INDUSTRIA SIDERURGICA Perspectivas inciertas en el mercado mundial

þ Tras experimentar un exceso de oferta constante durante la pasada década, la industria siderúrgica mundial ha empezado finalmente a adaptarse al nuevo escenario del mercado en el largo plazo, ajustando su producción y reduciendo sus inversiones. Esto, en principio, debería verse reflejado en una mejora de los precios del acero. ý Sin embargo, las medidas proteccionistas impuestas por EE.UU., que ya han provocado acciones similares en varios países, podrían detener el proceso de consolidación de la industria al generar desviaciones comerciales. þ El mercado doméstico es abastecido por dos empresas locales, Siderperú y Corporación Aceros Arequipa, además de un importante y creciente componente importado. La producción de la industria local representa el 3% del PBI manufacturero, US$240 millones en términos de valor bruto de producción. þ Los principales clientes de la industria son los sectores construcción, manufactura y la minería. La competencia al interior del sector es muy intensa, debido en gran parte a las importaciones. Esto ha hecho que las empresas busquen mercados de exportación, entre los que destacan Chile y Bolivia. ý Aunque sus fortalezas le han permitido adecuarse al mercado interno (ej: procesos de calidad, disponibilidad oportuna y a bajo costo de sus insumos), debilidades como el limitado tamaño del mercado doméstico, la baja penetración en el exterior y la debilidad de la economía peruana, restringen el potencial de crecimiento de la industria. Asimismo, se enfrentan riesgos importantes, como un mayor flujo de importaciones y medidas proteccionistas de terceros países, así como la posibilidad de que la reactivación económica no se concrete en la magnitud esperada.

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1.

El producto

1.1.

El acero y su importancia en la economía local

A pesar de que usualmente se le trata como tal, el acero no es un metal químicamente hablando, sino una aleación entre un metal (hierro) y un metaloide (carbono) que mantiene las características metálicas del primero e incorpora propiedades notablemente mejoradas en función a la adición del segundo y de otros elementos metálicos y no metálicos. De esta forma, el término acero en realidad se aplica a un conjunto muy numeroso de aleaciones metálicas (dependiendo de la adición de otros elementos como el nitrógeno, hidrógeno, boro, oxígeno, cromo, níquel, titanio, manganeso, vanadio, cobre, entre otros) que adquieren así diferentes propiedades de resistencia y maleabilidad, en función de los múltiples usos y aplicaciones que se demanden. El mercado siderúrgico en el Perú tiene una considerable importancia, tomando en cuenta que satisface muchas de las necesidades de insumos para el mantenimiento y reposición de los bienes de capital que utilizan las industrias locales, así como para el proceso productivo de los bienes de consumo que éstas fabrican. De esta forma, la producción de la industria siderúrgica local representa el 3% del PBI del sector manufacturero, el cual a su vez equivale al 14.8% del PBI global. Dicha producción es llevada a cabo por dos empresas: la Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. (Siderperú) y Corporación Aceros Arequipa S.A.A. En términos del valor bruto de producción, la industria produce alrededor de US$240 millones al año, mientras que el valor producido por el sector manufacturero total es de US$8,020 millones.

1.2.

175 155 135 115 95

El proceso productivo

El acero es, por su naturaleza y múltiples aplicaciones, un producto cuya utilización es intensiva y extendida en un considerable número de industrias a escala mundial. Esta particularidad ha hecho que, con el tiempo, la oferta de acero haya tenido que ajustarse a los exigentes estándares de calidad demandados por tales industrias consumidoras. En este sentido, si bien hacia principios del siglo XX las diferencias de calidad en el IVF industrias básicas de hierro y acero y uso de acero producido eran significativas de una región a otra, en la la capacidad instalada (índice y porcentaje) actualidad la intensa competencia ha incentivado a las industrias 90 siderúrgicas a estandarizar sus procesos productivos. En última 80 instancia, esto ha generado una tendencia hacia una mayor homogeneización en la calidad del acero, de modo que el 70 elemento “costo” se ha convertido en el factor crítico del éxito 60 de la industria de un país sobre el resto.

75

50 1995

1996 IVF

1997

1998

1999

2000

Uso de capacidad instalada

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Dicho esto, se desprende que el proceso productivo de la industria local permite desarrollar productos de calidad similar a los del resto del mundo. Entrando en detalle a dicho proceso, éste consta de tres fases:

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− − −

Reducción del mineral de hierro: vía reducción directa o alto horno Aceración: vía horno eléctrico o uso de convertidores Laminación

En principio, el mineral de hierro se encuentra en estado de oxidación (contiene óxidos), y en este estado no puede utilizársele para la elaboración del acero. Por lo tanto, debe sometérsele a un tratamiento que elimine el oxígeno que contiene, el cual produce la oxidación. A este proceso químico se le conoce como reducción, y requiere el empleo de un material o insumo reductor (que elimine el oxígeno), que puede ser el gas o el carbono. En la industria siderúrgica, este proceso puede llevarse a cabo de dos formas. En primer lugar, puede realizarse vía reducción directa del mineral de hierro. En este caso, al hierro en pellets se le inyecta carbono de modo que el oxígeno excedente es eliminado, y el resultado es un hierro reducido que recibe el nombre de hierro esponja, el cual se encuentra en estado sólido. Este subproducto contiene carbono y otros residuos minerales, por lo cual aún es un fierro impuro y debe sometérsele a nuevas fases. En segundo lugar, puede recurrirse a la técnica de alto horno, mediante la cual el mineral de hierro (en forma de pellets) se funde a altas temperaturas y se le añade coque metalúrgico, insumo que tiene un elevado contenido de carbono (elemento reductor). Asimismo, se adicionan otros componentes, entre los que destaca la caliza dolomítica. De esta forma se obtiene una mezcla líquida, en la cual precipita (va hacia el fondo) el arrabio o fierro líquido (que contiene carbono y es, por tanto, fierro impuro) y queda flotando la escoria (compuesta por residuos minerales), que es desechada. De esta forma, lo que se ha hecho en la primera fase es reducir notablemente el contenido de oxígeno en el mineral de hierro, de modo que pueda utilizarse en la fabricación del acero. No obstante, aún es un fierro impuro. A continuación, este fierro impuro se somete a la fase de aceración para la elaboración del acero propiamente dicho. La fase de aceración se lleva a cabo por dos vías, dependiendo de la técnica que se ha utilizado en la fase de reducción. En el caso del hierro esponja obtenido por reducción directa (alternativamente puede utilizarse la chatarra de acero, insumo sustituto del hierro esponja), éste se funde en el horno eléctrico, alcanzando el estado líquido a elevadas temperaturas. Dado que el carbono le resta resistencia al acero, en el horno eléctrico se insuflan pequeñas dosis de oxígeno para eliminar el carbono. Una vez eliminado el carbono, posteriormente la mezcla líquida se cuela en “cucharas” (recipientes especiales), separándose el fierro puro de la escoria (residuos minerales). A este fierro puro ya se le puede llamar acero líquido. La segunda vía utilizada para la aceración es el uso de convertidores, máquinas en las cuales se introduce el arrabio o fierro líquido obtenido del alto horno y se insufla el oxígeno necesario para quemar el carbono, obteniéndose también el acero líquido. Así, por estas dos vías se ha obtenido el acero líquido. A continuación a éste se le agregan ferroaleaciones, dependiendo de las propiedades químicas que se le quiera dar al acero. Una vez agregados estos componentes, se introduce el acero líquido en el proceso de colada continua. En este proceso, el acero líquido es colado continuamente hacia moldes de cobre de diferentes tamaños, los cuales se refrigeran permanentemente por la parte externa, de modo que, al agregarse el acero líquido, éste se solidifica paulatinamente al entrar en contacto con las paredes frías de los moldes, hasta que finalmente el acero pasa completamente al estado sólido con formas definidas.

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De este modo, en el proceso de colada continua, el acero es adaptado para transformaciones Fase de reducción Fase de aceración posteriores (que es realizarán en la fase de laminación), puesto que se Reducción directa Horno eléctrico le da una forma inicial, dependiendo de los moldes de cobre usados. Acero líquido Mineral de hierro Hierro esponja Generalmente se utilizan moldes de Chatarra de acero palanquillas (moldes largos y Alto horno Convertidores delgados, que le dan al acero la forma de barras delgadas). Debe Arrabio o fierro líquido mencionarse que la calidad del Productos Ferroaleaciones planos acero se define precisamente en las fases de reducción y Acero líquido Colada continua Fase de laminación aceración, antes del proceso de Productos colada continua, el cual solamente no planos Acero sólido sirve para darle forma y enfriarlo. Esto es así porque la calidad depende del tipo de horno empleado (la calidad del alto horno es mayor que la del horno eléctrico, aunque sus costos son mayores también) y de los insumos que se utilizan.

PROCESO PRODUCTIVO DEL ACERO

Finalmente, en la tercera fase o de laminación es en la que, específicamente, se lleva a cabo el proceso de manufactura mediante el cual se transforma el acero ya sólido en los diversos productos derivados del acero, planos y no planos. Este proceso de transformación se lleva a cabo en caliente, por lo que se debe elevar la temperatura del acero sólido para asegurar su maleabilidad (es decir, la temperatura se eleva para hacer más flexible al acero, pero sin que se le lleve al estado líquido). El proceso consiste en la deformación de la masa metálica, haciéndola pasar entre dos cilindros superpuestos que giran en sentido inverso. A estos cilindros de laminación se les entallan canales mediante el proceso de torneado. Estos canales serán los que definan las etapas por las cuales atraviesa el acero sólido hasta alcanzar la forma final deseada, según el producto que se quiera fabricar. Finalmente, una vez que el acero se ajusta a la forma deseada (barras, perfiles, bobinas, etc.) es enfriado para después ser cortado a la longitud requerida.

2.

El mercado internacional del acero

2.1.

