo de Desarrollo Limpio de la Convención Marco sobre Cambio Climático de las Naciones Unidas (UNFCCC por sus siglas en inglés)
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
La segunda verificación periódica de reducción de emisiones relacionada con el proyecto de cambio de combustible, y que se llevó a cabo a través de Tüv Süd, la Entidad Operacional Designada (DOE, por sus siglas en inglés), concluyó en mayo de 2011, cuando la Junta Ejecutiva de la UNFCCC emitió 112,346 Certificados de Reducción de Emisiones (CER, por sus siglas en inglés) correspondientes al periodo de verificación que abarca desde mayo de 2009 hasta agosto de 2010. Los certificados fueron transferidos en junio de 2011 a la cuenta de EDF Trading, en cumplimiento del acuerdo de comercialización sostenido con dicha empresa para la venta de los CER generados hasta diciembre de 2012. La venta de los CER provenientes de esta segunda emisión generó ingresos para la Empresa por un total de € 1´303,980. La tercera verificación periódica se inició en diciembre de 2011, nuevamente a través de la DOE Tüv Süd. Durante el periodo de verificación revisado, que abarca de setiembre de 2010 a agosto de 2011, las reducciones generadas totalizaron 137,754 t. Se estima que la emisión de los CER correspondientes a esta tercera verificación se efectuará en junio de 2012. En el marco del Estándar Voluntario VCS
La reducción de emisiones de gases de efecto invernadero que se dio al inicio de las operaciones del proyecto de cambio de combustible, pero antes de la aprobación de dicho proyecto por el Mecanismo de Desarrollo Limpio de las Naciones Unidas y totalizan 297,485 t, han sido validadas y verificadas en el marco del Estándar Voluntario VCS. Los créditos generados bajo dicho marco, denominados Reducción de Emisiones Voluntarias o VER (por sus siglas en inglés), fueron transferidos a las cuentas de las empresas Ecoinvest Carbon S.A. (empresa del grupo Bunge) y Reco Environmental Partners en octubre de 2011 y febrero de 2012 respectivamente, en cumplimiento de los acuerdos comerciales establecidos con las mencionadas empresas. Los ingresos provenientes de la venta de los VER totalizan US$200,566. III) Subsidiarias y Afiliadas INVECO S.A. / UNICÓN S.A. INVECO S.A. / UNICÓN S.A.
(PROPIEDAD: 73.5% DE INVECO / 100% DE UNICON)
En el año 2011, disminuyó el despacho de concreto premezclado, con un registro de 1´761,225 m3 a nivel nacional, cifra inferior en 4.0% al volumen despachado en el año 2010. Esto, como hemos indicado antes, se debió
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
principalmente a la incertidumbre política causada por los cambios de los gobiernos municipales y regionales y del gobierno central. En el mercado de Lima se despachó 1’355,463 m3 de concreto (una reducción de 7.0% respecto a 2010), mientras que en provincias se despachó 405,762 m3 (un incremento de 8.5 % respecto a 2010). Los acuerdos comerciales de 2011 sumaron 1´959,820 m3 de concreto. En diciembre de este año, la empresa contaba con acuerdos para atención futura por 1´000,879 m3 de concreto. En el año se instalaron nuevas plantas y se incrementó la flota, lo cual permitió que, al cierre de 2011, UNICON contara con una capacidad de producción en Lima de 1,010 m3/h en 6 plantas fijas, 340 camiones mezcladores y 84 bombas de concreto. Los estados financieros, al 31 de diciembre de 2011, fueron auditados por Ernst & Young y aprobados en sesión de directorio del 18 de enero de 2012, con los siguientes resultados: •
Ventas netas por S/.505,9 millones (S/.513,3 millones en 2010)
•
Resultados netos millones en 2010)
•
Patrimonio neto de millones en 2010).
por
S/.36,2
S/.172,9
millones
millones
(S/.37,9
(S/.179,0
BASF Construction Chemicals Perú S.A.
UNICON participa con el 30% del capital de BASF Construction Chemicals Perú S.A., proveedora de aditivos para el concreto, pegamentos y fraguas para albañilería, grouts para el montaje de equipos industriales, y productos para reparación de estructuras de concreto, entre otros. Los estados financieros, al 31 de diciembre de 2011, auditados por Caipo y Asociados Sociedad Civil, firma miembro de KPMG Internacional, fueron aprobados por la Junta Obligatoria Anual que se realizó el 09 de febrero de 2012, con los siguientes resultados: •
Ventas netas por S/.40,8 millones (S/.35,8 millones en 2010)
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
•
Resultados netos por S/.4,8 millones (S/.4,2 millones en 2010)
•
Patrimonio neto de S/.17,2 millones (S/.16,6 millones en 2010).
Entrepisos Lima S.A.C.
UNICON adquirió, en el mes de marzo del año 2010, el 50% de las acciones de la empresa Entrepisos Lima S.A.C., dedicada a inversiones en actividades de construcción, prefabricación de concreto, así como al alquiler de equipos y máquinas para la construcción y actividades conexas. Los estados financieros, al 31 de diciembre de 2011, no auditados, muestran los siguientes resultados: •
Ventas netas por S/.7,0 millones
•
Resultados netos por S/.0,9 millones
•
Patrimonio neto de S/.2,3 millones.
Firth Industries Perú S.A.
El 25 de julio de 2011, se firmó el contrato de compra-venta del 100% de las acciones representativas de Firth, operación que se concretó en forma definitiva el 10 de octubre de 2011. Los estados financieros, al 31 de diciembre de auditados por Pazos, López de Romaña, Rodríguez miembro de BDO, registran los siguientes resultados:
2011, firma
•
Ventas netas por S/.184,4 millones (S/.160,2 millones en 2010)
•
Resultados netos por S/.10,4 millones (S/.6,2 millones en 2010)
•
Patrimonio neto de S/.88,8 millones (S/.38,6 millones en 2010).
COMPAÑÍA ELÉCTRICA EL PLATANAL S.A. (CELEPSA)
(60% DE PROPIEDAD)
A continuación se resumen las principales actividades de CELEPSA durante el año 2011.
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
Aspectos Operacionales
En el mes de marzo de 2011, Celepsa cumplió un año de inicio de operaciones. Durante 2011 la producción total de energía en bornes de generación fue de 1,224 GWh, lo que supuso 15.7% más de lo programado. Esta producción se alcanzó gracias a una mayor cantidad de agua en el río Cañete y a una acertada gestión de mantenimiento que permitió una alta disponibilidad de las unidades de generación.
Aspectos Comerciales
La energía vendida durante el año 2011 totalizó 1,104 GWh. Del total de la energía vendida, 601 GWh (54%) fueron destinados al mercado regulado y 503 GWh (46%) al mercado libre. El ingreso total por potencia y energía para el ejercicio 2011 alcanzó US$55,848,000, cifra que supera el valor presupuestado en 5%, con lo cual el margen de contribución de Celepsa para el año 2011 es de US$52,136,000. Durante 2011, Celepsa generó 1,224 GWh de un total de 35,217 GWh del Sistema Interconectado Nacional (SEIN), con lo que se ubicó en el noveno lugar en el ranking de producción, con una participación del 3.5% a nivel nacional. La potencia firme de la empresa totaliza 217.4 MW, de un total de 6,280.4 MW a nivel nacional, con una participación del 3.5% del SEIN, lo que la ubica en la octava posición. Durante el año 2011 se suscribieron nuevos contratos de suministro, tanto con clientes libres como con regulados. En el caso de los clientes libres, la potencia contratada para el periodo 2011-2016 totaliza 20.5 MW (que se incrementa en el tiempo hasta 34.5 MW) y, en el caso de los clientes regulados, se firmaron dos contratos por 3.5 MW (periodo 2011) y 20MW permanentes (período 2018 – 2027), respectivamente.
Bonos de Carbono
En el mes de noviembre de 2011, la Junta Ejecutiva de la Convención Marco sobre el Cambio Climático de las Naciones
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
Unidas emitió a favor de Celepsa un total de 545,090 CER, que representan el 46.8% de todos los CER emitidos para el país hasta la fecha, y que constituye el mayor otorgamiento histórico de bonos de carbono a favor de una empresa peruana. Asimismo, en el período comprendido entre el 1º de enero y el 31 de diciembre de 2011, la empresa generó 1,224 GWh, que equivalen a 750 mil toneladas de CO2 reducidas. Esto se traduce en un ingreso de 7 millones de euros de acuerdo con la valorización pactada en los contratos de comercialización firmados.
Aspectos Financieros Aportes y Aumentos de Capital
En setiembre de 2011, se suscribieron los aportes realizados en el año 2010 y que hasta ese momento estaban clasificados como capital adicional, con lo cual el capital suscrito y pagado aumentó de S/.517’147,250 a S/.630’598,840 representado por 630’598,840 acciones comunes de un valor de S/.1.00. Financiamiento Durante el año 2011, la Compañía efectuó amortizaciones de la deuda con el Banco de Crédito del Perú por US$15,679,000 y con el Scotiabank del Perú por US$7’220,000. Regalías En cumplimiento con el acuerdo de regalías firmado en setiembre de 2010, se pagó US$704,727 a Cementos Lima y US$347,105 a Cemento Andino (promotores del proyecto), correspondientes a las regalías del año 2010. Estados Financieros Los Estados Financieros de Celepsa del año 2011 se han elaborado de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Los estados financieros de Celepsa, al 31 de diciembre de 2011, fueron auditados por Medina Zaldívar,Paredes y asociados firma miembro de Ernst & Young, quienes emitieron su dictamen sin observaciones, registrando lo siguiente: •
Ventas netas por S/.226,9 millones (S/.167,4 millones en 2010).
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
•
Utilidad neta por S/.46,1 millones (pérdida neta de S/.18,5 millones en 2010).
•
Patrimonio neto de millones en 2010).
S/.599,1
millones
SKANON INVESTMENTS, INC. / DRAKE CEMENT, LLC
(S/.547,4
(PROPIEDAD:
78.4%
DE
SKANON INVESTMENTS / 93.4% DE DRAKE CEMENT)
La Empresa ha efectuado aportes al capital de Skanon Investments por US$258 millones, con lo cual es propietaria del 78.4% de las acciones de esta subsidiaria. Skanon Investments, a su vez, aumentó su participación al 93.4% de Drake Cement, a raíz de que su socio principal, Yavapai Investment Company, se viera afectado en sus ingresos por la crisis económica en los Estados Unidos y decidiera no aportar más capital durante 2011. El tercer socio de Drake Cement, Mineral & Fuels, realizó aportes de cemento equivalentes a US$4.9 millones, aumentando su participación a 4.8%. A partir de febrero, la fábrica inició el periodo de pruebas de producción, que culminaron satisfactoriamente a fines de agosto de 2011. El inicio de las operaciones comerciales se dio en el mes de setiembre y en diciembre, el Departamento de Calidad Ambiental de Arizona (ADEQ por sus siglas en inglés) informó a la empresa que todas las pruebas de emisiones y de calidad de aire fueron superadas satisfactoriamente. En la segunda mitad de 2011, se iniciaron las ventas del cemento producido en Drake, las que totalizaron 171 mil toneladas cortas de cemento. Los ingresos netos por ventas alcanzaron US$12.3 millones y se registró una pérdida de US$$6.8 millones. La crisis de los mercados de construcción en Estados Unidos, que continuó durante 2011, provocó que los mercados de Arizona y Nevada se mantuvieran deprimidos. Si bien las últimas proyecciones de Portland Cement Association (PCA) indican que estos mercados se mantendrán sin cambio durante 2012 y que recién empezarán a recuperarse en 2013, las ventas de cemento de Drake en los meses de enero y febrero de 2012, están aproximadamente 32% por encima de lo presupuestado. En noviembre de 2011, Drake Cement refinanció en condiciones favorables el préstamo sindicado que mantiene con el BBVA. Esta refinanciación consistió en un periodo de gracia adicional de 2 años para el pago del principal incluyendo un préstamo adicional de US$8 millones.
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
Drake Materials
Durante 2011, Sunshine Concrete, RMI y Maricopa Ready Mix continuaron el proceso de integración y operaron bajo el mismo nombre comercial: Drake Materials. Como parte del proceso de integración se decidió suspender temporalmente las operaciones de RMI en el mercado de Las Vegas, Nevada y concentrar los esfuerzos y recursos en los mercados de Arizona. En conjunto, durante 2011 las tres empresas registraron ventas de concreto por 342,000 m³ y 25,433 toneladas cortas de agregados. Los ingresos netos por ventas alcanzaron US$32.2 millones, y se registró una pérdida de US$7.4 millones. Si bien el volumen de ventas respecto al 2010 aumentó, los márgenes siguen siendo bajos. Por ello la empresa ha diseñado, y ejecuta actualmente, un estricto plan de reducción de costos y austeridad, cuyos frutos se espera que permitan afrontar la crisis de construcción y posicionarse en un lugar expectante para la reactivación en los siguientes años. GENERACIÓN ELÉCTRICA DE ATOCONGO S.A. (GEA)
(PROPIEDAD: 99.8%)
En el año 2011, se generó energía durante 305 días, y se alcanzó una producción de 38,124 GW-HR, cifra 25.8% mayor a la del año 2010. Para lograr esta producción se utilizó 9’253,213 sm3 de gas natural y 300,600 galones de petróleo diesel B-5. PREFABRICADOS ANDINOS PERÚ SAC (PREANSA)
(PROPIEDAD: 50%)
Los niveles de contratación de PREANSA crecieron más de 40% durante el 2011, y alcanzaron los S/.17 millones. Con respecto a la producción, esta creció en 163% respecto del año anterior. Se superó la barrera de los 6,000 m3/año y en algunos meses se llegó a producir más de 1,000 m3. Por otro lado, los montajes de las obras vendidas y producidas se realizaron conforme a lo planificado y con un elevado grado de satisfacción en los clientes. Cabe destacar que durante el año se desarrollaron trabajos en conjunto con las más importantes empresas de ingeniería y gerencia de proyectos del medio, lo que facilitó el acceso a importantes clientes como: Supermercados Peruanos, Supermayoristas Makro, Fitesa Fiberweb, Imprentas Cimagraf, Cerámica San Lorenzo, entre otras.
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
En 2011 se firmó el mayor contrato en la corta historia de PREANSA, con la empresa Cerámica San Lorenzo, por un total de 20,000 m2 de estructura. Los estados financieros de PREANSA, al 31 de diciembre de 2011, fueron auditados por Medina, Zaldívar, Paredes y Asociados firma miembro de Ernst & Young, quienes emitieron su dictamen sin observaciones, registrando lo siguiente: •
Ventas netas por S/.15,0 millones (S/.9,6 millones en 2010).
•
Utilidad neta por S/.1,0 millones (pérdida neta S/.2,1 millones en 2010).
•
Patrimonio neto de S/.30,0 millones (S/.20,5 millones en 2010).
DEPÓSITO ADUANERO CONCHÁN S.A. (DAC)
(PROPIEDAD: 100%)
Esta subsidiaria prestó servicios durante el año, principalmente a Cementos Lima S.A.A. y, en menor medida, a Cemento Andino S.A. y Louis Dreyfus Perú S.A. (7300) Procesos Judiciales y compromisos Actualmente, la Compañía tiene vigentes diversos procesos, tributarios, legales y laborales relacionados a sus operaciones. En opinión de la Gerencia y de los asesores legales de la Compañía, el resultado final de estos procesos no representará desembolsos para la Compañía, por lo que no se ha registrado ninguna provisión para estos procesos al 31 de diciembre de 2010 y 2009. A continuación se describen los principales:
Situación tributaria –
Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el Impuesto a la Renta calculado por Cementos Lima S.A.A. en los cuatro años posteriores a la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta de los ejercicios 2007 al 2011 y las declaraciones juradas del Impuesto General a las Ventas de los períodos mensuales de los ejercicios 2008, 2009, 2010 y 2011 están abiertas a fiscalización por parte de las autoridades tributarias.
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. En opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y 1 de enero de 2010 Contingencias –
En el curso normal de sus operaciones, la Compañía ha sido objeto de diversas reclamaciones de índole tributario, legal (laborales y administrativos) y regulatorio, las cuales se registran y revelan de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera según lo expuesto en la nota 2.2 (p). Como resultado de las fiscalizaciones de los ejercicios 2002 a 2006, la Compañía ha sido notificada por la Superintendencia de Administración Tributaria (SUNAT) con diversas resoluciones por supuestas omisiones al Impuesto a la Renta. En unos casos, la Compañía ha interpuesto recursos por no encontrar las correspondientes resoluciones conformes a las normas legales vigentes en el Perú y en otros ha procedido al pago de las acotaciones recibidas. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010, la Compañía ha registrado las provisiones necesarias, quedando como contingencia posible un importe actualizado a dicha fecha de de S/ 11´626,182 (S/.96´197,421 al 31 de diciembre de 2010 y S/.91´087,637 al 1 de enero de 2010). Cabe anotar que en el transcurso del año 2011 la SUNAT emitió sendas Resoluciones de Intendencia, declarando nulas las resoluciones de determinación y de multa por la fiscalización de los periodos 2002-2003 y 2004-2005.
