Resumen de la Jornada Investigaciones Económicas

Índices preliminares PMI, sugieren mejor dinámica del sector de servicios en Europa.

23/09/2013

Hoy se publicaron índices preliminares PMI de la zona euro, los cuales tuvieron un comportamiento positivo debido a un impulso del sector servicios, mientras que el componente del sector manufacturero de los índices se redujo. Por su parte, las mediciones preliminares del PMI manufacturero en China y Estados Unidos se ubicaron por encima de los 50 puntos, en la zona de expansión.

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1.

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MERCADO LOCAL ................................................................................................. 2 www.accivalores.com

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1.1 Renta Variable................................................................................................. 2 1.2 Divisas................................................................................................................ 2 1.3 Renta Fija .......................................................................................................... 3 2. MERCADOS INTERNACIONALES .............................................................................. 4 2.1 Estados Unidos ................................................................................................. 4 2.3 Asia ........................................................................................................................... 6 2.4 América Latina ........................................................................................................ 6 3. COMMODITIES ........................................................................................................... 7

A&V| Resumen de la Jornada Bursátil

1. MERCADO LOCAL 1.1 Renta Variable ÍNDICES COLOMBIA COLOMBIA COLCAP INDEX IGBC GENERAL INDEX COLOMBIA COL20 INDEX ISHARES COLCAP

ÚLTIMO

∆% 1D

∆% 5D

1773.48

0.34

0.84

3.07

(3.23)

14165.63

0.32

1.26

3.96

(3.74)

1296.09

0.25

0.85

4.03

(3.85)

1768

2.90

(3.25)

1767

1770

COLCAP

1769

0.06

0.17

∆% 1D

∆% 5D

7.40

4.23

11.61

21.11

42.61

BANCO DAVIVIENDA SA

25,400.00

2.42

5.01

20.57

31.71

1765

PETROMINERALES LTD

13,600.00

1.80

4.29

13.27

22.83

1764

∆% 1D

∆% 5D

∆% 1M ∆% YTD

8,100.00

(3.23)

(5.49)

(3.99) (22.74)

CORP FIN COLOMBIANA-PREF SEC 34,700.00

(0.86)

(3.88)

(3.60) (18.92)

CONCONCRETO SA

(0.75)

(1.22)

(2.96) (17.65)

ASCENSOS

17,730.00

∆% 1M ∆% YTD

PRECIO

ENKA DE COLOMBIA-COMMON SH

DESCENSOS CANACOL ENERGY LTD







PRECIO

1,330.00

∆% 1M ∆% YTD 1766

1763 1762

10:05

11:35

13:10

14:50

En sesión de hoy, la Asamblea General de Accionistas aprobó liberar $124.379.985.520 de las reservas no gravadas a su disposición para ser distribuidas y decretó el pago de dividendos en efectivo de $280 por acción, el día 30 de septiembre de 2013. Tras completarse 4 días de cese de actividades, este lunes a primeras horas de la mañana, se logró un acuerdo salarial entre los trabajadores de CB&, la USO y Ecopetrol, levantándose de esta manera la huelga en la que participaron más de 10 mil trabajadores. Este miércoles los cuatro presidentes de Chile, Perú, Colombia y México, miembros de la Alianza del Pacífico, presentarán el acuerdo de manera oficial en un foro ante inversionistas de todo al mundo, al mismo tiempo que revelarán la fecha de la firma del acuerdo comercial, prevista para antes de que termine el presente año.

1.2 Divisas EUROPA

ÚLTIMO

∆% 1D

∆% 5D

∆% 1M ∆% YTD

Euro Spot

1.3495

(0.21)

1.21

0.84

British Pound Spot

1.6045

0.24

0.94

3.06

Swiss Franc Spot

0.9108

(0.05)

1.81

1.25

Turkish Lira Spot

1.9862

(0.38)

0.92

0.07

∆% 5D

∆% 1M

LATAM

ÚLTIMO

Colombia Curncy Mkt COP

1,891.10

∆% 1D (0.25)

(1.46)

(1.34)

2.29

En la jornada de hoy el dólar tuvo una descenso de 0.25% con respecto a su 0.51 apertura, cerrando en $1891.10 después (10.20) de haber tenido una apertura en ∆% YTD $96.99, haber alcanzado un máximo de 7.04 $1899.98 y un mínimo de 1889.00, con (6.71) un levo fortalecimiento del peso. (1.29)