Oferta

La producción mundial de acero en bruto experimentó un elevado crecimiento durante buena parte de la década pasada, aumentando de 727.5 millones de TM en 1993 a cerca de 850 millones de TM en el año 2000. Como se explica más adelante, esta evolución responde tanto a una creciente diversificación en las aplicaciones de los derivados del acero y al incremento de la demanda global, como a los excedentes de producción generados por: i) el lento avance en la consolidación del sector a escala mundial y ii) el desmembramiento de la Unión Soviética y el desmantelamiento de buena parte de la industria pesada de los ex – países comunistas, lo cual generó un gran exceso de capacidad instalada y de inventarios a escala mundial. Departamento de Estudios Económicos

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Producción mundial de acero en bruto y consumo mundial de acero (millones de TM) 900 800 700 600 500 1994

1995

1996

1997

Producción

1998

1999

Consumo

Fuente: International Iron and Steel Institute

2000

2001

En particular, el rompimiento del bloque comunista liderado por la URSS ha sido un hecho determinante para el sector. Así, la necesidad de mantener economías de escala hizo que las siderúrgicas en estos países, que además tenían importantes ventajas comparativas en términos de disponibilidad de insumos y fuentes de energía y mano de obra baratas, continúen produciendo a niveles similares a los de años anteriores. Si bien en principio el exceso de oferta fue absorbido por la fuerte demanda de las economías asiáticas, a partir de 1997 – 1998 (a raíz de la crisis internacional) nuevamente se manifestaron los excedentes de producción de los ex – países comunistas, además de los de otras regiones que habían procurado alcanzar economías de escala en la producción de acero.

Esta situación afectó principalmente a las siderúrgicas de los países industrializados, que, en términos generales, no cuentan con las ventajas comparativas de las de otros países, por lo cual no pueden alcanzar los precios competitivos de éstas (dando lugar repetidas veces al establecimiento de barreras comerciales para proteger los mercados internos). De esta forma, surge la necesidad de realizar una reestructuración de la industria en estos países (y a escala mundial, pues los desequilibrios generados han terminado por afectar al sector en general), así como ajustes en la producción y en las inversiones programadas. Al respecto, las cifras de producción mundial correspondientes al 2001 parecen mostrar una actitud más clara por parte de los productores de acero de los países industrializados sobre la necesidad de reducir los niveles de producción actual, en línea con la desaceleración que viene exhibiendo la demanda. En este sentido, la producción mundial de acero se contrajo cerca de 1% el año pasado, después de haber crecido 7.5% en el 2000 (el último año en que había disminuido la producción fue en 1998, con una caída de 2.9%). A escala desagregada, la contracción estuvo concentrada en las regiones industrializadas. Así, la producción en los EE.UU. cayó 11.5%, mientras que en la Unión Europea y en Japón los descensos se situaron en alrededor del 3%. Por el contrario, la producción de acero creció en regiones emergentes tales como África (9%), Medio Oriente (5%) y los países en desarrollo de Asia (4%). Destaca el caso de China, cuya producción se incrementó en 12.6%, confirmando su posición de primer productor mundial. Por su parte, la producción en los países de la ex – Unión Soviética se mantuvo sin mayores variaciones, mientras que en América del Sur ésta descendió en 4%. La oferta mundial de acero y de sus productos derivados ha demostrado ser poco elástica ante modificaciones en los precios internacionales, tal como se desprende de las estadísticas disponibles. El principal motivo de esto es la necesidad de mantener altos niveles de producción para asegurar economías de escala. En consecuencia, en forma recurrente los excesos de producción han tenido que ser colocados a menores precios. De otro lado, las mejoras tecnológicas permiten una rápida respuesta de la industria ante un aumento de la demanda, gracias a procesos productivos más eficientes y a una mayor variedad en la oferta de derivados del acero. Departamento de Estudios Económicos

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Participación en la producción mundial de acero América Latina Otros 4% europeos 5% Países ex URSS 11% Asia (excl. China y Japón) 12%

Resto 6%

Unión Europea 19%

China 17% Japón 12%

NAFTA 14%

Uno de los principales factores que se encuentran detrás del sostenido incremento de la producción de acero, que llama la atención si se advierte la persistente brecha existente entre la oferta y la demanda global, es la lentitud en el proceso de consolidación del sector. Esto ocurre tanto en los principales países productores como, en general, en aquellos países en los cuales la industria siderúrgica es relevante en términos de mano de obra empleada, participación en el mercado o grado de interrelación con otras actividades económicas. Dicha lentitud, por tanto, y como puede suponerse, ha sido resultado básicamente de medidas proteccionistas que han tenido por objetivo asegurar a las empresas siderúrgicas locales un mercado interno lo suficientemente grande como para desarrollar las economías de escala que les permitan ser rentables.

De otro lado, lo acelerado de la fase de crecimiento del ciclo económico durante la última década también ha atenuado la urgencia de profundizar la consolidación y reestructuración de la industria a escala global. Esto es así porque, si bien se reconoce que el sector siderúrgico muestra estructuralmente un exceso de capacidad instalada debido a las fuertes inversiones efectuadas en décadas pasadas, la rapidez e intensidad con que las economías industrializadas se recuperaron después de recesiones “justificaba” el mantenimiento de la capacidad instalada existente como reserva. Así, los atrasos en los procesos de reestructuración y consolidación han seguido incidiendo en los elevados niveles de producción. En consecuencia, a pesar de los avances mencionados en los países industrializados, aún se configura el siguiente escenario a escala mundial: los excedentes estructurales de oferta deberían haber impulsado una más rápida consolidación del sector en la década pasada. Dicha consolidación también debería haber permitido alcanzar economías de escala y costos más competitivos para contrarrestar los flujos de importaciones y alcanzar un nuevo equilibrio global. Sin embargo, las medidas proteccionistas atenuaron esta necesidad, pues otorgaron una mayor seguridad en los mercados internos. De esta forma, las siderúrgicas simplemente continuaron aumentando su producción (dejando de lado los esfuerzos de consolidación), con el fin de reducir sus costos totales unitarios y afrontar la competencia externa a precios sumamente bajos.

2.2.

Demanda

Por el lado de la demanda, el consumo mundial de acero experimentó un crecimiento sostenido durante la década de los noventa, aunque a un ritmo menor al del incremento de la producción. Luego de mostrar una tendencia creciente por varios años, el consumo de acero se contrajo en 1998 en cerca de 0.6%, como consecuencia, tal como se ha indicado, de la drástica caída de la demanda procedente del Sudeste Asiático. En respuesta a esta contracción de la demanda – que ya había empezado a gestarse desde el inicio de la crisis asiática, a mediados de 1997 –, los precios de exportación de los productos siderúrgicos de referencia iniciaron una tendencia

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decreciente desde fines de 1997. Tal tendencia se aceleró durante el segundo semestre de 1998, cuando la extensión de la crisis financiera empezó a afectar la demanda de otras regiones y desencadenó una serie de devaluaciones que incrementó significativamente la competitividad de importantes países productores de acero, como los ex – miembros de la Unión Soviética, abaratando su producción en los mercados internacionales. Durante 1999, los precios externos de referencia empezaron a recuperarse en respuesta a los primeros signos de reactivación observados en la región asiática y a la fuerte expansión económica norteamericana. De este modo, aunque tanto el consumo como la producción se incrementaron en 1999 de forma tal que se mantuvo la acumulación de inventarios de acero, el crecimiento de la demanda impulsó la mencionada recuperación en los precios, tendencia que se mantuvo hasta mediados del 2000, cuando se inicia una nueva fase de recesión global. Los recientes episodios de expansión y recesión de la actividad económica mundial han demostrado que la demanda por acero Unión Europea es muy elástica, tanto al nivel de ingresos de las regiones 18.5% consumidoras como a la actividad de las industrias que Países de la ex utilizan este insumo, tales como la de construcción, minería y URSS 4.2% diversos sectores manufactureros (desde las industrias de materiales livianos hasta las automotrices y de maquinaria Otros países pesada). Asimismo, la demanda es bastante elástica ante europeos 4.4% cambios en los precios internacionales, en tanto que la gran diversidad de productores en el mundo permite disponer a los América Central y NAFTA del Sur consumidores de una amplia oferta. Al respecto, con relación a la 17.1% 3.6% participación en el consumo mundial de acero, las principales regiones consumidoras del metal son Asia (44.0%), la Unión Europea (18.5%) y la zona comercial NAFTA (17.1%). Por su parte, los cinco principales países demandantes fueron, de acuerdo a cifras del año 2000, China (141.2 millones de TM), Estados Unidos (115.0 millones de TM), Japón (76.1 millones de TM), Corea del Sur (38.5 millones de TM) y Alemania (36.9 millones de TM).

Participación en el consumo mundial de acero China 22.1%

Asia (excl. China) 25.9%

Medio Oriente 2.2%

Africa 2.0%

La persistencia de un exceso de oferta estructural y de bajos precios ha tenido efectos negativos muy serios sobre los márgenes de la industria. En los últimos años, un número significativo de empresas siderúrgicas a escala internacional entraron en insolvencia, lo que, como veremos más adelante, motivó a algunos gobiernos (sobre todo aquellos en los países industrializados), el principal de ellos el de EE.UU., a adoptar medidas proteccionistas. Estas medidas, sin embargo, no lograrían solucionar los problemas de fondo del sector a escala global. En este punto es importante resaltar que la situación de la industria siderúrgica es diferente dependiendo del país en que se encuentre, pues son básicamente las empresas de los países industrializados las que han venido presentando los mayores problemas financieros. En síntesis, los problemas de fondo de tales empresas (algunos de los cuales pueden ser vistos como ventajas comparativas de la industria siderúrgica de los países en vías de desarrollo) son: −

Agotamiento de reservas de insumos, lo que las obliga a importarlos o asumir costos adicionales para su aprovisionamiento (mayores fletes, seguros de transporte, etc.)

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− − − −

Mano de obra más costosa Mayores cargas laborales previsionales (pensiones de jubilación) En algunos casos, como en EE.UU., lejanía entre los puertos de exportación o recepción de insumos del exterior y las plantas siderúrgicas donde se fabrican los productos de acero Exceso de capacidad instalada estructural, como resultado de: § Los factores competitivos mencionados, que, en una situación de libre comercio internacional, actúan en contra de estas empresas y deterioran su participación en el mercado interno (incremento de importaciones más competitivas) y sus posibilidades de exportación. De esa forma, su capacidad instalada resulta excesiva con relación a sus posibilidades para colocar su producción. § Como ya están establecidas, procuran en lo posible producir a economías de escala, a lo cual contribuyen las medidas proteccionistas, pues les aseguran una mayor participación en el mercado local. Tales medidas dilatan los acuerdos de consolidación en el sector.