Regalías mineras –
El 23 de setiembre de 2011, el Congreso de la Republica aprobó la Ley 29788 que modifica la Ley 28258 - Ley de Regalía Minera. Esta ley tiene por objeto establecer la regalía minera que deben pagar los titulares de las concesiones mineras como contra prestación económica por la explotación de los recursos mineros metálicos y no metálicos. La regalía minera se determinara trimestralmente, aplicando sobre la utilidad operativa
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
trimestral una tasa que varía entre 1 y 12 sobre la utilidad bruta. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía cumplió con el pago de la regalías mineras . Compromisos ambientales –
Las actividades de la Compañía están sujetas a normas de protecci6n del medio ambiente. En este sentido tiene que cumplir con las siguientes regulaciones: a) Actividad industrial -
En cumplimiento del Decreto Supremo No.019-97-ITINCI Reglamento de Protección Ambiental para el Desarrollo de Actividades de la Industria Manufacturera del 26 de setiembre de 1997, la Compañía presentó el 29 de enero de 2001 ante el Ministerio de la Producción - PRODUCE (antes MITINCI) su Programa de Adecuación y Manejo Ambiental (PAMA), el mismo que fue aprobado el 1 de febrero de 2002. Durante el 2011, la Compañía ha incurrido en desembolsos relacionados con la adecuación y manejo ambiental por aproximadamente US$ 15.6 millones (US$ 14.1 en el 2010) (b) Actividad minera y portuaria –
Respecto a sus actividades mineras (no metálicas) y portuarias, la Compañía ha presentado a PRODUCE los correspondientes Estudios de Impacto Ambiental (lEA), los cuales viene cumpliendo en los plazos establecidos con base a los importes determinados en dichos estudios, siendo la inversión acumulada al 31 de diciembre de 2011 de aproximadamente US$ 14.0 millones (aproximadamente US$ 12.65 millones al 31 de diciembre de 2010 y US$ 11.85 millones al 1 de enero de 2010). El 14 de octubre de 2003 el Congreso de la Republica emitió la Ley 28090, ley que regula el Cierre de Minas. Esta ley tiene por objeto regular las obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad minera para la elaboración, presentación e implementación del Plan de Cierre de Minas, y así como la constitución de las garantías ambientales correspondientes, que aseguren el cumplimiento de las inversiones que comprende con sujeción a los principios de protección, preservación y recuperación del medio ambiente. La Compañía ha presentado los estudios de Planes de Cierre de sus Unidades de Producción Minera al Ministerio de la Producción y al Ministerio de Energía y Minas, dentro del plazo establecido por el reglamento de esta Ley. Los Estudios de Planes de Cierre han establecido la garantía y la inversión a realizar en el futuro, cuando se realicen los cierres progresivos y finales de la actividad minera de cada unidad de producción. La provisión
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
para cierre de unidades mineras corresponde principalmente a actividades que se deben realizar para la restauración de las canteras y zonas afectadas par las actividades de explotación. Los principales trabajos que deben realizarse corresponden a labores de movimientos de tierra y reforestación. Al 31 de diciembre de 2011, la provisión por cierre de canteras asciende a US$ 830.53 mil (US$ 525.4 mil al 31 de diciembre de 2010 y US$ 353.85 mil al 1 de enero de 2010) y se presenta en el rubro “provisiones” del estado de situación financiera (c) Uso de hidrocarburos -
El Decreto Supremo No.046-93-EM Reglamento para la Protección Ambiental en las Actividades de Hidrocarburos del 12 de noviembre de 1993 norma las actividades que desarrolla la Compañía en cuanto al use de hidrocarburos como consumidor directo. En cumplimiento de este dispositivo, la Compañía cuenta con un PAMA aprobado por el Ministerio de Energía y Minas en 1996. Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía tiene una inversión acumulada de aproximadamente US$ 91.6 mil (US$ 87.4 mil al 31 de diciembre de 2010 y US$ 84.2 al 1 de enero de 2010), en dicho PAMA. (d) Proyectos Especiales -
Al 31 de diciembre de 2011, los proyectos ejecutando la Compañía son los siguientes:
que
viene
i) Ampliación de la capacidad de producción de la planta de Atocongo -
Proyecto que consiste en el aumento de la capacidad de producción del Horno 1 de 3,200 a 7,500 toneladas clinker/día, y en los incrementos de la capacidad de producción de crudo y de cemento, instalando nuevas prensas de rodillos de 310 toneladas/hora y 120 toneladas/hora, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011 se ha desembolsado US$125,3 millones y se ha adquirido compromisos por US$39,1 millones. ii)
Multisilo de 20 mil toneladas de cemento -
Este proyecto consiste en la construcción de un multisilo con una capacidad de 20,000 toneladas de cemento, contiene dos sistemas de carga y la descarga permite alimentar las envasadoras, los sistemas a granel y la faja tubular. Actualmente se encuentra culminado y operativo. Al 31 de diciembre de 2011 se ha desembolsado US$22,7 millones,
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
mientras que se ha adquirido compromisos millones para obras complementarias.
por
US$0.3
(e) Bonos de Carbono -
El 10 de noviembre de 2008 la Junta Ejecutiva de la Convención Marco sobre Cambio Climático de las Naciones Unidas (UNFCCC, por sus siglas en inglés) registró el proyecto de la Compañía “Cambio de combustible en la planta de cemento de Atocongo y extensión de la tubería de gas natural, Cementos Lima, Perú”. Con ello, se dio inicio al proceso de verificación de la reducción de emisiones. En febrero de 2010 concluyó el proceso de verificación del primer periodo de monitoreo MDL y Tüv Süd (entidad técnica contratada por la Empresa para este propósito), elevó ante la Junta Ejecutiva de la UNFCCC la solicitud de emisión de 66,207 Certificados de Reducción de Emisiones (CER, por sus siglas en inglés). Asimismo, a inicios del mes de marzo de 2010 concluyó el proceso de verificación de la reducción voluntaria de emisiones o pre-MDL, con la emisión por parte de Tüv Süd del Certificado de Verificación de 297,495 reducciones voluntarias (VER, por sus siglas en inglés), los mismos que se encuentran en proceso de comercialización y contacto de compradores potenciales. Los 66,207 CERs correspondientes al primer periodo de monitoreo fueron emitidos por la Secretaría de la UNFCCC el 14 de junio de 2010, de los cuales la UNFCCC descontó 2% para destinarlos a su Fondo de Adaptación (gastos administrativos) quedando disponibles 64,883 CERs que fueron transferidos en el mes de julio de 2010 a la empresa EDF Trading Ltd., conforme al acuerdo comercial entre dicha compañía y Cementos Lima S.A. Los ingresos generados en esta primera emisión ascienden a € 739,017, los cuales fueron íntegramente pagados. La segunda verificación periódica del proyecto se llevó a cabo los días 14 y 15 de octubre de 2010 a cargo de Tüv Süd, cubriendo el periodo de monitoreo del 01 de mayo de 2009 al 31 de agosto de 2010. El total de reducciones obtenidas en este periodo es de 112,346 t, monto aprobado por la Entidad Operacional Designada (DOE por sus siglas en inglés) y elevado a la aprobación de la Junta Ejecutiva de la UNFCCC. En el mes de febrero de 2011 se concluyó con el proceso de verificación del segundo periodo de monitoreo MDL, con la emisión del Reporte de Verificación sin observaciones por parte de la DOE Tüv Süd. En el mes de marzo la DOE elevó ante la UNFCCC la solicitud de emisión de 112,346 CER’s. Con fecha 19 de abril de 2011
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
y luego de concluir el proceso denominado “Revisión del Cumplimiento” la Secretaría de la UNFCCC confirmó la recepción de la solicitud de emisión y la hizo pública. El segundo lote de CER’s fue emitido por Naciones Unidas con fecha 23 de mayo de 2011 y ha sido comercializado con EDF Trading Ltd. de acuerdo al contrato firmado con dicha compañía. Los ingresos generados en esta segunda emisión ascienden a € 1,303,980, los cuales fueron íntegramente cobrados. El 22 y 23 de noviembre de 2011 se llevará a cabo la tercera verificación periódica a cargo de Tüv Süd, cubriendo el periodo de monitoreo del 01 de setiembre de 2010 al 31 de agosto de 2011. El total de reducciones a ser verificadas en este periodo es de 139, 000 t La tercera verificación periódica del proyecto se llevó a cabo los días 12, 13 y 14 de diciembre de 2011 a cargo de Tüv Süd, cubriendo el periodo de monitoreo del 01 de septiembre de 2010 al 31 de agosto de 2011. El total de reducciones solicitadas en este periodo asciende a 137,000 t, y la emisión de los CERs se estima para el mes de mayo 2012” (7400) Administración
Relación de Directores.NOMBRE Jaime Rizo Patrón Remy Ricardo Rizo Patrón de la Piedra Alfredo Gastañeta Alayza Marcelo Rizo Patrón de la Piedra Jaime Sotomayor Bernós Carlos Ugás Delgado Oscar de Osma Berckemeyer Alfredo Torres Guzmán Roque Benavides Ganoza Drago Kisic Wagner Diego de la Piedra Minetti
CARGO
OCUPA
EL PUESTO DESDE
Presidente Vice-Presidente
Marzo de 1996 Agosto de 1985
Director
Enero de 1981
Director
Julio de 1994
Director Julio de 1994 Director Gerente General Julio de 1996 Director Mayo de 2004 Director Director Director Director
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Marzo Abril Abril Marzo
de de de de
2004 2010 2010 2011
Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
Jaime Rizo Patrón Remy: Ingeniero Químico BS del MIT, Mass, USA. Responsable de la financiación y construcción de las cuatro más importantes fábricas de cemento del Perú. Fundador y presidente del directorio de las siguientes empresas: ARPL Tecnología Industrial S.A., Cemento Andino S.A., Cementos Lima S.A., Sindicato de Inversiones y Administración S.A, Nuevas Inversiones S.A., ASOCEM y Compañía Eléctrica El Platanal S.A. (CELEPSA). Es pariente consanguíneo en primer grado con Ricardo Rizo Patrón de la Piedra y Marcelo Rizo Patrón de la Piedra y en segundo grado de afinidad con Diego de la Piedra Minetti. Ricardo Rizo Patrón de la Piedra: Ingeniero Químico de la Universidad de Notre Dame, Indiana, USA. Magister en Ciencias del MIT, Mass, USA. Miembro del Directorio y Gerente Técnico de ARPL desde 1979, Director de Sindicato de Inversiones y Administración, Cemento Andino S.A. y de Nuevas Inversiones S.A., Vice-Presidente de Compañía Eléctrica El Platanal S.A. (CELEPSA). Fue responsable del diseño y supervisión de la construcción de la planta de Lar Carbón S.A., del Muelle de Conchán y de la Planta de Generación de Electricidad en Atocongo. Es pariente consanguíneo en primer grado de Jaime Rizo Patrón Remy y de Marcelo Rizo Patrón de la Piedra y en cuarto grado de consanguinidad con Diego de la Piedra Minetti. Alfredo Gastañeta Alayza: Abogado graduado en la Universidad Católica, Perú. Director de Sindicato de Inversiones y Administración S. A, de Nuevas Inversiones S. A., de INVECO S. A., de UNICON S.A. y de Compañía Eléctrica El Platanal S.A. (CELEPSA). Asimismo, es socio del Estudio Aurelio García Sayán-Abogados, destacado bufete de abogados de Lima, con más de 25 años de práctica legal en el área comercial y tributaria. Marcelo Rizo Patrón de la Piedra: Ingeniero Mecánico BS de la Universidad de Notre Dame, Indiana, USA y MS del Georgia Institute of Technology, USA. Graduado del Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura, Perú. Miembro del Directorio y Gerente de ARPL, Sindicato de Inversiones y Administración S.A., Cemento Andino S.A. y Presidente del Directorio de UNICON S.A. y de BASF Constructions Chemicals Perú S.A., Director de Compañía Eléctrica El Platanal S.A. (CELEPSA), Entrepisos Lima SAC y Prefabricados Andinos Perú SAC (PREANSA SAC). Es pariente consanguíneo en primer grado de Jaime Rizo Patrón Remy y de Ricardo Rizo Patrón de la Piedra y en cuarto grado de consanguinidad con Diego de la Piedra Minetti. Jaime Sotomayor Bernós: Ingeniero Mecánico de la Pontificia Universidad Católica del Perú, MS de Columbia University,
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
USA. También Magister de la Escuela Superior de Administración de Negocios (ESAN) Lima, Perú. Miembro del Directorio de Nuevas Inversiones S. A., Compañía Eléctrica El Platanal S.A. (CELEPSA) y Gerente de ARPL Tecnología Industrial S.A. Carlos Ugás Delgado: Ingeniero Mecánico Electricista de la Universidad Nacional de Ingeniería. Participó en el programa de entrenamiento especial de Reliance Electric, en Cleveland, Ohio. Graduado de los Programas de Desarrollo Directivo, de Alta Dirección y de Competencias Directivas de la Universidad de Piura, Perú. Miembro del Directorio de UNICON S.A. y de Compañía Eléctrica El Platanal S.A. (CELEPSA). Representante de la Gerencia General en la Compañía. Diego de la Piedra Minetti: Administrador de Empresas egresado de la Universidad del Pacífico. Egresado también de la Escuela de Negocios de la Universidad de Piura donde obtuvo el grado de Magister. Es Director y Gerente General de la empresa La Viga SA desde el año 1990. Director de la empresa Sindicato de Inversiones y Administración, de Nuevas Inversiones S.A. y de la empresa PSW SA. Es pariente en segundo grado de afinidad con el señor Jaime Rizo Patrón Remy y pariente en cuarto grado de consanguinidad con los señores Marcelo Rizo Patrón de la Piedra y Ricardo Rizo Patrón de la Piedra.
Oscar de Osma Berckemeyer: Abogado y Bachiller en Ciencias Administrativas de la Universidad de Lima. Administrador y Representante de la Fundación Pedro de Osma G. Miembro del Directorio de las siguiente empresas: América Leasing S.A., Alimentum S.A., Invita Seguros de Vida, Recobro S.A., Verinco S.A., Napatek S.A., Hermes Transportes Blindados S.A. y miembro de las Junta de Administración de la Fundación Angélica y Pedro de Osma Gildemeister. Director Independiente Alfredo Torres Guzmán: Licenciado en Administración de Empresas de la Universidad del Pacífico. Master en Estudios Latinoamericanos con especialización en Ciencias Políticas en la Universidad de Stanford, California. Graduado en el Programa de Alta Dirección (PAD) de la Universidad de Piura, Perú. Estudios en el programa para CEO del Kellogg School of Management en la Northwestern University. Profesor de investigación de mercados en la Universidad del Pacífico. Miembro de los directorios de Apoyo Opinión y Mercados S.A. Apoyo Consultoría S.A.. Vicepresidente de Apoyo Bolivia y de Consultor-Apoyo Ecuador. Director Independiente
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
Roque Benavides Ganoza: Roque Benavides Ganoza, Director Gerente General de Cía. de Minas Buenaventura. Ingeniero Civil por la Pontificia Universidad Católica del Perú (PUCP). Master en Administración de Henley, Escuela de Negocios de la Universidad de Reading U.K.; completó el Programa de Desarrollo Gerencial de la Escuela de Negocios de la Universidad de Harvard y el Programa Avanzado de la Gerencia de la Universidad de Oxford. Ha trabajado en Buenaventura desde 1977. Director de nueve empresas relacionadas, así como del Banco de Crédito del Perú y de Cementos Lima. Ha sido Presidente de la SNMPE (Sociedad Nacional de Minería Petróleo y Energía) y CONFIEP Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas). Drago Kisic Wagner: Economista con estudios en la Pontificia Universidad Católica y Maestría (B-Phill) en la Universidad de Oxford (UK). Es Miembro del Consejo Consultivo y Past Presidente de IPAE y del Centro Peruano de Estudios Internacionales (CEPEI). Ha sido Presidente de la Comisión Nacional de Valores (Conasev) y Asesor del Director Ejecutivo del Banco Mundial en Washington D.C. Actualmente es socio fundador y director de Macroconsult, Macroinvest y Macrocapitales; Director independiente de: Mafre Perú, Mafre Perú Vida, Corporación funeraria, Cementos Lima, HAUG, Teditex, Rio Alto Mining, Clínica Cayetano Heredia y Corporación Rey; Presidente del Directorio de Bodega San Nicolás y de Inmobiliaria Cerro Lindo. Es también miembro del Patronato del Museo de Arte Contemporáneo (MAC), y del proyecto Sierra Productiva. Director Independiente.
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
Relación de la plana Gerencial.NOMBRE Carlos Ugás Delgado
Julio Ramírez Bardález Alvaro Morales Puppo Jorge Trelles Sánchez Jaime Bustamante Gereda Kurt Uzátegui Dellepiane Jeffery Lewis Arriarán Juan Asmat Siquero
CARGO
OCUPA
EL PUESTO DESDE
Representante de Agosto 1996 Sindicato de Inversiones y Administración en la Gerencia General Gerente Legal Diciembre 1989 Gerente Financiero
Enero 1992
Gerente Administrativo
Enero 1996
Gerente de Desarrollo Agosto 1996 Corporativo Gerente de Marketing Febrero 2008 Gerente de Ejecución de Mayo 2009 Proyectos Gerente de Operaciones Diciembre 2011
Julio Ramírez Bardález: Abogado de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos. Concluyó un Magíster en Derecho con Mención en Derecho Internacional Económico en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Se graduó en el Programa de Desarrollo Directivo de la Universidad de Piura y en el Programa de Alta Dirección (PAD) de la Universidad de Piura. Gerente Legal de la Compañía y Director de Compañía Eléctrica El Platanal S.A. (CELEPSA). En la actualidad es Vice – Presidente del Instituto Peruano de Derecho de Minería, Petróleo y Energía. Entre otras experiencias del señor Ramírez, ha sido Director de la Empresa Minera del Centro – Centromin Perú S.A- y catedrático de la Universidad de Piura. Alvaro Morales Puppo: Administrador de Empresas de la Universidad del Pacífico, se ha especializado en Finanzas en la Escuela Superior de Administración de Negocios para Graduados (ESAN). Se graduó en el Programa de Desarrollo Directivo de la Universidad de Piura. Miembro del Directorio de UNICON S.A., de BASF Constructions Chemicals Perú S.A., Compañía Eléctrica El Platanal S.A. (CELEPSA), Entrepisos Lima SAC y Prefabricados Andinos Perú SAC (PREANSA PERÚ SAC).
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
Jorge Trelles Sánchez: Egresado de la Escuela Naval del Perú. Obtuvo una especialización en Ingeniería Acústica de la Universidad Naval de Post-Grado de la Marina de los Estados Unidos, en Monterrey-California. Se graduó en el Programa de Desarrollo Directivo de la Universidad de Piura. Jaime Bustamante Gereda: Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería. Master en Administración de Negocios del Sloan School of Management (MIT) de Boston, Mass. (U.S.A.), con amplia experiencia laboral en el país y el extranjero. Diversos cursos de especialización en el país y en el extranjero. Kurt Uzátegui Dellepiane: Administrador de Empresas de la Universidad del Pacífico. Master en Administración de Empresas con doble titulación por parte del INCAE de Costa Rica y la Universidad Adolfo Ibáñez de Chile. Amplia experiencia en marketing y ventas en compañías multinacionales de consumo masivo y cuidado de la salud tanto en el Perú como en el extranjero. Jeffery Lewis Arriarán: Ingeniero Civil, egresado de la facultad de Ingeniería Civil de la Universidad Ricardo Palma, con un grado de Magíster en Administración de la Universidad del Pacífico y se desempeña en la Gerencia de Ejecución de Proyectos desde Abril de 1996. Juan Asmat Siquero: El Ing. Asmat es egresado de la facultad de Ingeniería Mecánica de la Universidad Nacional de Ingeniería, con un grado de Magíster Gerencial de Centrum Católica y se desempeña en la Gerencia Operaciones desde Febrero de 1990. Ha participado en programas de entrenamiento en el Perú y el extranjero.
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
SECCION III: ESTADOS FINANCIEROS (8100)Análisis y discusión de la administración acerca del resultado de las operaciones y de la situación económica financiera INDICADORES FINANCIEROS: 2011 - 2010 Diciembre 31, 2011
Diciembre 31, 2010
Relación Corriente
0.50
0.75
Prueba Ácida
0.19
0.47
Costo de Ventas/Ventas
0.52
0.51
Total Pasivo/Total Patrimonio
0.94
1.09
A) Liquidez No identificamos tendencias, demanda, eventos que razonablemente puedan afectar positiva o negativamente la liquidez de la empresa. Se mantiene una serie de técnicas para reducir los fondos caja ociosos y liberar las sumas disponibles para inversión. Asimismo se aprovecha al máximo el intervalo tiempo que media entre la emisión del cheque y presentación a la compensación financiera.
de su de su
Los saldos en caja y bancos están representados mayormente por Depósitos a plazo y en menor proporción saldos en cuentas corrientes en moneda extranjera Históricamente el ratio de liquidez que mostró la Empresa fue superior a la unidad, sin embargo al 31 de diciembre, la capacidad para atender las obligaciones de corto plazo descendió hasta el nivel de 0.50, por cada sol de deuda debido principalmente al mantenimiento de obligaciones financieras que serán sustituidas por deudas a largo plazo con emisiones de Bonos Corporativos hasta por un monto de US$ 150 millones o su equivalente en soles. La empresa cuenta con autorización de la SMV para efectuar las emisiones, sin embargo prefiere esperar que las condiciones del mercado mejoren.