Brazilian Real Spot

2.1992

0.51

3.87

6.80

Mexican Peso Spot

12.8142

0.34

0.91

1.12

0.31

Chilean Peso Spot

495.1500

0.21

1.62

3.06

(3.22)

∆% 1D

∆% 5D

∆% 1M ∆% YTD

0.58

0.29

(0.07) (12.19)

ASIA

ÚLTIMO

Dólar

Euro

El euro presenta un descenso de (0.21%), con una cotización de (US$1.3495), en China Renminbi Spot 6.1207 (0.00) (0.01) 0.02 1.80 medio de débiles datos del sector manufacturero de Estados Unidos según la medición preliminar del PMI. Japanese Yen Spot

2

98.7900

A&V| Resumen de la Jornada Bursátil 1.3 Renta Fija Deuda Pública – Colombia 8.00

RENTA FIJA - TES

9.4

8.9

7.00

7.1

6.00 5.00 4.00 3.00

TES 8/2026

0.0

TES 7/2024

TES 5/2022

TES 7/2020

TES 10/2018

0.0 0.0 0.0

TES 6/2016

15

TES 11/2015

10

TES 10/2015

5

TES 11/2014

0

TES 9/2014

0.00

0.0 0.0 0.0 0.0 TES 5/2014

1.00

TES 1/2014

0.0 0.0 0.0

9/20/2013

TES 11/2013

9/23/2013

TES 4/2013

2.00

Los rendimientos de los títulos con vencimiento en junio del 2016 que mostraron los mayores ascensos subiendo 9.4 pb, desvalorizando el titulo. Los rendimientos de los TES con vencimiento en julio del 2024 presentaron una apertura en 6.7550% y subieron 1.21% o 7.1 pb. MEC

SEN TASA FIJA PESOS

TÍTULO

Apertura

Máximo

Mínimo

Cierre

11/14/2013

3.51

3.51

3.51

3.51

1/15/2014

3.80

3.80

3.80

3.80

5/14/2014

3.87

3.92

3.87

3.89

9/12/2014

4.30

4.31

4.30

4.31

12/11/2014

4.31

4.31

4.31

4.31

10/28/2015

4.95

4.98

4.94

4.98

11/11/2015

5.12

5.12

5.12

5.12

Apertura

Volúmen 10,500.00

Máximo

Mínimo

Cierre

Volúmen

3.51

3.51

3.51

3.51

3.80

3.80

3.80

3.80

2,000.00

110,000.00

3.87

3.92

3.87

3.89

23,000.00

1,000.00

4.30

4.31

4.30

4.31

4.31

4.31

4.31

4.31

4.95

4.98

4.94

4.98

5.12

5.12

5.12

5.12

15,000.00

145,000.00

6/15/2016

5.40

5.42

5.39

5.42

48,500.00

5.40

5.42

5.39

5.42

10/24/2018

6.50

6.50

6.45

6.45

14,500.00

6.50

6.50

6.45

6.45

229,500.00

7/24/2020

6.84

6.84

6.84

6.84

3,000.00

6.84

6.84

6.84

6.84

10,000.00

5/4/2022

6.85

6.90

6.85

6.90

12,000.00

6.85

6.90

6.85

6.90

21,000.00

7/24/2024

6.67

6.76

6.67

6.75

332,500.00

6.67

6.76

6.67

6.75

49,000.00

8/26/2026

7.50

7.53

7.50

7.52

22,000.00

7.50

7.53

7.50

7.52

6,000.00

UVR TÍTULO

Apertura

Máximo

Mínimo

Cierre

2/25/2015

2.37

2.37

2.36

2.36

5/17/2017

3.31

3.32

3.31

3.32

3/10/2021

4.03

4.03

4.03

4.03

2/23/2023

3.99

3.99

3.99

3.99

Volúmen

Apertura

Máximo

Mínimo

Cierre

Volúmen

2.37

2.37

2.36

2.36

55.00

15.00

3.31

3.32

3.31

3.32

470.00

20.00

4.03

4.03

4.03

4.03

10.00

3.99

3.99

3.99

3.99

En el SEN los títulos más negociados durante la jornada fueron los TES tasa fija con vencimiento en octubre de 2015 y junio de 2016 cuyos montos transados fueron $145 mil millones y $229,5 mil millones de pesos respectivamente. En el MEC el título más negociado fue el TES con vencimiento en julio de 2024 cuyo monto transado fue de $332,5 mil millones de pesos.