2.3.

Flujo comercial internacional

En 1998 el comercio extra-regional de acero creció significativamente debido a la búsqueda que hacían muchos productores por colocar los grandes excedentes generados a raíz de la crisis financiera asiática y rusa. En un entorno de oferta inelástica y demanda decreciente, los precios internacionales cayeron estrepitosamente. Este proceso debería haberse exacerbado durante el 2001 y en lo que va del presente año como consecuencia del estancamiento de la demanda en los EE.UU. Sin embargo, esto no necesariamente ocurriría, y más bien el proceso podría revertirse, debido a la adopción de barreras comerciales por parte de diversos países, empezando por Estados Unidos. A partir del pasado 20 de marzo, EE.UU. impuso diversos aranceles y cuotas a las importaciones de productos elaborados de acero, los cuales tendrían una vigencia de tres años. Específicamente, las tasas arancelarias impuestas se ubican en un rango de entre 8% y 30% para distintos productos, y serán decrecientes durante el período de vigencia mencionado. Por su parte, se estableció una cuota a la importación de placas y planchas (insumo utilizado por las siderúrgicas norteamericanas en la fabricación del acero en láminas) de 5.4 millones de TM, a partir de la cual regiría una tasa arancelaria de 30%. La reacción en los mercados internacionales ha sido inmediata, por parte tanto de los grandes países productores como de las principales regiones consumidoras del metal. En este sentido, la Unión Europea, Japón, Australia y Nueva Zelanda (países a los cuales podrían unirse China, Brasil, Corea del Sur y Taiwán) han presentado una denuncia formal ante la Organización Mundial del Comercio (OMC) contra EE.UU., acusándolo de violar una serie de acuerdos o reglas básicas del organismo internacional. De esta forma, estos países estarían buscando compensaciones por parte de los Estados Unidos, las cuales podrían tomar la forma de rebajas arancelarias para otros productos o una reversión parcial de las medidas tomadas, mediante la exclusión de determinadas partidas de productos de acero. En caso contrario, algunos de estos países, incluyendo a los de la Unión Europea, han amenazado con adoptar represalias, las cuales podrían consistir en la imposición de

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tarifas similares para impedir la entrada masiva de los productos derivados de acero que no ingresarán a los EE.UU. Así pues, la medida iniciada por EE.UU., que seguramente será seguida por muchos países, terminará restringiendo el comercio internacional, encareciendo los productos derivados del acero en los mercados domésticos y reduciendo los precios de exportación. Esto último, por la necesidad de las empresas siderúrgicas por colocar sus excedentes de producción en nuevos mercados o de seguirlos colocando en sus mercados tradicionales, para lo cual deberán ofrecer precios más competitivos para compensar el mayor arancel que se impondría en ellos. Con relación al efecto de las mayores medidas proteccionistas en el tamaño de los mercados domésticos, debe distinguirse entre un efecto de corto plazo y el nuevo equilibrio de largo plazo. Inicialmente, el tamaño del mercado se reduciría en aquellos países cuya industria siderúrgica experimente demoras o dificultades para alcanzar un mayor volumen de producción (aplicación de economías a escala) que cubra la demanda insatisfecha por las restricciones impuestas a las importaciones. No obstante, una vez que la industria local se ajuste a las nuevas condiciones, e incorpore en su función de producción las expectativas de los mayores beneficios derivados de la protección comercial, se determinará en el mercado un nuevo equilibrio, aumentando la producción local para satisfacer la demanda no atendida por las importaciones. Sin embargo, la oferta local no alcanzaría el nivel anterior al de la imposición de aranceles, porque ahora la menor competencia incentiva a los productores locales a vender a un precio mayor al de la situación inicial, restringiendo su producción. En consecuencia, la menor competencia en el mercado interno generará un nivel de oferta menor y un precio mayor para los productos de acero que el correspondiente a la inexistencia de barreras al comercio. En este sentido, la estructura actual del comercio internacional de acero podría modificarse, aunque los cambios no se percibirían sino después de algunos meses de adoptadas las medidas. En los dos cuadros presentados se aprecia la estructura actual del comercio mundial de productos de acero. El primer cuadro muestra que, por ejemplo, América Latina (eje horizontal) exporta a América del Norte (eje vertical) el 42.6% de sus ventas totales al exterior. Por su parte, el segundo cuadro permite apreciar que el 12.3% de las importaciones totales de la Unión Europea (eje horizontal) provienen de Europa del Este (eje vertical).

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Flujo del comercio internacional del acero - Exportaciones (respecto al total de exportaciones realizadas por dicha región) Región exportadora / región importadora Unión Europea Otros países europeos (Europa del Este) Países ex - Unión Soviética América del Norte América Latina Africa y Medio Oriente China Japón Otros países asiáticos Oceanía Exportaciones totales Exportaciones extra - regionales

Unión Otros europeos Europea (Europa del Este) 74.6 49.8 10.9 21.6 0.7 0.0 6.2 6.1 1.3 2.4 3.6 13.9 0.3 0.0 0.1 0.0 2.2 6.1 0.2 0.0 100.0 100.0 25.4 78.4

Ex - Unión Soviética 11.4 12.0 7.9 6.4 2.7 14.1 20.3 0.4 24.7 0.2 100.0 92.1

América del Norte 2.1 0.0 0.0 80.4 13.4 1.0 0.0 0.0 3.1 0.0 100.0 19.6

América Africa y Medio Latina Oriente 11.4 17.5 0.0 0.0 0.0 0.0 42.6 11.1 28.7 3.2 1.5 39.7 0.5 0.0 0.0 0.0 15.3 28.6 0.0 0.0 100.0 100.0 71.3 60.3

Ex - Unión Soviética 14.3 0.0 83.7 0.0 0.0 0.0 0.0 2.0 0.0 0.0 100.0 16.3

América del Norte 16.2 3.9 8.6 20.4 22.5 1.8 2.1 7.6 14.1 2.6 100.0 79.6

América Africa y Medio Latina Oriente 10.7 18.1 4.9 17.1 11.5 36.7 10.7 0.5 47.5 1.5 1.6 12.6 0.8 1.0 8.2 8.0 3.3 4.5 0.8 0.0 100.0 100.0 52.5 87.4

China 3.3 1.7 0.0 13.3 1.7 3.3 0.0 8.3 68.3 0.0 100.0 100.0

Japón 2.3 0.8 0.4 11.2 3.9 6.2 11.2 0.0 62.0 1.9 100.0 100.0

Otros Oceanía asiáticos 4.5 6.1 0.6 0.0 0.0 0.0 16.3 30.3 1.2 3.0 2.7 0.0 9.4 0.0 11.8 0.0 51.7 42.4 1.8 18.2 100.0 100.0 48.3 81.8

Flujo del comercio internacional del acero - Importaciones (respecto al total de importaciones realizadas por dicha región) Región importadora / región exportadora Unión Europea Otros países europeos (Europa del Este) Países ex - Unión Soviética América del Norte América Latina Africa y Medio Oriente China Japón Otros países asiáticos Oceanía Importaciones totales Importaciones extra - regionales

Unión Otros europeos Europea (Europa del Este) 75.6 47.8 12.3 23.0 5.9 27.0 0.2 0.0 2.3 0.0 1.1 0.0 0.2 0.4 0.6 0.9 1.5 0.9 0.2 0.0 100.0 100.0 24.4 77.0

China 1.8 0.0 62.1 0.0 0.6 0.0 0.0 17.2 18.3 0.0 100.0 100.0

Japón 2.1 0.0 4.3 0.0 0.0 0.0 10.6 0.0 83.0 0.0 100.0 100.0

Otros Oceanía asiáticos 3.6 10.0 2.5 0.0 21.2 5.0 0.5 0.0 5.1 0.0 3.0 0.0 6.8 0.0 26.5 25.0 28.4 30.0 2.3 30.0 100.0 100.0 71.6 70.0

De estos cuadros se infiere, en primer lugar, que las medidas arancelarias impuestas en los EE.UU. tendrán un efecto adverso importante para todas las regiones productoras, dada la notable participación que tienen las exportaciones a Norteamérica en los totales de cada región (exceptuando evidentemente a México y Canadá, integrantes de la NAFTA). Destaca especialmente el efecto negativo para América Latina y los países asiáticos (Japón y China incluidos). Para los países latinoamericanos, en caso que EE.UU. no atenúe tales restricciones, podría producirse un incremento en el comercio intraregional.

340 300

De otro lado, destaca el caso de los países de la ex – Unión Soviética, cuyas exportaciones extraregionales representan más del 92% de su total exportado. Considerando el relativamente bajo consumo interno en estos países, como resultado del fin de la Guerra Fría y el desmantelamiento de gran parte de la industria bélica asentada en ellos, la oferta exportable al resto del mundo es significativa, y lo será más en un Cotizaciones de exportaciones de acero de la contexto de mayor protección en los mercados norteamericano y Comunidad de Estados Independientes europeo, por lo que este factor es importante para la región (US$ por TM) latinoamericana.

260 220 180 140 100 Ago- Mar- Oct- May- Dic94 95 95 96 96

Jul97

Feb98

Barras

Sep- Abr- Nov- Jun- Ene- Ago- Mar98 99 99 00 01 01 02 Perfiles

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Cabe señalar que, a pesar de la elevada transabilidad de los productos de acero en el mercado mundial, no existen mecanismos o mercados centralizados de negociación de derivados de acero. En consecuencia, los principales precios de referencia en los mercados son cotizaciones que se forman a través de la realización de contratos por parte de los intermediarios y grandes comercializadores al nivel de regiones.

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380 340

Tales precios son tomados a partir de las cotizaciones de los productos de acero vendidos por los exportadores más importantes y que son transados en los mercados con mayor participación en las importaciones totales. Así, tenemos por ejemplo a los precios que toman los productos rusos o japoneses (los dos mayores países exportadores son Rusia y Japón) en los mercados de EE.UU. o Alemania (los dos más Cotizaciones de importaciones de acero de los grandes importadores). Estos precios, como puede observarse Estados Unidos (US$ por TM) en los gráficos adjuntos, han presentado una clara tendencia a la baja.