39
Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
B) Capital y Financiamiento Al 31 de Diciembre, la deuda financiera, neta de caja mostrada en el pasivo del balance general de la empresa muestra un total de S/. 1,212 millones, mostrando una disminución de 2,7% en relación con el inicio del período. La reducción en relación con el inicio del periodo es producto de amortización de deuda. C) Resultados económicos El Estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2011, y el correspondiente estado de resultados, que se someten a la aprobación de la junta, muestran ingresos por ventas netas de cemento en el mercado local, ascendentes en el año a S/. 1,047.7 millones, son menores en 0,2% a los despachos alcanzadas durante el mismo periodo del año 2010. •
Los ingresos por las ventas locales que representaron el 99.6% de los despachos, disminuyeron en relación con el año anterior debido al menor volumen físico despachado localmente (1.6%), neto de un mayor precio promedio.
•
Los ingresos por la exportación de clinker que representaron el 0.4% de los despachos en el acumulado del año, representa la primera exportación del año. En el ejercicio anterior no se realizaron exportaciones.
El costo de ventas de cemento en el mercado local y clinker exportado, ascendieron al cuarto trimestre del año 2011 a S/. 533,8 millones, 2,2% mayor que en el 2010. •
El costo de ventas aumenta por mayores costos directos principalmente de combustible y energía, neto de menor volumen despachado.
A consecuencia de: Menor despacho y mayores costos directos fundamentalmente combustibles, neto de mayor precio, sumados a otras ventas relacionadas, el margen combinado alcanzo 48,2% menor a los 49,3% del periodo anterior. Los gastos operativos, ascendentes a S/. 187,4 millones fueron menores a los S/. 194,1 millones del 2010 resultando 0,4% menor, estando sustentada la disminución por los ingresos operativos relacionados con devolución de impuestos e indemnización de seguros, neta de mayores gastos de ventas. La utilidad operativa alcanzó S/. 327,2 millones al cuarto trimestre del año 2011, monto menor en 2,6% a los S/. 336,1
40
Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
millones alcanzados en el mismo periodo del año anterior, debido a lo mencionado en párrafos anteriores. El importe de los costos por intereses capitalizados en el 2011 y 2010 según NIC 23 fue S/. 12.1 millones y S/.6.5 millones, respectivamente. El total de ingresos y gastos financieros NO incluyen las diferencias en cambio, que se muestra neta en forma separada. El resultado por diferencia de cambio fue favorable para la Empresa por la disminución del tipo de cambio que afecta las deudas en moneda extranjera siendo el ingreso significativamente mayor que el año pasado. Adicionalmente, los gastos financieros se incrementaron en menor proporción por los intereses y gastos de endeudamiento tanto de corto como de largo plazo. La provisión del impuesto a la renta del ejercicio se determinó en base a las utilidades contables del periodo. La utilidad neta disminuyó en 0,1%, de S/. 221,5 millones al cuarto trimestre del 2010 a S/. 221,3 millones al mismo periodo de 2011, representando el 20,7% de las ventas netas, mayor al 20,5% de 2010. Los cambios más importantes en el Balance de Situación de la Empresa al 31 de Diciembre del 2011 con respecto al 31 de Diciembre del 2010, se dieron en las siguientes cuentas: Los niveles de efectivo y equivalentes de efectivo disminuyeron principalmente por desembolsos para ampliación de planta y amortización de deuda. Aumento del rubro de preparación de canteras. Aumento del rubro de Inmuebles, Maquinaria y Equipo, por desembolsos para ampliación de planta, neto de la depreciación del periodo. La deuda financiera neta de caja se redujo casi en 2,7% y el nivel de pasivo total de la compañía disminuyó en 5,4%.
PRIMERA ADOPCION DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (“NIIF”) Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2011, son los primeros estados financieros que la Compañía ha preparado de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Hasta el año terminado el 31 de diciembre de 2010, la Compañía preparó sus estados financieros de acuerdo con los
41
Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú (PCGA del Perú). En consecuencia, la Compañía ha preparado estados financieros que cumplen con las NIIF aplicables para periodos que terminan en o después del 31 de diciembre de 2011, junto con los periodos comparativos al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2010, tal como se describen en las notas sobre políticas contables. Para preparar estos estados financieros, la Compañía preparó un estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2010, la fecha de transición a NIIF de la Compañía. Esta nota explica los principales ajustes efectuados por la Compañía al modificar sus estados financieros preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú (PCGA del Perú) al 1 de enero de 2010 y sus estados financieros bajo PCGA del Perú, previamente publicados, al 31 de diciembre de 2010. El detalle con los efectos de la adopción a las NIIF se muestran en las notas adjuntas.
(8300)Cambios en los responsables de revisión de la información financiera.
la
elaboración
y
En los dos últimos años no se ha realizado cambios de los responsables de la información tanto del representante de la Gerencia General, Sindicato de Inversiones y Administración como de la Contabilidad General. Designación de Auditores Externos En relación a la designación de Auditores Externos, el Directorio acordó en sesión del 21 de julio, ante la propuesta del comité de auditoria, designar los servicios de los señores MEDINA,ZALDIVAR,PAREDES & ASOCIADOS SOCIEDAD CIVIL (firma miembro de Ernst & Young) para la revisión de los Estados Financieros del ejercicio 2011.
D) Decisiones Societarias La Junta General de Accionistas y, por delegación de la misma, el Directorio, adoptaron, a lo largo del ejercicio 2011 las decisiones que reseñamos a continuación, con su respectivo efecto en el patrimonio de la sociedad: •
26 de enero: pago de dividendos de S/.0.10 por acción común y S/.0.010 por acción de inversión, con cargo a 42
Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
las utilidades retenidas correspondientes al ejercicio 2010. •
20 de abril: pago de dividendos de S/.0.16 por acción común y S/.0.016 por acción de inversión, con cargo a las utilidades parciales correspondientes al ejercicio 2011.
•
21 de julio: pago de dividendos de S/.0.14 por acción común y S/.0.014 por acción de inversión, con cargo a las utilidades parciales correspondientes al ejercicio 2011.
• 19 de octubre: pago de dividendos de S/.0.12 por acción común y S/.0.012 por acción de inversión, con cargo a las utilidades parciales correspondientes al ejercicio 2011. Durante el año 2011, se produjeron movimientos que afectaron las cuentas de capital y de acciones de inversión. La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 22 de marzo de 2011 acordó la capitalización de utilidades acumuladas al 31 de diciembre de 2010 por un total de S/.293,075,000, elevándose el capital social inscrito en los registros públicos de S/.756,996,000 a S/.1,050,071,000. Previamente a la capitalización de utilidades acumuladas, la Junta acordó variar el valor nominal de las acciones comunes emitidas a la fecha de S/.10.00 por acción a S/.1.00 por acción, con el consecuente desdoblamiento de cada una de las 75,699,590 acciones comunes emitidas, por lo que el nuevo número de acciones que representan el Capital Social de la Empresa pasó a ser de 756,995,900 acciones comunes de un valor nominal de S/.1.00 cada una. La Junta General de Accionistas celebrada el 2 de mayo de 2011 adoptó los siguientes acuerdos: •
Aprobación de la Oferta Pública de Canje de una nueva acción común por cada acción de inversión; aumento del capital social por la emisión de nuevas acciones comunes a canjearse por las acciones de inversión conforme a la Ley N° 28739 y delegación de facultades al Directorio para determinar el monto del aumento de capital en una o más oportunidades y para la consecuente modificación del Artículo Quinto del Estatuto Social.
•
Aprobación de la adaptación a Sociedad Anónima Abierta y de la modificación del Estatuto Social.
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
•
Aprobación de los siguientes documentos: 1. Código de Buenas Prácticas de Gobierno Corporativo. 2. Reglamento de la Junta General de Accionistas. 3. Reglamento Interno del Directorio.
Con lo antes expuesto y de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las cifras en nuevos soles al 31 de diciembre de 2010 y 2011, respectivamente, son las siguientes: Cuenta Patrimonial
Al 31.12.10
Al 31.12.11
Capital
756,995,900
1,185,703,408
97,787,186
---
129,686,434
151,085,090
-5,835,349
-6,529,416
822,823,882
634,492,314
1,801,458,053
1,964,751,396
Acciones de inversión Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados Total Patrimonio
El dictamen sobre el estado de Situación financiera, Estado de Ganancias y Pérdidas, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de Flujo de Efectivo al 31 de diciembre de 2011, que forman parte de esta memoria, ha sido emitido sin observaciones.
44
Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
SECCION IV: ANEXOS (10100) Información relativa al mercado de inscritos en el registro Público de valores.
los
valores
El siguiente es un resumen de la información bursátil que anexamos de acuerdo a lo establecido en el Reglamento para la Preparación y Presentación de Memorias Anuales y Reportes Trimestrales, aprobado mediante la Resolución CONASEV No 211-98-EF/94.10.
Fuente: Bolsa de valores de Lima
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
Bonos Corporativos – Al 31 de diciembre este rubro comprende:
Emisión
Primera emisión Segunda emisión Tercera emisión Cuarta emisión Quinta emisión Sexta emisión Séptima emisión Octava emisión
Tasa de interés nominal anual Vencimiento %
6.12500 5.90625 5.93750 6.71875 6.31250 6.81250 6.59375 6.34375
Enero 2015 Marzo 2015 Junio 2014 Mayo 2013 Mayo 2012 Abril 2014 Junio 2013 Octubre 2014
2011 S/.000
50,000 50,000 60,000 60,000 55,000 55,000 55,000 55,000 440,000
En Junta General de Accionistas de fecha 9 de mayo de 2006 se aprobó la propuesta del “Primer Programa de Emisión de Instrumentos de Deuda hasta por un monto máximo en circulación de US$150 millones, o su equivalente en nuevos soles”. El 24 de agosto de 2006, la Compañía firmó con el BBVA Banco Continental, en calidad de Representante de los Obligacionistas, el contrato marco de emisión de bonos, y en el mes de octubre se firmó el prospecto marco para el “Primer Programa de Emisión de Bonos Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo de Cementos Lima S.A.”. La primera y segunda emisión por S/.50 millones cada una se adjudicaron en el primer trimestre de 2007, la tercera emisión por S/.60 millones se adjudicó en el segundo trimestre de 2007, la cuarta emisión por S/.60 millones se adjudicó en el segundo trimestre de 2008, la quinta, sexta y séptima emisión por S/.55 millones cada se adjudicaron en el segundo trimestre de 2009 y la octava emisión por S/.55 millones se adjudicó en el cuarto trimestre de 2009. Todas las adjudicaciones fueron bajo la modalidad de subasta holandesa. Las principales obligaciones que la Compañía debe cumplir durante el plazo de vigencia de los valores emitidos son las siguientes: -
Mantener la relación entre los activos (a valor contable) del Emisor no gravados con garantías específicas (activos libres) sobre el monto total de la deuda financiera del Emisor mayor a 1.20 veces, salvo que cuente con el consentimiento previo y por escrito de la Asamblea General.
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
-
Mantener un índice de endeudamiento no mayor a 1.50 veces al cierre de los ejercicios trimestrales que vencen el 31 de marzo, 30 de junio, 30 de setiembre y 31 de diciembre.
-
Está obligada a que el importe total de las cuentas por cobrar a Vinculadas no exceda del monto equivalente al 8% del total de los activos.
-
Contratar y mantener vigentes pólizas de seguros que cubran los activos tangibles del Emisor.
-
Los índices antes mencionados serán revisados por el Representante de los Obligacionistas de manera trimestral, quien a su vez presentará esta información a CONASEV.
El cumplimiento de las cláusulas restrictivas descritas en los párrafos anteriores será supervisado por la Gerencia de la Compañía y el Representante de los Obligacionistas. En opinión de la Gerencia de la Compañía, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la Compañía ha cumplido con los compromisos e indicadores financieros mencionados en el contrato de emisión de bonos. Cronograma de pagos Los siguientes cuadros resumen el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de la Compañía sobre la base de los pagos no descontados previstos en los contratos respectivos: Al 31 de diciembre de 2011 ____________________________________________________ De 3 a 12 meses S/.(000)
Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales y diversas Obligaciones financieras Amortización del capital Flujo por pago de intereses
De 1 a 5 años S/.(000)
Total S/.(000)
293,875
293,875
160,177
11,700
171,877
139,668
811,813
951,481
46,093 __________
71,887 __________
117,980 __________
639,813 __________
895,400 __________
1,535,213 __________
Total pasivos
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Cementos Lima. S.A.A. Documento de información anual 2011
Valor razonable El valor en libros de la deuda a largo plazo es similar a su valor razonable, el cual es calculado sobre la base de los flujos de caja descontados usando el costo promedio ponderado del capital.
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1 de 26 MEMORIA ANUAL DE CEMENTOS LIMA S.A.A. DEL EJERCICIO 2011 (aprobada en sesión de directorio del 2 de marzo de 2012)
DIRECTORIO Presidente Ing. Jaime Rizo Patrón Remy Vice-Presidente Ing. Ricardo Rizo Patrón de la Piedra Directores Ing. Roque Benavides Ganoza Ing. Juan de la Piedra Yzaga (hasta 24-03-11) Ing. Diego de la Piedra Minetti (desde 25-03-11) Dr. Oscar de Osma Berckemeyer Dr. Alfredo Gastañeta Alayza Lic. Drago Kisic Wagner Ing. Marcelo Rizo Patrón de la Piedra Ing. Jaime Sotomayor Bernós Lic. Alfredo Torres Guzmán Ing. Carlos Ugás Delgado GERENCIA SINDICATO DE INVERSIONES Y ADMINISTRACIÓN S.A. (SIA) Gerente General Ing. Carlos Ugás Delgado Representante de SIA en la Gerencia General Gerente Administrativo Sr. Jorge Trelles Sánchez Gerente de Desarrollo Corporativo Ing. Jaime Bustamante Gereda (hasta 10-02-12) Gerente de Ejecución de Proyectos Ing. Jeffery Lewis Arriarán Gerente Financiero Sr. Álvaro Morales Puppo Gerente Legal Dr. Julio Ramírez Bardález Gerente de Marketing Sr. Kurt Uzátegui Dellepiane Gerente de Operaciones Ing. Evor Velezmoro Espinoza (hasta 30-11-11) Ing. Juan Asmat Siquero (desde 01-12-11) ASESORES TÉCNICOS ARPL Tecnología Industrial S.A.
2 de 26
MEMORIA DEL DIRECTORIO DE CEMENTOS LIMA S.A.A. CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2011
Por mandato legal y del Estatuto de nuestra Empresa, se somete a la Junta General de Accionistas el Estado de Situación Financiera, el Estado de Resultados, el Estado de Resultados Integrales, el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y el Estado de Flujos de Efectivo por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011, tanto individuales como consolidados, así como la presente Memoria, que sintetiza los hechos y actos más importantes de la marcha de la Empresa durante el año 2011 y hasta el 2 de marzo de 2012, fecha de su aprobación por el Directorio. Adicionalmente, presentamos el Reporte de Sostenibilidad de la Empresa, que recopila las actividades más importantes de apoyo a la comunidad desarrolladas durante el año 2011.
ENTORNO NACIONAL E INTERNACIONAL La economía mundial, que había mostrado señales de recuperación a principios del año, se deterioró considerablemente a lo largo de 2011, cerrando el año con un crecimiento del PBI estimado de 3.3% versus el 4.6% alcanzado en 2010. La crisis de deuda que asola Europa y que inicialmente abarcaba a países pequeños, se extendió a economías más grandes como Italia y España. Asimismo, los problemas de endeudamiento de las economías desarrolladas, sumados a las insuficientes iniciativas políticas de sus gobernantes para solucionarlos, desencadenaron la rebaja de la calificación crediticia de los EE.UU. de Norte América y varios países de la zona europea. Mientras continuaba el deterioro de las grandes economías, las economías emergentes crecieron a una tasa promedio estimada de 6.0%, lideradas por China (9.2%) y América Latina (4.1%). En cuanto al Perú, el crecimiento de la economía sufrió una moderada desaceleración por el menor dinamismo de la inversión privada asociado al cambio de gobierno de la primera mitad del año, el impacto del agravamiento de la crisis europea y los conflictos sociales ocurridos a finales de año. Como consecuencia, el crecimiento del PBI se redujo de 8.8% en 2010 a 6.9% en 2011, cifra también destacable que la ubicó como la tercera economía de mayor crecimiento de Latinoamérica, luego de Panamá (9.5%) y
3 de 26 Argentina (7.6%). Con este desempeño, la economía peruana creció por 13 años consecutivos. El sector construcción creció en 3.4%, cifra considerablemente menor al 17.4% alcanzado en 2010, debido principalmente a la menor inversión pública como consecuencia al cambio de autoridades locales, regionales y del gobierno central. La inflación del año, de acuerdo con el Índice de Precios al Consumidor, totalizó 4.7%, porcentaje muy superior al 2.1% del año 2010 y por encima del rango meta del Banco Central de Reserva (entre 1% y 3%). Este incremento se debió principalmente al efecto, en la canasta de consumo, del incremento de los precios internacionales de insumos alimenticios y del petróleo. Según el Índice de Precios al por Mayor, los precios mayoristas aumentaron en 6.3%. Para el 2012 se estima que la inflación retroceda a tasas cercanas al 3% como resultado de la esperada retracción de los precios internacionales de los insumos agrícolas. Algunos logros importantes de la economía peruana fueron: •
El país alcanzó un superávit comercial, por décimo año consecutivo, de 9,302 millones de dólares, 37.8% mayor al superávit logrado en 2010, de 6,750 millones de dólares. Las exportaciones crecieron en 30.1%, hasta un total de 46,268 millones de dólares, un nuevo récord de exportación para el país.
•
Las Reservas Internacionales Netas crecieron 10.8%, hasta los 48,858 millones de dólares.
•
El consumo privado, según estimaciones recientes, habría crecido en 6.3%, crecimiento principalmente generado por el mayor nivel de ingresos de las familias como resultado del incremento en la tasa de empleo formal (5.4%).
•
Luego de dos años consecutivos de déficit, las cuentas fiscales alcanzaron un superávit estimado de 1.6% del PBI, como consecuencia de los mayores ingresos por recaudación tributaria, como resultado de los mayores precios de los metales y el dinamismo del consumo.
Durante el año, el nuevo sol continuó con su apreciación con respecto al dólar norteamericano, con excepción de algunos periodos de ligera devaluación durante el proceso electoral y la exacerbación de la crisis europea; el año cerró con una revaluación de 4.0% (considerando las cotizaciones promedio de venta al final de 2010 y 2011). Este comportamiento se explica por el fuerte flujo de
4 de 26 dólares producto del comercio exterior, la inversión extranjera directa y los flujos de capitales especulativos. La estabilidad de la economía peruana fue merecedora de la mejora de su clasificación crediticia por las agencias clasificadoras Standard & Poor’s y Fitch, quienes elevaron la clasificación de riesgo a BBB en agosto y noviembre de 2011, respectivamente.
ASPECTOS SOCIETARIOS ADAPTACIÓN DE LA SOCIEDAD A SOCIEDAD ANÓNIMA ABIERTA
La Junta General de Accionista de 2 de mayo del 2011 acordó la adaptación de la Sociedad a la forma de sociedad anónima abierta y la modificación parcial del Estatuto, para incorporar las normas imperativas de la Ley General de Sociedades, incorporándose asimismo otras modificaciones para hacer más ágil la gestión de la sociedad e institucionalizar a través del Estatuto principios y reglas de buen gobierno corporativo, tal como se explica en el rubro Principios de Buen Gobierno Corporativo de esta Memoria.