3

A&V| Resumen de la Jornada Bursátil

2. MERCADOS INTERNACIONALES 2.1 Estados Unidos 2.1.1 Renta Variable ÍNDICES E.E.U.U.

ÚLTIMO

S&P 500 INDEX DOW JONES INDUS. AVG NASDAQ COMPOSITE INDEX SECTORES S&P 500

∆% 1D

∆% 5D ∆% 1M ∆% YTD

1,701.84

(0.47)

0.25

2.30

19.33

15,401.38

(0.32)

(0.60)

2.60

17.53

3,765.29

(0.25)

1.28

2.94

24.70

PRECIO

∆% 1D

1706

S&P 500

1704 1702

∆% 5D ∆% 1M ∆% YTD

S&P 500 FINANCIALS INDEX

271.64

(1.45)

(0.97)

0.69

22.78

S&P 500 INDUSTRIALS IDX

404.63

(0.14)

0.47

3.88

23.08

S&P 500 ENERGY INDEX

611.53

(0.50)

0.13

2.58

14.74

S&P 500 UTILITIES INDEX

193.22

1.16

2.78

1.48

8.76

S&P 500 INFO TECH INDEX

526.51

0.29

1.72

1.89

13.52

1700 1698 1696 1694

10:40

12:10

13:40

15:10

El crecimiento del sector manufacturero se habría desacelerado en septiembre, según el índice PMI de manufacturas, que se ubicó por debajo, tanto del dato anterior como del consenso del mercado. El índice llegó apenas a 52.8 unidades cuando se esperaba 54.0, después de un dato anterior de 53.9, sin embargo el índice continúa en la zona de expansión. Destacados 



BlackBerry llegó a un acuerdo tentativo de compra por US$4.7 mil millones por un grupo liderado por su mayor accionista, después de haber perdido una gran porción de mercado con el iPhone de Apple y Android de Google. El grupo liderado por Fairfax Financial Holdings ofrecería US$9 por acción. Las acciones de Estados Unidos cayeron durante la jornada, con el S&P500 registrando las mayores caídas en un mes, con las acciones financieras perdiendo terreno con los discursos de los oficiales de la Reserva Federal, Dudley, Lockhart y Fisher.

2.1.2 Renta Fija 4.5

0.0 0.0

TESOROS E.E.U.U.

4

-0.3 -0.3

3.5

-1.0

3 2.5 2

4

-3.6

11/15/2042

-3.4 -3.5

5/15/2037

-3.1

2/15/2031

-3.4

11/15/2027

20

11/15/2021

15

11/15/2020

10

11/30/2019

5

11/30/2018

0

11/30/2017

-0.5

11/30/2016

0

11/15/2015

0.5

11/30/2014

-3.6

9/20/2013

11/14/2013

9/23/2013

6/6/2013

1

-3.1 -3.0 -3.0

11/15/2022

-2.9

1.5

A&V| Resumen de la Jornada Bursátil El precio de los Tesoros de Estados Unidos subió, en medio de los anuncios de los oficiales de la Fed que respaldaron la continuación del estímulo. Los rendimientos de los títulos a diez años cerraron en 2.6999%, cayendo 1.24%.

2.2 Europa EUROPE INDEXES

LAST

∆% 1D

∆% 5D

∆% 1M

∆% YTD

2940

EURO STOXX 50

DAX INDEX

8635.29

(0.47)

0.26

2.59

13.44

CAC 40 INDEX

4172.08

(0.75)

0.48

2.52

14.58

FTSE 100 INDEX

6557.37

(0.59)

(0.99)

1.01

11.18

IBEX 35 INDEX

9109.50

(0.68)

1.22

4.87

11.53

SWISS MARKET INDEX

8057.04

(0.60)

0.34

0.63

18.10

2900

17913.18

(0.32)

1.02

3.29

10.08

2890

2550.66

(0.45)

(0.10)

2.62

9.71

107.45

(0.28)

0.28

3.14

11.57

FTSE MIB INDEX FTSE EUROTOP 100 INDEX MSCI EUROPE

2930 2920 2910

2880

03:15

04:45

06:15

07:45

09:15

10:45

La estimación preliminar del PMI compuesto de la zona común para septiembre, tuvo un comportamiento favorable, aumentando más de lo esperado por los mercados. El componente de manufacturas, estuvo 0.7 puntos por debajo de las estimaciones de los analistas y cayó 0.2 puntos de la medición anterior, la medición llegó a 51.1 unidades. Por el contrario, el componente de servicios, para el que no se esperaban variaciones, creció 1.1 y se ubicó en 52.1 puntos.