300 260 220 180 140 Ene91

Ene92

Ene93

Ene94

Ene95

Ene96

Barras

Ene97

Ene98

Ene99

Ene00

Ene01

Ene02

Bobinas laminadas en caliente

Cotización internacional de productos de acero (Indice referencial de Japón, base 1990 = 100) 80

76

72

68

64

60 Ene99

Abr99

Jul99

Oct99

Ene00

Abr00

Jul00

Oct00

Ene01

Abr01

Jul01

Oct01

Ene02

Abr02

La brecha existente entre la oferta y la demanda global ha sido el determinante fundamental del comportamiento registrado por los precios de los derivados básicos del acero en los últimos años. En este sentido, durante la mayor parte de los noventa el fuerte crecimiento de la demanda mundial evitó una caída significativa en los precios, a pesar de que la persistencia de la brecha producción – consumo se tradujo en una acumulación de inventarios. No obstante, el enfriamiento económico global experimentado desde mediados del 2000 y que se prolongó a lo largo del 2001, se reflejó en una brusca caída del precio internacional del acero, con descensos de hasta 10% según algunos índices de precios de referencia. Actualmente, tales índices muestran que desde octubre del año pasado las cotizaciones de los principales productos de hierro y acero se mantienen estables – aunque en niveles sumamente bajos –, habiéndose detenido la sostenida caída experimentada desde agosto del 2000. Esto sería consistente con la recuperación que empezaría a presentar el mercado mundial de acero, una vez finalizada la fase de estancamiento de la economía norteamericana y dadas las perspectivas de crecimiento de la economía mundial en el presente año.

3.

La industria siderúrgica peruana

3.1.

Oferta

En el mercado local existen dos productores de acero: Aceros Arequipa y Siderperú. Adicionalmente, existen importaciones en distinta proporción para cada tipo de derivado básico de acero. En el mercado doméstico se elaboran y comercializan seis tipos de derivados con base en el acero en bruto. De acuerdo a la forma que adquiere el producto final, los productos básicos de acero se clasifican en dos grupos:

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− −

Productos no planos: alambrón (utilizado para el sector construcción, el trefilado y la fabricación de electrodos), barras (de construcción, lisas, molino y calibradas) y perfiles Productos planos: planchas de acero, bobinas de acero y planchas y bobinas galvanizadas

La evolución de las ventas de estos derivados básicos depende del crecimiento de los sectores en los cuales se utilicen. Así, durante el 2001 el incremento en la actividad minera impulsó la producción de barras destinadas a este sector, mientras que el estancamiento de la construcción deterioró las ventas de barras para la construcción, alambrón y perfiles. Tomando en cuenta la producción total interna, según cifras del 2000, el 65% es absorbido por el sector construcción, mientras que el resto es consumido por las industrias metal – mecánica y minera o destinado a la exportación. Al nivel de cada empresa, el 50% de la producción de Siderperú es absorbido por la actividad constructora, el 20% por la industria metal – mecánica y el 30% restante por la actividad minera local y las exportaciones destinadas a la minería chilena. Por su parte, Aceros Arequipa destina cerca del 70% de su producción al sector construcción, mientras que el resto es consumido por las industrias manufactureras y la minería. Cabe resaltar que la Participación en el mercado empresa importa productos planos precisamente para atender la demanda de este de productos planos último sector. (Como % de la demanda doméstica total) Año

Siderperú

Importado

1997 1998 1999 2000 2001

57% 31% 45% 50% 23%

43% 69% 55% 50% 77%

Tal como se ha indicado, ambas empresas producen en conjunto seis derivados básicos del acero, y la competencia entre ambas y las importaciones se produce al nivel de cada tipo de derivado. Adicionalmente, existe competencia por parte de empresas fundidoras que utilizan chatarra para producir algunos productos de perfil (productos planos), pero ésta es marginal.

En lo que respecta a la producción de cada empresa, en el mercado de planos Siderperú es el único productor nacional, con el 23% de participación de mercado. El 77% restante es atendido por las importaciones, 22% de las cuales son efectuadas por Corporación Aceros Arequipa (con el fin de competir de esta forma con Siderperú), mientras que el resto corresponde a empresas comercializadoras o a aquéllas que utilizan directamente estos productos. En el mercado de productos no planos, Siderperú y Corporación Aceros Arequipa compiten en la fabricación de alambrón, barras y perfiles. En este caso, al contrario de lo que ocurre con los productos planos, Aceros Arequipa tiene una mayor participación de mercado en promedio.

Participación en el mercado de productos no planos (Como porcentaje de la demanda doméstica total) Barras

Alambrón

Perfiles

Aceros Arequipa

62%

20%

85%

Siderperú

35%

10%

10%

Importaciones

3%

70%

5%

100%

100%

100%

Total

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Adicionalmente, se presenta también la competencia de productos importados, en la cual participan Aceros Arequipa, empresas comercializadoras y empresas consumidoras finales. Al respecto, Aceros Arequipa importa en la medida en que su producción no le alcanza para satisfacer la demanda doméstica. Dado que los productos no planos son básicamente utilizados en la construcción, la cual reacciona rápidamente ante fluctuaciones de la demanda interna, un aumento repentino de ésta se traduce en un incremento en las importaciones, puesto que la producción local no se ajusta a la misma velocidad.

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Luego de un crecimiento sostenido entre 1995 y 1998, en 1999 la producción siderúrgica nacional se contrajo 9.6% como resultado de la caída de la demanda interna y de un contexto de bajos precios del acero en el mercado internacional. No obstante, en el 2000 la industria experimentó un crecimiento de 6.9%, incentivado por la creciente demanda internacional – básicamente generada por la fuerte expansión de la economía norteamericana –, así como por la recuperación que mostraban los precios externos ya desde setiembre de 1999.

Producción de alambrón (TM)

Sin embargo, la desaceleración global registrada en el 2001 se tradujo en una contracción de 3.4% en la producción local de la industria básica de hierro y acero, a lo que contribuyó el estancamiento de la demanda interna por este tipo de productos. Asimismo, durante el año pasado se mantuvo la tendencia decreciente en las cotizaciones internacionales, lo cual fue otro elemento Producción de barras (TM) relevante. En consecuencia, el uso de la capacidad instalada continuó cayendo, alcanzando un nivel de 60.6% en el 2001. 50000

4000 3500

45000

3000

40000

2500

35000

2000

30000

1500 25000

1000

20000

500 0

15000 Ene- Mar- May00 00 00

Jul- Sep- Nov- Ene- Mar- May- Jul- Sep- Nov- Ene- Mar00 00 00 01 01 01 01 01 01 02 02

Ene- Mar- May00 00 00

(TM)

5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0

4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Ene- Mar- May- Jul- Sep- Nov- Ene- Mar- May- Jul- Sep- Nov- Ene- Mar00 00 00 00 00 00 01 01 01 01 01 01 02 02

Ene00

Mar- May00 00

Jul00

Producción de planchas y bobinas galvanizadas

Jul- Sep- Nov01 01 01

Ene- Mar02 02

Sep00

Nov- Ene00 01

Mar- May01 01

Jul01

Sep01

Nov- Ene- Mar01 02 02

Producción de perfiles

(TM)

3500

Mar- May01 01

Producción de bobinas de acero (TM)

Producción de planchas de acero 4500

Jul- Sep- Nov- Ene00 00 00 01

(TM)

8000

3000

7000

2500

6000

2000

5000

3000 1000

2000

500

de

los

Las diferencias en los procesos productivos, ya explicadas en la sección 1.2 del presente reporte, y que dependen del tipo de derivado básico de acero que se produzca, determinan las estructuras de costos en la industria. No obstante, existen elementos comunes cuyo impacto en tal estructura de costos es significativo, los que a continuación se describen: •

4000

1500

3.1.1. Acceso y costos factores de producción

Proveedores e insumos nacionales y extranjeros

1000

0

0

Ene- Mar- May00 00 00

Jul- Sep- Nov- Ene- Mar- May00 00 00 01 01 01

Los insumos utilizados en la elaboración del acero son esencialmente materiales básicos, y en cierta medida dependen de la técnica empleada en el proceso de aceración: vía horno eléctrico o a través del uso de convertidores.

Jul- Sep- Nov- Ene- Mar01 01 01 02 02

Ene00

Mar- May00 00

Jul00

Sep00

Nov- Ene00 01

Mar- May01 01

Jul01

Sep01

Nov- Ene01 02

Mar02

En el caso de la producción a través del uso de convertidores, Siderperú utiliza pellets de hierro, que compra de la planta de Shougang Hierro Perú, ubicada en Marcona, en el sur del país, y caliza dolomítica, la cual extrae de minas propias y adquiere de mineros regionales. Asimismo, utiliza el coque metalúrgico en el alto horno como reductor para el tratamiento del hierro. Este insumo (coque) es importado de China y Colombia. Al respecto, los bajos precios del insumo producido en China le ha permitido ingresar al Perú, pese al mayor costo de transporte.

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Para la producción vía horno eléctrico, Siderperú también emplea pellets de hierro para su transformación en hierro esponja en la fase previa de reducción directa. No obstante, el principal insumo que la empresa utiliza en la producción vía horno eléctrico es la chatarra de acero, siendo ocasional el uso del hierro esponja (estos dos insumos son los que procesa el horno eléctrico), dependiendo de qué insumo se encuentre más barato en un determinado momento. Cabe anotar que la chatarra usada por Siderperú es de procedencia nacional. No obstante la producción vía horno eléctrico es más eficiente y reduce costos, el acero obtenido es de menor calidad en comparación con el de alto horno. Cotizaciones internacionales del hierro (US$ por tonelada)

60 50 40 30 20 10 Jun- Dic95 95

Jun- Dic- Jun96 96 97

Respecto al costo de los insumos, tanto el hierro como el coque son commodities transados en los mercados internacionales. Las cotizaciones de estos insumos se han mostrado estables en los últimos años, previéndose que dicha estabilidad se mantenga en el largo plazo.