CANJE DE ACCIONES DE INVERSIÓN POR NUEVAS ACCIONES COMUNES
La Junta General de Accionista de 2 de mayo de 2011, a propuesta del Directorio, acordó la realización, al amparo de la Ley No. 28739, de una oferta pública de canje por la totalidad de las 135’646,055 acciones de inversión emitidas por la Sociedad, ofreciéndose a los titulares de acciones de inversión la entrega de una nueva acción común de un valor nominal de S/. 1.00 por cada una de las 135’646,055 acciones de inversión de un valor nominal de S/. 1.00. Para ello, esta misma Junta General, acordó el aumento del capital de la Sociedad hasta por S/. 135’646,055 a estar representado hasta por un máximo de 135’646,055 nuevas acciones comunes de un valor nominal de S/. 1.00 cada una y delegó en el Directorio todas las facultades necesarias para llevar a cabo el canje. La oferta pública de canje concluyó satisfactoriamente con el aumento del capital social a S/.1,185’703,408. Al 31 de diciembre de 2011 quedó extinguida la Cuenta Acciones de Inversión.
5 de 26 INVERSIONES, OPERACIONES Y ADMINISTRACIÓN El Directorio y la Gerencia General, ejercida por Sindicato de Inversiones y Administración S.A. (SIA), supervisaron a lo largo del año el desempeño y avance de las inversiones, las operaciones y la administración de la Empresa. En 2011 se llevó a cabo la puesta en marcha de la planta de cemento Drake Cement, LLC en Arizona, que inició las operaciones comerciales en el mes de setiembre. Asimismo, se continuó con la ampliación del Horno I de la planta de Atocongo a más del doble de capacidad, y se estima que entre en operaciones en el primer trimestre de 2013. Adicionalmente, se mantuvo un manejo cuidadoso del flujo de caja, ante la creciente demanda de fondos para las inversiones.
PRODUCCIÓN Y DESPACHO EN EL MERCADO LOCAL
Los despachos domésticos de la Empresa durante el año totalizaron 3,224,689 t, cifra 1.6% menor a la alcanzada en 2010, de 3,277,590 t. La disminución de los despachos estuvo relacionada con la importante desaceleración del sector construcción, el cual se vio afectado por el decrecimiento de la inversión pública y por la incertidumbre política de los primeros seis meses del año, que afectó notablemente el avance de obras privadas, en especial en la zona de Lima Metropolitana. En lo que a tipos de cemento se refiere, el 93% del total del cemento despachado corresponde a cemento Pórtland tipo I, el 4% a cemento Pórtland tipo IP y el 3% a cemento Pórtland tipo V. La producción de la Empresa totalizó 3,246,626 t, con lo cual cubrió plenamente la demanda interna de cemento. La producción de cemento versus los despachos domésticos de la Empresa se muestran en el Gráfico Nº 1.
6 de 26 GRAFICO Nº 1 PRODUCCIÓN DE CEMENTO VS. DESPACHO DOMÉSTICO DE CEMENTO (en miles de toneladas métricas) 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 0
500
1,000
Producción de cemento
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
Despacho de cemento
MARKETING Y VENTAS
Comercialización La Empresa comercializa su cemento mediante dos unidades de negocio: cemento embolsado y cemento a granel, las cuales representan el 73.1% y 26.9% del total de las ventas, respectivamente. Los productos que comercializa la unidad de negocios de cemento embolsado son: cemento Pórtland tipo I, bajo la marca “Cemento Sol”, cemento Pórtland tipo IP, bajo la marca “Cemento Atlas” y cemento Pórtland tipo V. La comercialización de los tres productos se lleva a cabo por medio de dos canales de distribución: el canal ferretero tradicional (constituido por la Red de Ferreterías ProgreSol y las ferreterías independientes) y el canal ferretero moderno (constituido por los grandes almacenes ferreteros de autoservicio). En lo que a resultados se refiere, el despacho de “Cemento Sol” embolsado disminuyó 1.7% y el despacho de “Cemento Atlas” embolsado disminuyó 14.3%. Es importante destacar que en 2011 se introdujo al mercado la presentación del cemento tipo V embolsado. La unidad de negocio de cemento a granel comercializa cemento Pórtland tipo I, IP, II y tipo V, y abastece principalmente a las empresas comercializadoras de concreto
7 de 26 pre-mezclado y a las derivados del cemento.
empresas
que
fabrican
productos
Los resultados de la unidad de negocio de cemento a granel fueron los siguientes: los despachos de cemento tipo I y tipo IP disminuyeron en 4.5% y 14.9% con relación al 2010, respectivamente. Por otro lado, el despacho de cemento tipo V a granel tuvo un desempeño muy satisfactorio, con un crecimiento de 58.5% en comparación con el año anterior. Como se puede apreciar, los despachos totales en esta unidad de negocio fueron bastante menores que en la unidad de negocio de cemento embolsado, debido a la caída del canal de empresas comercializadoras de concreto premezclado principalmente.
Relación con los clientes y Red de Ferreterías Progre-Sol La estrategia de comercialización se enfoca en el constante mejoramiento y equilibrio entre los objetivos de la Empresa y los de sus clientes, compradores y usuarios, y propicia una relación comercial sostenible de toda la cadena de valor, desde la fábrica hasta los puntos de venta. Por ello, desde el año 2008, se ha integrado a los empresarios ferreteros emprendedores independientes con destacado desempeño en distribución y cobertura a la Red de Ferreterías Progre-Sol. En 2011, la Red alcanzó más de 240 puntos de venta, lo que la mantuvo como la red de ferreterías más grande y con mayores puntos de venta del Perú. La Red Progre-Sol, a su vez, atiende a más de 6,500 ferreterías independientes en todas las zonas de influencia de Cementos Lima S.A.A., tanto en Lima Metropolitana como en provincias, así como a maestros de obra, albañiles y autoconstructores, que representan entre el 50% y 60% de la actividad constructora del país1.
Hatun Sol Durante el año 2011, Cementos Lima S.A.A. continuó apoyando el programa “HatunSol”, un sistema de financiamiento para materiales de construcción y mano de obra cuyo objetivo es atender las necesidades del segmento de la autoconstrucción.
1
Fuente: SAE Apoyo Consultoría. Panorama del Mercado Peruano de Materiales y Acabados para la Construcción, setiembre de 2010.
8 de 26 Este programa mantuvo la alianza estratégica conformada por tres compañías: Hatun (empresa independiente conformada por ejecutivos del sector construcción), Financiera CrediScotia (perteneciente al Grupo Scotiabank) y Cementos Lima S.A.A. “HatunSol”, en su objetivo de financiar la construcción o mejora de una vivienda, brinda tres importantes beneficios valorados por este mercado: •
Préstamo en materiales de construcción y mano de obra.
•
Transporte del material hacia la obra.
•
Asesoría profesional construcción.
gratuita
en
técnicas
de
Durante el año 2011, “HatunSol” logró beneficiar a más de 3,280 familias, alcanzando un crecimiento de más de 135% respecto al año anterior.
MUELLE CONCHÁN
Las operaciones portuarias, expresadas en toneladas métricas, tuvieron un incremento de 12.3% con relación a 2010, principalmente como resultado de las mayores operaciones de clínker. La variación anual en toneladas operadas producto se muestra en el cuadro Nº1.
por
tipo
de
9 de 26 Cuadro Nº1 OPERACIONES PORTUARIAS POR PRODUCTO (en toneladas métricas) PRODUCTO
Nº de NAVES
2011
Nº de NAVES
2010
VARIACION % DE VOLUMEN
CLINKER
188,034
6
101,107
3
86.0
CARBON
112,455
4
165,531
5
-32.1
YESO
103,833
3
98,469
3
5.4
MINERAL DE HIERRO
31,805
1
27,217
1
16.9
CONCENTRADO DE COBRE
4,301
1
0
0
---
TOTAL OPERADO
440,429
15
392,323
12
12.3
BONOS DE CARBONO
En el marco del Mecanismo de Desarrollo Limpio de la Convención Marco sobre Cambio Climático de las Naciones Unidas (UNFCCC por sus siglas en inglés) La segunda verificación periódica de reducción de emisiones relacionada con el proyecto de cambio de combustible, y que se llevó a cabo a través de Tüv Süd, la Entidad Operacional Designada (DOE, por sus siglas en inglés), concluyó en mayo de 2011, cuando la Junta Ejecutiva de la UNFCCC emitió 112,346 Certificados de Reducción de Emisiones (CER, por sus siglas en inglés) correspondientes al periodo de verificación que abarca desde mayo de 2009 hasta agosto de 2010. Los certificados fueron transferidos en junio de 2011 a la cuenta de EDF Trading, en cumplimiento del acuerdo de comercialización sostenido con dicha empresa para la venta de los CER generados hasta diciembre de 2012. La venta de los CER provenientes de esta segunda emisión generó ingresos para la Empresa por un total de € 1´303,980. La tercera verificación periódica se inició en diciembre de 2011, nuevamente a través de la DOE Tüv Süd. Durante el periodo de verificación revisado, que abarca de setiembre de 2010 a agosto de 2011, las reducciones generadas totalizaron 137,754 t. Se estima que la emisión de los CER correspondientes a esta tercera verificación se efectuará en junio de 2012.
10 de 26
En el marco del Estándar Voluntario VCS La reducción de emisiones de gases de efecto invernadero que se dio al inicio de las operaciones del proyecto de cambio de combustible, pero antes de la aprobación de dicho proyecto por el Mecanismo de Desarrollo Limpio de las Naciones Unidas y totalizan 297,485 t, han sido validadas y verificadas en el marco del Estándar Voluntario VCS. Los créditos generados bajo dicho marco, denominados Reducción de Emisiones Voluntarias o VER (por sus siglas en inglés), fueron transferidos a las cuentas de las empresas Ecoinvest Carbon S.A. (empresa del grupo Bunge) y Reco Environmental Partners en octubre de 2011 y febrero de 2012 respectivamente, en cumplimiento de los acuerdos comerciales establecidos con las mencionadas empresas. Los ingresos provenientes de la venta de los VER totalizan US$200,566.
PRINCIPIOS DE BUEN GOBIERNO CORPORATIVO
La Empresa aplica los Principios de Buen Gobierno Corporativo a su cultura organizacional, con el objeto de de crear valor para sus accionistas, inversionistas y demás grupos de interés a través de la eficiencia, equidad y responsabilidad en todas sus actividades. En esta línea, la transparencia y objetividad en la gestión son elementos fundamentales en la implementación de estos principios. La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 22 de marzo de 2011 aprobó los estados financieros del ejercicio 2010, así como el dictamen sin observaciones de los auditores externos. Asimismo, acordó variar el valor nominal de las acciones comunes emitidas a la fecha de S/.10 a S/.1 con el consecuente desdoblamiento de cada una. La Junta General de Accionistas del 2 de mayo de 2011, además de aprobar la adaptación de la forma de sociedad a sociedad anónima abierta, aprobó el Código de Buenas Prácticas de Gobierno Corporativo, el Reglamento de la Junta General de Accionistas y el Reglamento Interno del Directorio, de acuerdo con los lineamientos denominados Principios de Buen Gobierno Para las Sociedades Peruanas establecidos por la Superintendencia de Mercado de Valores y con el fin de introducir procedimientos claros y previsibles para todos los órganos sociales y en general para las relaciones de la Empresa con los grupos de interés.
11 de 26 Adicionalmente, en sesión del 21 de julio de 2011, ante la propuesta del Comité de Auditoría, el Directorio aprobó por unanimidad designar nuevos auditores externos para la revisión de los estados financieros del ejercicio 2011. Durante el año, se mantuvo la política de reparto de dividendos trimestrales en los meses de marzo, mayo, agosto y noviembre. Asimismo, se continuó enviando a todos los accionistas la Memoria Anual del Directorio y los informes trimestrales con los estados financieros parciales y el resumen de las actividades del trimestre.
SISTEMA INTEGRADO DE GESTIÓN (SIG)
Cementos Lima S.A.A. se preocupa por obtener resultados cada vez mejores, tanto en la dimensión económica como en la social y ambiental, en forma consistente y balanceada, de manera que se asegure la sostenibilidad de sus actividades. Para obtener dichos resultados, cuenta con un sistema de gestión basado en las normas internacionales ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001, BASC y el código PBIP, mediante el cual dirige y controla la calidad, la seguridad, la salud en el trabajo y los aspectos ambientales; de este modo logra la integración sistemática del aporte individual al resultado conjunto de cada proceso.
Satisfacción de clientes Partiendo de los estudios realizados a finales de 2010 e inicios de 2011, se llevaron a cabo varias acciones orientadas a incrementar la satisfacción de los clientes. Entre ellas podemos resaltar la obtención de condiciones comerciales óptimas para los clientes Progre-Sol y una mayor supervisión del cumplimiento de los plazos de entrega de pedidos acordados entre el distribuidor y el cliente. En el último trimestre de 2011 se desarrollaron nuevos estudios, cuyos resultados permitirán continuar programando y ejecutando actividades con el objetivo de incrementar la satisfacción de los clientes.
Auditorías internas De acuerdo con lo programado, se efectuaron diez auditorías internas en las que se verificó que los procesos cumplieran con sus objetivos y con los distintos requisitos del sistema de gestión. En general, fue notoria la acuciosidad
12 de 26 de los auditores internos y el alto grado de conciencia del personal con respecto a la calidad, la seguridad, la salud y el medio ambiente.
Revisión gerencial del SIG La gerencia de la Empresa realizó una serie de revisiones formales al SIG que abarcaron los temas más importantes de gestión integral, como la comunicación con los grupos de interés, los resultados de las auditorías, el desempeño de los procesos, y otros. Como resultado de estas revisiones se determinó los objetivos, metas y acciones de mejora con relación a los productos, servicios, procesos, ambiente y seguridad y salud en el trabajo.
Certificaciones ISO 9001:2008
En setiembre, SGS realizó la auditoría anual de seguimiento del SIG con relación a la gestión de la calidad, como resultado de la cual recomendó que se mantuviera la certificación ISO 9001:2008.
BASC (Asociación Empresarial Para el Comercio Seguro)
En mayo fueron renovadas las certificaciones BASC de la Planta y de la instalación portuaria de Conchán, en reconocimiento a la capacidad de la Empresa para prevenir y evitar el potencial uso de sus instalaciones para fines ilícitos.
PBIP (Protección de Buques e Instalaciones Portuarias)
En junio se obtuvo la recertificación PBIP de la instalación portuaria de Conchán por parte de la Autoridad Portuaria Nacional.
13 de 26 RECURSOS HUMANOS
Personal El cuadro Nº 2 muestra la variación en el número de colaboradores al 31 de diciembre de cada año. El personal indicado incluye a las personas que laboran en la fábrica de Atocongo, el muelle de Conchán y las oficinas administrativas. CUADRO Nº 2 VARIACIÓN DEL PERSONAL EN PLANILLA
CLASIFICACIÓN
ADMINISTRATIVOS
EMPLEADOS
OBREROS
2010
2011
158
161
102
100
102
100
362
361
TOTAL
Organizaciones Sindicales En junio de 2011 se inició la negociación colectiva con el Sindicato de Trabajadores de Cementos Lima S.A.A. (Canteras de Atocongo) para el periodo 1 de julio de 2011 al 30 de junio de 2012. Durante el proceso de negociación, el sindicato dio por concluida la etapa de negociación directa y la de conciliación ante el Ministerio del Trabajo y Promoción del Empleo, optando después de muchos años por la huelga, la que se llevó a cabo del 30 de setiembre al 2 de octubre de 2011. Una vez levantada la huelga, se concluyó la negociación con la suscripción de un convenio colectivo, el 3 de octubre.
14 de 26
Capacitación y Desarrollo del Personal Para la Empresa, la capacitación del personal es la piedra angular de su propio desarrollo y el de sus demás grupos de interés. Por ello, cuenta con programas de capacitación anuales para todos sus colaboradores. En el año 2011 se impartió 16,796 H-H de capacitación, cifra superior en 21.5% a la del año 2010 y que equivale a un promedio de 46.53 H-H por trabajador. En el mes de setiembre concluyó el décimo noveno Programa de Entrenamiento para Profesionales, que convocó a 32 jóvenes de diferentes especialidades. Simultáneamente se dio inicio al vigésimo programa, con la participación de 32 profesionales recientemente egresados. La clasificación de las horas-hombre impartidas se detalla en el cuadro Nº 3.
de
capacitación
CUADRO Nº 3 CLASIFICACIÓN DE LAS HORAS-HOMBRE DE CAPACITACIÓN
FUERA DE LA EMPRESA
DENTRO DE LA EMPRESA
PERU
EXTRANJERO
TOTAL
9,653
6,927
216
16,796
Como aporte a la formación universitaria de nuestro país, se recibió en la planta de Atocongo la visita de 1,333 alumnos de diferentes universidades, tanto de Lima como de provincias, a quienes se les dio a conocer nuestros procesos de fabricación de cemento y clínker.
PROYECTOS A continuación se describe la información más relevante de los proyectos desarrollados en el año 2011.
15 de 26 AMPLIACIÓN ATOCONGO
DE
LA
CAPACIDAD
DE
PRODUCCIÓN
DE
LA
PLANTA
DE
Durante 2011 continuaron los trabajos relacionados con el proyecto de la ampliación de la capacidad de producción de la planta en Atocongo, que permitirá incrementar la capacidad de producción de clínker aproximadamente a 4.8 millones de toneladas anuales. Esta ampliación ha sido planificada cuidadosamente de manera que se ejecute la mayor parte de la obra civil y de montaje mientras el Horno I esté en plena operación con su capacidad actual. De esta forma, se reducirá al mínimo el período de parada de dicho horno y la acumulación del stock de clínker evitará un abastecimiento insuficiente del mercado y de nuestros clientes. En el período de parada se completarán las obras civiles y montaje electro-mecánico, que no pueden ejecutarse mientras el horno está en operación. El nuevo electrofiltro del enfriador del Horno I se encuentra en la etapa final del montaje mecánico, que se estima culminará en el primer trimestre de 2012. Asimismo, en el mes de marzo de 2011, se concluyeron las obras civiles de las Prensas de Clinker 4 y Crudo 4 y, en el mes de mayo, las obras civiles del nuevo Precalentador del Horno I, un edificio industrial de 141.2 m de altura que, en la actualidad, es el más alto del Perú. Adicionalmente, durante el año, se inició la fabricación y montaje mecánico del proyecto que, al cierre de 2011, se había avanzado en 76% y 27% respectivamente. Se estima que la ampliación del Horno I a más del doble de capacidad podrá iniciar el proceso de puesta en operación a fines del primer trimestre de 2013.
PLANTA DE TRATAMIENTO DE AGUAS RESIDUALES
En el mes de abril de 2011, finalizaron las obras civiles del reservorio de 1,000 m3, y, durante el mes de mayo, concluyeron totalmente los trabajos de instalación de tuberías y su conexión con el reservorio. En octubre, se completaron las pruebas hidráulicas de bombeo de agua desde la planta de tratamiento de aguas residuales, y se pusieron en operación el reservorio y las tuberías contra incendios y rebose, las cuales se interconectaron a la red de tuberías de riego de áreas verdes en el mes de noviembre.
16 de 26 MULTISILO DE 20,000 TM DE CEMENTO
En el mes de febrero, se iniciaron las pruebas con carga del multisilo. Las primeras pruebas se realizaron utilizando las fajas de alimentación antiguas y la ruta de los silos existente; en el mes de marzo, entró en operación la nueva faja de alimentación proveniente directamente del edificio de molinos de cemento. Cabe resaltar que esta nueva faja está instalada sobre un puente de concreto, cuyas vigas pretensadas han sido fabricadas por nuestra subsidiaria Prefabricados Andinos S.A. (Preansa). Este multisilo hace posible el almacenamiento y despacho simultáneo de los distintos tipos de cemento a través de cuatro nuevos puntos de carguío a granel, las ensacadoras automáticas y la faja tubular Atocongo-Conchán. Asimismo, la implementación de este proyecto permite la reducción del costo de energía eléctrica, mayor versatilidad en las operaciones y una mejor atención a los vehículos de transporte de cemento, tanto en la planta de Atocongo como en el área de Conchán.