Destacados de la Región 





El partido de la canciller de Alemania Angela Merkel estuvo cerca de obtener una mayoría suficiente en el parlamento que les habría permitido gobernar sin necesidad de formar una coalición. Los resultados oficiales indican que el partido Unión Demócrata Cristiana (CDU) de Merkel obtuvo el 41,5% de los votos, frente al 25.7% de sus rivales Social Demócratas (SPD), el 8.4% de los Verdes y el 8.6% del Partido de la Izquierda. El índice PMI compuesto de Alemania avanzó 0.4 y se ubicó en 538 para el mes de septiembre. En línea con el comportamiento de la zona euro, el componente de manufacturas se redujo y el de servicios fue el que impulsó el avance del compuesto. El índice PMI compuesto de Francia avanzó 0.3 y se ubicó en 50.2 para el mes de septiembre. El índice compuesto vio afectado su desempeño por la caída de 0.2 en el componente de manufacturas (49.5). Por el contrario, el componente de servicios aumentó 3 unidades y se ubicó en zona de expansión (50.7).

5

A&V| Resumen de la Jornada Bursátil

2.3 Asia ÍNDICES ASIA

ÚLTIMO

∆% 1D

∆% 5D

∆% 1M

∆% YTD

7.92

41.82

NIKKEI 225

14,742.42

HANG SENG INDEX

23,371.54

(0.56)

1.99

6.90

3.15

S&P/ASX 200 INDEX

5,252.46

(0.46)

0.09

2.52

12.98

TOPIX INDEX (TOKYO) 1,218.98

0.29

2.92

6.78

41.77

KOSPI INDEX

0.19

0.28

7.45

2,009.41

0.62 23460

HANG SENG INDEX

23440

23420 23400

La estimación preliminar del PMI manufacturero de China fue superior a las expectativas de los analistas, mientras se esperaba un dato de 50.9, el dato llegó a 51.2 puntos, continuando en zona de expansión e indicando que esta se hace a un mayor ritmo. Dentro de los componentes del índice, las nuevas órdenes se destacaron por su aporte positivo. Sin embargo, el empleo fue el único componente que se redujo. Destacados de la Región

23380



23360 23340

La bolsa de Japón no tuvo operaciones en la jornada de hoy, con motivo del festivo del Equinoccio de Otoño.

23320

01:00

 Las acciones en Hong Kong cotizaron con pocos cambios, pero en terreno negativo, con el índice de referencia Hang Seng perdiendo 0.2% y ubicándose en 23,463.23 puntos. Después de que la apertura del mercado se diera hasta la 1pm hora local (1 am ET) debido a una tormenta.

2.4 América Latina ÍNDICES LATAM S&P MILA 40

ÚLTIMO 827.17

∆% 1D

∆% 5D

∆% 1M

∆% YTD

(0.07)

1.04

4.13

(15.28)

BRAZIL IBOVESPA INDEX

54,602.38

0.91

1.45

4.61

(10.42)

PERU LIMA GENERAL INDEX

16,043.69

(0.44)

(3.62)

(4.30)

(22.23)

CHILE STOCK MKT SELECT

3,950.45

3.39

1.20

5.90

(8.16)

41,314.68

0.22

0.47

0.95

(5.47)

4,892.65

2.90

5.28

25.35

71.41

MEXICO IPC INDEX ARGENTINA MERVAL INDEX

MERCADO INTEGRADO LATINOAMERICANO - MILA ASCENSOS

∆% 1D

∆% 5D

∆% 1M

∆% YTD

11,950.00

7.09

6.03

20.16

12.03

EMPRESA NACIONAL DE TELECOM

8,743.30

5.99

5.01

19.56

8.18

BANCO DE CREDITO E INVERSION

29,736.00

5.55

4.07

18.11

8.08

DESCENSOS

PRECIO

∆% 1D

∆% 5D

∆% 1M

∆% YTD

CAP SA

PRECIO

Las empresas de América Latina están preparadas para soportar el impacto de la eventual decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de recortar sus estímulos monetarios, pese a que enfrentarán mayores costos de financiamiento y un menor acceso al crédito, afirmó Moody's Investors Service. Destacados de la Región