Por su parte, los principales insumos utilizados por Aceros Arequipa, que básicamente emplea hornos eléctricos, son los pellets de hierro adquiridos a Shougang, diferentes tipos de Precio del hierro australiano en Japón calizas (que extrae en un 70% de sus minas propias y el 30% Precio del hierro brasileño en la Unión Europea restante es comprado a mineros locales) y el carbón (que importa desde Colombia con arancel cero). Con ellos la empresa fabrica el hierro esponja, que utiliza en la elaboración del acero. Sin embargo, debe señalarse que Aceros Arequipa emplea también como insumos alternativos al hierro esponja, el hierro en briquetas, que importa de Venezuela con arancel cero; y la chatarra de acero, la cual es básicamente de procedencia local y que representa alrededor del 55% de los insumos que emplea en el horno eléctrico. Dic- Jun- Dic97 98 98

Jun- Dic- Jun99 99 00

•

Dic- Jun- Dic00 01 01

Otros costos de producción y operativos

El suministro de energía eléctrica para las empresas siderúrgicas locales está asegurado mediante contratos libres con el Sistema Interconectado Nacional, por medio de los cuales se establecen tarifas de mediano y largo plazo. Siderperú mantiene un contrato de suministro de energía con Edegel. En el caso de Aceros Arequipa, la empresa recurre principalmente al Sistema Interconectado Nacional. Asimismo, desarrolla actividades de generación de energía eléctrica para su propio consumo en las instalaciones de la Central Térmica Aceros, la cual está ubicada en la provincia de Pisco y cuenta con una capacidad instalada de 1.25 MW. No obstante, este nivel de potencia le sirve solamente para casos de emergencia. De esta forma, dada la elevada competencia en el sector eléctrico, la amplia oferta disponible y las inversiones realizadas por las propias empresas siderúrgicas, la provisión de este insumo se encuentra garantizada y no se prevén problemas de abastecimiento en el mediano plazo. Además, la continuación de la tendencia a la baja en las tarifas eléctricas favorecería la estructura de costos de la industria.

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3.1.2.

Estructura de la red de distribución local y costos de transporte

Las múltiples aplicaciones de los productos de acero hacen que éstos sean demandados tanto por empresas como por hogares. Esto, a su vez, determina que los clientes de la industria siderúrgica se clasifiquen, de acuerdo al criterio de comercialización, en: − − −

Empresas distribuidoras o comercializadoras mayoristas Empresas comercializadoras minoristas, que a continuación atienden la demanda de negocios más pequeños y de los hogares Empresas consumidoras finales de los productos de acero, de los sectores construcción, minería y metal – mecánica.

En el Perú, por el elevado grado de dispersión geográfica de los clientes finales, las empresas siderúrgicas requieren acceder a una red de distribución local para alcanzar al amplio número de almacenes (empresas distribuidoras y comercializadoras) y clientes minoristas (empresas y hogares) existentes en el territorio. En consecuencia, las dos empresas siderúrgicas establecidas han ido desarrollando con los años sus propias y prácticamente exclusivas redes de distribución, constituidas por empresas distribuidoras y comercializadoras en las cuales estas siderúrgicas tienen participación y a las que han ido formando de acuerdo a sus necesidades de expansión y alcance de clientes. De esta forma, en caso que un nuevo competidor quiera establecer su producción en el mercado interno deberá asumir el costo de formar una red de distribución propia, lo que constituye una importante barrera a la entrada de nuevos competidores al mercado. Respecto a una eventual competencia por zonas geográficas, existen áreas de predominio tanto de Siderperú como de Aceros Arequipa, aunque su dimensión no es significativa. Estas áreas están determinadas básicamente por los costos de transporte (fletes). De este modo, en el sistema de transporte de los productos de acero intervienen empresas contratadas por las siderúrgicas o por sus compradores, dependiendo de cada contrato en particular. Sin embargo, en ciertos casos las siderúrgicas obtienen ventajas en estos costos por el mayor volumen transportado. 3.1.3.

Tecnologías de producción y proyectos de inversión

Con relación a las tecnologías de producción utilizadas por las empresas locales, Siderperú cuenta con un complejo siderúrgico ubicado al borde del mar en la ciudad de Chimbote, a 420 Km al norte de Lima. En dicho complejo lleva a cabo sus procesos de reducción, aceración y laminación de productos. Para el primer proceso se dispone de una planta de reducción de hierro esponja, mientras que para el proceso de aceración cuenta con un alto horno (blast furnace) y dos hornos eléctricos (EAF). La empresa posee una capacidad de producción de 520,000 TM de acero líquido, y en enero del 2001 entró en funcionamiento operativo su proceso de colada continua de acero. Para la recepción de sus principales insumos importados utiliza un muelle de su propiedad, ubicado frente al complejo. Por su parte, Corporación Aceros Arequipa posee una planta de reducción de hierro esponja en Pisco (la cual demandó una inversión de US$15 millones), cuya capacidad de producción es de Departamento de Estudios Económicos

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80,000 TM de este insumo al año. Asimismo, cuenta con dos plantas de laminación, ubicadas en las ciudades de Pisco y Arequipa. Actualmente, la capacidad de producción de acero líquido de la empresa es de 350,000 TM al año. No obstante, se encuentra en evaluación la construcción de una nueva planta de reducción directa de hierro esponja en Pisco, la cual se abastecería con el gas de Camisea. Este proyecto le permitiría a la empresa reducir costos e incrementar su producción de acero líquido hasta cerca de 1 millón de TM. La inversión requerida alcanzaría los US$120 millones en los próximos años, para lo cual se asociaría con Ferrostal (Alemania) y HyL (México). Finalmente, se tiene programado invertir US$10 millones en la modernización del tren de laminación. Durante el año 2000 las empresas del sector realizaron proyectos de inversión para la ampliación de la capacidad instalada, principalmente en previsión del incremento que se produciría en las exportaciones, para lo cual en parte asumieron deuda de largo plazo. No obstante, el crecimiento en la demanda externa no ha sido el esperado, por lo que los ingresos generados hasta el momento han resultado menores a lo estimado. En cualquier caso, las perspectivas de una recuperación en el largo plazo de la demanda mundial de derivados de acero habrían hecho que se mantengan vigentes los planes de inversión de las dos empresas siderúrgicas locales. Así, los objetivos de tales proyectos son dos: en primer lugar, el incremento de la capacidad de producción en planta, previendo un aumento de la demanda proveniente de países vecinos. En segundo lugar, se encuentra el factor eficiencia, en la medida que existen proyectos destinados a facilitar la utilización de insumos que impliquen un menor costo por TM de acero producido, así como permitir la fabricación de derivados de acero de mejor calidad. Sin embargo, un entorno adverso como el ya explicado anteriormente en este reporte (exceso de oferta estructural, cierre de los mercados y desviación del comercio) eleva el riesgo de estos proyectos. En este sentido, un fuerte flujo de importaciones podría reducir significativamente la rentabilidad de estas inversiones, a menos que las mismas permitan alcanzar costos bastante más competitivos.

3.2.

Demanda

3.2.1.

Evolución de la demanda interna

Evolución del PBI de los principales sectores demandantes de acero (Var. % respecto al mismo trimestre del año anterior) 30 20 10 0 -10 -20 IT 99

IIT

IIIT

IVT

IT 00

Minería e hidrocarburos

IIT

IIIT

IVT

IT 01

IIT

Manufactura

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IIIT

IVT

IT 02

Las principales industrias locales consumidoras de derivados de acero son las de construcción, minería y manufacturera, particularmente la metal – mecánica. La demanda de estas industrias depende del tipo particular de derivado básico de acero que utilicen. En los últimos años, la demanda de la industria metal – mecánica, así como la de la construcción, ha mostrado una evolución poco favorable, dado que dependen en gran medida de la demanda interna y de los ingresos del sector privado. Por su parte, la minería es la que ha experimentado el mayor dinamismo en los últimos años, impulsando las ventas locales de la industria siderúrgica.

Construcción

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3.2.2.

Formación de precios

Las empresas productoras de acero venden su producción (distintas variedades y derivados del metal) a empresas comercializadoras o directamente a las industrias demandantes para sus múltiples aplicaciones. Por tanto es un insumo de dichas industrias, y no hay una complejidad significativa en el proceso de formación de precios. De otro lado, las empresas siderúrgicas son tomadoras de precios, es decir, los precios establecidos en el mercado local están en función de los precios internacionales, para cada variedad de producto. Esto es así por la relativamente amplia facilidad de ingreso de las importaciones, de modo que los precios externos tienen una gran influencia en la formación de los precios locales. Nótese que, a este respecto, tal como se mencionó anteriormente, los productos de acero han ido estandarizándose en términos de su calidad, por lo que la sustitución entre bienes importados y nacionales puede ser muy elevada.

3.3.

Los flujos comerciales y la protección de la industria

3.3.1.

Demanda del mercado externo y protección comercial

Un factor decisivo en la industria siderúrgica es el grado de apertura de los mercados de exportación. En este sentido, la liberalización comercial experimentada en América Latina en la última década, así como los precios competitivos ofrecidos por las siderúrgicas peruanas, entre otros factores, permitió el crecimiento de las exportaciones a un ritmo promedio anual de 43% entre 1997 y el 2000. No obstante, en el 2001 éstas se incrementaron solamente 2.3%, afectadas básicamente por los menores precios de exportación obtenidos frente a los del 2000 (-6.7%). Por su parte, los volúmenes exportados crecieron en 9.6%, a pesar del estancamiento económico en Chile y Bolivia (nuestros principales mercados) y la caída en los precios de los minerales, que redujo la demanda proveniente de la actividad minera a escala mundial. En consecuencia, estos resultados muestran que las exportaciones peruanas han tenido que reducir sus precios para mantenerse en sus principales mercados de exportación. De acuerdo a cifras del 2001, y tal como se ha adelantado, los principales destinos de las exportaciones siderúrgicas son Chile (68.7%) y Bolivia (25.9%), y en menor medida se exporta a Ecuador, EE.UU., Canadá y China. Inclusive, a partir del 2001 se iniciaron exportaciones al mercado australiano, aunque en montos pocos significativos. De esta forma, las exportaciones en el 2001 totalizaron un monto de US$38.4 millones, mientras que en el 2000 alcanzaron los US$37.5 millones. Respecto a las empresas del sector, Siderperú exporta cerca del 32% de su producción de barras de molino, la cual es destinada casi completamente al mercado chileno. El resto de exportaciones a este país son poco significativas, lo que hace que Siderperú sea prácticamente el único proveedor nacional de dicho mercado. Tal posición se debe a que la empresa tiene un contrato de abastecimiento con la metalúrgica chilena Moly – Cop (la cual elabora bolas de molienda para la minería).