SUBSIDIARIAS Y AFILIADAS INVECO S.A. / UNICÓN S.A.
(PROPIEDAD: 73.5% DE INVECO / 100% DE UNICON)
En el año 2011, disminuyó el despacho de concreto premezclado, con un registro de 1´761,225 m3 a nivel nacional, cifra inferior en 4.0% al volumen despachado en el año 2010. Esto, como hemos indicado antes, se debió principalmente a la incertidumbre política causada por los cambios de los gobiernos municipales y regionales y del gobierno central. En el mercado de Lima se despachó 1’355,463 m3 de concreto (una reducción de 7.0% respecto a 2010), mientras que en provincias se despachó 405,762 m3 (un incremento de 8.5 % respecto a 2010). Los acuerdos comerciales de 2011 sumaron 1´959,820 m3 de concreto. En diciembre de este año, la empresa contaba con acuerdos para atención futura por 1´000,879 m3 de concreto. En el año se instalaron nuevas plantas y se incrementó la flota, lo cual permitió que, al cierre de 2011, UNICON contara con una capacidad de producción en Lima de 1,010 m3/h en 6 plantas fijas, 340 camiones mezcladores y 84 bombas de concreto. Los estados financieros, al 31 de diciembre de 2011, fueron auditados por Ernst & Young y aprobados en sesión de
17 de 26 directorio del 18 de enero de 2012, con los siguientes resultados: •
Ventas netas por S/.506 millones (S/.513 millones en 2010)
•
Resultados netos millones en 2010)
•
Patrimonio neto de S/.173 millones (S/.179 millones en 2010).
por
S/.36.2
millones
(S/.37.9
BASF Construction Chemicals Perú S.A. UNICON participa con el 30% del capital de BASF Construction Chemicals Perú S.A., proveedora de aditivos para el concreto, pegamentos y fraguas para albañilería, grouts para el montaje de equipos industriales, y productos para reparación de estructuras de concreto, entre otros. Hasta el 31 de diciembre de 2011, la empresa registró ventas por S/.40´770,000 (S/.35´826,000 en 2010), con una utilidad neta de S/.4,768,000 (S/.4,179,000 en 2010) y un patrimonio neto de S/.17´166,000 (S/.16´577,000 en 2010). Los estados financieros, al 31 de diciembre de 2011, auditados por Caipo y Asociados Sociedad Civil, firma miembro de KPMG Internacional, fueron aprobados por la Junta Obligatoria Anual que se realizó el 09 de febrero de 2012.
Entrepisos Lima S.A.C. UNICON adquirió, en el mes de marzo del año 2010, el 50% de las acciones de la empresa Entrepisos Lima S.A.C., dedicada a inversiones en actividades de construcción, prefabricación de concreto, así como al alquiler de equipos y máquinas para la construcción y actividades conexas. Al cierre del ejercicio 2011, la empresa registró ventas por S/.7´032,000, una utilidad neta de S/.994,000 y un patrimonio neto de S/.2´275,000.
Firth Industries Perú S.A. El 25 de julio de 2011, se firmó el contrato de compra-venta del 100% de las acciones representativas de
18 de 26 Firth, operación que se concretó en forma definitiva el 10 de octubre de 2011. Los estados financieros, al 31 de diciembre de 2011, debidamente auditados por Pazos, López de Romaña, Rodriguez, firma miembro de BDO, registran ventas netas por S/.184´404,402 (S/.160´195,662 en 2010), una utilidad neta por S/.10´350,454 (S/.6´220,121 en 2010) y un patrimonio neto de S/.88´841,188 (S/.38´582,271 en 2010).
COMPAÑÍA ELÉCTRICA EL PLATANAL S.A. (CELEPSA)
(60% DE PROPIEDAD)
A continuación se resumen las principales actividades de CELEPSA durante el año 2011.
Aspectos Operacionales En el mes de marzo de 2011, Celepsa cumplió un año de inicio de operaciones. Durante 2011 la producción total de energía en bornes de generación fue de 1,224 GWh, lo que supuso 15.7% más de lo programado. Esta producción se alcanzó gracias a una mayor cantidad de agua en el río Cañete y a una acertada gestión de mantenimiento que permitió una alta disponibilidad de las unidades de generación.
Aspectos Comerciales La energía vendida durante el año 2011 totalizó 1,104 GWh. Del total de la energía vendida, 601 GWh (54%) fueron destinados al mercado regulado y 503 GWh (46%) al mercado libre. El ingreso total por potencia y energía para el ejercicio 2011 alcanzó US$55,848,000, cifra que supera el valor presupuestado en 5%, con lo cual el margen de contribución de Celepsa para el año 2011 es de US$52,136,000. Durante 2011, Celepsa generó 1,224 GWh de un total de 35,217 GWh del Sistema Interconectado Nacional (SEIN), con lo que se ubicó en el noveno lugar en el ranking de producción, con una participación del 3.5% a nivel nacional. La potencia firme de la empresa totaliza 217.4 MW, de un total de 6,280.4 MW a nivel nacional, con una participación del 3.5% del SEIN, lo que la ubica en la octava posición.
19 de 26 Durante el año 2011 se suscribieron nuevos contratos de suministro, tanto con clientes libres como con regulados. En el caso de los clientes libres, la potencia contratada para el periodo 2011-2016 totaliza 20.5 MW (que se incrementa en el tiempo hasta 34.5 MW) y, en el caso de los clientes regulados, se firmaron dos contratos por 3.5 MW (periodo 2011) y 20MW permanentes (período 2018 – 2027), respectivamente.
Bonos de Carbono En el mes de noviembre de 2011, la Junta Ejecutiva de la Convención Marco sobre el Cambio Climático de las Naciones Unidas emitió a favor de Celepsa un total de 545,090 CER, que representan el 46.8% de todos los CER emitidos para el país hasta la fecha, y que constituye el mayor otorgamiento histórico de bonos de carbono a favor de una empresa peruana. Asimismo, en el período comprendido entre el 1º de enero y el 31 de diciembre de 2011, la empresa generó 1,224 GWh, que equivalen a 750 mil toneladas de CO2 reducidas. Esto se traduce en un ingreso de 7 millones de euros de acuerdo con la valorización pactada en los contratos de comercialización firmados.
Aspectos Financieros Aportes y Aumentos de Capital
En setiembre de 2011, se suscribieron los aportes realizados en el año 2010 y que hasta ese momento estaban clasificados como capital adicional, con lo cual el capital suscrito y pagado aumentó de S/.517’147,250 a S/.630’598,840 representado por 630’598,840 acciones comunes de un valor de S/.1.00. Financiamiento
Durante el año 2011, la Compañía efectuó amortizaciones de la deuda con el Banco de Crédito del Perú por US$15,679,000 y con el Scotiabank del Perú por US$7’220,000. Regalías
En cumplimiento con el acuerdo de regalías firmado en setiembre de 2010, se pagó US$704,727 a Cementos Lima y US$347,105 a Cemento Andino (promotores del proyecto), correspondientes a las regalías del año 2010.
20 de 26 Estados Financieros
Los Estados Financieros de Celepsa del año 2011 se han elaborado de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Los estados financieros de Celepsa, al 31 de diciembre de 2011, fueron auditados por Medina, Zaldívar, Paredes & Asociados (firma miembro de Ernst & Young), quienes emitieron su dictamen sin observaciones, registrando lo siguiente: •
Ventas netas por S/.227 millones (S/.167 millones en 2010).
•
Utilidad neta por S/.46 S/.19 millones en 2010).
•
Patrimonio neto de S/.599 millones (S/.547 millones en 2010).
millones
(pérdida
SKANON INVESTMENTS, INC. / DRAKE CEMENT, LLC
neta
(PROPIEDAD:
78.4%
de
DE
SKANON INVESTMENTS / 93.4% DE DRAKE CEMENT)
La Empresa ha efectuado aportes al capital de Skanon Investments por US$258 millones, con lo cual es propietaria del 78.4% de las acciones de esta subsidiaria. Skanon Investments, a su vez, aumentó su participación al 93.4% de Drake Cement, a raíz de que su socio principal, Yavapai Investment Company, se viera afectado en sus ingresos por la crisis económica en los Estados Unidos y decidiera no aportar más capital durante 2011. El tercer socio de Drake Cement, Mineral & Fuels, realizó aportes de cemento equivalentes a US$4.9 millones, aumentando su participación a 4.8%. A partir de febrero, la fábrica inició el periodo de pruebas de producción, que culminaron satisfactoriamente a fines de agosto de 2011. El inicio de las operaciones comerciales se dio en el mes de setiembre y en diciembre, el Departamento de Calidad Ambiental de Arizona (ADEQ por sus siglas en inglés) informó a la empresa que todas las pruebas de emisiones y de calidad de aire fueron superadas satisfactoriamente. En la segunda mitad de 2011, se iniciaron las ventas del cemento producido en Drake, las que totalizaron 171 mil toneladas cortas de cemento. Los ingresos netos por ventas alcanzaron US$12.3 millones y se registró una pérdida de US$$6.8 millones. La crisis de los mercados de construcción en Estados Unidos, que continuó durante 2011, provocó que
21 de 26 los mercados de Arizona y Nevada se mantuvieran deprimidos. Si bien las últimas proyecciones de Portland Cement Association (PCA) indican que estos mercados se mantendrán sin cambio durante 2012 y que recién empezarán a recuperarse en 2013, las ventas de cemento de Drake en los meses de enero y febrero de 2012, están aproximadamente 32% por encima de lo presupuestado. En noviembre de 2011, Drake Cement refinanció en condiciones favorables el préstamo sindicado que mantiene con el BBVA. Esta refinanciación consistió en un periodo de gracia adicional de 2 años para el pago del principal incluyendo un préstamo adicional de US$8 millones.
Drake Materials Durante 2011, Sunshine Concrete, RMI y Maricopa Ready Mix continuaron el proceso de integración y operaron bajo el mismo nombre comercial: Drake Materials. Como parte del proceso de integración se decidió suspender temporalmente las operaciones de RMI en el mercado de Las Vegas, Nevada y concentrar los esfuerzos y recursos en los mercados de Arizona. En conjunto, durante 2011 las tres empresas registraron ventas de concreto por 342,000 m³ y 25,433 toneladas cortas de agregados. Los ingresos netos por ventas alcanzaron US$32.2 millones, y se registró una pérdida de US$7.4 millones. Si bien el volumen de ventas respecto al 2010 aumentó, los márgenes siguen siendo bajos. Por ello la empresa ha diseñado, y ejecuta actualmente, un estricto plan de reducción de costos y austeridad, cuyos frutos se espera que permitan afrontar la crisis de construcción y posicionarse en un lugar expectante para la reactivación en los siguientes años.
GENERACIÓN ELÉCTRICA DE ATOCONGO S.A. (GEA)
(PROPIEDAD: 99.8%)
En el año 2011, se generó energía durante 305 días, y se alcanzó una producción de 38,124 GW-HR, cifra 25.8% mayor a la del año 2010. Para lograr esta producción se utilizó 9’253,213 sm3 de gas natural y 300,600 galones de petróleo diesel B-5.
PREFABRICADOS ANDINOS PERÚ SAC (PREANSA)
(PROPIEDAD: 50%)
Los niveles de contratación de PREANSA crecieron más de 40% durante el 2011, y alcanzaron los S/.17 millones. Con
22 de 26 respecto a la producción, esta creció en 163% respecto del año anterior. Se superó la barrera de los 6,000 m3/año y en algunos meses se llegó a producir más de 1,000 m3. Por otro lado, los montajes de las obras vendidas y producidas se realizaron conforme a lo planificado y con un elevado grado de satisfacción en los clientes. Cabe destacar que durante el año se desarrollaron trabajos en conjunto con las más importantes empresas de ingeniería y gerencia de proyectos del medio, lo que facilitó el acceso a importantes clientes como: Supermercados Peruanos, Supermayoristas Makro, Fitesa Fiberweb, Imprentas Cimagraf, Cerámica San Lorenzo, entre otras. En 2011 se firmó el mayor contrato en la corta historia de PREANSA, con la empresa Cerámica San Lorenzo, por un total de 20,000 m2 de estructura. Los estados financieros de PREANSA, al 31 de diciembre de 2011, fueron auditados por Medina, Zaldívar, Paredes & Asociados (firma miembro de Ernst & Young), quienes emitieron su dictamen sin observaciones, registrando lo siguiente: •
Ventas netas por S/.15,004,000 (S/.9,613,000 en 2010).
•
Utilidad neta por S/.1,033,000 S/.2,153,000 en 2010).
•
Patrimonio 2010).
neto
de
S/.30,032,000
DEPÓSITO ADUANERO CONCHÁN S.A.
(pérdida
neta
de
(S/.20,567,000
en
(PROPIEDAD: 100%)
Esta subsidiaria prestó servicios durante el año, principalmente a Cementos Lima S.A.A. y, en menor medida, a Cemento Andino S.A. y Louis Dreyfus Perú S.A.
ASPECTOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS Los Estados Financieros Individuales, al 31 de diciembre de 2011, con el dictamen sin observaciones de los auditores externos, muestran ingresos por ventas de S/.1,068 millones, monto menor en 0.7% al del año anterior. El despacho de cemento disminuyó en 1.6%, lo cual se vio compensado en parte con una exportación de clínker y por los mayores precios promedio de cemento en el mercado doméstico en relación con el año anterior.
23 de 26 Por otro lado, el costo de las ventas locales aumentó en 1.4%, debido a los mayores costos de energía y combustibles utilizados en la producción de clinker. Por lo antes mencionado, la utilidad de operación totalizó S/.327 millones, 2.6% menor que en 2010. Considerando que en el año anterior el despacho fue mayor en 1.6%, la utilidad neta alcanzó los S/.221 millones, lo cual resulta menor en solo 0.1%, debido a la eficiente gestión operativa y financiera. Los estados financieros consolidados, al 31 de diciembre de 2011, presentan ingresos por ventas por S/. 1,697 millones (S/. 1,586 millones en 2010), una utilidad de operación de S/.419 millones (S/.374 millones en 2010) y una utilidad neta de S/.237 millones (S/.210 millones en 2010, con un patrimonio neto de S/.1,935 millones (S/.1,779 millones en 2010). Los estados financieros, tanto individuales como consolidados, del año finalizado el 31 de diciembre de 2011, son los primeros que la Empresa ha preparado de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Hasta entonces, se elaboraron de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú (PCGA del Perú). En consecuencia, la Empresa ha preparado estados financieros que cumplen con las NIIF aplicables para periodos que terminan en o después del 31 de diciembre de 2011, junto con los periodos comparativos al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2010, tal como se describen en el informe de auditores adjunto. La Junta General de Accionistas y, por delegación de la misma, el Directorio, adoptaron, a lo largo del ejercicio 2011 las decisiones que reseñamos a continuación, con su respectivo efecto en el patrimonio de la sociedad: •
26 de enero: pago de dividendos de S/.0.10 por acción común y S/.0.010 por acción de inversión, con cargo a las utilidades retenidas correspondientes al ejercicio 2010.
•
20 de abril: pago de dividendos de S/.0.16 por acción común y S/.0.016 por acción de inversión, con cargo a las utilidades parciales correspondientes al ejercicio 2011.
•
21 de julio: pago de dividendos de S/.0.14 por acción común y S/.0.014 por acción de inversión, con cargo a las utilidades parciales correspondientes al ejercicio 2011.
24 de 26 • 19 de octubre: pago de dividendos de S/.0.12 por acción común y S/.0.012 por acción de inversión, con cargo a las utilidades parciales correspondientes al ejercicio 2011. Durante el año 2011, se produjeron movimientos que afectaron las cuentas de capital y de acciones de inversión. La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 22 de marzo de 2011 acordó la capitalización de utilidades acumuladas al 31 de diciembre de 2010 por un total de S/.293,075,000, elevándose el capital social inscrito en los registros públicos de S/.756,996,000 a S/.1,050,071,000. Previamente a la capitalización de utilidades acumuladas, la Junta acordó variar el valor nominal de las acciones comunes emitidas a la fecha de S/.10.00 por acción a S/.1.00 por acción, con el consecuente desdoblamiento de cada una de las 75,699,590 acciones comunes emitidas, por lo que el nuevo número de acciones que representan el Capital Social de la Empresa pasó a ser de 756,995,900 acciones comunes de un valor nominal de S/.1.00 cada una. La Junta General de Accionistas celebrada el 2 de mayo de 2011 adoptó los siguientes acuerdos: •
Aprobación de la Oferta Pública de Canje de una nueva acción común por cada acción de inversión; aumento del capital social por la emisión de nuevas acciones comunes a canjearse por las acciones de inversión conforme a la Ley N° 28739 y delegación de facultades al Directorio para determinar el monto del aumento de capital en una o más oportunidades y para la consecuente modificación del Artículo Quinto del Estatuto Social.
•
Aprobación de la adaptación a Sociedad Anónima Abierta y de la modificación del Estatuto Social.
•
Aprobación de los siguientes documentos: 1. Código de Buenas Prácticas de Gobierno Corporativo. 2. Reglamento de la Junta General de Accionistas. 3. Reglamento Interno del Directorio.
Con lo antes expuesto y de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las cifras en nuevos soles al 31 de diciembre de 2010 y 2011, respectivamente, son las siguientes:
25 de 26 Cuenta Patrimonial
Al 31.12.10
Al 31.12.11
Capital
756,995,900
1,185,703,408
97,787,186
---
129,686,434
151,085,090
-5,835,349
-6,529,416
822,823,882
634,492,314
1,801,458,053
1,964,751,396
Acciones de inversión Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados Total Patrimonio
Actualmente están pendientes diversos procesos tributarios, legales y laborales, relacionados con las operaciones de la Empresa. En opinión de la gerencia y de los asesores legales, su resultado final no representará gastos significativos para la Empresa, por lo que al 31 de diciembre de 2011 no hemos registrado provisión alguna con relación a ellos. Las funciones de Auditoría Externa durante el ejercicio 2011 estuvieron a cargo de Medina, Zaldívar, Paredes & Asociados (firma miembro de Ernst & Young). El dictamen sobre el Estado de Situación Financiera, el Estado de Resultados, el Estado de Resultados Integrales, el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y el Estado de Flujos de Efectivo individuales al 31 de diciembre de 2011, que forman parte de esta Memoria, ha sido emitido sin observaciones.
ADMINISTRACIÓN, DIRECCIÓN Y ASISTENCIA TÉCNICA De acuerdo con la escritura de constitución social de la Empresa, del 28 de diciembre de 1967, y con lo establecido por el mandato de la Junta General de Accionistas, del 28 de diciembre de 1981, la Gerencia General de Cementos Lima S.A. permaneció a cargo del Sindicato de Inversiones y Administración S.A., mediante contrato renovado hasta el 12 de abril de 2012. El servicio de asesoría técnica siguió a cargo de ARPL Tecnología Industrial S.A., de acuerdo con el contrato vigente hasta el 31 de diciembre de 2011, el cual ha sido renovado automáticamente por dos años más.
26 de 26 El Directorio reconoce el significativo aporte de ambas compañías durante el año 2011.