México lanzó el lunes un bono de referencia a 10 CIA CERVECERIAS UNIDAS SA 6,644.50 (0.75) (6.00) (0.84) (42.41) años con una oferta de un PACIFIC RUBIALES ENERGY CORP 39,440.00 (0.25) (4.40) (0.72) (39.96) rendimiento de 135 puntos CORP FINANCIERA COLOMBIANA 39,800.00 (0.25) (2.24) (0.23) (39.21) básicos sobre los papeles equivalentes del Tesoro de Estados Unidos, publicó IFR, un servicio de información financiera de Thomson Reuters.

6



A&V| Resumen de la Jornada Bursátil 

Wintershall, subsidiaria de petróleo y gas de la alemana BASF, firmó un acuerdo para el desarrollo de un área de petróleo en el campo argentino Vaca Muerta, considerado una de las mayores reservas de hidrocarburos no convencionales del hemisferio occidental.

3. COMMODITIES ENERGÍA

ÚLTIMO

∆% 1D

∆% 5D

∆% 1M

∆% YTD

WTI CRUDE FUTURE Nov 13

103.40

(1.29)

(2.63)

(2.19)

10.61

BRENT CRUDE FUTR Nov 13

107.97

(1.14)

(1.91)

(1.68)

2.59

GASOLINE RBOB FUT Oct13

261.77

(2.48)

(3.64)

(8.81)

0.61

NY Harb ULSD Fut Oct13

294.91

(1.83)

(3.74)

(4.84)

(1.40)

GAS OIL FUT (ICE) Nov 13

907.50

(1.76)

(3.41)

(3.46)

0.39

3.60

(2.33)

(3.67)

2.27

(0.80)

NATURAL GAS FUTR Oct13 METALES

ÚLTIMO

∆% 1D

∆% 5D

∆% 1M

∆% YTD

Gold Spot $/Oz

1,322.67

(0.24)

0.75

(5.37)

(21.05)

Silv er Spot $/Oz

21.65

(0.62)

(0.78)

(10.06)

(28.66)

1,422.00

(0.60)

(0.96)

(7.73)

(7.66)

714.60

(0.27)

1.48

(4.89)

1.49

LME ALUMINUM 3MO ($)

1,800.00

(1.59)

0.56

(5.98)

(13.17)

LME COPPER

7,280.00

(0.75)

3.39

(0.55)

(8.21)

Platinum Spot $/Oz Palladium Spot $/Oz

3MO ($)

AGRICULTURA CORN FUTURE

Dec13

WHEAT FUTURE(CBT) Dec13 SOYBEAN FUTURE

ÚLTIMO

∆% 1D

453.25

0.50

(0.71)

(3.56)

(24.43)

653.50

1.12

1.91

1.16

(20.38)

(0.57)

(3.00)

(1.52)

0.38

Nov 13

1,307.75

COFFEE 'C' FUTURE Dec13

∆% 5D

∆% 1M

∆% YTD

117.05

2.09

(1.84)

0.00

(25.18)

SUGAR #11 (WORLD) Mar14

17.76

0.11

1.31

4.53

(13.70)

COTTON NO.2 FUTR Dec13

84.27

(0.30)

0.32

0.23

7.02

7

Los precios del crudo WTI cayeron durante la jornada, después de que la continuación con las negociaciones entre Rusia y Estados Unidos redujeran el precio de la materia prima. El crudo WTI con entrega en noviembre cayó 1,29%, igualmente los contratos del petróleo de tipo Brent con vencimiento en noviembre avanzaron 1.14% El Oro cayó 0,24% en Nueva York y se ubicó en $1,322.67 dólares por onza.

A&V| Resumen de la Jornada Bursátil

Global Disclaimer Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A.. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody’s o Standard & Poor’s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos. © 2013 Acciones & Valores S.A.

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Iván Cuéllar Análisis MILA Analista [email protected] (0571) 325 78 00 (1254)

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Linamaria Carrillo Análisis MILA Analista [email protected] (0571) 325 78 00 (1306)

Laura Catalina Moreno Análisis MILA Analista [email protected] (0571) 325 78 00 (1238)

Omar Suárez Análisis MILA Analista [email protected] (0571) 325 78 00 (1306)

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