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Por su parte, el principal mercado de exportación de Aceros Arequipa es el boliviano (casi la totalidad de las exportaciones de la empresa se efectúan a este país). En forma similar a la relación entre Siderperú y el mercado chileno, Aceros Arequipa provee al mercado boliviano de la totalidad de productos de acero que este país demanda del Perú. Así, la demanda boliviana atendida por Aceros Arequipa se concentra fuertemente en dos tipos de productos: barras de construcción y alambrón (en los que la empresa cuenta con el 25% de participación de mercado) y perfiles (donde cuenta con el 20%). Las perspectivas de las exportaciones peruanas se muestran favorables para los próximos años, considerando que la economía mundial estaría ingresando a una nueva fase expansiva. Particularmente, se espera que las economías chilena y boliviana retornen a la senda de crecimiento sostenido a partir del presente año. Sin embargo, las recientes medidas proteccionistas adoptadas en los EE.UU. podrían tener efectos negativos en las exportaciones peruanas, en la medida que buena parte de las exportaciones del mundo originalmente destinadas a los EE.UU. se dirigirían ahora a otros mercados (entre ellos los mercados chileno, boliviano e inclusive el peruano). Eventualmente, un drástico aumento en el flujo de importaciones hacia nuestros principales socios comerciales podría motivar a sus gobiernos a adoptar medidas proteccionistas para defender sus industrias locales, tales como elevar sus tasas arancelarias o establecer derechos antidumping. En este contexto se enmarca la reciente decisión del gobierno chileno de establecer un arancel temporal de 25% a las importaciones de acero, a solicitud de las empresas siderúrgicas de ese país. De esta forma, Chile estaría protegiendo su industria frente a una eventual entrada masiva de importaciones procedentes del resto del mundo. No obstante, cabe destacar que el Perú mantiene un convenio binacional con este país, de modo que las exportaciones de Siderperú ingresan con arancel cero. Asimismo, la empresa ha prolongado sus contratos de abastecimiento de cuotas fijas de barras con alto carbono para la industria minera en Chile hasta el 2008, de modo que se espera que el gobierno chileno mantenga el convenio bilateral con Siderperú. Por otro lado, Aceros Arequipa planea ampliar sus exportaciones hacia el norte de este país. En cuanto a Bolivia, debe tenerse en cuenta que este país no cuenta con una industria siderúrgica propia, dado el tamaño poco significativo del mercado interno. No obstante, los recientes cambios a escala mundial en las políticas comerciales para el acero hacen prever una fuerte competencia por el mercado boliviano, básicamente por parte de importaciones procedentes de países cercanos (Argentina y Brasil) y algunos más alejados pero con precios muy competitivos (países de la ex – Unión Soviética). Sin embargo, Aceros Arequipa mantendría sus ventajas comparativas en términos de fletes (por la cercanía geográfica) y la vigencia del arancel cero en el marco del CAN. 3.3.2.

Competencia de las importaciones y niveles de protección comercial

El año pasado las importaciones de productos derivados de acero totalizaron un monto de US$151.4 millones, con lo que se mantuvieron en un nivel cercano al registrado en el 2000. Este resultado estuvo asociado a un fuerte incremento de los volúmenes importados (14.9%), en tanto que los precios de importación, como ha sido explicado anteriormente, fueron sustancialmente menores en promedio a lo largo del año en comparación con los del 2000. Según partidas de importación, los Departamento de Estudios Económicos

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principales productos importados durante el 2001 fueron los laminados planos de hierro. No obstante, existen otros productos que se importan en un monto significativo. Las importaciones totales de acero muestran una estructura más diversificada que las exportaciones en lo que se refiere al país de procedencia. Aún así, las compras al exterior de productos planos que se elaboran en el Perú se encuentran concentradas en pocos países, siendo el principal de ellos Venezuela, de donde procede el 44.2% de estas importaciones, seguidas de las provenientes de países que antes pertenecían al hoy disuelto Pacto de Varsovia. De otro lado, en el caso de las importaciones de productos no planos fabricados localmente, el 50% de éstas provienen de Venezuela, seguidas de las importaciones procedentes de Turquía (30% del total) y de las de Brasil y Letonia, entre las más importantes. De otro lado, existen productos de acero que no son elaborados por las dos siderúrgicas locales, pero que también son importados. Así, en cuanto al total de importaciones de productos de acero, considerando productos manufacturados o no en el Perú, en el 2001 los tres primeros lugares los ocuparon Venezuela (19.5%), Argentina (16.0%) y Japón (14.7%).

Importaciones de productos planos (Participación % en el total importado) Venezuela Kazakhstán Rumania Rusia Otros países

44.2 22.5 14.6 12.9 5.8

Total

100.0

Cabe destacar que el principal importador de productos de acero en los años 2000 y 2001 ha sido Aceros Arequipa, por un monto promedio anual de US$23.7 millones, a diferencia de Siderperú, que no realiza importaciones de productos terminados al Perú. Como se ha mencionado, Aceros Arequipa importa productos de acero que no produce (productos planos) para así competir en el mercado interno. Importaciones totales de acero 2001 (En US$ millones y participación porcentual) Venezuela Argentina Japón EE.UU. Francia Rusia Kazakhstán Ucrania India Alemania Rumania Brasil Otros Total

US$ mill. 29.6 24.2 22.3 11.3 7.3 6.6 6.5 5.6 4.7 4.0 3.7 3.3 22.4 151.4

Part. % 19.5% 16.0% 14.7% 7.5% 4.8% 4.4% 4.3% 3.7% 3.1% 2.6% 2.4% 2.2% 14.8%

Con relación a las perspectivas de las importaciones, la consolidación de la reactivación económica en el presente año se reflejaría en un crecimiento del volumen importado. Asimismo, los bajos precios también impulsarían un mayor ingreso de productos del exterior, lo que incidiría en una nueva disminución de la participación de mercado de la producción siderúrgica local, la cual se ha reducido sostenidamente en los últimos años como consecuencia del aumento del flujo de importaciones. Adicionalmente, las mayores barreras arancelarias que se vienen aplicando en EE.UU., la Unión Europea y en distintos países latinoamericanos para frenar los fuertes flujos previstos de importaciones, generarían una desviación de estos flujos hacia terceros países, entre los cuales estaría incluido el Perú en caso que no se establezcan medidas similares. En este sentido, la Unión Europea ha aplicado una salvaguardia temporal de 30% para todas las importaciones de acero provenientes de todo el mundo, salvo casos excepcionales.

Al respecto, la mayor amenaza en el caso de las importaciones de productos planos es la constituida por Rusia, Rumania y Ucrania, países que pueden ofrecer precios muy bajos por sus economías de escala. Asimismo, los bajos precios de las importaciones provenientes de Venezuela representan otra amenaza, dada la fuerte necesidad de caja de sus siderúrgicas, el menor flete respecto a otros países más alejados y el arancel cero del que gozan al existir un convenio binacional entre Perú y Venezuela (en el marco del CAN). Por su parte, a pesar de la devaluación registrada en Argentina, las importaciones procedentes de este país no 100.0%

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representarían una amenaza significativa, dado que deben pagar un flete más alto y no existe un convenio binacional, por lo que están sujetas a un arancel de 12%.

3.4.

Situación financiera y patrimonial

En línea con lo esperado para el sector manufacturero, la industria siderúrgica nacional se encuentra recuperándose del prolongado período de contracción de la demanda interna registrado desde fines de 1998. Asimismo, la industria ha sido afectada por las bajas cotizaciones de los productos de acero en los mercados internacionales, así como por el descenso en la demanda global registrado en 1998 y en el 2001. En este sentido, gracias a las mejoras realizadas en sus procesos productivos y a una mejor administración de la deuda de largo plazo, los ingresos y la utilidad neta de Corporación Aceros Arequipa han mejorado en el 2001 respecto al año anterior, y se espera que en el presente año se experimente un nuevo crecimiento, impulsado por la recuperación de la demanda tanto interna como externa. En este contexto, la mayor amenaza será el eventual aumento de las importaciones y un posible efecto negativo sobre los mercados de exportación como consecuencia del desvío de los flujos comerciales a causa de las nuevas medidas proteccionistas. Por su parte, debe resaltarse la aprobación del Acuerdo de Reestructuración de Siderperú, por medio del cual la deuda de largo plazo ha sido reestructurada y se otorga un mayor respiro financiero a la empresa para los próximos años (este Acuerdo incluye también el financiamiento del capital de trabajo y de proyectos de inversión de mediano y largo plazo). Al igual que en el caso de Aceros Arequipa, Siderperú se beneficiará de la reactivación de la demanda doméstica y externa, y compartirá como amenaza principal los efectos que tengan los cambios en los flujos comerciales sobre las importaciones con las que compite y las exportaciones que realiza. No obstante, y dados los planes de inversión que llevarían adelante ambas empresas, en caso que el efecto negativo de los cambios en los flujos comerciales sea significativo y que no se produzcan las condiciones necesarias para una reactivación de la industria, el sector podría experimentar un mayor exceso de capacidad instalada en los próximos años, lo que podría afectar su eficiencia y su estructura de costos.

4.

Análisis competitivo del sector

En la presente sección aplicaremos al sector siderúrgico peruano dos metodologías ampliamente utilizadas en el análisis competitivo: el “DAFO” y el “5 fuerzas de Porter”. Es importante tener en cuenta que en ellos se expone al sector como un todo y no a empresas específicas. En consecuencia, las conclusiones del mismo deben ser interpretadas como conceptos generales, sin aplicarse necesariamente a casos particulares.

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Debilidades

Fortalezas

SECTOR EMPRESA

Amenazas

Oportunidades

4.1.

Análisis DAFO

4.1.1.