AGRADECIMIENTO
El Directorio expresa su agradecimiento a cada uno de los trabajadores y colaboradores por su valioso aporte y dedicación a lo largo del año, cuyo compromiso hace posible que la Empresa mantenga su posición líder en el mercado.
EL DIRECTORIO Lima, 02 de marzo de 2012
Ing. Jaime Rizo Patrón Remy
Ing. Carlos Ugás Delgado
Presidente del Directorio
Director Gerente General
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
(10150)Información sobre el cumplimiento de los Principios de Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades Peruanas:
(Correspondiente al ejercicio 2011)
Razón Social
: CEMENTOS LIMA S.A.A. (En adelante EMPRESA)
RUC
: 20100137390
Dirección
: Av. Atocongo Nº 2440 Villa María del Triunfo
Teléfonos
: 217-0200
Fax
: 217-1496
Página Web
: www.cementoslima.com.pe
Correo electrónico :
[email protected] Representante Bursátil
: Álvaro Morales Puppo
1
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
I. SECCIÓN PRIMERA: EVALUACIÓN DE 26 PRINCIPIOS Los Derechos de los Accionistas Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 1. Principio (I.C.1. segundo párrafo).- No se debe incorporar en la agenda asuntos genéricos, debiéndose precisar los puntos a tratar de modo que se discuta cada tema por separado, facilitando su análisis y evitando la resolución conjunta de temas respecto de los cuales se puede tener una opinión diferente. 2. Principio (I.C.1. tercer párrafo).- El lugar de celebración de X las Juntas Generales se debe fijar de modo que se facilite la asistencia de los accionistas a las mismas. Principios
a. Indique el número de juntas de accionistas convocadas por la durante el ejercicio materia del presente informe. JUNTA
TIPO OBLIGATORIA
ANUAL
EMPRESA
NÚMERO 2
DE
ACCIONISTAS JUNTA ESPECIAL DE ACCIONISTAS
LA JUNTA
12 Marzo 22 Marzo
25 Abril
02 Mayo
LUGAR DE LA JUNTA
Av. Carlos Villarán No 508 Tercer piso Urb. Sta Catalina –La Victoria Av. Carlos Villarán No 508 Tercer piso Urb. Sta Catalina –La Victoria
Nº DE ACC. ASISTENTES
FECHA DE
AL
JUNTA
GENER
DE AVISO DE CONVOC A-TORIA*
AL
TIPO DE ESPECI
FECHA
QUÓRUM %
b. De haber convocado a juntas de accionistas, complete la siguiente información para cada una de ellas. DURACIÓN HORA DE INICIO
HORA DE TÉRMINO
(...)
(X)
92.96%
19
12.00 AM
(*)
(...)
(X)
87.78%
14
11.00 AM
(*)
(*) NO esta indicado en el acta.
c. ¿Qué medios, además del contemplado en el artículo 43 de la Ley General de Sociedades, utiliza la EMPRESA para convocar a las Juntas? (...) ( X) (...) (X.)
CORREO ELECTRÓNICO DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA VÍA TELEFÓNICA PÁGINA DE INTERNET
2
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
(...) CORREO POSTAL (X.) OTROS. El representante bursátil lo comunica como Hecho de importancia.................................................................................. (...) NINGUNO
(.X.)
(.X.)
OTROS
MANUAL
NTO
INTERNO
REGLAME
ESTATUTO
d. Indique si los medios señalados en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(...) (...) Reglamento de la Junta General de Accionistas
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
e. En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa, ¿es posible obtener las actas de las juntas de accionistas a través de dicha página? SOLO PARA ACCIONISTAS PARA EL PÚBLICO EN
SÍ (...) (...)
NO (.X..) (.X..)
GENERAL
(...)
NO CUENTA CON PÁGINA WEB
Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 3. Principio (I.C.2).- Los accionistas deben contar con la oportunidad de introducir puntos a debatir, dentro de un límite razonable, en la agenda de las Juntas Generales. Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de interés social y propio de la competencia legal o estatutaria de la Junta. El Directorio no debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable. Principio
a. Indique si los accionistas pueden incluir puntos a tratar en la agenda mediante un mecanismo adicional al contemplado en la Ley General de Sociedades (artículo 117 para sociedades anónimas regulares y artículo 255 para sociedades anónimas abiertas). (X) SÍ
( ) NO
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa detalle los mecanismos alternativos. Durante el mes de enero, cualquier accionista, independientemente de la participación que ostente, estará facultado para proponer la inclusión de
3
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
cualquier punto de agenda a la JOAA, siempre que tal punto contribuya al interés social. Las solicitudes que contengan las propuestas serán atendidas por la Gerencia General, que evaluará y emitirá una respuesta sobre la solicitud presentada Los temas que se introduzcan en la agenda deben ser de interés social y propio de la competencia legal o estatutaria. El Gerente General no debe denegar esta clase de solicitudes sin comunicar al accionista un motivo razonable.
(...)
(...)
OTROS
MANUAL
NTO INTERNO
REGLAME
ESTATUTO
c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(...) (.X.) Código de Buenas Practicas de Gobierno Corporativo de Cementos Lima S.A.A. (IV Derechos de los accionistas – 4.5)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (….) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
d. Indique el número de solicitudes presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe para la inclusión de temas a tratar en la agenda de juntas.
RECIBIDAS 0
NÚMERO DE SOLICITUDES ACEPTADAS 0
RECHAZAS 0
Cumplimiento 0 1 2 3 4 4. Principio (I.C.4.i.).- El estatuto no debe imponer límites a la X facultad que todo accionista con derecho a participar en las Juntas Generales pueda hacerse representar por la persona que designe. Principio
a. De acuerdo con lo previsto en el artículo 122 de la Ley General de Sociedades, indique si el estatuto de la EMPRESA limita el derecho de representación, reservándolo: (...) (...) (...) (X.)
A FAVOR DE OTRO ACCIONISTA A FAVOR DE UN DIRECTOR A FAVOR DE UN GERENTE NO SE LIMITA EL DERECHO DE REPRESENTACIÓN
b. Indique para cada Junta realizada durante el ejercicio materia del presente informe la siguiente información:
4
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
TIPO DE JUNTA
PARTICIPACIÓN (%) SOBRE EL TOTAL DE ACCIONES CON DERECHO A VOTO A TRAVÉS DE EJERCICIO PODERES DIRECTO
FECHA DE JUNTA
GENERAL ESPECIAL (X.) (.X.) (...) (...)
(...) (...) (...) (...)
22 de Marzo 02 de Mayo
99.993 99.930
0.007 0.070
c. Indique los requisitos y formalidades exigidas para que un accionista pueda representarse en una junta.
FORMALIDAD (INDIQUE SI LA EMPRESA EXIGE CARTA SIMPLE, CARTA NOTARIAL, ESCRITURA PÚBLICA U OTROS) ANTICIPACIÓN (NÚMERO DE DÍAS PREVIOS A LA JUNTA CON QUE DEBE PRESENTARSE EL PODER) COSTO (INDIQUE SI EXISTE UN PAGO QUE EXIJA LA EMPRESA PARA ESTOS EFECTOS Y A CUÁNTO ASCIENDE)
CARTA SIMPLE UN DÍA NO
(...) (.X.)
OTROS
MANUAL
REGLAMENTO INTERNO
ESTATUTO
d. Indique si los requisitos y formalidades descritas en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(...) (.X.) Reglamento de la Junta General de Accionistas (Capitulo V – 5.1 a 5.3) Código de Buenas Practicas de Gobierno Corporativo de Cementos Lima S.A.A. (Capitulo V – 5.5)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (....)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
Tratamiento Equitativo de los Accionistas Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 5. Principio (II.A.1, tercer párrafo).- Es recomendable que la sociedad emisora de acciones de inversión u otros valores accionarios sin derecho a voto, ofrezca a sus tenedores la oportunidad de canjearlos por acciones ordinarias con derecho a voto o que prevean esta posibilidad al momento de su emisión. Principio
a. ¿La EMPRESA ha realizado algún proceso de canje de acciones de inversión en los últimos cinco años? 5
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
(.X) SÍ
(...)NO
(...) NO APLICA
CANJE DE ACCIONES DE INVERSIÓN POR NUEVAS ACCIONES COMUNES
La Junta General de Accionista de 2 de mayo de 2011, a propuesta del Directorio, acordó la realización, al amparo de la Ley No. 28739, de una oferta pública de canje por la totalidad de las 135’646,055 acciones de inversión emitidas por la Sociedad, ofreciéndose a los titulares de acciones de inversión la entrega de una nueva acción común de un valor nominal de S/. 1.00 por cada una de las 135’646,055 acciones de inversión de un valor nominal de S/. 1.00. Para ello, esta misma Junta General, acordó el aumento del capital de la Sociedad hasta por S/. 135’646,055 a estar representado hasta por un máximo de 135’646,055 nuevas acciones comunes de un valor nominal de S/. 1.00 cada una y delegó en el Directorio todas las facultades necesarias para llevar a cabo el canje. La oferta pública de canje concluyó satisfactoriamente con el aumento del capital social a S/.1,185’703,408. Al 31 de diciembre de 2011 quedó extinguida la Cuenta Acciones de Inversión.
Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 6. Principio (II.B).- Se debe elegir un número suficiente de directores capaces de ejercer un juicio independiente, en asuntos donde haya potencialmente conflictos de intereses, pudiéndose, para tal efecto, tomar en consideración la participación de los accionistas carentes de control. Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio profesional y que no se encuentran vinculados con la administración de la sociedad ni con los accionistas principales de la misma. Principio
a. Indique el número de directores dependientes e independientes de la 1 EMPRESA . DIRECTORES DEPENDIENTES INDEPENDIENTES (*) Total
NÚMERO 08 03 11
(*) Tres Directores nombrados por las cuatro AFPs
1
Los directores independientes son aquellos que no se encuentran vinculados con la administración de la entidad emisora ni con sus accionistas principales. Para dicho efecto, la vinculación se define en el Reglamento de Propiedad Indirecta, Vinculación y Grupo Económico. Los accionistas principales, por su parte, son aquellas personas naturales o jurídicas que tienen la propiedad del cinco (5%) o más del capital de la entidad emisora.
6
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
b. Indique los requisitos especiales (distintos de los necesarios para ser director) para ser director independiente de la EMPRESA? Los directores independientes son aquellos seleccionados por su prestigio y experiencia profesional y que no se encuentran vinculados con los accionistas mayoritarios ni con la gerencia ni con el grupo de control de la Compañía, ni perciben retribución alguna de estos.
(...)
NO EXISTEN REQUISITOS ESPECIALES
(...)
OTROS
MANUAL
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
c. Indique si los requisitos especiales descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(.X.) (...) (.X.) Reglamento Interno del Directorio (Capitulo I – 1.2) Código de Buenas Practicas de Gobierno Corporativo de Cementos Lima S.A.A. (Capitulo VI – 6.2
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
d. Indique si los directores de la EMPRESA son parientes en primer grado o en segundo grado de consanguinidad, o parientes en primer grado de afinidad, o cónyuge de:
DIRECTOR
Jaime Remy
Rizo
Patrón (...)
(X)
Jaime Remy
Rizo
Patrón (...)
(X)
NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR
NOMBRES Y APELLIDOS DEL 1/. ACCIONISTA / DIRECTOR / GERENTE
GERENTE
ACCIONISTA1
VINCULACIÓN CON:
INFORMACI AFINIDAD
(...) Ricardo Rizo Primer Patrón de la grado Piedra consangu íneo (...) Marcelo Rizo Primer Patrón de la grado Piedra consangu íneo
7
ÓN ADICIONAL 2/.
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011 1/.
2/.
Accionistas con una participación igual o mayor al 5% de las acciones de la empresa (por clase de acción, incluidas las acciones de inversión). En el caso exista vinculación con algún accionista incluir su participación accionaria. En el caso la vinculación sea con algún miembro de la plana gerencial, incluir su cargo.
e. En caso algún miembro del Directorio ocupe o haya ocupado durante el ejercicio materia del presente informe algún cargo gerencial en la EMPRESA, indique la siguiente información: NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR
Carlos Ugás Delgado
CARGO GERENCIAL QUE DESEMPEÑA O DESEMPEÑÓ
Gerente General (*)
FECHA EN EL CARGO GERENCIAL TÉRMINO INICIO
Agosto 1996
Continua
(*) Representante de Sindicato de Inversiones y Administración – SIA
f.
En caso algún miembro del Directorio de la EMPRESA también sea o haya sido durante el ejercicio materia del presente informe miembro de Directorio de otra u otras empresas inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores, indique la siguiente información:
NOMBRES Y APELLIDOS DEL DIRECTOR
JAIME RIZO PATRON REMY RICARDO RIZO PATRÓN DE LA PIEDA
DENOMINACIÓN SOCIAL DE LA(S) EMPRESA(S) CEMENTO ANDINO
PACIFICO PERUANO SUIZA CEMENTO ANDINO
MARCELO RIZO PATRÓN DE CEMENTO ANDINO LA PIEDA ALFREDO GASTAÑETA INTERBANK ALAYZA Oscar de Osma Amérika Financiera Berckemeyer Invita Seguros de Vida Larraín Vial S.A. - SAFI ROQUE BENAVIDES GANOZA BCO DE CREDITO DEL PERU SOCIEDAD MINERA EL BROCAL CIA. DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A
DRAGO KISIC WAGNER
MAFRE PERU MAFRE PERU VIDA BANCO FINANCIERO RIO ALTO MINING LTD
8
FECHA TÉRMINO INICIO MARZO 1956 CONTINUA JULIO 2003
CONTINUA
MARZO 2004 CONTINUA MARZO 2004 CONTINUA MARZO 2004 CONTINUA MARZO 1995 CONTINUA MARZO 2000 CONTINUA MARZO 2006 CONTINUA Mayo 2009 CONTINUA Marzo 1998 CONTINUA Julio 2005
CONTINUA
Marzo 1998 Marzo 1998 Marzo 2003 Marzo 2010
CONTINUA CONTINUA CONTINUA CONTINUA
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
COMUNICACIÓN Y TRANSPARENCIA INFORMATIVA Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 7. Principio (IV.C, segundo, tercer y cuarto párrafo).- Si bien, por lo general las auditorias externas están enfocadas a dictaminar información financiera, éstas también pueden referirse a dictámenes o informes especializados en los siguientes aspectos: peritajes contables, auditorias operativas, auditorias de sistemas, evaluación de proyectos, evaluación o implantación de sistemas de costos, auditoria tributaria, tasaciones para ajustes de activos, evaluación de cartera, inventarios, u otros servicios especiales. Es recomendable que estas asesorías sean realizadas por auditores distintos o, en caso las realicen los mismos auditores, ello no afecte la independencia de su opinión. La sociedad debe revelar todas las auditorias e informes especializados que realice el auditor. Se debe informar respecto a todos los servicios que la sociedad auditora o auditor presta a la sociedad, especificándose el porcentaje que representa cada uno, y su participación en los ingresos de la sociedad auditora o auditor. Principio
a. Indique la siguiente información de las sociedades de auditoria que han brindado servicios a la EMPRESA en los últimos 5 años. RAZÓN SOCIAL DE LA SOCIEDAD DE AUDITORIA
Medina, Zaldívar, Paredes Asociados Deloitte & Touche SRL Dongo-Soria Gaveglio Asociados S.C. Deloitte & Touche SRL Dongo-Soria Gaveglio Asociados S.C. Deloitte & Touche SRL Dongo-Soria Gaveglio Asociados S.C. Deloitte & Touche SRL Dongo-Soria Gaveglio Asociados S.C. Deloitte & Touche SRL Medina, Zaldivar, Paredes Asociados
SERVICIO*
PERIODO
RETRIBUCIÓN**
& Auditoria EE.FF
2011
100%
Precios Transferencia y Auditoria EE.FF
2011 2010
100%
Precios Transferencia y Auditoria EE.FF
2010 2009
100%
Precios Transferencia y Auditoria EE.FF
2009 2008
100%
Precios Transferencia y Auditoria EE.FF
2008 2007
100%
Precios Transferencia & Auditoria EE.FF
2007 2006
100%
b. Describa los mecanismos preestablecidos para contratar a la sociedad de auditoria encargada de dictaminar los estados financieros anuales (incluida la identificación del órgano de la EMPRESA encargado de elegir a la sociedad auditora).
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Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
La Junta General de accionistas designa o delega en el Directorio la designación de los auditores externos El directorio, con el fin de hacer seguimiento y control del funcionamiento interno, creo el comité de auditoria (26 de abril de 2006), dos de sus tres miembros son directores Independientes. Dentro de su objeto esta revisar la calificación e independencia del auditor externo, así como proponer su contratación al directorio. (...)
NO EXISTEN MECANISMOS PREESTABLECIDOS
(...) •
(.X.)
OTROS
MANUAL
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
c. Indique si los mecanismos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(...) (.X.) Estatuto del Comité de auditoria aprobado en directorio del 26 abril de 2006 Reglamento Interno del Directorio (Capitulo I – 1.9)
Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
(…)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
d. Indique si la sociedad de auditoria contratada para dictaminar los estados financieros de la EMPRESA correspondientes al ejercicio materia del presente informe, dictaminó también los estados financieros del mismo ejercicio para otras empresas de su grupo económico. (.X.)SÍ
(…) NO
RAZÓN SOCIAL DE LA (S) EMPRESA (S) DEL GRUPO ECONÓMICO Nuevas Inversiones S.A. – NISA Sindicato de Inversiones y administración S.A.- SIA Cementos Lima S.A. Generación Eléctrica Atocongo S.A. – GEA Inversiones en Concreto y Afines S.A. – INVECO Unión de Concreteras S.A. – UNICON Depósito Aduanero Conchán S.A. Prefabricados Andinos Perú - PREANSA Transportes Lurin S.A.
e. Indique el número de reuniones que durante el ejercicio materia del presente informe el área encargada de auditoria interna ha celebrado con la sociedad auditora contratada. NÚMERO DE REUNIONES
0
1
2
3
4
5
(...)
(...)
(...)
(...)
(.X..)
(.)
10
MÁS DE 5 (..)
NO APLICA (...)
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 8. Principio (IV.D.2).- La atención de los pedidos particulares de información solicitados por los accionistas, los inversionistas en general o los grupos de interés relacionados con la sociedad, debe hacerse a través de una instancia y/o personal responsable designado al efecto. Principio
a. Indique cuál (es) es (son) el (los) medio (s) o la (s) forma (s) por la que los accionistas o los grupos de interés de la EMPRESA pueden solicitar información para que su solicitud sea atendida. ACCIONISTAS
GRUPOS DE INTERÉS
CORREO ELECTRÓNICO DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA VÍA TELEFÓNICA PÁGINA DE INTERNET CORREO POSTAL
Otros. Detalle
(.X.) (.X.)
(.X.) (.X.)
(.X.) (.X.) (.X.) (...)
(.X.) (.X.) (.X.) (...)
b. Sin perjuicio de las responsabilidades de información que tienen el Gerente General de acuerdo con el artículo 190 de la Ley General de Sociedades, indique cuál es el área y/o persona encargada de recibir y tramitar las solicitudes de información de los accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora. ÁREA ENCARGADA PERSONA ENCARGADA CARGO
NOMBRES Y APELLIDOS CARLOS UGAS DELGADO
GERENTE GENERAL
ÁREA GERENCIA GENERAL
OTROS
MANUAL
REGLAMENTO INTERNO
ESTATUTO
c. Indique si el procedimiento de la EMPRESA para tramitar las solicitudes de información de los accionistas y/o los grupos de interés de la EMPRESA se encuentra regulado en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
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Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
(...)