Fortalezas

•

Procesos de producción certificados: Éstos les permiten a las empresas del sector fortalecer la imagen de calidad de sus productos finales frente a sus clientes nacionales y extranjeros.

•

Acceso a la energía eléctrica: Las empresas tienen una adecuada capacidad para autogenerar energía eléctrica o para abastecerse de ella a un costo relativamente bajo, lo que repercute positivamente en sus estructuras de costos.

•

Adecuada capacidad de respuesta al mercado: Frente a los nuevos y cambiantes requerimientos del mercado, la industria ha desarrollado una capacidad de respuesta rápida, proveyendo a sus clientes de productos manufacturados a la medida de las necesidades específicas de éstos (ejemplo: el acero dimensionado fabricado por Aceros Arequipa).

•

Estabilidad en costos: Esta es la fortaleza más importante lograda por la industria, relacionada al costo de los insumos utilizados en el proceso productivo. Así, las fuentes internas y externas de materias primas se muestran confiables en cuanto a disponibilidad oportuna y a precios adecuados. 4.1.2.

Debilidades

•

Elevada dependencia respecto a la evolución del sector construcción: Cerca del 65% de la producción siderúrgica se destina a atender los requerimientos finales de dicho sector, por lo que carece de una base diversificada de ingresos.

•

Baja penetración en los mercados internacionales: Las exportaciones se concentran esencialmente en los mercados chileno y boliviano, siendo necesario incrementar su competitividad para ingresar a nuevos mercados. En consecuencia, se limita una potencial fuente de diversificación de ingresos.

•

Débil desarrollo de la industria metal – mecánica local: Este factor limita el crecimiento del mercado siderúrgico interno y, por tanto, aumenta la presión sobre los ingresos generados por exportación.

•

Limitado tamaño del mercado interno: Un condicionante para la industria siderúrgica es el desarrollo de economías de escala en la producción. A su vez, un factor determinante para esto es disponer de un mercado doméstico lo suficientemente grande. Así, el reducido tamaño del mercado peruano, junto con la fuerte competencia en los mercados externos, limita las posibilidades de las empresas locales para alcanzar mayores economías de escala en la producción. Esto deteriora la competitividad de los precios que pueden ofrecer.

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4.1.3.

Oportunidades

•

En el sector construcción e inmobiliario: Por el lado del sector privado la inversión se concentraría en algunos proyectos importantes, tales como la edificación de centros comerciales en la zona norte de la capital, la expansión del Aeropuerto Jorge Chávez y los proyectos habitacionales bajo el Programa Mivivienda, del cual se espera que adquiera un mayor dinamismo a lo largo del año.

•

Mayor dinamismo de la inversión pública: El dinamismo inicialmente previsto estaría en duda, dadas las restricciones que enfrentará la caja fiscal en el segundo semestre del 2002. No obstante, se espera una mayor actividad respecto al 2001, concentrada en la rehabilitación y expansión de obras de infraestructura vial.

•

Continuación de los proyectos de inversión en minería: En la actividad minera, el crecimiento de la demanda de acero en el presente año estará sustentado en buena parte por las inversiones realizadas en Antamina (proyecto que utiliza bolas de acero elaboradas por la industria metalúrgica) y Camisea.

•

Potencial aprovechamiento del gas de Camisea: Este insumo sería utilizado como elemento reductor del hierro a un costo menor que el que implica el carbón. Así, un uso extensivo del gas permitiría reemplazar el carbón importado, aumentando las ventajas comparativas de la industria en el abastecimiento de sus insumos.

•

Elevado potencial de crecimiento del consumo per cápita: De darse las condiciones propicias, se muestran interesantes oportunidades para la industria, sobre todo teniendo en cuenta el gran potencial de crecimiento del consumo de acero en el Perú. Así, mientras que el consumo per cápita de acero en el país es de 35 kilos al año, en Ecuador y Chile alcanza los 60 y 120 kilos, respectivamente.

•

Crecimiento de la economía mundial: La reactivación de la economía norteamericana a partir del segundo semestre del 2002 (que podría anunciar una nueva fase expansiva en el ciclo económico de este país), así como el crecimiento esperado en la zona europea y la recuperación en el resto del mundo, constituyen oportunidades para la exportación que ambas empresas siderúrgicas estarían buscando aprovechar mediante inversiones que aseguren una mayor eficiencia en sus procesos productivos (manejo más eficiente de los insumos utilizados) y una mayor calidad en los derivados básicos que fabrican. 4.1.4.

•

Amenazas

Inestabilidad económica local: Dadas las esperanzas depositadas en que la reactivación económica se produzca en el presente año, un importante riesgo para la industria sería el estancamiento de la inversión privada y la reversión de la actual política expansiva del gasto público en infraestructura. Esto retrasaría la recuperación del poder adquisitivo de la población, afectando directamente a la actividad de autoconstrucción.

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•

Retraso en el cronograma de privatizaciones y concesiones: Este factor incidiría en el estancamiento de la inversión privada, frenando la recuperación de los principales sectores consumidores de la producción de acero.

•

Volatilidad de las cotizaciones internacionales de los metales: Esto tiene un efecto negativo sobre los flujos de inversión privados extranjeros dirigidos al país, concretamente al sector minero. En este sentido, un drástico deterioro en los precios de los minerales podría incidir en la postergación de algunos planes de inversión en este sector.

•

El flujo de importaciones y las políticas comerciales proteccionistas de terceros países: Estos factores constituyen amenazas tanto para las posibilidades de exportación de la industria, como para la posición que mantiene en el mercado doméstico. En este sentido, las recientes medidas proteccionistas aplicadas por los EE.UU. a favor de su industria siderúrgica generarían un incremento en la competencia local de productos importados, sobre todo de los productos planos.

•

Cambios en las leyes laborales: Las modificaciones laborales que se evalúa aplicar en el Perú, algunas de las cuales ya han entrado en vigencia, contribuyen al clima de incertidumbre existente en la actualidad. En este conjunto destacan la ley de las ocho horas laborales, las que regulan las negociaciones colectivas, la creación de un seguro de desempleo, la ley de estabilidad laboral, entre otras. Así, el efecto económico de tales cambios en la legislación sería negativo para el sector, dado que encarecería la contratación de mano de obra formal, haría más rígido el movimiento de este factor productivo y aumentaría los gastos previsionales.

4.2.

Análisis 5 fuerzas de Porter

4.2.1.

Poder de negociación de los clientes

Considerando la amplia base y dispersión de los clientes de la industria siderúrgica local – desde empresas manufactureras, mineras y constructoras hasta los usuarios finales, como es el caso de las ventas orientadas a la autoconstrucción–, el poder de negociación de éstos es relativamente bajo. Sin embargo, la transabilidad de los derivados básicos del acero hace que las compañías siderúrgicas sean SECTOR SIDERÚRGICO prácticamente tomadoras de precios respecto a las FUERZAS COMPETITIVAS MÁS IMPORTANTES cotizaciones internacionales o a los precios de importación, por ENTRADAS PROVEEDORES lo que las fuerzas del mercado permiten a los clientes acceder POTENCIALES a los productos de la industria a precios competitivos. 4.2.2.

RIVALIDAD INTERNA

PRODUCTOS SUSTITUTOS

Bajo riesgo actual

• Fuerte competencia de importaciones • Alta presión hacia costos competitivos

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CLIENTES

Poder de negociación de los proveedores

Teniendo en cuenta la amplia oferta existente en el mercado internacional para los principales insumos utilizados por las empresas siderúrgicas (carbón, coque metalúrgico, hierro esponja y hierro en briquetas), el poder de negociación de los proveedores es bajo en el caso de la industria local.

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Adicionalmente, ambas empresas se encuentran realizando o evaluando inversiones que les permitirían autoabastecerse de tales insumos, como es el caso de las plantas de reducción para la fabricación de hierro esponja. Estas inversiones reducirían la dependencia respecto a los proveedores y diversificaría los riesgos asociados al abastecimiento. Con relación al uso de energía eléctrica, existe una abundante oferta, disponible a través del Sistema Interconectado Nacional. Al mismo tiempo, algunos de los proyectos contemplados involucran la generación de energía eléctrica para el consumo propio, así como la futura utilización del gas de Camisea en reemplazo del carbón importado. 4.2.3.

Bienes sustitutos

Con relación al grado de sustitución de los derivados básicos del acero, los procesos de modernización y adaptación de la industria a las necesidades de otros sectores han evitado que la amenaza de productos sustitutos sea significativa. De otro lado, en el mercado local no se registra un eventual uso de productos sustitutos del acero para determinadas aplicaciones, lo que pudiera ocurrir en países más desarrollados. En consecuencia, esta fuerza competitiva presenta actualmente un bajo riesgo para el sector. Sin embargo, la importancia de esta fuerza competitiva podría aumentar ante cambios tecnológicos o de costumbres en el mercado. Actualmente, por ejemplo, el gobierno viene impulsando programas de vivienda (tales como Mivivienda), que eventualmente podrían suponer la adopción de tecnologías de construcción alternativas. En la medida en que éstas utilizan un producto de acero (mallas alrededor de las cuales se vacía el concreto) que no es fabricado localmente, y para cuya producción las empresas siderúrgicas tendrían que adaptar sus procesos productivos, tales viviendas estarían demandando productos sustitutos de los convencionalmente utilizados. No obstante, este riesgo es todavía bajo porque está circunscrito a nichos muy específicos y cuya permanencia no está garantizada (por ejemplo, Mivivienda depende de la decisión política del gobierno de turno). Otro ejemplo podría ser el cambio en las preferencias del mercado hacia sistemas de construcción más ligeros que los usualmente utilizados y aceptados (“material noble”). 4.2.4.

Potencial entrada de competidores

Con relación a la potencial entrada de nuevas empresas al mercado local que elaboren productos de acero, la capacidad instalada de la industria constituye una barrera a la entrada, dada la necesidad de alcanzar economías de escala en el mercado doméstico y a la saturación del mismo por parte de la producción local y las importaciones. De otro lado, la necesidad de establecer una amplia red de distribución propia para que los productos finales lleguen a los principales mercados también constituye una importante barrera a la entrada en el caso de la industria siderúrgica, en la medida que las empresas establecidas cuentan con redes propias y exclusivas. Respecto al potencial ingreso de nuevas empresas importadoras, la necesidad de una red de distribución propia también es una barrera a la entrada. En casos particulares, otras barreras son los altos fletes y el costo de mantener inventarios de los productos importados, sobre todo para aquellos productos procedentes de países distantes como Rusia, Ucrania y China. Departamento de Estudios Económicos

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Finalmente, deben tenerse presentes las barreras arancelarias (en algunos casos, derechos antidumping) que puedan establecerse para la importación de productos de acero, lo cual constituye una barrera al ingreso de nuevos importadores. Sin embargo, estas medidas podrían incentivar el ingreso de una nueva empresa para producir internamente, en caso que el mercado doméstico llegue a alcanzar un tamaño adecuado. 4.2.5.

Rivalidad interna

El grado de competencia en la industria local es alto, dado que no existen barreras geográficas o mercados “cautivos” por parte de los participantes en el mercado y dado además que ambas empresas disponen de redes de distribución que les permiten llegar a todo el territorio. De otro lado, la competencia de las importaciones es muy intensa, la misma que es exacerbada por Aceros Arequipa, empresa que importa aquellos productos que no elabora localmente, incrementando la competencia con Siderperú. De esta forma, a pesar de que solo existen dos empresas locales, las importaciones han propiciado un notable descenso en los precios domésticos. Dicha “competencia vía precios” ha sido intensificada por el estancamiento de la demanda interna.

4.3.

Conclusiones del análisis competitivo

El análisis DAFO muestra que, a pesar de las fortalezas y oportunidades que presenta la industria siderúrgica local, sus amenazas o riesgos podrían tener un impacto negativo considerable, sobre todo teniendo en cuenta las debilidades existentes. Así, si bien las fortalezas con que cuenta le han permitido adecuarse al mercado interno (procesos de calidad, disponibilidad oportuna y a bajo costo de sus principales insumos, entre otras), debilidades tales como el limitado tamaño del mercado doméstico, la baja penetración en el exterior y la debilidad del consumo interno restringen seriamente el potencial de crecimiento de la industria. Adicionalmente, debe enfrentar riesgos importantes, como un mayor flujo de importaciones y el mayor proteccionismo de terceros países, así como la posibilidad de que la reactivación de la economía peruana no se concrete en la magnitud esperada. Consideramos que en el largo plazo podría producirse un mayor crecimiento del mercado interno y asegurarse una mayor estabilidad económica, pero al nivel externo las ventajas comparativas de empresas de otros países son claramente superiores. En consecuencia, la industria local enfrentará limitaciones para su crecimiento más allá del mercado peruano, e incluso en éste podría enfrentar una fuerte competencia. Por su parte, el análisis de cinco fuerzas de Porter sugiere que la industria es relativamente fuerte respecto a sus clientes y proveedores, en tanto que la posibilidad del ingreso de productos sustitutos es baja. Asimismo, existen importantes barreras a la entrada de nuevos competidores, sean éstos empresas que pretenden establecer su producción en el mercado local o simplemente importadoras. Sin embargo, las importaciones han incentivado una intensa rivalidad interna, que ha mantenido los precios en niveles sumamente competitivos y ha limitado el potencial de crecimiento de la industria

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local. En consecuencia, aunque el sector tiene algunas fuerzas competitivas a su favor, se muestra poco rentable por estar sujeto a una permanente competencia en precios.

5.

Perspectivas de la industria

Del análisis presentado para la industria siderúrgica, podemos concluir en un conjunto básico de variables que determinan el éxito de una empresa en el sector: • Cercanía y facilidad de acceso a las fuentes de materia prima • Cercanía a puertos o a instalaciones que integren el sistema comercial • Disponibilidad de fuentes baratas de energía • Mercados domésticos lo suficientemente grandes para desarrollar economías de escala En la medida que las empresas siderúrgicas cuenten con estas variables, se verán incentivadas a mantenerse en el mercado, mientras que las que carezcan de varias de ellas estarán sujetas permanentemente a una fuerte competencia y a presiones para salir del mercado. En cuanto a las perspectivas de la industria a escala mundial, por el lado de la oferta éstas dependerán en gran medida del futuro de la brecha producción – consumo interno en los países de la ex – Unión Soviética, cuya magnitud ha contribuido a originar la actual crisis del mercado de acero. Estos países podrían seguir produciendo al ritmo actual, en la medida que cuentan con varias de las ventajas comparativas mencionadas. Por su parte, la industria siderúrgica de EE.UU. carece, en general, de tales ventajas comparativas frente a otras regiones del mundo, tomando en cuenta que sus plantas se encuentran dentro del continente (región noreste), alejadas de las costas, por lo que existen significativos costos de transporte hacia ellas. En este aspecto, Japón se muestra más competitivo, dado que sus siderúrgicas se hallan en el litoral. No obstante, en el aprovisionamiento de los insumos tanto la industria norteamericana como la japonesa carecen también de ventajas comparativas frente a otros países productores, dado que sus bajos niveles de reservas los obligan a importar las materias primas. En consecuencia, las empresas de estos países seguirán presionadas por la fuerte competencia proveniente de otros países, y las medidas proteccionistas poco harán para evitar esta situación. Así, el objetivo del incremento de Producción y consumo de acero 2001 los aranceles en los EE.UU. habría sido otorgar a su Países del ex - Pacto de Varsovia (Europa del Este) industria un mayor margen de maniobra ante su escasa (Millones de TM) competitividad. No obstante, si bien esta medida le sirve Consumo Saldo Como % de la a la industria norteamericana para continuar su proceso País Producción Interno exportable producción de consolidación y reestructuración financiera, la Rusia y ex - URSS 98.2 44.3 53.9 54.9% protección otorgada será válida por un plazo corto y es Bulgaria 2.0 1.6 0.4 21.1% insuficiente para que se realicen reformas profundas. Checoslovaquia Hungría Polonia Rumania

6.3 2.0 8.8 4.9

3.7 1.5 7.2 2.2

2.6 0.4 1.6 2.7

41.5% 21.0% 18.1% 55.0%

Total 122.2 60.6 Fuente: International Iron & Steel Institute

61.6

50.4%

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Por el contrario, países como Rusia, Ucrania, Brasil, China, India y Australia muestran grandes ventajas comparativas, derivadas de las enormes reservas de

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insumos para la fabricación de acero de que disponen. En consecuencia, se observa que los países más beneficiados serán aquellos que cuenten con un suministro de insumos lo más seguro y lo menos costoso posible. En términos generales, aparentemente la industria estaría disciplinándose y ajustando su producción a las nuevas necesidades de los mercados. Esto estaría siendo señalado en parte por los recortes en las inversiones programadas en diferentes países. De mantenerse este comportamiento, un escenario optimista contemplaría la paulatina recuperación de los precios a niveles “reales” o de costos. En este sentido, dado que se eliminaría el desorden global generado por los factores analizados en este reporte, ya no se registrarían precios dumping. Por el lado de la demanda global, las proyecciones realizadas por los principales participantes en el mercado y reunidas por el Instituto Internacional del Hierro y el Acero, indican que la economía mundial experimentaría una recuperación en forma de “V”, la cual se consolidaría hacia el tercer trimestre del presente año. En línea con tales estimados, el consumo mundial de acero crecería en forma moderada en el 2002 (2.0%), con algunas regiones todavía experimentando menores niveles que el año pasado (la Unión Europea y Africa). Por el contrario, para el 2003 las proyecciones señalan un fuerte crecimiento de la demanda, con cifras positivas en todas las regiones del mundo. Cabe destacar el caso particular de China, cuyo consumo de acero en el 2001 se incrementó en 20.3% y se espera que aumente a tasas de 7.0% y 4.5% Proyecciones del consumo mundial de acero en el 2002 y 2003, respectivamente. De esta forma, sería la región más Millones de TM Var.% Región 2001 2002 2003 2001 2002 2003 dinámica, en la medida que, para los China 170 182 190 20.3% 7.0% 4.5% próximos años, se prevé que su Resto de Asia 199 200 203 -2.4% 0.6% 1.5% consumo interno será superior a su Unión Europea 142 140 145 -1.9% -1.5% 3.7% producción, generando una gran Resto de Europa 34 36 37 -4.3% 3.8% 4.1% Países ex - URSS 32 33 34 8.2% 1.1% 4.7% demanda de importaciones. NAFTA América del Sur Africa Medio Oriente

131 28 15 17

132 29 15 17

138 30 16 17

-10.8% 3.4% 3.5% 1.4%

1.5% 2.4% -0.2% 3.0%

4.3% 4.3% 5.0% 0.0%

A escala local, y dada la coyuntura en el mercado internacional de Consumo mundial 768 784 810 1.0% 2.0% 3.5% acero, un elemento central para el Fuente: Instituto Internacional del Hierro y el Acero futuro de la industria nacional será el grado de protección comercial que el Estado establezca frente a las importaciones, dada la fuerte competencia proveniente del exterior. En este sentido, la industria peruana no cuenta con todas las ventajas comparativas y variables de éxito identificadas anteriormente, por lo que las empresas del sector estarían permanentemente sujetas a una fuerte competencia. En conclusión, el factor crítico de éxito es la reducción de costos, que condensa las mayores ventajas competitivas, dada la elevada transabilidad de los productos de acero y, por ende, la fácil penetración de productos importados. En este sentido, consideramos que en el corto plazo el mercado peruano reflejará la situación externa: la tendencia apuntará a que las empresas locales busquen asegurar lo mejor posible la disponibilidad de sus insumos al menor costo.

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Nota: Este reporte se basa en información de fuentes que se consideran confiables, habiéndose hecho todos los esfuerzos posibles y razonables para confirmar su exactitud, a pesar de lo cual el autor no se hace responsable por la misma. Las opiniones vertidas en este reporte se han hecho en función al criterio del autor, pudiendo estar erradas. En tal sentido, cualquier decisión de gestión empresarial o inversión que pueda tomar el lector de este reporte deberá basarse en su propio criterio y será de su exclusiva responsabilidad. Finalmente, este reporte no es, ni debe ser tomado, como una cotización o solicitud para realizar operaciones.