(.X.) (...) (..) Reglamento de la Junta General de Accionistas (Capitulo IV – 4.1)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (. .) (...)
LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO NO APLICA. NO EXISTE UN PROCEDIMIENTO PREESTABLECIDO.
d. Indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas y/o grupos de interés de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe.
RECIBIDAS 0
NÚMERO DE SOLICITUDES ACEPTADAS 0
RECHAZAS 0
e. En caso la EMPRESA cuente con una página web corporativa ¿incluye una sección especial sobre gobierno corporativo o relaciones con accionistas e inversores? (.X.) SÍ WEB f.
(...) NO
(...) NO
CUENTA
CON
PÀGINA
Durante el ejercicio materia del presente informe indique si ha recibido algún reclamo por limitar el acceso de información a algún accionista. (...) SÍ
(.X.) NO
Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 9. Principio IV.D.3.).- Los casos de duda sobre el carácter confidencial de la información solicitada por los accionistas o por los grupos de interés relacionados con la sociedad deben ser resueltos. Los criterios deben ser adoptados por el Directorio y ratificados por la Junta General, así como incluidos en el estatuto o reglamento interno de la sociedad. En todo caso la revelación de información no debe poner en peligro la posición competitiva de la empresa ni ser susceptible de afectar el normal desarrollo de las actividades de la misma. Principio
a. ¿Quién decide sobre el carácter confidencial de una determinada información? (…) EL DIRECTORIO (.X) EL GERENTE GENERAL (...) OTROS. Detalle ..........................................................................
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Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
b. Detalle los criterios preestablecidos de carácter objetivo que permiten calificar determinada información como confidencial. Adicionalmente indique el número de solicitudes de información presentadas por los accionistas durante el ejercicio materia del presente informe que fueron rechazadas debido al carácter confidencial de la información. El criterio de confidencialidad y susceptibilidad de la información queda a discreción y buen criterio de la Gerencia General
(...)
NO EXISTEN CRITERIOS PREESTABLECIDOS
REGLAMENTO INTERNO
MANUAL
(...)
(.X.)
(...)
OTROS
ESTATUTO
c. Indique si los criterios descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(.X.) Reglamento de la junta de accionistas – Capitulo IV, 4.1 párrafo 3)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 10. Principio (IV.F, primer párrafo).- La sociedad debe contar con auditoria interna. El auditor interno, en el ejercicio de sus funciones, debe guardar relación de independencia profesional respecto de la sociedad que lo contrata. Debe actuar observando los mismos principios de diligencia, lealtad y reserva que se exigen al Directorio y la Gerencia. Principio
a. Indique si la EMPRESA cuenta con un área independiente encargada de auditoria interna. (.X.)SÍ
(...) NO
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, dentro de la estructura orgánica de la EMPRESA indique, jerárquicamente, de quién depende auditoria interna y a quién tiene la obligación de reportar. DEPENDE DE: REPORTA A:
GERENCIA GENERAL GERENCIA GENERAL
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Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
c. Indique cuáles son las principales responsabilidades del encargado de auditoria interna y si cumple otras funciones ajenas a la auditoria interna. Planeamiento, organización y evaluación del sistema de control interno de los procesos de la Empresa con el propósito de mejorar su eficacia y minimizar riesgos. El auditor interno mantiene su independencia de criterio que le permite emitir sus juicios con total y absoluta imparcialidad y objetividad.
(...) (...)
OTROS
MANUAL
REGLAMENTO INTERNO
ESTATUTO
d. Indique si las responsabilidades descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(.X.) (..) Manual de Organización y Funciones
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...)
NO SE ENCUENTRAN REGULADAS
Las responsabilidades del Directorio Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 11. Principio (V.D.1).- El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Evaluar, aprobar y dirigir la estrategia corporativa; establecer los objetivos y metas así como los planes de acción principales, la política de seguimiento, control y manejo de riesgos, los presupuestos anuales y los planes de negocios; controlar la implementación de los mismos; y supervisar los principales gastos, inversiones, adquisiciones y enajenaciones. Principio
(...) (.X.)
OTROS
MANUAL
REGLAMENTO INTERNO
ESTATUTO
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(...) (...) Reglamento interno del directorio
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA
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Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
(...) (...)
EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN
Cumplimiento 0 1 2 3 4
Principios El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: 12. Principio (V.D.2).- Seleccionar, controlar y, cuando se haga necesario, sustituir a los ejecutivos principales, así como fijar su retribución. 13. Principio (V.D.3).- Evaluar la remuneración de los ejecutivos principales y de los miembros del Directorio, asegurándose que el procedimiento para elegir a los directores sea formal y transparente.
X
X
MANUAL
OTROS
(...)
REGLAMENTO INTERNO
ESTATUTO
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de las funciones descritas en este principio, indique si ellas se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
(.X.)
(...)
(...)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
Reglamento interno del directorio
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) (...)
EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LAS FUNCIONES DESCRITAS PERO ESTAS NO SE ENCUENTRAN REGULADAS NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTAS FUNCIONES
b. Indique el órgano que se encarga de: FUNCIÓN CONTRATAR Y SUSTITUIR AL GERENTE GENERAL CONTRATAR Y SUSTITUIR A LA PLANA GERENCIAL FIJAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS DIRECTORES
15
DIRECTORIO GERENTE OTROS GENERAL (Indique) (.X.) (...) (.X.)
(...)
(.X..)
(...)
(.X..)
(...)
(....)
(...)
La Junta General
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c. Indique si la EMPRESA cuenta con políticas internas o procedimientos definidos para: POLÍTICAS PARA: SÍ NO CONTRATAR Y SUSTITUIR A LOS PRINCIPALES (.X..) (...) EJECUTIVOS FIJAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS EVALUAR LA REMUNERACIÓN DE LOS DIRECTORES ELEGIR A LOS DIRECTORES
(.X..) (...) (.X..) (...) (.X..) (...) (.X..) (...)
(...) (...)
OTROS
MANUAL
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
d. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa para uno o más de los procedimientos señalados, indique si dichos procedimientos se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(...) (...) Esta en proceso de elaboración el reglamento correspondiente
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 14. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.4).- Realizar el seguimiento y control de los posibles conflictos de intereses entre la administración, los miembros del Directorio y los accionistas, incluidos el uso fraudulento de activos corporativos y el abuso en transacciones entre partes interesadas. Principio
(...) (.X.)
OTROS
MANUAL
REGLAMENTO INTERNO
ESTATUTO
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
(...) (...)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
Reglamento interno del directorio. (Capitulo I - 1.3)
16
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* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) (...)
EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN
b. Indique el número de casos de conflictos de intereses que han sido materia de discusión por parte del Directorio durante el ejercicio materia del presente informe. NÚMERO
DE
0
CASOS
c. Indique si la EMPRESA o el Directorio de ésta cuenta con un Código de Ética o documento (s) similar (es) en el (los) que se regulen los conflictos de intereses que pueden presentarse. (.x.)SÍ
(...) NO
En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento:
Código de Buenas Prácticas de Gobierno Corporativo. d. Indique los procedimientos preestablecidos para aprobar transacciones entre partes relacionadas. La Gerencia Financiera canaliza todas las posibles transacciones que tengan un impacto con partes relacionadas y solicita inmediatamente el estudio de precios de transferencia a una firma Independiente y luego de confirmarse que la transacción se realiza a valores de mercado entonces se autoriza su ejecución. Actualmente todas las transacciones con partes relacionadas se efectúan a valores de mercado y cuentan con los respectivos estudios de precios de transferencia.
Cumplimiento 0 1 2 3 4
Principio 15. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.5).- Velar por la integridad de los sistemas de contabilidad y de los estados financieros de la sociedad, incluida una auditoria independiente, y la existencia de los debidos sistemas de control, en particular, control de riesgos financieros y no financieros y cumplimiento de la ley.
17
X
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(...)
(.X.) (...)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
OTROS
MANUAL
ESTATUTO
REGLAMENTO INTERNO
a. En caso el Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio, indique si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
(...)
Reglamento interno del Directorio
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) (...)
EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN
b. Indique si la EMPRESA cuenta con sistemas de control de riesgos financieros y no financieros. (.X.)SÍ
(.)NO
(X) (...)
(X)
OTROS
REGLAMENTO INTERNO MANUAL
ESTATUTO
c. Indique si los sistemas de control a que se refiere la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
(X)
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
Programa anual de auditoria interna Sistema integral de Gestión “SIG” Manual de funciones
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (.X.) NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 16. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio(V.D.6).- Supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno de acuerdo con las cuales opera, realizando cambios a medida que se hagan necesarios. Principio
a. ¿El Directorio de la EMPRESA se encuentra encargado de la función descrita en este principio?
18
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
(.x.) SÍ
(...) NO
b. Indique los procedimientos preestablecidos para supervisar la efectividad de las prácticas de gobierno, especificando el número de evaluaciones que se han realizado durante el periodo. Se están preparando los procedimientos escritos, sin embargo el Directorio continuo brindando un trato equitativo a los accionistas, el manejo de conflictos de interés, la estructura de capital, revelación de información, entre otros, brindando así plena seguridad y confianza a todos los agentes económicos que mantienen algún tipo de interés con la Empresa.
(...) (.X.)
OTROS
MANUAL
REGLAMENTO INTERNO
ESTATUTO
c. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(...) (...) Reglamento interno del Directorio (Capitulo I – 1.9.2)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (X)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
Cumplimiento 0 1 2 3 4
Principio 17. El Directorio debe realizar ciertas funciones claves, a saber: Principio (V.D.7).- Supervisar la política de información.
X
(...) (...)
OTROS
MANUAL
REGLAMENTO INTERNO
ESTATUTO
a. En caso el Directorio se encuentre encargado de la función descrita en este principio, indicar si esta función del Directorio se encuentra contenida en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(...) (.X..) Código de Buenas Practicas de Gobierno Corporativo
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
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Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
(...) (...)
EL DIRECTORIO SE ENCARGA DE LA FUNCIÓN DESCRITA PERO ESTA NO SE ENCUENTRA REGULADA NO APLICA. EL DIRECTORIO NO SE ENCARGA DE ESTA FUNCIÓN
b. Indique la política de la EMPRESA sobre revelación y comunicación de información a los inversionistas. Dentro de lo que establece el estatuto, la Compañía, como parte de su política de transparencia, mantendrá disponibles los documentos y la información societaria relevante para los accionistas y grupos de interés o indicará, por medio de referencias, su ubicación a través de la página Web en internet
(...)
NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON LA REFERIDA POLÍTICA
(...) (...)
(...)
OTROS
MANUAL
REGLAMENTO INTERNO
ESTATUTO
c. Indique si la política descrita en la pregunta anterior se encuentra regulada en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(.X) Código de Buenas Practicas de Gobierno Corporativo
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...)
NO SE ENCUENTRA REGULADA
Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 18. Principio (V.E.1).- El Directorio podrá conformar órganos especiales de acuerdo a las necesidades y dimensión de la sociedad, en especial aquélla que asuma la función de auditoria. Asimismo, estos órganos especiales podrán referirse, entre otras, a las funciones de nombramiento, retribución, control y planeamiento. Estos órganos especiales se constituirán al interior del Directorio como mecanismos de apoyo y deberán estar compuestos preferentemente por directores independientes, a fin de tomar decisiones imparciales en cuestiones donde puedan surgir conflictos de intereses. Principio
a. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, indique la siguiente información respecto de cada comité del Directorio con que cuenta la EMPRESA
20
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
COMITÉ DE AUDITORIA I. FECHA DE CREACIÓN: 26 DE ABRIL DE 2006 II. FUNCIONES: (I) QUE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA Y SUS NOTAS PRESENTAN RAZONABLEMENTE LOS RESULTADOS DE LAS OPERACIONES Y LOS FLUJOS DE EFECTIVO (II) LAS CALIFICACIONES E INDEPENDENCIA DEL AUDITOR EXTERNO; (III) EL DESEMPEÑO DE LAS FUNCIONES DE LA AUDITORÍA INTERNA Y LAS DEL AUDITOR EXTERNO; (IV) LAS POLITICAS, PROCESOS CONTABLES Y SISTEMA DE CONTROL INTERNO DE LOS INFORMES FINANCIEROS DE LA COMPAÑÍA, ASÍ COMO LOS CAMBIOS EN ELLAS; (V) EL CUMPLIMIENTO DE LAS NORMAS Y REGLAMENTOS LEGALES APLICABLES. III. PRINCIPALES REGLAS DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONAMIENTO:
IV. MIEMBROS DEL COMITÉ:
FECHA TÉRMINO INICIO Osma 26.04.2006 Continua
CARGO DENTRO DEL
NOMBRES Y APELLIDOS
COMITÉ
Oscar de Presidente Berckemeyer Alfredo Gastañeta Alayza 26.04.2006 Continua Drago Kisic Wagner 07.04.2011 Continua V. NÚMERO DE SESIONES REALIZADAS DURANTE EL EJERCICIO: 07 (...) NO (.X.) SÍ VI. CUENTA CON FACULTADES DELEGADAS DE ACUERDO CON EL ARTÍCULO 174 DE LA LEY GENERAL DE SOCIEDADES: (..) NO APLICA, LA EMPRESA NO CUENTA CON COMITÉS DE DIRECTORIO
Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 19. Principio (V.E.3).- El número de miembros del Directorio de una sociedad debe asegurar pluralidad de opiniones al interior del mismo, de modo que las decisiones que en él se adopten sean consecuencia de una apropiada deliberación, observando siempre los mejores intereses de la empresa y de los accionistas. Principio
a. Indique la siguiente información correspondiente a los directores de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe. NOMBRES Y APELLIDOS
FORMACIÓN2.
FECHA INICIO1/.
DIRECTORES DEPENDIENTES Jaime Rizo Patón Remy
TÉRMINO
Ingeniero Químico BS 29 Marzo Continua del MIT, Mass, USA. 1996 Responsable de la financiación y
21
PART. 3/.. ACCIONARIA Nº DE PART. (%) ACCIONES
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
NOMBRES Y APELLIDOS
FORMACIÓN2.
FECHA INICIO1/.
construcción de las cuatro más importantes fábricas de cemento del Perú. Ricardo Rizo Patrón de la Ingeniero Químico de la Piedra Universidad de Notre Dame, Indiana, USA. Magíster en Ciencias del MIT, Mass, USA. Alfredo Gastañeta Alayza Abogado graduado en la Universidad Católica, Perú. Es socio del estudio Aurelio García Sayán-Abogados. Marcelo Rizo Patrón de la Ingeniero Mecánico BS Piedra de la Universidad de Notre Dame, Indiana, USA y MS del Georgia Institute of Technology, UA. Graduado del programa de Alta dirección de la Universidad de Piura. Jaime Sotomayor Bernós Ingeniero Mecánico graduado en la Universidad Católica del Perú, MS de Columbia University, USA. Tambien Magíster de la Escuela Superior de Administración de negocios ESAN, Perú. Carlos Ugás Delgado Ingeniero MecánicoElectricista graduado en la Universidad nacional de Ingeniería. Participó en el programa de entrenamiento especial de Reliance Electric, en Cleveland, Ohio. Graduado de los programas de desarrollo Directivo, de Alta Dirección y de competencias Directivas de la Universidad de Piura, Perú. Diego de la Piedra Minetti Administrador de Empresas de la Universidad del Pacifico.
22
29 Agosto 1985
TÉRMINO
Continua
23 Enero Continua 1981
4 de Continua Julio 1994
4 de Continua Julio 1994
30 Julio Continua 1996
25 Marzo Continua 2012
PART. 3/.. ACCIONARIA Nº DE PART. (%) ACCIONES
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
NOMBRES Y APELLIDOS
FORMACIÓN2.
FECHA INICIO1/.
Roque Benavides Ganoza
DIRECTORES INDEPENDIENTES Oscar de Osma Berckemeyer
TÉRMINO
Magister en administración de negocios en la Universidad de Piura. Director y Gerente General de La Viga Director Gerente General 07 Abril Continua de Cía. De Minas 2010 Buenaventura. Ingeniero Civil por la Pontificia Universidad Católica del Perú (PUCP). Master en Administración de Henley, Escuela de Negocios de la Universidad de Reading U.K.; completó el Programa de Desarrollo Gerencial de la Escuela de Negocios de la Universidad de Harvard y el Programa Avanzado de la Gerencia de la Universidad de Oxford. Ha trabajado en Buenaventura desde 1977. Director de nueve empresas relacionadas, así como del Banco de Crédito del Perú y de Cementos Lima. Ha sido Presidente de la SNMPE (Sociedad Nacional de Minería Petróleo y Energía) y CONFIEP Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas).
Abogado y Bachiller en 26 Mayo Continua Ciencias Administrativas 2004 de la Universidad de Lima, Perú. Administrador y Representante de la Fundación Pedro de Osma G y Miembro de la Junta de Administración de la fundación Angélica
23
PART. 3/.. ACCIONARIA Nº DE PART. (%) ACCIONES
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
NOMBRES Y APELLIDOS
FORMACIÓN2.
FECHA INICIO1/.
Alfredo Torres Guzmán
Drago Kisic Wagner
TÉRMINO
y Pedro de Osma Gildemeister. de Continua Licenciado en 30 Administración de Marzo Empresas de la 2004 Universidad del Pacífico, Perú. Master en estudios Latinoamericanos con especialización en Ciencias Políticas en la Universidad de Stanford, California. Graduado en el Programa de Alta Dirección de la Universidad de Piura, Perú, estudios en el programa opara CEO del Kellog School of Management de la Northestern University. Profesor de investigación de mercados en la Universidad del Pacífico, Perú.. de Continua Economista con estudios 07 en la Pontificia Abril Universidad Católica y 2010 Maestría (B-Phill) en la Universidad de Oxford (UK). Es Miembro del Consejo Consultivo y Past Presidente de IPAE y del Centro Peruano de Estudios Internacionales (CEPEI). Ha sido Presidente de la Comisión Nacional de Valores (Conasev) y Asesor del Director Ejecutivo del Banco Mundial en Washington D.C. Actualmente es socio fundador y director de Macroconsult, Macroinvest y Macrocapitales; Director independiente de: Mafre Perú, Mafre Perú Vida, Corporación 24
PART. 3/.. ACCIONARIA Nº DE PART. (%) ACCIONES
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
FORMACIÓN2.
NOMBRES Y APELLIDOS
FECHA INICIO1/.
TÉRMINO
PART. 3/.. ACCIONARIA Nº DE PART. (%) ACCIONES
funeraria, Cementos Lima, HAUG, Teditex, Rio Alto Mining, Clínica Cayetano Heredia y Corporación Rey; Presidente del Directorio de Bodega San Nicolás y de Inmobiliaria Cerro Lindo. Es también miembro del Patronato del Museo de Arte Contemporáneo (MAC), y del proyecto Sierra Productiva. 1/.
Corresponde al primer nombramiento. . Incluir la formación profesional y si cuenta con experiencia en otros directorios. 3/. Aplicable obligatoriamente sólo para los directores con una participación sobre el capital social mayor o igual al 5% de las acciones de la empresa. 2/
Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 20. Principio (V.F, segundo párrafo).- La información referida a los asuntos a tratar en cada sesión, debe encontrarse a disposición de los directores con una anticipación que les permita su revisión, salvo que se traten de asuntos estratégicos que demanden confidencialidad, en cuyo caso será necesario establecer los mecanismos que permita a los directores evaluar adecuadamente dichos asuntos. Principio
a. ¿Cómo se remite a los directores la información relativa a los asuntos a tratar en una sesión de Directorio? (...) (...) (.X.) (...)
CORREO ELECTRÓNICO CORREO POSTAL OTROS. Detalle Se entrega directamente en su oficina ............. SE RECOGE DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA
b. ¿Con cuántos días de anticipación se encuentra a disposición de los directores de la EMPRESA la información referida a los asuntos a tratar en una sesión?
MENOR A 3
DE 3 A 5 DÍAS
DÍAS
INFORMACIÓN CONFIDENCIAL INFORMACIÓN
NO
MAYOR A 5 DÍAS
(...)
(.X.)
(...)
(...)
(.X.)
(...)
25
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
CONFIDENCIAL
OTROS
ENTO MANUAL
REGLAM
O
ESTATUT
c. Indique si el procedimiento establecido para que los directores analicen la información considerada como confidencial se encuentra regulado en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(...) (...) (...) (.X.) Código de Buenas Practicas de Gobierno Corporativo * Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) (...)
LA EMPRESA CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO ESTABLECIDO PERO ESTE NO SE ENCUENTRA REGULADO NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON UN PROCEDIMIENTO
Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 21. Principio (V.F, tercer párrafo).- Siguiendo políticas claramente establecidas y definidas, el Directorio decide la contratación de los servicios de asesoría especializada que requiera la sociedad para la toma de decisiones. Principio
a. Indique las políticas preestablecidas sobre contratación de servicios de asesoría especializada por parte del Directorio o los directores. Los Directores, en el ejercicio de sus funciones, pueden obtener auxilio de expertos internos de la Compañía, así como proponer al Directorio la contratación de asesores externos en relación con los posibles problemas que se pudieran plantear en el ejercicio del cargo, en caso de que fuesen problemas concretos de cierta relevancia y complejidad. La relevancia y/o complejidad del asunto será acordado por el Directorio en cada caso concreto.
(.X.) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LAS REFERIDAS POLÍTICAS
(...) (.X.)
OTROS
MANUAL
REGLAMENTO INTERNO
ESTATUTO
b. Indique si las políticas descritas en la pregunta anterior se encuentran reguladas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(...) (...) Reglamento interno del Directorio (capitulo I – 1.3)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA.
26
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
(.X.) NO SE ENCUENTRAN REGULADAS
c. Indique la lista de asesores especializados del Directorio que han prestado servicios para la toma de decisiones de la EMPRESA durante el ejercicio materia del presente informe. PriceWaterhouseCoopers : Asesoría diversa Llorente y Cuenca: Comunicaciones institucionales Agencia Mayo: Publicidad
Cumplimiento 0 1 2 3 4 22. Principio (V.H.1) .- Los nuevos directores deben ser X instruidos sobre sus facultades y responsabilidades, así como sobre las características y estructura organizativa de la sociedad. Principio
(...) (...)
OTROS
MANUAL
REGLAMENTO INTERNO
ESTATUTO
a. En caso LA EMPRESA cuente con programas de inducción para los nuevos directores, indique si dichos programas se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(...) (.X.) Código de Buenas Practicas de Gobierno Corporativo
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...) LOS PROGRAMAS DE INDUCCIÓN NO SE ENCUENTRAN REGULADOS (...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON LOS REFERIDOS PROGRAMAS
Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 23. Principio V.H.3).- Se debe establecer los procedimientos que el Directorio sigue en la elección de uno o más reemplazantes, si no hubiera directores suplentes y se produjese la vacancia de uno o más directores, a fin de completar su número por el período que aún resta, cuando no exista disposición de un tratamiento distinto en el estatuto. Principio
a. ¿Durante el ejercicio materia del presente informe se produjo la vacancia de uno o más directores? (.X.)
SÍ (. .) NO
27
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
b. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea afirmativa, de acuerdo con el segundo párrafo del artículo 157 de la Ley General de Sociedades, indique lo siguiente:. SÌ NO ¿EL DIRECTORIO ELIGIÓ AL REEMPLAZANTE? (.X.) (...) DE SER EL CASO, TIEMPO PROMEDIO DE DEMORA EN (EN DÍAS DESIGNAR AL NUEVO DIRECTOR 10 CALENDARIO)
c. Indique los procedimientos preestablecidos para elegir al reemplazante de directores vacantes. Cualquier cambio en el Directorio requiere de la aprobación de los accionistas. Sin embargo, en caso de una vacante por renuncia de uno de los miembros del Directorio, o por cualquier otra causa, el Directorio puede designar un reemplazante que servirá por el resto del período de dos años.
( ..)
NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROCEDIMIENTOS
(...) (...)
OTROS
REGLAMENTO INTERNO MANUAL
ESTATUTO
d. Indique si los procedimientos descritos en la pregunta anterior se encuentran contenidos en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
(.X.) (...) Reglamento interno del directorio ( capitulo I – 1.6)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 24. Principio (V.I, primer párrafo).- Las funciones del Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo de ser el caso, así como del Gerente General deben estar claramente delimitadas en el estatuto o en el reglamento interno de la sociedad con el fin de evitar duplicidad de funciones y posibles conflictos. X 25. Principio (V.I, segundo párrafo).- La estructura orgánica de la sociedad debe evitar la concentración de funciones, atribuciones y responsabilidades en las personas del Presidente del Directorio, del Presidente Ejecutivo de ser el caso, del Gerente General y de otros funcionarios con cargos gerenciales. Principios
a. En caso alguna de las respuestas a la pregunta anterior sea afirmativa, indique si las responsabilidades del Presidente del Directorio; del 28
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
PRESIDENTE DE DIRECTORIO
(...) (.X.) (...)
(...)
PRESIDENTE
(...) (...)
(...)
(...)
( ..) (.X.) (…)
(...)
(...) (...)
(...)
EJECUTIVO GERENTE GENERAL PLANA GERENCIAL
(.X)
Reglamento interno (...) de la Junta de Accionistas (...) Reglamento interno (...) del Directorio Manual (...) Organización y Funciones
NO APLICA **
REGULADAS
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
NO ESTÁN
OTROS
REGLAMENTO INTERNO MANUAL
RESPONSABILIDA DES DE:
ESTATUTO
Presidente Ejecutivo, de ser el caso; del Gerente General, y de otros funcionarios con cargos gerenciales se encuentran contenidas en algún (os) documento (s) de la EMPRESA.
(. .)
(.X.) (...) (...)
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. ** En la EMPRESA las funciones y responsabilidades del funcionario indicado no están definidas.
Cumplimiento 0 1 2 3 4 X 26. Principio V.I.5).- Es recomendable que la Gerencia reciba, al menos, parte de su retribución en función a los resultados de la empresa, de manera que se asegure el cumplimiento de su objetivo de maximizar el valor de la empresa a favor de los accionistas. Principio
a. Respecto de la política de bonificación para la plana gerencial, indique la(s) forma(s) en que se da dicha bonificación. (...) (...) (. .) (.X)
ENTREGA DE ACCIONES ENTREGA DE OPCIONES ENTREGA DE DINERO OTROS. Detalle: Honorario equivalente al 10% de la utilidad anual antes de las participaciones laborales y el impuesto a la renta. ........................................................................................... (...) NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIÓN PARA LA PLANA GERENCIAL
b. Indique si la retribución (sin considerar bonificaciones) que percibe el gerente general y plana gerencial es:
GERENTE GENERAL(*) PLANA GERENCIAL
REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN RETRIBUCIÓN (%)* FIJA VARIABLE (. ..) (.X.)
4.91 (.X.)
(.X.)
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Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
(*) Persona jurídica
La Compañía fue formada en 1967 por el Accionista Principal Sindicato de Inversiones y Administración S.A. – SIA S.A. y los accionistas de CPCP, que era una empresa financieramente quebrada en ese entonces. El Accionista Principal realizó aportes de capital a cambio de 50% de las acciones de la Compañía. Además, y en compensación por las contribuciones de efectivo a la Compañía y por el riesgo que tomó, la Compañía y el Accionista Principal firmaron un contrato de gerencia en 1967 (el “Contrato de Gerencia”) en base al cual el Accionista Principal asumió la responsabilidad general de la gerencia de la Compañía y, a cambio, la Compañía acordó pagar una compensación anual por dicho servicio. El contrato de gerencia ha operado desde entonces, con la sola excepción del período que va de febrero de 1974 a diciembre de 1981. El gobierno que confiscó la Compañía en febrero de 1974 suspendió el Contrato de gerencia, pero éste fue restablecido por los accionistas cuando recuperaron la mayoría de las acciones. El Contrato de Gerencia responsabiliza a SIA del establecimiento de la estructura organizativa de la Compañía, la designación de los gerentes y la supervisión de las contrataciones y despidos del personal; la preparación de presupuestos mensuales y anuales, así como el mantenimiento de los libros y registros financieros, el control de las cuentas bancarias de la Compañía, la aceptación de pagos y, en general, todas las negociaciones y acuerdos con los bancos a nombre de la Compañía. El Contrato de Gerencia establece que SIA representa a la Compañía ante las autoridades judiciales, gubernamentales y administrativas, y que represente a la Compañía en todo acuerdo o contrato, excepto en aquellos que el Estatuto establezca como privilegio del Directorio. SIA es también responsable de organizar la gerencia de la Compañía de forma eficiente, asegurándose de que esté abastecida adecuadamente de materia prima y de que las instalaciones sean eficientes y se encuentren en buen estado. SIA debe también preparar informes mensuales administrativos, financieros, técnicos y de producción. El Accionista Principal SIA (Persona jurídica)ejerce sus derechos y cumple con las obligaciones que define el Contrato de Gerencia a través de la persona natural que designa como su representante en la Gerencia General de la Compañía (Persona natural), el mismo que es designado por el Accionista Principal y contratado por la Compañía con tal propósito. Como compensación por sus servicios bajo el Contrato de Gerencia, el Accionista Principal tiene derecho a honorarios anuales equivalentes a 8% de las utilidades imponibles de la Compañía (calculadas antes de deducir los honorarios correspondientes al Contrato de gerencia). Este porcentaje aumenta a 10%, si es que las utilidades, calculadas de la manera indicada, son superiores a 40% del capital inicial de la Compañía. En los últimos años, la compensación se ha calculado al nivel de 10%.Los honorarios son pagaderos anualmente.
30
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
El contrato de gerencia fue firmado inicialmente por 12 años, con renovación automática por períodos adicionales de cinco años, salvo que cualquiera de las partes decidiera no renovarlo, mediante notificación por escrito un año antes de la fecha de expiración. La próxima fecha de expiración es el 12 de abril de 2012. La Compañía considera que el Accionista Principal tiene la intención de extender el Contrato de Gerencia, sustancialmente bajo los mismos términos, por lo menos por un período adicional de cinco años.
c. Indique si la EMPRESA tiene establecidos algún tipo de garantías o similar en caso de despidos del gerente general y/o plana gerencial. (...) SÍ
(.X.) NO
31
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
II.
SECCIÓN SEGUNDA: INFORMACIÓN ADICIONAL DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS a. Indique los medios utilizados para comunicar a los nuevos accionistas sus derechos y la manera en que pueden ejercerlos. CORREO ELECTRÓNICO DIRECTAMENTE EN LA EMPRESA VÍA TELEFÓNICA PÁGINA DE INTERNET CORREO POSTAL OTROS. DETALLE........................................................................................ (...) NO APLICA. NO SE COMUNICAN A LOS NUEVOS ACCIONISTAS SUS DERECHOS NI LA MANERA DE EJERCERLOS
(.X.) (.X.) (.X.) (.X.) (...) (...)
b. Indique si los accionistas tienen a su disposición durante la junta los puntos a tratar de la agenda y los documentos que lo sustentan, en medio físico. (.X.)SÍ
(...) NO
c. Indique qué persona u órgano de la EMPRESA se encarga de realizar el seguimiento de los acuerdos adoptados en las Juntas de accionistas. En caso sea una persona la encargada, incluir adicionalmente su cargo y área en la que labora. GERENCIA GENERAL
ÁREA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS CARLOS UGAS
PERSONA ENCARGADA CARGO GERENTE GENERAL
ÁREA GERENCIA GENERAL
d. Indique si la información referida a las tenencias de los accionistas de la EMPRESA se encuentra en: (.X) La EMPRESA (...) UNA INSTITUCIÓN DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN e. Indique con qué regularidad la EMPRESA actualiza los datos referidos a los accionistas que figuran en su matrícula de acciones.
32
Cementos Lima. S.A.A. Principios de Buen Gobierno Corporativo 2011
PERIODICIDAD
INFORMACIÓN SUJETA A ACTUALIZACIÓN CORREO DOMICILIO ELECTRÓNIC TELÉFONO O
MENOR A MENSUAL MENSUAL TRIMESTRAL ANUAL MAYOR A ANUAL
(...) (...) (.X.) (...) (...)
(...) (...) (...) (...) (...)
(...) (...) (.X.) (...) (...)
(...) OTROS, especifique................................................................ f. Indique la política de dividendos de la materia del presente informe. FECHA DE APROBACIÓN ÓRGANO QUE LO APROBÓ POLÍTICA DE DIVIDENDOS (CRITERIOS PARA LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES)
EMPRESA
aplicable al ejercicio
30 Marzo de 2009 (actualiza la de 28 Marzo 2008) Junta General de Accionistas La Compañía tiene una política de dividendos trimestrales aprobada por la Junta de Accionistas. Según esta política el Directorio aprueba la distribución de dividendos trimestrales calculada sobre la utilidad de libre disposición del trimestre correspondiente, a cuenta de tal utilidad o con cargo a los resultados acumulados. En Marzo de 2009 se estableció nuevos rangos entre 30% y 60%
g. Indique, de ser el caso, los dividendos en efectivo y en acciones distribuidos por la EMPRESA en el ejercicio materia del presente informe y en el ejercicio anterior. DIVIDENDO ENTREGADO EN EFECTIVO POR ACCIÓN
FECHA DE ENTREGA
COMUNES ACCIONES AÑO 2011 ENERO ABRIL JULIO OCTUBRE ACCIONES AÑO 2010 ENERO ABRIL JULIO OCTUBRE
DE INVERSION
S/. S/. S/. S/.
0.10 0.16 0.14 0.12
S/. S/. S/. S/.
0.010 0.016 0.014 0.012
S/. S/. S/. S/.
0.16 0.18 0.18 0.18
S/. S/. S/. S/.
0.016 0.018 0.018 0.018
NO HUBO ENTREGA DE DIVIDENDOS EN ACCIONES EN LOS PERIODOS 2011 Y 2010
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DIRECTORIO h. Respecto de las sesiones del Directorio de la EMPRESA desarrolladas durante el ejercicio materia del presente informe, indique la siguiente información: NÚMERO DE SESIONES REALIZADAS: NÚMERO DE SESIONES EN LAS CUALES UNO O MÁS DIRECTORES FUERON REPRESENTADOS POR DIRECTORES SUPLENTES O ALTERNOS NÚMERO DE DIRECTORES TITULARES QUE FUERON REPRESENTADOS EN AL MENOS UNA OPORTUNIDAD
12 N/A
N/A
El Director que estuviese ausente o impedido de concurrir a las sesiones de Directorio, tiene el derecho de delegar el ejercicio de su cargo en otro Director por medio de una carta dirigida al Directorio. No pueden acumularse en un Directorio más de una delegación.
i.
Indique los tipos de bonificaciones que recibe el Directorio por cumplimiento de metas en la EMPRESA. Honorario equivalente al 1% de la utilidad anual antes de las participaciones laborales y el impuesto a la renta.
(...)
NO APLICA. LA EMPRESA NO CUENTA CON PROGRAMAS DE BONIFICACIÓN PARA DIRECTORES
(...)
(...) (...)
OTROS
MANUAL
(X..)
REGLAMENTO INTERNO
ESTATUTO
j. Indique si los tipos de bonificaciones descritos en la pregunta anterior se encuentran regulados en algún (os) documento (s) de la empresa.
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO*
* Indicar la denominación del documento, salvo en el caso de los Estatutos de la EMPRESA. (...)
NO SE ENCUENTRAN REGULADOS
k. Indique el porcentaje que representa el monto total de las retribuciones anuales de los directores, respecto al nivel de ingresos brutos, según los estados financieros de la EMPRESA. RETRIBUCIONES TOTALES (%) DIRECTORES
0.13%
INDEPENDIENTES DIRECTORES
0.34%
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DEPENDIENTES
l. Indique si en la discusión del Directorio, respecto del desempeño de la gerencia, se realizó sin la presencia del gerente general. (.X.) SÍ
(...) NO
ACCIONISTAS Y TENENCIAS m. Indique el número de accionistas con derecho a voto, de accionistas sin derecho a voto (de ser el caso) y de tenedores de acciones de inversión (de ser el caso) de la EMPRESA al cierre del ejercicio materia del presente informe. CLASE DE ACCIÓN (incluidas las de inversión) ACCIONES CON DERECHO A VOTO ACCIONES SIN DERECHO A VOTO ACCIONES DE INVERSIÓN TOTAL
NÚMERO DE TENEDORES (al cierre del ejercicio) 2,628 2,628
n. Indique la siguiente información respecto de los accionistas y tenedores de acciones de inversión con una participación mayor al 5% al cierre del ejercicio materia del presente informe. Clase de Acción: COMUN. NÚMERO DE
NOMBRES Y APELLIDOS
ACCIONES
Sindicato de Inversiones y Administración - SIA
714,311,308
PARTICIPACIÓN (%) 60.244
NACIONALIDAD Peruana
Clase de Acción: INVERSION. NOMBRES Y APELLIDOS
NÚMERO DE ACCIONES
PARTICIPACIÓ N (%)
NACIONALIDAD
OTROS o. Indique si la empresa tiene algún reglamento interno de conducta o similar referida a criterios éticos y de responsabilidad profesional. (.X.) SÍ
(...) NO
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En caso su respuesta sea positiva, indique la denominación exacta del documento: Código de Buenas Practicas de Gobierno Corporativo p. ¿Existe un registro de casos de incumplimiento al reglamento a que se refiere la pregunta a) anterior? (.X.) SI
(...) NO
q. En caso la respuesta a la pregunta anterior sea positiva, indique quién es la persona u órgano de la empresa encargada de llevar dicho registro. ÁREA ENCARGADA
NOMBRES Y APELLIDOS CARLOS UGAS
PERSONA ENCARGADA CARGO DIRECTOR GERENTE GENERAL
ÁREA GERENCIA GENERAL
r. Para todos los documentos (Estatuto, Reglamento Interno, Manual u otros documentos) mencionados en el presente informe, indique la siguiente información: FECHA DE ÚLTIMA APROBACIÓN APROBACIÓN MODIFICACIÓN
ÓRGANO DE
FECHA DE
Junta General Junta General Junta General Junta General Gerencia General Gerencia General Directorio
Diciembre 1967 Mayo 2011
Septiembre 1990 Noviembre 1994 Abril 2006
Manual de Calidad
Gerencia General
Octubre 1999
Manual de Gestión MA GG-001
Gerencia General
Octubre 2004
DENOMINACIÓN DEL DOCUMENTO Estatuto Reglamento de la Junta General de Accionistas Reglamento interno del Directorio Código de Buenas Practicas de Gobierno Corporativo Manual de Organización y funciones Manual de Normas y Procedimientos Estatuto del Comité de auditoria
Mayo 2011 Mayo 2011
Mayo 2011 Continua sin cambios Continua sin cambios Continua sin cambios Enero 2011 Enero 2011 Continua sin cambios Reemplazo por Manual de Gestión Octubre 2004 Mayo 2010 (Versión 14)
Incluya cualquiera otra información que lo considere conveniente.
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